Инвестиции и сбережения в рыночной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава I.«Основные понятия»

1.1 Что такое инвестиции?

1.2 Виды инвестиций

1.3 Валовые инвестиции

1.4 Роль инвестиций в экономике

1.5 Понятие «сбережения»

1.6 Мотивы и факторы сбережений

Глава II. Зависимость сбережений и инвестиций от параметров макроэкономической среды

2.1 Различные подходы к рассмотрению

Глава III. Инвестиции и сбережения в условиях мирового финансового кризиса

Заключение

Список литературы и ссылок

Введение

Данная работа посвящена функциям инвестициям и сбережениям в рыночной экономике.

Самое общее определение указанных понятий можно выполнить следующим образом:

Сбережения - денежные средства, оставшиеся после уплаты всех налогов и расходов на товары и услуги. Инвестирование - увеличение объема функционирующего капитала за счет накопленных средств от прибыли и других доходов.

Задачами является:

1) определение их роли в рыночной экономике;

2) выявление сфер, нуждающихся в инвестициях;

3) рассмотрения путей привлечения инвестиционных средств.

Цель данной работы - рассмотреть общетеоретические аспекты сбережений и инвестиций (включая валовые и чистые), и определить какую роль они играют в рыночной экономике. Для достижения поставленной задачи был произведен анализ учебной и общеэкономической литературы, также использовались Интернет ресурсы.

Глава I.«Основные понятия»

1.1 Что такое инвестиции?

Инвестиции - это денежные средства, в том числе ценные бумаги, информация, работы и услуги, иное имущество, иные права, вложенные инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Данное определение инвестиций позволяет включать в инвестиционную деятельность все виды деятельности и, прежде всего, строительство различных сооружений, в том числе в социальной сфере, финансируемых из бюджета.Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:- инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и обществами;- государственного инвестирования;- иностранного инвестирования;- совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами. Макконнелл, К. Экономикс: учебник/ К. Макконнелл, С. Брю.- Бишкек: Туран, 2008.-С.345 - 348

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал(основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты.

Объектом инвестиционной деятельности может являться любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, акции и другие ценные бумаги, целевые банковские вклады, научно-техническая продукция, лицензии, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права. Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут быть физические и юридические лица России и иностранных государств, в том числе иностранные международные организации. Экономическая теория: Краткий курс: учебник / В.Д. Камаев, М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская.-3-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2008.-197-201с.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Участники инвестиционной деятельности - граждане и юридические лица, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.В современных условиях основным источником свободных денежных средств (источником инвестиций) признаются сбережения, превращающиеся в накопление, включая пенсионные фонды, фонды страхования, сбережения отдельных граждан и т.д.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, при этом включается проектно-сметная документация и бизнес-план (практические действия по осуществлению инвестиций). Срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, «когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение».

Инвестиционный цикл - комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта.Инвестиционный цикл составляют три основных периода:1. Прединвестиционная фаза.2. Фаза инвестиций - собственно затраты, вложения средств.3. Эксплутационная фаза - возмещение затраченных средств.Инвестиционный процесс - ряд повторяющихся инвестиционных циклов.

Инвестиционная компания - это компания, занимающаяся инвестиционной деятельностью, чей капитал в значительной степени представлен выпущенными этой компанией ценными бумагами и другими активами, которые предлагаются инвестирующей публике. Определение инвестиционной компании связано с определением инвестиционной деятельности как деятельности по привлечению свободных денежных средств на рынке капиталов. Организациями, специализирующимися на привлечении свободных денежных средств путем продажи ценных бумаг на рынке, являются инвестиционные компании или, согласно правовому регулированию инвестиционной деятельности в Российской Федерации, различного вида взаимные фонды. Указанные организации представляют собой правовые формы организации коллективного инвестирования, которые в различных странах носят разное название, но имеют в основе единые принципы регулирования. Их объединяет общий тип организаций, называемый «взаимными фондами» или фондами коллективного инвестирования.

Иностранные инвестиции - все виды ценностей, которые вкладываются иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности в соответствии с действующим законодательством.Термин «инвестиции» имеет бухгалтерское и экономическое определения. Согласно бухгалтерскому определению инвестициями являются все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность. Согласно экономическому определению инвестиции - это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала. Инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.Инвестиции в человека - это особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовного совершенствование личности

Инвестиционные расходы (investment spending - I) - это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров. Под инвестиционными товарами понимаются товары, увеличивающие запас капитала. Инвестиционные расходы включают:- инвестиции в основной капитал, которые состоят из расходов фирм:

а) на покупку оборудования

б) на промышленное строительство (промышленные здания и сооружения); - инвестиции в жилищное строительство (расходы домохозяйств на покупку жилья);- инвестиции в запасы (товарно-материальные запасы включают в себя:

а) запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства;

б) незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса;

в) запасы готовой (произведенной фирмой), но еще не проданной продукции. Макконнелл, К. Экономикс: учебник/ К. Макконнелл, С. Брю.- Бишкек: Туран, 2008.-348 - 352с.

1.2 Виды инвестиций

Классифицирование инвестиций производится:- фактора времени- по характеру использования

-относительно объекта приложения

1) Инвестиции по фактору времени. - краткосрочные инвестиции; - долгосрочные инвестиции; - аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. 2) Инвестиции по характеру использования, - первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;- реинвестиции, т.е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;- инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;- инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;- инвестиции на изменения программы выпуска продукции; - инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций;- рисковые инвестиции - инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.

3) Инвестиции относительно объекта приложения. 1. Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).2. Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).3. Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.). Экономическая теория: Краткий курс: учебник / В.Д. Камаев, М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская.-3-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2008.-158 - 164с.

Инвестиции относительно объекта приложения можно разделить на два вида:Портфельные - вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, страховые полисы и др.).Прямые (реальные) инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов:- инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения;- инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.В свою очередь, реальные инвестиции можно разделить на:

- валовые инвестиции- внутренние инвестиции - это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;- внешние инвестиции - это вложения средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга.-5-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2008.-457 - 500с.

1.3 Валовые инвестиции

Валовые инвестиции это совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода.

ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ = чистые инвестиции + амортизация (стоимость потребленного капитала)

Валовые инвестиции (gross investment - Igross) представляют собой совокупные инвестиции, включающие в себя как восстановительные инвестиции (амортизацию - depreciation - A) , так и чистые инвестиции (net investment - Inet):

I gross = A + I net.

Такое деление инвестиций связано с особенностями функционирования основного капитала. Дело в том, что в процессе своего использования основной капитал изнашивается, «потребляется» и требует замены, «восстановления» износа. Та часть инвестиций, которая идет на возмещение износа основного капитала носит название восстановительных инвестиций или амортизации (depreciation). В системе национальных счетов они фигурируют под названием «capital consumption allowances», что можно перевести как «стоимость потребленного капитала» или «потребление основного капитала» в экономике. Таким образом, деление инвестиций на чистые инвестиции и амортизацию имеет отношение только к основному капиталу. Инвестиции в запасы - это чистые инвестиции.

ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ = чистые инвестиции в основной капитал + чистые инвестиции в жилищное строительство + чистые инвестиции в запасы

Чистые инвестиции - это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска. Если в экономике есть чистые инвестиции I net > 0, т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), I gross > A, то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем. Если валовые инвестиции равны амортизации

I gross = A, т.е. I net = 0,

то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем. Если же чистые инвестиции отрицательны I net < 0, то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала I gross < A. Это “падающая” экономика, то есть экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса. Фишер, С. Сбережения, инвестиции и бюджетный дефицит / С. Фишер, Р Дорнбуш // Учебная экономика: 521-523с.

1.4 Роль инвестиций в экономике

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики.

1.5 Понятие «сбережения»

Сбережения - это денежные средства, откладываемые населением на будущее, т.е. разница между доходами населения и его текущими расходами. Это та сумма денежных средств, которая осталась не потребленной в анализируемом периоде.

В современной экономической теории дается несколько определений сбережений. Во-первых, под сбережениями понимают часть дохода, которую индивидуум собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Происходит своего рода “жертвование” текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принцип здесь такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда, когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чем полезность потребления ее в настоящем.

Во-вторых, под сбережениями понимается та часть дохода, которую экономический субъект собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Можно различить три вида экономических субъектов: население, корпорации и государство. Соответственно возникают три вида сбережений: сбережения населения, сбережения корпоративного сектора, сбережения государства. Население традиционно является основным поставщиком инвестиционных ресурсов.

Средства, не потребленные в текущем периоде, приобретают три основные формы: вклады в коммерческие банки и ценные бумаги, валютные сбережения, денежные остатки на руках. Данные формы сбережений различны с точки зрения срочности, мобильности, возможности трансформации в инвестиции.

Также сбережения можно определить как часть дохода, оставшаяся после уплаты налогов, которая не потребляется. То есть сбережения рассматриваются в разрезе составляющей части дохода за текущий год, которая не выплачивается в качестве налогов или не затрачивается на покупку потребительских товаров, а поступает на банковские счета, вкладывается в страхование, облигации, акции и другие финансовые активы.

Перманентные доходы - это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся в распоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависят от уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов.

Транзитивные доходы - это нерегулярные доходы, связанные, например, с неожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовых пропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиям. Макконнелл, К. Экономикс: учебник/ К. Макконнелл, С. Брю.- Бишкек: Туран, 2008.-С. 360-365

1.6 Мотивы и факторы сбережений

Все теории сбережений рассматривают в качестве определяющего фактора уровень дохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим на сбережения. Другими факторами являются структура и уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, если проанализировать мотивы сбережений.В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения:1) обеспечение старости;2) предосторожность;3) накоплению с целью завещания;4) отложенный спрос

Обеспечение старости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Распределение сбережений и потребление в течение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важным признаются рыночная процентная ставка, степень склонности индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияет время выхода на пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенности размеров получаемых доходов и точной даты их распределения. Чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над «нормальным уровнем», что приводит к повышению накопления богатства к моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления в старости. Потребность в накоплении богатства для передачи последующим поколениям. Обеспечение достатком другого поколения. Отложенный спрос является накопление определенной суммы денег для осуществления крупных затрат (покупка дома, автомобиля). Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с получением дохода является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов. Выбор способа финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит) зависит от многих факторов, среди которых основными являются наличие развитого рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов.

Если рассмотреть факторы сбережений, то основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов. Изменения в налогообложении приводят к изменению в уровне сбережений, т.к. налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений. И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая, таким образом, увеличение общего уровня сбережений. Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги также в конечном итоге влияет на величину сбережений. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. Наук, проф. А.С. Булатова. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Экономистъ, 2007. -С. 176 - 180.

Деньги, не потраченные на потребление, -- это, по определению, сбереженные деньги.

Если их припрятывать, то, какое применение они могут иметь, пока не нужны? Ответ: сбереженные деньги можно заставить работать, чтобы принести их владельцам еще больше денег. Хранение наличных денег в "чулке" не дает дополнительного приращения накопленного капитала. В связи с этим вклады в банки и остальные формы сбережений, кроме хранения денег дома, являются более привлекательными для владельцев сберегаемых денег ввиду возможности получить дополнительный доход. Решить проблему сохранности сбережении с одновременным их приращением можно с помощью банков. Помещение денежных средств в банк позволяет вкладчику значительно уменьшить риск потери сбережений в случае совершения кем-нибудь противозаконных действий (грабеж, воровство, обман) и позволяет получить приращение размещенных во вкладе средств. Но риск потери денежных средств, помещенных в банк, для вкладчика остается, так как он зависит также от множества рисковых факторов банковской деятельности. Принято выделять три основных типа рисков, которые более тесно связаны с риском потери банком сбережений вкладчиков: инфляционные риски, кредитные, политические риски.

Первые риски связаны с инфляционным обесценением сбереженных денег в связи с превышением темпа роста цен над выплачиваемыми по вкладу процентами, а негативный реальный процент при ускорении инфляции для вкладчиков, скорее правило, чем исключение.

Вторые риски, свойственные всякому необеспеченному кредиту, возникают из-за необеспеченности вкладной операции.

Третьи риски связаны с возможностью принятия государством конфискационных или ограничительных мер в отношении вкладчиков. Следовательно, инфляционные и политические риски являются внешними по отношению к банковской системе и оказывают, соответственно, равномерное воздействие на банки.

Таким образом, с одной стороны, домашние хозяйства имеют постоянную потребность размещать временно свободные денежные средства в разные средства сбережения. А общество, с другой стороны, заинтересовано в том, чтобы временно свободные денежные средства граждан были вовлечены в экономику и эффективно использовались в процессе производства материальных благ. Успешное решение этой задачи для любой страны, в первую очередь, определяется объемом накопленных сбережений гражданами, во вторую - зависит от эффективности их использования. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. Наук, проф. А.С. Булатова. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Экономистъ, 2007.

инвестиция сбережение рыночная экономика

Глава II. Зависимость сбережений и инвестиций от параметров макроэкономической среды

2.1 Различные подходы к рассмотрению

Закон Сея - процесс производства товаров создает доход, в точности равный стоимости произведенных товаров. Это значит, что производство любого объема продукции автоматически обеспечивает доход, необходимый для закупки всей продукции на рынке. Предложение порождает свой собственный спрос. Например, Обувщик производит, или предлагает, обувь как объект покупки или спроса на рубашки, произведенные другими ремесленниками. Предложение обуви обувщиком есть его спрос на другие товары. И так якобы для всех производителей и для всей экономики в целом: спрос должен быть таким же, как и предложение. Доход, полученный от производства любого общего объема продукции, будучи израсходованным, должен быть вполне достаточным для обеспечения адекватного общего спроса. При соответствии структуры рынка запросам потребителя все рынки очищаются от продукции. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга.-5-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2008.- С.450-464

Производство продукции обеспечивает соответствующую сумму денежного дохода населению, но нет гарантии, что получатели дохода израсходуют его полностью. Какую-то часть дохода можно сберечь, поэтому она не найдет отражения в спросе. Сбережения являются причиной нарушений в потоках доходов-расходов, так как они являются изъятием средств из потока доходов, что вызывает недостаток расходов на потребление для закупок производственной продукции и соответственно подрывают закон Сея. Если домохозяйства сберегают какую-то часть своих доходов, то предложение не создает своего собственного спроса. То есть сбережения вызывают недостаточность потребления. В результате - непроданные товары, сокращение производства, безработица и снижение доходов.

Но некоторые экономисты-классики считают, что сбережения не приводят к недостаточности спроса, потому что вся сумма сбережений будет инвестирована. Инвестирование и происходит для того, чтобы компенсировать любую недостаточность потребительских доходов: инвестиции заполняют любой пробел в потреблении, вызванный сбережением. То есть является допустимым то предположение, что предприниматели будут инвестировать столько, сколько домохозяйства рассчитывают сберечь.

Такая взаимосвязь будет функционировать, если будет существовать особая экономическая структура - денежный рынок, который гарантирует равенство сбережений и инвестиций, а отсюда и полную занятость. Это означает, что денежный рынок (ставка процента - это цена, уплаченная за деньги) будет следить за тем, чтобы денежные средства, которые вышли из потока "доходы-расходы" как сбережения, автоматически вновь появились как деньги, затраченные на инвестиционные товары.

Экономисты-классики пришли к следующим выводам:

1. при прочих равных условиях домохозяйства склонны потреблять, а не сберегать;

2. потребление товаров и услуг удовлетворяет человеческие потребности, а не использованные денежные средства - нет.

Потребители будут сберегать в том случае, если кто-то будет платить им ставку процента в качестве вознаграждения за то, что они сберегают. Чем выше ставка процента, тем больше денежных средств будет сберегаться. Платить населению ставку процента должны будут инвесторы - собственники предприятий, которые стремятся найти денежный капитал, чтобы обновить или расширить предприятие или парк производственного оборудования.

Представители классической школы экономической теории пришли к выводу, что денежный рынок, на котором владельцы сбережений предлагают свои средства, а предприниматели предъявляют свой спрос на инвестиции, устанавливает равновесную цену на использование денег - равновесную ставку процента, при которой количество сбереженных средств равно количеству инвестиций. Как представлялось экономистам-классикам, экономика подобна гигантской ванне, в которой объем воды соответствует объему выпуску продукции и занятости. Любая утечка через сливную трубу сбережений возвращается в ванну через кран инвестиций. Таким должен быть процесс, поскольку ставка процента соединяет сливную трубу и кран.

Но существует также кейнсианская теория, которая заключается в том, что планы сбережений и планы инвестиций не соответствуют друг другу, и поэтому могут происходить колебания общего объема производства, дохода, занятости и уровня цен. Они считают, что только случайно домохозяйства и предприниматели намерены сберегать и инвестировать одни и те же суммы. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга.-5-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2008.-С.547 - 560.

Глава III. Инвестиции и сбережения в условиях мирового финансового кризиса

По мнению западных экспертов, после того как России удастся преодолеть влияние мирового кризиса, наша страна, может, стать примером одной из наиболее удачных и прочных экономик в мире. Поэтому иностранные инвесторы, которые сейчас уйдут с российского рынка, впоследствии могут пожалеть, в этом уверены зарубежные эксперты. Сегодня консультируя своих клиентов по поводу инвестиций в Россию, они говорят, что если ваш бизнес-план рассчитан на 2 недели, то выходите из игры. А вот если вы планируете на несколько лет вперед, то Россия - это одно из лучших мест, где надо работать.

В условиях мирового кризиса развивающиеся рынки, к которым относится и Россия, будут давать самые лучшие условия для роста в отличие от США, Западной Европы и Японии, считает эксперты. И даже при самом неблагоприятном развитии ситуации, если в России и произойдет обрушение, то другие развивающиеся рынки - Китай, Бразилия, Индия обрушатся еще раньше. Благодаря усилиям ЦБ РФ и Министерства Финансов даже в случае усугубления неустойчивости финансовых рынков, сокращения инвестиций и ослабления потока капиталов национальная экономика России готова перенести все эти потрясения легче, чем другие страны. Зарубежные эксперты представляют Россию, как «медведя, который запас много жира на случай холодной зимы».

Возможно, в 2009 году в России, как и на всех мировых рынках, ожидается понижение ВВП. Уже сегодня на российском рынке есть тенденция к ухудшению условий торговли, началось ожесточение условий кредитования, банки не рискуют выдавать кредиты бизнесу. При этом если рост ВВП в России при наилучшем сценарии будет 5,3 процента, при среднем - 4,8 процента и по самому негативному сценарию - 4 процента, то в Германии, Великобритании и США этот показатель в лучшем случае будет 0 процентов, а в худшем составит минус 2 процента. Например, такие опасения есть насчет Великобритании.

Правительство РФ на эту тему заявило, что кризис не изменит планы по привлечению инвестирования, так заверил первый вице-премьер Игорь Шувалов британских бизнесменов и чиновников. Он заявил, что экономика остается открытой для инвестиций, Россия приветствует инвестиции из Великобритании. Британцы - одни из крупнейших инвесторов в России. Особенно активны британские инвесторы в финансовом секторе, алмазодобывающей и пищевой отраслях, производстве автомобилей, нанотехнологиях и подготовке к Олимпийским играм в Сочи.

Что же касается сбережений, то вкладчики негосударственных банков за сентябрь забрали у них более 37 млрд рублей. Больше всего отдал Росбанк - объем вкладов снизился за месяц со 116,5 млрд до 99,5 млрд рублей. У Райффайзенбанка вкладчики забрали 6,5 млрд рублей, у Банка Москвы - 800 млн рублей, у Альфа-банка, «Уралсиба» и Газпромбанка - по 2,9 млрд рублей, пишут газета Ведомости.

Вопрос о том, как теперь хранить свои сбережения, становится все актуальнее для российского гражданина. Но получить более или менее внятный ответ на него невероятно сложно, поскольку все СМИ переполнены как рекламой различных товаров - от квартир до антиквариата, так и пиаром различных «экспертов», многие из которых на самом деле являются скрытыми рекламщиками. То есть за деньги пропагандируют тот или иной банк или даже актив («храните деньги на депозите в банке»). Попытаемся дать ответ на этот вопрос, естественно, этот ответ будет далеко не полным - но в условиях кризиса ничего другого и быть не может. Пять-семь лет назад общество вкладывало деньги в золотые монеты. Сделанное тогда, это к сегодняшнему дню увеличило бы капитал вкладчика раза в три-четыре, но нынче ситуация несколько иная. Многие банки стали ненадежными и цены на золото, в общем, стабилизировались, и хотя, еще раза в полтора-два они вырастут, нужно остерегаться такого рода вложения.

Значит, остаются различные валюты. Основных валют у нас три. Это американский доллар, евро и рубль. Так вот под каждой из трех валют есть свои «мины». Для начала - рубль. Это и высокая (уже) инфляция, которая еще вырастет, это и слабая банковская система, наконец - тотальная зависимость от импорта, которая в самое ближайшее время будет «давить» на рубль в сторону понижения. Достаточно сказать, что только на прошлой неделе Центробанк потратил 4 миллиарда долларов на то, чтобы не допустить резкого падения рубля. И нет никакой уверенности, что такой темп сокращения валютных резервов понравится руководству государства - а значит шансы на то, что рубль начнет быстро падать, достаточно велики.

Что касается доллара, то у него свои проблемы. Во-первых, пресловутый «двойной дефицит», то есть дефицит внешнеторгового баланса вкупе с дефицитом бюджета. Именно они были ответственны за падение доллара в последние годы. Во-вторых, высокая инфляция, которая началась с конца прошлого года и еще резко вырастет по итогам. Наконец, в-третьих, состояние банковской системы США и особенно ее страховой системы оставляет, как говорится, желать лучшего... А если сюда еще добавить проблемы с системой оценки финансовых рисков (рейтинговых агентств), то становится ясно, что и с долларом все не слава Богу.

А что евро? Евро тоже скоро впадет в инфляцию. Дело в том, что экономическое благополучие европейской экономики и бюджета Евросоюза покоится на экспорте товаров с высокой добавленной стоимостью. Экспорта, разумеется, в США. И падение американского спроса вызвало стагнацию европейской экономики еще до начала острой стадии кризиса, ВВП ЕС вышел в отрицательную зону еще во II квартале текущего года. И депрессионные процессы будут только усиливаться, уменьшая привлекательность валюты этого региона и понижая ее курс. Таким образом, падать будут все остальные валюты. И вопрос только в одном - когда они будут падать. Потому что правильная стратегия хранения денег состоит в том, чтобы переводить их в ту валюту, которая только что упала, соответственно, обезопасив себя от падения остальных. К сожалению, из этого списка, скорее всего, нужно исключить рубль: политика, которую проводят наши денежные власти, почти наверняка приведет к тому, что рубль будет падать постоянно. А вот что касается доллара и евро...

Мне кажется, что до нового года доллар сильно падать не будет. А будет, наоборот, даже несколько расти, не только относительно рубля, но и относительно других активов. А вот евро, по итогам данных об экономике Евросоюза, может рухнуть в конце этого - начале следующего года.

Вывод: на мой взгляд, лучше всего покупать доллары, т.к. лето 2008 года его курс составлял 24 рубля, а уже на сегодняшний день 31,4 рубля.

Заключение

Современное состояние экономики, как было ранее показано, требует постоянного участия временно свободных средств экономических агентов, в том числе и средств граждан. Наиболее простым вариантом вовлечения временно свободных средств граждан для полноценного функционирования государства в процесс воспроизводства материальных благ является помещение их в банк. В связи с этим создание благоприятных условии вовлечения средств граждан в экономику, через кредитный механизм банков, является для государства основной задачей. Основными участниками процесса вовлечения средств граждан в экономику, через кредитный механизм, являются негосударственные банки и Банк России, как регулирующий орган.

Но на сегодняшний день о банковской системе сложилось представление, как о ненадежном месте хранения вкладов, т.к. мир «переживает» финансовый кризис, поэтому главная цель государства состоит в том, чтобы вывести страну из сложившейся неблагоприятной ситуации путем развития доступности банковских кредитов, быстрого роста корпораций и ускорения диверсификации.

Список литературы и ссылок

Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга.-5-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2008.-672с.

Макконнелл, К. Экономикс: учебник/ К. Макконнелл, С. Брю.- Бишкек: Туран, 2008.-400с.

Фишер, С. Сбережения, инвестиции и бюджетный дефицит / С. Фишер, Р Дорнбуш // Учебная экономика: 521-523с.

Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. Наук, проф. А.С. Булатова. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Экономистъ, 2007. - 831с.

Экономическая теория: Краткий курс: учебник / В.Д. Камаев, М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская.-3-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2008.-334с.

Размещено на Allbest.ru