Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВА РОБОТА

на тему «ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПП «Чугуїв-Транс»

Вступ

За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності.

Особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану підприємств. Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхідний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності.

Актуальність курсової роботи полягає в тому, що аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів подальшої фінансової діяльності підприємства. Кожне підприємство в процесі свого функціонування має на меті досягнення максимального ефекту від своєї діяльності, а це неможливо без ефективного управління ним. В свою чергу управління ґрунтується на виважених рішеннях, прийнятих на основі даних, що відображають реальний стан речей на підприємстві. Тому неможливо переоцінити значення повної та достовірної інформації про фінансовий стан та результати діяльності підприємства при вирішенні поточних та перспективних господарських проблем.

Метою курсової роботи є закріплення та розширення одержаних у процесі навчання теоретичних знань та практичних вмінь та навичок з дисципліни «Фінансовий аналіз» шляхом проведення аналітичного дослідження діяльності ПП «Чугуїв-Транс» та оцінки його поточного стану на основі проведених розрахунків.

Для досягнення поставленої мети необхідно виконати такі задачі:

провести аналітичне дослідження діяльності ПП «Чугуїв-Транс» за різними напрямками;

провести дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

дослідити ефективність використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;

об'єктивна оцінити динаміку та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

виконати аналіз ділової активності підприємства;

розробити рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.

Об'єктом курсової роботи є фінансово-господарська діяльність ПП «Чугуїв-Транс».

Предметом курсової роботи виступає процес аналізу та оцінки діяльності обраного підприємства за декілька звітних періодів.

Інформаційною базою дослідження виступає фінансова звітність згідно з П(С) БО, а саме форма №1 «Баланс» та форма №2 «Звіт про фінансові результати» підприємства «Чугуїв-Транс», яке займається вантажними перевезеннями у м. Чугуїв.

фінансовий ліквідність активність рентабельність

1. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

1.1 Аналіз структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства

Для здійснення попередньої оцінки фінансового стану ПП «Чугуїв-Транс» використаємо експрес-аналіз. Він дає миттєвий погляд на ситуацію на підприємстві і призначений для пошуку і виділення найбільш важливих і складних проблем у керуванні фінансами. Цей вид аналізу припускає незначні витрати часу для одержання результату і наступне проведення додаткових аналітичних досліджень по виділених напрямках.

Аналіз структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства проведемо за даними балансу підприємства з використанням методів вертикального та горизонтального аналізу (табл. 1.1 - 1.6).

Для оцінки фінансового стану ПП «Чугуїв-Транс» необхідно провести аналіз джерел формування фінансових ресурсів, тобто власних та позикових коштів підприємства. Співвідношення цих джерел визначає можливі перспективи розвитку підприємства.

Як бачимо з таблиці 1.1, найбільшу питому вагу як на початок, так і на кінець 2007 року має власний капітал підприємства. Він складає 53% на початок періоду та 75% на кінець звітного періоду. Поточні зобов'язання складають відповідно 47% на початок періоду та 25% на кінець періоду, тобто основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є власний капітал. Його зростання за звітній період свідчить про те, що ПП «Чугуїв-Транс» має достатньо власного капіталу для покриття витрат та зобов'язань, тобто воно є фінансово стійким. Частка позикових коштів зменшилась на 22 п.п., що свідчить про підвищення фінансової незалежності підприємства за аналізований період.

Власний капітал підприємства складається зі статутного капіталу та нерозподіленого прибутку. Протягом 2007 року статутний капітал виріс на 100% та становить 2000 тис. грн. Нерозподілений прибуток також збільшився, що свідчить про підвищення фінансової стійкості підприємства

Таблиця 1.1. Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2007 році за звітній період та його ефективну діяльність

Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1	2	3	4	5	6	7 = 4 - 3	8 = 6 - 5		10*
1. Власний капітал	р. 380	1729,3	3282,7	0,53	0,75	1553,40	0,21	89,83	1,35
1.1. Статутний капітал (пайовий капітал)	р. (300 +310 + 360 +370)	1000,0	2000,0	0,31	0,46	1000,00	0,15	100,00	0,87
1.2. Додатковий капітал	р. (320+330)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Резервний капітал	р. 340	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	р. 350	729,3	1282,7	0,23	0,29	553,40	0,07	75,88	0,48
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	р. 430	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Довгострокові зобов'язання	р. 480	-	16,7	-	0,38	16,70	0,38	-	0,01
4. Поточні зобов'язання	р. 620	1511,6	1094,2	0,47	0,25	-417,50	-0,22	-27,62	-0,36
4.1. Короткострокові кредити	р. (500 + 510)	-	-	-	-	-	-	-	-
4.2. Кредиторська заборгованість	р. (520 +… + 610)	1511,5	1094,2	0,47	0,25	-417,40	-0,22	-27,61	-0,36
5. Доходи майбутніх періодів	р. 630	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 640	3240,9	4393,6	1,00	1,00	1152,70	0,00	35,57	1,00

Що стосується зобов'язань підприємства, то вони здебільшого складаються з кредиторської заборгованості. На кінець року ця заборгованість зменшилася, це свідчить про частковий розрахунок підприємства зі своїми кредиторами. Найбільшу питому вагу у складі кредиторської заборгованості складає заборгованість за товари, роботи та послуги. Зобов'язання за розрахунками з бюджетом зменшилися з 65,9 тис. грн. на початок періоду до 6,7 тис. грн. на кінець періоду. Зобов'язання зі страхування та з оплати праці зазнали несуттєвих змін за рік.

В цей же час виникає довгострокова заборгованість підприємства, яка складає 16,7 тис. грн. Таким чином, переважають короткострокові зобов'язаня підприємства, але в цілому запозичені джерела формування фінансових ресурсів підприємства не мають негативного впливу на його діяльність та майже не впливають на його фінансову стійкість, тому що власних коштів достатньо для покриття усіх кредитів підприємства.

При проведенні аналізу напрямків використання фінансових ресурсів підприємства слід зазначити, що сума оборотних та необоротних активів підприємства зросла, що може означати розширення виробництва на підприємстві. Найбільшу частку займають оборотні активи підприємства. Вони складають 77% активу балансу на початок року та 59% на кінець року (табл. 1.2). Таке співвідношення оборотних активів з необоротними свідчить про достатньо мобільну структуру активів, хоча на кінець періоду оборотність активів підприємства зменшилася на 18 п.п. Взагалом підприємство має «легку» структуру активів, тому що необоротні активи складають 23% на початок 2007 року та 41% на кінець року, що також свідчить про зменшення мобільності активів.

Необоротні активи підприємства повністю складаються з основних засобів, які за звітній період збільшилися на 1079,8 тис. грн. Вартість оборотних активів також збільшилася та становить на кінець періоду 2591,4 тис. грн. Найбільший внесок у формування оборотних активів підприємства внесли такі статті, як запаси (29% на кінець періоду) та дебіторська заборгованість (25% на кінець періоду). Грошові кошти та інші оборотні активи майже впливають на вартість оборотних активів.

Таблиця 1.2. Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2007 році

Стаття активу	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1. Необоротні активи	р. 080	734,4	1814,3	0,23	0,41	1079,80	0,19	147,05	0,94
1.1. Нематеріальні активи	р. 010	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основні засоби	р. (020+030+070)	734,4	1814,3	0,23	0,41	1079,80	0,19	147,05	0,94
1.3. Довгострокові фінансові інвестиції	р. (040+045)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість	р. 050+060	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотні активи	р. 260	2506,5	2579,3	0,77	0,59	72,80	-0,19	2,90	0,06
2.1. Запаси	р. (100 +… + 140)	1425,0	1274,2	0,44	0,29	-150,80	-0,15	-10,58	-0,13
2.2. Дебіторська заборгованість	р. (150 +… + 210)**	1011,8	1090,5	0,31	0,25	78,70	-0,06	7,78	0,07
2.3. Поточні фінансові інвестиції	р. 220	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Грошові кошти	р. (230 + 240)	45,8	90,1	0,01	0,02	44,30	0,01	96,72	0,04
2.5. Інші оборотні активи	р. 250	23,9	124,5	0,01	0,03	100,60	0,02	420,92	0,09
3. Витрати майбутніх періодів	р. 270	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 280	3240,9	4393,6	1,00	1,00	1152,70	0,00	35,57	1,00

Така структура може свідчити про те, що у підприємства існують проблеми, пов'язані з оплатою послуг та продукції підприємства, а також про переважно негрошовий характер розрахунків. Вартість запасів та дебіторської заборгованості зменшилася, що є позитивним моментом та може свідчити про покращення ситуації з оплатою продукції підприємства та вибором оптимальної торгівельної політики.

Рис. 1.1. Структура оборотних активів ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2007 року

Співставлення сум дебіторської і кредиторської комерційної заборгованості показує, що підприємство має пасивне сальдо (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). Це означає що підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам.

Частка грошових коштів за аналізований період збільшилася майже у два рази та становить на кінець періоду 90,1 тис. грн.

Таким чином, на кінець 2007 року підприємство майже не має сильних проблем у своїй діяльності. Воно є досить стабільним у фінансовому плані, має високий рівень платоспроможності за своїми кредитами та велику кількість мобільних активів. Єдиним негативним фактором є велика частка дебіторської заборгованості, що спричиняє вчасне невиконання зобов'язань підприємства перед своїми кредиторами.

За 2008 рік значних змін у структурі джерел формування та напрямів використання ресурсів підприємства не відбулося. Доля власного капіталу ще більше зросла та на кінець періоду становить 97%, 75% з яких займає статутний капітал, а останні 22% - нерозподілений прибуток (табл. 1.3). Що стосується зобов'язань підприємства, то за 2008 рік вони погасили існуючу на початок року довгострокову заборгованість у розмірі 16,7 тис. грн. та зменшили короткострокову кредиторську заборгованість на 81,7% в порівнянні з початком року. Таким чином, основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства залишається власний капітал. ПП «Чугуїв-Транс» збільшило свою фінансову стабільність та незалежність від зовнішніх кредиторів.

Власний капітал підприємства складається зі статутного капіталу та нерозподіленого прибутку. Протягом 2008 року статутний капітал виріс більше ніж у два рази та становить 4500 тис. грн. Нерозподілений прибуток також збільшився, що також свідчить про підвищення фінансової стійкості підприємства за звітній період та його ефективну діяльність.



Рис. 1.2. Структура кредиторської заборгованості ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2008 року

Що стосується зобов'язань підприємства, то на кінець періоду вони повністю складаються з кредиторської заборгованості, що займає 3% у розмірі всього капіталу підприємства. Як і в 2007 році, найбільшу питому вагу у кредиторській заборгованості має заборгованість за товари, роботи та послуги, яка зменшилася до 137,0 тис. грн. на кінець року.

Таблиця 1.3. Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2008 році

Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1	2	3	4	5	6	7 = 4 - 3	8 = 6 - 5		10*
1. Власний капітал	р. 380	3282,7	5822,0	0,75	0,97	2539,30	0,22	77,36	1,56
1.1. Статутний капітал (пайовий капітал)	р. (300 +310 + 360 +370)	2000,0	4500,0	0,46	0,75	2500,00	0,29	125,00	1,54
1.2. Додатковий капітал	р. (320+330)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Резервний капітал	р. 340	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	р. 350	1282,7	1322,0	0,29	0,22	39,30	-0,07	3,07	0,02
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	р. 430	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Довгострокові зобов'язання	р. 480	16,7	-	-	-	-	-	-	-
4. Поточні зобов'язання	р. 620	1094,2	200,2	0,25	0,03	-893,90	-0,22	-81,70	-0,55
4.1. Короткострокові кредити	р. (500 +510)	-	-	-	-	-	-	-	-
4.2. Кредиторська заборгованість	р. (520 +… + 610)	1094,2	200,2	0,25	0,03	-893,90	-0,22	-81,70	-0,55
5. Доходи майбутніх періодів	р. 630	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 640	4393,6	6022,2	1,00	1,00	1628,60	0,00	37,07	1,00

Щодо розрахунків з бюджетом, то вони виросли до кінця року більше, ніж у 2,5 рази в порівнянні з кінцем попереднього року. Заборгованість зі страхування не змінилася та становить 11,3 тис. грн. Розрахунки з оплати праці також збільшилися, що є негативним фактором, так як може вплинути на зацікавленість працівників у роботі. За рахунок цих коштів підприємство може тимчасово покрити витрати на свою діяльність, тобто це можна назвати кредитом без сплати відсотків. Дослідимо структуру зобов'язань підприємства на рисунку 1.2.

Таким чином, основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є власний капітал, а запозичені джерела майже не впливають на його фінансову стійкість, тому що власних коштів достатньо для покриття усіх кредитів підприємства та фінансування власної діяльності.

Проаналізуємо напрямки використання фінансових ресурсів підприємства за 2008 рік. Сума необоротних активів підприємства зросла на 9,08%, а оборотні активи збільшилися на 56,76% з початку 2008 року, що свідчить про позитивні зміни в балансі (табл. 1.4). Найбільшу питому вагу займають оборотні активи, які становлять 4043,2 тис. грн. на кінець року, або майже 67% активу балансу, тобто структура активів залишається незмінно мобільною. Частка необоротних активів зменшилася з 41% на початку року до 33% на кінець 2008 року, що свідчить про «легку» структуру активів та збільшення мобільності активів.

Необоротні активи підприємства повністю складаються з основних засобів, які за звітній період збільшилися на 164,8 тис. грн. Вартість оборотних активів також збільшилася у півтора рази та становить на кінець періоду 4043,2 тис. грн. Найбільшу питому вагу у структурі оборотних активів мають запаси (32% на кінець періоду) та дебіторська заборгованість (27% на кінець періоду). Грошові кошти (1% на кінець року) та інші оборотні активи (5% на кінець року) майже впливають на вартість оборотних активів. Тобто структура активу балансу залишилася незмінною в порівнянні з 2007 роком. У підприємства існують проблеми, пов'язані з оплатою послуг та продукції підприємства. Вартість запасів та дебіторської заборгованості збільшилася, що є негативним моментом та може свідчити про погіршення ситуації з оплатою продукції підприємства.

Таблиця 1.4. Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2008 році

Стаття активу	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1. Необоротні активи	р. 080	1814,3	1979,0	0,41	0,33	164,80	-0,08	9,08	0,10
1.1. Нематеріальні активи	р. 010	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основні засоби	р. (020+030+070)	1814,3	1979	0,41	0,33	164,80	-0,08	9,08	0,10
1.3. Довгострокові фінансові інвестиції	р. (040+045)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість	р. 050+060	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотні активи	р. 260	2579,3	4043,2	0,59	0,67	1463,90	0,08	56,76	0,90
2.1. Запаси	р. (100 +… + 140)	1274,2	1925,1	0,29	0,32	650,90	0,03	51,08	0,40
2.2. Дебіторська заборгованість	р. (150 +… + 210)**	1090,5	1758,6	0,25	0,29	668,10	0,04	61,27	0,41
2.3. Поточні фінансові інвестиції	р. 220	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Грошові кошти	р. (230 + 240)	90,1	38,1	0,02	0,01	-52,00	-0,01	-57,71	-0,03
2.5. Інші оборотні активи	р. 250	124,5	321,3	0,03	0,05	196,80	0,03	158,07	0,12
3. Витрати майбутніх періодів	р. 270	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 280	4393,6	6022,2	1,00	1,00	1628,60	0,00	37,07	1,00

Рис. 1.3. Структура оборотних активів ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2008 року

Співставлення сум дебіторської і кредиторської комерційної заборгованості показує, що підприємство має активне сальдо (дебіторська заборгованість перевищує кредиторську). Це означає, що воно надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит в розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам.

Частка грошових коштів за аналізований період зменшилася та становить на кінець періоду 38,1 тис. грн.

Таким чином, на кінець 2008 року підприємство не має проблем у своїй діяльності, окрім нарощування дебіторської заборгованості. Воно є досить стабільним у фінансовому плані, має високий рівень платоспроможності за своїми кредитами та велику кількість мобільних активів, що збільшилися протягом року.

Проведемо аналіз показників діяльності підприємства за 2009 рік. Значних змін у структурі джерел формування та напрямів використання ресурсів підприємства не відбулося, як і в попередніх періодах. Доля власного капіталу продовжує зростати за рахунок збільшення статутного капіталу та нерозподіленого прибутку (табл. 1.5). ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2009 року має 84% власного капіталу та відповідно 16% позикового капіталу. Таким чином, основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства залишається власний капітал, а фінансова стабільність ПП «Чугуїв-Транс» продовжує зростати.

Власний капітал підприємства складається зі статутного капіталу та нерозподіленого прибутку. Протягом 2009 року статутний капітал збільшився майже на 27% та становить 5700 тис. грн. Нерозподілений прибуток зменшився, але це навряд чи можна розцінювати як погіршення фінансової стабільності підприємства.

Що стосується зобов'язань підприємства, то як на початок, так і на кінець періоду вони повністю складаються з кредиторської заборгованості, що займає 16% у розмірі всього капіталу підприємства. Як і в попередніх роках, найбільшу питому вагу у кредиторській заборгованості має заборгованість за товари, роботи та послуги, яка збільшилася за 2009 рік з 137,0 тис. грн. до 1134,3 тис. грн. на кінець року. Щодо розрахунків з бюджетом, то вони виросли до кінця року у 7 разів в порівнянні з кінцем попереднього року. Заборгованість зі страхування незначно змінилася та становить 11,2 тис. грн. на кінець періоду. Розрахунки з оплати праці також збільшилися, але несуттєво, хоча це залишається негативним фактором для діяльності підприємства, тому що зацікавленість працівників у роботі може зменшитися. Дослідимо структуру зобов'язань підприємства на рисунку 1.4.



Рис. 1.4. Структура кредиторської заборгованості ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2009 року.

Таблиця 1.5. Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2009 році

Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1	2	3	4	5	6	7 = 4 - 3	8 = 6 - 5		10*
1. Власний капітал	р. 380	5830,0	6689,9	0,97	0,84	859,90	-0,13	14,75	0,44
1.1. Статутний капітал (пайовий капітал)	р. (300 +310 + 360 +370)	4500,0	5700,0	0,75	0,71	1200,00	-0,03	26,67	0,61
1.2. Додатковий капітал	р. (320+330)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Резервний капітал	р. 340	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	р. 350	1330,0	989,9	0,22	0,12	-340,10	-0,10	-25,57	-0,17
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	р. 430	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Довгострокові зобов'язання	р. 480	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Поточні зобов'язання	р. 620	200,1	1312,9	0,03	0,16	1112,80	0,13	556,12	0,56
4.1. Короткострокові кредити	р. (500 + 510)	-	-	-	-	-	-	-	-
4.2. Кредиторська заборгованість	р. (520 +… + 610)	200,1	1312,9	0,03	0,16	1113,80	0,13	556,62	0,56
5. Доходи майбутніх періодів	р. 630	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 640	6030,1	8002,8	1,00	1,00	1972,70	0,00	32,71	1,00

Таким чином, основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є власний капітал, а запозичені джерела не мають дуже великого впливу на його фінансову стійкість, тому що ПП «Чугуїв-Транс» має достатню кількість власних коштів для фінансування своєї діяльності.

Проаналізуємо напрямки використання фінансових ресурсів підприємства за 2009 рік. Сума необоротних активів підприємства зменшилася майже на 15%, а оборотні активи збільшилися майже на 56% з початку 2009 року, що свідчить про позитивні зміни в балансі (табл. 1.6). Найбільшу питому вагу займають оборотні активи, які становлять 6316,1 тис. грн. на кінець року, або майже 80% активу балансу на кінець періоду, тобто структура активів залишається незмінно мобільною. Частка необоротних активів зменшилася з 33% на початку року до 21% на кінець 2009 року, що свідчить про «легку» структуру активів та збільшення мобільності активів.

Необоротні активи підприємства повністю складаються з основних засобів, які за звітній період зменшилися на 292,3 тис. грн. Вартість оборотних активів навпаки збільшилася у півтора рази та становить на кінець періоду 6316,1 тис. грн. Найбільшу питому вагу у структурі оборотних активів мають запаси (35% на кінець періоду) та дебіторська заборгованість (41% на кінець періоду). Грошові кошти (1% на кінець року) та інші оборотні активи (2% на кінець року) майже впливають на вартість оборотних активів. Тобто структура активу балансу залишилася незмінною в порівнянні попередніми роками. У підприємства існують проблеми, пов'язані з оплатою послуг та продукції підприємства. Вартість запасів та дебіторської заборгованості збільшується з кожним роком, тобто ситуація з оплатою продукції та послуг підприємства погіршується.

Співставлення сум дебіторської і кредиторської комерційної заборгованості показує, що підприємство має активне сальдо (дебіторська заборгованість перевищує кредиторську). Це означає, що воно надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит в розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам.

Таблиця 1.6. Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2009 році

Стаття активу	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у% до зміни підсумку балансу
1. Необоротні активи	р. 080	1979,0	1686,7	0,33	0,21	-292,30	-0,12	-14,77	-0,15
1.1. Нематеріальні активи	р. 010	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основні засоби	р. (020+030+070)	1979,0	1686,7	0,33	0,21	-292,30	-0,12	-14,77	-0,15
1.3. Довгострокові фінансові інвестиції	р. (040+045)	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість	р. 050+060	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотні активи	р. 260	4051,1	6316,1	0,67	0,79	2265,00	0,12	55,91	1,15
2.1. Запаси	р. (100 +… + 140)	1933,1	2778,8	0,32	0,35	845,70	0,03	43,75	0,43
2.2. Дебіторська заборгованість	р. (150 +… + 210)**	1758,6	3284,5	0,29	0,41	1525,90	0,12	86,77	0,77
2.3. Поточні фінансові інвестиції	р. 220	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Грошові кошти	р. (230 + 240)	38,1	99,1	0,01	0,01	61,00	0,01	160,10	0,03
2.5. Інші оборотні активи	р. 250	321,3	153,7	0,05	0,02	-167,60	-0,03	-52,16	-0,08
3. Витрати майбутніх періодів	р. 270	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	р. 280	6030,1	8002,8	1,00	1,00	1972,70	0,00	32,71	1,00

Рис. 1.5. Структура оборотних активів ПП «Чугуїв-Транс» на кінець 2009 року

Частка грошових коштів за аналізований період збільшилася у 2,5 рази та становить на кінець періоду 99,1 тис. грн.

Таким чином, на кінець 2009 року підприємство не має проблем у своїй діяльності, окрім нарощування дебіторської заборгованості та збільшення запасів кожен рік. Воно є досить стабільним у фінансовому плані, має високий рівень платоспроможності за своїми кредитами та велику кількість мобільних активів, що збільшилися протягом року. Вцілому підприємство досить ефективно веде свою діяльність та майже не залежить від зовнішніх кредиторів, тому що має досить великий власний потенціал фінансування своєї діяльності.

Для узагальнення експрес-аналізу визначимо джерела формування майна ПП «Чугуїв-Транс» за кожен рік у розрізі його основних складових елементів, до яких належать нематеріальні активи, основні засоби, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти тощо, у чому проявляється нерозривний зв'язок пасивної й активної частини балансу.

Перевірка буде відбуватися на основі балансової моделі з урахуванням загального правила забезпечення фінансової стабільності:

НА + ОА = ВК + ДЗ + КЗ, (1.1)

де НА - необоротні активи;

ОА - оборотні активи;

ВК - власний капітал;

ДЗ - довгострокові зобов'язання;

КЗ - короткострокові зобов'язання.

Відповідно до наведеного правила зробимо перевірку джерел формування майна підприємства за 2007-2009 роки.

2007 рік: 1814,3+2579,3=3282,7+16,7+1094,1

2008 рік: 1979,0+4043,2=5822,0+200,2

2009 рік: 1686,7+6316,1=6689,9+1312,9

Як бачимо, дане рівняння виконується за всіма роками.

Побудуємо балансову модель за 2007 рік (рис. 1.6.).



Рис. 1.6. Балансова модель за 2007 рік

З рисунку 1.6 видно, що підприємству достатньо власних коштів для покриття як необоротних, так і частини оборотних активів. Це свідчить про високу платоспроможність та фінансову стійкість підприємства у цьому році. Негативним є той факт, що за рахунок довгострокових зобов'язань та кредиторської заборгованості підприємство покриває свою дебіторську заборгованість.

Перевіримо рівняння, які зберігаються при правильному розміщенні джерел фінансування в майні підприємства за формулами:

1) НА= (ВК-ВОК)+ДЗ (1.2)

НА (1814,3)?ВК (3282,7-1468,4)+ДЗ (1090,5)

2) ОА=ВОК+КЗ (1.3)

ОА (2579,3)?ВОК (1468,4)+КЗ (1094,2)

3) З=ВОК+(КЗ, КрЗ) (1.4)

З (1274,2)?ВОК (1468,4)+КЗ (1094,2)

В 2007 році власний оборотний капітал склав 3282,7-1814,3=1468,4 тис. грн., тобто всі рівняння не виконуються.

Таким чином, таке розподілення джерел формування активів підприємства є негативним.

Структура балансової моделі за 2008 рік значно не відрізняється за попередній період (рис. 1.7).

Рис. 1.7. Балансова модель за 2008 рік

Власних коштів ПП «Чугуїв-Транс», як і раніше, вистачає для покриття нематеріальних активів та запасів, а нерозподілений прибуток направлений на покриття дебіторської заборгованості.

Перевіримо рівняння, які зберігаються при правильному розміщенні джерел фінансування в майні підприємства:

1) НА= (ВК-ВОК)+ДЗ НА (1979,0)?ВК (5822,0-3843,0)+ДЗ (1758,6)

2) ОА=ВОК+КЗ ОА (4043,2)=ВОК (3843,0)+КЗ (200,2)

3) З=ВОК+(КЗ, КрЗ) З (1925,1)?ВОК (3843,0)+КЗ (200,2)

В 2007 році власний оборотний капітал склав 5822,0-1979,0=3843,0 тис. грн., тобто не виконуються рівняння 1 и 2. Таке розподілення джерел формування активів підприємства є негативним для підприємства.

Представимо структуру балансової моделі за 2009 рік (рис. 1.8).

Рис. 1.8. Балансова модель за 2009 рік.

Як бачимо, і у 2009 році балансова модель не відрізняється від балансових моделей попередніх років. Більшість активів покриваються власним капіталом підприємства.

Перевіримо рівняння, які зберігаються при правильному розміщенні джерел фінансування в майні підприємства:

1) НА= (ВК-ВОК)+ДЗ НА (1686,7)?ВК (6689,9-5003,2)+ДЗ (3284,5)

2) ОА=ВОК+КЗ ОА (6316,1)=ВОК (5003,2)+КЗ (1312,9)

3) З=ВОК+(КЗ, КрЗ) З (2778,8)?ВОК (5003,2)+КЗ (1312,9)

В 2009 році власний оборотний капітал склав 6689,9-1686,7=5003,2 тис. грн., тобто знову не виконуються рівняння 1 и 2. Таке розподілення джерел формування активів підприємства є негативним для підприємства.

Таким чином, в жодному з проаналізованих періодів не виконуються усі три рівняння. Це не є позитивною характеристикою для підприємства, тому що за таких обставин погіршується фінансовий стан.

1.2 Експрес-аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Рівень ефективності господарської діяльності будь-якого підприємства визначають фінансові результати, отримані внаслідок цієї діяльності. Це може бути як прибуток, так і збитки.

Проведемо експрес-аналіз фінансових результатів діяльності підприємства за даними форми №2 «Звіт про фінансові результати» з використанням абсолютних та відносних показників (табл. 1.7.).

Таблиця 1.7. Фінансові результати діяльності підприємства у 2007-2009 роках

Показник	Джерело інформації, форма №2	2007 рік, тис. грн.	2008 рік, тис. грн.	Темп приросту, %	2009 рік, тис. грн.	Темп приросту, %
1	2	3	4		6
1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	р. 010	14056,2	17969,3	27,84	27883,8	55,17
2. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	р. 035	11701,0	14960,9	27,86	23236,5	55,31
3. Валовий прибуток (збиток)	р. 050 (055)	1874,8	2642,7	40,96	2718,2	2,86
4. Фінансовий результат від операційної діяльності	р. 100 (105)	780,5	-126,4	-116,19	-273,8	116,61
5. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	р. 170 (175)	780,6	18,1	-97,68	-273,8	-
6. Чистий прибуток	р. 220 (225)	590,6	-21,7	-103,67	-340,1	1467,28

Виходячи з отриманих даних, можна зробити висновок, що у 2009 році в порівнянні з 2008 роком стрімко збільшився дохід від реалізації продукції. Він виріс у півтора рази, тоді як у 2008 році в порівнянні з 2007 роком дохід від реалізації продукції виріс у 1,2 рази. Така ситуація може свідчити про збільшення обсягів виробництва.

Чистий дохід також збільшувався з кожним роком. Темпи приросту майже співпадають з темпами приросту виручки від реалізації.

Валовий прибуток за період 2007-2008 рр. збільшився на 40,96%, а у 2009 році його темп приросту склав лише 2,86%. Таким чином, основна діяльність підприємства є прибутковою, але у 2009 році прибуток майже не збільшився.

Фінансовий результат від операційної діяльності мав позитивне значення лише у 2007 році. У 2009 році цей показник стрімко зменшився та став від'ємним, продовжуючи зменшуватись у наступному році. Фінансовий результат від звичайної діяльності у 2007 році склав 780,6 тис. грн. У 2008 році цей показник значно зменшився та склав 18,1 тис. грн. У 2009 році доходів від фінансової діяльності отримано не було, тому що даний показник є негативним.

З усіх проаналізованих періодів чистий прибуток підприємство отримало лише у 2007 році. Далі бачимо погіршення ситуації та збільшення чистого збитку у 2009 році в порівнянні з 2008 роком.

Рис. 1.9. Динаміка чистого прибутку та чистого доходу у 2007-2009 роках.

Порівняємо темпи росту чистого доходу та чистого прибутку підприємства за три роки (рис. 1.9).

З наведеного рисунку ми бачимо, що чистий дохід зростає, а чистий прибуток зменшується. Така тенденція негативно характеризує роботу ПП «Чугуїв-Транс» на протязі аналізованого періоду та свідчить про зростання собівартості продукції (товарів, робіт, послуг), адміністративних витрат, витрат на збут тощо.

Таким чином, ПП «Чугуїв-Транс» має великий товарообіг, але в останні роки воно несе збитки від своєї діяльності, що, безумовно, є негативним фактором для підприємства. Можна зробити висновок, що ефективність діяльності підприємства з кожним роком зменшується.

2. Поглиблений аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

2.1 Аналіз ліквідності підприємства

Ліквідність - це здатність активів перетворюватися в грошові кошти. В загальному вигляді вона характеризується наявністю у підприємства ліквідних засобів у формі залишку грошей у касі, грошових коштів на рахунках у банку та тих елементів оборотних активів, які легко реалізуються.

Ступінь ліквідності активів підприємства визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена (чим коротше період, тим вища ліквідність активів).

Аналіз ліквідності полягає в порівнянні коштів, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розташованих у порядку убування ліквідності, за активом з зобов'язаннями за пасивом, що згруповані за термінами їх погашення та розташовані у порядку зростання термінів погашення.

Для визначення ступеню ліквідності підприємства розрахуємо необхідні показники (табл. 2.1). Інформаційним забезпеченням аналізу ліквідності підприємства є форма №1 «Баланс».

Ліквідність балансу визначається ступенем покриття зобов'язань підприємства такими його активами, строк перетворення яких у готівкові грошові кошти відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Таким чином, аналіз ліквідності балансу передбачає поетапне співставлення груп активів підприємства, виділених відповідно до ступеню їх ліквідності з групами пасивів, сформованими згідно строку їх виконання.

За ступенем ліквідності статті активів можна умовно розподілити на 4 групи:

1 група (А1) - абсолютно ліквідні активи, такі, як грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення.

2 група (А2) - активи, що швидко реалізуються (готова продукція, товари відвантажені й дебіторська заборгованість). Основним компонентом цієї групи є дебіторська заборгованість. Тому з метою підвищення ліквідності підприємство в необхідній мірі може управляти активами даної групи, зокрема змінюючи строки кредитування покупців.

Таблиця 2.1. Показники ліквідності балансу підприємства у 2007-2009 роках

Стаття активу	Джерело інформації,	На початок 2007 року, тис. грн.	На кінець 2007 року, тис. грн.	На кінець 2008 року, тис. грн.	На кінець 2009 року, тис. грн.	Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	На початок2007 року, тис. грн.	На кінець 2007 року, тис. грн.	На кінець 2008 року, тис. грн.	На кінець 2009 року, тис. грн.
	форма №1
1. Найбільш ліквідні активи, А1	р. (220 +… + 240)	45,8	90,1	38,1	99,1	1. Найбільш термінові зобов'язання, П1	р. (520 +… + 610)	1511,6	1094,1	200,2	1312,9
2. Активи, що швидко реалізуються, А2	р. (150 +… + 210)*	1011,8	1090,5	1758,6	3284,5	2. Короткострокові пасиви, П2	р. (500 + 510)	0	0	0	0
3. Активи, що повільно реалізуються, А3	р. (100 +… + 140+250+270)	1429,1	1363,5	2191,1	2833,0	3. Довгострокові пасиви, П3	р. 480	0	0	0	0
4. Активи, що важко реалізуються А4	р. (080)	734,4	1814,3	1979,0	1686,7	4. Постійні пасиви, П4	р. (380 + 430 + 630)	1729,3	3282,7	5822,0	6639,9

3 група (А3) - активи, що повільно реалізуються (виробничі запаси та незавершене виробництво).

4 група (А4) - активи, що важко реалізуються (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво).

Оскільки в складі пасивів можна виділити зобов'язання різного рівня строковості, то у зв'язку з цим, усі зобов'язання підприємства, залежно від строковості їхнього погашення ділять на 4 групи:

1 група (П1) - найбільш строкові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, строк погашення яких настав);

2 група (П2) - середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку);

3 група (П3) - довгострокові зобов'язання (довгострокові кредити банку та позики);

4 група (П4) - постійні (стійкі) пасиви (власний капітал, що постійно знаходиться в розпорядженні підприємства).

Баланс вважають абсолютно ліквідним, якщо А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. При цьому якщо виконуються перші три обов'язкові умови ліквідності А1?П1, А2?П2, А3?П3, то виконується і остання нерівність А4?П4, яка має балансуючий характер та підтверджує наявність у суб'єкта господарювання власних оборотних коштів і означає дотримання мінімальної умови фінансової стійкості.

Визначимо такі нерівності для кожного року.

Отримані нерівності представимо у вигляді таблиці 2.2.

Таблиця 2.2. Визначення ліквідності балансу ПП «Чугуїв-Транс» за нерівностями

Нерівність	2007 рік	2008 рік	2009 рік
А1?П1	90,1?1094,1	38,1?200,2	99,1?1312,9
А2?П2	1090,5?0	1758,6?0	3284,5?0
А3?П3	1363,5?0	2191,1?0	2833,0?0
А4?П4	1814,3?3282,7	1979,0?5822,0	1686,7?6639,9

Таким чином, ліквідність балансу не є абсолютною не в одному з проаналізованих періодів. У підприємства недостатньо абсолютно ліквідних активів для виконання найбільш термінових зобов'язань. Тим не менш, платоспроможність підприємства у найближчий час може збільшитися за рахунок відсутності короткострокових пасивів та присутності достатньої кількості активів, які можуть бути швидко реалізовані та покриють найбільш термінові зобов'язання.

Щодо перспективної ліквідності, то співвідношення А3?П3 виконується у кожному з трьох періодів, а це означає, що в майбутньому підприємство буде більш платоспроможним, ніж на кожний з аналізованих періодів, але ми бачимо, що ситуація не змінюється з кожним наступним роком.

Таким чином, ліквідність балансу можна охарактеризувати як недостатню. При цьому присутня можливість збільшення поточної ліквідності як у найближчому майбутньому, так і у віддаленій перспективі.

Аналіз ліквідності також передбачає розрахунок відповідних фінансових коефіцієнтів, показники яких дадуть можливість оцінити можливості підприємства своєчасно та у повному обсязі виконувати поточні зобов'язання.

Виконаємо поетапне співставлення окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу за три роки (табл. 2.3).

Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості та реалізації запасів. Він є узагальнюючим показником та має нормативне значення від 1,5 до 2. Як бачимо з таблиці 2.3, цей показник у кожному році був вище, ніж його нормативне значення. Найбільшим він був у 2008 році. До кінця 2009 року цей коефіцієнт зменшився та склав 4,81 грошових одиниць на кожну одиницю короткострокових зобов'язань. Таким чином, оборотних активів більш ніж достатньо для покриття зобов'язань ПП «Чугуїв-Транс».

Таблиця 2.3. Розрахунок показників ліквідності ПП «Чугуїв-Транс»

Показник	Нормативне значення	На початок 2007 року		На кінець 2008 року	На кінець 2009 року
			На кінець 2007 року
1. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)	1,5-2	1,67	2,36	20,2	4,8
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)	0,5-1	0,72	1,19	10,58	2,69
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)	0,2-0,35	0,03	0,04	0,19	0,08
4. Власні оборотні кошти (ВОК)	>0	994,9	1468,4	3843	1152,2
5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (Квок)	>0, збільшення	0,4	0,57	0,95	0,79
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кзвок)	>0,5	0,7	1,15	2	1,8
7. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (Кманвок)	збільшення	0,05	0,03	0,01	0,02
8. Коефіцієнт покриття запасів (Кпокр.зап)	>1	1,7	1,98	2,07	2,21

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховують за більш вузьким колом оборотних активів, коли з їх загальної величини віднімають найменш ліквідну їх частину - запаси. Цей показник, як і попередній, найбільше значення мав у 2008 році, потім він зменшився до 2,69, що перевищує орієнтовне значення показника (від 0,5 до 1). Цей коефіцієнт означає, що на кінець 2009 року підприємство може покрити таку частину заборгованості у найближчий час за умови погашення дебіторської заборгованості, яке значення має показник. Таким чином, у 2008 році ПП «Чугуїв-Транс» було найбільш платоспроможним.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності відображає спроможність підприємства виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок вільних грошових коштів. Він виступає найбільш жорстким критерієм ліквідності. На жаль, цей показник залишається нижче норми протягом останніх трьох років, лише у 2008 році він майже наблизився до свого достатнього значення в межах 0,2 - 0,35, але на кінець 2009 року він знизився до 0,08. Для того, щоб покращити рівень абсолютної ліквідності підприємства, необхідно рівномірне та своєчасне погашення дебіторської заборгованості.

Джерелом покриття поточних активів підприємства є власні оборотні кошти. Вони збільшувалися протягом 2007-2009 років та на кінець 2009 року становлять 1152,2 тис. грн. Таким чином, за рахунок власних оборотних коштів у 2009 році фінансувалося 0,79 оборотних активів всього підприємства. Найменша частка активів, яка фінансувалася за рахунок власного капіталу, була у 2007 році, а найбільша - у 2009 році, про це свідчить значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами. Тобто, у 2009 році ПП «Чугуїв-Транс» було найбільш платоспроможним та кредитоспроможним.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами визначає, яка частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Його значення рекомендується не нижче 0,5. У ПП «Чугуїв-Транс» цей показник набагато вище. У 2007 році цей коефіцієнт мав значення 1,15, у 2008 році - 2,0, а у 2008 році знову знизився до 1,8.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів характеризує ту частку власних оборотних коштів, яка знаходиться у формі абсолютно ліквідних активів - грошових коштів. Найбільше значення цей показник мав у 2007 році - 0,05 на початок року та 0,03 на кінець року, потім знизився до 0,01. Позитивною тенденцією може бути його зростання у 2009 році до 0,02. Значення цього коефіцієнта показує спроможність підприємства підтримувати рівень власних оборотних коштів та поповнювати оборотні кошти у разі необхідності за рахунок власних джерел.

Показник покриття запасів характеризує співвідношення величини «нормальних» джерел покриття запасів до величини запасів. Цей коефіцієнт протягом трьох років знаходився приблизно на однаковому рівні та був вищий за рекомендоване значення, тому фінансовий стан підприємства можна вважати стійким.

Таким чином, ліквідність та платоспроможність підприємства, його спроможність проводити необхідні платежі та розрахунки у визначені терміни є ключовим фактором стабільності даної фірми. Аналіз різноманітних показників ліквідності ПП «Чугуїв-Транс» показав, що підприємство в змозі відповідати за своїми зобов'язаннями та його становище залишається достатньо стійким.

2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість ПП «Чугуїв-Транс» характеризує його фінансове положення з позиції достатності та ефективності використання капіталу підприємства. Аналіз фінансової стійкості надає можливість зробити висновок про загальну ступінь залежності господарюючого суб'єкту від зовнішніх джерел фінансування.

На фінансову стійкість підприємства впливає ряд чинників:

1. Узагальнюючі (базові), до яких відносяться:

фаза економічного розвитку системи;

стадія життєвого циклу підприємства.

2. Похідні. Вони є результатом дії базових чинників. До них відносяться:

а) зовнішні - такі чинники, вплив яких пов'язаний з характером державного регулювання:

середній рівень доходів населення;

демографічна ситуація;

соціальна політика держави;

податкова політика держави;

грошово-кредитна політика;

амортизаційна політика;

б) внутрішні:

стратегія управління обсягами діяльності підприємства;

стратегія управління активами;

стратегія управління капіталом;

стратегія управління грошовими потоками.

Таблиця 2.4. Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства у 2007-2009 роках

Показник	Джерело інформації (форма №1) або формула для розрахунку	На початок 2007 року, тис. грн.	На кінець 2007 року, тис. грн.	На кінець 2008 року, тис. грн.	На кінець 2009 року, тис. грн.
1. Постійні пасиви		1729,3	3282,7	5822,0	6689,9
2. Активи, що важно реалізуються		734,4	1814,3	1979,0	1686,7
3. Власні обігові кошти		994,9	1468,4	3843,0	5003,2
4. Довгострокові зобов'язання		-	16,7	-	-
5. Наявність постійних та довгострокових пасивів для фінансування запасів		994,9	1485,1	3843,0	5003,2
6. Короткострокові кредити банків	р. (500 + 510)	-	-	-	-
7. Загальна сума основних джерел фінансування запасів		994,9	1485,1	3843,0	5003,2
8 Запаси	р. (100 + … + 140)	1425	1274,2	1925,1	2778,8
9. Надлишок (нестача) власних обігових коштів		-430,1	194,2	1917,9	2224,4
10. Надлишок (нестача) власних обігових коштів та довгострокових зобов'язань		-430,1	194,2	1917,9	2224,4
11. Надлишок (нестача) основних джерел фінансування запасів		-430,1	210,9	1917,9	2224,4

3. Деталізуючі. За їх допомогою з'ясовують і деталізують механізм впливу на фінансовий стан підприємства похідних чинників. До них відносяться:

рівень конкуренції;

рівень інфляції;

склад та структура активів;

політика розподілу та використання прибутку;

стратегія управління ризиком тощо.

Виконання аналізу фінансової стійкості підприємства передбачає розрахунок абсолютних та відносних показників.

Розрахуємо абсолютні показники фінансової стійкості ПП «Чугуїв-Транс» за три роки та отримані дані оформимо у вигляді таблиці (табл. 2.4).

За результатами аналізу даних табл. 2.4 на основі даних табл. 2.5 визначимо тип фінансової стійкості підприємства як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі.

Таким чином, ми бачимо, що на початок 2007 року підприємство характеризується нормальним типом фінансової стійкості. Це означає, що ПП «Чугуїв-Транс» досить раціонально використовує позикові кошти та забезпечує високу дохідність поточної діяльності. З погляду фінансового менеджменту такий тип фінансування є найбільш бажаним для підприємства.

Таблиця 2.5. Типи фінансової стійкості підприємства

Абсолютна фінансова стійкість	Нормальна фінансова стійкість	Нестійкий фінансовий стан	Кризовий фінансовий стан

Вже на кінець 2007 року, як і у наступних роках, ПП «Чугуїв-Транс» характеризується абсолютною фінансовою стійкістю. Це означає, що усі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство зовсім не залежить від зовнішніх кредиторів.

Таку ситуацію можна розглядати з двох боків. З одного боку, абсолютна фінансова стійкість ПП «Чугуїв-Транс» забезпечує цілковиту незалежність діяльності підприємства. З іншого ж боку, це свідчить про небажання або невміння керівництва кампанії використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.

Доповнимо визначення типу фінансової стійкості аналізом відносних показників фінансової стійкості, які розрахуємо за даними балансу ПП «Чугуїв-Транс» за 2007-2009 роки.

Коефіцієнт автономії показує, що доля власного капіталу є досить великою у період з 2007 року по 2009 рік. Найменшою вона була на початок 2007 року - 53%, далі вона поступово зростала та у 2008 році досягла свого максимуму - 97% власного капіталу, але до кінця 2009 року доля власного капіталу зменшилася до 84%, але все ж таки цей показник знаходиться на досить високому рівні. Зменшення даного показника у 2009 році свідчить про збільшення поточних зобов'язань підприємства, зокрема, кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги.

Коефіцієнт фінансової залежності є зворотнім попередньому коефіцієнту, тому він зменшувався з кожним роком, що є позитивною тенденцією, та незначно збільшився під кінець 2009 року. Це означає, що у 2009 році збільшилися позикові джерела формування капіталу, але тим не менш це не підірвало фінансову стабільність підприємства, бо воно має можливість погасити свої борги за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Виходячи з показників цього коефіцієнта, можна сказати, що на початок 2007 року на 1 одиницю власного капіталу приходилося 0,87 одиниць залученого капіталу, тобто підприємство мало великий рівень фінансового ризику. У наступні роки цей показник зменшувався, що, безумовно, є позитивним для підприємства. На кінець 2009 року цей показник склав 0,2, тобто фінансовий ризик зменшився, бо цей показник має значення набагато нижче, ніж оптимальне значення цього коефіцієнта.

Розглянемо коефіцієнт маневреності власного капіталу у динаміці. Він зріс протягом 2007 року, але потім поступово зростав, що також є позитивним для підприємства. Взагалі цей показник є достатньо високим протягом 2007-2009 років, що свідчить про те, що велика частина капіталу знаходиться у формі поточних активів підприємства. Це надає можливість вільно маневрувати даними коштами, тому що вони знаходяться в обігу.

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень можна розрахувати лише на кінець 2007 року. Він складає 0,01, що означає, що ПП «Чугуїв-Транс» має досить мало довгострокових зобов'язань. У інші розрахункові періоди підприємство зовсім не має таких зобов'язань, тобто воно не залежить від зовнішніх інвесторів у довгостроковому періоді. У 2008-2009 роках підприємство має можливість фінансувати свої необоротні активи за рахунок власних коштів.

Виходячи з вищезазначеного, коефіцієнт довгострокового залучення коштів також присутній лише на кінець 2007 року. У інші роки, як вже зазначалось раніше, ПП «Чугуїв-Транс» довгострокових зобов'язань не має. З цього виходить, що на початок 2007 року та у період з 2008 по 2009 роки коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел дорівнює 1.

Таким чином, виходячи з розрахованих показників, у 2007-2009 роках ПП «Чугуїв-Транс» було достатньо стійким та майже не залежало від зовнішніх джерел фінансування. Позикові кошти підприємства повністю складаються з поточних зобов'язань, найбільшу питому вагу з яких займає кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги.

Важливим аспектом фінансового аналізу є визначення запасу фінансової стійкості, що дає можливість обґрунтовувати прийняті управлінські рішення.

Запас фінансової стійкості визначимо за допомогою маржинального аналізу. В основу цієї методики покладено поділ виробничих витрат і витрат на збут залежно від зміни обсягу діяльності підприємства на змінні (пропорційні) й постійні (непропорційні) витрати та використання категорії маржинального доходу. Для розрахунку запасу фінансової стійкості підприємства використаємо такі показники форми №2 «Звіту про фінансові результати» як чистий дохід (виручка) від реалізації продукції без ПДВ і акцизного збору), маржинальний дохід та постійні витрати.

Таблиця 2.6. Розрахунок відносних показників фінансової стійкості ПП «Чугуїв-Транс» за 2007-2009 роки

Показник	Джерело інформації, ф. 1	Нормативне значення	На початок 2007 року

Подобные документы

• Аналіз фінансової звітності ПАТ "ЦГЗК"

  Аналіз динаміки та структури активів і пасивів, оцінка коефіцієнтів ліквідності, рентабельності та платоспроможності підприємства, його фінансової стійкості та ділової активності. Аналіз показників фінансових результатів діяльності підприємства.
  
  контрольная работа [117,0 K], добавлен 29.05.2013
  

• Аналіз господарської діяльності підприємства

  Формування фінансових та економічних показників результатів діяльності підприємства. Аналіз забезпеченості, технічного стану та ефективності використання основних засобів виробництва. Аналіз платоспроможності та ліквідності. Показники ділової активності.
  
  курсовая работа [146,1 K], добавлен 22.12.2014
  

• Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

  Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Проведення аналізу фінансової стійкості активів, ліквідності балансу, рентабельності, оборотності і платоспроможності фірми. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [138,0 K], добавлен 11.12.2013
  

• Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства ПАТ "Галенергобудпром"

  Організаційно-економічна характеристика підприємства. Оцінка стану та структури майна і динаміки джерел формування і використання фінансових ресурсів. Аналіз ліквідності балансу та платоспроможності організації як ключових показників її фінансового стану.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 23.10.2014
  

• Аналіз фінансового стану ЗАТ КФ "Лагода" за 2007-2008 роки

  Вивчення стану кондитерської галузі України. Огляд господарської діяльності ЗАТ Кондитерська фабрика "Лагода". Аналіз ліквідності, ділової активності, платоспроможності, фінансової стійкості підприємства. Дослідження динаміки і структури доходів і витрат.
  
  курсовая работа [784,3 K], добавлен 04.10.2012
  

• Фінансовий аналіз господарської діяльності підприємства ПАТ "Електровимірювач"

  Інформаційна база фінансового аналізу, баланс підприємства і звіт про рух грошових коштів. Оцінка показників майнового стану, фінансової стійкості, ліквідності, ділової активності та рентабельності ВАТ "Електровимірювач", перспективи його розвитку.
  
  курсовая работа [87,3 K], добавлен 05.03.2011
  

• Аналіз рентабельності приватного підприємства "Сєвєродонецькспеценергоремонт-1"

  Розгляд видів (загальна, фактична, розрахункова) і системи показників (інвестицій, продажу, виробництва) рентабельності підприємства. Аналіз ліквідності, платоспроможності, ділової активності та ефективності фінансово-господарської діяльності фірми.
  
  курсовая работа [2,9 M], добавлен 03.03.2010
  

• Характеристика господарської діяльності підприємства "Подільський цемент"

  Аналіз номенклатури, асортименту та оновлення продукції. Аналіз структури необоротних активів та ефективності використання трудових ресурсів підприємства. Оцінка динаміки основних відносних показників фінансової стійкості ПАТ "Подільський цемент".
  
  контрольная работа [96,6 K], добавлен 23.04.2015
  

• Аналіз ділової активності і ефективності діяльності підприємства

  Сутність, методика аналізу ділової активності і ефективності діяльності підприємства. Характеристика, аналіз виробничо-фінансових показників роботи ВАТ "УДП", показників ділової активності та рентабельності. Резерви поліпшення ділової активності.
  
  курсовая работа [307,8 K], добавлен 06.11.2010
  

• Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ПАТ "Родина"

  Економіко-організаційна характеристика приватного підприємства ПАТ "Родина". Діагностика та структурно-динамічний аналіз майна і джерел формування фінансових ресурсів підприємства; оцінка показників ліквідності, платоспроможності та ділової активності.
  
  курсовая работа [887,4 K], добавлен 01.06.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам