Оценка хозяйственного риска на предприятии
Расчет стоимостных показателей с использованием фиксированной, текущей или измененной во времени ценности денег. Составление карты источников рисков при производстве зерновых культур. Анализ использования при оценке рискованных ситуаций средних величин.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.11.2010 |
| Размер файла | 84,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
Введение
1. Использование при оценке рискованных ситуаций средних величин: арифметической, хронологической, геометрической и гармонической
2. Расчеты стоимостных показателей с использованием фиксированной, текущей или измененной во времени ценности денег
Заключение
Задача
Литература
Введение
Оценка как новое направление рыночной инфраструктуры возникла в связи с необходимостью разрешения имущественных споров, в которых стороны для определения объективной стоимости того или иного имущества были вынуждены прибегать к услугам независимых ценовых арбитров.
Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Риск - это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели. Любое вложение денег в бизнес с целью получить доход вовлекает в рассмотрение вопрос о соотношении риска и потенциального дохода. Соотношение риска и дохода должно быть достаточно привлекательным для инвестора. Чем выше рискованность вложения, тем больше должен быть доход, как результат успеха этого проекта. И чем надежнее вложение, чем больше гарантий его успешности, тем ниже его потенциальная доходность.
Целью написания настоящей работы является изучение вопросов оценки хозяйственного риска на предприятии.
1. Использование при оценке рискованных ситуаций средних величин: арифметической, хронологической, геометрической и гармонической
Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.
Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 1. Схема зон риска
Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.
Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).
Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).
Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.
Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.
Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.
Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.
Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.
К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.
Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.
Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).
При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения:
Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине - ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли;
вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений. Потерями прибыли (?ПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то
?ПР=ПРр-ПР;
Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).
Рисунок 2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли
Конечно принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.
Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3).
Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.
Первая точка (?ПР=0 и В=Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.
Вторая точка (?ПР=ПРр и В=Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна
Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.
Третья точка (?ПР=Вр и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.
Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.
Четвертая точка (?ПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.
Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.
Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.
Рисунок 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли
Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.
Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.
Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.
Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.
Отметим, что предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 10000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 10000 до 15000 руб.).
Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.
Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме “полуинтервального”, весьма характерного именно для предпринимательского риска.
В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.
Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.
Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.
Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.
Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.
Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.
По нашему мнению, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=0,01, Ккт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.
В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:
A. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд<Кд).
Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр<Ккр).
B. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт<Ккт).
Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.
Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.
В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.
Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.
Если статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.
Отметим одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.
Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.
Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.
Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.
По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.
Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.
Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.
2. Расчеты стоимостных показателей с использованием фиксированной, текущей или измененной во времени ценности денег
Для обоснования инвестиционных проектов в случаях, когда идет речь о долгосрочных вложениях (в несколько лет или других периодов), характеризующихся меняющимися по периодам реализации и функционирования проекта (мероприятия) расходами и доходами, затратами и результатами. Такими методами являются, в частности, метод чистой текущей (настоящей) стоимости, внутренней нормы прибыли ( доходности, внутреннего процента), рентабельности и окупаемости инвестиций, др. Основу среди них составляет метод чистой текущей стоимости (англ. net present value, NPV), поскольку другие представляют собой в определенной мере его модификацию.
Чистая текущая стоимость - это стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков доходов и расходов, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной, заранее определенной процентной ставке (норме процента). Это один из методов оценки инвестиционных проектов, предложенных ЮНИДО. Его суть в том, что для каждого периода величина чистого потока годовой наличности приводится к году начала осуществления проекта, что в сумме и представляет собой чистую текущую стоимость, или чистый дисконтированный доход (как разность между дисконтированными потоками доходов и расходов).
Таким образом, чистая текущая стоимость характеризуется рассредоточенными по периодам времени затратами и доходами, а поэтому для правильной оценки альтернативных вариантов инвестиций учитывают стоимость денег во времени. В реальных условиях приходится делать поправку еще и на риск, но в данном случае рассматриваются варианты, когда денежные оттоки и притоки, стоимость денег во времени известны с полной определенностью (свободны от риска). Кроме того, термин “стоимость денег во времени” часто используется для обозначения ставки дисконтирования. Все это позволяет применять ставку процента, свободную от риска (без поправки на риск).
Принято и ограничение, заключающееся в нулевом налогообложении. Считается, что при отсутствии налогов чистую текущую стоимость инвестиционного проекта можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие (фирма, предприниматель) за возможность инвестировать капитал без ухудшения своего финансового положения. Вообще в анализ должны включаться инвестиции после налогообложения. В учебных же целях первоначально предполагаются нулевые налоги, что позволяет сконцентрировать внимание на методах анализа и оценки инвестиций. К тому же налоговое законодательство подвержено частным изменениям и может отличаться не только в различных странах, но и в рамках одной страны (по регионам и т.п.).
Определить величину дополнительного денежного потока не представляет значительной сложности. Так, если сумма на расчетном счете или в кассе предприятия меняется, то это и называется денежным потоком. В такие потоки следует вносить поправки на вмененные издержки или стоимость альтернативных вариантов. Вмененные издержки - это затраты, которые несет фирма вследствие неальтернативного использования факторов производства (трудовые и природные ресурсы, земля, капитал) и тем самым лишается возможности использовать свои ресурсы в другой деятельности. Например, предприятие использует принадлежащее ему оборудование и не платит за него денег, т.е. не несет денежных затрат, но если бы оно сдавало это оборудование в аренду, то получало бы доход. Потерянный доход в данном случае и представляет собой вмененные издержки.
Чистая текущая стоимость является непосредственным воплощением концепции дисконтированной стоимости. Ее расчет осуществляется примерно в следующей последовательности: сначала выбирается необходимая ставка дисконтирования, затем рассчитываются текущая стоимость денежных доходов, ожидаемых от проекта, и текущая стоимость требуемых для данного проекта инвестиций, далее из текущей стоимости всех доходов вычитают текущую стоимость всех инвестиций. Полученная разность и является чистой текущей стоимостью.
Метод оценки эффективности инвестиционных проектов по их чистой текущей стоимости построен на предположении, что представляется возможным определить приемлемую ставку дисконтирования для определения текущей стоимости эквивалентов будущих доходов. Если чистая текущая стоимость больше или равна нулю (положительная), проект может приниматься к осуществлению, меньше нуля (отрицательная) - его, как правило, отклоняют.
Метод чистой текущей стоимости включает расчет дисконтированной величины положительных (поступления) и отрицательных (расходы) потоков денежных средств от проектов. Проект имеет положительную чистую текущую стоимость, если дисконтированная стоимость его входящих потоков превосходит дисконтированную стоимость исходящих. В отечественной экономической литературе аналогом показателя чистой текущей стоимости является суммарный (интегральный) экономический эффект, определяемый разностью совокупного дохода от реализации продукции (мероприятий научно-технического прогресса) за период реализации проекта и всех видов расходов, суммированных за этот же период с учетом фактора времени, то есть с дисконтированием разновременных доходов и расходов.
Формулу для расчета чистой текущей стоимости Чт.с. можно представить в следующем виде:
,(1)
где Р (англ. сash flow) - годовой чистый поток реальных денег (поступление денежных средств, денежный поток) в t-м году;
t - периоды реализации инвестиционного проекта, включая этап строительства (t = 0, 1,2, ... ,T);
E - ставка дисконтирования (желаемая норма прибыли, рентабельности);
К - инвестиционные расходы.
Отметим, что размер потоков денежных средств может быть одинаковым, то есть Р1 = P2 = ... = Р. Такие одинаковые и постоянные потоки обычно называют аннуитетом или рентой. В данном случае аннуитет - это ежегодная денежная сумма определенного размера (рента), выплачиваемая кредитору в погашение полученных от него средств (инвестиций), включая проценты. В общем случае аннуитет означает как получение периодически уплачиваемой денежной суммы, так и ее выплату.
Дисконтированную стоимость (present value) аннуитетных платежей (обозначим ее Тс) определяют по выражению:
.(2)
Следует иметь в виду, что чистый поток поступлений (cash flow) никоим образом не связан с движением наличных денежных средств, скажем, в кассе предприятия и обозначает другую величину, а именно: чистый денежный результат коммерческой деятельности предприятия. Термины “денежный приток” и “денежный отток” достаточно точно указывают на направление движения денежных потоков (рисунок 1).
Первый обозначает полученные предприятием денежные средства (их притоки), второй - расходы денежных средств (их оттоки).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 1. Схема потоков денежных средств предприятия
При расчетах чистой текущей стоимости сначала следует определить ставку дисконтирования, которая представляет собой обычный уровень возможной доходности. Соответствующие факторы текущей стоимости применяются затем к притокам (доходам) и оттокам (затратам) в течение, предполагаемого срока жизненного цикла проекта. Наконец, текущие стоимости всех притоков (положительные величины) и оттоков (отрицательные величины) суммируются, получившаяся абсолютная величина и есть чистая текущая стоимость. Она может быть положительной или отрицательной в зависимости от того, получается чистый приток или отток денежных средств инвестиционного проекта в течение его жизненного цикла.
Чистая текущая стоимость показывает, действительно ли данные инвестиции в течение жизненного цикла достигают использованного в расчетах уровня доходности Е. Поскольку текущая стоимость зависит от времени и возможного уровня доходности, положительная Чтс показывает, что вызываемый инвестициями денежный поток в течение всей экономической жизни (деятельности) проекта (объекта инвестиций) превысит первоначальные капитальные вложения, обеспечит необходимый уровень доходности на вложенные фонды и увеличение рыночной стоимости.
Отрицательный результат означает, что проект ниже требуемой ставки дисконтирования.
Бесспорно, анализ денежных притоков и оттоков является важным при оценке инвестиционных проектов. Однако когда речь идет о принятии окончательного решения по проекту, инвестора (предприятие) интересуют не столько оттоки и притоки денежных ресурсов, сколько их поступления, образующие приращение (богатство), а если точнее, то результат, остающийся у предприятия после уплаты налогов, т.е. свободный от обязательств перед бюджетом. Вместе с тем, этот результат не всегда тождествен чистому доходу, выполняющему роль основного показателя коммерческих операций. Дело здесь в том, что, согласно западным, а теперь уже и отечественным методикам, различают два подхода к конечным итогам деятельности проекта (предприятия, фирмы и т.п.) - бухгалтерский и коммерческий (финансовый).
При бухгалтерском подходе учитываются денежные средства, которыми предприятие (инвестор) может распоряжаться по своему усмотрению. Этому в большей мере соответствует чистый доход после уплаты налогов.
Финансовый же предполагает рассмотрение в качестве конечного результата проекта денежные средства, которые предприятие может использовать по своему усмотрению и использование которых лимитировано нормативными документами, но они увеличивают общую ценность (богатство) предприятия. Реально ими могут быть амортизационные отчисления и начисленные, но невнесенные налоги.
Широкое использование метода чистой текущей стоимости (дисконтированного дохода) обусловлено его преимуществами по сравнению с другими методами оценки эффективности проектов, которые строятся на использовании периода возмещения затрат или годовой нормы поступлений, поскольку он (метод) учитывает весь срок функционирования проекта и график потока наличностей. Метод обладает достаточной устойчивостью при разных комбинациях исходных условий, позволяя находить экономически рациональное решение и получать наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования (его конечный эффект в абсолютной форме).
Его недостатки: ставка процента (дисконтная ставка) обычно принимается неизменной для всего инвестиционного периода (периода действия проекта), трудность определения соответствующего коэффициента дисконтирования и невозможность точного расчета рентабельности проекта. Считается, что по этим причинам предприниматели не всегда правильно оценивают преимущества этого метода, так как традиционно мыслят категорией нормы окупаемости капитала.
Использование метода чистой текущей стоимости дает ответ на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования увеличению финансов фирмы или богатства инвестора, но не говорит об относительной величине такого увеличения.
В целом, необходимым условием принятия инвестиционного проекта является положительное сальдо накопленных реальных денег, которое рассчитывается как совокупность всех денежных потоков на конкретный момент времени. Отрицательное сальдо свидетельствует о необходимости привлечения участниками проекта дополнительных собственных или заемных средств.
Таким образом, абсолютные показатели финансовой эффективности дают представление об обеспеченности проекта финансовыми ресурсами на каждом этапе развития, о полученной прибыли за весь период реализации проекта. Однако в связи с тем, что данные показатели измеряются в абсолютном денежном выражении, они не позволяют сравнить различные варианты вложения средств. Для этого необходимо ввести целую группу относительных показателей, каждый из которых отражает соотношение финансовых результатов проекта с затратами на его достижение.
Заключение
На величине стоимости неизбежно сказывается и риск как вероятность получения ожидаемых в будущем доходов. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на получение и размер прибыли получаемой от бизнеса.
Разнообразные формальные методы оценки рисков и управления ими во многих случаях (реально во всех нетривиальных ситуациях) не могут дать однозначных рекомендаций. В конце процесса принятия решения - всегда человек, менеджер, на котором лежит ответственность за принятое решение. Поэтому процедуры экспертного оценивания естественно применять на всех этапах анализа рисков рассматриваемого организацией проекта. При этом нецелесообразно полностью отказываться от использования формально-экономических методов, например, основанных на вычислении чистых текущих потерь и других характеристик. Использование соответствующих программных продуктов полезно для принятия обоснованных решений. Однако на основные вопросы типа: достаточно ли высоки доходы, чтобы оправдать риск, или: что лучше - быстро, но мало, или долго, но много - ответить могут только менеджеры с помощью экспертов. Поэтому система поддержки принятия решений в организации должна сочетать формально-экономические и экспертные процедуры.
В заключении надо сказать, что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя предпринимательскую деятельность (особенно на стадии ее освоения), нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. Надо не избегать неизбежного риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.
Задача
стоимостный риск зерновых рискованный
Составить карты рисков и предложить способы управления ими при производстве зерновых культур.
Рассмотрим источники рисков при производстве зерновых культур (таблица 1).
Таблица 1. Карта рисков при производстве зерновых культур
|
Характеристика риска |
Веса Wi |
|
|
1 |
2 |
|
|
1) нежелательные изменения качества и количества факторов производства. Это, прежде всего, снижение качества посевного материала, удобрений, неудовлетворительный уровень качества техники, несвоевременная поставка горюче-смазочных материалов и проч. Понятно, что ненадежная техника становится причиной риска потери урожая при уборке, роста издержек на ремонт техники. Риск возрастает в связи со старением техники. Эти обстоятельства приводят к тому, что создается реальная угроза снижения урожайности. |
1/7 |
|
|
2) условия реализации произведенной продукции. Формы его проявления - ухудшение соотношения спроса и предложения и связанное с этим неблагоприятное изменение рыночных цен, усиление конкурентной борьбы, повышение тарифов на транспортировку или затрат на хранение продукции. Риск от снижения цен на зерно усугублялся риском дополнительных издержек на его хранение. |
1/7 |
|
|
3) третий источник рисков зарождается в финансовой сфере, при изменении денежно-кредитной политики. Это - дефицит бюджета, изменение курса национальной валюты, темпы инфляции, повышение ставок рефинансирования НБ и процентов по кредитам коммерческих банков, колебания курсов государственных и корпоративных ценных бумаг и др. |
1/7 |
|
|
4) изменение экономической политики в применении методов протекционизма или, наоборот, большей либерализации экономики, ослабления или ужесточения налогового бремени, регулирования экспорта и импорта и т.п. |
1/7 |
|
|
5) погодные риски. Неблагоприятные погодные условия прямо влияют на урожайность сельскохозяйственных культур, а, следовательно, на издержки производства, объемы реализации продукции, размер прибыли и рентабельность. Во многих регионах РБ три-пять лет из каждых десяти бывают неурожайными. Колебания урожайности достигают 30-50% среднегодового уровня за период. Такие явления, как пыльные бури, град, недостаточный снежный покров на полях, наводнения, другие стихийные явления, способны нанести колоссальный ущерб растениеводству |
1/7 |
|
|
6) биологическая природа используемых в сельском хозяйстве производственных ресурсов и получаемой продукции. Сроки и последовательность выполнения технологических операций предопределены этой природой, а их нарушение неизбежно усиливает риск потери продукции и дохода. Запоздалый или слишком ранний сев, затянувшаяся уборка урожая, плохие условия хранения продукции, болезни животных и вредители растений - все это сопряжено с прямым риском потери продукции, повышением затрат, снижением прибыли. |
1/7 |
|
|
7) территориальная протяженность (рассредоточенность) производства, особенно в таких отраслях, как полеводство, садоводство, пастбищное животноводство. Это осложняет технологический контроль, а несвоевременное или некачественное проведение работ становится дополнительным источником риска. |
1/7 |
Существующий порядок страхования урожая сельскохозяйственных культур обладает рядом положительных и отрицательных характеристик. К положительным относится сам факт смещения риска с производителя сельскохозяйственной продукции на третье лицо (страховую компанию). Большую позитивную роль играет и то, что государство является активным участником данного вида страхования, выступая перестраховщиком, гарантом страховых сделок, а также оказывая материальную помощь сельскохозяйственным товаропроизводителям в виде компенсации из федерального бюджета 50% их затрат на выплату страхового взноса.
Проведенные исследования позволили сделать следующие выводы и предложения.
1. Страхование, являясь одним из основных методов управления рисками, позволяет трансформировать риск получения значительного ущерба в необходимость нести относительно незначительные издержки в виде страховых взносов. Специфика страхования рисков в сельском хозяйстве состоит в том, что в этой отрасли процесс производства в значительной мере связан с природными рисками, обусловленными переплетением экономических процессов с естественными.
2. Государственная поддержка развития страхования в сельском хозяйстве является более эффективным направлением стабилизации доходов сельскохозяйственных производителей, чем финансовая помощь, оказываемая товаропроизводителям в отдельные неблагоприятные годы в виде дополнительных кредитов, субсидий, зачетов и списаний долга, отсрочек по платежам и прямых денежных компенсаций.
3. Развитие страхования производственных рисков в сельском хозяйстве следует вести по следующим основным направлениям: совершенствование законодательной базы по страхованию; расширение ассортимента страховых услуг и спектра страхуемых рисков на рынке сельскохозяйственного страхования; создание и реализация специальных государственных программ (на федеральном, региональном уровнях) по поддержке и развитию страхования в сельском хозяйстве; повышение уровня квалификации и переподготовка управленческих кадров (руководителей предприятий, специалистов по управлению риском); разработка и совершенствование методической базы страхования с учетом особенностей аграрного производства.
4. Рекомендуется сократить совокупность страхуемых рисков по одному договору страхования, что повысит точность актуарных расчетов и обоснованность применения тарифных ставок, расширить ассортимент предлагаемых страховых услуг, сократить срок страхования.
Литература
1. Антикризисное управление предприятием / В. П. Ельсуков, В. С. Каменков, Б. И. Конанов, А. И. Мирониченко. - Мн.: Аверсэв, 2003. - 574 с.
2. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.
3. Боков В. В Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. СПб. - 1999.
4. Гробовой П. Г., Петрова С. Н., Полтавцев С. И. Риски в современном бизнесе. М. - 1994.
5. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В. Л., Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М. - 1997.
6. Половинкин П. Д. Риск в предпринимательской деятельности. М.- 1999.
7. Ральф Винс. Методы анализа рисков для трейдеров и портфельных менеджеров/ Пер. с англ.: Издательский дом «АЛЬПИНА», 2000.
8. Управление риском в рыночной экономике. В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, К. К. Екатеринославский, Дж. Дж. Хэмптон. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. - 195 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Расчет средних показателей при составлении любого экономического отчета. Исследование метода средних величин. Отражение средней величиной того общего, что характерно для всех единиц изучаемой совокупности. Деление средних величин на два класса.
курсовая работа [91,7 K], добавлен 14.12.2008Оценка финансового риска на материале анализа кредитоспособности предприятий Ленинградской области. Характеристика основных финансовых показателей по группе организаций-заёмщиков с разным финансовым положением, анализ уровня текущей ликвидности.
реферат [22,7 K], добавлен 19.07.2013Сущность хозяйственного риска. Классификация хозяйственных рисков. Факторы, влияющие на уровень хозяйственного риска. Анализ рисков КУП "Минская овощная фабрика", их разновидности и методы нейтрализации. Разработка предложений по управлению рисками.
курсовая работа [181,3 K], добавлен 28.08.2010Природно-экономическая характеристика СПК "Южно-Подольский". Индексный анализ динамики и анализ показателей вариации трудоемкости зерновых культур и прямых затрат труда на зерновые. Корреляционно-регрессионный анализ урожайности и трудоёмкости зерновых.
курсовая работа [557,0 K], добавлен 13.11.2010Сущность статистического изучения социально-экономических явлений. Группировка данных статистических наблюдений в анализе производства зерновых культур, изучение средних характеристик и показателей вариации. Использование рядов динамики и метода индекса.
курсовая работа [172,2 K], добавлен 13.03.2014Понятие средних величин и их значение в экономике. Классификация видов средних величин и их краткая характеристика. Средняя гармоническая и арифметическая, способы их расчета. Примеры применения средних величин в практической работе экономистов.
курсовая работа [205,4 K], добавлен 17.09.2014Группы средних величин: степенные, структурные. Особенности применения средних величин, виды. Рассмотрение основных свойств средней арифметической. Характеристика структурных средних величин. Анализ примеров на основе реальных статистических данных.
курсовая работа [230,6 K], добавлен 24.09.2012Анализ основных технико-экономических показателей ОАО "Газпром". Изучение сущности средних величин, видов и способов их вычисления. Рассмотрение применения средних величин при анализе хозяйственной деятельности работы ОАО "Газпром" за 2009-2012 гг.
курсовая работа [177,4 K], добавлен 29.10.2015Характеристика методов ограничения экономического риска. Особенности психологического восприятия риска. Обзор функций предпринимательского риска. Изучение аналитического метода, анализа целесообразности затрат при оценке рисков деятельности предприятий.
контрольная работа [70,3 K], добавлен 13.02.2010Анализ наиболее эффективного использования недвижимости. Определение стоимости здания различными подходами к оценке недвижимости. Использование затратного, сравнительного и доходного подходов. Сведение стоимостных показателей в итоговую оценку стоимости.
реферат [48,7 K], добавлен 26.03.2014
