Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине: Экономическая теория

На тему: "Стабилизационный фонд в бюджете России в период трансформационных преобразований"

Содержание

• Введение
• Раздел 1. Понятие и виды Стабфонда
• 1.1 Стабилизационный фонд
• 1.2 Управление средствами фонда
• 1.3 Федеральный бюджет России
• Часть 2. Программа Стабфонда в условиях кризиса. Опыт зарубежных стран
• 2.1 Программа Стабфонда России
• 2.2 Стабфонд Китая
• 2.3 Сравнение динамики обменного курса доллара и ППС Китая и России
• Часть 3. Программа создание благоприятной среды и стратегии развития Стабфонда
• 3.1 Структурные преобразования на основе стратегий развития
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения
• стабилизационный фонд кризис федеральный бюджет
• Введение
• Важное место в сбалансированности бюджета в некоторых странах, а на сегодняшний день их уже насчитывается более двадцати, отводится таким институтам как стабилизационный и резервный фонды. Это сравнительно новые институты с присущими им инструментами государственного регулирования национальных финансов, которые стали возникать в последнее десятилетие 90-х годов ХХ века.
• Их появление обусловлено поиском инструментов и механизмов, позволяющих ослабить появившуюся зависимость мировой экономики от конъюнктуры нефтяного и газового рынков, рынков цветных металлов и даже сельскохозяйственных продуктов, обладающих повышенным влиянием на волатильность государственных экспортных доходов и на нестабильность величин профицита или дефицита государственных бюджетов, обусловленных значимой чувствительностью бюджетов к конъюнктуре экспортных цен на эти товары.
• Вопросы, связанные с появлением этих фондов, стали предметом горячих дискуссий и споров экономистов различных школ, политиков, ученых и практиков, да и простых обывателей. И каждого волнуют конкретные вопросы, касающиеся его лично, его детей и их будущего, среды их обитания и перспективы роста в концепции "sustainable development" или концепции устойчивого развития. Каждого интересует ответ на вопрос: как будет развиваться общество, когда население Земли перестанет возрастать и начнет стареть и когда существенно обостряться экологические проблемы и возникнут климатические, а основные ископаемые теплоносители (нефть, газ, уголь) исчерпаются, обострив и без того не простую ситуацию с продовольствием, водой и воздухом. Очень часто идеологи создания Стабилизационного фонда по-российски ссылаются на то, что мировая экономика достаточным опытом для профессионального понимания, использования и формирования стабилизационных фондов не обладает, хотя это далеко не так.
• В современной мировой практике, как известно, используются следующие государственные фонды финансовых ресурсов:
• 1. фонды, выполняющие стабилизационные функции и называемые стабилизационными (Аляска, Венесуэла, Колумбия, Кувейт, Нигерия, Норвегия, Чили);
• 2. фонды, формируемые для создания стратегических финансовых резервов в целях решения в перспективе экономических и социальных проблем будущих поколений (канадская провинция Альберта, Аляска, Кувейт, Оман, Папау-Новая Гвинея);
• 3. резервные бюджетные фонды, используемые в неординарных ситуациях (Гонконг, Сингапур, Эстония, ЮАР).
• Раздел 1. Понятие и виды Стабфонда

1.1 Стабилизационный фонд

Понятие стабилизационного фонда

Любая экономика должна иметь запас прочности. История финансовой прочности в России завершила очередной цикл. Стабилизационный фонд РФ создан 1 января 2004 году, как продолжение бюджета развития, который впервые появился в истории российского бюджета 5 ноября 1998 года. Основной идеей "бюджета развития" было финансирование государством крупных проектов в промышленности (главным образом в ВПК), которые должны были стать "локомотивами развития" российской промышленности в условиях кризиса.

Новая идея стабилизационного фонда поначалу была прямой противоположностью идеи "бюджета развития". Она предполагала, в первую очередь, формирование финансового резерва для финансирования дефицита бюджета в случае падения цен на нефть, во вторую очередь - стерилизацию избыточных долларовых доходов от экспорта нефти и облегчение, таким образом, контроля над инфляцией, благодаря тому, что сверхдоходы будут вложены в иностранные активы. Наконец, стабилизационный фонд должен был стать резервом для решения проблем финансирования системы государственных пенсий в среднесрочной перспективе.

Идея была поддержана практически всеми - успешная практика функционирования таких фондов во множестве государств мира, от Норвегии до Катара, говорила сама за себя.

Стабилизационный фонд Российской Федерации - это часть средств федерального бюджета, образующаяся за счет превышения цены на нефть над базовой ценой на нефть, подлежащая обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой. (Согласно БК РФ, ст. 96.1)

Фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров.

Совокупный объем Стабилизационного фонда РФ на 1 января 2008 года составил 3 трлн. 849,11 млрд. руб., что эквивалентно 156,81 млрд. долларов США (по данным Министерства финансов РФ).

Более детально, денежные активы (monetary assets) Стабилизационного фонда состоят: 66,85 млрд. долл. США (USD), 59,95 млрд. евро (EUR) и 7,7 млрд. фунтов стерлингов Великобритании (GBP). Изначально закладывались следующие пропорции между мировыми валютами: USD - 45%, EUR - 45% и GBP - 10%.

Средства Стабилизационного фонда Российской Федерации могут быть использованы:

ь на покрытие дефицита бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации в ходе его исполнения;

ь на погашение государственного внешнего долга Российской Федерации.

Задачи стабилизационного фонда

Стабилизационный фонд создается, как правило, центральным правительством (в отдельных случаях может создаваться региональным правительством) для решения задач макроэкономической стабилизации в реальном и финансовом секторах экономики в поле национального бюджетного законодательства. Такие фонды уже созданы и функционируют на национальных уровнях в целом ряде индустриальных стран, в странах с развивающейся и переходной экономикой. Отметим, что существующий опыт формирования стабилизационных фондов в США и Канаде обнаруживает значительные расхождения в решаемых фондом задач на региональном и государственном уровнях.

Содержательная сторона стабилизационного фонда заключена в таргетировании инфляции, в устранении дисбалансов, рисков, накопленных негативных эффектов, влияющих на экономическую и финансовую динамику, на конкурентоспособность страны или региона и последовательном приближении к состоянию экономического равновесия экономики и финансов страны или региона, обладающего повышенной волатильностью и нарушенной структурой в реальном и финансовом секторах.

На стабилизационные фонды возлагаются решения среднесрочных, краткосрочных и долгосрочных задач по нормализации реального и финансового секторов экономики.

В состав краткосрочных входят задачи по предотвращению и урегулированию краткосрочных рыночных шоков как внутри страны, так и в экономиках других стран, являющихся ведомыми и связанных со страной-создателем стабилизационного фонда, а также задачи, связанные с краткосрочной коррекцией макроэкономических параметров для предотвращения или устранения в среднесрочном периоде кумулятивных факторов, неблагоприятно воздействующих на экономическую и финансовую динамику на макроуровне.

К среднесрочным относятся задачи по предотвращению или ослаблению среднесрочных неблагоприятных последствий от конъюнктурного снижения цен на основные экспортные товары в экономиках, зависящих от экспорта, а также по предупреждению экономических или финансовых кризисных явлений в среднесрочной перспективе. Сюда же относятся и задачи, связанные со снижением волатильности и рисков экономики и с созданием на этой основе более благоприятного макроэкономического климата для развития производства и инвестиций, для чего производится покрытие общего дефицита бюджета, вызванного снижением цен на экспортируемую продукцию, обеспечение устойчивости государственных расходов при сокращении доходов бюджета от экспорта, а также субсидирование производителей экспортной продукции в периоды неблагоприятной ценовой конъюнктуры с тем, чтобы сохранить их производственный потенциал, поддержать занятость, обеспечить возможность дальнейшего развития.

Наконец, к долгосрочным задачам относятся долгосрочная стабилизация через диверсификацию экономики, повышение ее устойчивости к неблагоприятным внешним воздействиям, через диверсификацию финансовых источников для развития экономики.

Выше сформулированному содержанию стабилизационных фондов соответствуют их определенные формы или виды, к которым относятся фонды краткосрочной стабилизации, фонды средне- и долгосрочной стабилизации.

К первой группе фондов относятся фонды, создаваемые для стабилизации национальной валюты и коррекции микроэкономической конъюнктуры (например, "Фонд стабилизации валюты", США, создан в 1934г.), а также фонды, целью которых является стабилизация рынка ценных бумаг, деривативов (например, "Национальный стабилизационный фонд", Тайвань, создан в 1999г.). Необходимо отметить, что это специальные резервные фонды, создаваемые правительствами для обеспечения стабилизации курсов национальной валюты (золота), государственных ценных бумаг (акций), иных финансовых активов в кризисные периоды, когда они подвергаются излишнему понижательному давлению (предложение национальной валюты или иных финансовых активов в значительной мере превышает спрос на них). С другой стороны, в том случае, если, исходя, из требований макроэкономической политики нежелательно чрезмерное укрепление курса национальной валюты или иных финансовых активов, стабилизационный фонд может направляться на интервенции, целью которых является понижение курса национальной валюты или иных финансовых активов или, по меньшей мере, сдерживание роста их стоимости. Соответственно, из средств фонда могут осуществляться операции по покупке-продаже национальной и иностранной валюты или иных финансовых активов (интервенции на валютном или иных сегментах финансового рынка) с целью обеспечить желаемые значения валютного курса и иных, связанных с ним макроэкономических параметров. Фонды краткосрочной стабильности могут использоваться для стерилизации денежной массы, предупреждения рыночных шоков (внутри стран и в экономиках, связанных со страной-создателем стабилизационного фонда).

Наиболее обычным является использование фондов краткосрочной стабилизации на валютном рынке и рынке золота (США). В конце 90-х годов ХХ века указанные фонды использовались для того, чтобы стабилизировать азиатские рынки ценных бумаг и деривативов.

Ко второй группе фондов относятся фонды, создаваемые в экономиках, зависящих от экспорта одного или нескольких видов сырья, в период благоприятной ценовой конъюнктуры с тем, чтобы стабилизировать экономику и бюджет при снижении мировых цен на сырье, а также использовать сверхдоходы как вклад в благосостояние будущих поколений. Среди них выделяются:

ь во-первых, фонды среднесрочной стабилизации, предназначенные для покрытия бюджетных дефицитов и поддержки устойчивого размера государственных расходов в неблагоприятные годы, так называемые, "фонды дождливых дней" ("rainy day fund") (например, "Медный стабилизационный фонд", Чили, создан в 1985г., "Инвестиционный фонд для макроэкономической стабилизации", Венесуэла, создан в 1985г., "Фонд стабилизации цен", Индия, создан в 2003 г., "Национальный кофейный стабилизационный фонд", Коста-Рика, создан в 1996г., "Нефтяной фонд", Оман, 1993г., "Стабилизационный фонд", Нигерия, 1979г.). Эти фонды создаются на национальном или региональном уровнях и предназначены для среднесрочной стабилизации (покрытие бюджетных дефицитов и поддержание устойчивого размера государственных расходов в неблагоприятные годы за счет средств стабилизационного фонда, созданного за счет бюджетных профицитов и дополнительных доходов (например, от экспорта сырья по повышенным ценам) в годы благоприятной внутренней и мировой конъюнктуры). Подобные фонды созданы в отдельных странах и в большинстве штатов США (первое десятилетие ХХI века.

ь во-вторых, фонды будущих поколений, так называемые, "сберегательные фонды" (например, "Общий резервный фонд", Кувейт, создан в 1960г., "Фонд будущих поколений", Кувейт, создан в 1976г., "Нефтяной сберегательный и стабилизационный фонд", Колумбия, создан в 1997г., "Государственный резервный фонд", Оман, создан в 1980г.). Эти фонды создаются на национальном или региональном уровнях и предназначены для целей долгосрочной стабилизации экономики. Указанные фонды формируются за счет сверхдоходов бюджета, получаемых в годы благоприятной экономической конъюнктуры (например, очень высоких мировых цен на экспортную продукцию) и рассматривается как вклад в благосостояние будущих поколений. В этой связи они используются (вместо покрытия временных финансовых дефицитов, предупреждения рыночных шоков или иных потребностей краткосрочной стабилизации) на цели диверсификации и модернизации экономики, на инвестиционные проекты, на расширение инновационной составляющей экономики, на развитие образования и т.п.

ь в-третьих, смешанные фонды, которые соединяют в себе модель "фонда дождливых дней" и "сберегательного фонда" (например, "Нефтяной фонд Правительства", Норвегия, создан в 1990г., "Государственный нефтяной фонд", Азербайджан, создан в 1999г., "Стабилизационный валютный фонд" ("Валютный резервный счет"), Иран, создан в 2000г., "Национальный фонд", Казахстан, создан в 2000г., "План по управлению доходами", Чад, создан в 1999г.). Эти фонды используются как для покрытия финансовых дефицитов бюджета, вызванных неблагоприятной конъюнктурой экспортных цен, так и в качестве "сберегательных фондов для будущих поколений" (инвестиционные проекты). Может предусматриваться расходование средств фондов для предупреждения и урегулирования рыночных шоков (Иран).

Анализ международных исследований заставляет усомниться в способности стабилизационных фондов решить все проблемы, возникающие в бюджетной сфере стран, зависящих от экспорта сырья и от мировых цен на сырье, лишь используя инструменты воздействия на монетарные факторы и исключая при этом немонетарные, в процессе проведении таргетировании инфляции. Но они могут быть полезным инструментом, используемым правительством, как в контексте среднесрочной бюджетной политики, так и в долгосрочной, при обеспечении прозрачных и точных правил, относящихся к формированию, расходованию и управлению средствами стабилизационного фонда на основе немонетарных и монетарных принципов регулирования экономики страны или региона.[1]

Виды стабилизационного фонда

Стабилизационный фонд РФ разделен на 2 фонда - Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (Пенсионный).

Резервный фонд - формируется за счет:

– нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объем Резервного фонда не превышает его нормативной величины;

– доходов от управления средствами Резервного фонда.

К нефтегазовым доходам федерального бюджета относятся доходы федерального бюджета от уплаты:

– налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

– вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;

– вывозных таможенных пошлин на газ природный;

– вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Суммы нефтегазовых доходов сверх потребности в обеспечении нефтегазового трансферта и пополнении Резервного фонда поступают в Фонд национального благосостояния.

Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период может быть предусмотрено использование средств Резервного фонда на досрочное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации. Таким образом, очевидно, что Резервный фонд, как предусматривается Бюджетным кодексом РФ, должен взять на себя основные функции Стабилизационного фонда РФ (в котором он существовал в 2004-2007 гг.).

Фонд национального благосостояния - согласно Бюджетному кодексу РФ представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению.

Он формируется за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год объем нефтегазового трансферта, в случае если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину и доходов от управления средствами этого Фонда. Отдельные полномочия по управлению средствами Резервного фонда могут осуществляться Банком России, Фонда национального благосостояния - Банком России и специализированными финансовыми организациями в соответствии с договорами, заключаемыми Министерством финансов РФ в порядке, установленном Правительством РФ.

Политика по формированию, размещению и использованию Стабилизационного фонда РФ определяется с учетом экономической, политической, социальной ситуации в регионах и в целом в стране или, что более правильно, принимая во внимание совокупность внешних и внутренних факторов, влияющих на состояние экономики в центре и на местах. Классификация факторов, определяющих политику формирования, размещения и использования Стабилизационного фонда РФ, представлена в таблице 1.

Таблица №1 Факторы, определяющие политику формирования, размещения и использования Стабилизационного фонда

Внешние факторы	Внутренние факторы
Общее состояние экономики (темпы роста ВВП, состояние платежного баланса, темпы инфляции, уровень безработицы)	Организационные (размеры бюджета, федеральный или территориальный уровень формирования бюджетов и т.п.)
Экономическая и социально-политическая стабильность в стране	Тенденции изменения бюджетного дефицита или профицита
Эффективность денежно-кредитной политики	Финансово-экономические состояние и результаты
Эффективность фискальной политики государства	Налоговая политика в отношении формирования средств фонда
Научно-технический прогресс	Уровень конкуренции (по регионам, услугам, ценам, клиентам и т.д.)
Политико-правовые факторы (в том числе наличие необходимой законодательной базы)	Нормативная правовая база
Социальные и культурные факторы	Уровень и качество риск-менеждмента
Природные факторы	Кадровые возможности (уровень квалификации персонала)
Ценовая политика государства и уровень доходов населения, потребность в государственных услугах, наличие социальных льгот и т.п.	Закупки для государственных нужд

При разработке факторов, определяющих формирование, размещение и использование Стабилизационного фонда РФ на макроуровне, предполагается использовать следующие подходы.

Во-первых, стабилизационный фонд является элементом общей экономической системы.

Во-вторых, критерии и показатели эффективности формирования, размещения и использования стабилизационного фонда на макроуровне должны оценить не только его состояние в статике, но и развитие в динамике за определенный период.

В-третьих, при разработке критериев и показателей эффективности формирования, размещения и использования стабилизационного фонда могут применяться общеэкономический и ведомственный подходы. При общеэкономическом подходе эффективность формирования, размещения и использования стабилизационного фонда характеризуется с позиции общества в целом и его отдельных сфер. Критериями эффективности в данном случае является выполнение стабилизационным фондом своих функций, степень реализации его назначения в экономике, а также оценка доходности стабилизационного фонда, степень сдерживания инфляции. Ведомственный подход предполагает оценку степени выполнения стабилизационным фондом ведомственных задач, соответствующих целям создания фонда.

В-четвертых, важное значение имеет достоверность используемых данных, позволяющая адекватно оценить формирование, размещение и использование стабилизационного фонда.[10]

1.2 Управление средствами фонда

ь Структура управления

Средствами Фонда управляет Министерство финансов Российской Федерации. Порядок управление определяется Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации по договору с Правительством Российской Федерации.

Согласно предназначению Фонда - служить стратегическим финансовым резервом государства, его средства могут размещаться в долговые обязательства иностранных государств, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации наделило Министерство финансов Российской Федерации полномочиями по распределению активов Фонда в разрезе валют, весов и сроков и утвердило порядок управления средствами Фонда.

В соответствии с утвержденным порядком управление средствами Фонда может осуществляться следующими способами (как каждым по отдельности, так и одновременно):

v путем приобретения за счет средств Фонда долговых обязательств иностранных государств;

v путем приобретения за счет средств Фонда иностранной валюты и ее размещения на счетах по учету средств Стабилизационного фонда в иностранной валюте в Банке России. За пользование денежными средствами на указанных счетах Банк России уплачивает проценты. Порядок расчета и зачисления указанных процентов утверждается Министерством финансов Российской Федерации.

В настоящее время Министерство финансов Российской Федерации управляет средствами Фонда согласно второму методу (путем размещения средств на валютных счетах в Банке России). При этом согласно утвержденному Министерством финансов Российской Федерации порядку расчета и зачисления процентов, начисляемых на счета по учету средств Стабилизационного фонда в иностранной валюте, Банк России уплачивает на остатки на указанных счетах проценты, эквивалентные доходности портфелей, сформированных из долговых обязательств иностранных государств, требования к которым утверждены Правительством Российской Федерации.

ь Отчетность по операциям со средствами Фонда

Министерство финансов Российской Федерации ежемесячно опубликовывает сведения об остатках средств Фонда на начало отчетного месяца, объеме поступлений средств и использовании средств Фонда в отчетном месяце.

Министерство финансов Российской Федерации представляет в Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета квартальные и годовые отчеты о поступлении средств в Фонд, их размещении и использовании.

Правительство Российской Федерации направляет ежеквартальные (нарастающим итогом) и годовые отчеты в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации и Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации о поступлении средств в Фонд, их размещении и использовании в составе отчетности об исполнении федерального бюджета.[11]

1.3 Федеральный бюджет России

Федеральный бюджет РФ -- основной финансовый план правительства России на текущий финансовый год, имеющий силу закона.[3]

v Бюджетный процесс

В соответствии с Бюджетным кодексом, правительство России вносит на рассмотрение Государственной Думы проект федерального бюджета на очередной финансовый год не позднее 26 августа. Федеральный бюджет разрабатывается в соответствии с положениями ежегодного Бюджетного послания Президента РФ.

Федеральный бюджет рассматривается Госдумой в трёх чтениях (внесены изменения в Кодекс). В первом чтении принимаются основные параметры бюджета. По Бюджетному кодексу, в процессе первого чтения Госдума не имеет права увеличивать доходы и дефицит федерального бюджета, если на эти изменения отсутствует положительное заключение правительства. Госдума может отклонить проект бюджета; в этом случае формируется согласительная комиссия совместно с правительством. Во втором чтении Госдума утверждает бюджет по разделам, а в третьем -- по подразделам. После принятия федерального бюджета Госдумой он утверждается Советом Федерации и подписывается Президентом РФ.

В последние годы бюджет принимается в том виде, в каком он был внесён правительством.

v Параметры федерального бюджета

За последние годы наибольшим темпом возрастали бюджетные доходы, связанные с добычей и экспортом полезных ископаемых (налог на добычу полезных ископаемых, экспортные пошлины на нефть и др.). В частности, в 2008 году федеральный бюджет России на 50 % сформирован нефтегазовыми доходами (в 2006 году доля нефтегазовых доходов составила свыше половины, в 2003 году -- лишь четверть в общей массе поступлений).

В расходах за последние 5 лет наибольшим темпом возрастали межбюджетные трансферты (в связи с урезанием собственных доходов региональных и муниципальных бюджетов и перераспределением этих средств через федеральный центр и в связи с перечислением средств в Пенсионный фонд РФ для покрытия его дефицита), а также траты на государственное управление и безопасность. Частично это объясняется увеличением госаппарата (в 2005, согласно данным Росстата, количество госслужащих увеличилось на 11 % или на 143 тыс. чел.) Относительно снижались расходы на дорожное строительство, экономическое развитие, а также процентные расходы (то есть обслуживание внешнего долга).

В 2007 году был впервые сформирован так называемый "трехлетний" бюджет на 2008 -- 2010 гг. 24 июля 2007 года был подписан Федеральный закон № 198-ФЗ "О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов". Он содержал основные характеристики бюджетов последующих трех лет.[2]

В частности, в законе указывались следующие прогнозируемые характеристики федерального бюджета:

3 марта 2008 года был принят Федеральный закон № 19-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов"", изменяющий в сторону увеличения доходы и расходы бюджета:

24 ноября 2008 года был принят Федеральный закон № 204-ФЗ "О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов", устанавливающий параметры бюджетов на следующие три года[8]:

Часть 2. Программа Стабфонда в условиях кризиса. Опыт зарубежных стран

2.1 Программа Стабфонда России

Проект национального развития предлагает:

v Зачислять в Фонд развития (стабилизационный фонд) всю государственную долю выручки от реализации невосполнимых природных ресурсов и средства от продажи государственной собственности, не допуская их траты на текущие нужды бюджета.

v Отказаться от накопления фонда и ускоренно использовать его для обеспечения мощи национальной экономики долгосрочной устойчивости бюджета - досрочное погашение всех государственных долгов, финансирование общенациональных инфраструктурных проектов, сокращение налогов и иные меры в целях создания благоприятного делового климата.

По замыслу его автора, министра финансов РФ Кудрина, в Стабфонде должны были аккумулироваться так называемые "лишние деньги", которые якобы вызывают инфляцию. Хотя, в самом начале, пробивая идею Стабфонда, Кудрин утверждал, что "лишние деньги" должны превратиться в своеобразную "подушку безопасности" для российского бюджета, на случай резкого падения международных цен на нефть.

С тех пор прошел немалый срок, а так же много сотен миллиардов рублей осели в Стабфонде. "Подушка безопасности" для российского бюджета давно превратилась в "подушку безопасности" для бюджета США, поскольку именно в ценные бумаги Госказначейства США, в конечном счете, министр Кудрин направляет вышеупомянутые сотни миллиардов рублей из Стабфонда.

Между тем, в Соединенных Штатах Америки ипотечное кредитование строительства нового жилья представляет собой мощную социально-экономическую составляющую развития народного хозяйства.

В результате ипотечного кредитования в США происходит постоянный рост ВВП, не считая мощнейшего социального аспекта этой программы, когда нормальный работящий человек может быть обеспечен жильем в кредит, а не копит на него деньги те же 30 лет или стоит в очереди на "бесплатное" государственное жилье. При этом нужно учитывать, что жилье под долгосрочное ипотечное кредитование могут получать молодые семьи, от которых зависит воспроизводство населения и, тем более, его прирост. Примечательно, что в США нет проблемы с замедлением прироста населения. И во многом благодаря их национальной проблеме ипотечного кредитования. [6]

Направление сверхдоходов от внешнеэкономической деятельности на финансирование широкомасштабной национальной системы ипотечного кредитования принесет России пользы не меньше, чем подобная система приносит в США.

Первое. За счет резкого увеличения строительства нового жилья, произойдет соответствующий рост промышленности строительных материалов, оборудования и машин. При этом, экономический рост гарантирован в подавляющем большинстве российских регионов, в отличие от теперешнего положения дел, когда строительный бум имеет место только в экономически благополучных регионах (Москва, Санкт-Петербург и пр.)

Второе. Вместе с жильем можно предоставлять в долгосрочный кредит, включив его в ту же ипотеку, и все необходимое для жилья - мебель, электробытовую аппаратуру, кухонное оборудование и все остальное, вплоть до пастельного белья. Подобную систему автор этих строк встречал в Бельгии. И это система имеет ряд преимуществ. Ведь не секрет, что молодые семьи имеют крайне ограниченную финансовую базу. Это с одной стороны, а с другой - за счет подобного включения всего необходимого для дома в сумму долгосрочного ипотечного кредитования можно развивать массовое производство недорогой мебели, электробытовой техники, кухонного оборудования. А это, в конечном счете, будет способствовать росту ВВП, а так же сдерживать рост цен на вышеупомянутые товары "для дома", который неизбежно будет иметь место при начале "строительного бума".

Кстати, автор видел в Бельгии толстые каталоги с описанием товаров "для дома" (т. е., тех, которые входят в комплект с предоставлением ипотечного жилья) - они ничем не уступают лучшим каталогам системы "товары - почтой". А за право попасть в подобный каталог борются многие фирмы, привлекаемые почти гарантированным сбытом своей продукции.

Третье. И, может быть, самое главное. Предоставление дешевого ипотечного жилья, да еще обеспеченного всем необходимым для нормального быта, может само по себе быть мощным стимулом для резкого изменения демографической ситуации в России. Дело в том, что вполне возможно списывать часть ипотечной задолженности при рождении второго, третьего и так далее ребенка. Такая практика уже применяется в региональных ипотечных системах, доказав свою состоятельность.

Тем более, противники массовой ипотеки используют в качестве главного аргумента "против" то удручающее обстоятельство, что платежеспособность россиян в своей массе пока не удовлетворяет условиям выдачи им ипотечных кредитов - слишком малые у них доходы, и слишком быстрыми темпами растут цена на это самое жилье.

К сожалению, это во многом соответствует истине - и зарплаты пока маленькие, и стоимость жилья растет просто ударными темпами. Но вот чего не отнять у молодых россиян - так это потенциальную способность рожать своих детей, этого ключевого обстоятельства сохранения народонаселения и даже его ускоренного прироста. Иначе говоря, пусть потенциальные получатели ипотечных кредитов расплачиваются за них рождением детей. Получил трехкомнатную квартиру - роди трех детей и поставь их на ноги. Если по каким-то причинам решил ограничиться двумя детьми, то выплати разницу в деньгах плюс проценты по кредиту.

Кстати, если реализовывать ипотечную программу с включением в нее услуг по предоставлению в нее товаров долгосрочного пользования (см. пункт Второе), то это только усилит привлекательность подобной ипотечной программы для молодых россиян. Поскольку не секрет, что для них не по карману не только жилье, но и эти самые товары долгосрочного пользования.

Здесь некоторые оппоненты начинают хитро улыбаться и загадочно качать головой. Мол, в теории идея обменять миллиарды Стабфонда на миллионы россиян, конечно же, очень привлекательна, но вот реализация может вызвать очень негативные последствия, о которых не принято прямо писать или публично выступать. Дабы не сочли националистом или политическим экстремистом. Но мы рискнем обсудить этот вопрос.

Якобы выдачей ипотечных кредитов в обмен на рождение детей мы лишь усугубим процесс изменения межэтнических пропорций в Российской Федерации. Или, говоря проще, мы всего лишь убыстрим процесс увеличение рождаемости у многих российских нацменьшинств, которые могут уже в ближайшее время сделать нацменьшинством титульную нацию России - русских. Или мы только убыстрим процесс ускоренной эмиграции в России из Закавказья и Центральной Азии, которые в обмен на взятки будут получать к российскому гражданству еще и готовое фактически бесплатное для них жилье, плюс бытовую технику.

Но вышеприведенные проблемы решаемы. Поскольку вместе с массовой ипотекой в обмен на рождение детей будет выдвинута идея сохранения межэтнических пропорций народов России.

Говоря проще, если русских в России живет 82% от общего количества народонаселения, то них и потрачено должно 82% всех денег по данной программе. Если татары у нас составляют 6% от общей количества, живущих в России, то на них должно быть потрачено, лишь 6% средств по данной программе. И так далее по всему списку народов и народностей, входящих в состав великого народа России. И здесь нет никакого национализма и шовинизма, а лишь нормальный прагматичный подход. Что же касаемо возможных злоупотреблений, то здесь нам на помощь должны придти высокие технологии. Нужно сделать процесс выделения денег на нашу программу абсолютно прозрачной, путем "вывешивания" всех материалов в Интернете. Сколько выделено денег, на какие регионы они распределены, сколько стоит каждая квартира, кто конкретно получил эту каждую квартиру, и как обстоит дело с компенсацией полученного ипотечного кредита. Конечно, придется потратиться на обслуживающую подобный сайт фирму. Но дело социальной справедливости и пресечения злоупотреблений того стоит. И единственный довод "против", с которым может согласиться автор этих строк, состоит в том, что проблема "лишних денег" Стабфонда заключалась не в отсутствии подходящих идей, а, перефразируя известные строчки классика, находилась "в головах" либеральных госдеятелей из российского правительства.

2.2 Стабфонд Китая

Уже сейчас можно попытаться проанализировать мировой опыт создания и результатов деятельности этих фондов, подвести первые итоги функционирования российского Стабилизационного фонда, на основе которых сделать выводы, для бюджетной и экономической политики России. Представляется, что эти выводы могут вызвать как научный, так и практический интерес со стороны других государств-экспортеров невозобновляемых ресурсов.

Но сначала присмотреться к деятельности Китайской инвестиционной корпорации, - суверенного стабилизационного фонда, который был учрежден в сентябре правительством Китая и размер которого составляет 200 миллиардов долларов США. Это огромная сумма, при нынешних ценах на эти деньги можно купить чуть ли не целых три ведущих американских корпорации (в числе которых ExxonMobil, General Electric, Microsoft и еще четыре или пять, в том числе Google).. В мае около 3миллиардов долларов было вложено в частный инвестиционный фонд Blackstone, с помощью которого, Китай, возможно, приобрел полезные политические связи, однако теперь эти вложения уже обесценились и стоят 2 миллиарда долларов. Оставшаяся часть инвестируется с большой осторожностью, в основном вложения делаются в казначейские облигации США, стоимость которых в юанях тоже продолжает падать. Неудачная инвестиционная стратегия Инвестиционной корпорации отражает основной недостаток китайской экономики - отсутствие рациональной системы размещения капитала. Более десяти лет государственные компании страны терпели убытки и держались благодаря поддержке со стороны банковской системы. С 2004г. к убыточным государственным компаниям присоединились муниципальные корпорации, которые, в попытке стать вторым Шанхаем, возводили огромные, дорогостоящие и малоприбыльные офисные здания. Убытки не приводили к банкротству этих организаций, так как дефицит денежных средств покрывался банками Китая. В результате, по приблизительной и впоследствии отозванной оценке компании Ernst & Young к маю 2006г. в распоряжении китайских банков находились просроченные ссуды на общую сумму 911 миллиардов долларов США. Сейчас эта сумма наверняка уже достигла 1,2 - 1,3 триллиона. Вышеперечисленные причины объясняют, почему Китайская инвестиционная корпорация придерживается довольно-таки мирной стратегии на международном рынке. Фактически, все 1,4 триллиона долларов резерва потребуются Китаю, чтобы поддержать банковскую систему, когда начнется неизбежный кризис ликвидности. Если банкам суждено выжить, за Китайской инвестиционной корпорацией последуют еще шесть суверенных фондов благосостояния такого же размера, каждый из которых должен будет забыть о покупке Exxon или Google и вкладывать деньги во внутреннюю экономику, чтобы залатать открывшиеся в ней бреши. Проблема субстандартных ипотечных кредитов на 1 триллион долларов выбила из колеи даже американский рынок капитала, который держится в сознании только благодаря ФРС. Поскольку размер китайской экономики приблизительно равен одной пятой части экономики США, проблема просроченных ссуд, с которой столкнулась китайская банковская система, в реальном выражении примерно в пять раз превышает аналогичную проблему США, иными словами, составляет примерно 40% американского внутреннего валового продукта. Китай может вложить определенную сумму своих валютных резервов в свою банковскую систему, чтобы она смогла компенсировать безнадежные долги. Это позволило бы китайской экономике продолжать рост за счет опустошительно высокой инфляции, причиной которой стали бы дополнительные денежные вливания в систему (10 миллиардов долларов плюс первоначальные размещения акций Банка Китая на рынке в 2006-07 гг., которые были вложены в экономику страны, уже ухудшили ситуацию с инфляцией, а 130 миллиардов долларов Китайской инвестиционной корпорации, несомненно, сделают проблему еще более серьезной).

2.3 Сравнение динамики обменного курса доллара и ППС Китая и России

Динамика обменного курса доллара и ППС Китая

Динамика обменного курса доллара и ППС России



Также в приложении 1 представлены графики "Темпы прироста ВВП и отдельных показателей влияющих на прирост ВВП (%)" и "Стабилизационный фонд РФ при досрочном погашении части внешнего долга (на конец 2015 г., % ВВП)" показывающие ВВП России.

Часть 3. Программа создание благоприятной среды и стратегии развития Стабфонда

3.1 Структурные преобразования на основе стратегий развития

Реализация комплекса институциональных мероприятий, подкрепленных активной деятельностью правительства в рамках отдельных инфраструктурных и высокотехнологичных отраслей, уже в среднесрочной перспективе, как предполагается, должно оказать положительное влияние на структуру экономики и темпы экономического роста. Новацией программы является включение в нее раздела, посвященного устранению структурных ограничений экономического роста с помощью, так называемых стратегий развития.

Существующая структура экономики и система экономических институтов не позволяет ей развиваться темпами выше 5-6% в год.

Доля отраслей, которые могут развиваться темпами выше 7% (пищевая, химия, лесная, строительные материалы, часть машиностроения и высокотехнологичные, а также строительство и связь) - занимают в структуре промышленного производства менее 1\3. Отрасли, доминирующие в структуре производства (ТЭК, металлургия, АПК), не смогут расти темпами выше 5%. Пока доля первой группы отраслей не станет доминирующей, общие темпы роста экономики не превысят 7%. По прогнозным расчетам, необходимые изменения в структуре производства могут произойти не раньше, чем к 2011 году.

Для формирования такой модели предложено разработать долгосрочную политику развития конкурентоспособности и эффективности, интегрирующую:

Ё стратегический подход к развитию ряда ключевых секторов;

Ё использование точечных налоговых, таможенных мер регулирования развития отдельных сфер бизнеса (совершенствование амортизационной политики, налогообложения нефтедобычи и сферы НИОКР);

Ё региональную политику развития, опирающуюся на формирование территориально-производственных кластеров;

Ё формирование новой прогрессивной институциональной среды в таких традиционно конфликтных секторах, как лесное хозяйство (принятие лесного кодекса), морской флот, рыболовство.

Среднесрочная программа Правительства ориентируется на инновационный сценарий развития, предполагающий активную диверсификацию экономики и структурные сдвиги в пользу обрабатывающих секторов, наукоемких услуг и экономики знаний. Этот сценарий предусматривает резкое повышение эффективности функционирования государственных институтов и активное создание новых "институтов развития". Доля государственных инвестиций повышается до, как минимум, 5% ВВП. Это сопоставимо с показателями стран, решавших задачи модернизации экономики.

Инновационный сценарий включает реализацию следующих трех групп стратегий развития:

Стратегии развития традиционных секторов экономики или стратегии повышения конкурентоспособности секторов, являющихся основой современного экономического роста и жизнеобеспечивающей инфраструктуры. Своеобразная "подушка безопасности". Вклад в прирост ВВП-1,1-1,3% в год. Это:

a. стратегия развития нефтегазового комплекса;

b. стратегия развития транспорта Российской Федерации до 2010 года;

c. стратегия агропромышленного комплекса и рыболовства.

Стратегии развития инновационных секторов, или стратегии развития новой экономики - стратегии, определяющие переход от сырьевого к инновационному развитию и формирование новых двигателей экономического роста. Вклад в рост ВВП по сравнению с базовым вариантом -0,8-1,0% в год:

1. стратегия Российской Федерации в области развития науки и инноваций;

2. стратегия развития и использования информационных и коммуникационных технологий в Российской Федерации; стратегия развития авиационной промышленности; стратегия развития оборонно-промышленного комплекса на период до 2015 года.

Стратегии развития человеческого капитала:

1) стратегия формирования рынка жилья, развития жилищного строительства и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации на период 2005-2010 годы;

2) стратегия развития образования;

3) стратегия развития здравоохранения и социально-трудовой сферы в части здравоохранения.

В наукоемкой информационной сфере реализация стратегий увязана с активным развитием рынка инноваций и наукоемкой продукции. В то же время запуск этих проектов связан с государственной организационной и финансовой поддержкой, становлением механизмов частно-государственного партнерства и работающих институтов развития. Этот сценарий можно рассматривать как сценарий открытой экономики - активной интеграции российской экономики в мировой рынок капитала, что проявляется в повышении притока иностранных прямых инвестиций с 1,4% ВВП до 4-6% после 2010 года.

Результаты расчетов показали, что в рамках инновационного, инвестиционно-ориентированного сценария развития, за период 2005-2008 годов ВВП увеличивается на 27% и примерно на 100-104% за период до 2015 года. В отличие от инерционного ресурсно-ориентированного сценария, характеризующегося замедлением темпов роста в 2010-2015 годах, в инновационном сценарии, напротив, в 2012-2015 годах темпы роста ускоряются до целевой планки роста в 7 и более процентов в год.

Основная особенность третьего сценария связана с более интенсивным изменением структуры инвестиций и производства в пользу информационного и высокотехнологичного сектора. Его доля в ВВП вырастает с нынешнего уровня в 8,6% до 17%" в 2015 году. Доля инновационного и высокотехнологичного сектора экономики в инвестициях возрастет вдвое и превысит долю нефтегазового комплекса. С другой стороны, доля нефтегазового сектора сократится с 26,6% до 24%> в 2010 году и 19,2%" ВВП в 2015 году. Прогнозируется облагораживание структуры экспорта. Так, доля "машин и оборудования" в структуре экспорта увеличится с 7,4% в 2004 году до 17,4% в 2015 году.

В результате увеличения вложений государства и частного сектора в развитие человеческого капитала, доля общественных услуг в ВВП не сокращается, как в базовом варианте, а стабилизируется на уровне 17,2%ВВП. Такие параметры развития социальной сферы соответствуют целевым значениям развития сферы образования (около 5% ВВП), здравоохранения и научной деятельности (повышения финансирования науки до 2-2,5% в ВВП).

Заключение

Как было сказано мной в начале моей курсовой работы стабилизационный фонд Российской Федерации, основанный 1 января 2004 года, является частью федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать сбалансированность федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой (установлена с 1 января 2006 года на уровне 27 долларов США за баррель сорта Юралс). Фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров. Фонд аккумулирует поступления средств вывозной таможенной пошлины на нефть и налога на добычу полезных ископаемых (нефть), при цене на нефть сорта Юралс, превышающей базовую цену. Средства Фонда могут быть использованы на покрытие дефицита федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой цены. Если накопленный объем средств Фонда превышает 500 млрд. рублей, сумма превышения может быть использована на иные цели. Объем использования средств Фонда определяется федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год. Средствами Фонда управляет Министерство финансов Российской Федерации. Порядок управление определяется Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации по договору с Правительством Российской Федерации. Согласно предназначению Фонда - служить стратегическим финансовым резервом государства, его средства могут размещаться в долговые обязательства иностранных государств, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт.//Вопросы экономики, 2006, №2,с.28-45.

2. Росстат, Банк России, Закон "О Федеральном бюджете РФ на 2008-10 гг."

3. Глазьев С. Бюджет 2008: всё тот же социально - экономический смысл.// Российский экономический журнал. 2006. №9-10.

4. Полюх А.В. //"Программа "создания благоприятной среды"

5. Миронов С. Деньги должны работать // Российская газета. 25.11.2004.

6. Селезнёв А. Об использовании Стабилизационного Фонда// Экономист. 2005. №9

7. Проект ЕС "Реформа государственного бюджета в России"

8. Федеральный закон "О федеральном бюджете" на 2001-2007

9. Бюджетный кодекс Российской Федерации (Принят Государственной Думой 17 июля 1998 года, Одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года).

10. Лепесин М.В. Возможные пути использования Стабфонда в условиях финансового кризиса. // Материалы международной научной конференции на тему: "Структурные преобразования в экономике: переход на инновационный путь развития", часть 2. - М.: Издательство МГУ "ТЕИС", 2008. - 0,35 п.л.

11. Лепесин М.В. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных финансовых фондов.- М.: Издательский дом "АТиСО", 2008. - С. 17-26.

12. Информационно-правовой портал Гарант http://www.garant.ru/company/cooperation/sch/)

13. Консльтант-плюс (http://www.consultant.ru/law/hotdocs/)

14. Бюджетная реформа (Минфин России)

Приложение 1

Стабилизационный фонд РФ при досрочном погашении части внешнего долга (на конец 2015 г., % ВВП)[10]

Темпы прироста ВВП и отдельных показателей влияющих на прирост ВВП (%) [5]

Прогнозы экономики.

Год	Прогноз роста ВВП (%)	Фактический рост ВВП (%)	Целевой темп инфляции (декабрь к декабрю (%)	Фактический темп инфляции (декабрь к декабрю, ( %)	Целевой прирост денежной массы М2 (%)	Фактический прирост денежной массы М2 (%)	Потолок укрепления реального эффективного курса рубля (%)	Фактическое укрепление реального эффективного курса рубля (декабрь к декабрю, (%)	Фактическое укрепление реального курса рубля к доллару США (декабрь к декабрю, (%)	Среднегодовой курс рубля к доллару США, заложенный в бюджет	Фактический среднегодовой курс рубля к доллару США	Прогноз цены на нефть сорта Urals (долл./баррель)	Цена нефть Urals, заложенная в Закон о бюджете	Фактическая цена на нефть Urals (долл./баррель)
1999	1-3	5,4	30-50	36,7	18-26	56				21,5	24,7			17,1
2000	1,5	10,1	18	20,1	21-25	62				32	28,1		19	26,7
2001	4-5	5,1	12-14	18,6	27-34	40				30	29,2		21	23
2002	3,5-4,5	4,7	12-14	15,1	22-28	33				31,5	31,3		23,5	23,7
2003	3,5-4,4	7,3	10-12	12	20-26	51	6	4,1	18,9	34	30,7	18,5-21,5	21,5	27,2
2004	3,8-5,2	7,2	8-10	11,7	19-25	36	7	4,7	14	31,3	28,8	18,5-22	22	34,4
2005	4,8-6,3	6,4	7,5-8,5	10,9	20-32	39	8	10,5	3,9	30,2	28,3	22,5-35	26	50,6
2006	4,0-6,1	6,7	7,0-8,5	9	36-39	49	9	7,4	16,7	28,6	27,1	28-60	40	61,1
2007	5,0-6,6		6,5-8,0		32-34		10			26,5		45-75	61
2008	5,7-6,1		6-7		24-30		10			25,9		44-62	53
2009	5,3-6,0		5,5-6,5		20-24		-			26,3		41-62	52
2010	5,2-6,2		5-6		16-20		-			27,2		39-62	50

Приложение 2

Законодательная основа

v Глава 13.1. Стабилизационный фонд Российской Федерации

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (с изменениями от 3 января 2006 года)

Статья 96.1. Стабилизационный фонд Российской Федерации

1.Стабилизационный фонд Российской Федерации (далее -- Стабилизационный фонд) -- часть средств федерального бюджета, образующаяся за счет превышения цены на нефть над базовой ценой на нефть, подлежащая обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой.