Структура и роль рынка капиталов. Процентная ставка и инвестиции

Бурный рост фондового рынка, привлечение ресурсов путем размещения корпоративных облигаций и акций должны способствовать росту инвестиций и экономическому подъему. Однако, для этого привлекаемые компаниями на фондовом рынке инвестиции должны вкладываться в создание новых мощностей, основных фондов и производственных запасов, то есть становиться реальными. Одна из основных диспропорций российского фондового рынка состоит в том, что здесь пока не происходит роста реального капитала, хотя наблюдается бурный рост размещений корпоративных облигации. Следовательно, средства, полученные от эмиссии акций и облигаций, не инвестируются и основной капитал и не являются заметным фактором экономического роста.

Инвестиции в основной капитал в 2007г. Увеличились в среднем на 21,1%. Опережающими темпами возрастали инвестиции во внутренне ориентированных секторах экономики -- обрабатывающих отраслях, сельском хозяйстве, транспорте, жилищном строительстве, в сфере образования и здравоохранения

В России наблюдается автономизации финансового сектора о чем свидетельствует модификация структуры инвестиционного портфеля предприятий. Наблюдаются предпочтительные вложения инвесторов в спекулятивные инструменты рынка капиталов в финансирование слияний-поглощений. Такой спрос на финансовые активы не является инвестиционным. Это снижает эффективность реальной экономики, обедняет ее.

Заключение

Капитал представляет собой сложное явление, имеющее несколько форм проявления в процессе своего функционирования. Первоначально капитал представляет собой вещь, деньги, стоимость, которые направляются в область хозяйственной деятельности, т.е. инвестируются. Поэтому капитал выступает в форме авансированной стоимости. Однако стоимость авансируется с целью получения прибыли, в связи с чем, капитал становится стоимостью, обеспечивающей получение прибавочной стоимости.

В процессе своего движения капитал выполняет различные функции: создания условий для производства (денежный капитал), организации и управления производством с целью получения стоимости, превышающей авансируемую стоимость (производительный капитал), реализации произведенных товаров и их стоимости (торговый капитал).

Важную роль в хозяйственной жизни общества играет ссудный капитал, с которым, с одной стороны, связана аккумуляция свободных денежных ресурсов, с другой - возможность получения денежных ресурсов для развития хозяйственной деятельности.

На рынке капиталов большое значение имеет равновесие между инвестиционным спросом на деньги и их предложением (сбережениями). Регулирующей равновесной ценой на рынке капитала выступает процентная ставка.

При оценке российских реалий следует отмстить, что национальный финансовый сектор является узким местом в механизме воспроизводственных процессов в экономике. В обществе не происходит активного обращения капитала. Движение капитала в рамках отдельных секторов российской экономики не выходит за их пределы. В целом же для современной российской экономики экстенсивное развитие финансовых рынков скорее благо. Рост операций на рынках отражает, прежде всего; потребности экономики в инвестициях на фоне роста совокупных доходов экономики, хотя присутствует и спекулятивная составляющая.

Список литературы

1. Курс микроэкономики / Нуриев Р. М., -- М.: Издательство НОРМА, 2002. - 572 с.

2. Микроэкономика / Ивашковский С. Н. -- М.: Дело, 2002. - 416 с.

3. Экономическая теория / Иохин В. Я. -- М.: Юристъ, 2001. - 861 с.

4. Экономическая теория / Под ред. Кузнецова Г. Н. Ростов н/Д.: Издательский центр «МарТ», 2004. - 496 с.

5. Экономика / Журавлева Г. П. -- М.: Юристъ, 2001. - 574 с.

6. Экономическая теория / Корниенко О. В. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 410 с.

7. Курс экономической теории / Под общей ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. -- Киров: «АСА», 2000. - 752 с.

8. Основы экономической теории / Корниенко О. В. Ростов н/Д: Феникс 2008. 348 с.

9. Экономическая теория / Под ред. Соголинского В. М., Грязновой А. Г., М.: КНОРУС, 2007. - 464 с.

10. А. Е. Дворецкая Российский рынок капиталов: специфические проблемы как ограничители финансирования экономического роста /Банковское дело. 2007. №3. с. 18

11. Е. Ищенко. О тенденциях инвестиционного процесса // Экономист. 2007. №4. с. 65.