Банкротство предприятия: механизм определения и пути преодоления

Эффективным рычагом управления будущим предприятием является двойной бюджет, т.е. разделение бюджета на два: текущий и стратегический, особенно если стратегический бюджет составляет значительную часть общего бюджета. Двойной бюджет позволяет выделить средства целевым порядком для стратегической деятельности, защищая ее от посягательств со стороны текущей производственно-хозяйственной деятельности, а также баланс капиталовложений и доходов на короткие и длительные сроки.

Следующий альтернативный способ ликвидации предприятия - это реорганизация в форме слияния/присоединения, длящийся в среднем 2-3 месяца. В данном случае предприятие исключается из государственного реестра и получает свидетельство о прекращении деятельности в связи с реорганизацией путем слияния или присоединения. При реорганизации все права и обязательства предприятия переходят другому, вновь образовавшемуся юридическому лицу (универсальное правопреемство).

Первый этап - смена учредителей и директора (при желании также можно сменить юридический адрес). Завершением первого этапа будет выдача комплекта документов:

· протокол (решение) общего собрания участников о смене руководителя;

· договоры купли-продажи долей (акций);

· акт приема передачи документов от старого руководителя новому руководителю (при желании клиента, подпись нового руководителя можно заверить нотариально);

· выписка из ЕРГЮЛ, в которой в качестве участников и директора будут указаны новые лица.

Второй этап - слияние. При проведении данного этапа также размещается сообщение о ликвидации юридического лица, в котором содержится порядок и сроки заявления требований его кредиторами (обычно этот срок составляет 1 месяц с момента публикации в органах печати). Происходит выявление кредиторов, их уведомление. А также получение дебиторской задолженности. После того, как срок публикации прошел, и кредиторы уведомлены, участниками подписывается договор о слиянии/присоединении.

При завершении второго этапа будут выданы следующие документы:

· свидетельство о прекращении деятельности Вашей организации;

· договор о слиянии/присоединении;

· копии учредительных документов вновь созданной организации;

Одной из форм реорганизации является реорганизация. По существу, реструктуризация предприятия-- это осуществление организационно-экономических, правовых и технических мероприятий, направленных на: изменение структуры предприятия, управления им, форм собственности, организационно-правовых форм; финансовое оздоровление, увеличение объема выпуска конкурентоспособной продукции, повышение эффективности производства. Целью реструктуризации является создание полноценных субъектов предпринимательской деятельности, способных эффективно функционировать в условиях рыночной экономики и производить конкурентоспособную продукцию, отвечающую требованиям товарных рынков. Следовательно, процедуру реструктуризации можно определить как комплекс мероприятий, направленных на восстановление устойчивой технической, экономической и финансовой жизнедеятельности предприятий. В процессе преобразования структурных подразделений (единиц) в самостоятельные предприятия составляют раздельные балансы новых предприятий -- юридических лиц, разрабатываются их уставы.

Кроме того, обязательно рассматриваются вопросы:

а) закрытия отдельных производств;

б) консервации оборонных мощностей;

в) обеспечения необходимого уровня мобилизационной готовности;

г) социальной защиты работников и их трудоустройства;

д) передачи объектов социальной инфраструктуры в коммунальную собственность;

е) реструктуризации дебиторской задолженности предприятия.

Весьма полезную и значительную работу проводит Украинский центр реструктуризации предприятий и развития частного сектора, созданный в 1998 году при поддержке донорских организаций и прежде всего Мирового банка. В настоящее время этот центр проводит реструктуризацию 25 крупных предприятий в 10 областях Украины.

Приведем отдельные примеры положительной реструктуризации предприятий, проведенной этим центром. Так, специалисты центра принимали участие в реализации проекта «Финансовая реструктуризация», осуществленного в Днепропетровской и Запорожской областях. На киевском ЗАО «Биомедстекло» благодаря оптимизации функций маркетинга и сбыта полностью ликвидирован бартер, почти в полтора раза сокращена дебиторская задолженность. Предприятие впервые за последние годы получило прибыль от операционной деятельности. Реорганизация службы маркетинга ЗАО «Коростеньхиммаш» позволила почти на 100 процентов увеличить объем продажи и на одну треть сократить бартерные операции. Аналогичные позитивные тенденции наблюдаются на других предприятиях, задействованных в проектах реструктуризации.

Оценка эффективности проектов реструктуризации осуществляется по ожидаемым результатам улучшения финансово-экономического и экологического состояния предприятия за счет экономии ресурсов, ускорения оборота капитала при сохранении гарантий социальной защиты работников.

Санация - одна из реорганизационных процедур. В соответствии с выбранной стратегией разрабатывается программа санации -- система взаимосвязанных мероприятий, направленных на выход предприятия из кризиса. Она формируется на основе комплексного изучения причин финансового кризиса, анализа внутренних резервов, стратегических задач санации и выводов о возможностях привлечения капитала.

Составляется проект санации, разрабатываемый на базе санационной программы и содержащий технико-экономическое обоснование санации, расчет объемов финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозные результаты выполнения проекта. Проект финансового оздоровления рекомендуется составлять в нескольких вариантах. Для отбора эффективного варианта можно предложить использовать критерии, проранжированные по значимости.

Также общим собранием акционеров может приниматься решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов в соответствии с реестром требований кредиторов. Мировое соглашение предоставляет выгоды не только для самого должника, восстанавливая его во всех правах, возвращая ему свободу управления и распоряжения имуществом, но и для кредиторов, когда ликвидация обещает затянуться на долгое время и поглотить значительную часть имущества.По своей юридической природе мировое соглашение представляет собой сделку, в которой участвуют должник, собрание кредиторов, третьи лица. Последние могут быть разделены на тех, которые принимают на себя определенные права и обязанности, связанные с исполнением обязательств должника, и тех, которые предоставляют обеспечение исполнения должником обязательств по мировому соглашению. В условиях мирового соглашения отражаются вопросы о порядке, сроках, способах расчетов по требованиям кредиторов к должнику, о порядке прекращения некоторых обязательств путем предоставления отступного, новации обязательства, прощения долга либо иным предусмотренным Законом способом. Утверждение мирового соглашения хозяйственным судом в ходе наблюдения или внешнего управления является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

3.2 План мероприятий антикризисного управления предприятием ОАО «Херсонский хлопчатобумажный комбинат»

Анализируемое мною предприятие ОАО «Херсонский хлопчатобумажный комбинат» является убыточным уже несколько лет. В 2004 году предприятие уже проходило удебную процедуру банкротства, а в 2008 году - процесс реорганизации. В нынешнем виде комбинат является заведомо убыточным, и сделать его прибыльным можно, лишь проведя реструктуризацию с выделением непрофильных активов и концентрацией производственных мощностей, в частности оборудования трех его прядильно-ткацких фабрик на территории одной из них. В перспективе производство в Херсоне махровой ткани и пестроткани, которое должно стать прибыльным, как сообщает РБК-Украина в августе месяце 2008 года. Тот факт, что за полтора года, прошедшие после покупки контрольного пакета акций ОАО «ХХБК» у государства, оно почти не получило инвестиций.

В феврале 2009 года акционеры ОАО «Херсонский хлопчатобумажный комбинат» одобрили план реорганизации предприятия, который предполагает концентрацию основных активов на базе 1-й прядильной фабрики. По словам главы правления ХХБК Анатолия Гамбаряна, новое производство получит статус дочернего предприятия ХХБК с названием «Таврийский текстиль».

Так в мае 2009 года ОАО «Херсонский хлопчатобумажный комбинат» закончил концентрацию производства на 1-й фабрике. Об этом рассказал на пресс-конференции главный инженер комбината В.Барановский: «Прядильное, ткацкое и отделочное производство сейчас сконцентрированы на бывшей ткацкой фабрике. Это даст возможность сузить расходы на производство тканей. Концентрация происходила почти 3 года». На той же пресс-конференции, глава правления предприятия Анатолий Гамбарян сказал, что концентрация производства позволит перерабатывать до 72 т пряжи в месяц - в деньгах это около $1 млн. По его словам, планируется достигнуть этого объема к концу августа 2009 года. Уже подписаны контракты на поставку, получены первые 36 т пряжи. Хлопковую пряжу херсонский хлопчатобумажный комбинат покупает в Узбекистане. Себестоимость херсонской пряжи - 32,43 грн. за 1 кг. А пряжа, привезенная с Узбекистана с расходами таможни, доставки и транспорта обходиться в 15,87 грн. за 1 кг. Именно поэтому сейчас на предприятии используется как сырье не хлопок, а уже готовая импортная пряжа.

Одной из перспектив оздоровления комбината губернатор херсонской области Б. Силенков считает технопарк «Текстиль». В задумках - на базе института «Аскания Нова» развивать овцеводство, чтобы отказаться от импорта хлопка и выйти на переработку своей шерсти, хотя бы в структуре пряжи. По словам губернатора, экономисты подсчитали. Что для того, чтобы закончить этот цикл, нужно около 26 млн. грн. Таких денег у области нет, но бизнес-проект полностью подготовлен, а для его реализации нужно несколько лет.

Как сообщает газета «Новый формат» от 1 июня 2009 года, на территории 3-й текстильной фабрики ХБК планируют построить торгово-развлекательный центр. После концентрации освободились 2-я и 3-я текстильные фабрики - каждая почти по 100 тыс. кв. м. Как сказал права правления, велись переговоры с компанией «XXI век» (владелец сети торгово-развлекательных центров «Квадрат») о том, чтобы на базе 3-й фабрики построить огромный торгово-развлекательный центр. В проекте центра были катки, кинотеатры, продуктовые отделы и др. Но в новых экономических условиях у компании начались проблемы, и к обсуждению проекта вернулись только недавно. Как сказал Гамбарян, он встречался с гендиректором компании, и сейчас разрабатывается проект комплекса «в уменьшенном варианте». Строительство такого большого комплекса создаст не меньше 4 тыс. рабочих мест. Его стоимость - $20 млн. этот комплекс можно построить за 4 месяца (здания и коммуникации уже есть). А что касается 2-й фабрики, то она будет сдаваться в аренду днепропетровской фирме, потому что в год ее содержание обходиться в 1 млн. 400 тыс. грн. [33]

К сожалению, у правительства нашей страны нет средств, необходимых для восстановления, хотя бы частичного, хлопчатобумажного комбината. А многолетнее банкротство приводит к неизбежной ликвидации предприятия. Поэтому имеющиеся бизнес-планы дают шанс на создание рабочих мест и прогнозируемой эффективной деятельности будущей организации, что положительно отразиться на экономическом состоянии города.

ВЫВОД

Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности. Банкротство - стало фактом в Украине последние несколько лет. С одной стороны банкротство - ликвидация предприятия. Но с другой стороны - это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок.

Таким образом, банкротство - это один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия.

Институт банкротства служит целям устранения из гражданского оборота нерентабельных субъектов, независимо от того, даст ли это государству какую-либо прибыль, и восстановления нормального функционирования потенциально рентабельных, даже если это сопряжено с определенными затратами.

Негативная сущность банкротства заключается в признании хозяйственным судом невозможности должника возобновить платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе, как через применение ликвидационной процедуры. Налоговым законодательством и законодательством о банкротстве предусмотрен ряд предохранительных мероприятий, направленных на защиту платежеспособности бюджетных должников, а именно: налоговая порука, мировое соглашение, рассрочка и отсрочка налоговых обязательств (долгу) налогоплательщика, списания налогового долга, досудебная санация и собственно санация, и тому подобное.

На сегодня налоговые органы вынуждены одновременно защищать как государственные интересы, так и интересы субъектов ведения хозяйства, поскольку лишь их деятельность приведет экономику государства к постепенному возрождению и последующему развитию. Противоречие заключается в том, что налоговые органы, невзирая на специфику своей работы, имеют целью как стратегический шаг - сохранение субъекта предпринимательской деятельности (налогоплательщика), который в последующем будет обеспечивать наполнение государственной казны, так и тактический - ликвидацию субъекта предпринимательства, обеспечивая тем самым частичное уменьшение общей суммы налогового долга налогоплательщиков перед бюджетами всех уровней Украины.

То есть исправление ситуации относительно отмеченной проблемы зависит от эффективности координации усилий органов исполнительной и судебной власти в реализации совместной с субъектами предпринимательской деятельности проблемы. И наконец, не в последнюю очередь удачная реализация в Украине правовых и экономических механизмов возобновления платежеспособности предприятий-должников зависит от компетентности, опыта, знаний, добросовестности налоговых, и арбитражных управляющих.

В данной курсовой работе мной была сделана попытка охватить финансовые и правовые аспекты института банкротства с учетом современных методик оценки потенциального банкротства, как украинской, так и зарубежных, а также последних изменений законодательства о банкротстве, что является неоспоримым достоинством работы.

В курсовой работе были исследованы теоретические и практические аспекты финансового анализа на примере действующего отечественного предприятия ОАО «Херсонский хлопчатобумажный комбинат».

В ходе исследования мы обнаружили, что основные средства предприятия являются сильно изношенными и обновление фондов не происходит. Финансовая стойкость предприятия является неудовлетворительной. Показатели ликвидности предприятия свидетельствуют о неликвидном балансе предприятия. Показатели деловой активности свидетельствуют о превышении затратной части над прибыльной и имеют негативную тенденцию.

Следовательно, для улучшения своего финансового состояния и возобновлении эффективной деятельности, предприятие нуждается в значительных капиталовложениях со стороны внешних инвесторов, иначе, ему угрожает полная ликвидация.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон Украины «О банкротстве» от 14.05.1992 г. №1576 - X - ВР Украины

2. Закон Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» от 30.06.1999 г. №784 - XII - ВР Украины.

3. Закон Украины «О внесении изменений в Закон Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» от 07.03.2002 г. №3080 - III - ВР Украины.

4. Закон Украины «Про порядок погашения обязательств плательщиков налогов перед бюджетом и государственними целевыми фондами» от 21.12.2000 г. №2118 - III - ВР Украины.

5. Рекомендации президиума Высшего хозяйственного суда Украины от 04.06.2004 г. №04-5/1193

6. Хозяйственный кодекс Украины (Ведомости Верховной Рады Украины), 2003 №18 - 20

7. Бойчик И.Н. Экономика предприятия - Киев, Атика, 2002

8. Брокгауз Ф., Эфрон И.А. Энциклопедический словар.

9. Галасюк В.В., Галасюк В.В. Об определении понятия «ликвидационная стоимость» // Финансовые услуги - №1 - 2, 1999

10. Галасюк В.В., Галасюк В.В. Кредитование под. залог и ликвидационная стоимость: Под редакцией Губенко С.Н. - Днепропетровск: Новая идеология, 2001

11. Гальчинский А.С., Ещенко П.С., Палкин Ю.И. Основы экономических знаний, - Киев: Высшая школа. 2002

12. Горобинская М.В. Эффективная производственная мощность предприятия как категория рыночной экономики // Вестник ХГЭУ - 2001

13. Гринева В.М., Коюда В.О. Финансы предприятий. - Киев: Знания-Прес, 2004

14. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы: ученик для вузов. - М.: ЮНИТИ. 2003

15. Должанский М.И., Должанский А.М. Бухгалтерський учет в Украине с использованием Положений (стандартов) бухгалтерського учета. - Львов: Львовский банковский институт НБУ, 2003

16. Жежера М. Сравнительная характеристика методики проведения анализа финансового состояния предприятия в Украине и за рубежем. // Экономика, финансы, право. - № 5, 1999

17. Злучко С.М. Экономическая мысль Украины: Учебное пособие. - Л.: ЛНУ им. Ивана Франка, Раздел III, IV, 2000

18. Кошкин В.И. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров // Управление развитием организации, Модуль II, - М.: 2000

19. Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словар - М.: ИНФРА-М, 1997

20. Лысенко Б.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008

21. Михайлов М.Г., Мельник О.А., Теслюк В.М. Национальные стандарты в бухгалтерском учете. // Вопросы использования - Киев: Высшая школа, 2002

22. Покропивный С.Ф. Экономика предприятия: Учебник. - К.: КНЕУ, 2002

23. Поляков Б.М. Право несостоятельности (банкротства) в Украине. - Д.: Ин Юре, 2003

24. Поляков Б.М. Правовые проблемы регулирования несостоятельности (банкротства): Диссертация доктора юридических наук. - Донецк: Институт экономико-правовых исследований НАН Украины, 2003

25. Рогальская Н.Г. Банкротство и финансовая санація предприятия: опорный конспект лекцій. - Херсон, 2007

26. Серезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый аналіз: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

27. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

28. Хеддервик К. Финансово-экономический аналіз деятельности предприятий - Москва, 1998

29. Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2001

30. Вестник бухгалтера и аудитора Украины. - №17, 2000

31. Государственное агенство по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины «Smida» - официальный интернет-сайт www.smida.gov.ua

32. Государственный комитет статистики Украины - официальный интернет-сайт www.ukrstat.gov.ua

33. Газетные статьи, периодика «Бизнес», «Голос Украины», «Новый формат», «Урядовый курьер».

34. Информационное агенство УНИАН - официальный интернет-сайт www.unian.net/rus/news

35. Журнал «Юридическая практика» от 04.02.03 №5 (267) Виктория Радзивилюк «Банкротство».

Размещено на http://www.allbest.ru