Анализ финансово-экономических результатов деятельности ЗАО "НКМЗ" и пути их совершенствования

Внешнее влияние в рыночных условиях оказывают инфляционные процессы, цены на ресурсы, система налогов и сборов, а также развитие специализации и кооперирования.

Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации и кооперирования. На специализированных предприятиях себестоимость продукции значительно ниже, чем на предприятиях, вырабатывающих эту же продукцию в небольших количествах. Развитие специализации требует установления и наиболее рациональных кооперированных связей между предприятиями.

Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции.

Снижение себестоимости продукции обеспечивается прежде всего за счет улучшения организации производства, труда и управления, что обеспечивает повышение производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости.

Улучшение организации производства, труда и управления включает ряд факторов, среди которых следует обратить внимание на повышение квалификации персонала на всех уровнях - от руководителя до рабочего. Развитие потенциала работника, его умений, навыков, рыночного мышления обеспечивает качество продукции, творчество и инициативность, повышает конкурентоспособность продукции. Совершенствование организации труда и управления, снижение потерь рабочего времени, совершенствование нормирования труда, создание действенного мотивационного механизма являются важнейшими внутрифирменными резервами.

С ростом объема выпуска продукции прибыль предприятия увеличивается не только за счет снижения себестоимости, но и вследствие увеличения количества выпускаемой продукции. Таким образом, чем больше объем производства, тем при прочих равных условиях больше сумма получаемой предприятием прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии в использовании предметов труда на всех участках производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Последовательное осуществление на предприятиях режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных расходов.

Материальные затраты, как известно, в большинстве отраслей промышленности занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает значительный эффект.

Предприятие имеет возможность влиять на величину затрат материальных ресурсов, начиная с их заготовки. Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта. При заключении договоров на поставку материальных ресурсов необходимо заказывать такие материалы, которые по своим размерам и качеству точно соответствуют плановой спецификации на материалы, стремиться использовать более дешевые материалы, не снижая в то же время качества продукции.

Основным условием снижения затрат сырья и материалов на производство единицы продукции является улучшение конструкций изделий и совершенствование технологии производства, использование прогрессивных видов материалов, внедрение технически обоснованных норм расходов материальных ценностей. Снижению себестоимости способствует также экономное расходование вспомогательных материалов, используемых при эксплуатации оборудования и на другие хозяйственные нужды.

Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной суммы. Чем меньше сумма общепроизводственных расходов в целом по предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого изделия. Резервы сокращения общепроизводственных и административных расходов заключаются, прежде всего, в упрощении и удешевлении аппарата управления, в экономии на управленческих расходах.

Значительные резервы снижения себестоимости заключены в сокращении потерь от брака и других непроизводительных расходов. Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность осуществить мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и наиболее рациональному использованию отходов производства.

Масштабы выявления и использования резервов снижения себестоимости продукции во многом зависят от того, как поставлена работа по планированию снижения себестоимости на предприятии.

Снижение себестоимости планируется по двум показателям: по сравнимой товарной продукции; по затратам на 1 гривну товарной продукции, если в общем объеме выпуска удельный вес сравнимой с предыдущим годом продукции невелик. К сравнимой товарной продукции относят все ее виды, производимые на данном предприятии в предыдущем периоде в массовом или серийном порядке.

Исследования общетеоретических основ себестоимости и калькулирования продукции свидетельствуют, что себестоимость является важнейшим показателем, который определяет уровень, структуру и динамику затрат производственных ресурсов, позволяет выявить тенденции изменения, даёт комплексную характеристику эффективности производства и влияющих на неё факторов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширения воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования. Детальное знание и анализ сущности, структуры и динамики себестоимости, позволяют выявлять пути снижения затрат и разрабатывать мероприятия по их минимизации с целью повышения конкурентоспособности продукции предприятия.

3.3 Анализ влияния на финансовые результаты деятельности предприятия мероприятий по снижению себестоимости

Всесторонне проанализировав сложившуюся ситуацию и потенциальные возможности предприятия, можно предложить НКМЗ сконцентрировать внимание на двух направлениях:

а) на увеличении объемов продаж;

б) на поиске путей и способов минимизации издержек производства как важнейшего фактора снижения себестоимости продукции с целью обеспечения ее конкурентоспособности.

Увеличение объемов продаж можно получить за счет проведения эффективной маркетинговой деятельности, в рамках которой маркетинговой службе НКМЗ необходимо:

а) постоянно проводить исследование рынка;

б) анализ конкурентов и производимой ими продукции;

в) определять потенциальную емкость рынка по традиционным видам продукции;

г) принимать участие в общезаводских презентационных мероприятиях (выставках, конференциях, презентациях) с целью ознакомления потребителей с выпускаемой продукцией, демонстрируя свои производственные возможности;

д) разрабатывать систему ценовых скидок покупателям продукции.

Как правило, маркетинг требует больших финансовых затрат, поэтому предварительно необходимо планировать те мероприятия, которые принесут наибольший эффект для предприятия в направлении увеличения объемов продаж и экспортных поставок.

Снижение себестоимости можно получить за счет:

а) совершенствования планирования и нормирования издержек производства;

б) проведения анализа и контроля за уровнем себестоимости в процессе производства продукции;

в) разработки для каждого структурного подразделения плановых бюджетов и лимитов по видам выпускаемой продукции в разрезе элементов затрат на всех стадиях производственного процесса;

г) ответственности директоров всех производств за достигнутые результаты;

д) снижения брака в производстве.

В таблице 3.1 приведены плановые возможности работы ЗАО «НКМЗ» на конец 2010 года при благоприятных политических и экономических условиях (приложение З).

Таблица 3.1 Плановые значения финансовых результатов деятельности ЗАО «НКМЗ» на 2010 год, тыс. грн.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия. Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли принес объем реализованной продукции. Определяемая как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации, рентабельность реализации зависит от величины прибыли и от затрат на производство. Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность деятельности предприятия, связанной с производством продукции. Она показывает, сколько раз прибыль покрывает издержки. Поэтому значение этого показателя напрямую зависит от затрат на производство. Таким образом, снижение себестоимости является ключевым фактором повышения рентабельности предприятия.

При достижении предприятием поставленных целей и планируемых объемов производства ожидаемая рентабельность реализации увеличится на 41,4%.

Рентабельность основной деятельности:

Росн.деят = Прибыль от реализ./ Себестоим. реализ.

План: Росн.деят. =2830980 / 1000000 = 2,83

Факт: Росн.деят. =834076 / 1894 723 = 0,44

2,83 - 0,44 = 2,39

Если предприятие выполнит план по снижению себестоимости и увеличению своей прибыли от реализации, то ожидаемая рентабельность основной деятельности увеличится вдвое или на 239%.

Таким образом, увеличивая объемы продаж и снижая затраты на производство продукции, предприятие тем самым способствует улучшению эффективности использования в производственной деятельности собственного капитала, активов, способствует увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть скорости превращения ее в денежные средства, а в целом - увеличению своей деловой активности и прибыльности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе были рассмотрены вопросы анализа и оценки финансово-экономических результатов деятельности предприятия на основе его финансовой отчетности. В качестве основных задач такого анализа были определены: диагностика, поиск резервов улучшения финансового результатов деятельности предприятия, разработка рекомендаций для более эффективного использования его финансовых ресурсов, прогнозирование возможных финансовых результатов. По результатам проведенных исследований можно сделать следующие выводы.

Соотношение темпов роста прибыли, выручки и совокупных активов в 2009 г. является оптимальным. Это означает, что в 2009 году наблюдается рост рентабельности активов и рентабельности продаж, ускорение оборачиваемости активов. Однако, превышение темпа роста собственного капитала над темпом роста выручки свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала, но, вместе с тем, об укреплении финансовой независимости предприятия. Таким образом, условия развития анализируемого предприятия выполняются, обеспечивая его сбалансированное развитие.

По данным анализа видно, что ЗАО «НКМЗ» принадлежит к отраслям с материалоемкой продукцией, так как в сумме операционных затрат на производство продукции высокий удельный вес занимают материальные затраты. В 2009 году по отношению к 2007-2008 годам наблюдается рост операционных затрат по всем элементам, что обусловлено увеличением физических объемов продаж. Доля амортизационных затрат имела наибольшее значение в 2007 г., предприятием была проведена модернизация ранее использовавшегося оборудования и запуск нового оборудования. В 2008 и 2009 гг. на фоне мирового финансового кризиса предприятие сократило амортизационные отчисления. Рост отчислений на оплату заработной платы стабильно увеличивается. Предприятие продолжает работу по стимулированию труда и удовлетворению нужд рабочих. Таким образом, анализ динамики операционных затрат говорит о том, что их динамика соответствует росту объема продаж и способствует укреплению финансового состояния предприятия и его успешному развитию.

Доходы предприятия за анализируемый период увеличиваются. Выручка растет за счет увеличения физического объема реализации продукции завода, что говорит об удовлетворительной работе отдела маркетинга. Доходы предприятия в абсолютной величине и по темпу роста превосходят расходы предприятия, что является положительной тенденцией.

Расходы предприятия увеличивались в анализируемом периоде. Это негативная тенденция. Предприятие ведет работу по улучшению качества своей продукции, что неизбежно приводит к увеличению себестоимости, как видно из анализа, имеющий наибольший удельный вес в структуре расходов. Предприятию необходимо ввести конструкторско-технологические инновации по снижению себестоимости. Растут операционные расходы, связанные в основном с увеличением цен на сырье и материалы, в частности металл (прокат, заготовки). Однако имеется положительная тенденция по росту заработной платы и социальных отчислений. На фоне стремительного роста торгового оборота расходы на сбыт являются неизбежным явлением. Рост административных расходов связан с увеличением управленческого штата, предприятию следует рассмотреть вопрос о реструктуризации административно-управленческой системы. Рост других расходов от обычной деятельности связан с внутренней социальной политикой, а именно отчисления Профсоюзу на проведение мероприятий, Ассоциации молодежи, совету ветеранов, шефская помощь, материальная помощь рабочим и т.д.

Динамика финансовых результатов за 2006-2009 гг. имеет положительную тенденцию. Наряду с ростом расходов в значительной степени растут доходы предприятия, что в итоге позволило увеличить показатели финансовых результатов. Положительная динамика прибыли обеспечена благоприятной конъюнктурой рынка. Несмотря на мировой экономический кризис, ЗАО «НКМЗ» сохраняет своих компаньонов и заказчиков, ведя добросовестную конкурентную борьбу и повышая качество своей продукции.

Наблюдается негативное влияние на динамику валовой прибыли таких факторов, как влияние изменения структуры и ассортимента реализованной продукции и влияние изменения уровня затрат на 1 грн. реализованной продукции. Имеет место рост затрат на 1 грн. реализованной продукции, увеличиваются удельные постоянные затраты и себестоимость единицы продукции. Это негативная тенденция. Предприятию необходимо стремиться к снижению себестоимости продукции, а также отказаться от производства нерентабельной продукции либо осваивать новые рынки сбыта своей продукции. В общем итоге валовая прибыль увеличивается за счет роста объемов реализации продукции, и соответственно роста чистой выручки.

В 2009 году наблюдается улучшение всех основных показателей рентабельности предприятия по сравнению с 2007 годом, а в сравнении с 2008 годом улучшились показатели рентабельности совокупных активов на 29,4%, рентабельности собственного капитала на 24,1% и рентабельности продаж чистая на 35,4%. Однако, в отчетном периоде ухудшились показатели рентабельности продаж валовой и операционной, соответственно на -7,85% и -4,2% к 2008 году. Уровень валовой рентабельности продаж сократился за счет превышения темпа роста выручки над темпом роста валовой прибыли, что связано с таким негативным явлением, как увеличение себестоимости реализованной продукции, а также ухудшением ситуации на рынке и понижением цен для стимулирования сбыта. Падение уровня рентабельности продаж операционной обусловлено ростом административных издержек и прочих затрат от операционной деятельности. В то же время, увеличение чистой рентабельности продаж свидетельствует об эффективной операционной деятельности.

В 2009 году отрицательное влияние на рентабельность совокупных активов оказало замедление их оборачиваемости. Но значительный рост рентабельности продаж обусловил увеличение рентабельности активов. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении валовой прибыли, а следовательно, более интенсивном увеличении прибыли от обычной деятельности до налогообложения по сравнению с выручкой.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 8,7%. Это положительная тенденция. Негативное влияние на рентабельность собственного капитала оказывает замедление оборачиваемости активов. Значение коэффициента оборачиваемости активов находится на невысоком уровне, так как каждая единица активов принесла лишь 0,72 денежных единиц реализованной продукции. Также, заметно отрицательное изменение мультипликатора капитала за счет превышения темпа роста собственного капитала над темпом роста совокупных активов. Но это явление нельзя назвать отрицательным, так как наращивание собственного капитала является важным аспектом политики финансирования анализируемого предприятия на пути к финансовой устойчивости.

На основании оценки финансовой структуры ЗАО «НКМЗ» можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия является устойчивым в течение всех анализируемых периодов. В 2009 году значения показателей значительно улучшились в сравнении с 2008 годом, однако они ниже значений показателей 2007 года. Автономия предприятия достаточно высокая: на единицу собственного капитала приходится 0,421 единицы привлеченных средств. Данные табл. 2.20 показывают, что в 2007-2009 годах предприятие обладало собственными оборотными средствами, и динамика их была положительной.

Расчетный показатель коэффициента абсолютной ликвидности имеет значения выше нормы, что говорит о неспособности предприятия погасить некоторую долю краткосрочных обязательств в ближайшее время и срочной необходимости обеспечения оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Однако, мы видим все основания для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия - платежеспособным, так как в течение анализируемых периодов коэффициент текущей ликвидности имеет значение более 1,5, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение более 0,1.

В 2009 году произошло незначительное замедление оборачиваемости средств предприятия, что вызвано кризисом рыночной конъюнктуры при увеличении выручки от реализации продукции. Срок оборота запасов увеличился, что объясняется снижением спроса на продукцию, ухудшением производственного цикла и неэффективной организацией сбыта. Это подтверждается и тем, что в балансе на конец 2009 года появились незначительные суммы незавершенного производства и готовой продукции. Сокращение срока оборота общей суммы дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении срока, в течение которого дебиторская задолженность обратится в денежные средства, и предприятие быстрее получит оплату по счетам. Что касается кредиторской задолженности, ее срок оборота также сократился, что свидетельствует о снижении коммерческого кредита и увеличении скорости оплаты задолженности предприятия. Произошло незначительное увеличение длительности операционного цикла и увеличение на 22% длительности финансового цикла, говорящее о том, что в 2009 году период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции увеличился соответственно на 3 и 17 дней в сравнении с 2008 годом.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в 2009 году ЗАО «НКМЗ» сохраняет высокий уровень деловой активности. Не смотря на кризисные явления на мировом рынке, НКМЗ продолжает политику на укрепление своих рыночных позиций. Это говорит о том, что менеджеры предприятия работают грамотно, коммерческая деятельность была проведена эффективно и принимаемые решения были взвешены.

ЗАО «НКМЗ» ведет преобразования в рамках систем «Бережливое производство»: «5S», «ТРМ», «Кайзен», направленных на снижение производственных затрат и себестоимости продукции за счет сокращения затрат, в том числе трудовых, сокращения сроков разработки новой продукции, сокращения сроков создания продукции, сокращения производственных и складских площадей, гарантии поставки продукции заказчику, максимальное качество при определённой стоимости либо минимальная стоимость при определённом качестве.

Анализ финансово-экономических результатов деятельности Новокраматорского машиностроительного завода за 2007 - 2009 гг. показал, что данное предприятие обладает высокой рентабельностью, финансовой устойчивостью, является ликвидным и платежеспособным. Почти все показатели, характеризующие финансовые результаты, имеют высокие значения и их динамика положительная.

Однако, предприятию следует принять рад мер по снижению себестоимости реализованной продукции, а также снижению операционных затрат, административных и других затрат.

Всесторонне проанализировав сложившуюся ситуацию и потенциальные возможности предприятия, можно предложить НКМЗ сконцентрировать внимание на двух направлениях:

а) на увеличении объемов продаж;

б) на поиске путей и способов минимизации издержек производства как важнейшего фактора снижения себестоимости продукции с целью обеспечения ее конкурентоспособности.

Увеличение объемов продаж можно получить за счет проведения эффективной маркетинговой деятельности, в рамках которой маркетинговой службе НКМЗ необходимо:

а) постоянно проводить исследование рынка;

б) анализ конкурентов и производимой ими продукции;

в) определять потенциальную емкость рынка по традиционным видам продукции;

г) принимать участие в общезаводских презентационных мероприятиях (выставках, конференциях, презентациях) с целью ознакомления потребителей с выпускаемой продукцией, демонстрируя свои производственные возможности;

д) разрабатывать систему ценовых скидок покупателям продукции.

Снижение себестоимости можно получить за счет:

а) совершенствования планирования и нормирования издержек производства;

б) проведения анализа и контроля за уровнем себестоимости в процессе производства продукции;

в) разработки для каждого структурного подразделения плановых бюджетов и лимитов по видам выпускаемой продукции в разрезе элементов затрат на всех стадиях производственного процесса;

г) ответственности директоров всех производств за достигнутые результаты;

д) снижения брака в производстве.

При достижении предприятием поставленных целей по планируемым объемам производства и снижению себестоимости ожидаемая рентабельность реализации увеличится на 41,4%, а ожидаемая рентабельность основной деятельности увеличится в 2,39 раза.

Таким образом, увеличивая объемы продаж и снижая затраты на производство продукции, предприятие тем самым способствует улучшению эффективности использования в производственной деятельности собственного капитала, активов, способствует увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть скорости превращения ее в денежные средства, а в целом - увеличению своей деловой активности и прибыльности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч.-практ. пос./ Абрютина М.С., Грачев А.В.- 2-е изд.- М.: Дело и Сервис,2000.- 256с.

2. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.- 256 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.- 408 с.

4. Антикризисное управление: Учебник / Под ред.Э.М. Короткова.-М,:ИРФРА-М,2002.- 432с.

5. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.- 520с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.- 656 с.

7. Бородулин А.Н., Кузнецов В.Н., Мельник М.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. 1-е изд. / Под ред. проф. М.В. Мельник. Тверь: ТГТУ, 2005.- 148 с.

8. Волков В.П., Ильин А.И., Станкевич В.И. Экономика предприятия: Учебное пособие / Под ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова . - М.: Новое знание, 2003 .- 677с.

9. Градов А.П. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. - СПБ. Спец. литература - 2006 г.- 510 с.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.- 336 с.

11. Збаразька Л.О., Рижиков В.С., Єрфорт І.Ю., Єрфорт О.Ю. Управління проектами. Навчальний посібник - К.: Центр учбової літератури, 2008. - 168с.

12. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

13. Мельнин, М.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособ./ М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. - М.: Форум: ИНФРА - М, 2008. - 192с.

14. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2005.- 376 с.

15. Рыжиков В.С., Панков В.А., Ровенская В.В., Подгора Е.А. Экономика предприятия. Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. - Краматорск: ДГМА, 2007.- 240 с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 536 с.

17. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005.- 651 с.

18. Соснаускене О.И. Шпаргалка по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, 2005.- 56 с.

19. Финансовый анализ. / Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.

20. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.- 368 с.

21. Экономический анализ и диагностика состояния современного предприятия: Учебное пособие / Т.Д. Костенко, Е.А. Подгора, В.С. Рыжиков, В.А. Панков, А.А. Герасимов, В.В. Ровенская. - Краматорск: ДГМА, 2005.- 280 с.

22. Яковлева И.Н. Анализ показателей производственной деятельности и анализ финансового состояния // Справочник экономиста. - 2008. - №11 - С. 45-46.

ПРИЛОЖЕНИЕ А Баланс промышленного предприятия за 2007 год

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Отчет о финансовых результатах деятельности за 2007 год

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Баланс промышленного предприятия за 2008 год

Размещено на Allbest.ru