Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсова робота

"Застосування бізнес-плану для обґрунтування доцільності інвестицій"

Полтава-2006

Вступ

Становлення і розвиток в Україні ринкової інфраструктури докорінно змінюють економічне, інформаційне і правове середовище функціонування підприємства, сутність їхньої фінансової діяльності.

Вихід України з тривалої економічної кризи безпосередньо пов'язаний з поліпшенням фінансового стану суб'єктів господарювання в усіх сферах діяльності, всіх форм власності. За цих умов необхідна сучасна, адекватна ринковій економіці, організація фінансової діяльності кожного підприємства. Під впливом реформаційних процесів посилюється необхідність набуття та оновлення знань з проблематики бізнес-планування підприємницької діяльності.

Бізнес-план є результатом дослідження і організаційної роботи підприємця, що ставить за мету планування господарської діяльності підприємства на найближчий і віддалений період у відповідності до потреб ринку і можливостей отримання необхідних ресурсів.

Виділяють 4 основні функції бізнес-планування:

- розробка стратегії підприємства - необхідна в період створення підприємства і при розробці нових напрямків діяльності;

- планування - дозволяє оцінити можливості розвитку нового напрямку діяльності, контролювати господарські процеси;

- залучення кредитів - одним з головних факторів надання кредиту є наявність детально розробленого бізнес-плану;

- залучення потенційних партнерів _ вирішення питання про надання власного капіталу, технологій, обладнання, створення спільних підприємств.

Ціллю даного проекту є забезпечення потреб споживачів та підвищення рентабельності підприємства ЗАТ «Миргородкурорт». Об'єктом інвестування є існуючий корпус санаторію «Миргород».

Завданням розробки даного бізнес-плану є:

- визначення конкретних напрямків діяльності, перспективних ринків збуту і місце підприємства на цих ринках;

- мобілізація різних видів ресурсів для виконання поставлених цілей;

- оцінка витрат по проекту, розрахунок очікуваних фінансових результатів;

- визначення джерела фінансування реалізації стратегії;

- підбір працівників для виконання проекту;

- прогноз процесу розвитку господарської діяльності для зменшення ефекту раптовості при змінах у зовнішньому середовищі.

ринок збут прогноз витрата

1. Загальна характеристика ЗАТ «Миргородкурорт» і формування його інвестиційних цілей

1.1 Характеристика ЗАТ «Миргородкурорт»

Закрите акціонерне товариство лікувально-оздоровчих закладів «Миргородкурорт» (ЗАТ «Миргородкурорт» скорочено) знаходиться за адресою: 37600, Полтавська область, м. Миргород, вул. Гоголя 112.

Цілі діяльності: товариство працює з метою об'єднання матеріальних, фінансових та інших ресурсів засновників, спрямованих на підвищення рівня лікувально-оздоровчого, реабілітаційного, курортного, готельного обслуговування громадян України та інших країн, раціональну експлуатацію та використання природних лікувальних ресурсів м. Миргорода, отримання прибутку від господарської діяльності.

Структуру підприємства складають:

1) санаторій «Хорол»

2) санаторій «Миргород»

3) санаторій «Полтава»

4) санаторій «Березовий гай»

5) лікувально-діагностичний центр

6) БГЛ

7) палац культури

8) парк благоустрою

9) тепличне господарство

10) багатогалузеві комунальні господарства

11) автогараж

12) підприємство МТЗ

13) управління ДГ

Цілі та види діяльності:

- забезпечення закладів ЗАТ «Миргородкурорт» інших підприємств, природними лікувальними ресурсами в необхідній кількості та визначеної якості;

- виробництво, пакетування та розлив природних лікувальних ресурсів, ропи та інших нефармакопейних препаратів на їх основі, їх реалізація через торговельну мережу;

- планування геологорозвідувальних та бурових робіт для розширення та впорядкування гідромінеральної бази Товариства;

- здійснює відомчий контроль за станом експлуатації та використання природних лікувальних ресурсів, дотримання режимів в зонах гірничо-санітарної охорони і охорону родовищ природних: лікувальних ресурсів та родовищ прісних підземних вод від передчасного виснаження та псування;

- дотримання режимів, встановлених в зонах гірничо-санітарної охорони родовищ природних лікувальних ресурсів, округах санітарної охорони родовищ прісних підземних вод, та виконання санітарно-оздоровчих заходів і їх межах;

- вивчення режиму родовищ природних лікувальних ресурсів. родовищ прісних підземних вод, складання гідрогеологічних та екологогідрогеологічних висновків, підготовка матеріалів щодо ліцензування експлуатаційних та геологорозвідувальних робіт; складання щорічних звітів про стан експлуатації родовищ природних лікувальних ресурсів та виконані роботи;

- видобування, транспортування, розлив (пакетування) та реалізація природних лікувальних ресурсів через торговельну мережу;

- ведення реєстру власників іменних цінних паперів;

- торгово-посередницька, торгівельна діяльність у сфері оптової, роздрібної торгівлі та громадського харчування щодо реалізації продовольчих і непродовольчих товарів, алкогольних напоїв^ тютюнових виробів, спирту етилового, коньячного і плодового, комісійна торгівля, відкриття аптек, торгових точок і магазинів, кафе, ресторанів, пунктів обміну валют;

- організація і проведення спортивних, видовищних, концертних заходів і шоу; торгівля нерухомістю;

- організація та проведення спортивних занять професіоналів та любителів спорту, діяльність з підготовки спортсменів до змагань з різних видів спорту;

- створення і утримання гральних закладів, організація азартних ігор;

- виробництво товарів народного вжитку, в т.ч. для туристичної галузі:

- організація прокату автомобілів для представництв, громадян, підприємств, установ, організацій, в т.ч. іноземних;

- здійснення вантажних, пасажирських і міжнародних транспортних перевезень по ліцензії, надання послуг українським та іноземним партнерам у вирішенні митних і податкових питань, ліцензування, декларування, упаковка і зберігання експортно-імпортних вантажів та інші послуги, пов'язані з перевезенням, в т.ч. і міжнародні транспортно-експедиційні послуги;

- надання юридичних, лізингових, посередницьких, маркетингових, аудиторських послуг, проведення страхової, брокерської діяльності серед юридичних осіб і громадян;

- проведення експертної оцінки вартості майна;

- розробка і реалізація інвестиційних проектів;

- надання благочинної і спонсорської допомоги;

- розробка і здійснення стратегії і тактики всіх видів реклами продукції і діяльності підприємств, установ, організацій, різних видовищних заходів і т.д.;

- будівельна діяльність, в т.ч. проектні та будівельно-монтажні роботи, інженерні вишукування для будівництва, надання інжинірингових та інших послуг.

- будівництво і реконструкція підприємств і виробництва;

- будівництво і експлуатація автостоянок, автозаправних станцій, пунктів технічного обслуговування транспортних засобів;

- будівництво і експлуатація готелів, туристичних комплексів, будівель для офісів, житла по замовленню та для власних потреб;

- проведення електронно-монтажних і пусконалагоджувальних робіт;

- створення електротехнічних лабораторій для виконання електричних випробувань і вимірів;

- проведення робіт по монтажу, капремонту, техобслуговуванню та налагодженню обладнання;

- встановлення та ремонт електрообладнання підстанцій та високовольтного обладнання;

- проведення ремонтних та ремонтно-будівельних робіт;

- реалізація іншим організаціям, підприємствам, кооперативам, Товариствам, громадянам, а також обмін чи надання в оренду і в тимчасове користування споруд, обладнання, транспортних засобів, сировини, матеріальних цінностей і ресурсів;

- надання підприємствам, організаціям, установам, кооперативам, Товариствам, громадянам своїх грошових та матеріальних ресурсів в позику або в кредит на умовах, визначених угодою сторін.

1.2 Основні інвестиційні цілі діяльності підприємства. Вибір об'єктів інвестування

Інвестиційною митою ЗАТ «Миргородкурорт» є створення нового виду путівок класу «люкс» на базі діючого санаторію «Миргород». Виходячи з цих інвестиційних цілей, можна вибрати об'єкт інвестиційної діяльності. Так, використовуючи систематизацію реальних інвестицій, можна сказати, що об'єктом інвестиційної діяльності являються виробничо-технологічні інвестиції пов'язані з підтримкою та оновленням виробництва, використанням нових технологій, розвитком виробничого потенціалу.

З цією метою планується:

1) реконструювати корпус зовні та всередині, виконати необхідні БМР, придбати нове обладнання;

2) інвестиції в обігові кошти в розмірі 500000 грн., за рахунок кредиту з Інноваційного фонду, та 100000 грн. за рахунок власних коштів.

2. Розробка бізнес-плану інвестиційного проекту

2.1 Резюме

Ціллю даного проекту є забезпечення потреб споживачів та підвищення рентабельності підприємства ЗАТ «Миргородкурорт». Об'єктом інвестування є існуючий корпус санаторію «Миргород». В обновленому корпусі буде 20 номерів, з яких 10 одномісних, 5 двомісних, 3 трьохмісних та 2 чотиримісних, які по комфорту та умовам повністю відповідають євро стандартам.

Основними споживачами є хворі з Києва та області, Харкова, Дніпропетровська, Донецька.

Тривалість інвестиційного циклу 2 роки. Загальна вартість проекту 600000 грн. Джерелами інвестування є власні (100000 грн.) та позикові (500000 грн.) кошти. Кредит береться під 30%.

Середньорічний прибуток 168272,22 грн.

Термін окупності інвестицій 1,2 роки.

2.2 Аналіз ринку та план маркетингу

ЗАТ «Миргородкурорт» знаходиться у місті Миргороді Полтавської області і вже біля ста років приносить йому славу. У його склад входять вісім санаторіїв, де у кюветах п'ють воду із самих джерел. Досліди довели, що вода миргородського джерела близька по складу відомих курортів світу: Соден, Баден-Баден, Аахен.

За рік у санаторії оздоровлюється понад 30 тисяч чоловік, вартість путівки на 24 дня складає від 1458 до 2600 грн., наповненість 95-98%.

Багата та цікава історія Миргородщини сприяє розвитку туристичного та екскурсійного бізнесу: маєток Муравйових-Апостолів, музей Миколи Гоголя, Мгарський монастир та інші пам'ятники історії.

Враховуючи структуру контингенту відпочиваючих, що склалась за ряд років, можна зробити висновок, що найчастіше у санаторій прибувають хворі з Києва та області (біля 50%), Харкова, Дніпропетровська та Донецька. Попитом користуються путівки «люкс» тому доцільно буде створити новий корпус, який буде відповідати євро стандартам і забезпечити наповненість цих номерів.

Для того, щоб забезпечити наповненість цих та інших номерів ЗАТ «Миргородкурорт» рекламує свої послуги в періодичній печаті, а саме всеукраїнський журнал «Вісник податкової служби України», всеукраїнська газета «Все про бухгалтерський облік», у газетах «Дніпровська реклама», «Донбас», «Донбас-тиждень», «Харків на долонях», у щорічних випусках довідника «Золоті сторінки України»; а також на радіо «Довіра», «Ваша хвиля», «Наше радіо»; випускає рекламні збірники, книжки, календарі, буклети, поштові відкритки; реклама в Інтернеті.

2.3 План виробництва

Щоб підвищити рентабельність та прибутки ЗАТ «Миргородкурорт» буде доцільно добавить кількість номерів «люкс». Для цього потрібно реконструювати корпус санаторію «Миргород». В обновленому корпусі буде 20 номерів, з яких 10 одномісних, 5 двомісних, 3 трьохмісних та 2 чотиримісних. Крім цього переобладнується хол, кімната для чергової медсестри, підземний гараж.

Вартість БМР 50 тис. грн., вартість експлуатації машин - 6,995 тис. грн., середній розряд робіт, що виконуються робітниками будівельниками і робітниками монтажниками 3,3; середній розряд робітників, що виконуються робітниками-оздоблювальниками - 4.

Для виконання БМР потрібні такі машини і механізми:

· автомобілі бортові, вантажопідйомність до 5т - 3;

· кран баштовий вантажопідйомністю 5т - 1;

· автонавантажувачі вантажопідйомністю 5т - 2;

· екскаватори одноківшові дизельні на пневмоколісному ходу, місткість ковша 0,25м³;

· бульдозер потужністю 59 кВт - 1;

· коток дорожній самохідний гладкий, маса 8т - 1.

Також потрібні меблі, загальна вартість яких складатиме 500 тис. грн.

Таблиця 1

Найменування продукції	Ціна за од., грн.	Обсяг виробництва
		1-й рік	2-й рік
		% від проект. потужності	Кількість, шт.	% від проект. потужності	Кількість, шт.
1	2	3	4	5	6
Путівка одномісна	3000	50	80	100	160
Путівка двомісна	3500	50	40	100	80
Путівка трьохмісна	4000	50	24	100	48
Путівка чотирьохмісна	4800	50	30	100	32

2.4 Аналіз ризиків

Ризик - вірогідність настання події, яка призводить до втрати ресурсів або недоотримання доходів в порівнянні з варіантом, котрий передбачений за планом та розрахований на раціональне використання ресурсів. Господарський ризик підприємства - загроза того, що підприємство отримає збитки у вигляді допоміжних витрат або отримає дохід нижче запланованого. Збитки - зниження прибутку або доходу в порівнянні з очікуваними розмірами.

Збитки бувають:

· матеріальні;

· трудові;

· фінансові;

· витрати часу;

- спеціалізовані витрати.

Функції ризиків:

· інноваційна;

· регулююча;

· захищаюча;

· аналітична.

Види ризиків:

1. В залежності від рівня прийнятого рішення:

· глобальні;

· локальні;

2. В залежності від часу:

· короткострокові;

· постійні;

3. По мірі ризикованості прийнятого рішення:

· допустимі;

· критичні;

· катастрофічні.

	Допустимий	Критичний	Катастрофічний
0	Прибуток	Виручка	Майно

4. По мірі правомірності:

· оправданий;

· невиправданий.

5. В залежності від часу прийняття ризикових рішень:

· випереджаючий;

· своєчасний;

· запізнений.

6. По можливості страхування:

· той що страхується;

· той що не страхується.

7. По аспектам:

· психологічний;

· соціальний;

· політичний;

· медико-біологічний;

· комбінований.

8. По можливим результатам:

· динамічний;

· статистичний.

9. По відношенню до підприємства:

· зовнішні;

· внутрішні.

10. По основній причині виникнення:

· природні;

· екологічні;

· політичні;

· транспортні;

· майнові;

· виробничі;

· торгівельні;

· фінансові.

Під зовнішніми факторами розуміють ті умови, які підприємство, як правило, не може змінити та вони повинні враховуватись, так як впливають на основну діяльність підприємства. Внутрішні фактори залежать від самого підприємства.

Причини ризиків:

1. Відсутність чітких правил, які відносять до запобігання зростання заборгованості.

2. Постійна зміна пропозицій на ринку.

3. Дезінтеграція ключових відносин.

4. Надмірна кількість представництв.

5. Надмірна диверсифікація.

6. Занадто висока залежність від споживачів.

7. Неадекватна система контролю.

8. Відсутність лідерських якостей у керівника.

9. Організація виробничого процесу.

10. Кваліфікація працівників.

11. Організація забезпечення підприємства матеріальними ресурсами.

12. Організація збуту готової продукції.

13. Ризик інфляції.

14. Політична нестабільність.

15. Демографічна ситуація та інші.

Існує багато видів ризиків. Всі ризики мають свої причини виникнення і впливають на основні показники підприємства. Підприємство повинно проводити заходи по попередженню несприятливих подій або ослаблення їх негативного ефекту. До форм страхування ризику можна віднести розроблення відповідних профілактичних заходів до його попередження, розподіл негативних фінансових наслідків серед учасників інвестиційної діяльності, зовнішнє страхування найбільш суттєвих ризиків, створення резервних фондів тощо.

Ризик супроводжує функціонування будь - якого підприємства і є невід'ємною ознакою економічного процесу. Можна припустити, що для даного інвестиційного проекту будуть мати місце наступні види ризиків.

Таблиця 2. Аналіз ризиків інвестиційного проекту

Вид, сутність ризику	Причини ризику	Фактори ризику	Способи попередження ризику
Зниження обсягу наданих послуг	Недостатня реклама	Недогляд керівництва в сфері контролю за збутом.	Забезпечити достатню і якісну рекламу
Мала кількість відпочиваючих	Виникнення епідемії	Аварія водопроводу та каналізаційної системи	Своєчасне технічне обслуговування
Припинення діяльності санаторію	Пожежа	Порушення техніки безпеки	Достатнє забезпечення засобами протипожежної безпеки

2.5 Фінансовий план

Фінансовий план інвестиційного проекту узагальнює попередні матеріали та забезпечує зіставлення у вартісному виразі витрат і вигод проекту. Фінансовий план включає в себе наступні відносно самостійні розділи:

§ прогноз обсягів реалізації (як результат аналізу ринку і плану маркетингу);

§ інвестиційний план (оцінка інвестиційних витрат у цілому, по вкладах інвесторів, по джерелах фінансування);

§ розрахунок поточних витрат (як результат плану виробництва) та точки беззбитковості;

§ план оподаткування (як узагальнення всіх видів податків, відрахувань, зборів, що необхідно буде сплатити);

§ план фінансування проекту;

§ баланс грошових коштів протягом інвестиційного циклу;

§ показники ефективності проекту.

Оскільки обсяг виручки від реалізації продукції впливає на ефективність проекту, прогноз обсягів реалізації повинен бути максимально реальним. Обсяг і сума реалізації прогнозуються окремо для продажу на внутрішньому та зовнішньому ринках за роками проекту.

Таблиця 3. Прогноз обсягів реалізації

Найменування продукції	Ціна за одиницю	1-й рік	2-й рік
		Обсяг реалізації одиниці	Виручка від реалізації з ПДВ	Чистий обсяг реалізації	Обсяг реалізації одиниці	Виручка від реалізації з ПДВ	Чистий обсяг реалізації
1	2	3	4	5	6	7	8
Путівка одномісна	3500	80	280000	224000	160	560000	448000
Путівка двомісна	4000	40	160000	128000	80	320000	256000
Путівка трьохмісна	4500	24	108000	86400	48	216000	172800
Путівка чотирьохмісна	4800	30	144000	115200	32	288000	23400
Разом	-	174	692000	553600	348	1384000	1107200

Інвестиційні витрати забезпечують підготовку і реалізацію проекту. Попередні дані для їх розрахунку повинні бути в плані виробництва. При цьому залежно від виду інвестицій значення показників буде мати різний економічний зміст. При створенні підприємства інвестиційні витрати розглядаються як вклад засновників у статутний фонд, при поточних інвестиціях у діюче підприємство - як збільшення статутного фонду за рахунок коштів залучених акціонерів. Також це можуть бути витрати, що сплачуються за рахунок кредитів та інших джерел фінансування.

До статті 1 належать витрати, пов'язані з підготовкою даного проекту: вартість розробки проекту, включаючи бізнес - план; купівля патентів, товарних знаків, програмних продуктів, інших супутніх товарів та послуг (приймаються 5-7% вартості інвестиційного проекту).

По статті «Освоєння земельних ділянок» плануються витрати з підготовки ділянки до будівництва, а також витрати на його безпосереднє придбання або придбання прав користування ними.

По статті «Будинки та споруди» вказується вартість будинків і споруд, що належать інвестору, або прав користування ними як інвестиційним вкладом. Вартість нового будівництва в цю статтю не включаються.

По статті «Інфраструктура» показуються витрати на прокладення інженерних комунікацій, доріг, систем водо - та енергозабезпечення тощо, їх вартість чи вартість прав користування ними як інвестиційним вкладом у проект.

По статті «Технологія» вказується вартість технологічної документації, ліцензій, «ноу-хау» або вартість прав користування ними. По статтях 6, 7, 8, 9 плануються витрати на нове будівництво, купівлю, монтаж і налагодження придбаного чи внесеного у вигляді майна обладнання.

По статті «Підготовка кадрів» указуються витрати на підготовку, перепідготовку та підвищення кваліфікації кадрів.

По статті «Накладні витрати» показуються маркетингові й організаційні витрати з проекту (підготовка установчих документів, реєстрація підприємства, укладання договорів на поставки, будівництво, монтаж та збут, реклама, страхування кредиту тощо). В проекті ці витрати приймаємо у розмірі 10% вартості інвестиційного проекту.

По статті «Обігові кошти» плануються витрати на підготовку та освоєння виробництва: формування первісних мінімальних виробничих запасів, незавершеного виробництва, дебіторської заборгованості та інших обігових коштів, що відображаються як витрати майбутніх періодів і списуються з початку виробництва й реалізації продукції на собівартість.

Кошторис загальних витрат на виконання робіт по проекту (грн.)

Найменування статей витрат	1-й рік по кварталам	2-й рік
1	2	3	4	5	6
Заробітна плата	17250	18750	8910	8910	35640
Нарахування на ФЗП	6727,5	7312,5	3474,9	3474,9	13899,6
Матеріали	2987	2987	2987	2987	12704
Витрати на роботи, що виконуються сторонніми організаціями	-	-	-	-	-
Витрати на відрядження	-	-	-	-	-
Обладнання (спец. обладнання)	-	658000	-	-	-
Накладні витрати	3000	500	-	-	-
Амортизаційні відрахування	239,28	239,28	239,28	239,28	1914,29
Інші	-	-	-	-	-
Усього:	30203,8	687788,8	15611,2	15611,2	64157,9

Собівартість продукції при повній проектній потужності

Найменування складової частини витрат	Собівартість, грн.
	1	2	3	4
Матеріали та комплектуючі (вартість сировини, матеріалів та комплектуючих, які безпосередньо витрачаються на виготовлення продукції), в тому числі Медикаменти та процедури Харчування Культмасові заходи	1500 600 900 80	2050 800 1200 100	3150 1200 1800 150	3900 1500 2400 100
Заробітна плата (включає основну та додаткову заробітну плату всіх категорій працівників, що зайняті у виробництві продукції, запланованої до виготовлення у даному проекті)	30	50	80	100
Нарахування на заробітну плату (соціальне страхування, фонд сприяння зайнятості населення, інші)	7,8	19,5	31,2	39
Витрати на експлуатацію та утримання обладнання (без амортизації)	10,2	15,5	20,8	25
Загальновиробничі витрати (без амортизації)	12	27	35	56
Загальногосподарські витрати (без амортизації розподіляються пропорційно основній заробітній платі, накладні витрати на утримання адміністративно - управлінського персоналу, орендні платежі, відрахування на утримання споруд та обладнання, відрахування на електроенергію, воду, опалення, транспорт та зв'язок, витрати на відрядження)	100	100	124	126
Витрати на підготовку та освоєння нової техніки, технології (витрати на винахідництво та раціоналізацію, освоєння нового виробництва, виготовлення зразків, маркетингові дослідження, придбання ліцензій та «ноу-хау», розробка, модернізація, придбання технології)	-	-	-	-
Амортизація (відрахування на основні засоби, обладнання та будівлі, які зайняті у виробництві запланованої продукції, включаючи основні засоби, які були у виконавця до початку проекту і використовуються в процесі його виконання)	24	24	24	24
Інші витрати	-	-	-	-
Виробнича собівартість	1672	2259	3430	4214
Позавиробничі витрати (витрати на збут даного виду продукції, а саме: витрати на тару, упаковку, транспортування продукції, комісійні відрахування та відрахування збутовим організаціям, а також витрати на гарантійний ремонт та обслуговування)	-	-	-	-
Собівартість без відрахувань до позабюджетних фондів	1672	2259	3430	4214
Відрахування до позабюджетних фондів (інноваційний фонд, фонд охорони праці, фонд конверсії, відрахування на утримання доріг	40	60	70	86
Собівартість	1688	2280	3500	4300

План фінансування інвестиційного проекту дає змогу оцінити потребу у власних, позичкових та залучених фінансових ресурсах для реалізації проекту. Головна мета цього підрозділу - визначити структуру капіталу проекту на основі балансу грошових потоків. Після розрахунків оптимальної структури капіталу баланс грошових потоків може уточнюватись.

Таблиця 12. План прибутків

Показник	Рік 1 (за кварталами)	Рік 2
	1-й кв.	2-й кв.	3-й кв.	4-й кв.
1	2	3	4	5	6
1. Виручка від реалізації продукції (валовий дохід)	-	-	257760	257760	1031040
2. Витрати на матеріали та конструкції	12366,5	12366,5	-	-	-
3. Витрати на заробітну плату	18000	18000	8910	8910	35640
4. Загальні прямі витрати (4=2+3)	30366,5	30366,5	8910	8910	35640
5. Витрати на експлуатацію та утримання обладнання	-	536000	-	-	-
6. Загальновиробничі витрати	-	-	11300	11300	45240
7. Загальногосподарські витрати			28188	28188	156600
8. Інші виробничі витрати	-	-	-	-	-
9. Позавиробничі витрати	-	-	-	-	-
10. Амортизація	-	-	478,57	458,57	1914,29
11. Загальні постійні витрати (11=5+6+7+8+9+10)	-	536000	39966,6	39966,6	203754,3
12. Валовий прибуток від реалізації проекту (12=1 - (4+11))	-30366,15	-566366,5	208883,4	208237	791645,7
13. Оподаткований прибуток (13=12-15-14)	-	-	167102,9	167102,9	633301,7
14. ПДВ	-	-	41776,7	41776,7	158329
15. Податок на землю	3,8	3,8	3,8	3,8	15
16. Податок на прибуток	-	-	50130,9	50130,9	189990,5
17. Чистий прибуток (17=13-16)	-	-	116972	116972	443311,2
18. Чистий дисконтований прибуток	-	-	84152,52	84152,52	346466,8

Оподаткування (за 2 роки)

Вид податків і зборів	Об'єкт оподаткування	Розмір об'єкта оподаткування	Ставка	Сума податку грн.
1	2	3	4	5
1. Податок на землю	Земельна ділянка	500 м2	3 грн. 100 м2	30
2. Відрахування в пенсійний фонд	ФОП	89460	32%	28627,2
3. Відрахування на обов'язкове соціальне страхування	ФОП	89460	2,9%	2594,34
4. Соціальне страхування він несчасних випадків	ФОП	89460	2,0%	1789,2
5. Соціальне страхування на випадок безробіття	ФОП	89460	2,1%	18786,6
6. Комунальний податок	Кількість працівників	41	10% неопод. min	69,7
7. Відрахування в інноваційний фонд	Валова виручка	15466560	1,0%	154665,6
Разом				67362,04

Джерела фінансування проекту

Можливі джерела фінансування	Внесок підприємства
1	2
1. Власні кошти	100000
2. Кредити банків	500000
3. Залучені кошти, в т. ч.:
3.1. Залучений акціонерний капітал
3.2. Залучений пайовий капітал
4. Інвестиційний лізинг
5. Інноваційний фонд
6. Державний бюджет
7. Міський бюджет
8. Державні позабюджетні фонди
9. Іноземний капітал, в т. ч.:
9.1. Прямі іноземні інвестиції
9.2. Портфельні іноземні інвестиції
9.3. Кредити іноземних банків
9.4. Позики міжнародних фінансових організацій
Разом:	600000

Схема повернення вкладених коштів (грн.)

	Рік 1	Рік 2
1. Позики і кредити банків	500000	-
2. Повернення позик і кредитів банків	170000	330000
3. Проценти банкам за позики і кредити	51000	99000
4. Повернення позик і кредитів банкам із процентами (2+3)	221000	429000

Головними критеріями оптимізації співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування інвестиційної діяльності є:

· необхідність забезпечення достатньої фінансової стійкості підприємства;

· максимізація суми чистого прибутку від інвестиційної діяльності при різних співвідношеннях внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування цієї діяльності.

Баланс грошових потоків складається в розрізі трьох основних видів діяльності: виробничо-поточної (операційної), інвестиційної і фінансової.

Доход від реалізації є основним надходженням від поточної діяльності. Надходженнями від інвестиційної діяльності можуть бути грошові вклади засновників, збільшення уставного фонду від пайової участі залучених інвесторів, надходження від продажу власних та інших цінних паперів, реалізація основних фондів, нематеріальних активів й інших цінностей.

Витратами з операційної діяльності є поточні витрати виробництва та збуту продукції плюс частина податків, а з інвестиційної - інвестиційні витрати.

У грошових коштах від фінансової діяльності необхідно відобразити такі аспекти, як кредитування, фінансові вкладення, виплату дивідендів і процентів, повернення суми кредитів та процентів з нього, роботу з борговими вимогами тощо.

Залишок грошових коштів на кінець періоду повинен завжди мати позитивне значення, інакше це означало б, що для здійснення проекту не вистачає коштів.

Дисконтований грошовий потік і кумулятивний дисконтований грошовий потік визначаються на основі прогнозних коефіцієнтів дисконтування для кожного періоду, що входить у термін виконання проекту. Ставка дисконту 40%.

Баланс коштів

Показники	1-й кв.	2-й кв.	3-й кв.	4-й кв.	2 рік
1. Кошти на початок періоду		-4800	-4800	238265,1	246272,2
2. Грошові надходження:
2.1. Від виробничої діяльності			257760	257760	1031040
2.2. Від інвестиційної діяльності, у т.ч.
- надходження від реалізації активів
2.3. Від фінансової діяльності, у т. ч.
- власний	100000
- надходження зовнішніх інвестицій	500000
2.4. Усього грошових надходжень	600000	-	257760	257760	1031040
3. Грошові витрати по видах діяльності:
3.1. Виробнича діяльність	-	-	298977,1	298977,1	981621,2
3.2. Інвестиційна діяльність, у т. ч.
- витрати на придбання активів	536000
- інші витрати підготовчого періоду	40000
3.3. Фінансова діяльність, у т. ч.
- повернення засобів інвесторам
- виплата відсотків по кредитах	-	-	25500	25500	99000
3.4. Усього грошових витрат	576000	-	16223,9	16223,9	1080621
4. Фінансовий резерв (5%)	28800	-	1529,03	1529,03	54031,1
5. Грошові кошти на кінець періоду (5=1+2.4-3.4-4)	-4800	-4800	238265,1	246272,2	142660,1
6. Грошовий потік	24478,6	-	9997,67	9997,67	-4766,71
7. Дисконтовий грошовий потік	-	-	84152,52	84152,52	346466,8
8. Кумулятивний дисконтований грошовий потік	-	-	84152,52	168305,04	514771,84

6. Показники ефективності проекту

Для визначення ефективності інвестиційного проекту використовуються показники, що широко застосовуються в міжнародній практиці: чистий дисконтований доход, внутрішня норма прибутковості, індекс прибутковості і строк окупності проекту.

Чистий дисконтований доход (NPV) - це різниця між приведеним до початкового моменту часу грошовим потоком з наростаючим підсумком на кінець терміну реалізації проекту та сумою, наведених до початкового моменту часу інвестованих коштів.

ЧДД є абсолютною величиною, що відображає розмір прибутку інвестиційного проекту в цінах початкового періоду при певних прогнозних коефіцієнтах дисконтування.

NVP=(P_k/a_r)-(I_k/a_k),

P_k - грошовий потік за k - тий період;

I_k - загальна сума інвестованих коштів у k-тім періоді;

a_k - коефіцієнт приведення до цін початкового періоду, що розраховується по формулі:

а_к = П*((1+r_j)*(1+p_j))

r_k - коефіцієнт дисконтування за k - тий період;

p_k - коефіцієнт інфляції за k - тий період;

n - число періодів здійснення проекту.

a_k = (1+0,3) (1+0,2) + ((1+0,3) (1+0,2))² = 2,5 + 6,25 = 8,75

а₁ = 2,5

а₂ = 6,25

NVP=(P_k/a_r)-(I_k/a_k) = (514771,84/2,5+514771,84/6,25) - (600000/2,5+60000/6,25)=168272,22>0 (грн.)

Внутрішня норма рентабельності (IRR) визначається як норма дисконту, при якій величина доходів від реалізації проекту дорівнює величині витрат на проект. ВНР характеризує норму прибутку на капітал.

IRR = A+(B-A)*a/(a+b), де

А - величина ставки дисконту, при якій ЧДД позитивний,

В-величина ставки дисконту, при якій ЧДД негативний,

a - величина позитивного ЧДД при ставці дисконту А,

b - величина позитивного ЧДД при ставці дисконту B.

Для даного інвестиційного проекту цей показник можна пропустити, так як розмір чистого дисконтованого доходу є позитивним.

Індекс прибутковості (PI) - це критерій ефективності проекту, що визначається відношенням суми величин грошового потоку, приведених до початкового моменту часу, до суми значень загальної величини інвестованих коштів.

Індекс прибутковості є відносною величиною і характеризує прибутковість інвестицій, тобто в скількох разів надходження від реалізації проекту перевищують витрати. Як і ЧДД, індекс прибутковості залежить від величини встановлених коефіцієнтів дисконтування та інфляції. Індекс прибутковості тісно пов'язаний із ЧДД, а саме: якщо ЧДД є додатнім, то ІП > 1, та навпаки. Отже, якщо ІП > 1, то проект є прибутковим, а якщо ІП < 1 - не є прибутковим. На відміну від ЧДД індекс прибутковості є відносним показником.

РІ визначається по формулі:

PI = (P_k/a_r)/(I_k/a_k) = 288272,22/120000 = 2,4

Період окупності (РР) - це інтервал часу від початку реалізації проекту, за який досягається рівність сумарних доходів від реалізації проекту і сумарних витрат на проект, і при цьому приведений прибуток залишається позитивної. Період окупності показує скількох років необхідно для відшкодування інвестицій, вкладених у проект.

PP = інвестиції/кумул. дисконт. грош. потік = 600000/514771,74 = 1,2 р.

Висновок

Бізнес-план є результатом дослідження і організаційної роботи підприємця, що ставить за мету планування господарської діяльності підприємства на найближчий і віддалений період у відповідності до потреб ринку і можливостей отримання необхідних ресурсів.

Об'єктом інвестиційної діяльності Закритого акціонерного товариства лікувально-оздоровчих закладів «Миргородкурорт» є виробничо-технологічні інвестиції пов'язані з підтримкою та оновленням виробництва, використанням нових технологій, розвитком виробничого потенціалу.

З цією метою планується:

1. реконструювати корпус зовні та всередині, виконати необхідні БМР, придбати нове обладнання;

2. інвестиції в обігові кошти в розмірі 500000 грн., за рахунок кредиту з Інноваційного фонду, та 100000 грн. за рахунок власних коштів.

Тривалість інвестиційного циклу 2 роки. Загальна вартість проекту 600000 грн. Середньорічний прибуток 168272,22 грн.

Термін окупності інвестицій 1,2 роки.

За рік у санаторії оздоровлюється понад 30 тисяч чоловік, вартість путівки на 24 дня складає від 1458 до 2600 грн., наповненість 95-98%.

Для розширення кола споживачів ЗАТ «Миргородкурорт» розміщує свою рекламу в ЗМІ.

Щоб підвищити рентабельність та прибутки ЗАТ «Миргородкурорт» буде доцільно переобладнання під стандарти «люкс» номери санаторію. Для цього потрібно реконструювати корпус санаторію «Миргород». В обновленому корпусі буде 20 номерів, з яких 10 одномісних, 5 двомісних, 3 трьохмісних та 2 чотиримісних. Крім цього переобладнується хол, кімната для чергової медсестри, підземний гараж.

Література

1. Положення про типовий бізнес - план /Затверджено наказом Фонду держмайна України №301 від 26.05.94.р.

2. Типове положення з планування обліку і калькулювання Собівартості будівельно-монтажних робіт: Постанова КМУ №186 від 9.02.96.р.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика. 1995 - 384 с.

4. Бизнес - план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация.: Учебное пособие /Под. ред. В.М. Попова 4-е изд., перероб. и доп. - М.: Финансы и статистика. 1998 - 418 с.

5. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент К.: МП «ИТЕМ» АТД, 1995 - 448 с.

6. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб пособ. /Под. ред. В.М. Попова - М.: Финансы и статистика. 1997 - 368 с.

7. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика. 1996 - 432 с.

8. Мертенс А.В. Инвестиционный курс лекций по современной финансовой теории. К.: Киевское инвестиционное агентство. 1997 - 416 с.

9. Пересада А.А. Основы инвестиционной деятельности. К.: «Издательство Либра» ООО. 1996 - 344 с.

10. Сборник бізнес-планов. Выпуск 1-й /Под. ред. В.М. Попова - М.: Финансы и статистика. 1997 - 336 с.

11. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчётов. 2-е изд. - М.: Дело ЛТД, 1995 - 320 с.

Размещено на Allbest.ru