Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Все коэффициенты, рассчитанные в таблице 7, говорят о том, что деловая активность предприятия повысилась, увеличилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния исследуемого предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормативное значение этого коэффициента (более 0,5) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Из расчетов таблицы 8 видно, что в 2005 году значение этого коэффициента составляло 0,501, а в 2006 году - 0,67. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который также соответствует рекомендуемому значению как в 2005, так и в 2006 гг.

Также немаловажным для предприятия коэффициентом является коэффициент покрытия запасов. Показатели за два года соответствуют рекомендуемому значению - более 0,5 (2005 год - 0,85, 2006 год - 1,19). К 2006 году коэффициент увеличился за счет увеличения собственных оборотных средств предприятия, что может свидетельствовать о том, что нормальных источников покрытия в сумме с собственными оборотными средствами достаточно для покрытия запасов.

В целом, все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, за исключением коэффициента заемных средств - в 2005 году он составил 0,98, что является отклонением от нормы на 0,02 (нормативный показатель - более 1). Это было вызвано превышением краткосрочных обязательств над долгосрочными. Но к 2006 году ситуация изменилась и коэффициент стал соответствовать рекомендуемому значению (2006 год - 1,01). Это объясняется тем, что долгосрочные обязательства уменьшились ненамного (выплата кредита осуществляется малыми суммами), а сумма краткосрочных обязательств снизилась значительно. Соответственно, в данной ситуации наблюдается уже превышение долгосрочных обязательств над краткосрочными.

Таким образом, общая динамика показателей положительная. Все коэффициенты соответствуют норме, и руководство предприятия и все сотрудники приложат максимум усилий для постоянного улучшения финансового состояния, ведь даже если сейчас положение предприятия вполне устойчивое, никогда нельзя расслабляться.

Таблица 9

Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ не только статей баланса, но и другой финансовой отчетности: формы №2 «Отчета о прибылях и убытках».

Информация, представленная в форме №2, более детализированная и конкретная. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая одномоментная, а динамичная информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В отчете «О прибылях и убытках» отражаются 5 видов прибыли:

1. Валовая прибыль равна выручке (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом себестоимости проданных товаров.

В данном случае из таблицы 9 видна положительная тенденция изменения валовой прибыли - возросла более чем в 2 раза (2005 год - 2571 тыс. руб., 2006 год - 4250 тыс. руб.).

По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг» отражается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, которые признаются в бухгалтерском учете доходами от обычных видов деятельности. Выручка ресторана за исследуемый период увеличилась почти в 2 раза: в 2005 году ее сумма составила 19741 тыс. руб., в 2006 году - 44323 тыс. руб., что говорит о положительной динамике развития предприятия.

2. Прибыль (убыток) от реализации устанавливается как валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.

В 2006 году прибыль от реализации возросла почти в 1,5 раза по сравнению с 2005 годом (2005 г. - 2181 тыс. руб., 2006 г. - 3214 тыс. руб.).

3. Прибыль (убыток) до налогообложения выражает прибыль (убыток) от реализации за вычетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.

Прибыль предприятия до налогообложения изменилась на 333 тыс. руб. в 2006 году (602 тыс. руб.) по сравнению с 2005 годом (269 тыс. руб.).

4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль. Налог на прибыль составляет 24%, следовательно, прибыль от обычной деятельности за 2005 год составила 204 тыс. руб., за 2006 год - 458 тыс. руб.

5. Чистая (нераспределенная) прибыль выражает прибыль (убыток) от обычной деятельности за вычетом сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

Чрезвычайных доходов и расходов в данном «Отчете о прибылях и убытках» не отражено, поэтому чистая прибыль предприятия за оба исследуемых периода осталась равной сумме прибыли от обычной деятельности.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года) отражена в строке 470 раздела III «Капитал и резервы» баланса предприятия.

Таблица 10

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты и экономическую эффективность деятельности предприятия, является рентабельность (доходность). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Показатель рентабельности активов отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции. В результате исследования рассматриваемого предприятия было выявлено, что данный показатель в 2005 году составил 44%, а в 2006 году - 72%, и 34% и 55% соответственно (с использованием в расчете чистой прибыли). Это говорит об увеличении активов предприятия более чем в 1,5 раза в основном за счет увеличения денежных средств на расчетном счете и в кассе более чем в 4 раза (2005 год - 42 тыс. руб., 2006 год - 169 тыс. руб.).

Рентабельность продукции рассчитывается как отношение балансовой прибыли или чистой прибыли к выручке предприятия и показывает эффективность затрат на производство и реализацию продукции. В 2005 и 2006 году этот показатель составляет 0,01. Это означает, что на рубль выручки приходится 1% прибыли. Это свидетельствует о необходимости усиления контроля за издержками. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. Значения показателей в 2005 году возросли по сравнению с предыдущим годом и составили: 1,08 и 0,82.

Показатели рентабельности основных фондов и оборотных средств отражают величину прибыли, приходящейся на рубль оборотного капитала. Значения показателей выросли практически в 2 раза (2005 год: 0,51 и 0,39, 2006 год: 0,99 и 0,75). В целом, практически все показатели рентабельности увеличились, что говорит о положительной динамике развития предприятия.

Таблица 11

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство является результатом кризисного развития предприятия, когда оно проходит путь от эпизодической до хронической неплатежеспособности перед кредиторами. Поэтому можно сделать предположение, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том числе и в структуре его капитала.

Во всем мире процесс банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется законодательными актами и правительственными документами, издаваемыми государством. В Российской Федерации основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ (статьями 61 и 65) и Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 8 января 2006 г. №6-ф.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и / или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.

Гражданским кодексом РФ (ст. 65) предусмотрено, что предприятие может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния предприятия для предупреждения его возможного банкротства целесообразно использовать такие показатели как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности и коэффициент возможного выхода из банкротства (таблица 11).

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, характеризует ожидаемую платежеспособность. Значения данного коэффициента превышают норматив ?2 (2005 год - 3,20, 2006 год - 5,18), в 2006 году значение коэффициента превысило рекомендуемое более чем в 2 раза, что говорит о растущей платежеспособности предприятия.

Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за оба периода превышают рекомендуемое значение ?0,1 (в 2005 году - 0,69, в 2006 году - 0,81). Это говорит о том, что исследуемое предприятие можно признать потенциально платежеспособным.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризуется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению, равному двум. Значение данного коэффициента для исследуемого предприятия составило 2,84, что превышает норматив более чем в 2 раза. Это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Значение коэффициента возможного выхода из банкротства, равное 3,08, то есть превышающее рекомендуемое (?1) более чем в 3 раза, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем, как аппарату управления самого предприятия, так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия.

1. Из анализа активов и пассивов предприятия видно, что структура баланса за исследуемый период изменилась в лучшую сторону, что объясняется ростом практически всех статей имущества предприятия (актива баланса). Это положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении ресторана. Пассив баланса также изменился, в основном за счет возросшей суммы нераспределенной прибыли (строка 470) более чем в 2 раза (2005 год -204 тыс. руб., 2006 год - 458 тыс. руб.). Увеличение доли собственных средств за счет любого источника говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

2. Одна из главных характеристик финансового состояния предприятия - это его платежеспособность. Проведенный анализ показал, что предприятие на 2005 и 2006 гг. было вполне платежеспособно, и все коэффициенты значительно возросли за исследуемый период. Если в 2005 году предприятие могло погасить менее половины своей краткосрочной задолженности, то в 2006 году предприятие обладало настолько высокой платежеспособностью, что могло погасить полностью всю краткосрочную задолженность - в 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности превышал ориентировочно установленные нормы на 0,92.

3. Анализ ликвидности, то есть кредитоспособности предприятия, показал, что практически все значения соответствуют нормативным, что говорит о наличии на предприятии достаточного количества активов для покрытия своих обязательств.

4. Собственные оборотные средства предприятия возросли практически в 2 раза за исследуемый период. Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами за оба года соответствуют рекомендуемому значению и составляют в 2005 году 0,69, в 2006 году - 0,81. Это также говорит о том, что предприятие является потенциально платежеспособным.

5. Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Важнейшей характеристикой, определяющей финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии, полученные значения которого (в 2005 году - 0,501, в 2006 году - 0,67) отразили тот факт, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

6. Оценка рентабельности показала, что практически все коэффициенты возросли к 2006 году, однако значение коэффициента рентабельности продукции (0,01) показало, что предприятие должно уделить внимание количеству производимых затрат.

7. Банкротство является следствием кризисного развития предприятия, но все предыдущие расчеты доказали, что ресторан «Эрмитаж» на исследуемый период обладает высокой и постоянно растущей платежеспособностью: к 2006 году значение коэффициента текущей ликвидности превысило норматив более чем в 2 раза и составило 5,18. А значение коэффициента возможного выхода из банкротства, превышающее рекомендуемое более чем в 3 раза (3,08), свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.

4. Проектная часть

4.1 Рекомендации по усовершенствованию деятельности предприятия

финансовый проектный баланс хозяйственный

После анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Эрмитаж», проведенного в 2 и 3 частях курсовой работы, можно сделать некоторые конкретные рекомендации по усовершенствованию деятельности ресторана, такие как:

1. По балансу предприятия (строка 211) видно, что имеются большие запасы продукции, приобретенные для изготовления будущих блюд, в том числе на 2005 год сумма составила 170 тыс. руб., на 2006 год - 205 тыс. руб.

На мой взгляд, иметь запасы в таком размере неразумно, так как имеются договорные обязательства перед банком по кредиту денежных средств (строка 510): в 2005 году сумма кредита равна 150 тыс. руб., в 2006 году - 140 тыс. руб. По договорным обязательствам эти средства также предназначены для закупки материалов.

Если снизить затраты на закупку продукции в среднем на 30-40%, это даст возможность предприятию погасить кредит в более короткие сроки, что будет способствовать уменьшению процента возврата денежных средств банку и, следовательно, улучшит структуру баланса и увеличит прибыль предприятия в виду того, что проценты по банковскому кредиту идут на себестоимость продукции и увеличивают стоимость предлагаемого клиентам ассортимента.

Расчет:

Актив: 205 тыс. руб. (строка 211) - 30% (? 65 тыс. руб.)= 140 тыс. руб.

Пассив: 140 тыс. руб. (строка 510) - 65 тыс. руб. = 75 тыс. руб.

2. Слабая работа коммерческого директора отмечается в излишнем приготовлении готовой продукции (строка 214 баланса): в 2005 году ассортимент составил 50 тыс. руб., в 2006 году - 81 тыс. руб. Можно сделать вывод о низкой вероятности того, что продукция будет реализована в нужный срок. Это может привести к значительным материальным затратам и повлечь за собой списание испорченных продуктов на убытки предприятия.

Если бы проводился анализ со стороны коммерческого директора, то стало бы понятным, что готовой продукции по отношению к посещаемости клиентов хватило бы на 10 тыс. руб., а 70% от ее стоимости можно было бы направить на закупку эксклюзивных наборов посуды (строка 150), отличающих исследуемый ресторан от других предприятий общественного питания.

Расчет:

Актив: 81 тыс. руб. (строка 214) - 70% (? 56 тыс. руб.) = 25 тыс. руб.

Актив: 15 тыс. руб. (строка 150) + 56 тыс. руб. = 71 тыс. руб.

3. По статье баланса «Затраты в незавершенном производстве» (строка 213) как на 2005 год, так и на 2006 год числится сумма, равная 183 тыс. руб., которая подразумевает собой не введенные в эксплуатацию духовые шкафы для изготовления фирменных блюд ресторана. Это также связано с неудовлетворительной работой коммерческого директора, в обязанность которого входит обеспечение поставки специфических материалов в духовые шкафы через посреднические организации. Невыполнение этой функции тормозит движение денежных потоков организации и снижает уровень финансовой деятельности за счет собственных средств предприятия, приводит к зависимости предприятия от внешних поставщиков, а также не способствует созданию денежных резервов.

Расчет:

Актив: 183 тыс. руб. (строка 213) - 183 тыс. руб. = 0

Актив: 100 тыс. руб. (строка 120) + 183 тыс. руб. = 283 тыс. руб.

4. Также можно было бы отметить то, что коммерческий директор не уделяет внимание вопросам в части рекламы и продажи нематериальных активов предприятия, которые подразумевают собой фирменные свидетельства на изготовление различных блюд.

Продажа прав использования фирменных технологий приготовления блюд в аналогичные предприятия могло бы стать дополнительным источником дохода, так как каждое предприятие независимо от организационно-правовой формы и вида деятельности стремится всегда получать наибольшую прибыль.

5. Реальное состояние платежеспособности предприятия, то есть наличие денежных средств (строка 260), имеет положительную тенденцию: в 2005 году сумма составила 42 тыс. руб., в 2006 году - 169 тыс. руб., но, по моему мнению, неразумно на конец 2006 года оставлять денежные средства в таком размере в то время, когда имеется кредит в банке. На закупку продуктов на текущий период хватает 50% имеющихся средств, другие 50% надо было бы направить на возврат кредита в банк, что также бы способствовало снижению себестоимости изготавливаемого ассортимента и, соответственно, увеличило бы прибыль предприятия.

Данное мероприятие позволило бы полностью погасить банковский кредит, что укрепило бы доверительные отношения предприятия с поставщиками и потребителями.

Расчет:

Пассив: 75 тыс. руб. (строка 510 - это остаток кредита после введения первого мероприятия) - 75 тыс. руб. (из строки 260) = 0

Актив: 169 тыс. руб. (строка 260) - 75 тыс. руб. (на полное погашение кредита) = 94 тыс. руб., то есть на погашение оставшейся части банковского кредита хватило даже меньше 50% имеющихся денежных средств предприятия.

4.2 Составление проектного баланса

На основании предложенных в пункте 4.1. курсовой работы мероприятий составляется проектный баланс с учетом изменения отдельных статей. Исходя из этого, изменятся и значения некоторых показателей, таких как ликвидность, платежеспособность, устойчивость и рентабельность.

Проектный баланс и измененные в соответствии с ним таблицы, отражающие перечисленные выше показатели, приведены в Приложении 1.

Анализируя данные изменения, можно сделать следующие выводы:

1. Суммы активов и пассивов баланса уменьшились за счет использования некоторой суммы оборотных активов в пользу полного погашения долгосрочных обязательств - банковского кредита.

Также возросла сумма основных средств (283 тыс. руб.) за счет перенесения этой суммы из статьи «затраты в незавершенном производстве».

Все остальные значения остались на уровне 2006 года, но это не говорит об ухудшении состояния предприятия из-за отсутствия отражения возможных изменений в структуре баланса предприятии, так как они просто пока не известны.

2. Многие коэффициенты, отражающие платежеспособность предприятия, снизились по сравнению с 2006 годом, но при этом сохранилось соответствие рекомендуемым значениям. Дело в том, что проектный баланс составлялся без изменения статьи «краткосрочные обязательства», которая используется при расчете данных показателей. Поэтому если в последующем его значение сократится, то, соответственно, повысятся коэффициенты, отражающие платежеспособность предприятия.

3. При анализе ликвидности стало заметным, что значения двух первых коэффициентов возросли за счет полного погашения долгосрочного кредита и стали составлять 0,64. Значения двух других коэффициентов снизились, но по-прежнему превышают нормативные показатели.

4. Коэффициенты, отражающие финансовую устойчивость, изменились в лучшую сторону. Значение коэффициента автономии возросло, а коэффициента финансовой зависимости, соответственно, снизилось. Это произошло также благодаря тому, что долгосрочных обязательств у предприятия больше нет. Собственные средства на предприятии превышают заемные более чем в 4 раза, что позволяет составить мнение о ресторане как об успешно развивающейся компании, которой можно доверять.

5. Практически все коэффициенты рентабельности возросли более чем в 2 раза, что говорит о положительной тенденции развития, а также о том, что вносимые мероприятия позволят реально усовершенствовать деятельность предприятия.

Заключение

После проведенного исследования можно сделать вывод о том, предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а также для анализа своего финансового состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Все задачи, описанные во введении, были решены в ходе работы.

Было исследовано предприятие общественного питания - ресторан «Эрмитаж».

На основании проведенного анализа можно сделать заключение о том, что имущественное положение ООО «Эрмитаж» улучшилось - в 2006 году выросла статья «Денежные средства», произошли позитивные изменения в статьях как актива, так и пассива баланса.

Финансовое состояние ООО «Эрмитаж» является устойчивым, вероятность банкротства отсутствует. Наличие собственных средств на предприятии превышает заемные, что говорит о кредитоспособности предприятия.

В целом можно положительно оценить работу предприятия в отчетном году, поскольку прибыль как балансовая, так и реализационная возросли более чем в 2 раза. Основная причина этого - постоянно растущий спрос на предлагаемые услуги и, соответственно, растущая выручка.

Оценка рентабельности показала, что предприятие должно уделять внимание количеству производимых затрат.

Для совершенствования деятельности организации был разработан список конкретных рекомендаций, на основании которых был составлен проектный баланс.

Анализ измененного баланса показал, что предложенные мероприятия будут эффективными, так как многие показатели имели положительную тенденцию роста.

Любое предприятие независимо от организационно-правовой формы и вида деятельности должно регулярно проводить оценку своих возможностей и разрабатывать новые идеи и мероприятия для более эффективной реализации своих целей, задач и стратегий.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы т статистика, 2000.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2002.

5. Гражданский кодекс РФ.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001.

9. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2005.

10. Налоговый кодекс РФ.

Размещено на Allbest.ru