Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

1.Введение

2. Анализ финансово-экономических показателей деятельности предприятия

2.1 Финансово-экономические показатели

2.2 Финансовые результаты

2.3 Анализ активов

2.4 Деловая активность

2.5 Анализ ликвидности

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.1 Источники информации для анализа

3.2 Анализ дебиторской задолженности

3.3 Анализ кредиторской задолженности

Использованная литература

1. Введение

Содержание, цель и задачи экономического анализа, его место в управлении предприятием

Предмет экономического анализа - хозяйственная деятельность предприятия, то есть совокупность всех хозяйственных процессов, происходящих на предприятии и выраженных в конкретном числовом измерении и изучаемых на базе всех видов учета и в неучетной информации.

Общая цель экономического анализа - изыскание возможностей повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Прикладная цель экономического анализа - научное обоснование управленческих решений.

В каждом конкретном экономическом исследовании цель определяется заказчиком. Решение частных целей направлено на решение общей цели, которая конкретизируется в основных его задачах. Задачи экономического анализа:

- комплексная оценка результатов коммерческой деятельности по важнейшим показателям: выручка от продаж, финансовые результаты, показатели эффективности хозяйственной деятельности, издержки про­изводства и обращения;

- оценка результатов коммерческой деятельности структурных подразделений предприятия: цехов, участков, филиалов, специализированных отделов и служб. Определение влияния их деятельности на конечные результаты предприятия, его эффективность;

- качественное и количественное исследование причин, повлиявших на результаты деятельности предприятия, то есть качественный и количественный факторный анализ;

- выявление резервов улучшения деятельности предприятия, повышения эффективности его производства, маркетинга, снабжения и т.п.;

- разработка вариантов мероприятий по использованию выявленных резервов и оценка их эффективности.

- подготовка рекомендаций для принятия оптимальных управленческих решений по внедрению наиболее эффективных вариантов мероприятий, улучшающих деятельность предприятия, его специализированных функций;

- прогнозирование ожидаемых результатов деятельности предприятия.

Таким образом, экономический анализ является важнейшей функцией управления производством. Если не рассматривать такие функции управления, как организацию и контроль, о которых речь пойдет в разделах, посвященных диагностике предприятия, то управление производством включает четыре функции:

- планирование;

- учет;

- экономический анализ;

- регулирование.

Планирование обеспечивает разработку направлений и параметров развития предприятия по достижению поставленной цели. Учет обеспечивает постоянное создание, накопление, классификацию и обобщение необходимой информации о происходящих на предприятии хозяйственных процессах и их результатов.

Экономический анализ базируется на двух предыдущих функциях.

По мнению известных экономистов К. Макконнелла и С. Брю, экономический анализ - «это общественная наука, исследующая проблему эффективности использования или применения ресурсов (средств производства), при котором достигается наибольшее или максимальное удовлетворение безграничных потребностей общества. Так как наши потребности практически безграничны, а ресурсы редки (ограничены), мы не можем удовлетворить все материальные потребности общества. Единственное, что нам остается добиваться - это возможно наибольшего удовлетворения этих потребностей».

Другими словами, экономический анализ - комплексное экономическое исследование хозяйственной деятельности, которое является, во-первых, инструментом изучения действия экономических законов в конкретных условиях функционирования предприятия и, во-вторых, средством контроля за хозяйственной деятельностью.

Регулирование обеспечивает выработку и принятие оптимальных управленческих решений, и их реализацию для достижения цели функционирования предприятия.

Качественный факторный анализ - определение состава факторов, воздействующих на исследуемый результат, их отбор и обоснование, при нем осуществляется нахождение вида связи между исследуемым показателем и факторами.

Количественный факторный анализ - определение размера влиянияфакторов на исследуемый результат. Фактор - это условие, в котором совершается хозяйственный процесс, и под влиянием которого формируется исследуемый показатель, а так же причина, по которой изменился хозяйственный процесс и его результат.

Хозяйственная деятельность состоит из основного производства, обеспечивающего миссию предприятия, вспомогательного производства, маркетинга, снабжения, таких важнейших специализированных функций как управление персоналом, административно-финансовая функция, менеджмент и организация, а также научной и опытно-экспериментальной базы, подсобного хозяйства, торговли, социальной сферы и т.п.

2. Анализ финансово-экономических показателей деятельности предприятия

Приведенная ниже информация по финансовому состоянию ЗАО «Олипс» основана на финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с Российскими стандартами финансовой отчетности. Единицей измерения являются тысячи рублей.

финансовый показатель кредиторская дебиторская задолженность

2.1 Финансовые результаты

Период с 2004 по 2005 год для компании был направлен на создание предпосылок для выхода на рынок публичных заимствований. Последовательная реализация данной задачи обеспечила положительную динамику развития эмитента.

Увеличение объемов реализации по сравнению с аналогичным периодом 2004 года составило 366%.

По итогам первых двух кварталов 2005 года совокупный объем выручки превысил показатель всего 2004 года. На конец 2005 года компании удалось достигнуть увеличения объемов реализации до 400 млн. рублей, рост выручки по сравнению с аналогичным периодом 2004 года составил 366%. Основными факторами роста результатов деятельности ЗАО «Олипс» явились увеличение сдаваемых площадей и арендных платежей.

Финансовые показатели компании имеют тесную взаимосвязь со спецификой ее бизнеса и характеризуются следующими особенностями:

1) оборачиваемость активов компании, которая является достаточно высокой для компаний данной отрасли, предполагающая поддержание оборотных средств на стабильно высоком уровне в течение всего цикла хозяйственной деятельности;

2) основную долю текущих активов и пассивов составляют дебиторская и кредиторская задолженность (доли дебиторской и кредиторской задолженности соответственно в активах и пассивах составили 30% и 61%).

Рост чистой прибыли в 2005 году по сравнению с предыдущим годом составил 250%

Показатель чистой прибыли также свидетельствует о положительной динамике деятельности ЗАО «Олипс». Средний темп прироста чистой прибыли за период 2003-2005 года составил 89%. Рост чистой прибыли в 2005 году по сравнению с прошлым годом составил более 250%.

Финансовые результаты деятельности Компании

(тыс. руб.)



Общее повышение эффективности деятельности компании подтверждается ростом показателей рентабельности. При объеме продаж в 401 918 тыс. руб. в 2005 году EBITDA составила 196 485 тыс. руб., что соответствует норме рентабельности в размере 48,8%.



В 2006-2007 годах компания планирует сохранить достигнутые показатели рентабельности. Валовая прибыль ЗАО «Олипс» в 2005 году составила 207 629 млн. рублей. В последующие годы норма и масса валовой прибыли будет увеличиваться в соответствии с утверждённой стратегией развития, что в конечном итоге приведет к увеличению собственного капитала компании.

2.2 Анализ активов

С начала 2004 г. балансовая стоимость активов ЗАО «Олипс» значительно выросла. На 01.01.2006 г. стоимость активов компании увеличились более чем в 4 раза и составила 1 004 172 тыс. руб.



Структура активов ЗАО «Олипс» имеет следующий вид:

Внеоборотные активы на 98% сформированы основными средствами и объектами незавершенного строительства.

Оборотные активы на 87% представлены налогом на добавленную стоимость, краткосрочной дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями.

По итогам 2004 года имущественный потенциал ЗАО «Олипс» сформирован на 83,52% за счет внеоборотных активов. К концу 2005 г. доля внеоборотных активов сократилась до 78,49%, что связано с приростом НДС по объектам незавершенного строительства на 64,83%.

Среди дебиторов более 60% приходится на два предприятия, остальная задолженность распределена среди широкого круга организаций:

2.3 Деловая активность

Показатели оборачиваемости в динамике находятся в приемлемом для компаний сферы коммерческой и жилой недвижимости диапазоне, что свидетельствует о высокой эффективности использования капитала и улучшению функционирования предприятия в целом.

Средний срок оборота краткосрочных кредитов и займов согласно отчетности за 2005 год составляет 26 дней, это является хорошим показателем для данной отрасли, что позволяет эффективно управлять рисками возникновения дефицита ликвидности.

Стабильное финансовое состояние ЗАО «Олипс» характеризует положительная динамика чистых активов.

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала ЗАО «Олипс» (85,73% по состоянию на конец 2005 года) приходится на нераспределенную прибыль.

В целом, значения показателей финансового риска ЗАО «Олипс» отражают стабильность позиций компании и низкий уровень риска инвестирования в ценные бумаги эмитента.

2.4 Анализ ликвидности

Способность ЗАО «Олипс» покрывать краткосрочные обязательства находится на достаточно высоком уровне. Ключевые показатели ликвидности соответствуют нормальным значениям.

Рост показателя абсолютной ликвидности связан с существенным увеличением краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов ЗАО «Олипс» на 01.01.2006. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года вложения увеличились более чем в 64 раза. Падение коэффициента быстрой и текущей ликвидности объясняется сокращением дебиторской задолженности на конец 2005 года.

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

3.1 Источники информации для анализа

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе предприятия по видам.

Учет дебиторской задолженности ведется на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», к которому могут быть открыты субсчета «Расчеты в порядке инкассо», «Расчеты плановыми платежами», «Векселя полученные» и другие.

Учет кредиторской задолженности ведется на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

Расчеты с дебиторами и кредиторами, не являющимися покупателями, заказчиками, поставщиками или подрядчиками, ведутся на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

3.2 Анализ дебиторской задолженности

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности на основе условных данных о хозяйственной деятельности малого предприятия АО «Зарница».

Рассмотрим имеющиеся данные о хозяйственной деятельности предприятия. При этом в настоящей работе мы не приводим полностью бухгалтерский баланс АО «Зарница» за 1999 г. вследствие того, что концентрируем внимание на данных о дебиторской и кредиторской задолженности.

Выдержка из бухгалтерского баланса

АО «Зарница» за 1999 г., (млрд. руб.)

Раздел 2 актива. Оборотные активы
	Код стр.	На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		-	-
В т.ч.		-	-
Покупатели и заказчики (62,76,82)	231	-	-
Векселя к получению (62)	232	-	-
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233	-	-
Авансы выданные (61)	234	-	-
Прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		20	45
В т.ч.
Покупатели и заказчики (62,76,82)	241	17	30
Векселя к получению (62)	242	-	-
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243	-	-
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244	-	-
Авансы выданные (61)	245	-	5
Прочие дебиторы	246	3	10
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 Вследствие того, что мы рассматриваем выдержку из бухгалтерского баланса, очевидно, что итоговая сумма по разделу 2 не является суммой приведенных строк	290	150	300
Раздел 6 пассива. Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность	620	15	50
В т.ч.
Поставщики и подрядчики (60, 76)	621	12	33
Векселя к уплате (60)	622	-	-
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623	-	-
Задолженность по оплате труда (70)	624	-	7
По социальному страхованию и обеспечению (69)	625	-	-
Задолженность перед бюджетом (68)	626	1	-
Авансы полученные (64)	627	-	5
Прочие кредиторы	628	2	5
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 6 Вследствие причины, изложенной в сноске 1, итоговая сумма по разделу 6 не является суммой приведенных строк	699	145	270

Для анализа динамики дебиторской и кредиторской задолженности в течение года используем Приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» за 1999 г.

Дебиторская и кредиторская задолженность

(в млрд. руб.)

Наименование показателя	Код. стр.	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
Дебиторская задолженность
краткосрочная	210	20	75	50	45
В т.ч. просроченная	211	8,5	0,5	-	9,0
Из нее длительностью свыше 3 месяцев	212	-	-	-	-
долгосрочная	220	6,0	1,5	7,0	0,5
В т.ч. просроченная	221	-	-	-	-
Из нее длительностью свыше 3 месяцев	222	-	-	-	-
Из стр.220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	223	-	-	-	-
Кредиторская задолженность
краткосрочная	230	15	80	45	50
В т.ч. просроченная	231	-	10	10	-
Из нее длительностью свыше 3 месяцев	232	-	-	-	-
долгосрочная	240	2.0	-	1.0	1.0
В т.ч. просроченная	241	-	-	-	-
Из нее длительностью свыше 3 месяцев	242	-	-	-	-
Из стр.240 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	243	-	-	-	-
Обеспечения
полученные	250
В т.ч. от третьих лиц	251
выданные	260
В т.ч. третьим лицам	261

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности.

Приведенные данные позволяют видеть, что в целом предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами. На начало года имелся достаточно большой остаток как по дебиторской задолженности (20 млрд. руб. краткосрочной задолженности, из нее 42.5% - просроченная задолженность в сумме 8.5 млрд. руб. и 6 млрд. руб. долгосрочной задолженности), так и по кредиторской задолженности (15 млрд. руб. краткосрочной задолженности и 2 млрд. руб. долгосрочной задолженности).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила на начало года 13.3%, к концу года она увеличилась до 15%. Очевидно, дебиторская задолженность не является основной составляющей оборотных активов, что позволяет предприятию работать, не прибегая к использованию заемных средств. Тем не менее, существует тенденция к увеличению доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, что должно обратить на себя внимание руководства.

Данные бухгалтерского баланса показывают, что остаток по дебиторской задолженности на конец года в сумме 45 млрд. руб. складывается из следующих сумм: 30 млрд. руб. - задолженность поставщиков, 5 млрд. руб. - суммы, выданные в счет заработной платы работникам и своевременно не возвращенные, 10 млрд. руб. - задолженность прочих дебиторов.

В течение года предприятие образовало обязательств на сумму 75 млрд. руб., из них было погашено 50 млрд. руб., или свыше 50%. В современных условиях кризиса неплатежей это достаточно высокий показатель.

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения

Данные баланса позволяют видеть, что в структуре оборотных активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

Доля просроченной краткосрочной дебиторской задолженности в общем объеме краткосрочной дебиторской задолженности на начало года составляла весьма значительную величину - 42,5%, однако к концу года она снизилась почти вдвое - до 20% на конец года, несмотря на абсолютный прирост в размере 0.5 млрд. руб. Это можно видеть по данным Формы №5.

Очевидно, что основная часть дебиторской задолженности формируется за счет задолженности покупателей и заказчиков. Расчеты векселями предприятие не ведет, дочерних и зависимых обществ не имеет, задолженность участников акционерного общества по взносам в уставный фонд отсутствует.

На втором месте в формировании дебиторской задолженности - прочие дебиторы, за ними идут средства по строке «Авансы выданные».

3.3 Анализ кредиторской задолженности

Для анализа кредиторской задолженности мы используем те же данные, что и в предыдущем разделе.

Анализ кредиторской задолженности по срокам платежей.

В составе кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность, составляя свыше 90% общего объема кредиторской задолженности как на начало года, так и на конец года. Кредиторская задолженность длительностью свыше 3 месяцев отсутствует; также отсутствует просроченная кредиторская задолженность ( из Формы №5 видно, что она имела место в течение года, но к концу года уже была погашена). Также отсутствует кредиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочная кредиторская задолженность в размере 2 млрд. руб. имела место на начало года, на конец года этот показатель снизился до 1 млрд. руб.

Факт отсутствия на начало года просроченной кредиторской задолженности говорит о том, что к концу предыдущего года предприятие своевременно рассчиталось со своими кредиторами по просроченной задолженности.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность предприятия сформировалась, главным образом, за счет задолженности поставщикам и подрядчикам - она составляет свыше 50% в общем объеме кредиторской задолженности как на начало года, так и на конец года. Векселя к уплате предприятию не предъявлялись, дочерних и зависимых обществ предприятие не имеет. Кредиты банков предприятием не привлекались.

На начало года имелась незначительная задолженность бюджету в размере 1 млрд. руб., однако к концу года она была погашена. К концу года образовалась также задолженность по оплате труда в размере 7 млрд. руб. При подробном анализе выяснилось, что причиной этого стала задолженность по оплате бригаде строителей, приглашенных для ремонта офиса. Также на конец года образовалась задолженность по полученным авансам в размере 5 млрд. руб. и задолженность прочим кредиторам в размере 5 млрд. руб.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Камышанов П. Бухгалтерский учет и аудит \\ М, 1998

Шишкин А., Микрюков В., Дышкант И. Учет, анализ, аудит на предприятии \\ М., Аудит, ЮНИТИ, 1996г.

Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа \\ М., 1995г.

Размещено на Allbest.ru