Роль инвестиций в работе предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Роль инвестиций в работе предприятия

инвестиция конкурентоспособность доходность предприятие

Сегодня в мире разворачивается технологическая и информационная революции, высокими темпами происходит глобализации мировой экономики. Становление новых экономических условий сопровождается быстрыми и широкомасштабными изменениями конкурентной среды, динамики экономических отношений в которых действуют предприятия. Периоды, в которые возможна их стабильная деятельность, все более сокращаются, происходят существенные изменения в масштабе и сложности среды, в которой они действуют. Предприятия вынуждены конкурировать на многочисленных рынках часто в различных странах. Специфика условий, в которых конкурируют предприятия таковы, что изменения могут происходить либо неожиданно, либо предупреждения о них поступают слишком поздно. Даже преуспевающее предприятие в короткий период времени может потерять свои позиции и оказаться отстающим. В сегодняшних условиях конкуренция товаров и услуг трансформируется в конкуренцию предприятий, соперничество между которыми происходит на уровне управленческих знаний, навыков и профессионализма управления. В этих условиях многие еще сегодня важные для экономики предприятия и всей страны характеристики, определяющие направления капиталовложений и их эффективность, теряют свой приоритет, а наиболее эффективным видом инвестиций являются вложения в человеческий капитал. Происходящие перемены в конкурентных отношениях, тенденциях к уровню профессионализма персонала, меняют уровень требований к качеству управления предприятием. Одновременно возрастают и масштабы перемен в технологии и ее распространении, более интенсивно используются знания, а скорость их внедрения в производство сама становится преимуществом в конкуренции. Процессы глобализации сопровождаются либерализацией рынков, возникновением новых экономических альянсов, растущей взаимозависимость национальных экономик с быстро меняющимся экономическим миром в целом. Все это оказывает непосредственное воздействие на границы и стратегию предприятий, которые должны выходить на межгосударственный уровень, чтобы включиться в глобальный бизнес.

Для того, чтобы быстро совершенствовать свою деятельность, суметь освоить мировые рынки, снизить риски потери конкурентоспособности, связанные с глобализацией, необходимы невероятно высокие темпы внедрения инноваций, существенное сокращение жизненного цикла продукции, применение знаний и повышение интеллектуального потенциала работников. Используя инновации предприятия, добиваются конкурентных преимуществ, при этом одни осваивают новые методы достижения конкурентоспособности, другие находят лучшие способы конкурентной борьбы при использовании старых способов. Инновации могут проявляться по разному, и в новом дизайне продукта, и в новом процессе производства, и в новом подходе к маркетингу, и в новой методике повышения квалификации работников и т.д. Существенно, что каждое из них способствует созданию конкурентных преимуществ, порождая принципиально новые благоприятные возможности на рынке, или же позволяют заполнить сегменты рынка, на которые другие не обратили внимания. Сегодня даже конкуренция понимается не как борьба, а как открытие нового. В своем большинстве инновации оказываются достаточно простыми и небольшими, основанными скорее на накоплении незначительных улучшений и достижений, чем на едином, крупном технологическом прорыве.

Инвестиции - ключевой элемент финансирования инноваций, динамичного развития предприятия, находящегося в условиях постоянной трансформации. Наличие инвестиций и их грамотное использование позволяет обеспечить конкурентоспособность, формирование будущей доходности предприятия и повышение его цены; для других видов - разность между рыночной стоимостью собственного капитала предприятия и рыночной стоимостью обязательств предприятия). Отказ от привлечения инвестиций сегодня означает отказ от будущей прибыли и равносильно дезинвестициям. Не заменяя или не поддержания высокого технического уровня эксплуатируемого оборудования, не увеличивая производственные мощности, не расширяя деятельности по создания новых видов продукции, не ведя научно-исследовательских работ, не участвуя в капитале других предприятий, не повышая творческий капитал работников, данное предприятие неизбежно теряет конкурентные преимущества. Сами по себе конкурентные преимущества, это результат низкой себестоимости продукции, более высокой производительности труда, более высокого уровня творческого потенциала персонала, качества и технических параметров производимых изделий, быстрого реагирования на потребности рынка и т.п. Они обеспечивают той или иной компании превосходство над конкурентами в экономической, технической, организационной сферах деятельности, которое можно измерить экономическими показателями. Отказ от инвестиций в модернизацию, обновление оборудования приводит к тому, что предприятие продолжает пользоваться морально и физически устаревшим оборудованием, отчего производительность труда оказывается ниже в сравнении с другими предприятиями, в связи с чем, выпускаемая продукция неминуемо дорожает, порой морально устаревает, и, соответственно, снижается поступление прибыли. Кроме того, длительный период эксплуатируемое оборудование требует все больших затрат на ремонт и эксплуатацию, а его технические характеристики не позволяют повышать производительность труда, что способствует только одному - повышению себестоимости. Вместе с уменьшением поступления массы прибыли, как уже отмечалось, снижается и цена предприятия, т.е. то реальное богатство, которым обладают владельцы предприятия. Цена предприятия реально определяется не тем, насколько велик его капитал, а тем, какое положение этот капитал обеспечивает предприятию на рынке его товаров и услуг. Привлечение инвестиций и их эффективное использование на инновации, способствующие повышению конкурентоспособности предприятия, обеспечивают прирост доходности капитала, отчего его положение на рынке укрепляется и цена предприятия увеличивается, а его владельцы становятся богаче. Отсутствие инвестиций неизбежно ведет к снижению конкурентоспособности и прибыльности предприятия и соответственно к снижению его цены. Поэтому любые инвестиции следует рассматривать, прежде всего, с точки зрения того, как они влияют на цену предприятия. Обеспечивая увеличение производственного потенциала предприятия, инвестиции непосредственно способствуют увеличению цены предприятия.

Повышение роли инвестиций в деятельности предприятия придает проблемам управления инвестициями новое и более актуальное звучание. На современном этапе специфика инвестиционной деятельности в нашей стране заключается в постепенном переходе к рыночным отношениям, в каналах движения инвестиционных ресурсов, к формированию и становлению инвестиционного рынка и выходу предприятий на международные рынки. Традиционно понятие «управление» обычно используется в двух значениях: как институт и как функция. Управление инвестициями как институт охватывает уровни: управление на уровне государства; управление на уровне региона; управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта, управление отдельными инвестиционными проектами и самих руководителей каждого уровня с их компетенцией, выполняемыми задачами и функциями. Как функция управление инвестиционной деятельностью включает управление: инвестиционным портфелем; отдельным инвестиционным проектом в соответствии с традиционной методологией, свойственной любой управленческой деятельности: анализом и прогнозированием; стратегическим, текущим и оперативным планированием; мониторингом и регулированием деятельности. На каждом уровне аппарат управления, реализуя функции управления, постоянно принимает решения, что позволяет рассматривать управление инвестициями: а) как процесс; б) как организацию этого процесса. Как процесс управление инвестициями включает: планирование; принятие решений; реализация решений; контроль. Организация процесса управления означает формирование соответствующих организационных отношений, структур, обеспечивающих эффективность управления. Повторяющийся управленческий цикл ставит перед органами управления задачи постоянно принимать решения относительно инвестиций и инвестиционной стратегии, т.е. осуществлять управление инвестиционным процессом. Принятие решений представляет совокупность выбранных из множества возможных вариантов воздействий на объект управления, для достижения целей в соответствии с имеющейся стратегией, программой, проектом, задачей. В рамках таких схем управление рассматривается, как процесс выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления. Субъекты управления: руководители и отдельные подразделений аппарата соответствующего уровня управления.

То, на что направлено воздействие субъекта управления, называют объектом принятия управленческого решения, - ими являются инвестиции. Объектами инвестиционной деятельности являются:

· недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

· ценные бумаги;

· интеллектуальная собственность.

Объекты находятся в пользовании лиц, осуществляющих инвестиционную деятельность, которых относят к субъектам инвестиционной деятельности, выступающих на инвестиционном рынке как инвесторы. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь под инвестором понимает лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность в следующих формах:

· создание юридического лица;

· приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

- доли в уставном фонде юридического лица;

- недвижимости;

- ценных бумаг;

- прав на объекты интеллектуальной собственности;

- концессий;

- оборудования;

- других основных средств, определенных Инвестиционным кодексом.

Инвестор имеет права, несет обязанности и риски, связанные с вложением инвестиций. Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы. Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:

· иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

· международные организации;

· иностранные юридические лица;

· иностранные граждане;

· физические лица, постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Помимо инвесторов на инвестиционном рынке присутствуют потребители инвестиций. Ими являются все, кто предъявляет и удовлетворяет спрос на инвестиции: хозяйствующие субъекты, физические лица, государственные и муниципальные органы власти.

Управление на уровне государства включает задачи определения стратегии поведения инвесторов на инвестиционном рынке, объемы и структуру государственных инвестиций в целях повышения эффективности функционирования экономики, реформированию ее социальной, воспроизводственной, отраслевой, технологической и территориальной структур, обеспечивающих достижение устойчивых темпов экономического роста страны.

Управление на уровне муниципальных образований заключается в создании благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, и прямое участие органов местного самоуправления в этой деятельности, обеспечивающее достижение устойчивых темпов экономического роста региона.

Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - предприятия охватывает функции, которые включает все задачи, обеспечивающие взаимодействия сотрудников предприятия при решении задач воздействий на объект управления внутри предприятия в соответствии с целями, установленными стратегией развития, программами, проектами и задачами управления портфелем инвестиций, инвестициями в оборотные средства и человеческий капитал.

Управление отдельными инвестиционными проектами можно определить как целенаправленное, заранее проработанное и запланированное создание, изменение или модернизацию исходного состояния объекта управления, учитывающую цели стратегии его развития на всех шагах разработки проекта. Каждый проект - это не повторяющееся, а всегда уникальное по содержанию мероприятие, то, чего ранее не делалось, имеющее свою конкретную цель, с фиксированным бюджетом, установленными ограничениями по ресурсам, имеющее конечную дату завершения, и цели действий исполнителей, отвечающие интересам заказчика. Объектом управления является жизненный цикл проекта, который включает деятельность по планированию, организации, координации участников и контролю на протяжении каждой фазы этого жизненного цикла.

Рассмотрим содержание понятия «инвестиции» более подробно. Необходимость в этом возникает и потому, что иногда еще сохраняется точка зрения, когда инвестиции отождествляются с капитальными вложениями. Подобный взгляд на инвестиции преобладал в экономике, которую сегодня относят к социалистической. В ней до конца 80-х годов прошлого века, пока не началась перестройка, термин «инвестиции» не использовался, а основным понятием, отражающим инвестиционную активность предприятия, являлось понятие «капитальные вложения». И только с началом перехода к рыночным отношениям термин «инвестиции» получил повсеместное распространение в нашей экономической литературе, стал использоваться в правительственных и нормативных документах. Отождествление инвестиций с капиталовложениями ограничило их понимание затратами на воспроизводство, увеличение и совершенствование основных фондов, а в более широком понимании и как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств. Использование термина «инвестиции», как правило, рассматривалось в связи с расширенным воспроизводством основных фондов в долгосрочном периоде, т.е. под ними понимались капитальные вложения, но подчеркивался их долгосрочный характер. Данное понимание отражало затратный и ограниченно ресурсный подход в понимании инвестиций. В целом это было естественно, так как не существовало рынка инвестиций, объекты инвестирования ограничивались различными видами реальных активов, инвестиции в которые совпадали с понятием «капитальные вложения», отсутствовали финансовые инструментов и сам финансовый рынок и, соответственно, не было других вариантов вложения капитала.

В странах с развитой рыночной экономикой под инвестициями наиболее часто понимается вложения капитала с целью его увеличения. При этом владелец капитала определяет для себя сроки продолжения этого процесса, учитывает возможный риск, т.е. то, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер. Рыночные отношения формируют многообразие объектов инвестирования, как в реальные активы, так и в различные финансовые инструменты. При этом доля оборота инвестиций в реальном секторе во много раз меньшем, чем на финансовом рынке. Поэтому отдельные исследователи разграничивают понятия «инвестиции» и «вложения капитала», понимая под инвестициями затраты на приобретение средств производства, а под вложением капитала - активов на финансовом рынке. В целом преобладает та точка зрения, когда инвестиции определяются как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание его стоимости, и принести положительный поток дохода инвестору. Сам факт инвестирования подразумевает помещение капитала в любой инструмент, рассчитанный на сохранение этого капитала или умножение его стоимости, и обеспечивающий положительную величину дохода в ожидаемый его владельцем срок.

Следует подчеркнуть, что лица осуществляющие вложения, преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды. Поэтому необходимо отличать инвестиции как вложение капитала с целью возрастания его стоимости, от вложений, отражающих перераспределению дохода владельца капитала. К подобным вложениям, которые с позиций экономического субъекта выступают как инвестиции, относится, например, покупка недвижимости, драгоценностей, предметов коллекционирования и пр. Доход от этих вложений направлен не на прирост капитала, а на удовлетворение определенных интересов инвестора.

Процессы вложения инвестиций предполагают взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности. Следует разграничивать содержание инвестиционной деятельности для инвестора и для хозяйствующего субъекта. Рассмотрим это различие на примере деятельности предприятия, производящего товары. Для инвестора процесс инвестирования - это вложение капитала, когда сам инвестор выступает в виде собственника, кредитодателя, предоставляющего его хозяйствующему субъекту с целью получения для себя дохода или другого значимого результата. Для хозяйствующего субъекта инвестиционная деятельность - получение капитала, приобретение имущества и его использование в производстве. Для уточнения этих понятий рассмотрим различие между понятием «капитал» и «имущество». По отношению к инвестору предприятие, получившее капитал имеет определенные финансовые обязательства, а для него сам капитал выступает как обязательные будущие расходы, предполагающей его использование в предстоящей инвестиционной деятельности. Пока он не использован, капитал выступает в виде финансового запаса, а предприятие является обладателем определенного финансового потенциала. Как только капитал превратился в имущество, т.е. произошло связывание капитала в основных или оборотных средствах, он уже означает ожидание будущих поступлений. Разные стадии оборота полученного хозяйствующим субъектом капитала формируют для него различное понимание управления инвестиционной деятельностью. Когда предприятие стремиться привлечь инвестиции, происходит управление потоками поступлений, связанными с притоком капитала. После получения капитала он уже выступает как сумма финансовых обязательств перед инвесторами, кредиторами, и он требует управления расходами, связанными с оттоком капитала. Когда же полученный капитал направляется для приобретения предприятием имущества, он требует управления потоками, связывающими капитал. После того как предприятие начинает использовать приобретенное имущество для производства продукции, он требует управления потоками высвобождения капитала.

На практике довольно часто бывают случаи, когда использование капитала на приобретение имущества состоялось, и капитал оказывается связан в этом имуществе, но факт использования этого имущества в производстве или не состоялся, или реализуется через некоторый промежуток времени, т.е. высвобождение капитала осуществляется несвоевременно, и происходит разрыв со сроками, установленными для оттока капитала по выполнению обязательств перед инвестором. Цикл оборота инвестиций не завершен, а инвестиционная деятельность ограничилась деятельностью инвестора, передавшего свой капитал субъекту хозяйствования и потоком платежей предприятия на приобретение некого имущества. Инвестиции не выполняют той задачи, которую мотивировали инвестора - к нему не поступает доход, или он не получает значимый для него результат. Поэтому так существенно рассматривать инвестиционную деятельность в рамках всего цикла оборота капитала, который начинается предоставлением капитала субъекту хозяйствования инвестором, и завершается выполнением предприятием его обязательств перед ним.

Содержание инвестиционной деятельности на государственном уровне и местных органов власти предполагает вложение средств в разработку и осуществление инвестиционной политики государства; принятия государственных инвестиционных программ и их финансирования; создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности и реализуется в государственном регулировании инвестиционной деятельности.

Размещено на Allbest.ru