Екзогенні економічні ризики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Екзогенні економічні ризики

До екзогенних ризиків відносяться наступні види економічних ризиків:

· Країнний ризик (ризик країни);

· галузевий ризик;

· ринковий ризик;

· фіскальний ризик;

· демографічний ризик;

· ризик репутації.

Країнний ризик -- небезпека втрат банку внаслідок того, що іноземна держава чи не захоче, чи не зможе виконати свої зобов'язання перед іноземним кредитором і інвестором із причин, що не відноситься до звичайних банківських ризиків, що виникають у зв'язку з кредитуванням і інвестуванням. Оцінка країнного ризику являє собою оцінку минулої, дійсної і майбутньої кредитоспроможності країни-позичальника, тобто її можливості виконати свої фінансові зобов'язання.

Країнний ризик складається з ризику економічного (залежного від стану платіжного балансу країни, системи господарювання, проведеної даною державою економічної політики, особливо обмежень на переклад капіталу за кордон) і політичного (щовиражається в небезпеці переворотів, введення ембарго, бойкотів, відмовлення влади від виплати своєї зовнішньої заборгованості, в особливостях національного законодавства тощо). Оцінка економічного ризику звичайно проводиться на підставі даних національної статистики.

При оцінці економічної складової країнного ризику розраховуються наступні показники:

1) показник обслуговування зовнішнього боргу = сукупні витрати країни на обслуговування свого зовнішнього боргу/обсяг експорту, оптимальним вважається значення до 10%, прийнятним -- до 25%.

2) показник обслуговування процентних виплат = процентні платежі / обсяг експорту, значення цього показника не повинне перевищувати 16--20%.

3) показник співвідношення закордонних резервів і обсягу імпорту -- він повинний бути вище 40%, оскільки в цьому випадку скорочення експорту може компенсуватися зменшенням резервів.

Додатково до зазначеного може бути розраховане відношення сукупних витрат на обслуговування зовнішнього боргу, обсягу зовнішнього боргу, процентних платежів до валового національного продукту (ВВП) країни.

Галузевий ризик -- визначається економічним станом галузі, динамікою її розвитку. Для оцінки галузевого ризику враховують наступні фактори:

· стійкість економічного стану галузі;

· економічні показники галузі протягом періоду розгляду;

· внутрішньогалузеве середовище конкуренції;

· стадія життєвого циклу галузі.

Ринковий ризик -- зв'язаний із загальними змінами в економіці країни і знаходиться поза прямим контролем окремих суб'єктів економічної діяльності.

Фіскальний ризик -- викликається змінами в законі країни, наприклад підвищення податків впливає на прибутковість як самого банку так і його клієнтів.

Демографічний ризик -- повинний враховуватися при стратегічному плануванні напрямків розвитку банку. Розходження між окремими соціальними групами населення і групами з різним рівнем доходу, а також вікова структура населення країни можуть значно впливати на ціни маркетингової діяльності

Система управління ризиком репутації повинна включати таке:

· політику і положення щодо управління ризиком репутації, які мають бути розглянуті та затверджені відповідно до обраної банком форми корпоративного управління. Ці політика і положення повинні періодично переглядатися та охоплювати стандарти роботи з клієнтами та іншими зовнішніми сторонами, роботи з інформацією та наймання персоналу із відповідною позитивною репутацією;

· інформаційну систему управління (форми звітності, схема документообігу тощо) для спостережної ради, правління або профільних колегіальних органів банку щодо моніторингу уразливості всіх видів діяльності банку до ризику репутації;

· процес контролю за репутацією клієнтів банку для уникнення контактів із клієнтами із незадовільною репутацією, що (контакти) можуть негативно вплинути на репутацію самого банку.

Крім того, для адекватного управління ризиком репутації банк може проводити регулярний моніторинг повідомлень засобів масової інформації про банк, пов'язані з ним структури та клієнтів з метою вжиття відповідних заходів, спрямованих на підтримання та відновлення позитивної репутації банку та його іміджу.

Задача

Проведені на ринку маркетингові дослідження показали, що ринкова ціна товару, що нас цікавить, підвернена значним коливанням. При цьому ціна одиниці товару приймала 30 річних значень, приведених нижче:

84, 83, 85, 87, 85, 84, 86, 88, 86, 85, 86, 84, 83, 85, 84,

85, 82, 85, 87, 85, 85, 84, 86, 83, 85, 83, 82, 84, 83, 87.

Рішення:

Побудуємо дискретний впорядкований ряд:

1. Побудувати полігон розподілу значень ціни товару (за даними варіанту).

2. Розрахуємо вірогідність того, що при купівлі партії даного товару ринкова ціна придбає те чи інше значення. Тобто визначити вірогідність кожного з можливих значень ціни.

Р₈₂ = 1: 30 = 0,03;

Р₈₃ = 3: 30 = 0,1;

Р₈₄ = 6: 30 = 0,2;

Р₈₅ = 7: 30 = 0,24;

Р₈₆ = 7: 30 = 0,24;

Р₈₇ = 5: 30 = 0,17;

Р₈₈ = 1: 30 = 0,03.

3. Розрахуємо найбільш вірогідну ціну товару (математичне чекання):

Ц_оч = ? (Ц_і • Р_і)

Ц_оч =(82•0,03)+(83•0,1)+(84•0,2)+(85•0,24)+(86•0,24)+(87•0,17)+(88•0,03) = 86,03

4. Визначимо вірогідність того, що наступного дня мі придбаємо партію товару за ціною не вище 85 гривень за одиницю:

Р > 85 = 0,24 + 0,17 + 0,3 = 0,44

Р < 85 = 0,1 + 0,03 = 0,13

екзогенний економічний ризик ціна

5. В зв'язку з циклічними змінами цін на протязі тижня ми очікуємо, що за п'ять днів ціна одиниці товару зросте на 2 грн. з вірогідністю 0,6, на 4 грн. з вірогідністю 0,3, а також може залишитися на тому ж рівні (вірогідність останнього складає 1 - 0,6 - 0,3 = 0,1).

Розрахуємо вірогідність того, що через п'ять днів ми можемо реалізувати товар за ціною ? 90 грн.

Р₉₀ = 0,141

При Р = 0,6:

Р₈₄ = 0,03 • 0,6 = 0,018

Р₈₅ = 0,1 • 0,6 = 0,06

Р₈₆ = 0,2 • 0,6 = 0,12

Р₈₇ = 0,24 • 0,6 = 0,144

Р₈₈ = 0,24 • 0,6 = 0,144

Р₈₉ = 0,17 • 0,6 = 0,102

Р₉₀ = 0,03 • 0,6 = 0,018

При Р = 0,3:

Р₈₆ = 0,03 • 0,3 = 0,009

Р₈₇ = 0,1 • 0,3 = 0,03

Р₈₈ = 0,2 • 0,3 = 0,06

Р₈₉ = 0,24 • 0,3 = 0,072

Р₉₀ = 0,24 • 0,3 = 0,072

Р₉₁ = 0,17 • 0,3 = 0,051

Р₉₂ = 0,03 • 0,3 = 0,009

При Р = 0,1:

Р₈₂ = 0,03 • 0,1 = 0,003

Р₈₃ =0,1 • 0,1 = 0,001

Р₈₄ = 0,2 • 0,1 = 0,002

Р₈₅ = 0,24 • 0,1 = 0,024

Р₈₆ =0,24 • 0,1 = 0,024

Р₈₇ = 0,17 • 0,1 = 0,017

Р₈₈ = 0,03 • 0,1 = 0,003

6. Яка вірогідність того, що завтра ми зможемо придбати партію даного товару за ціною ? 85 грн., а потім за 5 днів реалізувати його за ціною ? 90 грн. за одиницю.

Р₈₅ = 0,24 + 0,24 + 0,17 + 0,03 = 0,68

Р₉₀ = 0,018 + 0,051 + 0,009 = 0,078

7. На наступний день ми придбали партію товару за ціною 86 грн. Яка вірогідність того, що через 4 дні при реалізації цього товару ми будемо:

a) в збитках;

б) при своїх (повернемо витрачені на закупівлю кошти);

в) отримаємо прибуток?

Р_а = 0,03 + 0,01 + 0,02 + 0,018 + 0,06 + 0,24 = 0,378

Р_б = 0,153

Р_в = 1 - 0,378 - 0,153 = 0,469

8. Визначимо найбільш вірогідний збиток, а також найбільш вірогідний доход після реалізації товару (в розрахунку на його одиницю).

Збиток: (3 • 1 + 2 • 5 + 1 • 7): (1 + 5 + 7) = 1,54 грн.

Доход: (1 • 4 + 2 • 5 + 3 • 1): (4 + 2 + 1) = 1,57 грн.

9. Розрахуємо ступінь ризику за значенням можливого збитку та доходу:

У • Р_у = 3 • 0,003 + 2 • 0,01 + 1 • 0,38 = 0,57

П • Р_п = 1 • 0,144 + 2 • 0,144 + 3 • 0,003 + 4 • 0,01 + 6 • 0,09 = 2,035

<

10. Висновок: дана комерційна операція (придбання товару по 86 грн.) доцільна, тому що ступінь ризику R < 1. Крім того, вірогідність реалізувати його дорожче висока (496) та більше вірогідності опинитися у збитку (0,062) в 13 раз (0,496: 0,062 = 8), а в порівнянні з вірогідністю лишитися при своїх - в три рази (0,496: 0,135) = 3.

Ризик виправданий.

Размещено на Allbest.ru