Размещено на http://www.allbest.ru/

28

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ СПО ТАМБОВСКИЙ БИЗНЕС-КОЛЛЕДЖ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине: «Экономика отрасли»

Экономическая сущность и структура оборотных средств

Выполнил:

студент 3 курса 13 группы.

Специальность:230105 «ПОВТ и АС»

Беляев В.В.

Руководитель: Сухова Т.Т

Дата сдачи:

Дата защиты:

Оценка:

Тамбов 2008

1.ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Экономическое содержание, состав и структура оборотных средств

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, то есть в производстве и реализации. В процессе производственно-хозяйственной деятельности (при эксплуатации ОПФ) предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на её реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию производственной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль (назначение) оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы. В первой фазе (Д-Т) оборотные средства (Д) превращаются в товар (Т). Во второй (Т-П-Т) оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершённого производства, полуфабрикатов и готовых изделий. И уже в третьей фазе (Т'-Д') оборотные средства в форме готовой продукции в процессе её реализации снова превращаются в деньги (Д).

Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла Операционный цикл - время от момента приобретения сырья и материалов до момента поступления денег от продажи продукции.. Операционный цикл включает в себя ряд этапов продукции:

§ приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков;

§ производственную обработку сырья и материалов, выплату заработной платы;

§ переход продукции, в процессе её производства, из состояния «незавершённое производство» в состояние «готовая продукция»;

§ реализацию готовой продукции и выставление счетов покупателям;

§ поступление наличных денег от покупателей.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя (в денежном выражении) стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов (или заранее оплаченные расходы, например, страховые взносы), денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

Необходимость создания материально-производственных запасов обуславливается сущностью производственного процесса. Она заключается в том, что производство продукции осуществляется непрерывно во времени за исключением выходных дней или постановки оборудования на ремонт. Это означает, что сырьё и материалы, необходимые для изготовления продукции, должны поступать бесперебойно. А этого можно достичь только при условии создания запасов сырья и материалов, а также топлива в соответствующем количестве.

На производственном предприятии существуют три вида товарно-материальных запасов, определяющих его надёжное функционирование: производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции. Все они по своему содержанию имеют натуральную и стоимостную оценку.

К производственным запасам, например, на перерабатывающих предприятиях АПК относят сырьё и основные материалы, покупные полуфабрикаты, требующие затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию, вспомогательные материалы, которые либо придают продукции необходимые свойства (соль, сахар, ароматические вещества и т.д.) или товарный вид (клей, упаковочный материал), либо служат для ухода за техникой и проведения химических анализов (смазочные материалы, краски, химикаты), топливо и горючее, тара (ящики, бочки, банки, мешки). По способу использования тара подразделяется на оборотную (бутылки, банки, бочки, ящики) и разовую (бумажные и полиэтиленовые пакеты, картонные коробки), по роли в производственном процессе - на тару для затаривания сырья и для готовых изделий, по месту изготовления - на тару собственного изготовления и покупную, по отражению в бухгалтерских документах - на отражаемую в счетах «Сырьё и материалы», «Тара» и «Готовая продукция».

Таким образом, производственные запасы представляют собой, с одной стороны, вещественные факторы производства, а с другой - денежное выражение стоимости товарно-материальных ценностей, которые участвуют в процессе производства продукции или находятся на складе для обеспечения его непрерывности. Продукция, как известно, изготавливается не сразу. Пройдёт несколько этапов обработки сырья и материалов с расходами топлива и затратами труда, прежде чем производственные запасы перейдут в форму запасов готовой продукции. Отсюда на каждый момент времени имеется и незавершённое производство.

К незавершённому производству относят ту продукцию, которая на момент расчёта находится на какой-либо стадии изготовления. Из этого следует, что в этот запас включается в том или ином объёме стоимость товарно-материальных ценностей, а также количество труда, затраченное на их изготовление, потреблённая электроэнергия, вода и многое другое.

В состав прочих предметов труда входит незавершённое производство сельского хозяйства, а также все затраты, которые сделаны в настоящее время, но будут включены в себестоимость продукции в последующие периоды.

Отличие в структуре оборотных производственных фондов между подотраслями обуславливается различием в продолжительности изготовления продукции, сезонности. Ещё большая разница в структуре оборотных производственных фондов наблюдается между предприятиями. Это связано с различиями в качественном составе сырья, технологий, технической оснащённости и профессионального опыта работающих. В запасы готовой продукции включается стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации, а также остатков готовой продукции, находящейся на складе. В данном случае издержки на ее изготовление включены полностью. Как правило, готовая продукция определенное время находится на складе, где комплектуется и упаковывается, а затем отгружается потребителю. Эти затраты также добавляются в издержки, идущие на производство продукции.

Согласно бухгалтерскому учету происхождение затрат на производство продукции можно представить в виде следующей схемы (рис. 1).



Рис. 1. Происхождение затрат на производство по счетам бухгалтерского учета.

Такое деление материально-производственных запасов связано с различным их участием в функционировании предприятия. Если оборотные производственные фонды непосредственно связаны с хозяйственно-производственной деятельностью по выпуску продукции, то фонды обращения - с реализацией готовой продукции и получением на этой основе денежных средств в форме доходов предприятия, состоящих из возмещённых затрат, сделанных при изготовлении продукции и её реализации (себестоимость), и прибыли (разница между доходом от реализации продукции и её себестоимостью). Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно-хозяйственной деятельности. Это, как принято говорить, источник жизненной силы предприятия. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сырьё и материалы (производственные запасы и незавершённое производство), выплачивается заработная плата. Вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получим оборотные средства (оборотный капитал), находящийся в товарно-материальных запасах, на оплаченных счетах. Возрастание этой части означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия. Уменьшение же сумм товарно-материальных ценностей способствует притоку денежных средств. Из этого следует, что эффективное решение вышеуказанной задачи (получение денег) предполагает соответствующую организацию хозяйствования с оборотными средствами (оборотным капиталом).

1.2 Сущность оборотных средств

Для осуществления производственного процесса промышленные предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах и в фондах обращения. Совокупность денежных средств, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции, составляет оборотные средства (средства в обороте).

Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств и чаще всего составляют около 80%. Следовательно на долю фондов обращения приходится около 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.

Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот Экономика предприятия. Под редакцией А.С Пелиха // Ростов-на-Дону «Феникс» - 2003г. - с.156. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную, в виде производственных запасов. Во второй стадии эти запасы превращаются в несовершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).

Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.

Оборотные фонды кроме денежной оценки имеют вещественное содержание и представляют собой предметы труда, потребляемый в каждом производственном цикле. Они полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства изменяют свою натурально-вещественную форму или утрачивает ее (при потреблении электроэнергии, сгорании топлива и др.).

В состав оборотных фондов входят:

§ производственные запасы, сырье, материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта, тара и тарные материалы, спецодежда, а также средства труда стоимостью 8 тысяч рублей за единицу или сроком службы не более одного года, т.е. не относимые к основным средствам;

§ незавершенное производство - необработанные сырье, материалы, полуфабрикаты собственного производства, а также малоценные инструменты и инвентарь, вступившие в процесс производства;

§ расходы, связанные с ближайшей и перспективной подготовкой производства новых видов продукции и их освоением (расходы будущих переводов);

§ прочие оборотные фонды в виде незавершенного производства, подсобных хозяйств предприятия.

Соотношение между перечисленными четырьмя элементами, зависит от отраслей принадлежности предприятий. В легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов при удельном весе незавершенного производства в пределах 5 - 20%. В электроэнергетическом производстве вовсе нет незаконченной продукции. В машиностроении же в связи со значительной продолжительности цикла производства до половины объема оборотных фондов приходятся на незаконченную продукцию.

По промышленности в целом удельный вес производственных запасов составляет около 70%, а незавершенное производство - около 25% в стоимости оборотных производственных фондах. Фонды обращения функционируют в сфере обращения, и в составе оборотных средств находятся в постоянно возобновляющемся движении - кругообороте.

В состав фонда обращения включается:

§ готовая продукция на складе;

§ продукция, находящаяся в пути к потребителю;

§ денежные средства на счетах в банке, в аккредитивах, ценных бумагах;

§ денежные средства в кассе предприятия;

§ дебиторская и кредиторская задолженности.

2. РАСЧЁТ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОБЕСПЕЧИВАЮЩИХ ЭФФЕКТИВНОЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Методы определения потребности в оборотных средствах

Потребность в оборотных средствах в условиях рынка часто называют эксплуатационными потребностями или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП), которые определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах, и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам. Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется «работающим капиталом».

При формировании уставного фонда (капитала) предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива в денежном выражении. Потребность предприятия в оборотных средствах колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поступления денег за отгруженную продукцию и других факторов.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заёмные (привлечённые) Экономика предприятия. Под редакцией В.Я Горфинкеля, Е.М. Купрякова // Банки и Биржи - 2003г. - с.120. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт, поэтому их ещё называют переменным капиталом.

При планировании потребности в оборотных средствах применяют три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учётом роста объёма производства. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в настоящем году. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объёмов производства (сырьё, материалы, затраты на незавершённое производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объёма производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяют потребность в оборотных средствах, зависящих от объёма производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объёма производства.

Метод прямого счёта предусматривает обоснованный расчёт запасов по каждому элементу оборотных средств с учётом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчётов между предприятиями. Этот метод трудоёмкий, он требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия. Метод прямого счёта используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. В общем виде его содержание предусматривает следующие этапы работ:

1. Разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, выраженных в днях запаса, процентах, нормах запаса деталей, рублях на расчётную единицу и т.д. Норма оборотных средств выражается в относительных величинах, днях или процентах. Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину минимального экономически обоснованного объёма запаса товарно-материальных ценностей на определённый период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

2. Расчёт среднедневного расхода данного вида материальных ценностей на основе их расхода по смете затрат на производство, который равен частному от деления соответствующих затрат на производство на 90, 180 или 360 дней.

3. Определение норматива собственных оборотных средств в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

2.2 Определение потребности в оборотных средствах

Норматив оборотных средств (Н) в денежном выражении по основным элементам производственных запасов определяется следующим образом:

Н = Р Ч Д,

где Р - среднедневной расход материалов по смете затрат на производство по данному элементу затрат, руб.;

Д - средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дни, %.

В свою очередь, средняя норма запаса оборотных средств (Д) по каждому виду или однородной группе материалов учитывая время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (Ф) запасах, а также время, необходимое для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (подготовительный запас - П) О.И. Волков, В.К. Скляренко Экономика предприятия // курс лекций, Москва ИНФРА-М - 2004г. - с.121:

Д = Т + С + М + Ф + П.

Текущий запас - основной вид запаса. На его размер влияют периодичность поставок по договорам (цикл снабжения), а также объём их потребления в производстве.

Средний интервал между поставками определяется: при равномерных поставках путём деления 360 дней на число планируемых поставок; при неравномерных поставках путём деления целесообразной партии материалов на их среднедневное потребление или на основании фактических данных о поступлении материалов в очередном году.

Норма оборотных средств в текущем запасе принимается в размере 50% среднего цикла снабжения.

Страховой, или гарантийный запас (С) принимается в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоев в поставках.

Транспортный запас (М) создаётся лишь в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота, включая их акцепт.

Технологический запас (Ф) создаётся в период подготовки материалов к производству, включая анализ и лабораторные испытания. Он учитывается в том случае, если не является частью процесса производства.

Подготовительный запас (П) устанавливается на основании технологических расчётов или посредством хронометража.

Норматив в целом по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам определяется как сумма норм оборотных средств в текущем технологическом и подготовительном запасах.

Норматив оборотных средств в запасах по группе вспомогательных материалов, топливу (за исключением газа) устанавливается аналогично. Если в производстве используется широкий ассортимент вспомогательных материалов, то расчёт норматива можно производить по вспомогательным материалам, которые занимают большой удельный вес по расходу их в производстве или по стоимости. По остальным вспомогательным материалам норматив рассчитывается исходя из фактических остатков за вычетом излишних, ненужных и длительное время не вовлекаемых в оборот материалов.

Норматив на запасные части рассчитывается в зависимости от групп оборудования. К первой группе относится оборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств по запасным частям. Ко второй группе относится крупное, уникальное, в том числе импортное, оборудование. К третьей группе оборудования относится мелкое единичное оборудование. Норматив оборотных средств на запасные части в целом равен сумме нормативов по трем группам оборудования.

Норматив оборотных средств в запасах малоценных и быстроизнашивающихся предметов рассчитывается по каждому из предметов по запасу на складе и в эксплуатации. По складскому запасу норматив определяется так же, как по сырью, основным материалам; по эксплуатационному запасу норматив устанавливается в размере 50% стоимости предметов, другая половина их стоимости списывается на себестоимость продукции при передаче в эксплуатацию.

Кроме того, рассчитывается величины оборотных средств в незавершенном производстве и расходах будущих периодов. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты, которые включают стоимость незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовых изделий, не принятых отделом технического контроля.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве (Н) определяется по формуле:

Н = (В/Д) Ч Т Ч К,

где В - объем валовой продукции по смете затрат IV квартала, руб.;

Д - количество дней в периоде(90);

Т - длительность производственного цикла, дни;

К - коэффициент нарастания затрат в производстве.

При неравномерном нарастании затрат коэффициент определяется по формуле

К = С/П,

где С - средняя стоимость изделия в незавершенном производстве, руб.;

П - производственная себестоимость изделия, руб.

Произведение (Т Ч К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле

Н = П + Р - С,

оборотные средства фонды

где П - переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С - расходы будущих периодов, подлежащего списанию на себестоимость продукции предстоящего года в соответствии со сметой производства. Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции предприятие пользуется целевым банковским кредитом, то при расчете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов эти суммы исключаются.

Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции(Н) определяется по формуле

Н = (В/Д) Ч Т,

где В - выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года по производственной себестоимости, руб.;

Д - количество дней в периоде (90);

Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дни.

Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и отгруженным товарам, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам, определяет общую потребность предприятия в оборотных средствах. Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем составления нормативов на начало и конец предстоящего года.

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств и покрывается, прежде всего за счет части чистой прибыли.

2.3 Расчёт потребности в оборотных средствах

Потребность в оборотных средствах определяется по нормативам. Общий норматив складывается из нормативов, рассчитанных по отдельным элементам.

Нормативы запасов сырья, материалов и топлива устанавливаются по следующим показателям:

§ планируемый объём производства и среднесуточная потребность в отдельных материалах;

§ прогрессивные нормы расхода материала на единицу продукции;

§ периодичность поступления материалов и размеры отдельных партий.

Нормативы устанавливаются в натуральном и денежном выражении. Сумма потребных оборотных средств по каждому элементу определяется следующим образом П.П. Табурчак, В.М. Тулин Экономика предприятия - 2002г. - с.69:

О = (С/Т) Ч Н,

С/Т = Р,

где О - норматив оборотных средств по данному элементу, руб.;

С - расход данного элемента на производство продукции, руб.;

Т - расчётный период (месяц, квартал, год), дни;

Н - норма запаса, дни;

Р - однодневный (суточный) расход материала, руб.

Норма по производственным запасам Н_пз, дни:

Н_пз = Н_т.ср + Н_ср + Н_t,

где Н_т.ср - норма текущего среднего запаса, дни;

Н_ср - норма страхового запаса, дни;

Н_t - норма времени на разгрузку и подготовку материалов к производству, дни.

Текущий запас - это запас от партии до партии, он зависит от интервала между поставками и, как правило, равен его половине. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойной работы в случае недостаток сырья, определяется по каждому элементу:

Н_стр = Н_т.ср /2.

Норматив оборотных средств по каждому виду сырья, материалов, топлива, используемых в производственном процессе, О_пз определяется по формуле:

О_п.з = Р_п.з Н_п.з,

где Р_пз - однодневный расход сырья, материалов, руб.

Остальные элементы производственных запасов (запасные части, тара, малоценный инструмент и др.) планируется укрупненно. Например, по запасным частям - в рублях на тысячу рублей оборудования, по малоценному инструменту - в рублях на тысячу рублей товарной продукции.

По незавершенному производству норматив оборотных средств О_н.п устанавливается по однодневному плановому выпуску продукции по полной себестоимости Р_н.п (обычно берется по данным за IV квартал), а также по планируемой длительности производственного цикла в сутках и по коэффициенту нарастания затрат:

О_н.п = Р_н.п Т_ц К_н.з,

где Т_ц - длительность производственного цикла, дни;

К_н.з - коэффициент нарастания затрат или коэффициент готовности (как правило, меньше единицы):

К_н.з = (А + 0,53) / (А + 3),

где А - затраты на сырье и материалы, руб.;

3 - затраты на переработку, руб.

Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов О_б.п определяется следующим образом:

О_б.п = О_н + Б - С_б.п ,

где О_н - остатки расходов будущих периодов на начало планируемого года, руб.;

Б - новые плановые затраты, руб.;

С_б.п - плановые суммы списания затрат на себестоимость продукции, руб.

Норматив оборотных средств по готовой продукции О_гот.пр определяется, исходя из однодневного выпуска готовой продукции по полной себестоимости и нормы запаса по готовой продукции в днях:

О_гот.пр = Р_гот.пр Н_{з.гот.пр},

где Р_гот.пр - однодневный выпуск готовой продукции, руб.;

Н_{з.гот.пр} - норма запаса готовой продукции, складывается из затрат времени на подготовку партии, отгрузку, доставку и выписку документов, дни.

Рассчитанные по каждому элементу нормативы оборотных средств суммируются, из общей суммы вычитываются устойчивые пассивы, и получается общая потребность в собственных оборотных средствах. Устойчивые пассивы определяют следующим образом:

а = L_ф /Tn,

где а - задолженность по заработанной плате(по оплате электроэнергии государству и т.п.), руб.;

L_ф - фонд заработанной платы, руб.;

Т - расчетный период, дни;

n - число дней между начислениями и платежом.

3. ИССЛЕДОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ

3.1 Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации - капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.25 - 88.

Привлечение ресурсов предприятием - двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора - как инвестиции, а со стороны предприятия - как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия, в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.

Следует отметить, что на текущий момент, как за рубежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования Овсийчук М.Ф., Сидельников Л.Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2002г. - с.180.

Системный подход в теории экономического анализа был разработан профессором А.Д. Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно используется при проведении анализа оборотных средств предприятий Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С. Стоянова и др.; М.: Изд-во «Перспектива», 2003г. - с.537.

Место анализа оборотных средств и их элементов в системе комплексного экономического анализа деятельности предприятия можно увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложенной профессором А.Д. Шереметом (приложение 2).

Балансовые методы анализа позволяют изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычисления относительных показателей, взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда называют финансовыми.

Балансовые методы, используемые при расчете коэффициентов, характеризующих состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации, поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия с правовой и с четной позиций достоверно, системно отражаются данные об его имущественном, финансовом положении и результатах деятельности в денежном выражении.

Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании, при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С. Стоянова и др.; М.: Изд-во «Перспектива», 1997г. - с.538.

К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.25-88.

Не все текущие активы потребляются в хозяйственной деятельности предприятия. Денежные средства не потребляются предприятием напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги. Краткосрочные вложения есть не что иное, как свободные денежные средства, обращающиеся на рынках и не потребляемые в ходе деятельности предприятия. Уменьшив, текущие активы на сумму денежных средств и краткосрочных вложений, мы получим чистые текущие активы. В текущих пассивах краткосрочные кредиты не связаны с потреблением ресурсов. Поэтому текущие пассивы уменьшают на величину краткосрочных кредитов и займов и образуются чистые текущие пассивы.

ЧТА - ЧТП = Рабочий капитал

Анализ эффективности использования капитала, проводится путем определения результатов, полученных от использования капитала предприятия. Изучаются показатели эффективности и рентабельности, отражающие соотношения полученных финансовых, нефинансовых результатов и используемого в этих целях предпринимательского капитала. При этом изучается также и влияние результатов деятельности предприятия на показатели его деловой активности, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и возможности дальнейшего развития. Эффективность использования оборотного капитала определяется путем исчисления ряда показателей, в частности: оборачиваемостью оборотного капитала, полнотой его использования, эффектом от ускорения оборачиваемости. Повышение эффективности использования оборотного капитала состоит в ускорении его оборачиваемости, и проявляется в увеличении капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала, что создает реальную возможность для расширения бизнеса.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени их нахождения на всех стадиях производственного цикла. Значительные резервы ускорения оборачиваемости сосредоточены на стадии хранения производственных запасов, комплектующих на складах.

В процессе анализа оборачиваемости оборотного капитала рассчитываются следующие показатели.

Коэффициенты оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу, выраженную в отношении величины выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала:

К_об = V_p / К_об

где V_р - выручка от реализации продукции;

К_об - средняя величина оборотного капитала.

Показатель оборачиваемости оборотного капитала в днях (Р_о), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:

Р_о = К_о / V_р / Т,

где К_о --средняя величина оборотного капитала;

V_р -- выручка от реализации продукции;

Т -- длительность анализируемого периода в днях.

Коэффициент загрузки или коэффициент закрепления использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:

К_zок = К_о / V_p .

При ускорении оборачиваемости потребность в оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала, можно вычислить расчетным путем:

ДК_о = K₀¹ - К₀⁰ Чк_pr ,

где K₀¹ и К₀⁰ -- средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;

к_pr -- коэффициент прироста производства продукции.

В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую систему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

3.2 Способы управления чистым оборотным капиталом

Собственный оборотный капитал предприятия, т.е. собственные оборотные активы, собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал - это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность) Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2000г. №11 - с.76-78.

Чаще всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала:

§ источники собственных средств минус внеоборотные активы;

§ источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;

§ текущие активы (оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

На самом деле перечисленные варианты можно отнести к частным случаям общего подхода к расчету собственного оборотного капитала, который должен базироваться на правильной группировке статей активов и пассивов исходного бухгалтерского баланса (формировании так называемого аналитического баланса), а самое главное - на учете целевого назначения полученных долгосрочных кредитов и займов.

Рассмотрим порядок расчета собственного оборотного капитала при различных вариантах привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Вариант 1. Долгосрочные кредиты и займы имеют целевое назначение - инвестирование во внеоборотные активы.

1-й способ расчета. Данные источники сформировали внеоборотные активы и собственные оборотные активы. Соответственно, для того, чтобы определить величину последних, нужно из источников собственных средств вычесть стоимость внеоборотных активов. При этом сами внеоборотные активы должны быть показаны за минусом той их части, которая была сформирована за счет внешних источников средств, а именно - за счет долгосрочных кредитов и займов. Таким образом, при определении собственного оборотного капитала из собственных источников исключаются те внеоборотные активы, которые были созданы только за счет собственных средств Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С. Стоянова и др.; М.: Изд-во «Перспектива», 1997г. - с.120:

Собственный Источники Внеоборотные Долгосрочные

оборотный = собственных - - кредиты и займы на (*)

капитал средств активы инвестиционные нужды

2-й способ расчета. Этот способ основан на том, что источниками оборотных средств в данном варианте являются только собственный оборотный капитал и краткосрочная задолженность. Поэтому для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из величины текущих активов (оборотных средств) вычесть величину текущих пассивов (краткосрочной задолженности). Таким образом, получим:

Собственный Текущие Текущие

оборотный = активы - пассивы

капитал

Вариант 2. Целевым назначением долгосрочных кредитов и займов является пополнение оборотных активов.

1-й способ расчета. Поскольку долгосрочные кредиты и займы не участвовали в образовании внеоборотных активов, то расчет сводится к вычитанию из источников собственных средств стоимости внеоборотных активов:

Собственный Источники Внеоборотные

оборотный = собственных -

капитал средств активы

2-й способ расчета. В отличие от первого варианта помимо собственного оборотного капитала и краткосрочной задолженности у оборотных активов появился дополнительный источник - долгосрочные кредиты и займы. Поэтому величина собственного оборотного капитала будет определяться после того, как из общей величины текущих активов мы исключим величину долгосрочных кредитов и займов и общую величину краткосрочной задолженности Литвин М.И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997г. - №10. - с.10-13:

Собственный Текущие Долгосрочные Краткосрочная

оборотный = - кредиты

капитал активы займы задолженность

Таким образом, чистый оборотный капитал - это собственные оборотные средства предприятия. Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью, а если ее не хватает - брать краткосрочный кредит.

3.3 Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования

ОАО "Электроагрегат" - промышленное предприятие, специализирующееся па выпуске передвижных и стационарных источников энергообеспечения, в том числе:

- стационарных и передвижных дизель-генераторных установок мощностью от 0,5 до 1000 кВт с различной степенью автоматизации и климатического исполнения;

- источников электропитания повышенной частоты (400 Гц);

- генераторов синхронных бесконтактных серии ГС, мощностью от 8 до 315 кВт;

- двухагрегатных изделий повышенной надежности на автомобильном ходу;

- электроустановок мобильного исполнения для испытания и запуска летательных аппаратов;

- сварочных агрегатов стационарных и передвижных.

Сегодня ОАО "Электроагрегат" продолжает оставаться крупнейшим в России производителем автономных источников электропитания. В 2006г. предприятию удалось не только преодолеть спад производства, но и увеличить объем производства по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, в настоящий момент финансовые показатели деятельности предприятия не соответствуют нормативным или рекомендуемым теорией анализа. Причины этого заключаются в неполном использовании производственных мощностей, неэффективном использовании основных и оборотных фондов. Важной проблемой также является то, что в управлении предприятием руководствуются краткосрочными целями, мало внимания уделяя долгосрочным, перспективным планам.

Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.2003г - 1.01.2006г.

На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия за период с 1.01.2003г. по 1.01.2006г. можем сделать следующие выводы.

Как показывает анализ структуры оборотных активов оборотные средства увеличились на 56334 тыс. руб. с 59319 до 115663 или на 94,9 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия возрос на 15,6 % .

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 14452 тыс. руб.

Запасы готовой продукции на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35,6 %.

Объем дебиторской задолженности и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с 18829 до 63325. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 15,3 % .

Остатки краткосрочных финансовых вложений не изменились, а остатки денежных средств незначительно уменьшились.

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2003 - 2004 гг. ОАО "Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов за 2003 - 2004 гг., которые достаточно низки.

Анализ оборачиваемости активов показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

Возросла оборачиваемость запасов в целом и по статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн. руб.

Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

При анализе структуры активов баланса с 1.01.2004г. по 1.01.2006г. получили следующие выводы.

Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества (т.е. стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.

При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3%.

Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3%.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.

Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.

Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2%.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете - оплата за продукцию).

Определим СОС предприятия. Для этого воспользуемся формулой (*):

2003г.: СОС = 135 (т. руб.).

2004г.: СОС = 4118 (т. руб.).

2005г.: СОС = 17406 (т. руб.).

СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

В результате проведенного анализа с помощью спектрального метода можно сделать вывод, что 2004г. был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 2003г., а в 2005г. произошло ухудшение ряда показателей.

Размещено на Allbest.ru