Экономическая сущность инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования « Калининградский государственный технический университет»

Кафедра учета, анализа и финансов

Контрольная работа по дисциплине

«Инвестиции»

Тема: «Экономическая сущность инвестиций»

Работу выполнил:

студент группы 06зФК

Прокаева Анастасия Николаевна

Работу проверил:

Кафидов В.В.

Калининград

2010г.

Содержание

1. Сущность и содержание инвестиций.

2. Риск вложения инвестиций.

3. Инвестиционный механизм.

Список используемой литературы.

1. Сущность и содержание инвестиций

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и обеспечении отдельных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Все предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др. Это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли и достижения социального эффекта.

Инвестиции - это то, что «откладывается» на завтра, чтобы как можно больше и эффективнее употребить в будущем. Одну их часть составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (на увеличение запасов); другую - ресурсы, направляемые на расширение производства (вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.).

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Различают реальные инвестиции - вложение в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности, т.е. трансфертные (передаточные) операции.

Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Инвестиция - это любой финансовый объект, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода. Свободные денежные средства - это не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией, и они не могут обеспечить никакого дохода.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины оборудование, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг, а также доставке их к потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов.

Существуют разнообразные формы помещения капитала, которые различаются по ряду факторов: в ценные бумаги и недвижимость; в долговые обязательства; акции и опционы, с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные. В любом случае инвестор разделяет доход или убыток пропорционально вложенному им капиталу. Таким образом, инвестиции это долговременное связывание капитала с целью получения прибыли, характеризующееся выплатами (затратами) и оплатами (доходом).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, т.е. на расширение или модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Сюда следует включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение, ибо, в конечном счете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование, и , самое главное, основной фактор современного экономического развития - интеллектуальный продукт, который предопределяет экономическое положение страны в мировой иерархии государств.

2. Риск вложения инвестиций

В любом случае, говоря об инвестициях, необходимо помнить о риске потери вложенного в объект инвестирования капитала. Риск - это вероятность того, что фактический инвестиционный доход будет отличаться от ожидаемого. Совокупный риск проистекает из ряда источников, таких как деловой риск, финансовый риск, риск покупательной способности, процентный риск, риск ликвидности, рыночный риск и случайный риск.

Риск является важным показателем при оценке различных инвестиционных проектов.

В зависимости от основной причины возникновения риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, производственные, транспортные, коммерческие и др.

На практике выделяют следующие основные виды и подвиды рисков.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, неопределенность результата отданной коммерческой сделки. По структурному признаку они делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Риск ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды; риск снижения доходности; риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, а также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

Те сферы риска, в которых существует потенциальная вероятность понести убытки, называются зонами возможных потерь. Они делятся на четыре категории:

· Потеря собственности (из-за уничтожения или хищения как вещественных, так и невещественных активов);

· Потеря дохода (из-за уменьшения поступлений или увеличения расходов вследствие несчастного случая);

· Юридическая ответственность перед другими лицами, включая служащих какой-либо компании;

· Потеря ведущих работников компании (из-за несчастных случаев или смерти).

После того, как масштабы риска оценены, рассматриваются все возможные альтернативные варианты решения связанных с ним проблем.

3. Инвестиционные механизмы

Существует два названия для финансовых, правовых и прочих действий обеспечивающих управляемость и эффективность финансирования инвестиций. Некоторые экономисты и финансисты называют их инвестиционными механизмами, другие придерживаются названия инвестиционные инструменты. В любом случае инвестиционный инструмент (механизм) это совокупность финансовых, юридических, экономических и прочих инструментов, с помощью которых участники инвестиционной деятельности осуществляют контроль и управление финансированием инвестиций.

Существуют разнообразные формы помещения капитала, которые различаются по ряду факторов: в ценные бумаги и недвижимость; в долговые обязательства; акции и опционы; с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные.

Ценные бумаги и имущественные вложения. Инвестиционные инструменты, подтверждающие долговые обязательства либо участие в компании на правах собственника, законное право продать или купить определенную долю участия, называются ценными бумагами или фондовыми ценностями. Главные виды фондовых ценностей - это облигации, акции и опционы. Имущественным вложением называется помещение капитала в такие имущественные ценности, как реальные активы компаний или личное вещественное имущество.

Прямые и косвенные инвестиции. Прямая инвестиция - это форма вложений, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество.

Косвенная инвестиция - это вложение в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей.

Высокорискованные и малорискованные инвестиции. Иногда инвестиции различают по степеням риска. Например, хотя принято считать, что вложения в акции сопряжены с более высоким риском, чем вложения в облигации, можно без особых усилий найти облигации с очень высоким риском - большим, чем риск вложения в акции солидных компаний. Инвестиции с высоким риском считаются спекулятивными.

Спекуляция состоит в осуществлении операции с такими же активами, но в ситуациях, когда их будущая стоимость и уровень ожидаемого дохода весьма ненадежны.

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции. С точки зрения срока действия инвестиции делятся на кратко- и долгосрочные. Срок краткосрочных инвестиций обычно истекает в течение года; долгосрочные инвестиции рассчитаны на срок больше года или, как например обыкновенные акции, вообще не ограничены каким-либо сроком.

Чтобы осуществить инвестиции, требуется сделать следующие шаги: определить свои финансовые возможности; установить цели; оценить и выбрать финансовые инструменты; создать диверсифицированный портфель и , наконец, управлять этим портфелем. Последние тенденции в области инвестиций связаны с расширением применения персональных компьютеров инвесторами, распространением финансовых супермаркетов и глобализацией финансовых рынков.

инвестиция капитальное вложение риск

Список используемой литературы

1. Кафидов В.М., Кафидов В.В., Кульченкова В.В. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие/ Под общ. ред. В.В. Кафидова. - Калининград, 2004, 256с.

2. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов/ Ковалев В.В. - М.: Финансы и статистика, 2000 - 615с.

3. Мелкунов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов/ Я.С. Мелкунов. - М.: ИКЦ «Длис», 1997 - 324с.

4. Шапиро В.Д. управление проектами/ В.Д. Шапиро и др. - СПб.: «Два ТрИ», 1996 - 610с.

Размещено на Allbest.ru