1) сокращения суммы дебиторской задолженности;

2) сокращения периода инкассации дебиторской задолженности;

3) привлечения для финансирования дебиторской задолженности средств в расчетах с кредиторами за товары.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара (услуг), при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) -- скидка 2%, при оплате по факту отгрузки -- скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1.Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2.Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3.Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

В 2010 г. ООО «Седьмое небо» КА» рассматривает варианты предоставления скидок покупателям при условии предоплаты или оплаты наличными всей суммы отгружаемого товара (услуг), либо продажа в кредит на срок 30 дней без предоставления скидок.

Поскольку наиболее часто будет применяться скидка в 1 %, то проанализируем, к чему приведет 1-процентная скидка от стоимости договора при условии предоплаты, т.е. приведем экономический эффект от применения скидки:

1. Рассчитаем потери покупателей (заказчиков) от введения скидок:

потери = объем продаж * % скидки = 11478 * 0,01 = 114,8 тыс. руб.

2. Скидка дается на условиях «1/10, чистые 45». Это значит, что покупатель либо платит на десятый день и получает скидку в 1 %, либо платит на 45-й день.

Рассчитаем стоимость коммерческого кредита и определим, выгодна ли скидка покупателю:

3. Предположим, что 70 % покупателей предпочтут новый вариант оплаты (по опыту работы предприятий).

ДЗо = (То * Выручка (То)) : 365 = (70 * 11478)) : 365 = 2201,3 тыс. руб.

4. По прогнозу, старый вариант оплаты устроит 30 % (100% - 70%):

11478 руб. - (70 % * 11478) = 3443,4 тыс. руб.

Определим уровень дебиторской задолженности после применения скидок:

ДЗ₁ = + = + = 314,2 + 660,4 = 974,6 тыс. руб.

Внедрение системы скидок, при условии, что все клиенты воспользуются скидками, даст снижение среднего уровня дебиторской задолженности в:

2201,3 тыс. руб. : 974,6 тыс. руб. = 2,26 раза.

5.Определим эффект от внедрения скидок:

Эффект = (ДЗ₀ - ДЗ₁) * % = (2201,3 - 974,6) * 0,115 = 141,1 тыс. руб.,

где % - ставка депозитного вклада или банковский процент.

6. Дополнительная прибыль предприятия:

П = Эффект - Потери от скидок = 141,1 тыс. руб. - 114,8 тыс. руб. = 26,3 тыс. руб.

Так скидки в российских условиях предоставляются только по предоплате до отгрузки товара (продажи, перехода права собственности), то предоставление скидок после отгрузки товара (услуг) представляется нецелесообразным, поскольку налоговые платежи с суммы предоставленной скидки уплачиваются за счет чистой прибыли предприятия.

Поэтому предлагаю заключать договор с покупателями (заказчиками), в котором оговаривается конкретный срок оплаты (возьмем 10 дней) и счет - фактура, предоставленная на момент отгрузки, выставляется по пониженной цене (с учетом скидки). В случае задержки платежа применяется система санкций и штрафов. А именно, при задержке платежа более 10 дней клиент штрафуется с учетом процента банка по кредитам. Сейчас он составляет 11,5 %, т.е. 11,5 : 365 дн = 0,0315 % от суммы задолженности за каждый день просрочки оплаты.

Кроме того, нужно отметить, что кроме дополнительной выгоды, получаемой предприятием от внедрения системы штрафов произойдет снижение дебиторской задолженности, за счет того, что часть клиентов (по опросам клиентов, это - 70 %) перейдут на предоплату.

В этом случае дебиторская задолженность снизится на:

140 : 2,26 раза = 61,95 или 62 тыс. руб.

Уровень дебиторской задолженности на конец периода при внедрении системы штрафов:

140 - 62 = 78 тыс. руб.

Таким образом, новый уровень дебиторской задолженности с учетом штрафов составляет 78 тыс. руб. Разница между новым и старым уровнем составляет 62 тыс. руб. За счет этой суммы почти полностью будет погашена задолженность перед внебюджетными фондами.

3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Данные изменения отразим в бухгалтерском балансе (таблица 3.2).

Рассмотрим как данные изменения структуры баланса повлияют на величину показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Седьмое небо» КА».

Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

К_ал на 2009 год = 20,2 / 5894,78 = 0,003

Таблица 3.2

Бухгалтерский баланс (с изменениями)

Рекомендуемое значение данного показателя - 0,8 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

К_тл на 2009 = 541,87 / 5894,78 = 0,092

К_тл на 2009* год = 20,2 + 78 - 31,2 + 199,2 / 5619,12 = 0,047

Норма ? 2.

Рассмотрим динамику показателей ликвидности в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Динамика показателей ликвидности ООО «Седьмое небо» КА»

В ходе произведенных расчетов после предложенных мероприятий произошли изменения структуры баланса, а также видно как произошло значительное повышение некоторых значений коэффициентов ликвидности.

На основании данных таблицы 3.3 видно, что коэффициент промежуточной ликвидности повысился на 0,014, коэффициент абсолютной ликвидности - на 0,002. И хотя все показатели все еще ниже нормативных ограничений, мы наблюдаем положительный эффект от предложенных мероприятий.

Если предприятие ООО «Седьмое небо» КА» примет во внимание предложенные выше мероприятия по эффективному использованию оборотных средств, то за счет уменьшения остатка запасов можно высвободить 213,67 тыс. рублей и направить их на погашение задолженности поставщикам и подрядчикам, а за счет управления дебиторской задолженностью ее можно сократить на 62 тыс. руб. За счет этой суммы можно почти полностью погасить задолженность перед внебюджетными фондами.

Кроме того, необходимо на ООО «Седьмое небо» КА» необходимо провести дополнительный анализ по эффективному использованию основных средств, разработать и внедрить мероприятия по увеличению выручки и снижению себестоимости продукции (услуг), что соответственно повысит кредитоспособность предприятия, инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость и платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в данной курсовой работе был проведен анализ структуры оборотных активов на ООО «Седьмое небо» КА» и разработаны мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия.

Анализ структуры и динамики активов показал, что активы ООО «Седьмое небо» КА» за анализируемый период возросли на 648 тыс. руб. В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Превышение темпов роста внеоборотных активов над оборотными активами может свидетельствовать о росте деловой активности предприятия.

Структура имущества характеризуется невысокой долей оборотных активов, которая составила 15,63 %. Оборотные активы предприятия за анализируемый период снизились с 1653,7 тыс.руб., составив на конец периода 1158,78 тыс. руб. Снижение оборотных активов произошло за счет снижения следующих составляющих:

· запасов;

· долгосрочной дебиторской задолженности;

· НДС;

· денежных средств;

· прочих оборотных активов;

· при одновременном увеличении краткосрочной дебиторской задолженности.

Снижение суммы оборотных активов и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (35,63 %) и НДС (50,55 %). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 37,52 % до 35,63%.

Стоимость запасов за анализируемый период снизилась на 207,58 тыс. руб. (с 620,45 до 412,87), что является позитивным изменением, так как при этом длительность оборота запасов снизилась.

При этом темп роста запасов (292,87 %) за анализируемый период существенно ниже темпов роста выручки (230,87 %), что высвободило значительную часть финансовых ресурсов в оборотных средствах ООО «Седьмое небо» КА».

В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают производственные запасы, их доля в запасах составляет на конец 2009 года 92,44 %. Второе место в структуре запасов занимают расходы будущих периодов (31,2 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 0,87 % до 7,56 %.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной) в оборотных активах увеличилась - с 0 до 140 тыс. руб., т.е. на 12,08 %, что является негативным изменением. Это свидетельствует о неэффективной политике предприятия по отношению к своим должникам.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженность в 2009 г. превышала дебиторскую на 5104,78 тыс. руб. Таким образом, предприятие, в случае оплаты даже всей дебиторской задолженности не сможет рассчитаться со своими кредиторами.

Следует отметить, что за анализируемый период на фоне роста доли дебиторской задолженности, удельный вес денежных средств снизился с 2,59 % до 0,27 %. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы ООО «Седьмое небо» КА» стали менее ликвидными.

При этом сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 175,02 тыс. руб. до 20,2 тыс. руб.

Анализ показателей ликвидности ООО «Седьмое небо» КА» показал следующее:

- уровень абсолютной платежеспособности в 2009 г. по сравнению с 2007 г. снизился на 0,024, предприятие не способно было погасить все краткосрочные обязательства ни в 2007 г., ни в 2008 г., ни в 2009 г., т.к. фактические показатели существенно ниже норматива;

- коэффициент критической ликвидности почти не изменился за рассматриваемый период и составил в 2009 году 0,027 при норме 0,7 - 0,8, т.е. у предприятия существуют проблемы по оплате текущих долгов;

- коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,033, причём в 2009 году на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 0,092 рублей текущих активов при норме 2 - 2,5.

- на конец 2008 года предприятие за счёт денежных средств могло покрыть 9,7 % своих текущих обязательств, а на конец 2009 года - 6,5 %. Это говорит о том, что большая часть денежных средств бездействовала, то есть как и любой другой вид активов не приносила дохода. То, что коэффициент ликвидности при мобилизации средств намного ниже норматива, является негативным фактом.

Таким образом, предприятие является неплатежеспособным, а его баланс - неликвидным. Следовательно, необходимо разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами. Они должны касаться управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и т.д.

При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо отработать систему взыскания долгов: наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Действенной мерой является отказ о поставке продукции (оказании услуг) при достижении суммы дебиторской задолженности критического уровня. Для этого необходимо выделить обязанность с закреплением ее за работником бухгалтерии, согласно которой будет прослеживаться сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику.

На предприятии ООО «Седьмое небо» КА» при нехватке денежных средств имеются большие запасы ТМЦ. В целях экономного расходования денежных средств предприятию рекомендуется рассчитывать текущий запас ТМЦ, необходимый для нормальной работы предприятия в период между очередными поставками. За счет уменьшения остатка сырья материалов на складе предприятию можно высвободить 213,67 тыс. рублей и направить их на погашение кредиторской задолженности.

В ходе произведенных расчетов после предложенных мероприятий произошли изменения структуры баланса повышение некоторых значений коэффициентов ликвидности: коэффициент промежуточной ликвидности повысился на 0,014, коэффициент абсолютной ликвидности - на 0,002. И хотя все показатели все еще ниже нормативных ограничений, мы наблюдаем положительный эффект от предложенных мероприятий.

Кроме того, необходимо на ООО «Седьмое небо» КА» провести дополнительный анализ по эффективному использованию основных средств, разработать и внедрить мероприятия по увеличению выручки и снижению себестоимости продукции (услуг), что соответственно повысит кредитоспособность предприятия, инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость и платежеспособность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

оборотный актив платежеспособность баланс

1. Гражданский кодекс Российской Федерации в редакции ФЗ от 13.05.2008 №68-ФЗ.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов, под ред. Н.П. Любушина. М.: Юнити, 2007. - 471 с.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия.-- М.: Приор, 2007.

5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2007. - 208 с.

6. Дронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 2008 г. - 296 с.

7. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008 - 133с.

8. Жуковская С.Л. Финансовый анализ предприятия, находящегося в состоянии кризиса: Учебное пособие - Пермь, 2009 - 36 с.

10. Зимнин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие.- М.: ИКФ «ЭКМОС», 2009. - 240 с.

11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2007 - 256 с.

12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2008. - 424 с.

14. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 502 с.

15. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух. 2008. - 312 с.

16. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: модульная программа для менеджеров. - М.: ИНФРА-М, 2007.

17. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТА - ДАНА, 2007 - 471 с.

18. Мерзляков И.П. Стабилизация экономики - основа стабилизации финансов. - М. Финансы, 2008.

19. Намтова И.А. Анализ финансово - хозяйственной деятельности. - М.: ФОРУМ: ИНФРА - М, 2009. - 128 с.

20. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2008.-360 с.

21. Раицкий К.А. Экономика предприятия. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2007.

22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2009. - 640 с.

22. Савицкая Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2009. - 494 с.

23. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями.-- М.: ГУ ВШЭ, 2007.

24. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. - 2007.

25. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 2009 - 656 с.

26. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - 333 с.

27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА М, 2009. - 208 с.

28. Экономика предприятия, под ред. В.Я. Горфинкеля. - М.: Юнити, 2007. - 588 с.

29. Экономика предприятия, под ред. М. Руденко. - Минск: 2007. - 265 с.

30. Экономика предприятия, под ред. О.И. Волкова. - М.: Инфра-М, 2008. - 416 с.

31. Экономика предприятия: Учебник, под редакцией С.Ф. Покропивного.- в 2-х т. т.1. -- К.: Изд-во «Хвиля-прес», 2007. - 346 с.

Размещено на Allbest.ru