Анализ хозяйственной деятельности предприятий

РАО ЕЭС России

ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ОАО "ФСК ЕЭС") зарегистрировано 25 июня 2002г. как 100-процентная дочерняя компания РАО "ЕЭС России".

В уставный капитал ОАО "ФСК ЕЭС" внесены имущества с денежной оценкой по рыночной стоимости в размере 120 171,95 млн. рублей (при этом рыночная стоимость основных средств сетевого имущества составляет 98 572 млн. рублей) и денежных средств в размере 6 828,05 млн. рублей. На первом этапе создания ФСК (до 1 октября 2002 года) планируется передать линии электропередачи и подстанций на сумму 80 млрд. рублей, на втором этапе - на сумму 18 572 млн. рублей. В 2001 году РАО "ЕЭС России" увеличило стоимость своих основных средств в 2,7 раза.

Данные услуги на рынке являются монопольными, их стоимость определяется на основании размера затрат, включенных Федеральной энергетической комиссией Российской Федерации в совокупные затраты РАО "ЕЭС России", соответственно для целей данного договора может быть признана рыночной. Согласно закону "Об акционерных обществах", привлечение независимого оценщика для определения рыночной стоимости услуг по данным договорам не является обязательным.

После внесения имущества РАО "ЕЭС России" в уставный капитал ОАО "ФСК ЕЭС", последнее становится собственником части системообразующей сети и на договорной основе оказывает РАО "ЕЭС России" услуги по предоставлению сетей для передачи электрической энергии и мощности.

Поскольку весь персонал, обслуживающий системообразующие сети, переводится из РАО "ЕЭС России" в ОАО "ФСК ЕЭС" одновременно, для обслуживания той части линий электропередачи и подстанций, которые остались в собственности РАО "ЕЭС России", необходимо заключить договор между РАО "ЕЭС России" и ОАО "ФСК ЕЭС" на оказание услуг по ремонтно-эксплуатационному обслуживанию.

Совет директоров РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR, EESRP) на своем заседании 30 августа 2002г. одобрил сделку между энерго-холдингом и Федеральной сетевой компанией (ФСК) на общую сумму 2 млрд. 841 млн. рублей. Также одобрил соответствующие договоры на оказание услуг между РАО "ЕЭС России" и ФСК:

- Договор ОАО РАО "ЕЭС России" на оказание услуг по ремонтно-эксплуатационному обслуживанию системообразующих электрических сетей ОАО РАО "ЕЭС России" в 2002 году на общую сумму 535,31 млн. рублей;

- Договор ОАО РАО "ЕЭС России" на оказание услуг по обеспечению надежной работы и развития системообразующих электросетевых объектов и их использования для передачи электрической энергии и мощности по системообразующим электрическим сетям между субъектами Единой энергетической системы России на общую сумму 2 800,00 млн. рублей (по рыночной стоимости);

- Договор ОАО РАО "ЕЭС России" купли-продажи движимого имущества (материально-производственных запасов, используемых сетевыми подразделениями ОАО РАО "ЕЭС России").

Бухгалтерский баланс Общества РАО "ЕЭС России" на 31.12.2002 года, млн. руб.*

Отчет о прибылях и убытках Общества РАО "ЕЭС России" за 2002 г., млн. руб.

Вопросы

1. Объясните необходимость передачи части основных средств РАО "ЕЭС России" в ОАО "ФСК ЕЭС"?

Основные средства играют огромную роль в процессе труда, они в своей совокупности образуют производственно-техническую базу и определяют производственную мощь предприятия. Именно этим и объясняется необходимость передачи части основных средств РАО "ЕЭС России" в ОАО "ФСК ЕЭС»

На протяжении длительного периода использования основные средства поступают на предприятие и передаются в эксплуатацию; изнашиваются в результате эксплуатации; подвергаются ремонту, при помощи которого восстанавливаются их физические качества; перемещаются внутри предприятия; выбывают с предприятия вследствие ветхости или нецелесообразности дальнейшего использования. Одним из показателей лучшего использования основных фондов является увеличение времени их работы путем сокращения простоев, повышения коэффициента сменности, повышения производительности на базе внедрения новой техники и технологии, повышение фондоотдачи, т. е. увеличение выпуска продукции на каждый рубль основных фондов.

2. Что из переданного в оплату уставного капитала в ОАО "ФСК ЕЭС» является основными средствами?

В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» основными средствами переданными в оплату уставного капитала в ОАО "ФСК ЕЭС» являются:

1. Линии электропередач и подстанций

2. Сетевое имущество стоимостью более 10 т.р.

3. Какова общая рыночная стоимость имущества переданного в оплату ставного капитала в ОАО "ФСК ЕЭС"?

Общая рыночная стоимость имущества переданного в оплату уставного капитала в ОАО "ФСК ЕЭС = 120171,95+6828,05 = 127000 млн. руб.

4. Чем отличается оценка основных средств по первоначальной стоимости; остаточной стоимости; полной восстановительной стоимости; остаточной восстановительной стоимости?

Оценка основных средств - это денежное выражение стоимости основных средств, в которой они отражаются в бухгалтерском учете.

От правильной оценки основных средств зависят достоверное начисление сумм амортизационных отчислений, и соответственно, точное формирование себестоимости и продажной цены продукции (работ, услуг); правильное исчисление налогов, связанных с проведением хозяйственных операций с основными средствами.

В бухгалтерском учете применяются четыре вида оценки основных средств:

- первоначальная стоимость;

- остаточная стоимость;

- полная восстановительная стоимость;

- остаточная восстановительная стоимость.

Первоначальная стоимость основных средств - это стоимость основных средств при их принятии к бухгалтерскому учету.

Остаточная стоимость основных средств - это первоначальная стоимость основных средств за минусом суммы начисленных амортизационных отчислений.

Полная восстановительная стоимость основных средств - это полная стоимость затрат, которые должна была бы осуществить организация, ими владеющая, если бы она должна была полностью заменить их на аналогичные новые объекты по рыночным ценам, существующим на дату переоценки, включая затраты на приобретение (строительство), транспортировку, установку (монтаж) объектов.

Остаточная восстановительная стоимость основных средств - это полная восстановительная стоимость основных средств за минусом суммы начисленных амортизационных отчислений после их переоценки.

В соответствии с п.7 ПБУ 6/01 основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

5. Насколько изменились основные средства РАО "ЕЭС России" в 2002 году?

Учитывая то, что основные средства согласно баланса составляли 117926 млн. руб., а в 2002 г. Снизились до 47718 млн. руб., можно сделать вывод что они изменились в сторону убывания на (47718-117926) = 70208 млн.руб., или на 60 % (100- ((47718/117926)*100)) ), данное изменение прежде всего связано с передачей основных средств дочерней компании.

6. Как повлияла сделка с ОАО "ФСК ЕЭС" на изменение основных средств РАО "ЕЭС России"? Объясните полученный результат.

Данная сделка привела к снижению на 60% основных средств в ОАО РАО «ЕЭС России». Это объясняется тем что организация выделила дочернюю компанию с самостоятельным балансом, которой необходимы основные средства для развития экономического потенциала и мощи вновь созданного предприятия.

7. Что может повлиять на изменение первоначальной стоимости основных средств, числящихся на балансе предприятия?

Изменение первоначальной стоимости основных средств, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения, частичной ликвидации соответствующих объектов основных средств и их переоценки.

К работам по достройке, дооборудованию, модернизации относятся работы, вызванные изменением технологического или служебного назначения объекта основных средств, повышенными нагрузками и другими более улучшающими качествами.

К реконструкции относится переустройство существующих объектов основных средств, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономических показателей и осуществляемое по проекту реконструкции основных средств в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции (работ, услуг).

К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств или их отдельных частей на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным.

8. Что из основных средств не подлежит переоценке?

Правила переоценки основных средств изложены в ПБУ 6/01 и приведены в соответствие с международным стандартом СФО16. Согласно данному стандарту, в том случае, если производится переоценка отдельного объекта основных средств, переоценке подлежит и вся группа основных средств, к которой он относится. Под группой понимаются объекты основных средств, аналогичные по виду и способу использования.

Не подлежат переоценке земельные участки, объекты природопользования и т.п., потребительские свойства которых с течением времени не меняются.

9. Какова стоимость основных средств РАО "ЕЭС России" была на начало 2001года?

Основные средства РАО "ЕЭС России" на начало 2001года = 117926 / 2,7 = 43676,30 млн. руб. , учитывая то что в 2001 году РАО "ЕЭС России" увеличило стоимость своих основных средств в 2,7 раза, а на конец 2001 года стоимость основных средств составляла 117926 млн.руб.

10. Что такое рентабельность основных средств и как она определяется?

Рентабельность основных средств характеризует эффективность использования основных средств. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов.

Рентабельность основных средств = Прибыль отчетного года/ среднегодовая стоимость основных средств * 100%

11. Какова рентабельность основных средств РАО "ЕЭС России" в 2002 году?

Рентабельность основных средств = Прибыль отчетного года/ среднегодовая стоимость основных средств * 100%

Рентабельность на начало 2002 = 12777 / ((117926+47718)/2)*100 = 15,43

Рентабельность на конец 2002 = 31427 / ((117926+47718)/2)*100 = 37,95

В течение 2002 г. Рентабельность основных средств возросла на 22,52 % и составила на конец 2002 г. 37,95 %, это говорит об эффективном использовании основных средств.

12. Что такое чистые активы предприятия и как они рассчитываются?

Стоимость чистых активов - это разница между стоимостью имущества, принадлежащего предприятию (активы), и размером обязательств предприятия (пассивы).

Таким образом, чистые активы - это реально имеющееся имущество, принадлежащее предприятию.

13. Какие ограничения существуют на уровень чистых активов в ОА и в каком нормативно-правовом документе они закреплены?

Федеральное законодательство накладывает определенные ограничения на предельную величину чистых активов.

Если величина чистых активов оказывается меньше уставного капитала, то согласно ст. 35 Закона «Об акционерных обществах» уставный капитал подлежит уменьшению до величины чистых активов. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Реальный же размер имущества, на который могут рассчитывать кредиторы при возврате задолженности, определяется как раз величиной чистых активов.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 Федерального закона «Об акционерных обществах», общество обязано принять решение о своей ликвидации.

14. При каких условиях рассчитывается показатель чистых активов в ОА?

Таким образом, показатель «чистые активы» (ЧА) рассчитывается по формуле:

ЧА = А - О, где

А -- активы;

О -- обязательства и на него накладываются следующие ограничения.

ЧА ? УК

Если уставный капитал меньше ЧА, то он подлежит уменьшению до величины ЧА.

ЧА ? УК ? 1000000 руб.

Если ЧА < 100 000 руб., то общество подлежит ликвидации, так как ЧА не могут быть меньше min уставного капитала.

На практике встречаются случаи, когда показатель «чистые активы» имеет отрицательное значение. Это свидетельствует не только о неэффективной работе коммерческой организации, но и о необеспеченности исполнения требований кредиторов имуществом. Согласно федеральному законодательству такое предприятие подлежит ликвидации.

15. Рассчитайте стоимость чистых активов для РАО "ЕЭС России" в 2001г. и в 2002г. Сделайте соответствующие выводы.

чистые активы для РАО "ЕЭС России" в 2001г. = 117926+20272+112829+1472-1302 + 45693+23694 +3793 -22599 -15598 -7085+50+68 = 279213

чистые активы для РАО "ЕЭС России" в 2002г. = 47748+19996+223613 + 1267-2302+22348+18363+5541+3-87415-4623-7604+165 = 237100

При наличии просроченной дебиторской задолженности необходимо организовать работу по ее взысканию. Финансовыми способами воздействия на дебиторов по взысканию просроченной дебиторской задолженности являются: составление актов сверки задолженности, применение штрафных санкций, предложения о проведении взаимозачетов, продажа задолженности, инициация процедуры банкротства неплатежеспособного дебитора .

Необходимо отметить, что чем больше обязательств имеет АО, особенно просроченных, тем жестче должна быть политика по управлению дебиторской задолженностью.

Чистые активы являются важным показателем финансово-хозяйственной деятельности АО. Если акции АО не имеют рыночной стоимости (не котируются на бирже), показатель «чистые активы» можно в какой-то степени заменить показателем «рыночная капитализация компании».

Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность АО, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И, напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства АО. Поэтому руководство АО должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.

Задание 2