Первоначальное накопление капитала: сущность и формы
Капитал как материальные и денежные средства, а также интеллектуальные наработки и организаторские навыки, которые используют в сфере производства и его обслуживания и является источником и способом получения прибыли. Функционирование капитала в Украине.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 22.11.2010 |
Размер файла | 75,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки Украины
Донецкий национальный университет экономики и торговли
имени Михаила Туган-Барановского
Кафедра экономической теории
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Политическая экономия»
на тему: «Первоначальное накопление капитала: сущность и формы»
Исполнитель:
студентка группы ФИН-08-В
Танасиенко Е.М.
Руководитель:
Забарина Д.А.
Донецк - 2008
Содержание
- Введение
1. Основы анализа процесса первоначального накопления капитала (ПНК)
- 1.1 Заемные средства
- 1.2 Формирование фиктивного капитала
- 2. Механизм процесса ПНК на Украине и в промышленных капиталистических странах
- 2.1 Социально-экономические последствия ПНК в постсоциалистической Украине
- 2.2 Привлечение инвестиций на Украину
- 2.3 Финансовые механизмы ПНК в промышленных капиталистических странах
- 3. Проблемы развития украинского механизма ПНК на современном этапе
- Выводы
- Список литературы
- Приложения
- Введение
- Под капиталом понимают материальные и денежные средства, а также интеллектуальные наработки и организаторские навыки, которые используют в сфере производства и его обслуживания и является источником и способом получения прибыли.
- Предпринимательский капитал включает:
- * все технические средства производства (строения, сооружения, приборы, движимый состав транспорта) используемые предпринимателем на законном основании (не только как объекты собственности, а и на правах аренды, лизинга и пр.);
- * материальные оборотные элементы производства (сырье и материалы, приспособления и инструменты одноразового или кратковременного использования);
- * оборотные средства в денежной форме (фонд оплаты труда, средства для приобретения элементов оборотных фондов, фонды оборота, в том числе денежные средства на расчетном счету в банке);
- * интеллектуальная собственность (собственная предпринимательская идея, способ изготовления сырья или готовой продукции - все то, что принято называть «ноу-хау»).
- Величину предпринимательского капитала Кн можно вычислить:
Кн = Тэ + Ко + Моэ + Вис, (1.1)
Тэ - технические элементы;
Ко - оборотные средства;
Моэ - материальные оборотные элементы;
Вис - интеллектуальная собственность (нематериальные активы).
Организация нового предприятия любого типа неминуемо связана с наличием достаточного первоначального капитала.
Первоначальным называют капитал, который вкладывается в любое собственное дело с самого начала практической реализации предпринимательского проекта. Обычно под первоначальным капиталом понимают все те расходы в денежной форме, которые необходимо осуществить для реализации проекта и получения ожидаемого эффекта.[ 3]
Капитал любой предпринимательской структуры делят на основной и оборотный.
Основной - все технические средства производства.
Оборотный - охватывает все то, что проходит через предприятие и предназначенный для производственного и личного потребления или продажу на рынке.
Распределение капитала на основной и оборотный имеет практическое значение в связи с различным по времени кругооборотом и периодом возвращения. Оборотный быстрее по сравнению с основным. Если основной компенсируется частично в виде амортизационных отчислений по мере его износа, то оборотный - сразу после производства и реализации товара, его оплаты потребителями.[12]
Капиталовложения характеризуют реальные инвестиции в основные фонды (финансовые активы) и на прирост материально-изготовительных запасов. Капиталовложения обозначают определенную совокупность финансовых средств, которая органично связана с функционированием основного капиталу.
Итак, по абсолютной величине капитал значительно превосходит капиталовложения, которые в дальнейшем материализуются в наибольшем элементе капитала - технических средствах производства.
Размер начального (стартового) предпринимательского капитала определяется на основе экономических расчетов конкретного проекта, разработанного относительно принятой новой предпринимательской идеи. Но конечно же в момент начала реализации предпринимательского проекта выявить (рассчитать с достаточной точностью) все потребности в финансовых ресурсах сложно. Поэтому стоит предвидеть некоторые резервные средства. При формировании стартового предпринимательского капитала предприниматель должен учитывать не только общую величину, а и прогнозировать экономическую выгоду от вложений в собственное дело.
К вспомогательным способам формирования предпринимательского капитала принадлежат:
Ш первый - финансовые итоги предыдущей предпринимательской деятельности (собственной или унаследованной);
Ш второй - личные сбережения (не только в денежной, но и в вещественной, товарной форме);
Ш третий - заемные средства, то есть полученные в долг под какие-либо обязательства (оплата установленного процента в год).[13]
Суть процесса первоначального накопления капитала состоит, с одной стороны, в обособлении непосредственных производителей от средств производства и преобразовании их у наемных работников, а с другого - в преобразовании экспроприированных средств производства в первоначальный капитал, который сосредоточивается в руках немногих членов общества. Т.е. процесс ПНК является механизмом, ускоряющем процесс внедрения капиталистических отношений в экономическую жизнь, что происходит довольно сложно. В настоящее время такая проблема стоит перед Украиной, поэтому эта тема является актуальной в наше время. На начальной стадии перехода нашего государства от социализма к капитализму было сделано много ошибок, поэтому целью рассмотрения этой темы является поиск возможных решений проблемы ПНК в нашей стране, а задачей - подбор подходящего для нашего государства правильного подхода к накоплению капитала.
Объектами рассмотрения данной темы являются различные рынки капиталов (фиктивного, ссудного и т.д.), а предметом - основные законы и методы их функционирования. Благодаря анализу этих сфер, можно будет выявить все проблемы, которые мешают нормальному процессу накопления, а затем - функционирования капитала в Украине.
капитал украина интеллектуальный прибыль
1. Основы анализа процесса первоначального накопления капитала (ПНК)
1.1 Заемные средства
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.
Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений.[5]
Основные характеристики кредита:
1) возвратность кредита выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка;
2) срочность кредита отражает необходимость возврата в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе;
3) платность кредита выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование;
4) обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в ссудах под залог или под финансовые гарантии;
5) целевой характер кредита распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды.[15]
Банковский кредит - одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду базовых признаков.[19]
Сроки погашения.
§ Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора.
§ Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
§ Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
§ Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Отличаются большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства.
Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.
Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита: вексельный способ, открытый счет, скидка при условии оплаты в определенный срок, сезонный кредит, консигнация.
При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на 7 дней срок.
Другой способ - скидка при условии оплаты в определенный срок. Это предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного периода, то из цены будет вычтена скидка, иначе - вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.
Сезонный кредит обычно применяется в производстве изделий массового потребления. Этот способ позволяет розничным продавцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи.
Платность бесплатного кредита Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет - торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Это обычно применяется при реализации новых товаров, спрос на которые трудно предположить.[33]
Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждого предпринимателя.
1.2 Формирование фиктивного капитала
Следует заметить, что появление фиктивного капитала напрямую связано с потребностью в привлечении кредитных ресурсов, т.е. фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.
Ценные бумаги -- это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Данные имущественные права по ценным бумагам обусловлены предоставлением денег в ссуду и на создание различных предприятий, куплей-продажей, залогом имущества и т.п. В связи с этим ценные бумаги дают их владельцам право на получение установленного дохода. Капитал, вложенный в ценные бумаги, называется фондовым (фиктивным). Ценные бумаги -- это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имущественные отношения. Ценные бумаги можно покупать, продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средство платежа, расчетов). Но и отличие от денег они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.
С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала: реальный капитал, представленный производственными фондами, а также - его отражение в ценных бумагах.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) -- это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота), на котором обращаются специфические финансовые инструменты -- ценные бумаги.Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.
Рассматривая особенности накопления капитала на современном этапе, в первую очередь необходимо остановиться на формах его аккумуляции, которая осуществляется через прямую продажу населению ценных бумаг и аккумуляцию вкладов, взносов, резервов в различных кредитно-финансовых институтах. Различные слои населения помещают свои денежные сбережения в акции и облигации частных фирм и корпораций, а также в государственные ценные бумаги.
Накопление фиктивного капитала протекает по своим законам и поэтому как качественно, так и количественно отличается от накопления денежного капитала. В то же время эти процессы взаимодействуют. К резкому отрыву рыночной стоимости ценных бумаг от балансовой приводит самостоятельное движение фиктивного капитала на рынке, что углубляет разрыв между реальными материальными ценностями и их относительно фиксированной стоимостью, представленной в ценных бумагах, а это сопровождается обесценением фиктивного капитала, что, как правило, выражается в падении курсов ценных бумаг и, в конечном итоге, в биржевых крахах. Биржевые крахи негативно отражаются на процессе накопления денежного капитала, а перенапряжение на рынке ссудных капиталов обычно вызывает понижательное колебание курсов акций. Как правило, обесценивание или повышение стоимости этих бумаг не связано с движением стоимости действительного капитала, который они представляют.
В то же время фиктивный капитал отражает объективные процессы дробления, перераспределения, объединения действующих реальных производительных капиталов. В самой структуре фиктивного капитала большой удельный вес государственных облигаций, что обусловлено, во-первых, дефицитом государственных бюджетов и ростом государственного долга, и, во-вторых, усилением вмешательства государства в экономику. В то же время разбухание фиктивного капитала за счет выпуска государственных займов для покрытия дефицитов бюджета служит источником развертывания инфляционных процессов и тем самым обесценения денег, а вследствие этого и валютных потрясений.
В распространении и обращении государственных ценных бумаг большую роль играют коммерческие банки, приобретающие и продающие их на фондовых рынках.
Государственные ценные бумаги, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти с целью мобилизации денежных ресурсов, бывают двух типов: рыночные ценные бумаги и нерыночные государственные долговые обязательства. Рыночные ценные бумаги свободно обращаются и могут перепродаваться другим субъектам после их первичного размещения. К ним относятся: казначейские векселя, различные среднесрочные облигации (ноты) и долгосрочные государственные долговые обязательства. Нерыночные государственные долговые обязательства предназначены для размещения главным образом среди населения. Они не могут свободно переходить от одного владельца к другому. Эти ценные бумаги являются особенно эффективными в условиях развития рынка ценных бумаг.
Итак, ценные бумаги играют значительную роль в мобилизации инвестиций. Их совокупность в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг, что оказывает значительное влияние на процесс первоначального накопления капитала.
1.3 Использование собственных ресурсов для формирования оборотных средств
Самофинансирование - также одно из важнейших условий успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики на первоначальном этапе накопления капитала. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.
Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.[16]
Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.
В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.[7]
Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово хозяйственной деятельностью предприятия.[17]
Фонд накопления - источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.
Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Именно они являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Эти отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами. При равномерном методе амортизация начисляется по единым нормам, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств. Нормы амортизации могут корректироваться в зависимости от отклонений от нормативных условий использования основных средств.
Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями его образование является обязательным. Отчисления в резервный фонд и другие, аналогичные по назначению, фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.
Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.
Итак, можно сделать вывод, что такой источник первоначального капитала как самофинансирование считается более выгодным для предпринимателя, чем остальные источники. Однако этим способом могут пользоваться лишь те предприниматели, у которых в наличии есть свободные средства, которые можно пустить в оборот.[20]
2. Механизм процесса ПНК на Украине и в промышленных капиталистических странах
2.1 Социально-экономические последствия ПНК в постсоциалистической Украине
Практика экономических реформ как в Украине, так и в других постсоциалистических государствах породила множество разнообразных методов первоначального накопления капитала. У этих методов есть общая черта - все они связаны с перераспределением имущественных и финансовых активов.
Основными источниками ПНК в условиях постсоциалистнческой экономики выступают имущество и финансы государственных предприятий, государственные финансы, финансы негосударственных предприятий и населения.
Каждая форма ПНК реализуется с помощью присущей ей набора методов, причем большинство методов допускает сразу несколько механизмов осуществления.(рис. А.1).
Выделяются три этапа развития процесса ПНК в Украине:
1960-1984 гг. - отсутствие институциональных возможностей для осуществления частнособственнического присвоения в легальной форме;
1985-1991 гг. - формирование институциональных возможностей для легализации части криминальных методов ПНК, резкое усиление перераспределительных процессов;
с 1992 г. и до сих пор - легализация частной собственности, появление новых стихийных и начало целенаправленных перераспределительных процессов.
Все методы ПНК в период с 1960 по 1984 гг носили криминальный характер, т.к. не существовало правовых возможностей для осуществления частнособственнического присвоения легально. Поэтому перераспределение активов из общественной собственности в частную был связан с переведением их из легальной экономики в теневую с помощью следующих методов ПНК:
деятельности подпольных производственных цехов;
производства неучтенной продукции на госпредприятиях;
разворовывание общественной собственности;
спекуляции дефицитными товарами;
незаконных валютных операций;
финансового мошенничества;
взяточничества;
-наркобизнеса и других видов криминального промысла.
В середине 80-х годов часть теневого сектора экономики составляла свыше 20% национального дохода [2,с.5].
Указанный период развития экономики интересный также тем, что именно в настоящее время начинают формироваться мощные распределительные коалиции - первые институциализированные субъекты ПНК. Г.Олсон определяет их как группы специальных интересов, которые стремятся обеспечить себе частицу общественного богатства или прибыли, которая превышает их взнос в производство, возлагая на последнее затраты, связанные с самим процессом перераспределения [34, с. 44-46].
Директора и некоторые другие представители высшего менеджмента предприятий получали возможность торговаться с вышестоящими органами за более удобные условия реализации своих интересов, и уже стремились не только самостоятельно распоряжаться собственностью, которая находилась в их власти, но и избавиться от ответственности перед владельцем. Неизбежность была предусмотрена Л. Троцким еще в 1936 г. Он объяснял ее тем, что «привилегии имеют лишь половину цены, если нельзя оставить их по наследству детям», то «недостаточно быть директором, нужно быть пайщиком» [27, с. 210].
В свете институциональных изменений перестройка хозяйственного механизма, которая началась в 1985 г., стала логическим продолжением распада административной системы, его активной фазой. Для этого этапа (1985-1991гг.) характерно резкое усиление перераспределительных процессов. Рядом с увеличением масштабов применения нелегальных методов ПНК, наблюдается появление новых:
скрытая приватизация партийной, комсомольской и общественной собственности;
распродажа ресурсов;
валютный арбитраж;
нецелевое использование бюджетных средств.
Анализ практики хозяйствования того периода показал, что процесс скрытой номенклатурной приватизации осуществлялся через такие механизмы:
принятый в 1987 г. Закон «О государственных предприятиях» (предоставлял директорату широкие возможности контроля над «управляемыми» активами при отсутствии ответственности за результаты);
в 1988 г. началось активное преобразование министерств и ведомств в концерны, ассоциации и холдинги (неясная система отношений собственности, сильная централизации и низкая эффективность управления);
коммерциализация и приватизация собственности ускорилась с появлением в 1990 г. первых коммерческих банков (огромные финансовые возможности).
Удобным средством для отмывания нелегальных капиталов стали кооперативы, которые появились в 1988 г. после принятия Закона «О кооперации в СССР».
На начало 1990 г. почти 80% кооперативов действовало на госпредприятиях. Этим предприятиям они реализовывали около 70% своей продукции и только 30% ее поступало на рынок, где снова же большой была часть потребителей из государственного сектора экономики [1, с.51].
В конце 80-х годов предприятия, которые получили право создавать экспортные контракты, использовали разницу между внутренними и мировыми ценами для вывоза капитала за границу. В рамках толинговых схем национальные производители получали только плату за переработку сырья, а вся выручка оставалась в офшорной компании. Через высокую результативность подобных операций они широко применяются и в данное время. В 1999 г. на толинговые соглашения приходилось 11,7% экспорта Украины [25,с.62].
Огромный размах в годы перестройки приобрело нецелевое использование и прямое разворовывание бюджетных средств [4, с.160]. На базе ресурсов госпредприятий создавалась сеть дочерних негосударственных фирм. Группа таких фирм, создавала коммерческий банк или холдинг. На их счета переводились финансы, передавались ресурсы, государства для предприятий-фундаторов. Чаще всего в начале и в конце этой цепочки стояли те самые (или близкие между собой) люди, в карманы которых перетекали средства из госбюджета [18, с.111].
Проведенное исследование проявило особенности второго этапа процесса ПНК:
1)формирование институциональных возможностей для легализации криминальных методов ПНК, появление новых криминальных методов и значительное увеличение масштабов незаконных операций;
2)расширение круга привлеченных к этому процессу лиц, сохранение замкнутости круга, ограниченного частью чиновников, управляющими «избранных» кооперативов, «комсомольским бизнесом».
Сформированный в годы перестройки тип перераспределения собственности имел антипроизводственный характер, поскольку:
ликвидация товарного дефицита осуществлялась не с помощью увеличения объема производства, а за счет зажимания спроса из-за раздувания цен в посредническом секторе;
незаинтересованность трудовых коллективов госпредприятий в увеличении объемов производства;
посредники отдавали предпочтение нелегальному вывозу своих капиталов за границу.
На начало 90-х содержатели неформального контроля над собственностью накопили значительные теневые капиталы, которые нуждались в легализации, путем введения института частной собственности.
Главным методом осуществления процесса ПНК перераспределения собственно рыночных реформ в дальнейшем была инфляция, которая появилась еще в 1990 г., достигнув к концу 1991 г. показателя 390%, но целиком охватила экономику с 1992 г., когда рост цен составил 2100%. Пик инфляции пришелся на 1993 г. (10255%), после чего она начала постепенно снижаться, упав в 2001 г. до 106,1%.
2.2 Привлечение инвестиций на Украину
Те предпосылки, которые появились вследствие ПНК, являются необходимыми, но не достаточными для формирования в экономике Украины цивилизованных рыночных отношений из-за отсутствия обдуманной политики по завершению процесса ПНК и преобразование его в производственное накопление. Поэтому процессы капиталообразования в нашей стране оказались связанными с процессами инвестирования в национальную экономику.
За годы рыночных реформ объемы инвестиций в основной капитал предприятий Украины уменьшились в 4,5 раза или на 75,5%. Еще большим сокращение окажется, если сравнить объемы инвестиций в перерасчете на одного жителя Украины: если в 1990 г. этот показатель в сравнительных ценах составлял 1072,3 грн., то в 2000 г. - меньше 250 грн. Несмотря на постепенный рост абсолютных показателей инвестирования в 1998-2001 гг., частица капиталовложений в ВВП остается очень низкой и в 2001 г. достигла наименьшей за все годы реформ величины - 13.2% (табл. А.2).
Сравнение динамики валовых инвестиций и капиталовложений показывает, что в 1996 г. первые снижались медленнее, чем вторые, а в 1997г. валовые инвестиции возросли на 2,1% на фоне падения капиталовложений на 8,8%. Одной из главных причин этого есть то, что до 1998г. происходило значительное перемещение финансовых ресурсов из инвестиционной сферы на валютный рынок и рынок государственных ценных бумаг в условиях их недостаточного развития.
Определяющим критерием при выборе сферы инвестирования есть норма прибыли на капитал. Она находится в прямой зависимости от таких специфических для каждого вида деятельности показателей, как структура капитала и скорость обращения оборотного средства. Кругооборот основного капитала значительно длиннее, чем оборотного, что обеспечивает более высокую эффективность последнего. Чем более сложное производство и длиннее его цикл, тем ниже при прочих равных условиях прибыльность вложения капитала. Это подтверждается практикой машиностроения. В среднем для машиностроительного предприятия частица оборотного средства в производственных фондах составляет 30-35% при продолжительности одного оборота 40-50 дней. Для торгово-посреднических предприятий значения этих показателей, даже по заниженным оценкам, составляют соответственно 60-80% и 20-25 дней. Итак, при одинаковой для обоих предприятий части прибыли в реализации продукции норма прибыли на капитал составит для машиностроительных предприятий приблизительно 20-30%, а для торгово-посреднических - 90-100%, т.е. в 3-5 раз больше [26, с.21]. Поэтому понятно, почему среди ста наиболее эффективных компаний Украины посредники составляют 25%, а машиностроительные предприятия - только 3% [23, с.11].
Высокая норма прибыли в сфере обращения повышает спрос на финансовые ресурсы, увеличивая соответственно ссудный процент и делая кредиты недоступными для предприятий производственной сферы. Даже в условиях заметного снижения, в сравнении с началом 90- х лет, уровня инфляции средние банковские кредитные ставки составляли в начале 2001 г. 38% при среднем уровне рентабельности по народному хозяйству 8,9% [22, с.8; 82, с.8]. Вследствие этого промышленность привлекает практически столько же кредитных ресурсов, как и торговля (хотя их нужды несравнимы), а сельское хозяйство - в 6 раз меньше, и то благодаря бюджетной компенсации части кредитной ставки (приложение Б).
Кроме рассмотренной выше причины, большая привлекательность непроизводственных секторов обусловлена еще и их относительной неразвитостью и немонополизированностью, что смягчает условия вхождения на соответствующие рынки.
Следует отметить, что в 1998 г. наметилась тенденция к относительно более скорому увеличению капиталовложений в сравнении с валовыми инвестициями (см. табл. А.2). Другая положительная тенденция оказалась в 2000 г. - прекратилось падение частицы валовых инвестиций в ВВП, хотя она и до сих пор остается меньшей, чем среднемировой показатель (он составляет 23,2% и по прогнозам МВФ возрастет в 2002-2005 гг. до 24,7% [35, с.272]).
Анализ структуры инвестиций в основной капитал в 1991-2000 гг. свидетельствует о наличии отрицательных тенденций в этой сфере [10, с.8]:
уменьшилась доля инвестирования в сельское хозяйство; редко инвестируется строительство объектов производственного назначения; не ведется строительство объектов социально-культурного назначения; снизился объем инвестиций в высокотехнологические области и возрос в такие области, как энергетика, нефтегазовая промышленность, черная металлургия, пищевая промышленность.
Для углубления рыночных реформ Украине требуются четкие концепции структурной перестройки, которая должна содержать:
-систему долгосрочных приоритетов развития современных высокотехнологических областей в сфере машиностроения и информационных технологий;
-программу инвестиций с четко определенными источниками финансирования, контроль над которыми и активное участие в реализации которых должно взять на себя государство.
Анализ структуры инвестиций по источникам финансирования показывает, что наибольшим из этих источников сегодня есть собственные средства предприятий - амортизационные отчисления и прибыли (66,3% капиталовложений) (рис. Б.2.). Но они постепенно истощаются. Так, изношенность основных фондов предприятий Украины в 2000 г. оценивалась на сумму 252,1 млрд. грн., в то время как чистая прибыль, полученная предприятиями в том же году, немного превысила 2,3 млрд. грн., а общий объем амортизационных отчислений ежегодно представляет всего лишь 22,4 млрд. грн. [10, с.8]. Поэтому ни амортизационные отчисления, ни прибыли не может обеспечить даже воспроизведения основных фондов предприятий.
За счет Государственного и местных бюджетов в 2000г. финансировалось только 10,6% капиталовложений. Население тоже не стало пока значительным инвестором (5,1% общего объема инвестиций).
Ожидания поступления финансовых ресурсов со стороны иностранных инвесторов не оправдались [9]. Сегодня они обеспечивают лишь 4,4% инвестиций. Больше того, Украина самая превратилась в экспортера капитала. На 1.01.2002 г. объем прямых зарубежных инвестиций составлял 157,5 млн. долл. Косвенным доказательством этого есть тот факт, что 18% всех нагроможденных прямых иностранных инвестиций поступили в Украину с офшорних зон (Кипр, Виргинские острова, Ирландия, Лихтенштейн), и существует большая вероятность того, что они имеют украинское происхождение.
По некоторым оценкам экспертов, инвестиционный потенциал финансовых активов, которые были выведены за границу, составляет близко 40 млрд. долл. [11, с.7], а это именно та сумма, которая считается нужной для проведения структурной перестройки экономики Украины.
Относительно мероприятий административного характера, под которыми понимается разработка нормативно-правовых механизмов предотвращения незаконного отлива капитала из Украины, а также репатриации нелегально выведенных активов, то в последние годы они усиливаются [28; 29; 30] и дают свои плоды. Только за І полугодие 2001 г. налоговая милиция возвратила в государственный бюджет 2,3 млрд. теневых гривен и 34 млн. долл., незаконно перечисленных за границу [8, с.2].
Большее значение для расширения инвестиционного потенциала имеют мероприятия экономического характера, направленные на создание благоприятной инвестиционной среды:
-снижение налогового давления на субъектов хозяйствования путем просмотра ставок налогообложения в сторону их оптимизации, уменьшение количества налогов;
-усиления гарантий защиты инвестиций от незаконных посягательств;
-усовершенствование инструментов снижения инвестиционных рисков путем развития системы страхования;
-проведение реформы оплаты труда, чтобы расширить объем внутреннего рынка, а также повысить инвестиционный потенциал физических лиц;
-направление части средств от приватизации государственного имущества на инвестирование предприятий на конкурсной основе.
После реализации указанных мероприятий целесообразно провести налоговую амнистию, которая будет оказывать содействие легализации теневых и вывезенных из страны капиталов. Эта акция была бы целиком логической, поскольку по новому Уголовному кодексу (ст. 212) лица, которые возмещают сумму неуплаченных налогов, а также вред, причиненный государству их несвоевременной уплатой, до возбуждения уголовного дела, освобождаются от судебного преследования, если это произошло впервые [14].(исключяя тяжелые криминальные преступления).
Украина должна выучить и взять на вооружение опыт стран, которые проводили легализацию капиталов. Например, недавно такую акцию осуществило правительство Казахстана. Она сопровождалась уничтожением всех налоговых деклараций, которые были представлены в предыдущие года, а также подкрепленная комплексом мероприятий, направленных на стимулирование предпринимательской активности: принятие нового Налогового кодекса, упрощение процедуры регистрации новых предприятий малого и среднего бизнеса и прочее. Результатом проведенной кампании стала постоянная легализация 480,217 млн. долл. [6, с.9].
Можно сделать вывод, что только комплекс мероприятий, связанных с ликвидацией путей вывоза капитала, созданием благоприятного инвестиционного климата, способен возвратить в страну финансовые активы, приобретенные в результате перераспределительных процессов, а также привлечь их к участию в производственном воспроизведении, положив тем самым край процесса первоначального накопления капитала.
2.3 Финансовые механизмы ПНК в промышленных капиталистических странах
Под финансовым механизмом ПНК понимается объективно сложившаяся система аккумуляции и мобилизации денежных средств и их последующего превращения в прирост материально-вещественных элементов основного капитала в масштабах страны или отдельных отраслей. По сути дела, речь идет о механизме увеличения объема применяемого основного капитала в экономике.
Финансовую базу процесса ПНК следует рассматривать как на уровне всей экономики в целом (макроуровень), так и на уровне фирмы (микроуровень). На макроуровне такой базой являются валовые сбережения, которые определяются как сумма личных сбережений населения, сбережений бизнеса и сальдо государственного бюджета (разность между государственными доходами на всех уровнях и соответствующими расходами).
В сущности сбережения - это часть текущего дохода всего общества, которая не была истрачена на потребление и составляет финансовую базу инвестиций. Последние включают в себя расходы бизнеса на элементы основного капитала, пополнение оборотного капитала, расходы населения на жилищное строительство и чистый экспорт. В масштабах всей страны валовые инвестиции и сбережения идентичны.
Как видно из табл. В.1., основные ресурсы сбережения в капиталистических странах формируются в частном секторе (включая население и бизнес). За указанный период роль государства в этом процессе была достаточно скромной: от примерно 10% всех сбережений в США до 21% в ФРГ. В последующие годы произошли некоторые сдвиги в структуре и относительном размере сбережений крупнейших капиталистических стран .
Произошло снижение нормы сбережения в ФРГ и Японии, причем в ФРГ за счет населения и государства, а в Японии за счет бизнеса и государства. В США же норма сбережений несколько повысилась, причем как за счет населения, так и бизнеса. Государство в США вообще стало играть роль чистого инвестора, т.е. не сберегать ресурсы, а потреблять накопленные сбережения. В целом по всем трем странам произошло падение доли государства в валовых сбережениях, причем в Японии примерно с 16 до 11%, а в ФРГ с 21 до 9%. В какой-то мере в этом проявилась общая тенденция возрастания роли частного сектора в экономике капиталистических стран, что было связано со снижением уровня вмешательства государства в функционирование рыночного механизма, в частности, путем увеличения ресурсов частного сектора за счет снижения общего уровня налогообложения.
Обычно считается, что население является основным чистым сберегателем, так как его доходы постоянно превышают расходы, а бизнес - чистый инвестор по обратной причине (инвестиции превышают собственные сбережения. Государство, как уже отмечалось, может как сберегать, так и использовать накопления частного сектора.
В целом необходимо подчеркнуть, что для обеспечения инвестиций на макроуровне обязательно наличие финансовых ресурсов из текущего дохода, не истраченных на текущее потребление. Кто является субъектом сбережения при наличии развитой кредитно-финансовой системы, не принципиально, так как любые сбережения мобилизуются для обеспечения кредитных операций.
Доля внешних источников финансирования инвестиций внутри страны может достигать весьма заметной величины даже для развитых стран с высоким экономическим потенциалом. Характерен пример США, где эта доля устойчиво росла, начиная с менее 1% всех инвестиций внутри страны до более 22%. Что касается Японии и ФРГ, активно участвующих в международных экономических связях, то за последние 30 лет внешние источники финансирования инвестиций в этих странах не играли существенной роли, их доля в обшем объеме инвестиций в ФРГ не поднималась выше 8%, а в Японии -- 4%.
В рыночной экономике основные решения принимаются на микроуровне отдельных фирм. Для того чтобы осуществить реальный процесс, любая фирма должна располагать финансовыми ресурсами, прежде всего собственными, формируемыми за счет амортизации основного капитала, нераспределенной прибыли и части личного дохода владельцев некорпоративных предприятий. Кроме того, фирмы могут использовать заемные средства через кредитно-финансовые учреждения, основным источником которых являются, как отмечалось выше, сбережения населения.
При отсутствии стимулов расширять собственное производство, компания может распределить чистую прибыль следующим образом:
· повысить размер выплат дивидендов по простым акциям;
· вложить деньги в финансовые активы, включая приобретение других фирм.
Что касается поведения индивидуальных акционеров в случае увеличения их капитальных доходов, то следует отметить следующее. Еще Дж. Кейнс отметил, что по мере роста доходов выше определенного уровня уменьшается склонность к потреблению, что оказывает депрессивное воздействие на производство. Современная действительность подтверждает эту тенденцию, при этом западные экономисты указывают еще на одно весьма распространившееся явление, связанное с увеличением дохода у наиболее обеспеченных слоев буржуазного общества. Все большая часть приращения дохода этих слоев идет не на потребление товаров и услуг из текущего производства, что очень важно для перспектив экономического роста и занятости, а на так называемое престижное потребление, подчеркивающее положение человека в обществе, выделяющее его из обычной среды.
В заключение необходимо остановиться на практике начисления амортизации в промышленности капиталистических стран. Государство регулирует процесс списания стоимости различных элементов основного капитала через налоговое законодательство, где устанавливаются сроки службы средств труда, альтернативные методы списания и некоторые другие условия. Базовой и наиболее простой моделью начисления амортизации является метод прямолинейного списания, заключающийся в следующем. При начале эксплуатации новых средств труда определяется их ликвидационная стоимость после окончания срока службы, которая вычитается из цены приобретения (инвестиций). Полученная разность делится на срок службы, установленный для данного вида основного капитала. В результате стоимость средств труда равномерно списывается в течение всего срока службы. Существует ряд других разрешенных методов списания, например метод фиксированного процента к уменьшающемуся остатку. В отличие от первого в этом случае каждый год списывается определенный процент от уменьшающейся разницы между ценой приобретения и ликвидационной стоимостью (определяемой, как и в первом методе).
В большинстве капиталистических стран в той или иной форме применяются системы ускоренного списания основного капитала, позволяюшие в первые годы списывать на издержки большую часть его стоимости. Обычно это относится к новейшим видам техники, приборам и оборудованию, а также для очистной техники, иногда к строительству в депрессивных районах.
Системы ускоренной амортизации реализуются в различной форме. Так, например, в Великобритании разрешается списывать в первый год до 25% стоимости производственных машин и оборудования и до 100% стоимости зданий, возведенных в особо указанных районах.
Значение амортизационных отчислений в капиталовложениях и экономическом развитии капиталистических стран сегодня очень велико. Прежде всего необходимо отметить, что амортизационные фонды находятся в полном распоряжении компаний и могут быть ими использованы по своему усмотрению. За последние десятилетия прослеживается явная тенденция роста доли амортизации в общем объеме капиталовложений в целом в экономике капиталистических стран. Так, например, в США она выросла с примерно 50--58% в среднем и до 70--76% за последние 15--20 лет; в ФРГ -- с 30--37 до 55--60% за соответствующие периоды и, наконец, в Японии -- с 32-35 до 45-50%.
Официальная статистика основного капитала во всех капиталистических странах базируется на определенных моделях расчета, которые имеют много сходств и отличий между собой, но все-таки в каждой модели есть своя особенность статистики капитала, в том числе и первоначального.[18, с.66-76]
3. Проблемы развития украинского механизма ПНК на современном этапе
В первую очередь нужно изменить принципы государственной политики по такими направлениями:
-оптимизировать деятельность органов государственной власти: в рамках административной реформы пересмотреть функции и полномочие властных структур, которые регулируют предпринимательскую деятельность, сосредоточив их в компетенции минимального количества ведомств; с целью борьбы с коррупцией сделать прозрачными и стандартными бюрократические процедуры, ввести ротацию кадров в органах государственной власти;
-развивать систему управления государственным сектором экономики на основе усовершенствования процедур принятия решений, системы оценки, контроля и ответственности должностных лиц;
-пересмотреть государственную политику в сфере субсидий, налоговых льгот и государственных гарантий: с целью повышения их экономической эффективности усилить финансовый контроль за целевым использованием кредитов под гарантии правительства, средства, сэкономленное за счет налоговых льгот;
-использовать как инструмент конкурентной политики гибкую систему государственных заказов на конкурсной основе;
-перейти к активной реализации принятой концепции конкурентной политики, направленной на ускоренное развитие конкурентного сектора в сравнении с монопольным, путем внесения изменений в порядок регистрации и лицензирование предпринимательской деятельности в направлении их либерализации, а также создание системы информационной, консалтинговой, кредитной поддержки малого и среднего бизнеса;
-активно использовать государственный сектор экономики за проводника экономической политики правительства.
Результаты перераспределительных процессов обозначились на социальной структуре общества. Концентрация экономической власти в руках относительно небольшой группы лиц сопровождается обнищанием сдачи населения. Имущественное расслоение, которое в условиях Украины приобрело значительные масштабы, закрепило низменность общества на классы владельцев и невладельцев средств производства. Для нейтрализации указанных отрицательных следствий ПНК нужно осуществлять активную социальную политику со стороны государства, которое бы включало следующие мероприятия:
-пенсионную реформу с целью формирования дополнительных механизмов социальной защиты и стимулирование детенизации доходов;
-реформу системы социальной помощи путем постепенной замены действующих льгот на адресную денежную социальную помощь или на социальные услуги;
-изготовление комплекса мероприятий по налоговому стимулированию активизации спонсорской и благотворной деятельности;
-создание благоприятных экономических и организационно-правовых условий для развития малого и среднего бизнеса с целью активизации предпринимательского потенциала населения Украины и борьбы с безработицей;
-реформу оплаты труда с целью ликвидации отраслевых, региональных и квалификационных диспропорций в этой сфере и возвращение заработной плате ее стимулирующей функции.
Первоначальное накопление капитала создает только общие
Подобные документы
Капитал и причины его возникновения в Украине. Характеристика основных составляющих капитала как экономической категории. Рабочая сила как товар, его стоимость, цена и потребительская стоимость. Промышленный переворот и развитие украинского капитализма.
курсовая работа [49,8 K], добавлен 28.11.2010Понятие о рынке реального капитала и его структуре. Основной, оборотный капитал. Первоначальное накопление и приватизация в России. Условия зарождения первоначального капитала. Приватизация как этап первоначального накопления капитала.
курсовая работа [98,4 K], добавлен 27.12.2006Процесс воспроизводства капитала как единство производства и обращения. Понятие ценности в простом товарном хозяйстве. Факторы, влияющие на величину накопления. Виды рынков ценных бумаг. Кругооборот и формы (концентрация и централизация) капитала.
презентация [400,5 K], добавлен 19.10.2015Сущность человеческого капитала, подходы к его изучению. Оценка человеческого капитала по аналогии с физическим капиталом. Роль образования и науки в накоплении человеческого капитала. Развитие здравоохранения и культуры как фактор накопления капитала.
курсовая работа [47,5 K], добавлен 28.06.2010Сущность капитала и источники его формирования. Кругооборот и функциональные формы капитала; время оборота. Производственные фонды и средства предприятия. Издержки производства и прибыль. Постоянные, переменные, средние, предельные и общие издержки.
лекция [293,5 K], добавлен 28.10.2014Имущество организации - материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности. Сущность капитала организации. Размеры уставного капитала, порядок его формирования и изменения. Основной и оборотный капитал.
контрольная работа [12,0 K], добавлен 27.06.2012Понятие капитала, его сущность и особенности, основные формы и характеристика. Капитал как фактор производства, назначение и использование. Сущность лизинга, его формы и особенности оформления, зависимость между лизинговой стоимостью и нормой процента.
реферат [19,8 K], добавлен 03.02.2009Капитал как экономическая категория. Структура авансированного капитала. Расходы производства, их сущность и классификация. Прибыль на капитал и факторы, его определяющие, экономическая роль прибыли. Амортизация и возобновление основного капитала.
контрольная работа [40,5 K], добавлен 22.03.2012Экономическая сущность уставного капитала предприятия. Порядок формирования прочего капитала предприятия. Организация и задачи учета собственного капитала. Учет резервного капитала. Формирование и учет нераспределенной прибыли на примере ТОО "Тонар".
курсовая работа [37,2 K], добавлен 17.12.2014Рынок капитала, его экономическая сущность и формы. Структура и особенности ссудного капитала. Рынок физического капитала и механизм его функционирования. Сущность и виды инвестиций. Принципы инвестиционной политики. Кредитная система и политика РФ.
дипломная работа [47,9 K], добавлен 25.12.2008