Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Молоко"

Введение

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Курсовая работа на тему: Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Молоко» является средством закрепления практических навыков по дисциплине “Комплексный экономический анализ финансовой деятельности”, развитие способности к научно-исследовательской работе в ходе изучения литературных источников, систематизации и обработке учетных данных. Данные для проведения анализа послужила отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, пояснительная записка, аудиторское заключение.

Структурно курсовая работа состоит из двух взаимосвязанных разделов. В первом разделе курсовой работы дается технико-экономическая характеристика организации ОАО «Молоко», рассчитываются основные экономические показатели деятельности предприятия, дается определение финансового состояния, его задачи, цели, виды анализа финансового состояния предприятия и другие теоретические аспекты.

Во втором разделе проводится анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. За отчетный период принимается 2007 год. В практической части курсовой работы будет произведен анализ финансовой отчетности: анализ изменений с составе и в структуре активов и пассивов баланса, рассчитаны показатели финансового состояния предприятия, произведен анализ ликвидности баланса. На основании произведенных расчетов и сопоставлений активов пассивам баланса оценим финансовую устойчивость, характер использования финансовых ресурсов и финансовое положение предприятия.

Глава I. Основные теоретические положения анализа финансового состояния предприятия

1.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Молоко»

Калининградский молочный комбинат (с 1992 года ОАО «Молоко») начал производственную деятельность в 1977 году. Ежегодно предприятие заготавливает около 40 тыс. т молока, поставляемого более чем 35 сельхозпредприятиями области. Около 6000 семей селян пополняют свои бюджеты, сдавая молоко самому крупному региональному переработчику. Подразделениями ОАО «Молоко» по первичной обработке и охлаждению молока являются 3 завода: Нестеровский, Озерский, Черняховский. На сегодняшний день ассортимент выпускаемой продукции ОАО «Молоко» насчитывает более 200-т наименований - молоко различной жирности, кисломолочные продукты, сметана, сливки, творог и творожные изделия, твердые и плавленые сыры, масло, сухое молоко и сыворотка, различные виды мороженого.

Среднесписочная численность рабочих составляет 800 человек, в том числе число производственных рабочих 289 человек.

Предприятие имеет разветвленную торговую сеть. Продукцию ОАО «Молоко» в Калининграде и области предлагают около 1000 клиентов.

На основании «Отчета о прибылях и убытках» за 2007г. составим таблицу основных экономических показателей деятельности организации.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели

Наименование показателей	Отчетный период	Аналогичный предыдущий период	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
Выручка, руб.	162081	151635	10446
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, руб.	150697	145674	5023
Валовая прибыль, руб.	11384	5961	5423
Прибыль от продаж, руб.	2895	-2482	5377
Чистая прибыль(убыток)	-31	-388	357
Численность	800	818	-18
Дебиторская задолженность	22252	31574	-9322
Кредиторская задолженность	27830	29730	-1900
Стоимость активов	87783	86696	1087
Стоимость материальных ресурсов	26304	14316	-11988
Стоимость собственного капитала, руб.	33333	33364	-31
Стоимость основных производственных фондов	32692	34638	-1946
Стоимость оборотных средств	54993	52026	2967
Оборачиваемость оборотных средств, п.2/п.13	2,74	2,80	-0,06
Фондоотдача, п.1/п.12	4,95	4,37	0,58
Фондоемкость, 1/п.15	0,20	0,23	-0,03
Производительность труда, п.1/п.6	202,6	185,4	17,2
Рентабельность активов (п.3/п. 9)	12,97	6,56	6,41
Рентабельность продаж (п.3/п.1)	7,02	3,93	3,09

В выбранном отчетном периоде (2007г.) сумма полученных доходов составила 162081 тыс. рублей, что на 10446 тыс. рублей больше, чем в предыдущем периоде.

Убыток отчетного периода составил 31 тыс. руб., что на 357 тыс. руб. меньше предыдущего отчетного периода.

Величина дебиторской задолженности сократилась на 9322 тыс. рублей. Величина кредиторской сократилась на 1900 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности достаточно низкие. Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 7,02% (на 3,09% выше предыдущего периода), что свидетельствует о сокращении доли себестоимости продукции в составе выручки от реализации в отчетном периоде, более рациональном использовании материально-производственных запасов.

Рентабельность активов в отчетном периоде составила 12,97% (на 7,57% выше предыдущего периода).

В организации действует линейно-функциональная структура управления. Рассматриваемое предприятие является крупным, размер его функциональных отделов велик, отделы не подразделяются на более мелкие структурные единицы. Отношения между подразделениями выстраиваются по линейному принципу: начальник отдела, курирующий конкретное направление деятельности подчиняется генеральному директору организации.

Схема структуры управления представлена ниже.

1.2 Финансовое состояние предприятия: понятие, цели, задачи

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового а;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного а;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

1.3 Основные виды, информационная база анализа финансового состояния предприятия

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.4 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния на этапе анализа финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса, при этом выявляются важнейшие характеристики:

общая стоимость имущества предприятия,

стоимость иммобилизованных и мобильных средств,

величина собственных и заемных средств предприятия.

Сопоставляя отдельные виды активов с пассивами баланса, определяют ликвидность баланса предприятия.

Основным признаком группировки статей актива баланса счиается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяют на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре, дать им оценки.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены, следовательно, при анализе финансового состояния следует уделить внимание анализу структуры пассивов баланса.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяют на собственный (Ш раздел) и заемный (IV и V разделы).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный и краткосрочный.

Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако надо учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственного капитала не всегда выгодно. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от оптимального соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Большинство методик анализа финансового состояния предполагает расчет следующих групп показателей:

платежеспособности,

кредитоспособности,

финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Данные коэффициенты отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет элементов оборотных средств.

Кредитоспособность - это возможность предприятия своевременно погашать кредиты, в том числе выплачивать проценты по кредитам.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Глава II. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Молоко»

2.1 Анализ изменений в структуре активов баланса

В первую очередь изучим изменения в составе и структуре активов.

Составим таблицу изменений в структуре активов

Таб. 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Имущество всего	86696	100	87783	100	1087	101,25
Иммобилизованные активы	34670	40	32790	37,4	-1880	94,58
Оборотные активы, в том числе	52026	60	54993	62,6	2967	105,7
Запасы, в том числе	16913	19,5	30956	35,26	14043	183
Сырье и материалы	14316	16,5	26304	29,7
Готовая продукция	2281	2,63	2949	3,36
Дебиторская задолженность, в том числе	31574	36,4	22252	25,35	-9322	70,5
Покупатели и заказчики	29637		21013
Денежные средства	1799	2,1	393	0,45	-1406	0,22

По данным таблицы видно, что за отчетный период структура активов предприятия изменилась. Увеличилась доля оборотных активов на 2967 тыс. руб., причем за счет увеличения запасов оборотные активы увеличились на 14043 тыс. руб., за счет сокращения дебиторской задолженности - сократилась на 9322 тыс. руб.

Существенное увеличение доли запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Увеличение остатков готовой продукции приводит к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность в отчетном периоде сократилась на 11,1% по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Это свидетельствует о сокращении отгрузки продукции предприятием, уменьшении числа покупателей, о сокращении деятельности ( дебиторская задолженности в части покупатели и заказчики снизилась на 8624 тыс. рублей).

Снижение денежных средств на счетах в банке на 1406 тыс. рублей свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы обеспечить погашение первоочередных платежей (краткосрочные обязательства на начало периода - 52790 тыс. руб., на конец - 54450тыс руб.). Как видно ни в предыдущем, ни в отчетном периоде денежных средств не достаточно.

Таким образом, на основе анализа изменения в структуре активов можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния предприятия в отчетном периоде.

2.2 Анализ структуры пассивов баланса

Данный анализ необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия.

Таб. 2. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества - всего	86696	100	87783	100	1087	101,251087
Собственный капитал, в том числе	33364	38,5	33333	38	-31	99,9
Уставный капитал	16		16		0	0
Добавочный капитал	33297		33297		0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	51		20
Заемный капитал	53332	61,5	54450	62	1118	101,0
Долгосрочные обязательства	542	0,6	0	0	-542	0
Краткосрочные обязательства	52790	60,9	54450	62	1660	103,1
Кредиторская задолженность, в том числе	29730	34,3	27830	31,7	-1900	93,6
Поставщики и подрядчики	26206	30,2	24541	28	-1665	93,6
Задолженность перед персоналом	350	0,4	603	0,7	253	172,29
Задолженность перед бюджетом	1436	1,6	1393	1,6	-43	97

Кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской и кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность в отчетном периоде - 27830 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в отчетном периоде - 22252 тыс. руб.

Так как кредиторская задолженность превышает дебиторскую, следовательно, собственный капитал предприятия иммобилизируется в дебиторскую задолженность.

Собственный капитал уменьшился на 31 тыс. рублей за счет сокращения прибыли предприятия, следовательно, создается угроза самофинансированию предприятия.

Предприятие в отчетном периоде не сумело привлечь долгосрочные кредиты банка, это бы могло содействовать временному улучшению финансового состояния.

Кредиторская задолженность снизилась на 1900 тыс. руб., причем это снижение в значительной степени (на 1665 тыс. руб.) обусловлено уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Следовательно, в отчетном периоде существенно сократилось приобретение материалов и сырья, продукции, потребление услуг. Однако стоимость материалов увеличилась на 83%, что указывает на значительное сокращение производства, сбой в оборачиваемости оборотных средств.

За счет задолженности по зарплате кредиторская задолженность увеличилась на 253 тыс. руб., учитывая тот момент, что численность рабочего персонала в отчетном периоде снизилась на 18 человек.

Как видно, доля собственного капитала на 24% меньше заемного капитала, значит, деятельность предприятия в основном финансируется за счет средств заемного капитала. В отчетном периоде долгосрочные кредиты банка отсутствуют, краткосрочные обязательства - сокращаются. Стоимость собственного капитала также уменьшилась. Значит, в отчетном периоде наблюдается недостаток финансирования деятельности предприятия.

2.3 Система показателей финансового состояния предприятия

Оценка платежеспособности

С помощью расчета коэффициентов платежеспособности оценим возможность предприятия краткосрочной задолженности за счет оборотных средств.

а) Коэффициент абсолютной ликвидности :

денежные средства (стр. 260)
Краткосрочные пассивы ( стр. 690-(стр. 640+650+660))

Коэффициент абсолютной ликвидности отч. период = 393/54450 = 0,007

Коэффициент абсолютной ликвидности предыд. Период = 1799/52790 = 0,03

Ликвидные оборотные активы не могут покрыть краткосрочную задолженность ( нормальный уровень 0,03-0,08)

б) коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности):

денежные средства + расчеты с дебиторами
Краткосрочные пассивы ( стр. 690-(стр. 640+650+660))

Коэффициент промежуточного покрытия в отч. периоде = (393+22252)/54450 = 0,42

Коэффициент промежуточного покрытия в предыд. периоде = (1799+31574)/52790=0,63

В обоих периодах уровень коэффициента ниже нормального уровня 0,77.

в) общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

Оборотные активы
Краткосрочные пассивы

Общий коэффициент покрытия отч. периода = 54993/54450 = 1,01

Общий коэффициент покрытия предыд. Периода = 52026/52790 = 0,98

В предыдущем и отчетном периоде коэффициент общего покрытия ниже нормального уровня (1,5-3). Причем в предыдущем периоде данный коэффициент опустился ниже 1.

Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия не могут покрыть краткосрочные обязательства. Таким образом, даже реализовав товарно-материальные ценности, предприятие не погасит долг.

Оценка кредитоспособности

а) К1, отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Объем реализации
Чистые текущие активы

К1отчетный период = 162081/(549993 - 22252)= 4,95

К1предыдущий период = 151635/(52026 - 31574)= 7,4

б) К2, отношение объема реализации к собственному капиталу

Объем реализации
Собственный капитал

К2 отчетный период = 162081/33333= 4,86

К2 предыдущий период = 151635/33364 = 4,54

в) К3, отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу

Краткосрочная задолженность
Собственный капитал

К3 отчетный период = 54450/33333 = 1,63

К3 предыдущий период = 52790/33364 = 1,58

г) К4, отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Дебиторская задолженность
Выручка от реализации

К4 отчетный период = 22252/162081=0,14

К4 предыдущий период = 31574/151635=0,20

В отчетном периоде на погашение дебиторской задолженности требуется 1,5 месяца, в предыдущем периоде - 2,5 месяца.

Уменьшение свидетельствует об увеличении кредитоспособности предприятия.

д) К5, отношение ликвидности активов к краткосрочной задолженности:

Ликвидные активы
Дебиторская задолженность

К5 отчетный период = 397/22252= 0,02

К5 предыдущий период = 1803/31574=0,06

Так как в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность то видно, что нет резерва на случай непогашения дебиторской задолженности.

Оценка финансовой устойчивости.

а) Ккс, коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал
Валюта баланса

Ккс отчетный период = 33333/87783=0,38

Ккс предыдущий период = 33364/86696=0,39

Ккс отчетный период > Ккс предыдущий период, следовательно, доля владельцев предприятия в общей суме средств, авансированных в его деятельность, изменилась (уменьшилась на 0,01), значит, оказала влияние на финансовую устойчивость, независимость от внешних кредиторов.

Дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала является коэффициент концентрации заемного капитала, Ккп

Заемный капитал
Валюта баланса

Ккп отчетный период = 54450/87783=0,62

Ккп предыдущий период = 52790/86696=0,61

б) Кс, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Заемный капитал
Собственный капитал

Кс отчетный период = 54450/33333=1,63

Кс предыдущий период = 52790/33364=1,58

В прошлом отчетном периоде на рубль собственных средств приходилось меньшее количество заемных средств.

в) Км, коэффициент маневренности собственных средств

Собственные оборотные средства
Собственный капитал

Км отчетный период = 54993/33333=1,65

Км предыдущий период = 52026/33364=1,56

В предыдущем отчетном периоде меньшая часть собственного капитала использовалась для финансирования текущей деятельности.

г) Ксв, коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосрочные пассивы
Внеоборотные активы

Ксв отчетный период = 0/32790=0

Ксв предыдущий период = 542/34670=0,02

В отчетном периоде основные средства и другие внеоборотные активы не финансируются за счет долгосрочных заемных источников.

В предыдущем периоде 1/50 часть внеоборотных активов финансировалась за счет долгосрочных обязательств.

д) Куф, коэффициент устойчивого финансирования

Собственный капитал + долгосрочные пассивы
Внеоборотные активы + текущие активы

Куф отчетный период = (33333+0) /87783= 0,38

Куф предыдущий период = (33364+542)/86696 = 0,39

В прошлом периоде большая часть активов финансировалась за счет устойчивых источников.

е) Кр, коэффициент реальной стоимости имущества

Стоимость основных средств+сырье+НЗП+малоценные предметы
Валюта баланса

Кр отчетный период = (32692+26304) /87783= 0,67

Кр предыдущий период = (34638+14316)/86696 = 0,56

В настоящем отчетном периоде доля средств производства, обеспечивающих основную деятельность, была больше по сравнению с предыдущим периодом.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии ОАО Молоко в 2007 году:

Для характеристики источников формирования запасов используют несколько показателей:

наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности.

СОС = стр. 490 - стр.190

Предыдущий период СОС = 33364-34674= -1306

Отчетный период СОС = 33333 - 32790= +543

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)

СД = СОС+ Долгосрочные обязательства

Предыдущий период СД= -1306+542= - 764

Отчетный период СД = 543

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты банка

Предыдущий период ОИ = -764+23060=22296

Отчетный период ОИ = 543+26620=27163

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фсос)

Фсос = СОС - Запасы (стр. 210)

Фсос предыдущий период = -1306-16913=-18219 (Ф<0)

Фсос отчетный период = 543-3956=-3413 (Ф<0)

излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд)

Фсд = СД - запасы

Фс предыдущий период = -746-16913=-17659 (Ф<0)

Фс отчетный период =543-30956=-30413 (Ф<0)

излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Фио)

Фио = ИО - запасы

ИО предыдущий период = 22296-16913=5383 (Ф>0)

ИО отчетный период = 27163-30413=-3250 (Ф<0)

С помощью данных показателей определим трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

S(Ф) = 1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф<0

I. В предыдущем отчетном периоде:

S= (0;0;1) - неустойчивое финансовое положение.

Значит, нарушена платежеспособность, но сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Все это сопровождалось нарушением финансовой дисциплины (задержки зарплаты, использование временно свободных средств резервного фонда).

Проверим допустимость финансовой устойчивости в предыдущем периоде.

Краткосрочные кредиты и займы Запасы

23060 > 16913

Величина краткосрочных кредитов и займов больше стоимости запасов, значит, финансовая неустойчивость отражает тенденцию к ухудшению финансового состояния. Что и проявляется в отчетном периоде, где

S= (0;0;0) - кризисное финансовое состояние, предприятие на гране банкротства.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таб.3 Оценка ликвидности баланса

актив	На начало периода	На конец периода	пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						Начало периода	Конец периода
1. A1 наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	1803 (1799+4)	397 (393+4)	1. П1 наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы)	29730	27830	-27927	-27433
2. А2 быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы)	31574	22252	2. П2 краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	23060	26620	+8514	-4368
3. А3 медленнореализуемые активы (запасы, кроме расходов будущих периодов)	16698	30398	3. П3 долгосрочные пассивы	0	542	+16156	+30398
4. А4 труднореализуемые активы (внеоборотные активы, расходы будущих периодов, НДС )	36621 (34670+215+1736)	37736 (32790+558+1388)	4. П4 Постоянные пассивы (раздел III)	33364	33333	+3257	+1403
Баланс	86696	87783	Баланс	86696	87783	-	-

По итогам таблицы:

Предыдущий период	Отчетный период	Ликвидность баланса
А1<П1	А1<П1	А1>П1
А2>П2	А2<П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4>П4	А4>П4	А4<П4

Низкая ликвидность в предыдущем и отчетном периоде, низкая степень покрытия обязательств предприятия его активами. Платежные излишки медленнореализуемых и труднореализуемых активов свидетельствуют о возможности погашения кредитов и займов лишь в долгосрочной перспективе.

Для проверки проведем анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

Ктл, коэффициент текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктл предыдущий период = (1803+31574+16698)/(29730+23060)= 0,95

Ктл отчетный период = (397+22252+30398)/(27830+26620)= 0,97

Значение коэффициента ниже 1 - предприятие неплатежеспособно.

Кбл, коэффициент быстрой ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)

Кбл предыдущий период = (1803+31574)/(29730+23060)= 0,63

Кбл отчетный период = (397+22252)/(27830+26620)= 0,42

Допустимое значение коэффициента от 0 до 1,5. значит, предприятие неплатежеспособно.

Кал, коэффициент абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2)

Кал предыдущий период = 1803/(29730+23060)= 0,034

Кал отчетный период = 397/(27830+26620)= 0,007

Значение коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Кол, общий показатель ликвидности баланса =

= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Кал предыд. период =

= (1803+0,5*31574+0,3*16698)/(29730+0,5*23060+0,3*542)=0,55

Кал отчетный период =

= (397+0,5*22252+0,3*30398)/(27830+0,526620+0,3*0)=0,5

Значение коэффициента не должно опускаться ниже единицы.

Таким образом, значения всех показателей ниже допустимого уровня, значит, предприятие с предыдущего периода является неплатежеспособным.

Заключение

Таким образом, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

На основе анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках выявлено, что финансовое состояние ОАО Молоко в отчетном периоде ухудшилось.

Тенденция к снижению финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности предприятия была намечена еще в предыдущем отчетном периоде.

В результате расчетов характеризующих показателей выявлено, что кредиторскую задолженность нет возможности погасить за счет собственного капитала, чистых текущих активов, ликвидных текущих активов, реализации товарно-материальных ценностей. Кроме того, отсутствие в отчетном периоде долгосрочных кредитов банка также отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Надо отметить, что руководство предприятия некоторые меры принимало: за счет дополнительно приобретенного сырья и материалов, расширения ассортимента продукции предприятие расширило свою деятельность (о чем свидетельствуют более высокие показатели характеристики источников формирования запасов, увеличение объема выпуска продукции на 10446 тыс. руб., увеличение прибыли).

За счет снижения дебиторской задолженности на 9322 тыс. рублей кредитоспособность предприятия повысилась. Однако этих мер оказалось недостаточно для вывода предприятия из неустойчивого финансового положения.

В заключении следует привести список мер, необходимых для улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятий	Внутренний эффект получаемый предприятием
1.Создание резервов из валовой и чистой прибыли	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
2.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3.Снижение издержек производства	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности