Планування цільового розміру прибутку на плановий період

Наведені в табл. 3.1 дані показують, що основним елементом формування прибутку від звичайної діяльності до оподаткування підприємства є прибуток від реалізації товарів, на частку якої в нашому прикладі доводилося у звітному році 99,4%. Розмір прибутку від реалізації товарів безпосередньо пов'язаний з показниками обсягу товарообігу, доходів і витрат обігу. Система зв'язку з цим, що отримала назву «взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації і прибутку» (метод CVP), дозволяє виявити роль окремих факторів у формуванні прибутку від реалізації товарів. За допомогою даної системи можна визначити:

- точку беззбитковості реалізації товарів або поріг рентабельності, нижче якого реалізація товарів не покриває витрати і є збитковою;

- запас фінансової міцності торгового підприємства, тобто розмір можливого зниження обсягу товарообігу, який дозволяє підприємству залишатися в зоні прибутковості (таблиця 3.3).

Для досягнення точки беззбитковості підприємство повинно забезпечити такий обсяг товарообігу, що отримав назву критичного товарообігу, при якому сума чистого доходу від реалізації тільки покриває постійні та змінні витрати обігу, але не забезпечує отримання прибутку.

При цьому запас фінансової міцності представляє собою різницю між фактичним (або плановим) обсягом товарообігу і товарообігом, що забезпечує досягнення точки беззбитковості.

Точку беззбитковості і обсяг товарообігу, що забезпечує рівність між доходом і витратами, можна визначити за формулою:

Тт.б. =, (3.1)

де, ВОпост - витрати обігу умовно-постійні;

Рдх - рівень доходу від реалізації;

РВОзм - витрати обігу умовно-змінні.

Таблиця 3.3

Розрахунок товарообігу в точці беззбитковості

Показники	2008 рік	2009 рік	Відхилення, +/-
Роздрібний товарообіг, тис. грн.	18839,00	15626,00	-3213,00
Доход від реалізації чистий
в сумі, тис. грн.	7460,00	6865,00	-595,00
у відсотках до товарообігу, %	39,60	43,93	4,33
Витрати обігу постійні
в сумі, тис. грн.	1961,10	567,60	-1393,50
у відсотках до товарообігу, %	10,41	3,63	-6,78
Витрати обігу змінні
в сумі, тис. грн.	4575,90	1324,40	-3251,50
у відсотках до товарообігу, %	24,29	8,48	-15,81
Обсяг товарообігу в точці беззбитковості, тис. грн.	12809,95	1600,79	-11209,16
Запас фінансової стійкості
в сумі, тис. грн.	6029,05	14025,21	7996,16
у відсотках до товарообігу, %	32,00	89,76	57,75

Згідно з розрахунками в таблиці 3.3 у звітному році поріг беззбитковості знизився. Так для покриття зроблених витрат можна знизити обсяг реалізації товарів на 11209,16 тис. грн. і довести його до 1600,79 тис. грн. Але фактично досягнутий товарообіг у сумі 15626 тис. грн. дозволив не тільки забезпечити відшкодування всіх витрат, але і збільшити запас фінансової міцності з 32% до 89,76%, тобто збільшити його суму в порівнянні з минулим роком на 7996,16 тис. грн.

Оцінити вплив окремих факторів на запас фінансової міцності можна за допомогою аналізу, виконаного способом ланцюгових підстановок. Результати цього аналізу представлені в табл. 3.4

Таблиця 3.4

Аналіз впливу окремих факторів на формування показника запасу фінансової міцності

Подстановки	Взаємодіючі фактори	Запас фінансової стійкості	Вплив факторів на суму запасу фінансової стійкості
	Товарообіг	Витрати постійні	Рівень валового доходу	Рівень змінних витрат обігу
Вихідні дані	2008 рік	2008 рік	2008 рік	2008 рік	6029,05	-
Товарообіг, тис. грн.	2009 рік	2008 рік	2008 рік	2008 рік	2816,05	-3213,00
Сума постійних витрат обігу, тис. грн.	2009 рік	2009 рік	2008 рік	2008 рік	11918,43	9102,37
Рівень чистого доходу від реалізації в долях одиниць	2009 рік	2009 рік	2009 рік	2008 рік	15572,81	3654,39
Рівень змінних витрат обігу в долях обігу	2009 рік	2009 рік	2009 рік	2009 рік	14025,21	-1547,60

З даних табл. 3.4 випливає, що збільшення запасу фінансової міцності на 7996,16 тис. грн. сприяло зростання рівня чистого доходу від реалізації та зниження витрат обігу: за рахунок цих чинників він збільшився відповідно на 3654,39 тис. грн. і 9102,37 тис. грн. У той же час негативний вплив на величину запасу фінансової міцності зробили два фактори: зниження суми товарообігу та рівня змінних витрат обігу, що призвело до зниження цього показника на 3213 тис. грн. і 1547,60 тис. грн. відповідно.

Збільшення показника запасу фінансової міцності свідчить, що роздрібний товарообіг все далі відстоїть від точки беззбитковості - значить, діяльність підприємства стає все більш прибутковою. Неабиякою мірою цьому сприяє зміна співвідношення постійних і змінних витрат. Механізм впливу на суму і рівень прибутку зміни співвідношення постійних і змінних витрат обігу отримав назву операційного левериджу.

Зміна роздрібного товарообігу викликає зміна перш за все змінних витрат обігу. Звідси: чим більша питома вага постійних витрат у загальній сумі витрат обігу, тим меншою мірою товарообіг буде впливати на прибуток. Це пояснюється тим, що зростання товарообігу супроводжується пропорційно меншим збільшенням витрат обігу внаслідок відносної незалежності постійних витрат від динаміки роздрібного товарообігу. У цьому і проявляється вплив операційного левериджу на прибуток.

Сила впливу операційного левериджу (або інакше операційний важіль) вимірюється ставленням маржинального доходу (маржинального прибутку) до прибутку від реалізації товарів:

Маржинальний дохід представляє собою різницю між чистим доходом від реалізації товарів та сумою змінних витрат обігу.

При аналізі фінансово-господарської діяльності використовується також і такий показник, як рівень операційного важеля, що відображає співвідношення темпів приросту маржинального дохода й прибутку.

Рівень операційного важеля показує, на скільки відсотків зміниться маржинальний дохід підприємства при зміні прибутку від реалізації товарів на 1%. Використовуючи показник рівня операційного важеля, можна також визначити можливу зміну прибутку від реалізації при зміні маржинального доходу на 1%:

Операційний важіль через співвідношення постійних і змінних витрат посилює зміна прибутку від реалізації товарів в порівнянні зі зміною маржинального доходу. Значення показника операційного важеля характеризує ступінь підприємницького ризику, що оцінюється рівнем запасу фінансової міцності: чим більше значення операційного важеля, тим нижче рівень запасу фінансової міцності і вищий ступінь підприємницького ризику.

Таблиця 3.5

Вплив операційного важеля на рівень підприємницького ризику

Показники	2008 рік	2009 рік	Темп зміни, %
Доход від реалізації чистий, тис. грн.	7460,00	6865,00	92,02
Змінні витрати обігу, тис. грн.	4575,90	1324,40	28,94
Постійні витрати обігу, тис. грн.	1961,10	567,60	28,94
Маржинальний доход, тис. грн.	2884,10	5540,60	192,11
Прибуток від реалізації товарів
в сумі, тис. грн.	923,00	4973,00	538,79
у відсотках до товарообігу, %	12,37	72,44	585,48
Операційний важіль, грн./грн.	3,12	1,11	35,66
Рівень запасу фінансової стійкості, %	32,00	89,76	280,46

Зроблені в табл. 3.5 розрахунки показують, що зниження значення операційного важеля з 3,12 в 2008 році до 1,11 у 2009 або на 64,34% забезпечило підприємству підвищення рівня запасу фінансової міцності на 57,75%.

Заданими таблиці 3.5 можна розрахувати також рівень операційного важеля (РОПВ):

РОПВ = = 0,21.

Крім того, можна виявити вплив рівня операційного важеля на формування прибутку від реалізації товарів при зміні маржинального доходу на 1%:

ПРРОПВ = = 4,76.

Таким чином, кожен відсоток приросту маржинального доходу забезпечує, за нашими розрахунками, 4,76% приросту прибутку, і навпаки.
Значення рівня операційного важеля більше одиниці має місце в тих випадках, коли на формування прибутку сильніше, ніж витрати обігу і співвідношення постійних і змінних витрат, впливають роздрібний товарообіг і цінова політика торговельного підприємства.

Аналіз отриманої маси прибутку повинен бути доповнений оцінкою рентабельності реалізації товарів. Рентабельність залежить від обсягу товарообігу, прибутку і формують її елементів: валового доходу і витрат обігу.

Р = 100, (3.2)

де ДХ - доход від реалізації чистий;

ВО - витрати обігу;

Т - товарообіг.

Звідси, згідно даних рентабельність реалізованих товарів в 2008 та 2009 роках складала:

Р0 = = 4,9 %

Р1 = 100 = 31,83 %

Звідси видно, що у 2009 році рентабельність зросла на 26,93 %. Цьому сприяло:

1. Негативно - зменшення розміру валового доходу:

Ррозр = 100 = 1,74 %, РВД = 1,74 - 4,9 = -3,16 %;

2. Позитивно - зниження суми витрат обігу:

Ррозр = 100 = 26,4 %, РВО = 26,4 - (- 3,16) = 24,66 %;

3. Позитивно - зменшення об'єму продажу товарів:

РТ = 31,83 - 26,4 = 5,43 %.

Таким чином, сукупний вплив трьох факторів обумовило відхилення рентабельності в розмірі 26,93 % до товарообігу.

Більш поглиблений аналіз рівня рентабельності проводиться за допомогою факторного аналізу відносних показників, що впливають на рентабельність. У цьому випадку показник рентабельності можна представити у вигляді наступної моделі, що включає в себе рівні валового доходу (РВД), постійних а змінних витрат обігу (РВОпост, РВОзм).

Р = РВД - РВОпост - РВОзм. (3.3)

При аналізі прибутку були розраховані рівні валового доходу та витрат обігу (в відсотках до товарообігу).

Р0 = 39,6 - 10,41 - 24,29 = 4,9 %;

Р1 = 43,93 - 3,63 - 8,47 = 31,83 %.

Згідно з наведеними даними можливо визначити, що позитивно вплинули на ріст рентабельності реалізації товарів:

1. Збільшення рівня чистого доходу від реалізації на 4,33%:

РРВД = (43,93-10,41-24,29) = 9,23-4,9 = 4,33%

2. Зниження рівня умовно-постійних витрат обігу на 6,78%:

РРВОпост = (43,93 - 3,63 - 24,29) = 16,01 - 9,23 = 6,78%

3. Зниження рівня умовно-змінних витрат обігу на 15,82%:

РРВОзм = 31,83-16,01 = 15,82%.

Завершення аналізу рентабельності та прибутку можна розробкою зведеної таблиці 3.6 на основі результатів рівня чистого доходу від реалізації товарів та факторного аналізу прибутку .

Таблиця 3.6

Зведена таблиця впливу окремих факторів на суму прибутку від реалізації товарів та рівень рентабельності продажів

Фактори	Вплив на рівень рентабельності, %	Вплив на суму прибутку, тис. грн.
Зміна загального об'єму товарообігу в діючих цінах, в тому числі за рахунок	-	-157,44
цінового фактора	-	36,75
фізичного об'єму реалізації	-	-194,19
Зміна середнього рівня чистого доходу від реалізації в відсотках к товарообігу, в тому числі за рахунок	4,33	677,31
Зміна рівня умовно-постійних витрат обігу	6,78	1059,44
Зміна рівня умовна-змінних витрат обігу	15,82	2472,03
Сукупний вплив факторів на прибуток від реалізації товарів і рівень рентабельності	26,93	4051,35

Виходячи з результатів, отриманих у результаті фінансової аналізу, можна сказати, що за наявності певного запасу фінансової міцності, зберігається задовільна структура балансу, спостерігається стабільний фінансовий стан на підприємстві, воно має високу неплатоспроможністю.



4. ПЛАНУВАННЯ ПРИБУТКУ ТОВ «ТРАНССТРОЙ»

Планування прибутку є складовою частиною фінансового планування та найважливішою ділянкою фінансово-економічної роботи на підприємствах. Від того, як достовірно визначений плановий прибуток, буде залежати успішна господарсько-фінансова діяльність підприємства.

Розрахунок планового прибутку повинен бути економічно обґрунтований, що дозволить здійснювати своєчасне та повне фінансування інвестицій, приросту власних обігових активів, своєчасних розрахунків з бюджетом по податках тощо. Отже, правильне планування прибутку на підприємствах має велике значення в забезпеченні їх ефективної роботи.

Під час розробки планів по прибутку важливо не тільки враховувати всі фактори, які впливають на величину можливих фінансових результатів, але і вибрати той варіант виробничої програми, який забезпечить отримання максимального прибутку.

Метод прямого розрахунку відносно простий та достатньо надійний при плануванні прибутку. Розробці плану по прибутку повинні передувати розрахунки планових сум валового доходу та витрат обігу, інших доходів і витрат підприємства. Виходячи з цього на першому етапі необхідно розрахувати плановий обсяг продажу (Тпл) з використанням програмно цільового методу (4.1). При цьому, цільова установка розвитку підприємства орієнтована на підвищення ефективності використання ресурсного потенціалу підприємства.

Тпл = (4.1)

де, Тф - фактичний об'єм продажу;

- рівень перевищення ефективності використання ресурсу вибраного в якості пріоритетного для розвитку підприємства. Цей вибір здійснюється з урахуванням результатів порівняльного аналізу ефективності використання окремих ресурсів та пріоритетного значення окремих з них для розвитку підприємства.

Для ТОВ «Трансстрой» пріоритетним ресурсом, який впливає найбільше на розвиток підприємства обрано продуктивність праці.

Рівень перевищення ефективності використання продуктивності праці (Zпр) розраховується за наступною формулою:

Zпр = (4.2)

де, Ел - показник ефективності використання продуктивності праці;

Ед - досягнутий показник ефективності продуктивності праці в передплановому періоді.

Результати розрахунків представлені в таблиці 4.1.

Таблиця 4.1

Розрахунок планового об'єму продажів на ТОВ «Трансстрой»

Показники	Умовні позначення	Од. виміру	Результати розрахунків
Товарообіг плановий	Тпл	тис. грн.	20834,67
Товарообіг 2009 року	Тф	тис. грн.	15626,00
рівень перевищення ефективності використання продуктивності праці		%	133,33
Показник ефективності використання продуктивності праці	Ел	коеф.	0,08
Досягнутий показник ефективності продуктивності праці у 2009 році	Ед	коеф.	0,06

Як видно з таблиці 4.1 сума планового товарообігу становить 20834,67 тис. грн. Цей показник необхідний для розрахунку планової суми доходів від реалізації товарів та інших доходів.

Показники планової суми чистого доходу від реалізації розрахуємо за допомогою використання економіко-статистичного методу. Базовим показником розрахунку виступає середній рівень доходів від реалізації в відсотках до товарообігу (4.3).

ДХрпл. = , (4.3)

де, ДХрпл. - планова сума чистого доходу від реалізації;

Тпл - об'єм реалізації в плановому періоді;

- середній рівень доходів від реалізації товарів к товарообігу в плановому періоді.

Аналогічно розраховується плановий обсяг інших доходів. Розрахунки, вище зазначених показників, представлені в таблиці 4.2.

Таблиця 4.2

Планова сума доходів від реалізації товарів та іншого доходу на ТОВ «Трансстрой»

Показники	Умовні визначення	Од. виміру	Результати розрахунків
Чистий дохід від реалізації плановий	ДХрпл.	тис. грн.	9283,93
Товарообіг плановий	Тпл	тис. грн.	20834,67
середній рівень доходів від реалізації	Рдхр	%	44,56

На основі наведених розрахунків отримали планову суму чистого доходу від реалізації товарів. Його сума склала 9283,93 тис. грн. Використаємо ці данні та припустимо, що в плановому році умовно-змінні витрати обігу будуть зростати у тому ж темпі, що і товарообіг, а тому їх рівень буде відповідати розміру, досягнутому в 2009 році. Сума умовно-постійних витрат зросте на 10,8% в порівнянні з 2009 роком.

Розміри інших доходів та витрат підприємства сплануємо з урахування їх рівнів у 2009 році. Звідси, сума інших доходів та витрат у плановому 2010 році складе відповідно 153,33 тис. грн. та 6208 тис. грн.

При прямому методі розрахунку планового обсягу прибутку передбачає два способи розрахунків.

Розрахунок планового розміру прибутку методом прямого розрахунку першим способом включає наступні розрахунки:

1. Умовно-змінні витрати обігу:

1324,4 = 1765,87 тис. грн.

2. Умовно постійні витрати обігу:

= 628,9 тис. грн.

3. Прибуток від реалізації товарів:

9283,93 - (1765,87 + 628,9) = 6889,16 тис. грн.

4. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування:

6889,16 +153,33 - 6208 = 834,49 тис. грн.

5. Податок на прибуток:

834,49 * 0,25 / 100 = 208,62 тис. грн.

6. Чистий прибуток:

834,49 - 208,62 = 625,87 тис. грн.

Другим способом методу прямого розрахунку є розрахунок плану прибутку від реалізації товарів за наступною формулою:

ПРпл = ДХ пл. , (4.4)

де, ПРпл - плановий прибуток від реалізації товарів;

ДХпл, ДХф - сума чистого доходу від реалізації товарів відповідно в плановому та звітному році;

ВОф - витрати обігу у звітному році.

Планова сума прибутку від реалізації складе:

9283,93 = 6725,27 тис. грн.

В цьому випадку сума витрат обігу буде запланована у розмірі:

ВОпл = 9283,93 - 6725,27 = 2558,66 тис. грн.

Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування складатиме:

6725,27+ 153,33 - 6208 = 670,60 тис. грн.

Сума чистого прибутку складе:

670,60 * 0,75 = 502,95 тис. грн.

У представленому варіанті плану передбачається зниження суми прибутку від реалізації товарів, обчисленої I способом, на 122,92 тис. грн., що може бути обумовлене зростанням суми умовно-змінних витрат обігу при незмінності суми постійних витрат. Результати розрахунків відображені в табл. 4.3.

Умовно-нормативний метод планування прибутку передбачає використання ряду нормативів, таких як:

- норма прибутку на одиницю роздрібного товарообігу;

- норма прибутку на одиницю площі торгового залу.

При цьому норма прибутку встановлюється за показником прибутку від реалізації. Через відсутність нормативної бази на підприємствах торгівлі використання цього методу планування обмежена. Його доцільно застосовувати для мережі торговельних підприємств (комплексів), об'єднаних в компанії. У цьому випадку як норми прибутку можуть бути використані показники, фактично досягнуті на еталонному підприємстві (тобто найвищі), або середні для мережі підприємств значення. Планова сума прибутку від реалізації товарів може бути розрахована за формулою:

ПРпл = Тпл * Nпр, (4.5)

Де, Nпр - сума прибутку на одиницю роздрібного товарообігу еталонного підприємства, прийнята в якості нормативу.

Для підприємств, що не входять до складу торговельних мереж, можна користуватися нормою прибутку на одиницю власного капіталу. Це може бути вже досягнутий у звітному періоді показник рентабельності, обчислений за чистого прибутку або заданий власниками, але реально досяжний показник.

У звітному році середньорічна вартість власного капіталу підприємства становила 3032 тис. грн. Тоді рентабельність власного капіталу, обчислена як відношення суми чистого прибутку до величини власного капіталу, у звітному році буде дорівнює 0,0996 (302/3032). Якщо зберегти це значення на планований рік і виходити з припущення, що сума власного капіталу в планованому році зросте на 12% і складе 3395,84 тис. грн., то планова величина чистого прибутку буде дорівнює:

ПРчпл. = ВКпл. * Nпр = 3395,84*0,0996 = 338,23 тис. грн.

При цьому сума прибутку від звичайної діяльності до оподаткування може бути розрахована за формулою:

ПРпл = = = 450,97тис. грн.

Розмір прибутку від реалізації складе:

ПРр = ПРпл -ДХін. + Він = 450,97 -153,33 +6208 = 6505,64 тис. грн.

Витрати обігу складуть:

ВО = ДХр - ПР = 9283,93 - 6505,64 = 2778,28 тис.грн.

Всі результати представлених розрахунків занесені в таблицю 4.3.

Метод планування прибутку на основі системи «CVP» - «Взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації і прибутку» - припускає поетапний розрахунок окремих показників прибутку.

На першому етапі визначається точка беззбитковості (поріг рентабельності) на запланований рік, розрахунок якої був приведений раніше (формула 3.1). При використанні цього методу варто виходити з умов зміни показників у планованому році, передбачених для I варіанта плану, розрахованого методом прямого рахунку:

Тт.б. = = = 1743,07 тис. грн.

На другому етапі визначається планова сума прибутку від реалізації товарів за формулою:

ПРр = = = = 6889,08 тис. грн.

На третьому етапі розраховується величина прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на плановий рік:

ПРпл = 6889, 08 - 6208 + 153,33 = 834,41 тис. грн.

Та нарешті, на четвертому етапі розраховується величина чистого прибутку:

ПРчпл. = = = 625,81 тис. грн.

Зіставивши плановий показники чистого прибутку розрахованого методом «СVР» та методом прямого розрахунку першим способом, бачимо майже повний їх збіг. Однак використання методу «СVР» в даному випадку краще в порівнянні з методом прямого рахунку, оскільки тут не тільки забезпечується взаємозв'язок між обсягом реалізації, витратами і прибутком, а й визначається поріг рентабельності, який, за нашими розрахунками, становить 1743,07 тис. грн., що забезпечує підприємству запас фінансової міцності в розмірі:

91,63 % = 100

Крім того, можуть бути розраховані критичні значення інших показників. Зокрема, визначено мінімально можливий рівень чистого доходу від реалізації, який не повинен перевищувати рівня витрат обігу, а також максимальний рівень змінних витрат обігу:

Рдхmin = Рвопл.; Рвозм max = Рдхпл. - Рвопост пл. (4.6)

Для розглянутого торговельного підприємства екстремальні значення основних показників, які формують систему прибутку, складуть:

- мінімальний середній рівень чистого доходу від реалізації:

Рдхmin = 3,45 +8,05 = 11,5%;

- максимальний рівень змінних витрат обігу:

Рвозм max = 44,56 - 3,45 = 41,11%.

Таким чином, щоб діяльність підприємства не стала збитковою, обсяг товарообігу повинен бути не менше 1743,07 тис. грн. Середній рівень чистого доходу від реалізації - не нижче 11,5% до обороту, рівень змінних витрат обігу - не вище 41,11% до обороту.

Метод цільового планування прибутку дозволяє забезпечити ув'язку планової суми прибутку з потребами в ній підприємства для реалізації свого економічного і соціального розвитку. Основою цього методу є попереднє визначення мінімально необхідної суми чистого прибутку, достатнього для погашення довгострокових кредитів, задоволення потреб підприємства у коштах для виплати дивідендів, здійснення соціальних виплат працівникам, а також накопичення коштів, необхідних підприємству для власного розвитку.

Розрахунок цільової чистого прибутку на планований рік може бути виконаний по кожному елементу цих потреб і охоплювати як капіталізується, так і споживану частини прибутку або може охоплювати тільки що капіталізується її частину. У другому випадку цільова чистий прибуток розраховується як відношення капіталізованого чистого прибутку до коефіцієнта капіталізації за формулою:

ПРч ц = (4.7).



Сума, що капіталізується прибутку розраховується в розрізі основних елементів, представлених на рис. 4.1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.4.1 Склад основних елементів розрахунку планової суми капіталізованого прибутку

Сума прибутку, що спрямовується на погашення довгострокових кредитів, визначається у розмірі передбаченої кредитним договором щорічної суми погашення.

Сума прибутку, що спрямовується на приріст виробничих основних фондів, визначається за формулою:

ПРчоф = ОФ - ОФо - ОФа , (4.8)

де ПРчоф - сума чистого прибутку підприємства, що направляється на приріст власних основних фондів;

ОФ - необхідна потреба в прирості виробничих основних фондів;

ОФо - приріст виробничих основних фондів за рахунок їх оренди і залучення зовнішніх джерел інвестування;

ОФа - сума амортизаційних відрахувань у планованому році.

Приріст суми обігових коштів торговельного підприємства, що покриваються за рахунок прибутку, розраховується за формулою:



ПРвок = ВОК - СП, (4.9)

де ПРвок - сума чистого прибутку підприємства, що направляється на приріст власних оборотних коштів;

ВОК - приріст потреби у власних оборотних коштах у планованому році;

СП - приріст сталих пасивів у планованому році.

Відрахування прибутку в резервний фонд і інші страхові фонди здійснюються за нормативами, передбаченим в установчих документах підприємства або в рішеннях зборів акціонерів.

Так у планованому році потреба в капіталізується прибутку складе 220 тис. грн., Коефіцієнт капіталізації передбачається довести до 0,25. Тоді, використовуючи формулу розрахунку цільової чистого прибутку, визначимо її суму:

ПРч ц = = 880 тис. грн.

Розрахуємо суму прибутку від звичайної діяльності до оподаткування та прибутку від реалізації:

ПРпл = = 1173,33 тис. грн.

ПРр = 1173,33 + 6208 - 153,33 = 7228 тис. грн.

Витрати обігу в цьому випадку будуть складати:

ВО = 9383,93 - 7228 = 2055,92 тис. грн.,

В тому числі умовно-змінні: ВОзм = 2055,92 - 628,9 = 1427,02 тис. грн.

Всі розраховані данні наведені в таблиці 4.3



Таблиця 4.3

Розрахунок плану прибутку на ТОВ «Трансстрой»

Показники	2009 рік	Варіанти плану
		методом прямого розрахунку	умовно-нормативний метод	метод "CVP"	метод цільового планування
		I спосіб	II спосіб
Товарообіг, тис. грн.	15626,00	20834,67	20834,67	20834,67	20834,67	20834,67
Доход від реалізації товарів
в сумі, тис. грн.	6865,00	9283,93	9283,93	9283,93	9283,93	9283,93
у % до товарообігу, %	43,93	44,56	44,56	44,56	44,56	44,56
Умовно-постійні витрати обігу
в сумі, тис. грн.	567,60	628,90	628,90	628,90	628,90	628,90
у % до товарообігу, %	3,63	3,02	3,02	3,02	3,02	3,02
Умовно-змінні витрати обігу
в сумі, тис. грн.	1324,40	1765,87	1929,76	2149,38	1765,94	1427,02
у % до товарообігу, %	8,48	8,48	9,26	10,32	8,48	6,85
Прибуток від реалізації
в сумі, тис. грн.	4973,00	6889,16	6725,27	6505,64	6889,08	7228,00
у % до товарообігу, %	31,83	33,07	32,28	31,23	33,07	34,69
Інші доходи, тис. грн.	115,00	153,33	153,33	153,33	153,33	153,33
Інші витрати, тис. грн.	4656,00	6208,00	6208,00	6208,00	6208,00	6208,00
прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн.	432,00	834,49	670,60	450,97	834,41	1173,33
Податок на прибуток, тис. грн.	130,00	208,62	167,65	112,74	208,60	293,33
Чистий прибуток
в сумі, тис. грн.	302,00	625,87	502,95	338,23	625,81	880,00
у % до товарообігу, %	1,93	3,00	2,41	1,62	3,00	4,22
Плановий прибуток від реалізації товарів у відсотках до прибутку 2009 року	100,00	207,24	166,54	112,00	207,22	291,39

Згідно з наведеними в табл. 4.3 розрахунками, план по прибутку може бути представлений у трьох варіантах: песимістичному, оптимістичному та реалістичному. Песимістичний варіант передбачає приріст прибутку від реалізації товарів на 12 % в порівнянні з звітним роком; оптимістичний варіант - на 191,39 %; реалістичний - на 107,24%. Причому досягнення реалістичного варіанту плану прибутку передбачається забезпечити, як показує порівняння показників з даними звітного року, за рахунок зростання товарообігу в 1,33 рази (20834,67 / 15626), економії витрат обігу та зниження їх рівня з 12,11% у 2009 році до 11,49% у планованому. При цьому передбачається покращення цінової політики підприємства, що виражено в рості рівня чистого доходу від звичайної діяльності у планованому році на 0,63% до обороту. Разом з тим, якщо ставиться мета - досягти прибутку, передбаченої оптимістичним планом, то реалізація цієї мети можлива за рахунок більш значного приросту товарообігу, жорсткості цінової політики і режиму економії поточних витрат. В якій мірі повинен змінитися кожен з показників, що визначають прибуток, відображає розробка імітаційної моделі планових розрахунків прибутку (табл. 4.4).

Таблиця 4.4

Імітаційна модель можливих шляхів реалізації варіанту плану прибутку ТОВ «Трансстрой»

Показники	2009 рік	Варіанти розрахунку
		Методом цільового планування	II варіант	III варіант
Товарообіг, тис. грн.	15626,00	20834,67	22715,27	20834,67
Доход від реалізації товарів
в сумі, тис. грн.	6865,00	9152,67	9978,82	9751,08
у % до товарообігу, %	43,93	43,93	43,93	46,80
Витрати обігу
в сумі, тис. грн.	1892,00	1924,67	2750,82	2523,08
у % до товарообігу, %	12,11	9,24	12,11	12,11
Прибуток від реалізації
в сумі, тис. грн.	4973,00	7228,00	7228,00	7228,00
у % до товарообігу, %	31,83	34,69	31,82	34,69

У табл. 4.4 представлені різні сценарії розвитку економічних показників, що забезпечують отримання цільового прибутку від реалізації товарів у розмірі 7228 тис. грн.

Цільовий прибуток у розмірі 7228 тис. грн. можна отримати, як це прогнозує метод цільового планування, шляхом збільшення в порівнянні з звітним роком обсягу товарообігу на 33,33% при зрості рівня валового доходу на 0,63% до обороту, яке обумовлене відносної економією витрат обігу за рахунок зниження їх рівня на 0,61%. Це цілком реальний варіант розвитку показників.

Але можливі й інші шляхи. Наприклад, якщо підприємство не буде міняти в порівнянні з звітним роком цінову політику і, відповідно, рівень чистого доходу від реалізації, а також не зможе забезпечити режим економії витрат обігу і зниження їх рівня, тоді приріст прибутку від реалізації товарів може бути забезпечене винятково за рахунок збільшення обсягу роздрібного товарообігу. Приймемо за «X1» планову величину роздрібного товарообігу і визначимо її значення з рівності: ДХ - ВО = ПР. При рівні чистого доходу від реалізації 43,93% його суму можна представити як 0,4393Х1. Зберігши рівень витрат обігу звітного року в розмірі 12,11%, їх суму висловимо як 0,1211Х1.

Тоді 0,4393Х1 - 0,1211Х1 = 7228;

Х1 = 22715,27 тис. грн.

З урахуванням нової планової суми товарообігу, рівня чистого доходу від реалізації і витрат обігу звітного року розрахуємо II варіант плану отримання цільової прибутку.

Третій варіант передбачає планову суму товарообігу у розмірі 82 900 тис. грн. і рівень витрат обігу звітного року. Визначимо, якими мають бути сума і рівень чистого доходу від реалізації для отримання цільового прибутку. Приймемо суму чистого доходу від реалізації «Х2»:

Х2 - 20834,67 * 0,1211 = 7228;

Х2 =9751,08.

Таким чином, в таблиці 4.4 відображені різні варіанти розвитку економічних показників, які формують прибуток.

У цілому, розрахунок оптимального розміру планової суми прибутку - найважливіший елемент не тільки планування, але і управління підприємницькою діяльністю господарюючих суб'єктів.



5. ОЦІНКА РИЗИКУ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВ «ТРАНССТРОЙ»

В умовах ринкової економіки, коли підприємства здобувають самостійність, як суб'єкт господарської діяльності, особливу актуальність здобуває формування в студентів системи знань сутності економічних ризиків, методів їхньої оцінки і мінімізації.

Звичайно ризик асоціює лише з несприятливими економічними наслідками господарювання, що ведуть до витрат ресурсів і прибутку. І в цьому змісті скасування ризику корисно і необхідно. За допомогою вивчення джерел і факторів ризику можна запобігти ризик, виключити його чи піти з ринкової зони.

Але такий однобічний підхід до ризику базується лише на здоровому глузді, а не на науковій підставі. Якби господарський ризик був зв'язаний тільки з негативними результатами, то виявилася б зовсім незрозумілою готовність до нього підприємців. Насправді підприємець йде на ризик, незважаючи на можливі втрати, оскільки тут існує могутній стимул - підвищений прибуток [8].

Підприємець виявляє готовність йти на ризик в умовах невизначеності, оскільки поряд з ризиком втрат існує можливість додаткових доходів. І. Шум Петер у книзі «Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, відсотка і циклу кон'юнктури)» пише про те, що якщо ризики не враховуються в господарському плані, тоді вони стають джерелом, з одного боку, збитків, а з іншого - прибутків. Можна вибрати рішення, що містять менше ризику, але при цьому менше буде і отримує прибуток. На рис. 5.1 показу на залежність ризику і прибутку. Більш високий ризик пов'язаний з імовірнісного вилучення більш високого доходу.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 5.1 Залежність ризику і прибутку

З графіка видно, що нульовий ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П1), а при самому високому ризику Р = Р2. прибуток має найбільш високе значення П = П3 (П3> П2> П1) [14].

В нашому випадку на ТОВ «Трансстрой» існує необхідність оцінки ризику можливості не отримання запланованої суми прибутку. Для цього найефективнішим є використання методу аналізу доцільності витрат.

Сутність цього методу ґрунтується на тому факті, що витрати за кожним напрямом діяльності, а також за окремими її елементами, мають різний ступінь ризику. Наприклад, ступінь ризику за витратами, пов'язаними з купівлею сировини, буде вищим, ніж за витратами на зарплату.

Визначення ступеня ризику шляхом аналізу доцільності витрат орієнтоване на ідентифікацію потенційних зон ризику. Для цього стан за кожним з елементів витрат поділяється на області ризику, що являють собою зону загальних втрат, у межах яких конкретні втрати не перевищують граничного значення встановленого рівня ризику:

- область абсолютної стійкості;

- область нормальної стійкості;

- область нестійкого стану;

- область критичного стану;

- область кризового стану.

У першій області ступінь ризику за елементом витрат відповідає нульовому ризику. Ця область характеризується відсутністю будь-яких втрат з гарантованим одержанням планового прибутку, розмір якого теоретично не обмежений.

Елемент витрат у другій області характеризується мінімальним ступенем ризику. Для цієї області максимальні втрати не мають перевищувати межу планового чистого прибутку (тобто прибутку, що залишається після оподаткування всіх інших виплат, що здійснюються з прибутку). Таким чином, мінімальний ступінь ризику забезпечує фірмі покриття всіх її витрат і одержання тієї частини прибутку, що дає змогу сплатити податки. В умовах ринкової економіки цей напрям пов'язаний із роллю держави як основного контрагента. Основні форми діяльності тут: здійснення операцій з цінними паперами уряду чи муніципальних органів, участь у виконанні робіт, фінансованих за рахунок державних чи муніципальних коштів і т. п.

Третя область характеризується підвищеним ризиком, при цьому рівень втрат не перевищує розміру розрахункового прибутку (тобто тієї його частини, що залишається після усіх виплат у бюджет, сплати відсотків за кредит, штрафів і неустойок). При такому ступені ризику суб'єкт підприємницької Дальності ризикує тим, що він у гіршому випадку дістане прибуток, величина буде меншою від її розрахункового рівня, але при цьому залишиться можливість покрити всіх витрати Четвертій області відповідає критичний ступінь ризику, за якого можливі втрати в межах валового прибутку (тобто загальної суми прибутку, що отримана до здійснення всіх відрахувань). Такий ризик небажаний, тому щ0 пов'язаний з можливістю для фірми не просто втратити прибуток, а й не покрити повністю своїх витрат.

П'ята обдасть відповідає області кризового стану, що допускає можливість не покриття усіх витрат, пов'язаних з даним напрямком діяльності.

Ступінь ризику в цьому випадку зручно характеризувати таблицею 5.1.

Таблиця 5.1

Ризикові області діяльності фірми

Області діяльності фірми	Абсолютної стійкості	Нормальної стійкості	Нестійкий стан	Критичний стан	Кризовий стан
Області ризику	Безризикова область	Область мінімального ризику	Область підвищеного ризику	Область критичного ризику	Область недопустимого ризику
Максимальні втрати	Повне відсутність втрат	Чистий прибуток	Розрахунковий прибуток	Валовий прибуток	Виторг від реалізації і майно фірми
Ступінь ризику	0	0-25	25-50	50-75	75 -100

Метод аналізу доцільності витрат орієнтований на ідентифікації потенційних зон ризику і покликаний звести до мінімуму розмір капіталу, що піддається ризику. Аналіз засобів, що піддаються ризику, може допомогти прийняти рішення про припинення інвестицій.

Перевага даного методу полягає в тому, що, знаючи статті витрат з максимальним ризиком, можна знайти шляхи його зниження. Наприклад, знаючи, що ризик пов'язаний з орендою транспортного засобу, можна переглянути питання про перевезення товару.

Основний недолік методу полягає в тому, що (як і при статистичному методі) фірма не аналізує джерела ризику, а приймає ризик як цілісну величину, ігноруючи його мультискладові.

Пропонуються наступні показники визначення ступеня ризику фінансових засобів:

- надлишок чи недостатність власних засобів (+ Есс);

- надлишок чи недостатність власних і позикових джерел формування запасів (+Е);

- надлишок чи недостатність загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (+Ео).

Балансова модель стійкості фінансового стану підприємства має наступний вид:

ОФ + ПА + ГК = ВК + КР + КТЗ (5.1)

Де ОФ - основні засоби і вкладення; ПА - поточні активи, запаси і витрати; ГК - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість та інші активи; КР - кредити і позикові кошти; КТЗ - кредиторська заборгованість і позикові кошти; ВК - власні кошти.

Обчислення трьох показників фінансової стійкості дозволяє визначити для кожної фінансової області ступінь їхньої стійкості.

Наявність власних оборотних коштів дорівнює різниці величини джерел власних коштів і величини основних засобів і вкладень:

Есс = ВК - ОФ

Тоді надлишок чи недостатність власних коштів: + Есс = Есс - ПА

Надлишок чи недостатність власних і позикових джерел формування запасів:

+ Е = (Есс + КР) - ПА

Надлишок чи недостатність загальної величини джерел для формування запасів:

+ Ео = (Есс + КР + КТЗ) - ПА



Розрахунки всіх показників наведені у таблиці 5.2

Таблиця 5.2

Розрахунок показників діяльності ТОВ «Трансстрой»

Показники	Умовні позначення	Результати розрахунку
1	2	3
Основні засоби і вкладення	ОФ	2167,1
Поточні активи, запаси і витрати	ПА	1694,2
Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторська заборгованість та інші активи	ГК	2281,35
Кредити і позикові кошти	КР	658,35
Кредиторська заборгованість і позикові кошти	КТЗ	2603,35
Власні кошти	ВК	2880,95
Наявність власних оборотних коштів	Есс	713,85
Надлишок чи недостатність власних коштів	+ Есс	-980,35
Надлишок чи недостатність власних і позикових джерел формування запасів	+ Е	-322
Надлишок чи недостатність загальної величини джерел для формування запасів	+ Ео	2281,35

Як бачимо, з таблиці 5.2 підприємство має велику недостатність власних коштів та власних і позикових джерел формування запасів, які відповідно складають 980, 35 тис. грн. та 322 тис. грн. Однак має місце надлишок загальної величини джерел для формування запасів в сумі 2281,35 тис. грн.

Для оцінки ризиків фінансового стану підприємства використовується таблиця 5.3.

Таблиця 5.3

Оцінка ризиків фінансового стану підприємства

№ п/п	Фінансовий стан	Значення показників
1	Абсолютної стійкості	± Есс ? 0	± Е ? 0	± Ео ? 0
2	Нормальної стійкості	± Есс 0	± Е 0	± Ео 0
3	Нестійкого стану	± Есс < 0	± Е ? 0	± Ео ? 0
4	Критичного стану	± Есс < 0	± Е < 0	± Ео ? 0
5	Кризового стану	± Есс < 0	± Е< 0	± Ео < 0

За результатами приведеними в таблиці 5.3 можна зробити висновок, що ТОВ «Трансстрой» знаходиться у кризовому стані. Тому необхідно проводити застережливі заходи задля уникнення ризикової ситуації. Для цього необхідно застосовувати метод мінімізації ризиків, який спрямований на розробку наступних заходів:

- диверсифікованість діяльності підприємства, що полягає в розподілі зусиль і капіталовкладень між різноманітними видами діяльності безпосередньо не зв'язаних один з одним. У такому випадку, якщо в результаті непередбачених подій один вид діяльності буде збитковий, то інший вид діяльності може приносити прибуток;

- використання професійних стратегій припускає установлення певної структури капіталу і майна підприємства за окремими напрямами його використання для досягнення певних цілей. Наприклад, портфельні стратегії можуть включати товарний портфель, інвестиційний портфель, портфель цінних паперів, валютний портфель;

- лімітування обсягів найбільш ризикованих операцій і проектів, як спосіб мінімізації ризику, передбачає встановлення лімітів на проведення найбільш ризикованих дій, до яких відносять обсяг реалізації товарів, попит, який є нестабільним чи знаходиться в процесі формування; обсяг закупівлі товарів в умовах передоплати; обсяг реалізації товарів в умовах відстрочки платежу; обсяг приваблюваних позикових засобів; обсяг інвестування по одному проекті;

- розробка і реалізація системи заходів для локалізації наслідків ризикової ситуації.



ВИСНОВОК

Система оцінки прибутковості підприємства є дуже важливою для всіх суб'єктів господарювання. На сучасному етапі розвитку підприємства перебувають в оточенні жорсткої конкуренції, тому отримання прибутку є пріоритетним завданням, відповідно до цього завдання всі підприємства повинні так організувати свою діяльність щоб забезпечити необхідний рівень прибутковості для подальшої діяльності та отримання ще більшого прибутку.

Виходячи з поставлених завдань на кожному підприємстві система оцінки прибутковості повинна виконувати певні завдання, а саме:

- реально та об'єктивно визначати прибутковість підприємства в даний момент часу на певному етапі діяльності;

- визначати фактори, що впливають на формування прибутку, коригування їх впливу на певні показники;

- розробка заходів щодо використання виявлених резервів прибутковості в ході факторного аналізу прибутку та рентабельності;

- розрахунок точки беззбиткового виробництва або запасу фінансової стійкості в ході аналізу взаємозв'язку постійних та змінних витрат.

Отже можна зробити висновок, що оцінка та визначення прибутковості підприємства є однією з основних ділянок аналізу загального фінансового стану підприємства оскільки саме прибуток є основним показником ефективності роботи підприємства а значить і використання наявних ресурсів.

Прибуток підприємства відображає організацію його господарської діяльності на всіх рівнях тому оцінюючи прибутковість підприємства ми можемо зробити висновок про загальних стан справ на даному підприємстві у визначений момент часу, тому об'єктивна, реальна та своєчасна оцінка прибутків та збитків в результаті діяльності та впровадження заходів по покращенню стані формування використання та розподілу прибутку.

Важливе значення для забезпечення умов невпинного зростання прибутку і рентабельності має якість їх планування. Це складний і багатогранний процес, який включає в себе глибокий економічний аналіз фінансових показників за період, що передував плановому періоду, досягнення максимальної узгодженості з кількісними і якісними показниками плану закупки та реалізації товарів, формування їх ціни, врахування наявних резервів збільшення об'ємів реалізації продукції, зниження витрат обігу, особливо непродуктивних і позареалізаційних витрат і збитків.

В результаті проводиться аналіз підприємства на наявність ризикових ситуацій та складається загальновідома модель фінансового оздоровлення підприємства,яка передбачає послідовне здійснення відповідних заходів. Процес фінансового оздоровлення починається з виявлення та аналізу причин фінансової кризи. Проведення такого аналізу дає змогу або прийняти рішення щодо доцільності проведення санації, або, якщо це зробити неможливо, щодо повної ліквідації підприємства.



СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

Закон України «Про господарські товариства» N 1576-XІІ від 19 вересня 1991 року в редакції закону N 762-ІV від 15.05.2003, ВВР, 2003, N 30, ст.247

Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» N 335/94-вр від 28.12.94. В редакції Закону N 440-ІV від 16.01.2003

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 15 «Дохід» Затверджено Наказом Міністерства фінансів України N 290 від 29.11.1999

Бачурин А. Повышение роли экономических методов управления // Экономист. - 2002. -№4. - С.28-31

Беннет Р. Секреты эффективного управления = Effective management.: Пер. с англ. - М.: ЛОРИ, 1999. - 216с.

Блонська В.І. Прибуток торгівельного підприємства, його роль та шляхи підвищення у сучасних умовах Науковий вісник, 2006, вип. 16.7

Василенко Л.П.,Головатчук Т.І., Мороз Л.В. , Полянко В.В. Економіка торговельного підприємства . Навч.пос. - ЧФ КДТЕУ, 1998.

Донець Л.І. Економічні ризики і методи їх вимірювання: Навчальний посібник для студ. економ. спец. ден. та заоч. форм навчання. - Донецьк: ДонДУЕТ, 2004. - 309 с.

Іванова В.В. Планування діяльності підприємства: Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2006. - 472 с.

Економіка торговельного підприємства / Під ред. Проф. Ушакової Н.М. - К. “Хрещатик” 1999.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Научное издание / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560с.: ил.

Мазаракі А.А., Лігоненко Л.О.,Ушакова Н.М. Економіка торговельного підприємства . Підр.- К.”Хрещатик” 1999.

Тарасюк Г.М., Швой Л.І. Планування діяльності підприємства. Навчальний посібник - К.: «Каравела» - 2003. - 432с.

«Теория экономического развития» Шумпетер Й. -- М.: Прогресс, 1982.

Производственный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Г.Я. Горбовцов и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 583с.

Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятиях торговли: Учебник для вузов. - СПб: Питер, 2009. - 560 с. :ил.

Щелков В.С., Белоусова Л.М. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. - 426с

Размещено на Allbest.ru