Экономический анализ конкурентоспособности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Алтайский Государственный Университет им. И. И. Ползунова

Кафедра экономики и организации производства

Курсовая работа

на тему «Экономический анализ конкурентоспособности предприятия»

Студентка Т. А. Корнеева

Преподаватель С.А. Тузовская

Барнаул 2004г.

Содержание

Введение

1. Оценка возможностей конкурентов

1.1 Платёжеспособность предприятия

1.2 Структура источников средств и их использование

1.3 Финансовые коэффициенты оборачиваемости

1.4 Финансовые коэффициенты рентабельности

1.5 Анализ финансовой устойчивости на основе балансовой модели

2. Анализ безубыточности предприятия

3. Оценка конкурентоспособности предприятия

4. Оценка финансового положения конкурентов

5. Оценка величины спроса

6. Расчёт цены продукции

7. Оценка перспектив развития и охвата рынка

8. Инвестирование капитала

Список использованных источников

Приложения

Введение

Для проведения маркетингового анализа конкурентоспособности предприятия необходимо выделить всех реальных и потенциальных конкурентов.

Выявление действующих и потенциальных конкурентов целесообразно осуществлять:

- на основе оценки потребностей, которые удовлетворяет их продукция;

- на основе типологии рыночной стратегии, применяемой ими.

С точки зрения потребительского спроса выделяются следующие группы конкурентов:

1) предприятия, реализующие аналогичный вид продукции на тех же рынках:

- ориентирующиеся на удовлетворении всего комплекса запросов потребителей по данной потребности;

- специализирующиеся на удовлетворении специфических потребностей отдельных сегментов;

- готовящиеся к выходу на рынок с аналогичной продукцией;

2) предприятия, обслуживающие другие рынки аналогичной

продукцией;

3) предприятия, производящие товары - заменители.

Выявление конкурентов по типу стратегии предполагает группировку предприятий по аспектам стратегии в области:

- экспансии на рынке;

- ценовой политики;

- политики качества;

- технологии.

По предприятиям конкурентам целесообразно получить следующий перечень данных:

- полное и сокращенное наименование предприятия;

- почтовый адрес, место регистрации, номера телекса, телефона;

- размеры предприятия;

- характер собственности предприятия;

- организационно-правовая форма предприятия;

- дата основания, этапы развития;

- сфера деятельности;

- основные товары производства, торговли, услуги;

- банки, используемые предприятием;

- ассортимент выпускаемой и реализуемой продукции, направления специализации;

- тип монополистического объединения, в которое входит предприятие и его положение в нем;

- организационная структура управления предприятия;

- численный и персональный состав правления;

- производственная и материально-техническая база предприятия, число и местонахождение филиалов, их мощность, число и местонахождение сбытовых организаций, складов.

- численность работающих;

- основные показатели финансового положения и деятельности за ряд лет (на основе ф.1, 2, 5);

- производственно-технические и прочие связи с другими предприятиями;

- краткие сведения о руководителях предприятия.

В результате анализа полученных данных выявляются возможные стратегии, текущее положение, финансовые возможности, цели конкурентов.

Собрать все необходимые для анализа конкурентов данные очень сложно, поэтому целесообразно использовать схему исследований, предложенную американским ученым М. Портером, которая заключается в сведении информации к четырем элементам: цели на будущее, текущие стратегии, представления о своих возможностях,возможности конкурентов (сильные и слабые стороны).

Анализ данных позволяет предугадывать поведение конкурентов, выбрать наиболее выгодное направление.

Для сбора данных используются рекламные проспекты, ежегодные отчеты, тексты выступлений руководителей, обзоры в коммерческой периодике, материалы конференций, ярмарки, выставки, сведения от потребителей, экспертов рынка, государственно-правовых и экономических учреждений, бирж, дилеров и т.д.

На базе анализа указанных факторов формируются выводы о сильных и слабых сторонах конкурентов в области: менеджмента предприятия, производства, научных исследований, маркетинга, кадров, финансов.

Сильные и слабые стороны конкурентов выявляются, как следует из выше указанного, в результате анализа всех аспектов производства, финансов и сбыта.

Ценовая политика конкурентов

Наиболее важным элементом маркетингового комплекса является политика ценообразования. Через нее реализуются конечные коммерческие результаты.

Хорошее знание цен, действующих на рынках определенных видов продукции, позволяет предприятию оптимизировать выручку, избегать переплат при закупках,

При анализе ценовой политики целесообразно выявить:

- уровень издержек в цене;

- конкурентоспособность товара;

- спрос на товар;

- реакцию потребителей (вероятную) на изменение цены;

- оценку покупателем уровня цен, их отношение к установленной цене;

- использование политики стимулирующих цен, стандартных цен;

- вероятные ответные действия при изменении цен конкурентами.

Организация товародвижения конкурентами

Товародвижение - система, обеспечивающая поставку товара к месту продажи и потребления в определенное время с соответствующим уровнем обслуживания.

Товародвижение является мощным инструментом стимулирования спроса.

При оценке системы товародвижения необходимо определить:

- местонахождение складов (емкость, уровень продаж, виды услуг и т.д.);

- порядок транспортировки товаров к складам, потребителям;

- процедуру обработки заказов;

- издержки товародвижения;

- формы товародвижения;

- новые каналы товародвижения.

Мерой эффективности системы товародвижения является отношение затрат и результатов. Основой результатов функционирования системы товародвижения является уровень обслуживания покупателей, поэтому целесообразно оценить уровень организации торговли:

- наличие фирменных магазинов;

- численность торгового персонала;

- специализация работников по рынкам, товарам;

- квалификация торгового персонала;

- методы оценки результатов работы торгового персонала;

- сотрудничество с посредниками;

- стимулирование работников сбыта;

- подготовка и переподготовка персонала;

- издержки агента на каждый контакт;

- использование лизинга;

- общие издержки на единицу проданного товара.

В современных условиях важным фактором в конкурентной борьбе за покупателя являются сервисные услуги: предпродажный сервис, аренда техники, техническое обслуживание, купля-продажа техники, хранение техники.

Фирменное сервисное обслуживание требует определенных капитальных вложений и привлечения дополнительных трудовых ресурсов, но позволяет увеличить объем продаж и получить дополнительную прибыль.

Система формирования спроса и стимулирования сбыта

Для обеспечения эффективной реализации товаров предприятие должно проводить мероприятия для осуществления физического распределения товаров на рынке, активного воздействия на ценовую политику, рекламу, сервисное обслуживание. Этот комплекс маркетинговых действий по формированию благоприятных для хозяйственной деятельности предприятия выполняет служба формирования спроса и стимулирования сбыта (ФОСТИС). Поэтому при анализе состояния и перспектив развития маркетинга конкурента осуществляется и оценка системы формирования спроса и предложения:

- наличие программы ФОСТИС;

- результаты реализации;

- приемы ФОСТИС;

- выдача образцов товаров на пробу;

- каналы распространения информации;

- приемы побуждения сбытового персонала;

- цели рекламы;

- объем рекламного бюджета;

- критерии выбора каналов распространения рекламы;

- сведения об упаковке (способствует ли увеличению продаж, сохраняет ли товар от повреждений, облегчает ли работу торгового персонала, выделяет ли товар и т.д.).

Вследствие высокой стоимости рекламы, высокой ее значимости, имеет смысл провести отдельный анализ эффективности рекламы. Для этого выделяют две области рекламы:

- анализ средств рекламы (объявление, рекламный щит, плакат и т.д.);

- изучение носителей рекламы (средства массовой информации).

Этапы анализа средств рекламы:

- предварительный прогноз успеха (опрос экспертов, потребителей, изучение восприятия информации, эмоционального воздействия, правдоподобности, степени понимания);

- контроль успеха

1. Оценка возможностей конкурентов

Анализ возможностей предприятия включает:

- экономический анализ хозяйственной и финансовой деятельности;

- анализ конкурентных возможностей.

Для анализа финансов и хозяйственной деятельности используется бухгалтерская отчетность, балансы.

Анализ финансового положения предприятия позволяет отследить тенденции развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности. Он служит связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно - предпринимательской деятельностью предприятия.

1.1 Платежеспособность предприятия

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, «Отчета о финансовых результатах и их использовании, а также «Приложение к балансу предприятия». На основе этих документов можно получить первоначальное представление о положении предприятия, выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязь между показателями.

Важным критерием финансового положения предприятия является оценка платежеспособности и ликвидности. В основе платежеспособности и ликвидности предприятия находятся следующие показатели.

1 Платежеспособность (неплатежеспособность) (П) предприятия определяется как отношение суммы текущих активов и внешней задолженности предприятия.

П=Текущие активы/Внешняя задолженность

На начало года: П(А)=(480,3+2929,4)/4916=0,694.

П(В)=(3221,27+12478,2)/4916=3,194.

П(С)=(970473+616910)/1800265=0,882.

На конец года: П(А)=(6250,8+16686,8)/31192=0,735.

П(В)=(13769,79+27781,3)/33377=1,245.

П(С)=(1027812+585126)/1778973=0,907.

Если П > 1, т.е. сумма текущих активов больше или равна внешней задолженности, подлежащих погашению в текущем периоде, предприятие считается платежеспособным.

Если П < 1, предприятие неплатежеспособно.

Таким образом, и на начало и на конец года платежеспособным было только предприятие В.

2 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности) (Ктл), который представляет собой отношение всех текущих активов (итог 2 раздела + итог 3 раздела актива баланса) к краткосрочным обязательствам, т.е. текущим пассивам.

Ктл= Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства

На начало года: Ктл(А)=(480,3+2929,4)/(4916-0)=0,694.

Ктл(В)=(3221,27+12478,2)/(4916-0)=3,194.

Ктл(С)=(970473+616910)/(1800265-0)=0,882.

На конец года: Ктл(А)=(6250,8+16686,8)/(31192-0)=0,735.

Ктл(В)=(13769,79+27781,3)/(33377-0)=1,245.

Ктл(С)=(1027812+585126)/(1778973-21694)=0,918.

Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Нормативное значение Ктл>=2. Это значит, что для нормальной хозяйственной деятельности нужно иметь оборотных средств в 2 раза больше, чем краткосрочных обязательств предприятия.

Таким образом, на начало года только предприятие В было достаточно обеспечено оборотными средствами, а на конец года - ни одно предприятие.

3 Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (Кал), исчисляемый как отношение денежных средств и быстрореализуемых бумаг к краткосрочной задолженности.

Кал=(Денежные средства + Ценные бумаги)/ Краткосрочные обязательства.

На начало года: Кал(А)=(0,03+2302,67+29,9+26,6)/4916=0,480.

Кал(В)=(0,03+10741,81)/4916=2,185.

Кал(С)=(59018+41595+1058)/1800265=0,056.

На конец года: Кал(А)=(8,4+9968,7+69,4+131,4)/31192=0,326.

Кал(В)=(0,02+26901,43)/33377=0,806.

Кал(С)=(298+405557+21)/1757279=0,231.

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является 0,2, так как вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят ему свои долговые требования, мала. Из этого следует, что на начало года только предприятие С не могло погасить достаточную часть текущей задолженности, а на конец года - все предприятия были в состоянии это сделать.

4 Изменение уровня платежеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (ОК), который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами.

ОК = Текущие активы - Краткосрочные обязательства.

На начало года: ОК(А)=(480,3+2929,4)-(4916-0)=-1506,3.

ОК(В)=(3221,27+12478,2)-(4916-0)=10783,47

ОК(С)=(970473+616910)-(1800265-0)=-212882.

На конец года: ОК(А)=(6250,8+16686,8)/(31192-0)=-8254,4.

ОК(В)=(13769,79+27781,3)-(33377-0)=8174,09.

ОК(С)=(1027812+585126)-(1778973-21694)=-144341.

Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). Уменьшение оборотного капитала свидетельствует о снижении уровня платежеспособности. Только у предприятия С повысился уровень платёжеспособности к концу года.

5 Коэффициент маневренности (Км), показывающий какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы.

Км= Оборотный капитал/Источники собственных средств

На начало года: Км(А)=-1506,3/4717=-0,319.

Км(В)=10783,47/63681=0,169. Км(С)=-212882/5470513=-0,039.

На конец года: Км(А)=-8254,4/51404=-0,161. Км(В)=8174,09/52797=0,155. Км(С)=-144341/5543701=-0,026.

6 Способность предприятия выполнить срочные обязательства, определяется показателем, характеризующим отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.

Кок= Оборотный капитал/Краткосрочные обязательства.

На начало года: Кок(А)=-1506,3/4916=-0,306.

Кок(В)=10783,47/4916=2,194. Кок(С)=-212882/1800265=-0,118.

На конец года: Кок(А)=-8254,4/31192=-0,265. Кок(В)=8174,09/33377=0,245. Кок(С)=-144341/1757279=-0,082.

Если это отношение меньше единицы, предприятие не способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Следует иметь в виду, что неблагоприятным может оказаться не только низкое, но и слишком высокое его значение. Оно свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, что снижает в целом эффективность его деятельности. То есть можно сделать вывод, что на начало года только предприятие В было способно выполнять свои краткосрочные обязательства, а на конец года - ни одно предприятие.

7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс, определяемый как разность между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела баланса - строка 480), фактической стоимостью основных средств, прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса - строка 080), отнесенную к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (сумма 2 и 3 разделов актива баланса - строки 180 и 330).

Косс=Собственные средства/Оборотные средства

На начало года: Косс(А)=(4717-6223,3)/ (480,3+2929,4)=-0,442.

Косс(В)=(63681-52897,53)/ (3221,27+12478,2)=0,687.

Косс(С)=(5470513-5683395)/(970473+616910)=-0,134.

На конец года: Косс(А)=(51404-59658,4)/(6250,8+16686,8)=-0,360.

Косс(В)=(52797-44622,91)/(13769,79+27781,3)=0,197.

Косс(С)=(5543701-5709736)/(1027812+585126)=-0,103.

Нормативное значение Косс 0,1. Это означает, что 10% оборотных средств предприятия должны быть сформированы на счет собственных источников, остальные могут быть привлеченными. Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а самого предприятия - неплатежеспособным, является наличие одного из условий на конец периода: Ктл<2, К<0,1. Значит, предприятие В является платежеспособным, а предприятия А и С - нет.

8 Коэффициент восстановления платежеспособности Квп, отражает возможность предприятия восстановить (утратить) платежеспособность в течение периода, заложенного в формулу расчета коэффициента.

Квп = {Ктл1+(6:число месяцев периода)*(Ктл1 - Ктл0)}:2.

где Ктл1 - коэффициент текущей ликвидности на конец периода; Ктл0 - коэффициент текущей ликвидности на начало периода.

Квп(А)={0,735+6/12*(0,735-0,694)}/2=0,378.

Квп(В)= {1,245+6/12*(1,245-3,194)}/2=0,135.

Квп(С)={0,918+6/12*(0,918-0,882)}/2=0,468.

Нормативное значение Квп не менее 1. То есть ни одно из предприятий не может восстановить платежеспособность в течение периода.

1.2 Структура источников средств и их использование

Способность предприятия выполнить свои обязательства, анализируется и через структуры финансов - источников средств. Анализ структуры источников средств предприятия позволяет судить о расширении или сужении деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но однозначно такого вывода сделать нельзя, так как доля этих средств может находиться и под влиянием других факторов, например, процентных ставок за кредит. Ориентиром для заключения о расширении или сужении деятельности предприятия может быть нераспределенная прибыль. Снижение данного показателя свидетельствует о сужении деятельности предприятия.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся следующие показатели:

9 Коэффициент независимости (Кн), характеризующий долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества.

Кн=Источники собственный средств/Валюта баланса*100%

На начало года: Кн(А)=4717/9633*100%=48,967%.

Кн(В)=63681/68597*100%=92,834%.

Кн(С)=5470513/7270778*100%=75,240%.

На конец года: Кн(А)=51404/82596*100%=62,235%.

Кн(В)=52797/86174*100%=61,268%.

Кн(С)=5543701/7322674*100%=75,706%.

Считается, что если Кн 50%, то риск кредиторов минимальный, так как, реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства. То есть на начало года только у предприятия А был риск кредиторов, а на конец года такого риска не было ни у одного предприятия.

10 Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) (Кфу)

Кфу=((Источники собственных средств + Долгосрочные заемные средства)/Валюта баланса)*100%.

На начало года: Кфу(А)=(4717+0)/9633*100%=48,967%.

Кфу(В)=(63681+0)/68597*100%=92,834%.

Кфу(С)=(5470513+0)/7270778*100%=75,240%.

На конец года: Кфу(А)=(51404+0)/82596*100%=62,235%.

Кфу(В)=(52797+0)/86174*100%=61,268%.

Кфу(С)=(5543701+0)/7322674*100%=75,706%.

Этот показатель характеризует удельный вес тех источников финансирования, которые можно использовать длительное время.

11 Коэффициент инвестирования (собственных источников) (Кис), показывающий в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции.

Кис= Источники собственных средств вложения/Основные средства и прочие*100%.

На начало года: Кис(А)=4717/6223,3*100%=75,796%.

Кис(В)=63681/52897,53*100%=120,386%.

Кис(С)=5470513/5683395*100%=96,254%.

На конец года: Кис(А)=51404/59658,4*100%=86,164%.

Кис(В)=52797/44622,91*100%=118,318%.

12 Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов) (Кисд), указывающий насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия.

Кисд=(Источники собственных средств + Долгосрочные кредиты)/ Основные средства и прочие вложения*100%.

На начало года: Кисд(А)=4717/6223,3*100%=75,796%.

Кисд(В)=63681/52897,53*100%=120,386%.

Кисд(С)=5470513/5683395*100%=96,254%.

На конец года: Кисд(А)=51404/59658,4*100%=86,164%.

Кисд(В)=52797/44622,91*100%=118,318%.

Кисд(С)=5543701/5709736*100%=97,092%.

13 Коэффициент финансирования (Кф), показывающий, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.

Кф=Собственные источники/Заемные источники*100%.

На начало года: Кф(А)=4717/4916=0,960.

Кф(В)=63681/4916=12,954. Кф(С)=5470513/1800265=3,039.

На конец года: Кф(А)=51404/31192=1,648.

Кф(В)=52797/33377=1,582. Кф(С)=5543701/1778973=3,116.

Соотношение собственного капитала и привлеченного определяет надежность финансового состояния. Риск неплатежеспособности возрастает в случае резкого уменьшения доли собственного капитала предприятия. Считается, что если Кф<1, то есть большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, то это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Таким образом, только у предприятия А на начало года есть опасность неплатежеспособности. В ряде случаев при Кф<1, предприятие может быть финансово устойчивым при высокой оборачиваемости активов, стабильном спросе на продукцию, при наличии налаженных каналов снабжения и сбыта; при низком уровне постоянных затрат.

В случае капиталоемких предприятий с длинным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения, доля заемных средств 40-50 % может быть опасной для их финансовой стабильности.

При оценке структуры источников имущества предприятия нельзя забывать о способе их размещения в активе.

Далее целесообразно проанализировать изменения в составе собственных заемных средств.

При анализе собственных источников особое внимание следует уделять объемам изменения нераспределенной прибыли и фондов специального назначения, так как они представляют финансовый результат деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие «наработало» за период своего существования. Наличие в составе источников имущества предприятия долгосрочных заемных средств - явление положительное, так как это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время, хотя в условиях гиперинфляции они становятся для предприятия труднодостижимыми.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства и расширить свою деятельность, но использование различных видов заемных средств имеет для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке выплачиваются проценты за пользование заемными средствами по ссудам банка. При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, но в случае несвоевременной уплаты взимается пеня.

1.3 Финансовые коэффициенты оборачиваемости

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в актив, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств предприятия определяется сферой деятельности, отраслью, масштабами предприятия и т.д. Скорость оборота активов предприятия (Ко) определяется как :

Средняя величина активов по данным баланса определяется:

Ко= Выручка от реализации (В)/Средняя величина активов.

Средняя величина активов=(Он+Ок)/2,

где Он, Ок - соответственно величина активов на начало и на конец периода.

Средняя величина активов(А)=(6223,3+59658,4)/2=32940,85.

Средняя величина активов(В)=(52897,53+44622,91)/2=48760,22.

Средняя величина активов(С)=(5683395+5709736)/2=5696565,5.

Ко(А)=161024,69/32940,85=4,888.

Ко(В)=1231741/48760,22=25,261.Ко(С)=2156489/5696565,5=0,379.

Более точный расчет средней величины активов будет получен в случае использования ежемесячных данных о состоянии активов.

Средняя величина активов = (О1/2+О2+О3+....+Оп-1+Оп/2)/п-1,

где Оп - величина активов в п-ом месяце.

Затем определяется продолжительность одного оборота в днях (П)

П=360/Ко

П(А)=360/4,888=73,650.

П(В)=360/25,261=14,251. П(С)=360/0,379=949,868.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко1):

Ко1= Выручка от реализации/Средний за период итог баланса .

Средний итог баланса(А)=(9633+82596)/2=46114,5.

Средний итог баланса(В)=(58597+86174)/2=72385,5.

Средний итог баланса(С)=(7270778+7322674)/2=7296726.

Ко1(А)=161024,69/46114,5=3,492.

Ко1(В)=1231741/72385,5=17,016.

Ко1(С)=2156489/7296726=0,296.

Ко1 отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Ко1 означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост в случае снижения Ко3 и рентабельности капитала. Снижение Ко1 означает замедление кругооборота средств предприятия.

Кроме вышеназванного целесообразно определять коэффициенты оборачиваемости оборотных средств, оборотных средств, денежных кредитов незаверительного производства и сообветственно

1.4 Финансовые коэффициенты рентабельности

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. В ранней стадии следует акцентировать внимание именно на относительных показателях, так как они практически не подвержены влиянию инфляции. Это коэффициент рентабельности активов (Р), определяемый как

Р= Прибыль/Средняя величина активов

Р(А)=6175,66/32940,85=0,187.

Р(В)=63784/48760,22=1,308. Р(С)=52126/5696565,5=0,009.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В расчетах рентабельности могут быть использованы показатели: прибыль от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. В качестве знаменателя формулы расчета рентабельности могут быть использованы валюта баланса, величины мобильных средств, мобильных материальных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности основных средств, собственных средств и т.д.

Например. Рентабельность продаж (Рп):

Рп= Прибыль от реализации/Выручка от реализации*100%

платежеспособность балансовая конкурентоспособность рентабельность

Рп(А)=6175,66/161024,69=0,038.

Рп(В)=63784/1231741=0,052. Рп(С)=52126/2156489=0,024.

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. Таким образом, тенденция к его снижению может быть сигналом снижение конкурентоспособности.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж.

Р = Ко*Рп

Р(А)=4,888*0,038=0,186.

Р(В)=25,261*0,052=1,314. Р(С)=0,379*0,024=0,009.

Прибыль/Средняя величина активов=(Выручка от реализации/ Средняя величина активов)*(Прибыль/Выручка от реализации).

Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от реализации.

Целесообразно рассчитать и проанализировать коэффициенты рентабельности капитала, продаж, продукции, основного капитала.

1.5 Анализ финансовой устойчивости на основе балансовой модели

Балансовая модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса.

Таблица 1 - Баланс предприятия А в агрегированном виде

Начало года	Конец года
Актив	Пассив	Актив	Пассив
1. ОФ	6223,3	1. СС	4717	1. ОФ	59658,4	1. СС	51404
2. ОСм	480,3	2. КЗ	4863	2. ОСм	6250,8	2. КЗ	17922
3. ОСд		3. К		3. ОСд		3. К
-Д	2359,2	-КК	53	-Д	10177,9	-КК	13270
-ДЗ	570,2	-ДК	0	-ДЗ	6508,9	-ДК	0
		-С	0			-С	0
Б	9633	Б	9633	Б	82596	Б	82596

Таблица 2 - Баланс предприятия В в агрегированном виде

Начало года	Конец года
Актив	Пассив	Актив	Пассив
1. ОФ	52897,53	1. СС	63681	1. ОФ	44622,91	1. СС	52797
2. ОСм	3221,27	2. КЗ	4863	2. ОСм	13769,79	2. КЗ	20107
3. ОСд		3. К		3. ОСд		3. К
-Д	10741,84	-КК	53	-Д	26901,45	-КК	13270
-ДЗ	1736,36	-ДК	0	-ДЗ	879,85	-ДК	0
		-С	0			-С	0
Б	68597	Б	68597	Б	86174	Б	86174

Таблица 3 - Баланс предприятия С в агрегированном виде

Начало года	Конец года
Актив	Пассив	Актив	Пассив
1. ОФ	5683395	1. СС	5470513	1. ОФ	5709736	1. СС	5565395
2. ОСм	970473	2. КЗ	1800265	2. ОСм	1027812	2. КЗ	1757279
3. ОСд		3. К		3. ОСд		3. К
-Д	101671	-КК	0	-Д	405876	-КК	0
-ДЗ	515239	-ДК	0	-ДЗ	179250	-ДК	0
		-С	0			-С	0
Б	7270778	Б	7279778	Б	7322674	Б	7322674

Балансовая модель имеет следующий вид:

ОФ + ОСм + ОСд = СС +ДК + КК + С + КЗ.

На начало года: предприятие А: 9633=9633, предприятие В: 68597=68597, предприятие С: 7270778=7270778.

На конец года: предприятие А: 82596=82596, предприятие В: 86174=86174, предприятие С: 7322674=7322674.

Сущность финансовой неустойчивости заключается в обеспеченности запасов и затрат источниками формирования средств.

Отсюда в текущий момент:

а) условие абсолютной устойчивости: Д КЗ + С;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2359,2>=4863	нет	10177,9>=17922	нет
В	10741,84>=4863	да	266901,45>=20107	да
С	101761>=1800265	нет	405876>=1757279	нет

б) нормальной: ОСд КЗ + С;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2929,4>=4863	нет	16686,8>=17922	нет
В	12478,2>=4863	да	27781,3>=20107	да
С	616910>=1800265	нет	585126>=1757279	нет

в) минимальной: ОСд + ОСм КЗ + С;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7>=4863	нет	22937,6>=17922	да
В	15699,47>=4863	да	41551,09>=20107	да
С	1587383>=1800265	нет	1612938>=1757279	нет

г) кризисной: ОСд + ОСм < Кз + С.

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7>=4863	нет	22937,6>=17922	да
В	15699,47>=4863	да	41551,09>=20107	да
С	1587383>=1800265	нет	1612938>=1757279	нет

В краткосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие:

а) условие абсолютной устойчивости: Д КЗ + С + КК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2359,2>=4916	нет	10177,9>=31192	нет
В	10741,84>=4916	да	26901,45>=33377	нет
С	101671>=1800265	нет	405876>=1757279	нет

б) нормальной: ОСд КЗ + С + КК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2929,4>=4916	нет	16686,8>=31192	нет
В	12478,2>=4916	да	27781,3>=33377	нет
С	616910>=1800265	нет	585126>=1757279	нет

в) минимальной: ОСд + ОСм КЗ + С + КК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7>=4916	нет	22937,6>=31192	нет
В	15699,47>=4916	да	41551,09>=33377	да
С	1587383>=1800265	нет	1612938>=1757279	нет

г) кризисной ОСд + ОСм < КЗ + С + КК.

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7<4916	да	22937,6<31192	да
В	15699,47<4916	нет	41551,09<33377	нет
С	1587383<1800265	да	1612938<1757279	да

В долгосрочной перспективе условия различных типов финансовой устойчивости следующие:

а) условие абсолютной устойчивости: Д КЗ + С + КК + ДК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2359,2>=4916	нет	10177,9>=31192	нет
В	10741,84>=4916	да	26901,45>=33377	нет
С	101671>=1800265	нет	405876>=1757279	нет

б) нормальной: ОСд КЗ + С + КК + ДК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	2929,4>=4916	нет	16686,8>=31192	нет
В	12478,2>=4916	да	27781,3>=33377	нет
С	616910>=1800265	нет	585126>=1757279	нет

в) минимальной: Осд + ОСм КЗ + С + КК;

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7>=4916	нет	22937,6>=31192	нет
В	15699,47>=4916	да	41551,09>=33377	да
С	1587383>=1800265	нет	1612938>=1757279	нет

г) кризисной: Осд + ОСм КЗ + С + КК.

Начало года	Конец года
предприятие	условие	выполняется/нет	условие	выполняется/нет
А	3409,7<4916	да	22937,6<31192	да
В	15699,47<4916	нет	41551,09<33377	нет
С	1587383<1800265	да	1612938<1757279	да

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. При осуществлении хозяйственных операций финансовое состояние может улучшиться, ухудшиться, не измениться. Вышеприведенные неравенства выделяют границы изменения источников средств для покрытий вложения капитала в основные средства, произведенные запасы и, следовательно, выбирать хозяйственные операции, ведущие к улучшению финансового состояния предприятия.

2. Анализ безубыточности предприятия

Затраты предприятия могут быть подразделены на условно-переменные, изменяющиеся пропорционально объему производства, и условно-постоянные расходы, остающиеся стабильными при изменении объема выпуска.

Использование вышеуказанной классификации расходов позволяет прогнозировать прибыль, исходя из предполагаемых расходов, определять объемы реализации, обеспечивающие безубыточную деятельность. Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли (Вп) называют «точкой самоокупаемости», «мертвой точкой», «точкой безубыточности», «порогом рентабельности». Таким образом

В= Зперо + Зпост,

где Зперо - переменные затраты, на весь объем производства, Зпост - постоянные затраты;

В(А)=0,19*1580201+0,12*1580201=489862,31.

В(В)=0,23*1198861+0,123*1198861=423197,93.

В(С)=0,21*2140911+0,126*2140911=719346,09.

В=Q*Ц,

где Q - объем реализации продукции, Ц - цена реализации продукции.

З_пер = З_иср * Q,

где З_иср - затраты переменные на единицу продукции.

Зиср(А)=0,025. Зиср(В)=0,272. Зиср(С)=0,300.

Ц(А)=1580201/7627887=0,207.

Ц(В)=1198861/542857=2,208. Ц(С)=2140911/898537=2,383.

Итак:

Q * Ц = З_иср * Q + З_пост

Отсюда торговое значение объема производства (Q_п)

Q(A)=300238,19/0,182=1649660,3

Q(B)=275738,03/1,936=142426,66

Q(C)=449591,31/2,083=215838,36

Или

Вп(А)=62149,305/0,182=341479,69.

Вп(В)=608829,57/1,936=314478,08.

Вп(С)=1071376/2,083=514342,77.

Значение Qп показывает минимальный объем реализации, при которой опускаются затраты.

С помощью графика безубыточности может быть решена обратная задача: определение необходимого объема и уровня затрат при заданной прибыли. На величину Вп влияет изменение переменных затрат на единицу продукции, величина постоянных затрат, изменение цены реализации. Так изменение объема постоянных затрат (??Зпост) на Qп можно определить так:

Qп (пост) = Зпост / (Ц-Зпер)-З°пост / (Ц-Зпер) = ?Зпост / (Ц-Зпер).

При увеличении объема постоянных затрат на 10% получим:

Qп (пост) (А)=300238,19/0,182-458258,29/0,182=-868242,3

Qп (пост) (В)=275738,03/1,936-395624,13/1,936=-61924,638.

Qп (пост) (С)=449551,31/2,083-663682,41/2,083=-102799,37.

Следовательно, любое увеличение суммы постоянных расходов приведет к росту Qп и наоборот. Иначе говоря, возникает необходимость в дополнительной продаже определенного количества продукции для того, чтобы выручка от реализации покрыла возросшие издержки. Соответственно, уменьшение постоянных расходов снижает Вп и улучшает финансовое положение предприятия. Влияние на критический объем Qп переменных затрат можно определить как

?Qп (пер) = Зпост / (Ц-Зпер) - Зпост / (Ц-З?° пер),

?Qп (пер) = Зпост(1 / (Ц-Зпер)-1 /(Ц-З°пер)).

?Qп (пер) (А)=1649660,3-300238,19/(0,207-0,046)=-215173,1.

?Qп (пер) (В)=142426,66-275738,03/(2,208-0,492)=-18259,83.

?Qп (пер) (С)=215838,36-449551,31/(2,383-0,538)=-27820,88.

Соответственно влияние изменения цены реализации на критический объем Qп можно рассчитать следующим образом:

?Qп = Зпост(1/(Ц-Зпер))-1/(Ц°-Зпер).

?Qп(А)= 1649660,3-1/(0,228-0,025)=170654,5

?Qп(В)= 142426,66-1/(2,429-0,272)=14592,62

?Qп(С)= 215838,36-1/(2,621-0,3)=22149,74.

Анализ графика безубыточности позволяет получить ответ на вопросы типа: На сколько необходимо увеличить объем реализации, чтобы прибыль возросла на ...?

П = Q*Ц - Q*Зпер - Зпост,

П(А)=7627887*0,207-189624,12-300238,19=1089110,4

П(В)=542857*2,208-147459,9-275738,03=775430,3

П(С)=898537*2,383-269754,78-449551,31=1421907,6.

?П = П - П° = Q(Ц-Зпер) - Зпост - Q° (Ц-Зпер) - Зпост,???????????????????????????????????????

где ?Q = ?П / Ц-Зпер.

?П(А)=1388275,4-300238,19-1527102,9-300238,19=-739303,8.

?П(В)=1050971,1-775430,3-1156068,2-775430,3=-1655957,7.

?П(С)=1871652,5-449551,31-2058817,8-449551,31=-1086267,9.

Разность между полученной выручкой от реализации и критическим объемом Вп в определенной степени характеризует финансовую устойчивость предприятия, запас финансовой прочности (ЗФП).

ЗФП= В - Вп.

ЗФП(А)=489862,31-341479,69=148382,62

ЗФП(В)=423197,93-314478,08=108719,85

ЗФП(С)=719346,09-514342,77=205003,32

Если разность отрицательна, то существует реальная угроза финансовому положению, так как деятельность предприятия убыточна. В случае многономенклатурного производства

Вп=?Qi*(Цi-Зперi)-Зпост

В случае изменения структуры выпуска, финансовый результат можно определить как

П=В*{? ( Цi-Зперi)/Цi*г}-Зпост,

где Цi - цена i-го вида продукции;

Зперi - переменные расходы на единицу i-го вида продукции;

Зпост - постоянные расходы;

г -доля i-го вида продукции в объеме реализации.

3. Оценка конкурентоспособности предприятия

Для определения конкурентоспособности предприятия следует оценить и сопоставить основные показатели деятельности предприятий (по пятибалльной шкале) с учетом значимости используемых групп факторов.

Данные оценки представить в форме приложения К.

Таким образом, согласно оценке конкурентоспособности, наиболее конкурентоспособным является предприятие С. Это достигается в основном за счёт больших расходов на рекламу и стимулирование сбыта.

Экономический эффект рекламы (Эр) можно определить так:

Эр=??Q*Т*d/100-И,

где???Q - прирост среднедневного объема сбыта в после рекламный период ,руб.; Т - дни учета среднегодового объема в рекламный период, дни; d - уровень скидки на продукцию, %; И - издержки рекламной компании, руб..

Эр(А)=0*0*0/100-0=0. Эр(В)= 0*0*0/100-0=0. Эр(С)=2980*50*0,18-149=119,2.

4. Оценка финансового положения конкурентов

Оценка финансового положения конкурентов осуществляется в соответствии с методикой, приведенной в разделе 2. Результаты оценки платежеспособности и ликвидности приводятся в таблице Л, структура источников средств и их использование - таблица М, результаты расчетов финансовых показателей оборачиваемости и рентабельности - приложение Н, анализа финансовой устойчивости на основе балансовой модели - приложение О.

Таким образом, из всех предприятий только предприятие В является платёжеспособным.

На начало года только предприятие В было достаточно обеспечено основными средствами, а на конец года - ни одно предприятие.

На начало года только предприятие С не могло погасить достаточную часть текущей задолженности, а на конец года - все предприятия были в состоянии это сделать.

Только у предприятия С оборотный капитал к концу года увеличился.

На начало года только предприятие В могло выполнить свои краткосрочные обязательства, а на конец года - ни одно предприятие.

Согласно коэффициенту обеспеченности собственными средствами только предприятие В является платёжеспособным.

Ни одно из трёх предприятий не может восстановить платёжеспособность в течение периода.

Коэффициент независимости показывает, что на начало года только у предприятия А был риск кредиторов, а на конец года такого риска не было ни у одного предприятия.

Ичсточники собственных средств покрывают произведённые инвестиции в значительной степени только у предприятия В.

Согласно показателя коэффициента финансирования, только у предприятия А на начало года была опасность неплатёжеспособности.

Таблица Н Финансовые результаты деятельности конкурентов

Наименование показателя	Расчетная формула	Значение показателя
		А	В	С
1. скорость оборота активов	Ко=выручка от реализации/средняя величина активов	4,888	25,261	0,379
2. коэф-т общей оборачиваемости капитала	Ко1=выручка от реализации/средний итог баланса	3,492	17,016	0,296
3. коэф-т рентабельности активов	Р=прибыль/средняя величина активов	0,187	1,308	0,009
4. рентабельность продаж	Рп=прибыль от реализации/выручка от реализации	0,038	0,052	0,024

У предприятия В очень высокая скорость оборота активов дебиторской задолженности, у предприятия А - достаточная, у предприятия С - невысокая.

Скорость оборота всего капитала предприятия В - высокая, А - средняя, С - низкая.

Рентабельность активов дебиторской задолженности у предприятия В - высокая, у А и С - низкая. Для всех предприятий характерна небольшая рентабельность продаж.

Таким образом, для предприятия А характерна текущая устойчивость - минимальная, краткосрочная и долгосрочная - кризисная; для предприятия В: текущая - абсолютная, краткосрочная и долгосрочная - минимальная и для предприятия С: текущая, краткосрочная и долгосрочная - кризисная.

5. Оценка величины спроса

Оценить величину спроса можно на основе данных приложения Е. Считаем, что тенденция спроса сохраняется, спрос стабилен, значительных изменений в конъюнктуре отрасли не ожидается.

Так как зависимость между спросом и объемом сбыта параболическая, то функция спроса (у) может быть представлена:

у = а + bt² ,

где а,b - коэффициенты пропорциональности;

t - фактор времени.

Для определения значений коэффициентов а и b можно использовать метод наименьших квадратов.

Для параболы система нормальных уравнений будет иметь вид:

?уi=na+b?t2i

?t2iyi=a?t2i+b?t4i

откуда

b=(n?t2iyi-?t2i?yi)/(n?t4i-(?t2i)2)

a = y_ср - b t²_cр ,

где n - число наблюдений;

y_{ср ,} t²_cр - среднее значение зависимого и независимого переменного.

Данные для расчета параметров уравнения записываются по форме приложения Р.

Достоверность установленной зависимости спроса на продукцию можно оценить с помощью коэффициента корреляции (r)

 ??(у^р_i - y ср)²

___________

r= ? ?(уф_i - y ср)²

Предприятие А:

b=88929865/1870=47556,078

a=15638694,4-47556,078*11=15115577,5

Ур1=15163134; Ур2=15305802; Ур3=15543582; Ур4=15876475; Ур5=16304479. .

r=v845831127473,54/1168707420525,20=0,851.

Предприятие В:

b=1546060/1870=826,77

a=1222411-11*826,77=1213316,6

Ур1=1214143,3; Ур2=1216623,6; Ур3=1220757,5; Ур4=1226544,9; Ур5=1233985,8.

r=v 255648048,5/290321206=0,938.

Предприятие С:

b=3316760/1870=1773,668

a=2139274,6-11*1773,668=2119764,03

Ур1=2121538; Ур2=2126859; Ур3=2135727; Ур4=2148143; Ур5=2164106.

r=v1176565917/206991785=0,754.

В общем случае, когда величины y и t связаны произвольной стохастической зависимостью, коэффициент корреляции может иметь значение в пределах:

-1< r < 1.

При r>0 существует положительная корреляционная связь между y и t;

при r<0 - отрицательная;

На силу корреляционной связи указывает абсолютное значение коэффициента r , а именно:

r 0,3 - корреляционная связь между y и t слабая;

0,3 r 0,5 - умеренная;

0,5 r 0,7 - значительная;

0,7 r 0,95 - сильная.

То есть для всех предприятий наблюдается сильная корреляционная связь между y и t.

Проверку модели на адекватность можно осуществить с использованием остаточной, общей дисперсии и критерия Фишера.

6. Расчет цены продукции

Определение цены товара в прогнозном периоде можно сделать на основе метода безубыточности. Таким образом, для получения целевой прибыли необходимо установить цену товара (Ц) :

Ц=(П_ц + З_перо + З_пост)/Q_ц

прибыль Издержки переменные (З_перо)

Постоянные издержки (З_пост)

898463,22 2140911

Ц(А)=(489862,31+1089110,4)/1580201=0,9992.

Ц(В)=(423197,93+775430,3)/1198861=0,9998.

Ц(С)=(719346,09+1421907,6)/2140911=1,0002.

7. Оценка перспектив развития и охвата рынка

На основе результатов, полученных в разделах 3-7 составьте план маркетинга, который должен включать:

- характеристику товара;

- анализ состояния рынка, емкость рынка, рыночные доли, спрос, его особенности;

- возможности и угрозы,

- маркетинговые цены.

- стратегия предприятия относительно:

· группы потенциальных потребителей,

· цены изделия,

· стимулирования спроса,

· кредитного и послепродажного обслуживания,

· методов ведения конкурентной борьбы.

Маркетинговый план предприятия А.

Цена товара - 0,207. Предприятие А использует формы сбыта: продажа по каталогам, доставка с собственных складов, специализированная сеть собственных магазинов; формы стимулирования сбыта: демонстрация новинок, выставки-продажи товаров по сниженным ценам. Также используются ценовые льготы учебным заведениям в размере 3% от цены реализации. Также предприятием предоставляется кредит на 5 лет под 3,5% в год.

Степень охвата рынка предприятием С - наибольшая (50,3%). Стратегия дальнейшей деятельности этого предприятия должна обязательно включать сохранение этой степени охвата рынка.

На рекламу предприятие расходует среднюю сумму - 94812,06 тыс. р. Для увеличения объёма продаж предприятием С используется реклама в периодической печати - 3 раза в месяц и по телевидению - 3 раза в день.

Предприятие А является неплатёжеспособным, но большая часть его средств сформирована за счёт собственных источников, значит по этому показателю предприятие является относительно финансово устойчивым.

Также у предприятия А наблюдается высокая оборачиваемость активов и низкая рентабельность - с одного рубля оно получает 19 копеек. Финансовая устойчивость в текущий момент является минимальной, в краткосрочной и долгосрочной перспективе - кризисной.

Коэффициент административной нагрузки составляет 25,714 человек на одного управляющего, что намного превышает норму. Текучесть кадров на предприятии А значительная. Средняя доля рынка сбыта - 0,823, что является очень хорошим показателем, значит нужно стремиться сохранить эту долю. У предприятия С достаточно высокие расходы на НИОКР. Это должно позволить ему сохранить свои довольно выгодные позиции на рынке.

Маркетинговый план предприятия В.

Цена товара - 2,208. Предприятие В использует форму сбыта - специализированная сеть собственных магазинов; формы стимулирования сбыта: демонстрация новинок, выставки-продажи товаров по сниженным ценам. Ценовые льготы учебным предприятием В не используются. Также предприятием предоставляется кредит на 4 года под 3% в год.

Степень охвата рынка предприятием С - средняя (37,1%). Стратегия дальнейшей деятельности этого предприятия должна включать поддержание этой степени охвата рынка и при благоприятных условиях её постепенноеувеличение.

На рекламу предприятие расходует не слишком значительную сумму - 59943,05тыс. р. Для увеличения объёма продаж предприятием С используется реклама в периодической печати - 2 раза в месяц и по телевидению -2 раз в день. Таки образом предприятие В не уделяет большого значения рекламе, что может отрицательно сказаться на дальнейшей деятельности предприятия.

Предприятие В является платёжеспособным, большая часть его средств сформирована за счёт собственных источников, значит по этому показателю предприятие является относительно финансово устойчивым.

Также у предприятия В наблюдается высокая оборачиваемость активов и рентабельность - с одного рубля оно получает 1 рубль и 31 копейку. Финансовая устойчивость является на текущий момент абсолютной, а в краткосрочной и долгосрочной перспективе - минимальной.

Коэффициент административной нагрузки составляет 21,176 человек на одного управляющего, что является выше нормы. Текучесть кадров на предприятии С очень низкая. Средняя доля рынка сбыта - 0,064, что является недостаточным, значит нужно стремиться увеличить эту долю. У предприятия С наиболее небольшие расходы на НИОКР. Таким образом предприятию В нужно увеличит эти расходы и также расходы на рекламу. Только этими методами оно сможет улучшить свои позиции на рынке.

Маркетинговый план предприятия С.

Цена товара - 2,383. Предприятие С использует формы сбыта: продажа по каталогам, доставка с собственных складов, формы стимулирования сбыта: демонстрация новинок, выставки-продажи товаров по сниженным ценам, премирование потребителей. Также используются ценовые льготы учебным заведениям в размере 2% от цены реализации. Также предприятием предоставляется кредит на 4 года под 2,8% в год.

Степень охвата рынка предприятием С - небольшая (12,6%). Стратегия дальнейшей деятельности этого предприятия должна обязательно включать увеличение степени охвата рынка.

На рекламу предприятие расходует значительную сумму - 214091,1 тыс. р. Для увеличения объёма продаж предприятием С используется реклама в периодической печати - 3 раза в месяц и по телевидению - по двум каналам 5 раз в день.

Предприятие С является неплатёжеспособным, но большая часть его средств сформирована за счёт собственных источников, значит по этому показателю предприятие является относительно финансово устойчивым.

Также у предприятия С наблюдается низкая оборачиваемость активов и рентабельность - с одного рубля оно получает 1 копейку. Финансовая устойчивость является кризисной.

Коэффициент административной нагрузки составляет 13,542 человек на одного управляющего, что является ниже нормы. Текучесть кадров на предприятии С небольшая. Средняя доля рынка сбыта - 0,113, что является недостаточным, значит нужно стремиться увеличить эту долю. У предприятия С наиболее высокие расходы на НИОКР. Это должно позволить ему улучшить свои позиции на рынке.

8 .Инвестирование капитала

Выбор целевого сегмента по инвестированию капитала осуществляется на основе нормы прибыли. Для этого определяем норму прибыли в i- м сегменте рынка (Пi):

Пi=(1-1/(1+Ui))*Ei/Ki*100%,

где U _i - индекс прибыльности в % к издержкам i - го сегмента, Е _i - емкость i - го сегмента, К _i - общая сумма капитала на i- ом сегменте рынка (Ко_i К _{i сег} + К_инв).

П1=(1-1/(1+0,03))*130/20*100%=18,932,%.

П2=(1-1/(1+0,12))*180/40*100%=48,214%.

П3=(1-1/(1+0,06))*280/60*100%=26,415%.

П4=(1-1/(1+0,07))*160/50*100%=20,936%.

П5=(1-1/(1+0,1))*170/40*100%=38,636%.

П6=(1-1/(1+0,08))*190/50*100%=28,148%.

П7=(1-1/(1+0,12))*140/60*100%=25,000%.

П8=(1-1/(1+0,2))*600/1600*100%=62,500%.

На основе рассчитанной нормы прибыли сегментов рынка выбирается наиболее привлекательный для инвестирования капитала, при этом необходимо учесть, что в будущем году емкость сегмента изменится на величину прироста.

Норма прибыли сегмента на будущий год также изменится исходя из соотношения : рост Е _i / рост К _i..

Величина прибыли от инвестирования капитала на i - ом сегменте (ПК _i):

ПК_i = =П _i * К _{инв ,}

где К _инв - сумма инвестированного капитала вашего предприятия.

Результаты расчетов приводятся в форме приложения С.

Полученные результаты анализируются, и выбирается оптимальный вариант распределения инвестиций. Общая сумма прибыли, полученная от вложения 200 млн. руб. не должна быть меньше 67 млн. руб.