Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Производственная мощность используется на 89%. Неполное использование ведет к ограниченному выпуску продукции, соответственно к увеличенной себестоимости из-за большего количества постоянных затрат на единицу продукции. Необходимо задействовать все производственные мощности при строительстве объекта, т. к. гарантия рынка сбыта строительной продукции выше степени использования производственных мощностей нашей организации на 11%. В данном случае производственную мощность можно использовать по максимуму, т. к. гарантия рынка сбыта позволяет повысить уровень производства до 28500. Это означает, что у предприятия есть возможность повысить уровень производства до 30000 тыс. руб. путем расширения производственных мощностей (закупка дополнительного оборудования, привлечение дополнительных трудовых ресурсов, увеличение производительности труда, применение новых технологий).

3. Анализ себестоимости продукции

себестоимость безубыточность уровень продукция

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию. Построив график безубыточности на основе исходных данных, получаем значение точки безубыточности (критического объема), равное 16497 тыс. руб. Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Для данного предприятия зона прибыли на основе исходных данных составляет: 25440 - 16497 = 8943 (тыс. руб.)

Определить критический объем можно графическим и аналитическим способами. Для определения безубыточного объема продаж (Т) в стоимостном выражении используют следующую формулу:

Т = Rпост / ((Vсп - Rпер) / Vсп) = 4850 / ((25440 -17950) / 25440))=16497 (тыс. руб.)

Если фактический объем реализации строительной продукции будет меньше, чем критический, то предприятие будет терпеть убыток. В нашем же случае фактический объем реализации больше критического (25400< 16497). Это означает, что наше предприятие будет получать прибыль после того, как реализует свою продукцию на 16497 тыс. руб., исходя из фактического объема реализации и объема реализации, предприятие принесет прибыль 8943 тыс. руб. из 25440 тыс. руб.

Безубыточный объем продаж, и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческим решений, оценке деятельности предприятия в целом.

5. Анализ объема и структуры имущества предприятия

6. Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которые являются результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений строительного предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Затруднения с реализацией выполненных СМР ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами а, следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Внешний анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами собственников, партнеров, управляющих и контролирующих органов.

Основное содержание внешнего анализа, осуществляемого партнерами предприятия поданным публичной финансовой отчетности, составляют: анализ абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей рентабельности; анализ финансового состояния, рыночной устойчивости ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; анализ эффективности использования заемного капитала, экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Внутренний анализ финансового состояния в качестве источника информации помимо публичной отчетности использует и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную плановую информацию и пр. Основное содержание внутреннего анализа может быть пополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в уравнении их значений с базисными величинами, а также изучении их динамики за отчетным период и за ряд лет.

В качестве базисных величин используются:

· нормативные показатели;

· усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

· среднеотраслевые значения показателей.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

1. показатели оценки рентабельности предприятия;

2. показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции;

3. показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;

4. показатели оценки рыночной устойчивости;

показатели оценки ликвидности активов баланса как, основы платежеспособности.

7. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности

Экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности может быть охарактеризована отношением результата (эффекта) к связанным с его получением ресурсам. В качестве эффекта следует использовать величину прибыли. Однако один и тот же эффект может быть получен при различной величине имущества (активов) строительного предприятия основных и внеоборотных средств, оборотных материальных и денежных активов. Поэтому в качестве используемых в производственно-хозяйственной деятельности ресурсов принимают за среднюю величину имущество строительной организации за анализируемый период. Такой подход к оценке эффективности позволяет оценить уровень эффективности использования находящихся в распоряжении строительной организации активов.

Обобщающий показатель эффективности деятельности строительной организации должен характеризовать уровень умения руководства и коллектива строительной организации добиваться максимального эффекта при минимизации ресурсов строительной организации и может быть представлен следующей формулой:

Эа = Пр / И = 2640 / 18765 = 0,14, где:

Эа - обобщающий показатель абсолютной эффективности производственно-хозяйственной деятельности;

Пр - прибыль, полученная организацией за анализируемый период;

И - среднегодовая стоимость совокупного имущества строительной организации.

Величина показателя эффективности производственно-хозяйственной деятельности зависит от объема реализации строительной продукции, затрат на ее выполнение, а следовательно, и прибыли от реализации строительной продукции, а также от степени рациональности наличного объема и структуры имущества строительной организации. Это обуславливает получение определенного уровня отдачи имущества за счет достигнутого уровня рентабельности СМР и уровня оборачиваемости имущества.

8. Анализ рентабельности предприятия

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Они отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· показатели рентабельности продаж;

· показатели, определяющие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) - Rз исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

Rз = (Прп / 3) * 100% или Rз = ЧП / 3

Rз = (2640 / 17950) * 100% = 14,71%

Она показывает, что предприятие имеет 15 копеек прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов - изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Рентабельность продаж (оборота) - Rоб измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается вцелом по предприятию и отдельным видам продукции:

Rоб = (П / Vcn) * 100% = 2640 / 25440 * 100% = 10,38%

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. В зависимости от вида капитала различают показатели:

1. Рентабельности всего имущества - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия.

Rи = (П / И)* 100% = (2640 / 18765) * 100% = 14,1%

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

2. Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала:

Кск = (Пчист / СОС) * 100% = ((2640-2640 * 30%) / 12415) * 100% = 14,89%

Данный коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

3. Рентабельность заемного капитала - отношение прибыли к среднегодовой стоимости заемного капитала:

Rзк = (Пчист / ЗК) * 100% = ((2640-2640*30%) / 6350)* 100% = 29,1%

Данный коэффициент показывает, что заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов по ним (процентная ставка за кредит составляет 10%). Анализ показал, что заемные средства приносят больше прибыли, чем собственные средства предприятия. Разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Каждый рубль заемного капитала приносит предприятию 36 копеек прибыли.

При углубленном анализе изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню. Затем проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

9. Анализ оборачиваемости капитала

Предприятие начинает функционировать, имея некоторый первоначальный капитал, за счет которого приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Оборотные средства, которыми пользуется предприятие, могут быть разделены по долям на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте.

Принято считать, что наибольшую устойчивость с позиций платежеспособности имеет предприятие, где доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах приближается к 50%. В результате, оборота у предприятия появляется выручка.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Следовательно, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличение суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала: Rк = 2640 / 18765 = 0,141.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала): Коб = 25440 / 18765 = 1,356.

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Балансовая прибыль / Среднегодовая сумма активов = Балансовая прибыль / Выручка от всех видов продаж * Выручка от всех видов продаж / Среднегодовая сумма активов

То есть, рентабельность совокупных активов равна произведению рентабельности оборота и коэффициента оборачиваемости капитала:

Rоа = Коб * Rоб = 1,356 * 10,38 = 14,08

Эти показатели применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (Коб);

продолжительностью одного оборота (Поб).

Поб = Д / Коб, или Поб = Среднегодовая стоимость капитала * Д / Чистая выручка от реализации, где:

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Поб = 18765 * 360 / 25440 ~ 265 (дн.)

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью:

Ке = 1 / Коб = 18765/25440 = 0,74

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Основными путями ускорения оборачиваемости капитала являются:

· сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

· улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

· ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

· сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения.

10. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Баланс предприятия

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитаем следующие показатели:

· коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса: 12415 / 18765 = 0,66;

· коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса: 6350 / 18765 = 0,34

· коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса: 4020 / 18765 = 0,21

· коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса: (12415 + 2330) / 18765 = 0,79

· коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному: 12415 / 6350 = 2

· коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, - отношение заемного капитала к собственному: 6350 / 12415 = 0,5.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Доля собственного капитала превышает заемные средства предприятия в 2 раза. Состояние предприятия является устойчивым, что снижает риск для кредиторов. Данное предприятие является платежеспособным, что позволяет привлечь дополнительный ссудный капитал.

Показатели ликвидности: используются при анализе платежеспособности предприятия. При этом, как правило, оценивают текущую (краткосрочную) платежеспособность по коэффициентам ликвидности, которые вычисляются как отношение результатов отдельных статей актива баланса, сгруппированных по степени ликвидности (реализуемости), к величине краткосрочных обязательств.

1. Ликвидность 1, или коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение стоимости быстрореализуемых активов (денежные средства, ценные бумаги и т.п.) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, какое количество долга может быть оплачено денежными средствами предприятия. В большинстве случаев необходимым и достаточным условием ликвидности считается, когда этот коэффициент превышает 0,25.

Л1 = 2045 / 4020 = 0,51

2. Ликвидность 2, или коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия оплатить свои краткосрочные долговые обязательства с привлечением как быстро-, так и средне реализуемых активов, к которым можно отнести счета дебиторов. При рассмотрении вопроса о предоставлении кредита банком используется критерий: коэффициент общей ликвидности больше или равен 1 (100%).

Л2 = (2045 + 2355) / 4020 = 1,1

Т.к. коэффициент общей ликвидности равен 1,1 - это означает, что предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства в самые короткие сроки.

3. Ликвидность 3, или коэффициент покрытия баланса определяется как отношение «Оборотного капитала» к «Краткосрочным обязательствам» и оценивает возможность предприятия оплатить свои обязательства с привлечением, в случае необходимости, всего оборотного капитала, в том числе и медленно реализуемых активов, таких как товарно-материальные запасы, незавершенное производство и т.п. Банковский критерий, применяемый обычно для оценки надежности заемщика по этому показателю, устанавливает величину коэффициента покрытия баланса больше или равного 2.

Лз = 10265 / 4020 = 2,6 (необходимо увеличить величину всего оборотного капитала).

Способность предприятия своевременно погасить свои обязательства и расширить производственную деятельность характеризует показатель «Чистого оборотного капитала», который рассчитывается как разность между величиной оборотного капитала и краткосрочными обязательствами.

Величина чистого оборотного капитала может оказаться отрицательной, что отражает недостаток оборотных средств, поскольку предприятие должно выплатить по долгам больше, чем может получить от продажи оборотных средств.

Кчок = 10265 - 4020 = 6245 (тыс. руб.)

Полученные нами коэффициенты свидетельствуют о том, что данное предприятие является абсолютно платежеспособным и готово отвечать по своим обязательствам в самые короткие сроки.

11. Мероприятия, направленные на снижение себестоимости продукции предприятия

Уровень себестоимости строительной продукции в значительной мере определяется самим предприятием-производителем. В основе стоимости издержек производства лежат объективные факторы: потребность в сырье, механизмах, рабочей силе, сложившийся уровень цен на эти ресурсы. В то же время на себестоимость продукции существенно влияет рациональное и эффективное использование этих ресурсов. Снижения себестоимости строительно-монтажных работ можно достичь за счет:

1. применения производительной техники (снизить расход топлива и электроэнергии, затраты на ремонт и техобслуживание строительных машин и механизмов);

2. повышения сменности с изменением режима работы строительных организаций, транспорта, занятого на перевозках в пределах стройплощадки, внедрения экономичной технологии;

3. реорганизации управления строительным производством;

4. экономии материалов за счет рационального снабжения, хранения и расходования.

Существуют и более тонкие и скрытые факторы, которые требуют привлечения научных методик, обширной информационной базы, экономически высококвалифицированных управленческих кадров:

· выбор рациональных темпов, сроков строительства;

· оптимизация номенклатуры выпуска продукции, типом работ;

· определение рациональной степени использования производственной мощности;

· политика обновления строительных машин;

· выбор эффективного портфеля заказов;

· оптимальное управление запасами сырья, материалов, конструкций;

· профессиональный маркетинг.

Особое внимание необходимо уделить элементу «Сокращение накладных расходов». В этих целях составляется реальная смета накладных расходов и делается сопоставление ее с размером накладных расходов, предусмотренных в сметной стоимости строительно-монтажных работ. При разработке накладных расходов учитывается их сокращение по отдельным статьям сметы с учетом экономии от организационно-производственных и хозяйственных мероприятий. При этом дополнительная заработная плата определяется на основе данных плана по труду, а расходы на социальное страхование - исходя из фонда заработной платы и установленных ставок отчислений на социальное страхование; расходы по медицинскому обслуживанию рабочих определяются на основе специальных расчетов; износ временных (нетитульных) приспособлений и устройств, сооружений рассчитывается исходя из установленных норм износа.

Литература

1. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», ИНФРА-М, Москва, 2002 г.

Размещено на Allbest.ru