Антиинфляционная политика государства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Белорусский Государственный Университет

Экономический факультет

Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине Макроэкономика

«Антиинфляционная политика государства»

Автор работы: студент

2 курса отделения

“Менеджмент”

Филиманюк А.Н.

Минск 2010



Оглавление

Вступление

1. Что такое инфляция?

2. Причины возникновения инфляции

3. Причины и виды инфляции

3.1 Инфляция спроса

3.2 Инфляция, вызванная ростом издержек производства, или уменьшением совокупного предложения

3.3 Инфляция, вызванная повышением зарплаты

3.4 Инфляция, вызванная нарушением механизма предложения

3.5 Три вида инфляции

3.6 Инфляция и безработица в Соединенных Штатах

4. Темп инфляции и виды инфляции в соответствии с ее интенсивностью

4.1 Темп инфляции и его колебания

4.2 Измерение темпа инфляции

4.3 Четыре рода инфляции в зависимости от темпа

4.4 Ожидаемая и непрогнозируемая инфляция

5. Реальная, номинальная ставки процента и инфляция

6. Как “одолеть” инфляцию

6.1 Правительственные меры по снижению темпов инфляции

6.2 Кредитно-денежная политика

6.3 Как остановить гиперинфляцию

6.4 Обуздание инфляции и соотношение потерь

6.5 Рациональные ожидания и безболезненное обуздание инфляции

6.6 Во что обходится обществу инфляция, и каковы затраты на борьбу с ней?

6.7 Издержки борьбы с инфляцией по Полу Волкеру

7. Антиинфляционная политика правительства

7.1 Фискальная политика

7.2 Монетарная политика

7.3 Каким образом Федеральная резервная система регулирует денежное предложение

7.4 Ограниченность монетарной политики

7.5 Встроенные стабилизаторы

7.6 Инфляция -- это многофакторное явление

Заключение

Список использованной литературы



Вступление

В своей курсовой работе я попытаюсь рассмотреть антиинфляционную политику государства, а также причины инфляции, ее последствия и связанные с ней издержки. Поскольку инфляция есть повышение уровня цен, то я начну с того, как устанавливаются цены. Цена -- это соотношение, в котором деньги обмениваются на товары или услуги. Инфляция, в свою очередь, сама оказывает влияние на состояние экономики по многим направлениям. Доход, получаемый государством от выпуска бумажных денег, иногда называемый инфляционным налогом; то, как инфляция влияет на номинальную ставку процента; как номинальная ставка процента, в свою очередь, влияет на решения населения относительно количества денег на руках и, таким образом, на уровень цен. Именно эти моменты являются ключевыми для правительства, поставившего перед собой задачу обуздания инфляции.

Совсем мало времени прошло с тех пор, когда в нашей стране официальной наукой и пропагандой отрицалась сама возможность инфляции (при социализме считалось, что ее не было у нас вообще). А инфляция по существу была, хотя в большей мере в скрытой форме. Деньги утрачивали свою значимость даже при стабильных ценах из-за хронического дефицита товаров.

Когда инфляция стала явной и ее масштабы нарастали, не только широкие слои населения, но нередко и экономисты по образованию обладали явно недостаточной информацией как о реальном инфляционном процессе, так и о выражающих его понятиях, о его принципиальных механизмах и т. д.

Почему же тогда инфляция является общественной проблемой? Не ясно, в чем же заключаются издержки инфляции. Среди экономистов нет согласия относительно величины издержек инфляции для общества. К удивлению многих непрофессионалов, некоторые экономисты утверждают, что издержки инфляции не столь велики -- по крайней мере, в случае с ее умеренными темпами.

Именно это я и попытаюсь разобрать в своей курсовой работе.

Основная часть курсовой работы состоит из двух разделов: что такое инфляция и как ее преодолеть. Я считаю, что невозможно разговаривать об антиинфляционной политике государства, не раскрыв суть самой инфляции.

Данная работа содержит таблицу и ссылки на литературные источники.

Для написания работы были использованы теоретические материалы, а также статьи из периодических изданий и интернета.



1. Что такое инфляция?

Что такое инфляция? Инфляция -- это повышение общего уровня цен. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Например, хотя в 1970-1980 годах в США наблюдался высокий уровень инфляции, цены на такие товары, как видеомагнитофоны, цифровые часы и персональные компьютеры, фактически были снижены. Действительно, одно из главных больных мест инфляции -- это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются.

В экономической литературе нет единого и однозначного определения инфляции.

Под инфляцией понимают:

чрезмерное увеличение находящихся в обращении наличных бумажных денег и объема безналичного по сравнению с реальным предложением товаров и услуг;

снижение покупательной способности денег (их обесценивание);

общее длительное повышение цен.

Существуют различные теории инфляции, объясняющие причины и механизм инфляционных процессов:

Инфляция на основе роста спроса.

Инфляция на основе роста денежных издержек производства.

Инфляция на основе повышения производительности

и вознаграждения производства.

Инфляция на основе изменения отраслевой структуры спроса.

Инфляция вследствие расходов государства.

Инфляция вследствие увеличения кредитной массы.

Инфляция вследствие денежной эмиссии с целью девальвации национальной валюты.



2. Причины возникновения инфляции

Инфляция возникает в результате несбалансированности натурально-вещественной и стоимостной структуры общественного продукта, вследствие чего доходы населения, предприятий, организаций и учреждений отраслей материального производства и непроизводственной сферы не обеспечиваются в полном объеме ресурсами товаров, включая услуги. Иными словами, инфляция возникает в тех случаях, когда рост доходов в обществе выходит за пределы возможностей их товарного обеспечения. Это касается всех видов конечных доходов, не только доходов населения, но и доходов предприятий и организаций.

При рассмотрении причин возникновения инфляции следует различать две взаимосвязанные формы финансовой несбалансированности, имеющие одинаковое проявление, но неодинаковые основу и последствия.

Первая форма финансовой несбалансированности -- это результат несбалансированности материально-вещественного и стоимостного состава фонда потребления. Несоответствие структуры спроса предложению товаров и услуг приводит к дефициту одних товаров и затовариванию другими и как следствие этого -- к общему превышению денежного спроса населения над предложением. Возникающая в результате этого несбалансированность денежных доходов и расходов государства приводит к необходимости дополнительной эмиссии денег, на основе которой достигается сбалансированность этих доходов и расходов.

Вторая форма несбалансированности финансовых пропорций является результатом несбалансированности материально-вещественной и стоимостной структуры всего общественного продукта. Она связана с образованием диспропорции в объемах выпуска продукции первого и второго подразделений общественного производства. Возникновение этой диспропорции также имеет своим следствием общее превышение спроса над предложением на рынке потребительских товаров и услуг и несбалансированность денежных доходов и расходов государства.

Ликвидация этой несбалансированности материально-вещественного стоимостного состава общественного продукта возможна лишь на основе изменения темпов роста производства в отраслях первого и второго подразделений в пользу последнего. Обеспечить в этом случае сбалансированность иным путем - снижением оптовых (закупочных) цен и повышением розничных, невозможно. Эта несбалансированность усиливает давление на розничные цены в сторону их повышения. Она может привести к сужению круга основных потребительских товаров, по которым обеспечивается стабильность розничных цен. Несбалансированность денежных доходов и расходов государства в этом случае также предполагает осуществление государством денежной эмиссии, что соответственно увеличивает денежные накопления в руках населения и размер общего превышения спроса над предложением. Осуществляемое в этом случае повышение розничных цен следует рассматривать как непосредственно инфляционный рост.



3. Причины и виды инфляции

3.1 Инфляция спроса

Традиционно изменения в уровне цен объясняются избыточным совокупным спросом. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: “Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров”.

3.2 Инфляция, вызванная ростом издержек производства, или уменьшением совокупного предложения

Инфляция может также возникнуть в результате изменений издержек и предложения на рынке. В последние годы было несколько периодов, когда уровень цен возрос, несмотря на то что совокупный спрос не был избыточным. У нас были периоды, когда и объем продукции, и занятость (свидетельство недостаточности совокупного спроса) уменьшались при одновременном увеличении общего уровня цен.

Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Издержки на единицу продукции -- это средние издержки при данном объеме производства. Такие издержки можно получить, разделив общие затраты в ресурсы на количество произведенной продукции, то есть:

Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не спрос взвинчивают цены, как это происходит при инфляции спроса.

Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек, -- это увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию.

3.3 Инфляция, вызванная повышением зарплаты

Инфляция, вызванная повышением зарплаты, является разновидностью инфляции, обусловленной ростом издержек. При определенных обстоятельствах источником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняется тем, что они в какой-то степени осуществляют контроль над номинальной зарплатой посредством коллективных договоров. Предположим, что крупные профсоюзы потребуют и добьются большого повышения зарплаты. Более того, предположим, что этим повышением они установят новый стандарт зарплаты рабочих, которые не являются членами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими, как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции. Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению уровня цен.



3.4 Инфляция, вызванная нарушением механизма предложения

Другая основная разновидность инфляции, обусловленной ростом издержек, обычно называется инфляцией, вызванной нарушением механизма предложения. Она является следствием увеличения издержек производства, а следовательно, и цен, которое связано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости сырья или затрат на энергию. Убедительным примером служит значительное повышение цен на импортируемую нефть в США в 1973-1974 годах и в 1979-1980 годах. Поскольку за это время цены на энергию возросли, увеличились также издержки производства и транспортировки всей продукции в экономике. Это привело к быстрому росту инфляции, обусловленной увеличением издержек.

3.5 Три вида инфляции

Скрытая инфляция. Скрытая инфляция связана с ухудшением качества потребляемой продукции при неизменном уровне цен. Ухудшение потребительских свойств и качества продукции, его недолговечность и частый ремонт заставляют потребителя чаще покупать этот товар, а в целом на удовлетворение потребности уходит больше денег, чем при нормальном качестве товара.

Открытая инфляция. Открытая инфляция связана с нарушением трех видов равновесия. Если коротко -- равновесие, нарушаемое общим ростом цен или повышением совокупного спроса, есть инфляция открытая. Открытая она потому, что проявляется в открытой рыночной системе и при этом механизм рынка функционирует и даже на первых этапах развития инфляции стимулирует экономический рост. Рост цен приводит к увеличению инвестиций, растет производство, растет предложение. В этом случае вопрос заключается только в скорости: что растет быстрее? -- цена или производство, зарплата или цена? Главное же в том, что с открытой инфляцией бороться можно, раз механизмы рынка работают.

Подавленная инфляция. Подавленная инфляция возникает в закрытых экономических системах. Это или в экономике стран с плановой системой или с сильным государственным регулированием, переходящим во всеобщий контроль и подавление рыночных механизмов. Все сказанное выражается в государственном контроле цен, заключающемся в искусственном их сдерживании или даже поддержании ниже равновесного уровня. Возникает разрыв между спросом и предложением, которого долго не видно. Перейдя критическую точку, он превращается в инфляционный разрыв, а в экономике возникает устойчивый дефицит. Бороться с этим видом инфляции очень тяжело, так как рыночные механизмы не функционируют. Как минимум, в этом случае, сначала подавленную инфляцию необходимо перевести в открытую под жесточайшим государственным контролем. Иначе экономика оказывается в невообразимом хаосе, откуда выбраться традиционными рыночными методами уже нельзя (только диктатура, смена идеологии, денежная реформа, иностранная помощь (долговая кабала) и т.д.). Известно много примеров подобного рода: послевоенная Греция, Чили 60-х годов, Россия и Беларусь 80 -- 90-х годов (быстрый рост цен со столь же быстрым падением производства).

3.6 Инфляция и безработица в Соединенных Штатах

Поскольку инфляция и безработица являются важнейшими показателями состояния экономики, изменения макроэкономической ситуации часто рассматриваются сквозь годовые данные по инфляции и безработице.

В США в 60-е гг. стимулирующая экономическая политика снизила безработицу и привела к повышению темпов инфляции. Снижение налогов в 1964 г., совместно с другими мерами по стимулированию экономики, снизило безработицу до уровня менее 5%. Последующий рост экономики в конце 60-х гг. явился побочным продуктом увеличения государственных расходов на войну во Вьетнаме. Безработица сократилась сильнее, а инфляция выросла значительнее, по сравнению с целевыми показателями, намеченными при разработке экономической политики.

70-е годы стали периодом экономических потрясений. Десятилетие началось с попыток политиков снизить инфляцию, унаследованную от 60-х гг. Попытка контроля над ценами и заработной платой и вызванный сокращением спроса спад экономической активности лишь немного сократили темп инфляции. Эффект от введения контроля за ценами и заработной платой исчез вместе с отменой этого контроля, а спад был слишком незначительным для того, чтобы противодействовать инфляционной инерции, унаследованной от предшествовавшего бума. К 1972 году уровень безработицы был таким же, как и десять лет назад, в то время как инфляция оказалась на 3 процентных пункта выше.

Начиная с 1973 года, политикам пришлось столкнуться с шоковым изменением предложения, вызванным Организацией стран -- экспортеров нефти (ОПЕК). ОПЕК впервые повысила цены на нефть в середине 70-х гг., вследствие чего инфляция подскочила до 10%. Спад 1975 г. несколько снизил инфляцию, но дальнейшее повышение цен ОПЕК вновь ускорило инфляцию в конце 70-х гг.

80-е гг. начались периодом высокой инфляции и высоких инфляционных ожиданий. Федеральная резервная система под руководством ее председателя Пола Волкера упорно проводила денежную политику, направленную на сокращение инфляции. В 1982 и 1983 гг. безработица находилась на самом высоком за последние 40 лет уровне. Высокая безработица, дополненная падением цен на нефть в 1986 году, снизила темп инфляции с 10% до 3%. К 1987 году безработица на уровне около 6% была наиболее близка ко всем расчетным показателям естественного уровня. В конце 80-х уровень безработицы снизился ниже естественного значения, начиная новый виток инфляции спроса.

Таким образом, недавняя макроэкономическая история демонстрирует взаимодействие многих причин инфляции. 60-е и 80-е гг. представляют собой различные примеры инфляции спроса: в 60-е годы низкая безработица вызвала высокую инфляцию, а в 80-е -- высокая безработица снизила уровень инфляции. 70-е годы дают пример воздействия на экономику инфляции издержек.

4. Темп инфляции и виды инфляции в соответствии с ее интенсивностью

Темп инфляции -- изменение общего уровня цен, выраженное в процентах -- бывает разным в различные периоды и в различных странах. В Соединенных Штатах в 60-е гг. цены росли в среднем на 2,7% в год; в 70-е гг. -- на 7,1% в год; а на протяжении 80-х гг. они увеличились в среднем на 4,9%. По международным критериям показатели Соединенных Штатов являются довольно скромными: другие страны зачастую сталкивались со значительно более высокими темпами инфляции. В Израиле в начале 80-х гг. цены росли более чем на 100% в год. В Германии в период с декабря 1922 г. по декабрь 1923 г. цены увеличивались в среднем на 500% в месяц. Такая необычайно высокая инфляция получила название гиперинфляции.

Поскольку темп инфляции есть изменение уровня цен, выраженное в процентах, то теория уровня цен является также теорией темпа инфляции.

Уравнение количественной теории, записанное в процентном выражении, выглядит следующим образом:

изменения М (%) + изменения V (%) = изменения Р (%) + изменения U (%) [4].

Рассмотрим каждый из четырех членов данного уравнения. Первый: изменение количества денег М (выраженное в процентах) регулируется центральным банком. Второй: изменение скорости обращения денег V, выраженное в процентах, отражает изменение спроса на деньги; так как мы приняли скорость обращения денег постоянной, то изменение скорости обращения денег равно нулю. Третий: изменения уровня цен P в процентном выражении есть темп инфляции. Четвертый: изменение количества произведенной продукции U в процентах связано с ростом затрат факторов производства и с научно-техническим прогрессом; можно принять темп роста производства за постоянную величину. Приведенный анализ показывает, что (исключая из рассмотрения постоянный темп экономического роста, зависящий от экзогенных факторов) рост предложения денег определяет темп инфляции.

Таким образом, количественная теория показывает, что центральный банк, контролирующий предложение денег, полностью контролирует темп инфляции. Если центральный банк удерживает предложение денег на стабильном уровне, уровень цен будет неизменным. Если центральный банк быстро увеличивает предложение денег, то уровень цен быстро возрастет.

4.1 Темп инфляции и его колебания

Анализ инфляции не может быть полным без упоминания одного важного, но мало принимаемого во внимание факта: сильная инфляция является всегда неустойчивой. Экономисты, изучая опыт развития различных стран, установили, что в странах с высоким средним темпом инфляции темпы инфляции существенно изменяются год от года. Это означает, что принимая решение о проведении инфляционной денежной политики, правительство одновременно должно смириться со значительными колебаниями темпов инфляции. В силу рассмотренных выше причин нестабильность темпов инфляции усиливает неопределенность в формировании ожиданий как кредиторов, так и заемщиков, создавая потенциальную возможность значительного и непредсказуемого перераспределения имущества. Трудно оценить, во что обойдется обществу подобная неопределенность, но есть основания полагать, что социальные издержки ее будут значительными.



4.2 Измерение темпа инфляции

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Индекс цен является измерителем соотношения между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг, называемых “рыночной корзиной”, для данного временного периода и совокупной ценой идентичной либо сходной группы товаров и услуг в базовом периоде. Указанный ориентир, или начальный уровень, называется “базовым годом”. Например, в индексе цен на потребительские товары 1982-1984 годы используются в качестве базового периода, для которого устанавливается уровень цен, равный 100. В 1988 году индекс цен был приблизительно равен 118. Это значит, что в 1988 году цены были на 18% выше, чем в 1982-1984 годах или, проще говоря, данный набор товаров, который в 1982-1984 годах стоил 100 долларов, в 1988 году стоил 118 долларов.

Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года (1987) из индекса этого года (1988), разделить эту разницу на индекс прошедшего года (1987), а затем умножить на 100. Например, в 1987 году индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 1988 году -- 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 1988 года вычисляется следующим образом: (118,3 - 113,6) / 113,6 х 100 = 4,137%.

Так называемое “правило величины 70” позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции. Например, при ежегодном уровне инфляции в 3% уровень цен удвоится приблизительно через 23 (70 : 3) года. При 8%-ной инфляции уровень цен удвоится приблизительно через девять (70 : 8) лет. При инфляции в 12% уровень цен удвоится примерно через шесть лет. Следует отметить, что “правило величины 70” обычно применяется тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.

4.3 Четыре рода инфляции в зависимости от темпа

По степени интенсивности процесса различают четыре рода инфляции:

1) нормальная;

2) умеренная;

3) галопирующая;

4) гиперинфляция.

При нормальной инфляции цены растут медленно, примерно на 3 -- 3,5% , при умеренной -- до 10% в год. При галопирующей инфляции рост цен составляет от 20 до 200% в год. При гиперинфляции цены растут «астрономическими» темпами. Гиперинфляцией признается рост цен не менее 50% в месяц на протяжении длительного периода времени - полугодие или более. При гиперинфляции повышение цен за год составляет не менее чем 130 раз.

В условиях умеренной инфляции темп роста цен постоянен. При этом ожидаемый темп инфляции, как правило, учитывается в формальных и неформальных коммерческих соглашениях. Такая умеренная инфляция типична для рыночной экономики. Она продолжается длительное время и рассматривается как нормальное экономическое явление.

Отличия умеренной, галопирующей и гиперинфляции связаны с изменением стоимости денег и их роли в экономике. Так, при умеренной инфляции стоимость денег сохраняется, поэтому отсутствует риск заключения контрактов в номинальных ценах. При галопирующей инфляции большинство контрактов «привязывается» к росту цен или к иностранной валюте, например, к доллару США. При галопирующей инфляции деньги начинают ускоренно (по мере нарастания темпов инфляции) материализоваться в товары, и кредит по обычной ставке не предоставляется.

В наиболее критических своих фазах инфляция переходит в так называемую гиперинфляцию, в ходе которой стоимость денег падает так быстро, что они уже не в состоянии выполнять свои главные функции. При такой инфляции государство несет тяжелые дополнительные потери, т.к. свои текущие расходы (в относительно дорогих деньгах) оно впоследствии через взимания налогов возмещает лишь частично. При гиперинфляции деньги вытесняются из оборота. На смену товарно-денежному обращению приходит бартер. Расхождение динамики цен и заработной платы становится катастрофическим и начинает влиять на уровень благосостояния даже наиболее обеспеченных слоев населения.

Нарастание инфляции от умеренной к галопирующей, а затем и гиперинфляции не неизбежно. Гиперинфляция -- явление редкое для стран с рыночной экономикой, чего нельзя сказать о галопирующей инфляции. Последняя бывает даже в промышленно развитых странах (Англия, Франция, Италия). Главная тенденция развитых стран, таких как США, -- умеренная инфляция. Государственное вмешательство, направленное на регулирование денежного обращения и использование системы налогообложения, позволяет удерживать инфляцию в экономически допустимых рамках.

4.4 Ожидаемая и непрогнозируемая инфляция

Инфляция по-разному влияет на экономику в зависимости то того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе.

Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли:

1) предвидеть инфляцию; 2) иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен.

1) Рассмотрим сначала ожидаемую инфляцию. Некоторые экономисты выражают опасения, что умеренная, ползучая инфляция, которая может сначала сопутствовать оживлению экономики, потом, нарастая как снежный ком, превратится в более жесткую гиперинфляцию, которая оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства и занятость. Дело в том, что, когда цены медленно, но постоянно растут, население и предприятия готовятся к их дальнейшему повышению. Поэтому, чтобы их неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то есть чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены “тратить деньги сейчас”. Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные товары. Поступки, диктуемые “инфляционным психозом”, усиливают давление на цены, и инфляция начинает “кормить сама себя”. Более того, поскольку стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую номинальную заработную плату. При этом в большинстве случаев фирмы стремятся поднять цены еще на одну -- две ступеньки, чтобы убедиться, что получатели прибылей идут в одной шеренге или впереди инфляционного парада. Так как в результате такого повышения цен стоимость жизни увеличивается, у рабочих появляется прекрасное оправдание, чтобы вновь потребовать существенного повышения зарплаты. Но это ведет к новому витку повышения цен. Конечным результатом является инфляционная спираль зарплаты и цен. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга, и это помогает ползучей инфляции перейти в гиперинфляцию.

2) Последствия непрогнозируемой инфляции, по-видимому, еще более разрушительны, нежели любые издержки устойчивой, прогнозируемой инфляции: она способствует спекулятивному перераспределению богатства между людьми. Понять, как это происходит, можно на примере долгосрочных ссуд. В ссудном контракте, как правило, оговаривается номинальная ставка процента, рассчитанная на основе ожидаемого темпа инфляции. Если темп инфляции оказался отличным от ожидаемого, то реальный доход, который получает кредитор, оказывается отличным от предполагаемого в момент заключения сделки. С одной стороны, если темп инфляции оказался выше ожидаемого, заемщик выигрывает, а кредитор теряет, так как должник возвращает ссуду обесцененными долларами. С другой стороны, если темп инфляции оказался меньше ожидаемого, то выигрывает кредитор, так как стоимость возвращаемой суммы больше, чем предполагалось обеими сторонами. Непрогнозируемая инфляция бьет также по людям, получающим фиксированную пенсию.

Эти примеры служат яркой иллюстрацией отрицательных последствий неустойчивости темпов инфляции. Чем более неустойчив темп инфляции, тем сильнее действие фактора неопределенности в формировании ожиданий как заемщиков, так и кредиторов. Поскольку большинство людей не расположены к риску (не любят неопределенности), непредсказуемость, связанная с неустойчивостью темпов инфляции, затрагивает интересы практически всех.

Поставщики сырья хотят получить реальные товары, а не быстро обесценивающиеся деньги. Кредиторы стараются избегать своих должников, чтобы не получать возвращенный долг в дешевых деньгах. Деньги фактически теряют цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры стоимости и средства обмена. Производство и обмен со скрипом двигаются к остановке, и в конечном итоге может наступить экономический, социальный и, очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию и общественно-политические беспорядки.

К несчастью, история дает нам ряд примеров, вписывающихся в эту мрачную модель. Обычно это инфляция военных или послевоенных лет, которая быстро превращалась в гиперинфляцию с катастрофическими последствиями.

Инфляция в Венгрии после второй мировой войны. Инфляция в Венгрии побила все известные прежние рекорды. В августе 1946 года 829 октильонов (единица с 22 нулями) обесцененных форинтов были равны стоимости одного довоенного форинта. Американский доллар стоил 3*1022 (3 с 22 нулями) форинтов.

Инфляция в Японии после второй мировой войны. В 1947 году японские рыбаки и фермеры пользовались весами, чтобы взвешивать валюту и мелочь, а не утруждать себя пересчитыванием. С 1938 по 1948 годы цены в этой стране повысились в 116 раз.

Инфляция в Германии в 20-е годы. 27 апреля 1921 года немецкому правительству был представлен счет на репарационные выплаты союзникам на 132 млрд. золотых марок. Эта сумма намного превышала то, что Веймарская республика могла собрать с налогоплательщиков. Имея огромный бюджетный дефицит, веймарское правительство пустило в ход печатный станок, чтобы оплатить свои счета.

В 1922 году уровень цен в Германии поднялся на 5470%. В 1923 году положение ухудшилось; уровень цен вырос в 1 300 000 000 000 раз. К октябрю 1923 года, чтобы послать письмо из Германии в Соединенные Штаты, надо было заплатить 200 тысяч марок. Фунт масла стоил 1,5 млн. марок, мяса -- 2 млн., батон -- 200 тысяч марок, одно яйцо -- 60 тысяч марок. Цены росли так быстро, что официанты несколько раз изменяли их в меню во время завтрака. Иногда посетители ресторанов платили за съеденный обед вдвое больше той цены, которая значилась в меню, когда они только делали заказ.

Такая катастрофическая гиперинфляция почти всегда является следствием безрассудного увеличения правительством денежной массы. При соответствующей государственной политике нет оснований для перерастания умеренной, или ползучей, инфляции в гиперинфляцию.



5. Реальная, номинальная ставки процента и инфляция

Рассмотрим связь между инфляцией и ставками процента.

Предположим, что Вы помещаете свои сбережения на банковский счет, приносящий Вам 8% ежегодно. На следующий год Вы снимаете свои сбережения вместе с начисленными процентами. Стали ли Вы на 8% богаче по сравнению со временем, когда Вы клали деньги на счет в прошлом году?

Ответ на этот вопрос зависит от того, что понимать под словом “богаче”. Безусловно, теперь у Вас долларов стало на 8% больше. Но если цены выросли таким образом, что на доллар теперь можно приобрести меньше товаров и услуг, то Ваша покупательная способность не увеличилась на 8%. Если темп инфляции был 5%, то количество товаров, которое Вы можете приобрести, увеличилось только на 3%. А если бы темп инфляции составлял 10%, то Ваша покупательная способность в действительности сократилась бы на 2% [10].

Экономисты называют банковский процент номинальной ставкой процента, а увеличение Вашей покупательной способности -- реальной ставкой процента. Если номинальную ставку процента обозначить i, а реальную ставку процента -- r, инфляцию -- ?, то зависимость между этими тремя переменными может быть записана как: i - ? = r. Реальная ставка процента есть разница между номинальной ставкой процента и темпом инфляции.



6. Как “одолеть” инфляцию

6.1 Правительственные меры по снижению темпов инфляции

Без накопления нет расширенного производства, строительства. А при инфляции и то и другое сильно затруднены. Экономика попадает в порочный круг. Инфляцию можно “одолеть”, в первую очередь, увеличением производства, но именно производству она создает наибольшие помехи. А поскольку объемы производства не возрастают в лучшем случае, то процессы инфляции усиливаются. Если же производство сокращается, то инфляция переходит в гиперинфляцию.

Правительство под давлением различных социальных слоев увеличивает заработную плату, пенсии, пособия. Получатели их только на мгновение улучшают свое благосостояние, которое, буквально, в считанные дни съедается очередным витком инфляции. Так порочный круг инфляции закручивается в инфляционную спираль, из которого без решительных мер правительства, страны в целом, нет выхода.

Эти меры следующие:

1. жесткое ограничение государственных расходов;

2. стимулирование всеми доступными методами роста производства;

3. ограничение роста всех доходов;

4. осуществление денежной реформы;

5. стимулирование экспорта, особенно готовой продукции;

6. иностранные кредиты.

Денежная система любой страны, как правило, включает четыре части, стороны.

1. Собственно национальная денежная единица (рубль, евро, доллар...), на основе которой осуществляется денежное обращение -- движение товаров и услуг. В деньгах выражается их стоимость и цена. Определяются формы обеспечения денег -- драгоценными металлами, товарами или “всем достоянием народа”.

2. Структура платежных средств в кредитном, безналичном и наличном обороте: государственные банковские билеты, казначейские билеты, разменная монета и т.д.

3. Система эмиссии (выпуска) денег, законодательно утвержденная верховной властью страны. В ней определяется, кто, когда и при каких условиях выпускает деньги.

4. Государственные органы, занимающиеся всеми названными вопросами и ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

Если раньше система денежного обращения базировалась на принципах золотого или золотомонетного стандарта и бумажные деньги свободно обращались в золото, а золото было деньгами, то в настоящее время золото вытеснено из денежного обращения, а деньги сами обеспечиваются только наличной товарной массой. Вследствие этого деньги стали более уязвимыми. Любое политическое или иное потрясение может крепчайшую денежную систему сегодня превратить в весьма слабую. Достаточно напомнить историю падения рубля.

При инфляции нарушаются три вида равновесия, управляющие здоровьем экономической системы: сумма цен равна сумме товарных стоимостей -- равновесие, определяющее количество денег в обращении; равновесие на уровне отдельных товаров и рынков, когда ему соответствуют равновесная цена и равновесное производство; равновесие на макроэкономическом уровне, когда совокупный спрос и совокупное предложение совпадают.

Очевидно, инфляцию будет вызывать любой фактор, действующий на цены в сторону их роста, а также любой фактор, действующий на понижение производства товарных стоимостей (первый вид равновесия). Соответственно, на инфляцию будут работать факторы, повышающие спрос как на уровне одного товара, так и на макроуровне (второй и третий виды равновесия), а также действующие на понижение предложения. Даже при неизменном предложении или при более медленном росте предложения по сравнению со спросом.

6.2 Кредитно-денежная политика

Главной целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении такого уровня производства, который характеризуется полной занятостью и отсутствием инфляции. Исходя из этой цели, кредитно-денежная политика в периоды циклических спадов вызывает рост денежного предложения, поощряет его расходование, следовательно, поддерживая уровень цен, содействует оживлению и росту производства. Естественно, в периоды оживления инфляционных процессов кредитно-денежная политика стремится ограничить предложение денег с тем, чтобы сохранить прежний уровень цен или не дать ему слишком вырасти. Так или иначе, кредитная система стремится приводить в соответствие уровень производства, занятость, инфляцию, цены. Конечно же, в определенные периоды времени та или иная проблема может стать во главу угла -- стать целью стратегической. Все зависит от фазы промышленного цикла, характера ее протекания.

Используя кредитно-денежную политику, государство стремится к созданию безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. Для решения этой задачи оно должно осуществлять контроль за предложением денег. Для регулирования денежного предложения центральный банк использует разные инструменты, в первую очередь, операции на открытом рынке, а также изменения резервной нормы и учетной ставки.

Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских обязательств) -- наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложением денег. Определяя объем купли-продажи государственных облигаций населением и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объем спроса на ссуды, центральный банк влияет на величину кредитных резервов коммерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг населению, сокращая кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности дальнейшего расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств у населения, напротив, повышает уровень кредитных резервов коммерческих банков, увеличивает их способность “делать” кредитные деньги и снижает уровень процентной ставки.

Политика учетной ставки раньше была главным методом централизованного регулирования денежного предложения, а сейчас в большинстве развитых стран используется в качестве вспомогательного средства “подстройки” предложения денег к потребностям экономики. Изменяя учетную ставку, центральный банк регулирует активность коммерческих банков на вторичном рынке казначейских обязательств. Ее рост относительно доходности ценных бумаг и уровня процента на рынке федеральных фондов ограничивает возможности их скупки коммерческими банками, а падение приводит к обратному результату со всеми вытекающими для денежного предложения последствиями.

Изменение нормативного резерва расширяет предложение денег, так как влияет на размер избыточных резервов и на величину денежного мультипликатора.

Вопрос об эффективности кредитно-денежной политики дискуссионен.

6.3 Как остановить гиперинфляцию

Чувствительность величины запасов денежных средств в реальном выражении к значению номинальной ставки процента осложняет проблему обуздания гиперинфляции. Если бы количественная теория денег была полностью справедлива, и номинальная ставка процента не оказывала влияния на спрос на деньги, то задача обуздания гиперинфляции решалась бы просто: центральному банку достаточно было бы просто прекратить печатание денег. Как только стабилизируется количество денег, стабилизируется и уровень цен.

Но если спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента, то обуздание гиперинфляции становится более сложной задачей. Снижение темпа инфляции приведет к снижению издержек хранения денег на руках и, таким образом, к увеличению реальных запасов денег. Если центральный банк просто прекращает печатание денег, то из увеличения реальных запасов денег необходимо следует снижение цен. Таким образом, решение достаточно простой задачи обуздания гиперинфляции при несоблюдении центральным банком определенной осторожности может привести к снижению уровня цен. В этом случае центральный банк не достигает цели стабильности цен.

Какую денежную политику должен проводить центральный банк для достижения стабильности цен? Другими словами, какой должна быть динамика предложения денег, чтобы покончить с инфляцией, не вызывая дефляции? Дефляция -- снижение общего уровня цен. Чтобы снизились ожидаемый темп инфляции и номинальная ставка процента, люди должны быть уверены в том, что центральный банк действительно прекратит печатать деньги в прежнем объеме. В разгар гиперинфляции такое доверие завоевать трудно. И действительно, если центральный банк последует этому совету и пойдет на резкое увеличение предложения денег, ему трудно будет заставить население поверить в окончание гиперинфляции. Вместе с тем, если центральному банку не удастся добиться доверия, то не произойдет и снижения ожидаемого темпа инфляции и снижения номинальной ставки процента: запасы денег в реальном выражении в экономике не увеличатся, а резкий рост предложения денег приведет к ускорению инфляции.

На практике центральный банк добивается доверия, устраняя главную причину гиперинфляции: необходимость сеньоража. Чаще всего гиперинфляция начинается, когда государство печатает деньги для оплаты своих расходов. Пока существует потребность в сеньораже, население скорее всего не поверит заявлениям центрального банка о стабилизации цен. По этой причине окончание гиперинфляции, как правило, сопряжено с реформами бюджетной сферы -- сокращением государственных расходов и увеличением налогов, что уменьшает потребность в сеньораже. Таким образом, хотя инфляция всегда и везде является явлением денежной сферы, окончание гиперинфляции зачастую затрагивает одновременно и сферу бюджетного регулирования.

6.4 Обуздание инфляции и соотношение потерь

Что случится с безработицей и объемом производства товаров и услуг в экономике, если Федеральная резервная система будет проводить политику, направленную на снижение инфляции, скажем, с 6 до 2%? Снижение инфляции требует определенного периода, характеризующегося высокой безработицей и низким уровнем выпуска. Но насколько и в течение какого срока безработица должна превышать свой естественный уровень? Прежде чем решать, следует ли уменьшать инфляцию, политикам необходимо определить, какой объем национального дохода будет потерян при снижении темпа инфляции. Эти издержки могут быть соотнесены с преимуществами достижения более низких темпов инфляции. Часто результаты подобных исследований представляются в виде показателя, именуемого соотношением потерь и результатов в борьбе с инфляцией. Он показывает, сколько процентов реального годового ВНП следует принести в жертву ради сокращения инфляции на один процентный пункт. Несмотря на то, что существует много различных оценок этого показателя, как правило, считается, что соотношение должно быть около пяти к одному: для снижения инфляции на 1 процентный пункт, необходимо пожертвовать 5 процентами годового ВНП.

Соотношение потерь может быть также выражено через безработицу. Закон Оукена гласит, что изменение уровня безработицы на 1 процентный пункт приводит к изменению ВНП на 2 процентных пункта. Отсюда, сокращение инфляции на 1 процентный пункт требует около 2,5 процентных пунктов в год циклической безработицы.

Мы можем использовать показатель соотношения потерь для определения того, на какую величину и на какой срок должна вырасти безработица при снижении инфляции. Поскольку снижение инфляции на 1 процентный пункт требует принесения в жертву 5 процентов годового ВНП, сокращение инфляции на 4 процентных пункта требует принесения в жертву 20 процентов годового ВНП. Соответственно, такое сокращение инфляции потребует роста безработицы на 10 процентных пунктов.

Подобная дефляционная политика может проводиться в разных формах, каждая из которых в итоге означает принесение в жертву двадцати процентов годового ВНП. Например, быстрое обуздание инфляции сократит ВНП на 2,5% в год в течение двух лет; такой подход можно назвать “шоковой терапией”. Более мягкая антиинфляционная политика будет снижать ВНП на 5% в течение четырех лет. Еще более градуалистский вариант, т.е. подход, связанный с постепенными шагами в обуздании инфляции, означает сжатие производства на 2% в год в течение десятилетия.

6.5 Рациональные ожидания и безболезненное обуздание инфляции

Поскольку ожидаемый темп инфляции влияет на выбор между инфляцией и безработицей, вопрос о том, как люди формируют свои инфляционные ожидания, приобретает первостепенное значение. До сих пор мы полагали, что ожидаемая инфляция зависит от недавних темпов роста цен. Хотя это допущение вполне разумно, но все же, вероятно, является слишком упрощенным, чтобы быть применимым во всех обстоятельствах.

Подход, получивший название рациональных ожиданий, строится на том, что люди наиболее оптимально используют имеющуюся в их распоряжении информацию, в том числе и о проводимой в настоящее время политике, для прогнозирования будущего. Поскольку экономическая политика оказывает влияние на темпы инфляции, ожидаемая инфляция также должна зависеть от проводимой кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, изменение направления денежной или бюджетно-налоговой политики изменит ожидания, и оценка последствий экономической политики должна учитывать это воздействие. Подобный подход означает, что инфляция является менее инерционной, нежели представлялось при первом рассмотрении.

Утверждается, что фирмы и рабочие подошли к ожиданию высокой инфляции в будущем и в свете своих ожиданий выдвигают и отстаивают свои требования. Однако, понятно, что люди ожидают высокого уровня инфляции именно вследствие того, что проводимая в настоящий момент и в будущем денежная и бюджетно-налоговая политика правительства дает повод для формирования подобных ожиданий. Таким образом, создается обманчивое впечатление, что инфляция несет в себе собственный внутренний импульс; в действительности, именно долгосрочная государственная политика, сопровождающаяся наличием крупного бюджетного дефицита и массированным выпуском денег, порождает инфляционную инерцию. Это означает, что инфляция может быть остановлена значительно быстрее, нежели считают сторонники инерционного подхода, и что их оценки продолжительности и дороговизны обуздания инфляции с точки зрения величины потерь преувеличены...

Обуздание инфляции потребует изменений политических ориентиров: проводимая правительством политика или экономическая стратегия должны претерпеть крупные изменения, а именно, должны исходить из пользующихся доверием правил установления пределов дефицита государственного бюджета. Во сколько обойдется этот шаг с точки зрения потерянного выпуска и как долго будет происходить этот процесс, будет в значительной степени зависеть от решимости правительства.

Ученые убеждены, что если бы стремление политиков обуздать инфляцию не вызывало сомнений, рациональные граждане быстро бы изменили свои инфляционные ожидания. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, традиционные оценки соотношения потерь бесполезны при оценке последствий альтернативных вариантов экономической политики. При проведении политики, завоевавшей доверие населения, издержки по уменьшению инфляции могут быть значительно меньше величин, предсказанных по методике анализа соотношения потерь.

Можно представить и крайний случай: снижение уровня инфляции без экономического спада. Безболезненная антиинфляционная политика требует наличия двух предпосылок. Во-первых, план снижения инфляции должен быть объявлен до формирования важнейших ожиданий. Во-вторых, люди, устанавливающие цены и заработную плату, должны верить в объявленный план; в противном случае они не изменят свои инфляционные ожидания. Если оба условия выполнены, объявление плана немедленно сдвинет краткосрочную границу выбора между инфляцией и безработицей вниз, позволяя достичь меньшего уровня инфляции без повышения уровня безработицы.

Несмотря на то, что подход с позиций рациональных ожиданий остается во многом противоречивым, почти все экономисты согласны с тем, что характер инфляционных ожиданий влияет на выбор между безработицей и инфляцией. Таким образом, доверие, оказываемое программе сокращения инфляции, становится одним из факторов, определяющих, насколько дорогостоящим будет осуществление этой программы. К сожалению, зачастую очень трудно предсказать, окажет ли общественность доверие той или иной программе. Центральная роль ожиданий еще больше усложняет прогнозирование результатов проведения альтернативных вариантов экономической политики.



6.6 Во что обходится обществу инфляция, и каковы затраты на борьбу с ней?

Как только начинается рост цен, авторы экономической политики задают себе вопрос: надо ли принимать какие-то меры для снижения темпов инфляции? Чтобы решить его, необходимо соотнести убытки общества от свободного развития инфляционных процессов с издержками по их преодолению. Однако экономисты не могут с точностью оценить ни то, ни другое.

Величина убытков от инфляции -- предмет частых разногласий между экономистами и непрофессионалами. По результатам опросов, проведенных в конце 70-х годов, достигшая размеров 10% в год инфляция становится в глазах общественности важнейшей экономической проблемой. Однако, как установлено, при оценке издержек инфляции в поле зрения экономистов попадают лишь такие их виды, как “издержки стоптанных башмаков”, “издержки меню” и некоторые другие. Эти издержки принимают большие значения лишь при гиперинфляции, при умеренных же ее темпах, как в Соединенных Штатах, они сравнительно невелики. По мнению ряда экономистов, население зачастую путает инфляцию с другими протекающими одновременно с ней экономическими процессами. Например, в 70-е годы при замедлении темпов роста производительности и реальной заработной платы некоторые решили, что замедление темпов роста реальной заработной платы было вызвано инфляцией. Однако не исключено, что ошибаются макроэкономисты, и инфляция на самом деле -- гораздо более дорогостоящий для общества процесс, но предстоит еще выяснить -- почему.

Вопрос об издержках по сокращению инфляции часто вызывает разногласия среди самих экономистов. Наиболее распространенной является точка зрения, согласно которой снижение темпов инфляции сопряжено с сокращением на некоторое время объема производства и ростом безработицы. В соответствии с этой точкой зрения, затраты на борьбу с инфляцией измеряются с помощью соотношения потерь -- количества процентных пунктов недополученного за год ВНП в связи со снижением инфляции на один процентный пункт.

По мнению ряда экономистов, действительная величина затрат на борьбу с инфляцией может оказаться значительно ниже, чем показывают стандартные расчеты показателя потерь по обузданию инфляции. Согласно теории рациональных ожиданий, если проведение антиинфляционной политики объявлено заранее и эта политика пользуется доверием населения, люди быстро скорректируют свои ожидания, и проведение политики по обузданию инфляции не обязательно приведет к спаду. В соответствии с моделью реального экономического цикла цены являются абсолютно гибкими и деньги нейтральны по отношению к реальным экономическим переменным, так что проведение кредитно-денежной политики, направленной на обуздание инфляции, не скажется на величине производимого в экономике объема товаров и услуг.