Финансовый анализ хозяйственной деятельности

Модели: 1. Мультипликативные

6. Абсолютное изменение факторных показателей



_{= -0,0592} = 0,1133

7. Изменение результативного показателя за счет эффекта синергии

=-0,0592Ч0,1133= - 0,00671

= - 0,00671/2= - 0,00335

8. Изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж

= -0,0592Ч0,811-0,00335= - 0,0514*100%= - 5,14%

9. Изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов

= 0,1133Ч0,1374-0,00335= 0,0189*100%=1,89%

10. Общее изменение экономической рентабельности

= -5,14% + 1,89%= - 3,25%

Вывод: В отчетном периоде экономическая рентабельность уменьшилась на 3,25% исключительно в результате уменьшения рентабельности продаж на 5,92%, которое привело к уменьшению экономической рентабельности на 5,14%. В тоже время увеличению экономической рентабельности способствовал рост оборачиваемости активов на 0,1133 оборота, что привело к повышению экономической рентабельности на 1,89%.

1. Аддитивные

= 1- УС-УУР-УКР+УПД-УПР

Таблица 4.4 - Балансовый метод

Показатель	Значение, %	Изменение, %
	2007 год	2008 год
1. Уровень себестоимости	68,24	62,54	-5,7
2. Уровень коммерческих расходов	0	0	0
3. Уровень управленческих расходов	18,03	29,64	11,61
4. Уровень прочих доходов	1,24	4,17	2,93
5. Уровень прочих расходов	2,17	4,29	2,12
6.Рентабельность продаж	13,74	7,82	-5,92

Это связано с увеличением уровня управленческих расходов на 11,61% и ростом уровня прочих расходов на 2,12%. В тоже время вырос уровень прочих доходов на 2,93%, а уровень себестоимости снизился на 5,7%, , что привело к увеличению рентабельности продаж в отчетном периоде.

2. Кратные

Метод цепных подстановок

Таблица 4.5 - Факторный анализ финансовой рентабельности

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Кавт	Рэк
Рфин1	0,0237	4,3798	0,1038
Рфин2	0,0241	4,3002	0,1038
Рфин3	0,0166	4,3002	0,0713

= Р_фин3 - Р_фин1 = 0,0166 - 0,0237= - 0,0071

= Р_фин2 - Р_фин1 = 0,0241-00237=-0,0004

= Р_фин3 - Р_фин2 = 0,0166-0,0241= -0,0075

Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде сократилась на 0,71%. Это связано исключительно с уменьшением экономической рентабельности на 3,25%, что привело к снижению финансовой рентабельности на 0,75%. В то же время коэффициент автономии уменьшился на 0,0796, что способствовало росту финансовой рентабельности на 0,04%.

К_авт =

Таблица 4.6 - Факторный анализ коэффициента автономии

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя		Взаимосвязанные факторы
Кавт 1	0,2283	22159,5		5059,5
Кавт 2	0,2451	20643		5059,5
Кавт 3	0,2325	20643		4800,5

_? К_авт ^общ = К_авт 3 -К_авт 1= 0,2325-0,2283=0,0042

_? К_авт ^{(Капитал)} = 0,2451-0,2283=0,0168

_? К_авт ^{(Активы)} = 0,2325-0,2451= -0,0126



Вывод: в отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0042 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия, что привело к росту коэффициента автономии на 0,0168 пункта. В то же время уменьшение активов на 1516,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,0126 пункта.

=

Таблица 4.7 - Факторный анализ оборачиваемости активов

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка
1	0,8111	17973	22159,5
2	0,8610	19080	22159,5
3	0,9243	19080	20643

= 3 - 1= 0,9243 - 0,8111=0,1132

=0,861-0,8111=0,0499

= 0,9243 - 0,861=0,0633

Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов увеличилась на 0,1132 оборота. Это связано с уменьшением активов на 1516,5 тыс. руб., что способствовало повышению оборачиваемости на 0,0633 оборота. Увеличение выручки в отчетном периоде на 1107 тыс. руб. также привело к увеличению оборачиваемости на 0,0499 оборота.

УС =



Таблица 4.8 - Факторный анализ уровня себестоимости

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Себестоимость	Выручка
УС1	0,6824	12264	17973
УС2	0,6639	11932	17973
УС3	0,62537	11932	19080

_? УС ^общ = УС3- УС1 = 0,62537 - 0,6824= - 0,05703

_? УС ^{(Себестоимость)}= 0,6639-0,6824= - 0,0185

_? УС ^{(Выручка)}= 0,62537-0,6639= -0,03853

Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции снизился на 5,7%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 1107 тыс. руб., что привело к снижению уровня себестоимости на 3,85%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции уменьшилась на 332 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 1,85%.

УУР =

Таблица 4.9 - Факторный анализ уровня управленческих расходов

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Управленческие расходы	Выручка
УУР1	0,18027	3240	17973
УУР2	0,31464	5655	17973
УУР3	0,29638	5655	19080

_? УУР ^общ = УУР3- УУР1 =0,29638-0,18027=0,11611

_? УУР ^{(Управленческие расходы)}= 0,31464-0,18027=0,13437

_? УУР ^{(Выручка)}= 0,29638-0,31464= - 0,01826



Вывод: в отчетном периоде уровень управленческих расходов увеличился на 11,61%. Это связано исключительно с ростом управленческих расходов на 2415 тыс. руб., что привело к увеличению уровня управленческих расходов на 13,44%. В тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. привел к сокращению уровня управленческих расходов на 1,83%

УПД =

Таблица 4.10 - Факторный анализ уровня прочих доходов

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Прочие доходы	Выручка
УПД1	0,01241	223	17973
УПД2	0,04429	796	17973
УПД3	0,04172	796	19080

_? УПД ^общ = УПД3- УПД1 = 0,04172-0,01241=0,02931

_? УПД ^{(Прочие доходы)} = 0,04429-0,01241=0,03188

_? УПД ^{(Выручка)} =0,04172-0,04429= - 0,00257

Вывод: в отчетном периоде уровень прочих доходов увеличился на 2,93%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 573 тыс. руб., который привел к увеличению уровня прочих доходов на 3,19%. Но в тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих доходов на 0,26%.

УПР =



Таблица 4.11 - Факторный анализ уровня прочих расходов

Наименование результ. показателя	Значение результ. показателя	Взаимосвязанные факторы
		Прочие расходы	Выручка
УПР1	0,02175	391	17973
УПР2	0,04546	817	17973
УПР3	0,04282	817	19080

_? УПР ^общ = УПД3- УПД1 = 0,04282-0,02175=0,02107

_? УПР^{(Прочие расходы)} = 0,04546-0,02175=0,02371

_? УПР ^{(Выручка)} = 0,04282-0,04546= - 0,00264

Вывод: в отчетном периоде уровень прочих расходов вырос на 2,11%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 2,37%. В тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 0,26%.



Схема изменения показателей:

= -16,08%

= -7,5% = 8,58% = -259

К_авт^{(Капитал)}=0,0168

= -3,25% ч К_{автономии =} -0,0796

К_авт^{(Активы)}= -0,0126

= -5,14% = 1,89% =-1516,5 = 0,0633

=-5,92% Ч = 0,1132

Уровень Себестоимости Е^{(Выручка)}= 0,0499

Уровень коммерческих расходов

Уровень управленческих расходов

Уровень прочих доходов

Себестоимость

Коммерческие расходы Уровень прочих расходов

Управленческие расходы

Прочие доходы

Прочие расходы

Выручка

Вывод: В отчетном периоде финансовая рентабельность снизилась на 16,08% в результате уменьшения коэффициента автономии на 0,0796 пункта, что говорит о снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Снижение коэффициента автономии обусловлено более высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста капитала предприятия. В тоже время уменьшению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 16,08% способствовало снижение экономической рентабельности на 3,25%. Уменьшение экономической рентабельности связано исключительно со снижением рентабельности продаж на 5,14%. Увеличению экономической рентабельности способствовал рост оборачиваемости активов предприятия на 0,1133 оборота. Рост рентабельности продаж в отчетном периоде связан исключительно со снижением уровня себестоимости продукции предприятия на 5,7% и ростом уровня прочих доходов.

4.5 Общий вывод по разделу 4

финансовый баланс ликвидность прибыль

В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия в основном уменьшались. Экономическая рентабельность увеличилась на 3,25%, что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества в отчетном году. Рентабельность основных средств также уменьшилась на 15,22% в связи с тем, что произошло значительное уменьшение прибыли от продаж. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшилась в отчетном периоде на4,37% и 26,34% соответственно вследствие того, что темпы роста величины оборотных активов и внеоборотных значительно выше темпов роста бухгалтерской прибыли.

Рентабельность чистых активов совпала с рентабельностью капитала, что свидетельствует об отсутствии задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал.

В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 5,92% исключительно за счет увеличения уровня управленческих расходов на 11,61%. В тоже время уменьшение уровня себестоимости на 5,7% и способствовало повышению уровня рентабельности продаж в отчетном периоде. Экономическая рентабельность уменьшилась на 3,25% исключительно в результате уменьшения рентабельности продаж на 5,92%, которое привело к уменьшению экономической рентабельности на 5,14%. В тоже время увеличению экономической рентабельности способствовал рост оборачиваемости активов на 0,1133 оборота, что привело к повышению экономической рентабельности на 1,89%.

В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 5,92%. Это связано с увеличением уровня управленческих расходов на 11,61% и ростом уровня прочих расходов на 2,12%. В тоже время вырос уровень прочих доходов на 2,93%, а уровень себестоимости снизился на 5,7%, , что привело к увеличению рентабельности продаж в отчетном периоде. Финансовая рентабельность в отчетном периоде сократилась на 0,71%. Это связано исключительно с уменьшением экономической рентабельности на 3,25%, что привело к снижению финансовой рентабельности на 0,75%. В то же время коэффициент автономии уменьшился на 0,0796, что способствовало росту финансовой рентабельности на 0,04%.

В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0042 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия, что привело к росту коэффициента автономии на 0,0168 пункта. В то же время уменьшение активов на 1516,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,0126 пункта.

В отчетном периоде оборачиваемость активов увеличилась на 0,1132 оборота. Это связано с уменьшением активов на 1516,5 тыс. руб., что способствовало повышению оборачиваемости на 0,0633 оборота. Увеличение выручки в отчетном периоде на 1107 тыс. руб. также привело к увеличению оборачиваемости на 0,0499 оборота. Уровень управленческих расходов увеличился на 11,61%. Это связано исключительно с ростом управленческих расходов на 2415 тыс. руб., что привело к увеличению уровня управленческих расходов на 13,44%. В тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. привел к сокращению уровня управленческих расходов на 1,83%

В отчетном периоде уровень прочих доходов увеличился на 2,93%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 573 тыс. руб., который привел к увеличению уровня прочих доходов на 3,19%. Но в тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих доходов на 0,26%. Что касается уровня прочих расходов, то он вырос на 2,11%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 2,37%. В тоже время рост выручки на 1107 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 0,26%.



Аналитическое заключение

Проанализировав деятельность ООО «Строитель» за 2007-2008гг., можно сделать вывод, что, как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие имело нормальное финансовое устойчивое положение, о чем свидетельствует расчет типа финансового состояния. То есть часть запасов формируется за счет долгосрочных обязательств. Риск ликвидности в данном случае практически отсутствует.

Учитывая, что у предприятия нормативы полного и промежуточного покрытия отличаются, из этого следует, что для бесперебойной работы у предприятия должны быть запасы. ООО «Строитель» этим требованиям отвечает, так как его коэффициенты текущей ликвидности значительно превышают норму.

В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 37,18 дня, дебиторской задолженности на 59,62 дней, оборачиваемость запасов ускорилась на 4,76 дня, денежных средств - на 17,63 дня; кредиторской задолженности - на 4,13 дня. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.

Значительно ускорилась оборачиваемость краткосрочных обязательств, увеличение периода оборота краткосрочных обязательств составило 4,06 дней.

По результатам анализа возможной неплатежеспособности можно сделать вывод, что предприятие не утратит свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

Анализ рентабельности показал, что хозяйственная деятельность предприятия в 2007г. была не эффективна, в то время как в 2008г. заметна тенденция к улучшению.

В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 5,92% исключительно за счет увеличения уровня управленческих расходов на 11,61%. В тоже время уменьшение уровня себестоимости на 5,7% и способствовало повышению уровня рентабельности продаж в отчетном периоде. Экономическая рентабельность уменьшилась на 3,25% исключительно в результате уменьшения рентабельности продаж на 5,92%, которое привело к уменьшению экономической рентабельности на 5,14%. В тоже время увеличению экономической рентабельности способствовал рост оборачиваемости активов на 0,1133 оборота, что привело к повышению экономической рентабельности на 1,89%.

В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0042 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия, что привело к росту коэффициента автономии на 0,0168 пункта. В то же время уменьшение активов на 1516,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,0126 пункта.

Мероприятия по улучшению финансового состояния:

? Уменьшение основных средств (используется для выхода из кризисного состояния);

? Рост основных средств при условии, что их удельный вес в валюте баланса снижается, и увеличивается сумма устойчивых источников финансирования, направленных в оборотные средства;

? Сокращение кредиторской задолженности;

? Необходимо уменьшить краткосрочные обязательства и увеличить устойчивые источники финансирования:

- рост прибыли;

- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;

- увеличение долгосрочных обязательств.



Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2000.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. -- 2-е изд. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002.

4. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru