Кт.л.= ----------------------------------------------------------------------------------- (уточн.). Краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 660 5р. баланса).

Этот показатель означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать долги.

Необходимое значение Кт.л.=1; оптимальное-2.

3. Коэффициент покрытия.

Денежные ср-ва и краткоср. финансовые вложения стр. 250, 260 + краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 р.2)+ запасы с учетом НДС (стр.210+220)

Кп = ------------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 660)

Нормальное ограничение Кп=2

Этот коэффициент открытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

4. Коэффициент общей платежеспособности, показывающий способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Активы предприятия (стр.190+290) актива баланса

Ко.п.= -----------------------------------------------------------------------------

Обязательства предприятия (стр.460+итог разд.4+итог разд.5-стр.640-стр.650). Нормальное ограничение Ко.п.=2.

5. Коэффициент «критической оценки» стр.250+стр.260+стр.240.

Кк.о.= ----------------------------------

стр.620+стр.610+стр.660.

Допустимое ограничение -0,7/0,8.

Желательно-1,5.

6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

Км.к.= -------------------------------------------------------------

(стр.250+260+240+210+210+220+230+270)-9стр.620+610+670).

Уменьшение показателя к концу года - положительный факт.

Для обобщения данных расчетов и выводов по полученным результатам составляем таблицу Показателей платежеспособности.

Таблица 9 - Показатели платежеспособности

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изме-нения
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	>= 0,2	31011+72840 Ка.л.= --------------------- = 463411+344042+140843 103851 = --------- = 0,1 948296	27294+96983 Ка.л.= --------------------- = 446293+791325+182865 124277 = --------- = 0,2 1420483	0,1
2. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности (Кт)	>= 1	31011+72840+1275232 ----------------------------- = 463411+344042+140843 1379083 = ------------ = 1,5 948296	27294+96983+1778877 ----------------------------- = 1420483 1503154 = ------------ = 1,3 1420483	-0,2
3. Коэффициент покрытия (Кп)	>= 2	31011+72840+1275232+ (742688+44955) ----------------------------- = 463411+344042+140843 1379083 = ------------ = 2,3 948296	27294+96983+1778877+ 961402+156993 ----------------------------- = 1420483 3021549 = ------------ = 2,1 1420483	-0,2
4. Коэффициент обще платежеспособности (Ко.п.)	>= 2	4362130+2166719 ------------------------- = 1133366+952332-4036 6528849 = ------------ = 3,1 2081662	5132918+3021549 ----------------------------------- = 272067+319482+1424467-3984 8154467 = ------------ = 4,0 2012032	0,9
5. Коэффициент «критической оценки»(Кк.о.)		1379083 ------------------- = 144042+463411 1379083 = ------------ = 1,7 807453	1903154 ------------------- = 446293+791325 1903154 = ------------ =1,5 1237618	-0,2
6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(Км.к.)		787636 ------------ =0,6 2166719-0	961402+156993 -------------------- (27294+96983+1778877+961402+156993) - (791325+446293) = 0,6	0

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей на базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

Мгновенная платежеспособность Общества характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть Общество за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Этот индикатор имеет значение для поставщиков материальных ресурсов и банков, кредитующих предприятие.

Нормальное ограничение коэффициента ? 0,2, распространенное в экономической литературе. Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив следует считать завышенным. На конец года в Обществе этот показатель равен 0,2 и означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Этот показатель означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. На нашем примере данный показатель на начало года 1,5, а на конец года 1,3. Это говорит о том, что ликвидных средств на предприятии достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, так как значение показателей не ниже 1. В развитых странах «безопасное значение» принимается равное 2.

Коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Значение этих показателей составило на начало года 2,3, а на конец 2,1. Это свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса. Свои краткосрочные обязательства Общество может погасить, реализовав оборотные активы. Оборотные активы полностью погашают кредиторскую задолженность.

Коэффициент «критической оценки» на конец года уменьшается на 0,2. Это происходит за счет увеличения статьи «Дебиторская задолженность» и статьи «Денежных средств». Это так же характеризуется положительно ОАО «Сильвинит». Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у Общества реального собственного капитала. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает долю наиболее ликвидных средств к величине функционирующего капитала. Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Общая платежеспособность равна 4,22, это свидетельствует, что в ближайшее время Общество не утратит свою платежеспособность.

3.3 Анализ финансовой устойчивости

При соблюдении рекомендуемых норм, Предприятие способно своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность предприятия, зависит от глубины исследования.

Для расчета этих показателей используется информация форм отчетности по «Баланс предприятия» (ф. 1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. 2), «Приложения к балансу предприятия» (ф. 5).

Таблица 10 - Анализ разности реального собственного и уставного капитала (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Добавочный капитал стр.420	3842096	4611797	769701
2. Резервный капитал стр.430	78258	78258	0
3. Фонды стр.440+стр.450+стр.650	1080	-27	-1107
4. Нераспределенная прибыль стр.470+стр.460	1133366	1198773	65407
5. Доходы будущих периодов стр.640	4036	3984	-52
6. Итого: прирост собственного капитала после образования организации (п.1+п.2+п.3+п.4+п.5)	5058836	5892785	833949
7. Убытки	0	0	0
8. Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0
9. Задолженности участников по взносам в УК	0	0	0
10. Итого: отвлечение собственного капитала (п.7+п.8+п.9)	0	0	0
11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п.6-п.10)	5058836	5892785	833949

По анализируемой таблице видно, что на конец 2003 года увеличение добавочного капитала составило 769701 тыс. руб. Добавочный капитал возникает в результате прироста стоимости при переоценке от безвозмездно полученных ценностей, эмиссионного дохода. Разница реального собственного и уставного капитала является основным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. В нашем случае, на начало и конец года, разница положительная, это говорит о приросте собственного капитала (833949 тыс.руб.).

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования оценивается 3 показателями:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств т.е. СОС-33.

ЗЗн.г. = 742681 + 44955 = 787636

ЗЗк.г. = 961402 + 156993 = 1118395

СОСн.г. = (5576517 + 4036) - (1080) - (4362130) = 1217343

СОСк.г. = (6410518 + 3984) + 27 - (5132918) = 1281611 тыс.руб.

Наименование	На начало года	На конец года
СОС	1217343	1281611
ЗЗ	787636	1118395
Излишек	429707	163216

2. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов т.е. КФ - 33.

Кфн.г. = 1217343

Кфк.г. = 1281611 + 319482 = 1601093 тыс.руб.

Наименование	На начало года	На конец года
КФ	1217343	1601093
ЗЗ	787636	1118395
Излишек	429707	482698

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов т.е. ВИ - 33.

ВИ н.г. = 1217343 +463411 = 1680754

ВИ к.г. = 1281611 + 319482 + 446293 = 2047386 тыс.руб.

Наименование	На начало года	На конец года
ВИ	1680754	2047386
ЗЗ	787636	1118395
Излишек	893118	928991

Для определения финансового состояния предприятия данные показатели занесем в таблицу №7.

Таблица № 11 - Определение финансового состояния предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
1. Реальный собственный капитал (стр.490 + 640 - 450)	5579473	6414529	835056
2. Внеоборотные активы (итог разд.IрА + стр.230)	4362130	5132918	770788
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	1217343	1281611	64268
4. Долгосрочные пассивы (итог разд. IVрП)	0	319482	319482
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4)	1217343	1601093	383750
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610)	463411	446293	-17118
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6)	1680754	2047386	366632
8. Общая величина запасов (стр.210 + стр.220)	787636	1118395	330759
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	429707	163216	-266491
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п.8)	429707	482698	52991
11. Излишек (+) или недостаток (-) обшей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	893118	928991	35873
12. Номер типа финансовой устойчивости (из 4-х перечисленных)	1. Абсолютная устойчивость

На предприятии ОАО «Сильвинит» наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния, что предполагает успешное дальнейшее развитие.

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость необходимо также охарактеризовать и финансовыми коэффициентами.

Коэффициент капитализации

стр.590+690 0+952332 319482+1424467

Кк= ---------------; Кк н.г.=----------------- =0,2 Кк к.г.=------------------ = 0,3

стр.490 5576517 6410518

Ограничение Кк1.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

стр.490-190 5576517-4362130

Ко.с.н.= ---------------------- ; Ко.с.н н.г.=------------------------- = 0,6

стр.290 2166719

6410518-5132918

Ограничение Ко.с.н=0,6/0,8 Ко.с.н.к.г.=---------------------- = 0,4

3021549

Коэффициент финансовой независимости

стр.490 5576517 6410518

Кф.н.= -----------------; Кф.н.н.г.=------------- = 0,8 Кф.н.к.г.= --------- = 0,8

стр.700 6528849 8154467

Ограничение Кф.н. =0,5

Коэффициент финансирования

стр.490 5576517 6410518

Кф.= -----------------; Кф.н.г.= ------------- = 5,8 Кф.к.г.= -------------- = 3.7

стр.590+690 0+952332 1743949

Ограничение Кф. =1.

Коэффициент финансовой устойчивости

стр.490+стр590 5576517+0 6410518+319482

Кф.у.= --------------; Кф.у.н.г.=-------------- = 0,8 Кф.у.к.г.= ------------ = 0,8

стр.300-стр465 6528849-0 8154467-0.

Ограничение Кф.у. =0,8/0,9.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов стр.490-стр190 5576517-4362130 6410518-5132918

Кф.н.з= --------------; Кф.н.з.н.г.=------------= 1,54 Кф.н.з.к.г.=---------=1,14

стр.210+стр220 742681+44955 961402+156993

Все рассчитанные показатели сформируем в таблицу.

Таблица № 12 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент капитализации (Кк)	Кк<=1	0,2	0.3	0,1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Ко.с.и.)	Ко.с.и.>= 0,6/0,8	0.6	0.4	-0,2
3. Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.)	Кф.н. >= 0,5	0.8	0.8	0
4. Коэффициент финансирования (Кф)	Кф >= 1	5.8	3.7	-2,1
5. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)	Кф.у. = 0,8/0,9	0.8	0.8	0
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (Кф.н.з.)		1.54	1.14	-0,4

Эти показатели характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества.

Коэффициент финансовой независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Этот показатель для ОАО «Сильвинит» составил 0,8 на начало и на конец года. Можно сказать, что риск кредиторов сведен к минимуму: продав незначительную часть имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если часть, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Коэффициент финансовой устойчивости. Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Коэффициент финансирования. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая - из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В нашем примере он равен на начало года 5,8, а на конец 3,7. Соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. К концу года данный показатель снизился с 0,6 до 0,4 за счет незначительного увеличения разницы собственных средств и внеоборотных активов. Увеличение между собственным капиталом и внеоборотными активами составило 63013 тыс. руб., тогда как оборотные активы увеличились на 854830 тыс. руб.

Коэффициент капитализации характеризует наличие собственного капитала, за счет которого можно покрыть обязательства предприятия перед разными кредиторами. У нас этот коэффициент меньше 1, что характеризуется положительно.

Для ОАО «Сильвинит» характерно стабильное превышения доходов над расходами. Можно так же отметить, что Общество рационально управляет собственными заемными средствами, а состояние источников собственных и заемных средств отвечает стратегическим целям развития предприятия. Оно способно возвратить кредитору взятые кредиты и ссуды с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

3.4 Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей. Инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала N 7710519 6859820

Ко.к.= -------- оборотов, (2003)=----------- =1,75 ; (2002)= ----------- = 1,13

В 4403658 6065180

где N - выручка от реализации;

В - средний итог баланса - нетто.

Вна НГ+Вна КГ 300Н.Г.+ 300К.Г. 6528849+8154467

В = ---------------- = ---------------- = ---------------------- = 4403658

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) N 7710519 6859820

Км.а.= ---------- оборотов, (2003)= ---------- = 2,97; (2002)= ---------- = 3,20

1р. стр.290 2594134 2137225,5

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов N 7710519 6859820

Км.а.= ---------- оборотов, (2003)= -----------= 8,9; (2002)= ----------- = 8,54

стр.210+ стр.220 953016 765734,5+37714,5

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

N(020+030+040) 6178306 5459060

Кг.п.= -------- оборотов, (2003)=-------- = 119,26; (2002)= ---------- = 84,75

стр.214 51804 64413

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности N 7710519 6859820

Кд.з.= ----------- оборотов, (2003) = --------- =5,05; (2002)= --------- = 5,72

стр.230 или 240 1527055 1198877,5

Средний срок оборота дебиторской задолженности 365 365 365

К дни д.з.= -------- дни, (2003)= ------------- = 72 ; (2002)= -------------- = 64

Кд.з. 5,05 5,72

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности N 7710519 6859820

Кд.з.= --------- оборотов, (2003)= --------- = 13,58; (2002) = -------- = 20,77

стр.620 567684 330257

Средний срок оборота кредиторской задолженности 365 365 365

К дни д.з.= ------- дни, (2003) = ------------ =26 ; (2002) = ----------- = 18

Кд.з. 13,58 20,77

Фондоотдача основных средств и прочих необоротных активов N 7710519 6859820

Кф.о.= --------- оборотов, (2003) = ---------- = 2,0; (2002)= ---------- = 1,75

F(190) 474524 3927954,5

F - средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала N 7710519 6859820

Кф.о.= --------- оборотов, (2003) = ---------- = 0,13; (2002) = --------- = 1,32

ЧА 5996850 5201395

где - ЧА - чистые активы (форма № 3, раздел “справки”, стр.150)

Таблица 13 - Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Показатели	Предыдущий период 2002	Отчетный период 2003	Изменения гр.3-гр.2
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ко.к.	1,13	1,75	0,62
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) Км.а.	3,2	2,97	-0,23
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов Км.а.	8,54	8,09	-0,45
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Кг.п.	84,75	119,26	34,51
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кд.з.	5,72	5,05	-0,67
Средний срок оборота дебиторской задолженности (дни) Кдни д.з.	64	72	8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кк.з.	20,77	13,58	-7,19
Средний срок оборота кредиторской задолженности (дни) К.дни к.з.	18	26	8
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов К ф.о.	1,75	1,6	-0,15
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К с.к.	1,32	0,13	-1,19

3.5 Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль отчетного периода (балансовая) отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности организации с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этой прибыли - прибыль от реализации (продаж). Анализ прибыли проводится на основании данных ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с исследования ее динамики и структуры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж). Поэтому в первую очередь анализирует общее изменение прибыли от реализации. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим таблицу.

Таблица 14 - Анализ динамики прибыли тыс.руб.

Показатели	За преды- дущий год	За отчетный год	% к преды- дущему году
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг Ф№2 стр.010	6834324	7710519	112,82
2. Себестоимость (производственная) проданных товаров, продукции, услуг стр.020	2637540	3036935	115,14
3. Валовый доход стр.029	4196784	4673584	111,36
4. Расходы периода (коммерческие и управленческие) стр.030+стр.040	2797019	3141371	112,31
5. Прибыль (убыток) от продаж стр.050	1399765	1532213	109,46
6. Сальдо операционных результатов стр.060-070+080+090-100	-114880	-109243	95,09
7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности п.5+п.6	1284885	1422970	110,78
8. Сальдо внереализационных результатов стр.120-стр.130	8154	-53902	-15,13
9. Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения п.7+п.8	1293039	1369068	105,88
10. Прибыль до налогообложения стр.140	1293039	1369068	105,88

Рассмотренную в таблице прибыль можно представить в виде следующей формулы:

Пдо налогообложения=В-С-КР-УР + %пол - %упл + ДрД + ПрД - ПрД +ВнД - ВнР,

где В - выручка от реализации;

С - себестоимость реализации;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы;

%пол - проценты к получению;

%упл - проценты к уплате;

ДрД - доходы от других организаций;

ПрД - прочие операционные расходы;

ПрД - прочие операционные расходы;

ВнД - внереализационные расходы;

ВнР - внереализационные расходы.

Как видим из полученных нами данных, ОАО «Сильвинит» достиг высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Об этом свидетельствует увеличение общей прибыли на 76029 тыс.руб. (1369068-1293039), или 5,88 %. Подобный рост прибыли является результатом увеличения всех ее составляющих. В большей степени выросли такие элементы, как прибыль от продаж на 132448 тыс.руб. и операционные доходы на 424664 тыс.руб. Они же составляют основную долю бухгалтерской прибыли.

Если бы не было увеличения операционных расходов на 420397 тыс.руб. и внереализационных расходов на 107696 тыс.руб., то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 528093 тыс. руб., или 38,57 % больше.

Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента бухгалтерской прибыли и повлиявших на нее факторов. Их можно классифицировать на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: социально-экономические условия; природные условия; цены на материально-энергетические ресурсы и тарифы на транспортные перевозки; уровень развития внешнеэкономических связей и т.д. К внутренним факторам относятся изменения: прибыли от продаж; структуры реализованной продукции; себестоимости продукции; уровня цен на нее; операционных и внереализационных доходов и расходов.

Важное значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный анализ прибыли от продажи товаров (продукции, работ и услуг).

Как следует из ее данных, на рост прибыли от реализации на 132448 тыс.руб., или 9,46 % вызван увеличением выручки от продажи товаров на 876195 тыс. или 12,82 %, увеличение себестоимости проданных товаров на 399395 тыс., а также коммерческих расходов на 344352 тыс.руб. На увеличение себестоимости и коммерческих расходов повлияли внешние факторы (увеличение цен на материально-энергетические ресурсы и товары на транспортные перевозки).

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы №11.

Таблица 15 - Анализ структуры прибыли

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение
1	2	3	4
Прибыль (убыток) до налогообложения - всего в %	100	100	-
в том числе: а) прибыль (убыток) от продаж стр.050 ф№2	108,25	111,92	3,67
б) от финансовых операций стр.060-070+080 ф.2	- 2,31	- 2,08	+0,23
в) от прочей реализации стр.090-стр.100 ф.2	-6,57	-5,90	0,67
Итого п.а + п.б + п.в	99,37	103,94	4,57
г) от внереализованных операций стр.120- стр.130	0,63	-3,94	-4,57
д) прибыль (убыток) до налогообложения	100	100	0
е) налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи стр.150	16,44	17,17	0,73
ж) чрезвычайные доходы стр.170 ф.2	0	0	0
з) чрезвычайные расходы стр.180 ф.2	0	0	0
и) чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода стр.190 ф.2	83,56	82,83	-0,73

Как следует из таблицы в отчетном периоде произошли положительные изменения в структуре прибыли. Возросла доля прибыли от продаж (отклонение составило 3,67 %), от финансовых операций (0,23%), от прочей реализации (0,67%). Все эти увеличения привели к увеличению налога на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи по сравнению с предыдущим годом на 0,73%.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

?Р=Р1-Р0,

Где Р1- прибыль отчетного года; Р1= 1532213 тыс.руб.

Р0- прибыль базисного года. Р0= 1399765 тыс.руб.

?Р= 1532213-1399765=132448 тыс.руб.

Таблица 16 - Анализ прибыли по факторам

Показатели	Предыдущий период	За предыдущий период фактически реализованную продукцию	Фактические данные по отчету	Фактические данные до корректировок на изменение договорных цен
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	6834324	7552779	7710529	7552779
2. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	5434559	6005864	6178306	5589339
3. Прибыль (убыток) от реализации	1399765	1546915	1532213	1963440

Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (?Р1):

?Р1= N1p- N1.0p= ?p1q1 - ?p0q1,

где N1p = ?p1q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p -цена изделия; q - количество изделий);

N1.0p = ?p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

а) изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах и ценах предыдущего периода и отражает рост цен в результате инфляции. Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины и величину завышения (снижения) цен в каждом конкретном случае (по видам товаров, продукции, работ, услуг);

N1p = ?p1q1=7710519

N1.0p = ?p0q1=7552779

p0=1768

q=4271726

?Р1=7710519-7552779=157740 тыс.руб.

б) изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочес. Для этого используют сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило:

5589339-6178306=-588792 млн. руб. (2150 - 2524);

в) увеличение объема реализации продукции в оценке по предыдущей полной себестоимости (собственно объема продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по предыдущей себестоимости. В нашем примере он равен 6005864/5434559=1,10512444524.

Затем корректируют базисную прибыль на данный коэффициент и вычитают из нее базисную прибыль:

1399765*1,105-1399765=146975 тыс.руб.

г) увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется разность между коэффициентом роста объема реализации в оценке по отпускным базисным ценам и коэффициентом роста объема реализации продукции в оценке по себестоимости в базисных ценах. Приведем результат расчета:

7552779 6005864

1399765(--------- - ---------) = 0

6834324 5434559

1,1051245156 1,10512444524.

д) уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учета изменения договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

В нашем примере это влияние составило 6005864-5589339=416525 тыс.руб.

е) изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между предыдущей полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в предыдущих ценах фактически реализованной продукции:

5434559*1,105-6005864=0 тыс.руб.

Общее отклонение по прибыли составляет 132448 тыс.руб., что балансируется по сумме факторных влияний: 132448=157740-588792+146975+0+416525+0

Как видно из этих данных наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли только 110,9% тогда как структурные сдвиги в затратах на производство не привели к экономии ресурсов и прибыли.

Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия.

Под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.

Таблица 17 - Анализ показателей рентабельности тыс.руб.

Показатели	Формулы расчета	Предыдущий период 2002	Отчетный период 2003	Отклонение +;-
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж	Пр 050 R1= -------- Rстр --------- В 010 Пр - прибыль от продаж В - выручка от реализации	1399765 R1= --------- =0,20 6834324	1532213 ---------- =0,20 7710519	0
2. Рентабельность от всего капитала	П R2= -------------- итог баланса стр.300 П - прибыль балансовая или от продаж (стр.190)	1080548 R2= --------- =0,16 6528849	1133950 R2= -------- =0,14 8154467	-0,02
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	П R3= -------- Fср. Fср. - средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов Fна начало года + Fна конец года Fср.= ----------------------------- 2	1080548 R3= --------- =0,27 3927954 3504650 +4351259 ----------- 2 = 3927954	1133950 R3= -------- =0,24 1747524 4362130 +5132918 ----------- 2 = 4747524	-0,03
4. Рентабельность собственного капитала	П R4= -------- Ксср. Ксср. - средняя величина чистых активов (справка к ф.№3 стр.150)	1080548 R4= ----------= 0,20 5201395 стр150Нг+Кг Ксср=----------- 2 = 5201395	1133950 R4= ---------=0,19 5996850 5579473 +6414228 Ксср=---------- 2 = 5996850	-0,01
5. Рентабельность перманентного капитала	П R5= ---------------- Ксср..+ К3ср. К3ср. - средняя величина долгосрочных кредитов и займов (стр.590. раздел IV баланса) К3на начало года К3на конец года К3ср.= ---------------------------- 2	4752807 +5649983 Ксср=----------- 2 = 5201395 1080548 R5= -----------=0,20 5201395+0 0 К3ср= ---- = 0 2	1133950 R5= ---------=0,18 5996850 +159741 =6156591 0+319482 К3ср= ------------- 2 = 159741	-0,02

Данные таблицы №12 позволяют сделать следующие выводы. ОАО «Сильвинит» в целом несколько хуже стало использовать свое имущество. Рентабельность собственного капитала ОАО «Сильвинит» на конец 2003 года уменьшилось на 0,01 за счет незначительного увеличения чистой прибыли.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. На конец года Общество получило прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств на 0,03 копейки меньше.

Рентабельность продаж показывает какую прибыль предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различием в скорости оборота средств, вязанным с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для осуществления хозяйственных операций в данном объеме, в сроках кредитования, величине складских запасов и т.д. длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитал те же результаты приносит и при меньшей величине прибыли в расчет на объем реализованной продукции. Этот показатель может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее. Рентабельность продаж за предыдущий и отчетный периоды не изменилась (осталось 0,20). Значит спрос на нашу продукцию не падает.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала. Имея ввиду особую важность данного показателя, следует обратить внимание на способ его расчета. Числитель представляет собой прибыль собственников, иными словами, тот конечный остаток, который поступает в распоряжение предприятия после покрытия всех издержек, уплаты процентов, налогов, штрафов, процентов за кредит, относимых на чистую прибыль, и др. В знаменателе отражается капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия. Он включает следующие составляющие: уставный капитал, фонды и резервы, нераспределенную прибыль.

Рентабельность перманентного капитала показывает, какая часть прибыли с рубля направлена на погашение долгосрочных займов и кредитов. За предыдущий год рентабельность перманентного капитала равна рентабельности собственного капитала, так как предприятие не нуждалось в долгосрочном кредите. В 2003 году предприятие взяло долгосрочный кредит и на погашение этого кредита с 1 рубля прибыли уходит 0,01 рубля.

Рентабельность всего капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Из таблицы видно, что в предыдущем году этот коэффициент равен 0,16 руб., а в отчетный период этот коэффициент снизился до 0,14 руб. отклонение составило 0,02 руб. снижение произошло за счет незначительного увеличения балансовой прибыли. Так как в 2003 году руководство предприятия приняло решение по обновлению основных производственных фондов. В доказательство к этому, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов за 2003 год по сравнению с 2002 годом снизилась с 0,27 до 0,24.

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного).

3.6 Анализ движения денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую суму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.

Финансовое благополучие предприятия в значительной степени зависит от притока, и оттока денежных средств (их движения).

Источником для анализа служит ф.№4 (отчет о движении денежных средств).

Таблица 18 - Анализ движения денежных средств прямым методом

Показатели	Сумма тыс.руб.	В том числе тыс.руб	Относительные величины
		По текущ. деят.	По инвест. деят.	По фин. деят.	Всего	По текущ. деят.	По инвест. деят.	По фин. деят.	По текущ. деят.	По инвест. деят.	По фин. деят.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Остаток денежных средств на начало года стр.010	72840	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Поступило денежных средств - всего в том числе: стр.020	15962096	15954398	3799	3899	100	15954398 15962096 * 100 = 99,95	3799 15962096 * 100 = 0,02	3899 15962096 * 100 = 0,03	100	100	100
А) выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг стр.030	7678903	7678903	-	-	48,11	48,11	-	-	7678903 15954398 * 100 = 48,13	-	-
Б) выручка от реализации основных средств и иного имущества стр.040	4914540	4914540	-	-	30,79	30,79	-	-	30,8	-	-
В) авансы, полученные от покупателей (заказчиков) стр.050	672648	672648	-	-	4,21	4,21	-	-	4,22	-	-
Г) целевое финансирование стр.060	20857	20857	-	-	0,13	0,13	-	-	0,13	-	-
Д) полученные кредиты стр.080	1592530	1592530	-	-	9,98	9,98	-	-	9,98	-	-
Е) дивиденды стр.090	7698	-	3799	3899	0,05	0	0,02	0,03	0	100	100
Ж) дивиденды из банка в кассу организации стр.100	460320	460320	-	-	28,8	2,88	-	-	2,89	-	100
З) прочие поступления стр.110	614600	614600	-	-	3,85	3,85	-	-	3,85	100	-
3. Направлено денежных средств - всего в том числе: стр.120	15937953	14996617	904888	36448	100	94,10	5,67	0,23	100	-	-
а) на оплату приобретенных товаров, работ, услуг стр.130	7076918	7076918	-	-	7076978 45937953 =44,40	44,40	-	-	47,19	-	-
б) на оплату труда стр.140	482292	482292	-	-	3,03	3,03	-	-	3,22	-	-
в) отчисления в государственные внебюджетные фонды стр.150	199226	199226	-	-	1,25	1,25	-	-	1,33	-	-
г) на выдачу подотчетных сумм стр.160	62565	62565	-	-	0,39	0,39	-	-	0,41	-	-
д) на выдачу аванса стр.170	3711274	3711274	-	-	23,33	23,33	-	-	24,79	-	-
е) на оплату машин, оборудования и транспортных средств стр.190	781381	-	781381	-	4,90	-	4,90	-	0	86,35	-
ж) на финансовые вложения стр.200	46448	-	10000	-	0,29	-	0,06	0,23	0	1,11	100
з) на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам стр.210	113507	-	113507	-	0,71	-	0,71	-	0	12,54	-
и) на расчеты с бюджетом стр.220	684939	684939	-	-	4,30	4,30	-	-	4,57	-	-
к) на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам стр.230	1355960	1355960	-	-	8,51	8,51	-	-	9,04	-	-
л) прочие выплаты, перечисления стр.250	1416643	1416643	-	-	8,89	8,89	-	-	9,45	-	-
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода стр.260	96983	-	-	-	-	94,10	5,67	-	-	-	-

Графы 7,8,9 - дают структуру денежных средств по поступлениям и направлениям денежных средств.

гр.7 строка 2	п.2 гр.3 =--------------*100% п.2 гр.2
гр.8 строка 2	п.2 гр.4 =--------------*100% п.2 гр.2
гр.9 строка 2	п.2. гр.5 =--------------*100% п.2 гр.2
гр.6 строка 2а	п.2а гр.2 =--------------*100% п.2 гр.2
гр.6 строка 2б	п.2б гр.2 =--------------*100% п.2 гр.2
гр.10 строка 2а	п.2а гр.3 =--------------*100% п.2 гр.3
гр.10 строка 2б	п.2б гр.4 =--------------*100% п.2б гр.4
гр.12 строка кредиты, займы	строка кредиты займы гр.5 =---------------------. п.2 гр.5

Анализируя таблицу №13 и «Отчет о движении денежных средств» за 2003 год можно сделать следующие выводы: основное поступление денежных средств связано с основной деятельностью Акционерного Общества - это выручка от реализации товаров продукции работы, услуг собственного производства, что составило в общем итоге полученных денежных средств 48,11%. Все это связано с текущей деятельностью. На втором месте в общем итоге идет выручка от реализации основных средств и иного имущества в процентном соотношении это составляет 30,79%. Акционерное Общество дает кредит другим предприятиям (Копейский машиностроительный завод, ООО «Зигзаг», ООО «Талион») и, как видно из таблицы, поступление денежных средств связано с возвратом кредитов, что составляет 9,98%.

Расходование денежных средств руководство Акционерного Общества в первую очередь направляет на оплату приобретенных товаров, работ и услуг; что составило 44,40%, так как оплата товаров, работы и услуг является основной и неотъемлемой частью деятельности Общества. На выдачу авансов в 2003 году было направлено 371274 тыс.руб. (23,33%). Это характеризуется тем, что в условиях рыночной экономики все предприятия стараются работать по предоплате. Для Общества это влечет значительный отток денежных средств, в то же время ОАО вынуждено брать кредиты и займы для осуществления текущей деятельности. Из таблицы №13 видно, что направлено денежных средств на оплату основной суммы и процентов по полученным кредитам и займам 1355960тыс. руб., а в процентном соотношении 8,51%.

Наряду с текущей деятельностью Общество осуществляет инвестиционную и финансовую деятельность. Так, в 2003 году на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам было потрачено 113507 тыс. руб. (0,71%). А так же были вложены денежные средства на оплату машин, оборудования и транспортных средств 781381 тыс. руб. (4,90%). Остаток денежных средств на конец отчетного периода составил 96983 тыс. руб. Из анализа данной таблицы видно, что Общество эффективно использует денежные средства, тем самым, повышая результаты производственной и финансовой деятельности.

Таблица 19 - Анализ движения денежных средств косвенным методом

Показатели	Сумма (+;-) тыс.руб.
1. Начисленный износ Ф№5 стр.393+394	444781
2. Изменение объема незавершенного производства стр.213 (конец-начало)	1171
3. Изменение готовой продукции стр.214(конец-начало)	-3018
4. Изменение расходов будущих периодов стр.216	55278
5. Изменение авансов выданных стр.234 + стр.245	409
6. Изменение дебиторской задолженности стр.240 + стр.230 и также - (стр.234 +245) - стр.246	03 55598
7. Изменение задолженности поставщикам стр.246	147638
8. Изменение по авансам полученным стр.627	-6370
9. Уплата процентов за пользование кредитом Ф№2 стр.070 отчетный период за аналогичный период прошлого года	356
10. Краткосрочные финансовые вложения стр.250	-3717
11. Использование фонда потребления	-
12. Изменение производственных запасов (+НДС) стр.220+210	330759-55278 (стр.216) = 275481
13. Изменение кредиторской задолженности стр.620	447283
14. Долгосрочные финансовые вложения стр.140	59206
15. Изменение задолженности по кредитам стр.610+510	302364
16 Прибыли за вычетом налогов и обязательных платежей Ф№2 стр.190	53402
17. Изменение в состоянии денежных средств Ф№4 стр.260 - стр.010	24143

Анализ движения денежных средств косвенным методом осуществляется на основе Ф №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также на основе бухгалтерского баланса Ф №1, здесь же необходимы данные из Ф №2 «Отчет о прибылях и убытках» и Ф №4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ таблицы №14 показывает, что на конец 2003 года увеличилась амортизация амортизируемого имущества на 444781 тыс. руб. Это характеризуется политикой руководителей высшего звена по обновлению основных производственных фондов. По Ф №5 видно, что довольно сильно увеличилась амортизация по машинам, оборудованию и транспортных средств (на 299295 тыс. руб.), а так же увеличилась амортизация зданий и сооружений ( на 138643 тыс. руб.). Итог 2003 года характеризуется увеличением затрат в незавершенном производстве на 1171 тыс. руб. Это один из отрицательных моментов деятельности Общества. Видом деятельности ОАО «Сильвинит» является производство минеральных удобрений. Основным производством является добыча полезных ископаемых (сильвинитовые и карналлитовые руды). Не вся добытая руда направляется в производство. Обязательно, для деятельности ОАО, наличие остатков данной руды (счет №21). Положительное в 2003 году для Общества - это уменьшение остатков готовой продукции на складах на 3018 тыс.руб.

Значительно увеличились расходы будущих периодов на 55278 тыс.руб. Данное увеличение основано на значительном расширенном исследовании последствий землетрясений на РУ-2 (1997 год) и затоплений одной из шахт в ОАО «Уралкалий» г. Березники Пермской области, во избежании подобных чрезвычайных ситуаций.

Изменение дебиторской задолженности на конец отчетного периода увеличилось на 355598 тыс.руб. Так же увеличилась задолженность поставщикам на 147638 тыс.руб. Деятельность Общества невозможна без поставщиков товаров, оборудования, топлива, воды, энергии и т.д. В подтверждении этому увеличение производственных запасов произошло на 275481 тыс.руб. Увеличилась кредиторская задолженность на 447283 тыс.руб. Увеличение долгосрочных финансовых вложений произошло за счет инвестиций в зависимые общества (на 8114 тыс.руб.), а так же за счет инвестиций в другие организации (на 21181 тыс.руб.). Как было описано ранее Общество дает займы другим организациям и на конец 2002 года эта сумма увеличилась до 127733 тыс.руб. Увеличилась задолженность самого Общества по кредитам на 302364 тыс.руб. Анализ строки 190 Ф№2 говорит об увеличении чистой прибыли по сравнению с 2001 годом на 53402 тыс.руб. Более емкое объяснение данных пунктов было приведено выше.

Таким образом, объем реализации, величина прибыли, высокая производительность зависят от хорошо налаженной производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия. Также необходим систематический контроль за выполнением планов добычи руды, отгрузки продукции и получением прибыли.

3.7 Анализ движения заемных средств

Финансирование деятельности Общества только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного акционерного капитала.

Минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников. Но в силу ряда причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - долгосрочных и краткосрочных кредитов банка.

Анализ движения заемных средств показывает, что Общество в течение 2003 года взяло долгосрочный кредит банка на приобретение основных производственных фондов. Темп роста остатка составил 41,73%. В то же время предприятие в основном пользуется краткосрочными кредитами и займами. С краткосрочными займами необходима постоянная, оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом. Краткосрочные кредиты банков Общество берет на выплату заработной платы за I и II декаду месяца (додача и аванс). Организационная структура ОАО «Сильвинит» включает финансовый отдел, в одну из функций которого входит отслеживание краткосрочных и долгосрочных кредитов. В подтверждение этому Общество не имеет не погашенные в сроки кредиты. В течение 2003 года Общество взяло краткосрочный кредит банка в сумме 1445361 тыс. руб. удельный вес составил 81,76%. И погасило в этом же году 1462479 тыс. руб. Удельный вес составил 99,80%. На конец отчетного периода краткосрочные обязательства ОАО «Сильвинит» уменьшились на 17118 тыс. руб. Удельный вес равен - 41,73%.

3.8 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение предприятия, его платежеспособность. Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.

Таблица 20 - Анализ состояния дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	Всего на конец отчетного года тыс.руб.	В том числе по срокам образования
		До 1-го месяца	От 1-го до 2-х месяцев	3-6 месяцев	От 3 месяцев до 1-го года	Более года
1	2	3	4	5	6	7
1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги 2. Прочие дебиторы в том числе: (стр.246Ф1) А) переплата фин. органам по отчислениям от прибыли и другим платежам. Б) задолженность за подотчетными лицами. В) прочие виды задолженности Г) по расчетам с поставщиками Всего дебиторская задолженность стр210 Ф№5 стр212Ф№5 стр211Ф№5	1778877 -593732 1185145 593732 103000 261 210127 280344 1778877	- 261 - 261 - - -	- - - - - - -	16984 -10035 6949 10035 - - 999 9036 16984	1704581 -562503 1142078 562503 - - 205227 254276 1704581	63580 -20933 42647 20933 - - 3901 17032 63580

На конец отчетного периода произошло увеличение дебиторской задолженности на 503645 тыс. руб. По Ф №5 видно, что Общество имеет просроченную краткосрочную дебиторскую задолженность. На конец года она составила 63580 тыс.руб. Этот факт создает финансовые затруднения для Общества: замораживание средств дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, означает также рост риска на погашение долгов и соответственно - уменьшение прибыли. Анализ состояния дебиторской задолженности показывает, что дебиторская задолженность за товары, работы и услуги составила 1185145 тыс.руб., что свидетельствует об увеличении объема продаж. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда соответственно счета дебиторов также - уменьшаются. Отслеживание дебиторской задолженности по срокам ее образования является одной из функций и обязанностей финансового отдела и бюро по реализации продукции в бухгалтерии.

Вывод: В ОАО «Сильвинит» долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности.

Таблица 21 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Изменение гр.3-гр.2
1	2	3	4
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (по средней дебиторской задолженности) - «ОДЗ» 2. Период погашения дебиторской задолженности - «ПФЗ» 3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов - «Удз» 4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации - «Удзв» 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности, % - «Усдз».	5,70 63 дня 58,9 0,17 0,003	5,04 71 день 58,9 0,19 0,03	-0,66 8 дней 0 0,02 0,027

Рассчитываются указанные показатели следующим образом:

N 7710519 6834324

1. ОДЗ = -----------(обор),. Отч. ---------- = 5,04 Пред.---------- = 5,70

ДЗ 1527054 1198877

где N - выручка от реализации тыс.руб.; ДЗ - средняя дебиторская задолженность тыс.руб.

ДЗна начало года + ДЗна конец года 1275232 + 1778877

ДЗ = ----------------------------------- Отч. ------------------------ = 1527054

1124364+1273391

ДЗ пред. -------------------- = 1198877

2. ПДЗ = ----------- (дни), где Д - число дней в периоде (360, 270, 90, 30).

ОДЗ

360

ПДЗ за предыдущий период: -------- = 63 дня.

5,70

360

ПДЗ за отчетный период: -------- = 71 день.

5,04

ДЗ

3. Удз = ----------- * 100.

стр.290

1778877

УДЗ в отчетный период: ------------- = 58,9

3021549

1275232

УДЗ в предыдущий период: ------------- = 58,9

2166719

ДЗ

4. Удз = -----------

N

сомнительная

ДЗ

5. Усдз = -----------

ДЗ общ.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели: Оборачиваемость дебиторской задолженности. За предыдущий год составила 5,70 раза или 63 дня. За отчетный период оборачиваемость дебиторской задолженности составило 5,04 раза или 71 день.

Увеличение периода погашения дебиторской задолженности на 8 дней - является отрицательным моментом для ОАО «Сильвинит» в настоящее время, т.к., чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов осталась неизменной. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке увеличилось на 0,002.

Так же отрицательной стороной в деятельности Общества является увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности на 0,027.