Аналіз ефективності використання основних засобів на прикладі приватного підприємства "Гранд-П"

Ф1 ряд. 380- ряд.080/ Ф1. ряд. 380

0,61

0,67

0,06

109,83

9.3. Коефіцієнт фінансування

Ф1 ряд. 380/ Ф1. ряд. (480+620)

3,19

3,59

0,4

112,54

9.4. Коефіцієнт заборгованості

Ф1 ряд. 620/ Ф1. ряд. 380

0,23

0,14

-0,09

60,87

9.5. Коефіцієнт забезпеченості запасів

Ф1 ряд. 380- ряд.080/ Ф1. ряд. (100+110+120+130+140)

1,18

1,2

0,02

101,69

9.6. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів

Ф1 ряд. 380- ряд.080/ Ф1. ряд. 260

0,67

0,71

0,04

105,97

В результаті проведених розрахунків було встановлено, що загальна величина активів ВАТ «Полтавхіммаш» складає на кінець 2006 р. 136942,5 тис. грн; спостерігається їх збільшення в порівнянні з попереднім роком на 3591,2 тис.грн або на 2,69 %. Загальна сума необоротних активів складає 35818,2 тис.грн на кінець 2006р.; відбулось зменшення їх величини на 4039,9 тис.грн або на 10,14 %.

При аналізі основних засобів підприємства було виявлено зростання таких показників, як:

· Первинна вартість основних засобів - на 992,9 тис.грн або на 1,13%;

· Знос основних засобів - на 339,5 тис.грн або на 6,55%.

В свою чергу, зменшилися обсяги показників:

Ш Залишкова вартість основних засобів - на 2406,6 тис.грн або на 6,63%;

Ш Середня вартість основних засобів - на 10374,85 тис.грн або на 10,47%.

В результаті проведення аналізу нематеріальних активів було встановлено збільшення таких величин:

· Первинна вартість нематеріальних активів - на 31,2 тис.грн або на 5,56%;

· Знос нематеріальних активів - на 126,5 тис.грн або на 44,68%;

· Середня вартість нематеріальних активів - на 97,2 тис.грн або на 20,26%.

В той же час спостерігається зменшення розміру залишкової вартості нематеріальних активів на 95,3 тис.грн або на 34,26%.

Величина оборотних активів на кінець 2006р. склала 100987,7 тис.грн. Відбулось зростання її обсягів на 8368,2 тис.грн або на 9,04%. Збільшення величини оборотних активів відбулося в результаті підвищення обсягу таких показників:

· Запаси оборотних активів - на 6731,3 тис.грн або на 12,83%;

· Середні залишки оборотних коштів - на 16639,05 тис.грн або на 20,76%.

В свою чергу, відбулось зменшення обсягу:

Ш Дебіторської заборгованості - на 288,6 тис.грн або на 0,75%;

Ш Грошових коштів - на 366 тис.грн або на 90,37%.

Загальний обсяг джерел формування капіталу підприємства складає 133351,3 тис.грн на кінець 2006р. Спостерігається їх збільшення на 3661,6 тис.грн або на 2,82%. Було виявлено зростання власного капіталу - на 107101,6 тис.грн або на 5,48%.В той же час зменшився розмір позикового капіталу - на 1973,6 тис.грн або на 6,2%.Середня вартість сукупного капіталу склала на кінець досліджуваного періоду 135146,9 тис.грн і в порівнянні з попереднім періодом збільшилась на 3626,4 тис.грн або на 2,76%.

При дослідженні показників фінансових результатів було виявлено, що:

ь Чистий дохід від реалізації продукції збільшився на 33515,9 тис.грн або на 24,93 %;

ь Собівартість реалізованої продукції зросла на 32276,8 тис.грн або на 33,1%%

ь Валовий прибуток збільшився на 1239,1 тис.грн або на 3,36%;

ь Прибуток від операційної діяльності зменшився на 3868,9 тис.грн або на 28,33%;

ь Прибуток від звичайної операційної діяльності знизився на 3973,4 тис.грн або на 29,42%;

ь Чистий прибуток зменшився на 4032,2 тис.грн або на 32,71%.

При аналізі показників руху грошових коштів було виявлено, щоб збільшення відбулося в показниках чистого руху коштів від операційної діяльності ( на 10085,9тис.грн або на 26,32%) та інвестиційної діяльності ( на 6355,1 або на 20,05%), в усіх інших показниках виявлено зменшення розмірів на:

Ш Чистого руху коштів від фінансової діяльності - на 11829,7 тис.грн або на 5,49%;

Ш Чистого руху коштів за рік - на 382,3 тис.грн або на 62,18%.

Було також проаналізовано показники ділової активності, в результаті якого виявлено збільшення наступних показників:

· Обіговості сукупного капіталу (Капіталовіддачі) - на 0,22 обороти або на 21,58%;

· Фондовіддачі - на 0,54 грн/грн або на 39,55;

· Коефіцієнту закріплення оборотних коштів - на 0,51грн/грн або в 8 разів;

· Середнього періоду обороту оборотних коштів - на 184 дні або в 8 разів ;

· Середнього періоду обороту дебіторської заборгованості - на 0,06 дні або на 35,3%;

· Середнього періоду обороту кредиторської заборгованості - на 0,09 дні аюо на 80,51%;

· Середнього періоду зберігання запасів - на 0,07 дні або на 32,41%;

· Тривалості операційного циклу - на 0,13 дні або на 33,66%;

· Тривалості фінансового циклу - на 0,04 дні або на 14,33%.

В свою чергу відбулось зменшення показників:

Ш Фондомісткості - на 0,21 грн/грн або на 28,34%;

Ш Коефіцієнту обіговості оборотних активів - на 13,33 обороти або на 88,48%;

Ш Коефіцієнту обіговості дебіторськох заборгованості - на 573,04 обороти або на 26,09%;

Ш Коефіцієнту обіговості кредиторської заборгованості - на 1449,84 обороти або на 44,6%;

Ш Коефіцієнту обіговості запасів - на 409,21 обороти або на 24,48%;

В результаті аналізу показників рентабельності підприємства будо виявлено зменшення обсягів її по всім позиціям.

Аналіз платоспроможності підприємства показав, що величина коефіцієнта абсолютної ліквідності зменшилась на 0,017 грн/грн або на 85%, що вказує на неспроможність підприємства сплатити свої поточні зобов'язання протягом 1- 2 діб. Спостерігається такє збільшення величини коефіцієнта швидкої ліквідності на 0,96 грн/грн або майже в 2 рази ( характеризує здатність підприємства сплатити свої поточні зобов'язання тільки високоліквідними активами) та коефіцієнта покриття на 2,53 грн/грн або на 62,47% ( характеризує здатність підприємства сплатити всі свої поточні зобов'язання протягом року).

В результаті проведення аналізу фінансової стійкості було виявлено збільшення показників, а саме:

· Коефіцієнту автономії - на 0,02 грн/грн або на 2,63%. Даний показник виконується в обох перідах, що вказує на те, що підприємство в повній мірі забезпечено власними коштами і що більша частка активів формується за рахунок саме власних коштів.

· Коефіцієнту маневреності - на 0,06 грн/грн або на 9,83%. Цей коефіцієнт виконується в обох періодах і вказує на те, що підприємство вкладає в оборотні активи значну частку власного капіталу.

· Коефіцієнту фінансування - на 0,4 грн/грн або на 12,54%.За значенням даного показника можна стверджувати, що в обох перідах на одиницю залучених коштів припадає три одиниці власних. Отже, підприємство не є залежним від позикових коштів інших установ.

· Коефіцієнту забезпеченості запасів - на 0,02 грн/грн або на 1,69%. Даний показник виконується в обох періодах, це свідчить про те, що значна частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власного оборотного капіталу, а отже, підприємство є повністю забезпеченим запасами.

· Коефіцієнту забезпеченості оборотними активами - на 0,04 грн/грн або на 5,97%. Цей коефіцієнт показує, що більша половина оборотних активів даного підприємства фінансуються за рахунок власного капіталу, а отже, воно є забезпеченим оборотними активами в обох періодах.

В той же час спостерігається зменшення коефіцієнта заборгованості на 0,09 грн/грн або на 39,13 %. Він показує, що для фінансування поточної діяльності на одиницю власних коштів залучається лише четверта частина позикових. Даний коефіцієнт виконується в обох періодах, що є позитивним для підприємства.

Розділ IV. Аналіз активів підприємства

4.1 Оцінка рівня, динаміки і структури активів

Для здійснення господарської діяльності підприємство повинно мати певне майно, яке належить йому. Усе майно, яке наледить підприємству і яке відображено в його балансі, називається активами. Активи - це ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до збільшення економічних вигод у майбутньому. Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. У процесі функціонування підприємства величина активів та їх структура постійно змінюються.

В активі балансу відображається інформація про розміщення капіталу, про вкладення його в конкретне майно, матеріальні цінності, про витрати підприємства, готову продукцію, залишки вільної готівки. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає певна стаття.

В активі балансу статті капіталу розміщені залежно від ступеня їх ліквідності ( швидкості перетворення їх на готівку). За цією ознакою розрізняють:

· Мобілізовані активи ( статті розділу І активу балансу) - основний капітал;

· Мобільні активи ( статті розділів І та ІІ активу балансу) - оборотний капітал, який може знаходитись у сфері виробництва ( запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів) або у сфері обігу ( готова продукція, засоби у розрахунках, кокроткострокові фінансові вкладення, грошові кошти).

Загалом активи підприємства можна класифікувати за такими ознаками:

1. За формами функціонування:

- Матеріальні активи

- Нематеріальні активи

- Фінансові активи

2. За характером участі у господарському процесі:

- Оборотні активи

а). За характером фінансових джерел формування:

- Валові оборотні активи;

- Чисті оборотні активи;

- Власні оборотні активи.

б). За видами:

- Запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів;

- Запаси готової продукції;

- Дебіторська заборгованість;

- Грошові активи;

- Інші види оборотних активів.

в). За характером участі у операційному процесі:

- Оборотні активи у виробничому циклі підприємства;

- Оборотні активи у вінансовому циклі підприємства.

г). За періодом функціонування:

- Постійна частина оборотних активів;

- Змінна частина оборотних активів.

- Необоротні активи.

3. За характером обслуговування видів діяльності:

- Операційні активи

- Інвестиційні активи.

4. За характером фінансових джерел формування:

- Валові активи

- Чисті активи

5. За характером володіння:

- Власні активи

- Орендвані активи

6. За ступенем ліквідності:

- Абсолютно ліквідні активи;

- Високоліквідні активи;

- Середньоліквідні активи;

- Слаболіквідні активи;

- Неліквідні активи.

Аналіз активів підприємства проведемо в таблиці:

Таблиця 4.1

Групування та аналіз активу балансу підприємства, тис.грн (2006р.)

Актив балансу	Джерело інформації (рядок за балансом)	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни
		На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду	В абсолютній величині, тис. грн.	У структурі, %	У % до кінця попереднього року	У % до зміни підсумку балансу
1.Активи, всьго	Р.280	133351,3	136942,5	100,00	100,00	3591,2	0,00	2,69	23,09
2.Необоротні активи	Р.080	39858,1	35818,2	29,89	26,16	-4039,9	-3,73	-10,14	-25,98
3.Оборотні активи	Р. 260	92619,5	100987,7	69,46	73,74	8368,2	4,29	9,04	53,81
3.1.Товарно - матеріальні запаси	Р. 100-140	52459,3	59190,6	39,34	43,22	6731,3	3,88	12,83	43,29
3.2. Дебіторська заборгованість	р. 150-210	38320,3	38031,7	28,74	27,77	-288,6	-0,96	-0,75	-1,86
3.3. Грошові кошти	р.220,230, 240	405	39	0,30	0,03	-366	-0,28	-90,37	-2,35
3.4.Інші оборотні активи	р.250	1434,9	3726,4	1,08	2,72	2291,5	1,65	159,70	14,74
4.Витрати майбутніх періодів	р.270	873,7	136,6	0,66	0,10	-737,1	-0,56	-84,37	-4,74

В результаті проведеного аналізу було встановлено, що обсяг загальної суми активів на початок періоду становив 133351,3 тис.грн, на кінець періоду - 136942,5 тис.грн. Спостерігається зростання суми активів на 3591,2 тис.грн. Це відбулось за рахунок зростання наступних показників:

· Оборотних активів - на 8368,2 тис.грн або на 4,29%;

· Товарно - матеріальних запасів - на 6731,3 тис.грн або на 3,88%;

· Інших оборотних активів - на 2291,5 тис.грн або на 1,65%.

В той же час спостерігається зниження обсягу таких показників:

Ш Необоротних активів - на 4039,9 тис.грн або на 3,73%;

Ш Дебіторської заборгованості - на 288,6 тис.грн або на 0,96%;

Ш Витрат майбутніх періодів - на 737,1 тис.грн або на 0,56%.

Доцільно також розрахувати деякі показники для вертикального аналазу активу підприємства.

• Співвідношення оборотних та необоротних активів:

Отже, величина даного показника на початок періоду склала 2,32, на кінець - 2,82. Спостерігаємо тенденцію до збільшення.

• Частка довгострокових активів у загальній їх сумі:

Отже, величина частки довгострокових активів у загальній їх сумі склала на початок періоду 0,29, на кінець - 0,26. Спостерігаємо тенденцію до зниження.

• Частка короткострокових активів у загальній їх сумі:

Отже, величина даного показника склала на початок періоду 0,7, на кінець - 0,74. Спостерігаємо тенденцію до зростання.

• Частка вкладень у фізичні активи в загальній їх сумі:

Отже, обсяг даного показника склав 0,39 на початок періоду і 0,43 - на кінець. Спостерігаємо тенденцію до зростання.

• Частка фінансових активів у загальній їх сумі:

Отже, бачимо, що для даного показника спостерігається тенденція до зниження з 0,003 до 0,0003. Можна сказати, що підприємство має незначний обсяг грошових коштів.

• Частка дебіторської заборгованості в активах:

Отже, бачимо, що частка дебіторської заборгованості підприємства зростає ( з 0,22 до 0,24). Можна казати, що дебіторська заборгованість займає вагому частку в загальній величині активів підприємства.

Із метою дослідження фінансового стану слід також використати так звані ознаки «доброго» та «гарного» балансу.

Проведемо аналіз фінансового стану підприємтсва за ознаками «доброго» балансу:

1. Коефіцієнт покриття для даного підприємтсва в 2006р. становить:

Отже, коефіцієнт поктиття на початок періоду складає 4,05, на кінець періоду - 6,58. Нормативне значення даного показника - >2. В обох періодах показник перевищує нормативне значення, отже підприємтсво є платоспроможним.

2. Обсяг товарно - матеріальних запасів не повинен перевищувати розміру мінімальних джерел їх формування:

Отже, коефіцієнт забезпеченості на початок 2006р. складає 1,17, на кінець - 1,2. Нормативне значення показника - більше 0,1. В обох періодах показники перевищують нормативне значення, отже підприємство розмір товарно - матеріальних запасів не перевищує розміру джерел їх формування.

3. Баланс вважається «добрим», якщо спостерігається позитивна динаміка власного капіталу:

4. Немає різких змін як у структурі активів, так і в джерелах їх фінансування:

Бачимо, що відбулось невелике зменшення обсягу кредиторської заборгованості на 845тис.грн , але воно пройшло в межах, допустимих для відповідності «доброму» балансу (в межах 10%).

Отже, відбулось незначне зменшення розміру дебіторської заборгованості на 288,6 тис.грн, але воно пройшло в межах, допустимих для відповідності «доброму» балансу (в межах 10%).

5. У балансі даного підприємства відсутні «хворі» статті, наприклад, резерв сумнівних боргів(ф.1,р.162), збитки(ф.1,р.350 - від'ємне значення).

Основними ознаками «гарного» балансу є:

1). На даному підприємстві спостерігається збільшення розміру валюти балансу:

2). Спостерігається зменшення розміру необоротних активів:

Для даного підприємсва ця умова виконується

3). Власний капітал перевищує позиковий темп росту:

Бачимо, що темп росту власного капіталу на підприємстві значно перевищує темп росту позикового капіталу.

4). Частка власного капіталу в оборотних активах підприємства складає 106,05%

5). В балансі підприємства відсутні статті «непокриті збитки(ф.1, р.350), «вилучений капітал»(ф.1,р.370) та «неоплачений капітал»(ф.1,р.360).

Отже, баланс задовольняє вимоги як «доброго», так і «гарного» балансів. Можна стверджувати, що баланс підприємства є якісним.

Також з метою якісної оцінки активів проводять аналіз майна підприємства.

Згідно Господарського Кодексу України, майно підприємства становлять виробничі і невиробничі фонди, а також інші цінності, вартість яких відображається в самостійному балансі підприємства.

Аналіз джерел формування майна проведемо в таблиці.

Таблиця 4.2

Аналіз джерел формування майна підприємства ВАТ «Полтавхіммаш»

Види пасивів (джерел формування майна)	Порядок розрахунку за даними пасиву балансу (рядки)	Кінець 2005	Кінець 2006	Зміни (+,-)
		Сума, тис.грн	У % до підсумку	Сума, тис.грн	У % до підсумку	Сума, тис.грн	Питома вага, %
Джерела формування майна - всього	640	133351,30	-	136942,50	-	3591,20	-
1.Власний капітал	380	101536,80	76,14	107101,60	78,21	5564,80	2,07
1.1 Статутний (пайовий) капітал	300(310)	1470,40	1,10	1470,40	1,07	0,00	-0,03
2. Зобов'язання	430+480+620	31814,50	23,86	29840,90	21,79	-1973,60	-2,07
2.1. Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-	-	-	-
2.2. Довгострокові зобов'язання	480	8966,90	6,72	14501,00	10,59	5534,10	3,86
2.3. Поточні зобов'язання	620	22847,60	17,13	15339,90	11,20	-7507,70	-5,93
2.3.1. Кредиторська заборгованість	520+…+600	14146,40	10,61	13301,40	9,71	-845,00	-0,90
3. Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-	-	-	-

Отже, основу майна підприємства складає власний капітал. Його частка в загальній величина пасиву займає в 2005 році 76,14%, у 2006р. - 78,21%. Спостерігаємо зростання його величини на 2,07%. Також вагоме місце займають зобов'язання. Їх частина складає 23,86 % в 2005р. і 21,79% - у 2006р.

В результаті проведеного аналізу було встановлено, що відбулося зростання наявного майна підприємства на 3591,2 тис.грн. Це відбулось за рахунок зростання розміру власного капіталу на 5564,8 тис.грн або на 2,07% та довгострокових зобов'язань на 5534,1 тис.грн або на 3,86%. В той же час спостерігається зменшення обсягів Поточних зобов'язань на 7507,7 тис.грн або на 5,93% .

4.2 Аналіз обсягу, структури та ефективності використання основних засобів

Відповідно до П(с)Бо№7 «Основні засоби» основні засоби - це матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здачі в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних і соціально - культурних функцій, очікуваний термін корисного використання (експлуатації) яких більше одного року або операційного циклу, якщо він довше року.

Об'єктом основних засобів є закінчений пристрій з усіма пристосуваннями і приладдям до нього; конструктивно відокремлений предмет, призначений для виконання певних самостійних функцій; відокремлений комплекс конструктивно з'єднаних предметів однакового або різного призначення, що мають для їх обслуговування загальні пристосування, приладдя, керування та єдиний фундамент, унаслідок чого кожен предмет може виконувати свої функції, а комплекс -- певну роботу тільки в складі комплексу, а не самостійно; інший актив, що відповідає визначенню основних засобів, або частина такого активу, що контролюється підприємством.

Для оцінки основних засобів розрахуємо підготовчу таблицю оцінки первісносної вартості.

Таблиця 4.3

Аналіз динаміки і структури основних засобів (первісна вартість)

Групи основних засобів	На кінець 2005 р.	На кінець 2006 р.	Відхилення
	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Абсолютне,тис.грн	У структурі,%	Темп росту,%
1.Основні засоби, всього	88212,3	100	89205,2	100	992,9	-	101,13
в тому числі:
1.1.Будинки, споруди та передавальні пристрої	43744,7	49,59	43803,5	49,10	58,8	-0,49	100,13
1.2.Машини та обладнання	40293,5	45,68	41119,7	46,10	826,2	0,42	102,05
1.3.Транспортні засоби	413	0,47	246,3	0,28	-166,7	-0,19	59,64
1.4.Інструменти, прилади, інвентар	1053,1	1,19	1084,7	1,22	31,6	0,02	103,00
1.5.Інші основні засоби	2456,4	2,78	2703,6	3,03	247,2	0,25	110,06
1.6.Бібліотечні фонди	27,7	0,03	30,2	0,03	2,5	0,00	109,03
1.7.Малоцінні необоротні матеріальні активи	223,9	0,25	217,2	0,24	-6,7	-0,01	97,01

В результаті проведених розрахунків було встановлено, що загальна величина первісної вартості основних засобів склала на кінець 2005 року 82212,3 тис.грн, на кінець 2006 року - 89205,2. Спостерігається зростання їх вартості на 992,9 тис. грн. Це відбулось за рахунок збільшення обсягу таких показників:

– Машин та обладнання на 846,2 тис.грн або на 0,42%;

– Інструментів приладів та інвентаря на 31,6 тис. грн або на 0,02%;

– Інших основних засобів на 247,2 тис.грн або на 0,25%.

В той же час спостерігається зменшення вартості транспортних засобів на 166,7 тис. грн або на 0,19 % та малоцінних, необоротних матеріальних активів на 6,7 тис.грн або на 0,01%.

Якщо розглядати структуру первісної вартості основних засобів, то найбільшу частку серед них складають будинки, споруди та передавальні пристрої ( в 2005 р. - 49,59%, в 2006 р. - 49,1%) та машини та обладнання ( в 2005 р. - 45,68%, в 2006р. - 46,1%).

Також для оцінки основних засобів розрахуємо підготовчу таблицю за вартістю зносу.

Таблиця 4.4

Аналіз динаміки і структури основних засобів (Знос)

Групи основних засобів	На кінець 2005 р.	На кінець 2006 р.	Відхилення
	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Абсолютне, тис.грн	У структурі,%	Темп росту,%
1.Основні засоби, всього	51938,1	100	55337,6	100	3399,5	-	106,55
в тому числі:
1.1.Будинки, споруди та передавальні пристрої	22636,6	43,58	23668,9	42,77	1032,3	-0,81	104,56
1.2.Машини та обладнання	26442,1	50,91	28698,5	51,86	2256,4	0,95	108,53
1.3.Транспортні засоби	344,3	0,66	228,7	0,41	-115,6	-0,25	66,42
1.4.Інструменти, прилади, інвентар	854,4	1,65	929,9	1,68	75,5	0,04	108,84
1.5.Інші основні засоби	1570,8	3,02	1695,1	3,06	124,3	0,04	107,91
1.6.Бібліотечні фонди	6,9	0,01	10	0,02	3,1	0,00	144,93
1.7.Малоцінні необоротні матеріальні активи	83	0,16	106,5	0,19	23,5	0,03	128,31

Отже, ми бачимо, що вартість зносу на кінець 2005 року становить 51938,1 тис.грн, на кінець 2006 року - 55337,6 тис.грн. Спостерігається зростання вартості зносу на 3399,5 тис.грн. Цевідбулось під впливом зростання таких факторів:

– Машини та обладнання на 2256,4 тис.грн або на 0,95%;

– Інструментів приладів та інвентарю на 75,5 тис.грн або на 0,04%;

– Інших основних засобів на 124,3 тис.грн або на 0,04%;

– Малоцінних необоротних матеріальних активів на 23,5тис.грн або на 0,03%.

В той же час спостерігається зменшення розміру зносу транспортних засобів на 115,6 тис.грн або на 0,25%, а також при збільшенні вартості зносу у абсолютних величинах ( на 1032,3 тис.грн) бачимо зменшення у структурі ( на 0,81%) за групою будівлі, споруди та передавальні пристрої.

Проведемо аналіз та визначимо динаміку основних засобів у зведеній таблиці за залишковою вартістю.

Таблиця 4.5

Аналіз структури та динаміки основних засобів (Залишкова вартість)

Групи основних засобів	На кінець 2005 р.	На кінець 2006 р.	Відхилення
	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Абсолютне, тис.грн	У структурі,%	Темп росту,%
1.Основні засоби, всього	36274,2	100	33867,6	100	-2406,6	-	93,37
в тому числі:
1.1.Будинки, споруди та передавальні пристрої	21108,1	58,19	20134,6	59,45	-973,5	1,26	95,39
1.2.Машини та обладнання	13851,4	38,19	12421,2	36,68	-1430,2	-1,51	89,67
1.3.Транспортні засоби	68,7	0,19	17,6	0,05	-51,1	-0,14	25,62
1.4.Інструменти, прилади, інвентар	198,7	0,55	154,8	0,46	-43,9	-0,09	77,91
1.5.Інші основні засоби	885,6	2,44	1008,5	2,98	122,9	0,54	113,88
1.6.Бібліотечні фонди	20,8	0,06	20,2	0,06	-0,6	0,00	97,12
1.7.Малоцінні необоротні матеріальні активи	140,9	0,39	110,7	0,33	-30,2	-0,06	78,57

В результаті проведених розрахунків можна побачити, що величина залишкової вартості основних засобів на кінець 2005 року становить 36274,2 тис. грн, на кінець 2006 року - 33867,6 тис.грн. Бачимо зменшення залишкової вартості на 2406,6 тис. грн. Це зумовлено зменшенням розміру наступних показників:

• Будинків, споруд та передавальних пристроїв на 973,5 тис.грн ;

• Машин та обладнання на 1430,2 тис.грн або на 1,51%;

• Транспортних засобів на 51,1 тис.грн або на 0,14%;

• Малоцінних, необоротних матеріальних активів на 30,2 тис. грн або на 0,06%;

• Інструментів, приладів, інвентаря на 43,9 тис.грн або на 0,09%;

В той же час спостерігається збільшення обсягу інших основних засобів на 122,9 тис.грн або на 0,54%.

Якщо розглядати структуру залишкової вартості основних засобів, то найбільшу частину тут складають будинки, споруди та передавальні пристрої ( в 2005 р. - 58,19%, в 2006 р. - 59,41%) та машини та обладнання ( в 2005р. - 38,19%, в 2006р. - 36,66%).

Проведемо аналіз використання основних засобів в наступній таблиці.

Таблиця 4.5

Аналіз використання основних засобів

Показник	2005	2006	Відхилення	Темп приросту,%
1. Середньорічна вартість ОЗ	47717,5	35070,9	-12646,60	-26,50
2. Чистий дохід	134418,4	167934,3	33515,90	24,93
3. Чистий прибуток	12325,8	8293,6	-4032,20	-32,71
Розрахункові показники:
4. Фондовіддача,грн/грн(п2/п1)	2,817	4,788	1,97	69,99
5. Фондорентабельність(п3/п1)	0,258	0,236	-0,02	-8,45
6. Фондоємність(п1/п2)	0,355	0,208	-0,15	-41,17

В даній таблиці були розраховані показники фондовіддачі, фондоємності та фондорентабельності.

Показник фондовіддачі на 2005 рік становить 2,81 грн/грн, на 2006 рік - 4,78 грн/грн. Він показує, що кожна гривня основних засобів приносить 2,81(2005р.) чи 4,78(2006р.) грн чистого доходу. Бачимо тенденцію до збільшення, що є позитивним для даного підприємства.

Показник фондоємності є оберненим до показника фондовіддачі. На 2005 рік він склав 0,35 грн/грн, на 2006 рік - 0,21 грн/грн. Він показує, що кожна гривня чистого доходу приносить 0,35(2005р.) чи 0,21 (2006р.) вартості основних засобів.

4.3 Аналіз обсягу, структури та обіговості оборотних активів

Оборотні активи - грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Оборотні активи можна класифікувати за наступними ознаками:

1. За характером фінансових джерел формування:

· валові оборотні активи;

· чисті оборотні активи;

· власні оборотні активи.

2. Види оборотних активів:

§ запаси сировини, матеріалів та напівфабрикатів;

§ запаси готової продукції;

§ дебіторська заборгованість;

§ грошові активи;

3. За характером участі в операційному процесі:

o Оборотні активи, які обслуговують виробничий цикл;

o Оборотні активи, які обслуговують фінансовий цикл;

4. За періодом функціонування:

Ш Постійна частина оборотних активів;

Ш Змінна частина оборотних активів.

Виділяють такі види циклів оборотних активів:

· Операційний цикл представляє собою період повного обороту оборотних активів, в процесі якого відбувається зміна окремих їх видів.

· Виробничий цикл характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, які використовуються для обслуговування виробничого процесу.

· Фінансовий цикл представляє собою період повного обороту грошових коштів, які інвестовані в оборотні активи.

Для аналізу оборотних коштів побудуємо таблицю.

Таблиця 4.6

Аналіз оборотних активів ВАТ «Полтавхіммаш»

Показники	Абсолютна величина, тис.грн	Питома вага, %	Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	У абсолютних величинах, тис.грн	У питомій вазі,%
1. Запаси(100-140)	52459,3	53190,6	56,64	52,67	731,30	-3,97
2. Дебіторська заборгованість(р.150-210)	38320,30	38031,70	41,37	37,66	-288,60	-3,71
3. Грошові кошти(р.220-240)	405,00	39,00	0,44	0,04	-366,00	-0,40
4. Інші оборотні активи(р.250)	1434,90	3726,40	1,55	3,69	2291,50	2,14
Всього	92619,50	100987,70	100,00	100,00	8368,20	-

Розрахуємо ряд коефіцієнтів для аналізу оборотних активів:

1. Коефіцієнт обіговості:

,

де

ЧД - чистий дохід (виручка від реалізації продукції,

- середньорічна вартість оборотних активів.

2. Тривалість обігу оборотних активів:

Отже, з таблиці бачимо, що вартість оборотних активів збільшилась на 8368,2 тис. грн. Це збільшення було пов'язане зі збільшенням розміру запасів на 731,3 тис.грн або на 3,97% та інших оборотних активів на 2291,5 тис.грн або на 2,14%. Одночасно спостерігається зменшення обсягу дебіторської заборгованості на 288,6 тис.грн або на 3,71% та грошових коштів на 366 тис.грн або на 0,4%.

Коефіцієнт обіговості оборотних активів склав 1,73 грн/грн. Він показує, що кожна гривня оборотних активів приносить саме стільки гривень чистого доходу. Термін обоговості оборотних активів склав 211 дні.

Проведемо окремо аналіз головних компонентів оборотних активів.

1. Запаси.

Аналіз структури запасів підприємства проведемо в таблиці.

Таблиця 4.7

Аналіз запасів ВАТ «Полтавхіммаш»

Показники	Абсолютна величина	Питома вага, %	Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	У абсолютних величинах	У питомій вазі,%
1. Виробничі запаси	12864,80	17410,70	24,52	29,41	4545,90	4,89
2. Незавершене виробництво	9763,80	17613,90	18,61	29,76	7850,10	11,15
3. Готова продукція	28469,50	23621,40	54,27	39,91	-4848,10	-14,36
4. Товари	1361,20	544,60	2,59	0,92	-816,60	-1,67
Всього	52459,30	59190,60	100,00	100,00	6731,30	-

В результаті проведеного аналізу було встановлено, що величина запасів становить на початок року 52459,3 тис. грн, на кінець року - 59190,6 тис.грн. Спостерігаємо збільшення величини запасів на 6731,3 тис. грн або на 12,8%. Це збільшення відбулось за рахунок зростання величини виробничих запасів на 4545,9 тис.грн або на 4,89% та обсягу незавершеного виробництва на 7850,1тис.грн або на 11,15%. В той же час спостерігається зниження вартості готової продукції на 4848,1 тис.грн або на 14,36% та товарів на 816,6 тис.грн або на 1,67%.

2. Дебіторська заборгованість.

Аналіз дебіторської заборгованості представимо в таблиці.

Таблиця 4.8

Аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості ВАТ «Полтавхіммаш», тис.грн

Показники	Абсолютна величина	Питома вага у загальній величині ДЗ, %	Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	У абсолютних величинах	У питомій вазі,%
1. Довгострокова ДЗ	-	-	-	-	-	-
2. Векселі одержані	5727,7	24,6	14,9	0,06	-5700,1	-14,84
3. ДЗ за товари, роботи, послуги
3.1. Чиста реалізована вартість	29597,5	33185,7	77,2	87,3	3588,2	10,1
3.2. Первісна вартість	29597,5	33185,7	-	-	-	-
3.3.Резерв сумнівних боргів	-	-	-	-	-	-
4. ДЗ за розрахунками
4.1. З бюджетом	456,6	68,2	1,2	0,2	-388,4	-1
4.2. За виданими авансами	2541,5	4753,2	6,7	12,44	2211,7	5,74
4.3. З нарахованих доходів	-	-	-	-	-	-
4.4. З внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-
5. Інша поточна заборгованість	-	-	-	-	-	-
Всього	38320,3	38031,7	100	100	288,6



Отже, обсяг дебіторської заборгованості на початок року склав 38320,3 тис.грн, на кінець року - 38031,7 тис.грн. Спостерігається зменшення її обсягу на 288,6 тис.грн. Це зумовлено зменшенням величини одержаних векселів на 5700,1 тис.грн або на 14,84%, а також зменшенням дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на 388,4 тис.грн або на 1%. В той же час спостерігається збільшення розміру чистої реалізованої вартості на 3588,2 тис.грн або на 10,1% та дебіторської заборгованості за виданими авансами на 2211,7 тис.грн або на 5,74%.

Розділ V. Аналіз власних та позичкових джерел формування капіталу ВАТ «Полтавхіммаш»

Власний капітал - це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань. Згідно з П(с)БО 2 "Баланс", економічну сутність власного капіталу можемо виразити у вигляді рівняння:

Власний каптал = Активи - Зобов'язання.

Рішення вказує на частку активів, яка належить власникам за умови розрахунків за зобов'язаннями підприємства. Необхідною умовою здійснення господарської діяльності підприємств є наявність початкового капіталу. Такий капітал у розпорядження підприємства надають його засновники (учасники) зазвичай без будь-яких часових обмежень. Капітал, внесений засновниками, - це вкладений капітал, який у бухгалтерському обліку і фінансовій звітності відображається як складник власного капіталу.

На момент створення підприємства сума активів, яка належить власникам, дорівнює сумі вкладеного ними капіталу. У процесі господарської діяльності капітал власників зростає завдяки доходам від підприємницької діяльності і зменшується в результаті зазнаних витрат. Крім того, власний капітал зростає за рахунок додатково вкладеного капіталу, безкоштовно отриманих активів, дооцінки необоротних активів і зменшується в результаті розподілу (виплати дивідендів тощо) нагромадженого капіталу між засновниками (учасниками). У зв'язку з необмеженим терміном використання власний капітал є джерелом довгострокового фінансування господарської діяльності підприємства. Крім функції довгострокового фінансування, власний капітал свідчить про відповідальність засновників за ризики підприємницької діяльності в межах належної їм частки в статутному капіталі. Сума власного капіталу передусім зацікавить кредиторів підприємства як свідчення фінансової стабільності підприємства і фінансування самостійності прийняття рішень.

Отже, власний капітал формується з двох основних джерел: капіталу, внесеного засновниками(Статутний, пайовий і додатково вкладений капітал) і нагромадженого в результаті господарської діяльності(нерозподілений прибуток, резервний капітал, інший додатковий капітал).

Позичковий капітал характеризує частину активів підприємства, що профінансована його кредиторами всіх видів.

Позичковий фінансовий капітал підприємств може утворюватись за рахунок двох основних груп джерел позикових коштів.

Перша група - зовнішні джерела позикових коштів. Ця група джерел складається з двох підгруп - зовнішні довгострокові й зовнішні короткострокові джерела позикового фінансового капіталу. Для формування довгострокового позикового фінансового капіталу використовують зовнішні довгострокові фінансові ресурси і, у першу чергу, довгострокові облігаційні позики, довгострокові банківські кредити і фінансовий лізинг. У світовій практиці активно використовується й довгостроковий податковий кредит і податкові пільги. Зовнішні короткострокові позикові фінансові ресурси використовуються при формуванні короткострокового позикового фінансового капіталу, для чого придатні насамперед короткострокові банківські кредити і товарний (комерційний) кредит.

Друга група - внутрішні джерела позикових коштів, до яких входять позикові фінансові ресурси, що утворюються за рахунок відстрочених і прострочених зовнішніх довгострокових і короткострокових зобов'язань.

Загальний аналіз пасивів проведемо в наступній таблиці:

Таблиця 5.1.

Групування та аналіз пасиву балансу підприємства, тис.грн

Пасив балансу	Джерело інформації (рядок за балансом)	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни
		На початок періоду	На кінець періоду	На початок періоду	На кінець періоду	В абсолютній величині, тис. грн.	У структурі, %	У % до кінця попереднього року	У % до зміни підсумку балансу
1. Сукупний капітал, всього	р.640	133351,3	136942,5	100,00	100,00	3591,2	0,00	2,69	68,54
2. Власний капітал	р.380	101536,8	107101,6	76,14	78,21	5564,8	2,07	5,48	106,21
2.1. Статутний капітал	р.300	1470,4	1470,4	1,10	1,07	0	-0,03	0,00	0,00
2.2. Додатковий капітал	р.330	57523	54794,2	43,14	40,01	-2728,8	-3,12	-4,74	-52,08
2.3.резервний капітал	р.340	427	427	0,32	0,31	0	-0,01	0,00	0,00
2.4.Нерозподілений прибуток	р.350	42116,4	50410	31,58	36,81	8293,6	5,23	19,69	158,29
3. Забезпечення наступних витрат і платежів	р.430	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00	0,00
4. Довгостроковий позиковий капітал	р.480	8966,9	14501	6,72	10,59	5534,1	3,86	61,72	105,62
5. Короткостроковий позиковий капітал	р.620	22847,60	15339,90	17,13	11,20	-7507,70	-5,93	-32,86	-143,29
5.1.Короткострокові кредити банків	р. 500,510	6587,80	444,00	4,94	0,32	-6143,80	-4,62	-93,26	-117,26
5.2. Кредиторська заборгованість за роботи, товари	р. 520-600	14146,30	13301,40	10,61	9,71	-844,90	-0,90	-5,97	-16,13
5.3. Інші поточні зобов'язання	р. 610	2113,40	1594,50	1,58	1,16	-518,90	-0,42	-24,55	-9,90
6. Доходи майбутніх перодів	р.630	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

В результаті проведеного аналізу було встановлено, що сукупна величина капіталу склала на початок періоду 133351,3 тис.грн, на кінець періоду - 136942,5 тис.грн; отже спостерігається збільшення розміру капіталу на 3591,2 тис.грн. Це відбулось за рахунок збільшення таких складових капіталу:

· Власного капіталу - на 5564,8 тис.грн або на 2,07%;

· Довгострокового і позикового капіталу - на 5534,1 тис.грн або на 3,86%;

Одночасно спостерігається зменшення обсягів короткострокового позикового капіталу - на 7507,7 тис.грн або на 5,93%( через зменшення розміру короткострокових кредитів банків на 6143,8 тис.грн або на 4,62%, кредиторської заборгованості за товари, роботи на 844,9 тис.грн або на 0,9% та інших поточних зобов'язань на 518,9 тис.грн або на 0,42%).

Аналіз динаміки і структури власного капіталу представимо у таблиці.

Таблиця 5.1

Аналіз динаміки і структури власного капіталу ВАТ „Полтавхіммаш” у 2006р., тис.грн

Показники	Абсолютне відхилення,тис.грн	Питома вага,%	Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	В абсолютних величинах	У структурі, %
1. Власний капітал	101536,8	107101,6	100	100	5564,8	-
1.1.Статутний капітал	1470,4	1470,4	1,45	1,37	-	-0,08
1.2.Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
1.3.Додатково вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
1.4.Інший додатковий капітал	57523	54794,2	56,65	51,16	-2728,8	-5,49
1.5.Резервний капітал	427	427	0,42	0,39	-	-0,03
1.6.Нерозподілений прибуток	42116,4	50410	41,48	47,08	8293,6	5,6
1.7.Неоплачений капітал	-	-	-	-	-	-
1.8.Вилучений капітал	-	-	-	-	-	-

Розрахуємо коефіцієнт рентабельності власного капіталу в 2006р.:

Обчислимо коефіцієнт капіталовіддачі власного капіталу в 2006р.:

Розрахуємо термін обертання власного капіталу підприємства в 2006р.:

В результаті проведених розрахунків було встановлено, що сума власного капіталу складає на початок року 101536,8 тис.грн, на кінець - 107101,6 тис.грн. Спостерігається тенденція до збільшення обсягів на 5564,8 тис.грн. Це зумовлено насамперед збільшенням величини нерозподіленого прибутку на 8293,6 тис.грн або на 5,6%. В той же час спостерігається зменшення величини іншого додаткового капіталу на 2728,8 тис.грн або на 5,49%.

Розглядаючи структуру власного капіталу, можна сказати, що найбільшу частину в ньому займають інший додатковий капітал ( на початок року - 56,65%, на кінець року - 51,16%) та нерозподілений прибуток ( на початок року - 41,48%, на кінець року - 47,08%).

Також був розрахований коефіцієнт рентабельності власного капіталу в 2006р. Його величина склала 0,079 грн/грн. Він показує, що на 1 грн чистого прибутку припадає 0,079 грн власного капіталу. Це є досить низьке значення.

Капіталовіддача власного капіталу становить 1,61 грн/грн, тобто саме стільки власного капіталу припадає на 1 грн вкладеного. Термін обертання складає 224 дні.

Таблиця 5.2.

Аналіз руху власного капіталу в 2006р.

Показники	Статутний капітал	Пайовий капітал	Додатковий вкладений капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Неоплачений капітал	Вилучений капітал
1. Залишок на початок року,тис.грн	1470,4	0	0	57523	427	42116,4	0	0
2.Надходження(+)	-	-	-	-	-	8293,6	-	-
3.Вибуття(-)	-	-	-	-2728,8	-	-	-	-
4.Залишок на кінець року, тис.грн	1470,4	-	-	54794,2	427	50410	-	-
5.Абсолютна зміна залишків	-	-	-	-2728,8	-	8293,6	-	-
6.Коефіцієнт надходження	-	-	-	-	-	0,16	-	-
7.Коефіцієнт вибуття	-	-	-	0,05	-	-	-	-

Можна сказати, рух власного капіталу на даному підприємстві на не надто активним. Зміни відбулися лише в складі іншого додаткового капіталу - вибуло капіталу на суму 2728,8 тис.грн, та в складі нерозподіленого прибутку - надійшло капіталу на суму 8293,6 тис.грн. Коефіцієнт вибуття складає 0,05, коефіцієнт надходження - 0,16.

Проведемо аналіз динаміки і структури позикового капіталу у наступній таблиці:

Таблиця 5.3

Аналіз динаміки та структури позикового капіталу ВАТ „Полтавхіммаш” в 2006р.

Показники	Абсолютне відхилення	Питома вага	Зміни
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	В абсолютних величинах	У структурі, %
1.Позиковий капітал (р.480+620)	31814,5	29840,9	100,00	100,00	-1973,60	-
2. Довгострокові зобов'язання (р.480)	8966,9	14501	28,18	48,59	5534,10	20,41
2.1.Довгострокові кредити банків(р.440)	8966,9	14501	100,00	100,00	5534,10	-
2.2.Інші довгострокові фінансові зобов'язання(р.450)	-	-	-	-	-	-
2.3. Відстроні податкові зобов'язання(р.460)	-	-	-	-	-	-
2.4.Інші довгострокові зобов'язання(р.470)	-	-	-	-	-	-
3.Поточні зобов'язання(р.620)	22847,6	15339,9	71,82	51,41	-7507,70	-20,41
3.1.Короткострокові кредити банків(р.500)	6587,8	444	28,83	2,89	-6143,80	-25,94
3.2.Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	-	-	-	-	-	-
3.3.Векселі видані(р.520)	1237,9	1727	5,42	11,26	489,10	5,84
3.4.Кредиторська заборгованість за товари, послуги(р.530)	6460,6	5994,6	28,28	39,08	-466,00	10,80
3.5.Поточні зобов'язання за розрахунками:			-	-	-	-
- з одержаних авансів (р.540)	2453,1	2114,4	10,74	13,78	-338,70	3,05
- з бюджетом (р.550)	1373,1	467,4	6,01	3,05	-905,70	-2,96
- з позабюджетних платежів (р.560)	-	-	-	-	-	-
- зі страхування (р.570)	668,2	722,6	2,92	4,71	54,40	1,79
- з оплати праці (р.580)	1476,2	1803,8	6,46	11,76	327,60	5,30
- з учасниками (р. 590)	477,3	471,6	2,09	3,07	-5,70	0,99
- із внутрішніх розрахунків (р.600)	-	-	-	-	-	-
4. Інші поточні зобов'язання (р.610)	2113,4	1594,5	9,25	10,39	-518,90	1,14

Розрахуємо рентабельність позикового капіталу в 2006р.:

Розрахуємо капіталовіддачу позичкового капіталу в 2006р.:

Обчислимо термін обертання позикового капіталу в 2006р.:

В результаті проведеного аналізу було встановлено, що величина позикового капіталу становить 31814,5 тис.грн на початок року і 29840,9 тис.грн на кінець року. спостерігається зменшення вартості капіталу на 1973,6 тис.грн.

Це зумовлено зменшенням величини поточних зобов'язань на 75,07,7 тис. грн 20,41%. Зміна даного фактора відбулася під впливом зменшення наступних величин:

· Короткострокових кредитів банків на 6143,8 тис.грн або на 25,94%;

· Кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 466 тис.грн або на 10,8%;

· Поточних зобов'язань за одержаними авансами на 338,7 тис.грн або на 3,05%;

· Поточних зобов'язань з бюджетом на 905,7 тис.грн або на 2,96%;

· Поточних зобов'язань з учасниками на 5,7 тис.грн або на 0,99%.

В той же час спостерігається зростання довгострокових зобов'язань на 5534,1 тис.грн або на 20,41% та деяких з статтей поточних зобов'язань, таких як виданих векселів(на 489,1 тис.грн або на 5,84%), поточних зобов'язань зі страхування( на 54,4 тис.грн або на 1,79%) та оплати праці ( на 327,6 тис.грн або на 5,3%).

У структурі позикового капіталу найбільшу частку складають поточні зобов'язання - 71,82 % на початок періоду і 51,41 % - на кінець.

Коефіцієнт капіталовіддачі позикового капіталу складає 5,45 грн/грн, який показує, що саме стільки позикового капіталу припадає на 1 грн вкладеного. Термін обертання позикового капіталу складає 66 днів.

Розділ VI. Аналіз ліквідності і платоспроможності ВАТ «Полтавхіммаш»

В сучасних умовах господарювання ліквідність і платоспроможність підприємства вважаються однією з найважливіших характеристик їх діяльності. Вона визначає не тільки взаємовідносини з партнерами, суб'єктами фінансового ринку, державою, а й його успішне функціонування чи банкрутство. Результати аналізу ліквідності та платоспроможності цікавлять перш за все кредиторів підприємства, оскільки це дає відповідь на питання про його здатність погасити свої зобов'язання.

Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників, повертати кредити і позики, виплачувати заробітну плату, вносити платежі до бюджету.

Для проведення аналізу платоспроможності підприємства необхідно оцінити рівень ліквідності балансу і підприємства.

Основними причинами неплатоспроможності можуть бути:

1. Помилки в розрахунках планових обсягів виробництва і реалізації продукції, її собівартості;

2. Невиконання планових завдань виробництва і реалізації продукції, порушення її структури та асортименту, зниження якості;

3. Підвищення собівартості продукції;

4. В умовах конкуренції втрата каналів реалізації і постійних покупців, замовників;

5. Неплатоспроможність самих покупців та замовників з різних на це причин;

6. Невиконання плану прибутку і нестаток власних джерел фінансування підприємства;

7. Інфляційні процеси і податкова політика;

8. Значне відволікання коштів у дебіторську заборгованість та у надлишкові виробничі запаси;

9. Низьке обертання оборотного капіталу.

Ліквідність - це здатність підприємства розраховуватися за своїми поточними зобов'язаннями шляхом перетворення активів на гроші.

Ліквідність розглядають з двох позицій:

1. Як час, необхідний для продажу активу;

2. Як суму, одержану від продажу активу.

Тому, ліквідність - це здатність підприємства перетворювати свої активи в гроші для покриття своїх необхідних платежів в міру настання їх строків та швидкість здійснення цього.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:

- найбільш ліквідні активи (А1) - суми за всіма статтями коштів, що можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно ( ряд. 230, 240 ). У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення (ряд. 220);

- активи, що швидко реалізуються (А2), - активи, для перетворення яких у грошові кошти потрібний певний час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість (платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи (ряд. 150, 160, 170, 180, 190, 200, 210, 250,270);

- активи, котрі повільно реалізуються (А3), - менш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються більше ніж через 12 місяців після звітної дати), довгострокові фінансові інвестиції тощо (ряд. 100, 110, 120, 130, 140);

- активи, що важко реалізуються (А4), - активи, призначені для використання в господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду. В цю групу можна включити статті 1- го розділу активу балансу “Необоротні активи”.

Пасиви балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов'язань групуються так:

- найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами, інші поточні зобов'язання (ряд. 520, 530, 540, 550, 560, 570, 580, 590, 600, 610, 630);

- короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 - ти місяців після звітної дати (ряд. 500, 510);

- довгострокові пасиви (П3) - довгострокові позики й інші довгострокові пасиви - статті 3- го розділу пасиву балансу “Довгострокові зобов'язання”;

- постійні пасиви (П4) - статті 1 і 2- го розділу пасиву балансу.

Розрахунки аналізу ліквідності балансу представимо у таблиці:

Таблиця 6.1

Аналіз ліквідності балансу

Актив	Початок року	Кінець року	Пасив	Початок року	Кінець року	Надлишок (нестача)
						Початок року	Кінець року
А1	405	39	П1	14564,4	12697,3	-14159,4	-12658,3
А2	34030,5	41733,5	П2	6587,8	444	27442,7	41289,5
А3	53333	59190,6	П3	8966,9	14501	44366,1	44689,5
А4	39858,1	35954,8	П4	101536,8	107101,6	-61678,7	-71146,8
Разом	127626,6	136917,9	Разом	131655,9	134743,9	-4029,3	2174

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1 П1;

А2 П2;

А3 П3;

А4 П4.

Для даного підприємства не виконується перша і остання умова. Це свідчить про те, що ліквідність балансу не є абсолютною.

З метою комплексної оцінки ліквідності балансу доцільно застосовувати загальний показник платоспроможності. Алгоритм його розрахунку наступний:

Клпоч.р. = (А1+0,5+А2+0,3А3)/(П1+0,5+П2+0,3П3)= =(405+0,5+34030,5+0,3*53333)/

(14564,4+0,5+6587,8+0,3*8966,9)=50435,9/23842,77=2,12

Клкін.р. = (А1+0,5+А2+0,3А3)/(П1+0,5+П2+0,3П3)= =(39+0,5+41733,5+59190,6*0,3)/

(12697,3+0,5+444+0,3*14501)=59530,18/17492,1=3,4

Отже, загальний показник платоспроможності на початок періоду склав 2,12, на кінець періоду - 3,4. Спостерігається тенденція до зростання, що свідчить про зміцнення платоспроможності підприємства та зрушення в бік покращення структури активів і пасивів.

Далі розрахуємо показники ліквідності, котрі застосовуються для оцінювання здатності підприємства виконувати свої поточні зобов'язання. Вони дають уявлення про платоспроможність підприємства на даний момент та у випадку надзвичайних подій.

Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, що також називають коефіцієнтом поточної ліквідності. Він дорівнює відношенню оборотних активів до поточних зобов'язань і дозволяє виявити, в якій мірі поточні активи покривають поточні зобов'язання підприємства:

Установлено норматив цього показника, більше або рівний 2. Отже, і на початок періоду , і на кінець періоду значення даного показника перевищує нормативне значення, що свідчить про те, що підприємство є платоспроможним.

Коефіцієнт швидкої ліквідності є проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яка частина поточної заборгованості підприємства може бути погашена за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів:

Нормативне значення цього показника рекомендується в межах від 0,7 до 1. Для данного підприємства коефіцієнт швидкої ліквідності на початок року становить 1,76, на кінець року - 2,72. Спостерігається значне перевищення нормативного значення як на початок, так і на кінець періоду, що може свідчити про невиправдане зростання дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм платоспроможності й показує, яка частина поточної заборгованості підприємства може бути погашена негайно на дату складання звітності:

Нормативне значення для цього коефіцієнту - не менше 0,2. В розрізі данного підприємства коефіцієнт абсолютної ліквідності склав на початок періоду 0,02, на кінець періоду - 0,003. Отже, можна сказати, що як на початок року, так і на кінець підприємство не може погасити свою поточну заборгованість на дату складання звітності.

Коефіцієнт ліквідності запасів показує, в якій мірі матеріальні цінності покривають поточні зобов'язання підприємства:

Отже, коефіцієнт ліквідності запасів на початок року склав 2,29, на кінець року - 3,86. Це свідчить про те, що на початок періоду матеріальні цінності перевищували обсяг поточних зобов'язань підприємства в 2 рази.; на кінець періоду - майже в 4.

Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках показує, в якій мірі очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов'язань підприємства:

Отже, коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках склав на початок періоду 1,68, на кінець періоду - 2,48. Це свідчить про те, що очікувані надходження від дебіторів покриють всі поточні зобов'язання підприємства.

Проведені розрахунки коефіцієнтів ліквідності оформимо у таблиці:

Таблиця 6.2

Коефіцієнти ліквідності

Показники	На кінець попереднього періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення (+,-)
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,76	2,72	0,96
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,003	-0,017
Коефіцієнт ліквідності запасів	2,29	3,86	1,57
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	1,68	2,48	0,8
Коефіцієнт покриття	4,05	6,58	2,53

Для більш детального розгляду питання ліквідності розрахуємо ще декілька показників:

1. Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості - показує, який розмір кредиторської заборгованості припадає на 1 грн дебіторської. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

В результаті проведених розріхунків можемо побачити, що спостерігається тенденція до зростання даного показника з 0,23 грн/грн до 0,31. Отже, на 1 грн дебіторської заборгованості припадає 0,23 грн кредиторської на початок року, 0,31 грн - на кінець. Спостерігаємо незбалансованість величини дебіторської та кредиторської заборгованостей, що не є сприятливим для підприємства.

2. Коефіцієнт мобільності активів - показує, яку частку в активах підприємства займаєть оборотні активи. Він розраховується за формулою:

Бачимо, що спостерігається тенденція до збільшення даного показника з 0,7 грн/грн до 0,73. Можна сказати, що оборотні активи в загальних активах підприємтсва займають напочаток року 70%, на кінець - 74%.

3. Коефіцієнт співвідношення активів - показує рівень співвідношення між оборотними та необоротними активами підприємства. Даний показник розраховується за формулою:

В результаті проведених розрахунків було виявлено, що коефіцієнт співвідношення активів на початок року складає 2,34, на кінець року - 2,82; спостерігаємо тенденцію до збільшення. Нормативне значення даного показника більше одиниці. В обох періодах показники задовольняють нормативне значення.

Розділ VII. Оцінка фінансової стійкості ВАТ «Полтавхіммаш»

Аналіз фінансової стійкості підприємства - одна з найважливіших характеристик його діяльності та фінансово - економічного добробуту. Воно характеризує результат його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за свої борги та зобов'язання і нарощувати економічний потенціал. В ринковій економіці фінансова стійкість виступає головною умовою життєдіяльності і основою стабільності стану підприємства.