29

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ САМАРСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Анализа и аудита»

Курсовая работа

на тему:

Анализ финансового состояния предприятия

по дисциплине Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Выполнил: студент ___ курса

специальности 080109 65

«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

группы ________________

Научный руководитель:

________________________.

Самара, 2010

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: «Отчет о прибылях и убытках» 9форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа на примере ООО «Альянс», выявление результатов анализа как основы для принятия управленческих решений.

Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы, являются:

1) Выявление назначения и роли финансового анализа;

2) Изучение показателей финансового анализа предприятия;

3) Рассмотрение методов оценки и анализа финансового состояния;

4) Анализ формирования и использования капитала предприятия ООО «Альянс»

5) Оценка финансового состояния на примере баланса и формы №2 ООО «Альянс».

6) Анализ товарооборота ООО «Альянс»

7) Формирование предложений по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

Глава 1. Методологические вопросы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Основные понятия, значение, источники информации

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[8]

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. [11]

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.[12]

Основным документом, отражающим финансовое положение предприятия, является бухгалтерский баланс. В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса. [7]

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления (Госкомимуществом), так как балансы - материал для изучения современной экономической жизни. [11]

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Предварительную оценку финансового состояния предприятия проводят по данным баланса предприятия, используя вертикальный, горизонтальный его анализ. Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого баланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

По данным формы № 1 годового отчета «Баланс предприятия» определяют изменения в составе имущества предприятия и источниках его формирования. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Кроме того, следует иметь в виду, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.[11]

В связи с этим, важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

Коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше у предприятия уровень первого показателя и ниже уровень второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.[2]

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приведет к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое положение, а чрезмерные - ухудшить его.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, поставщиков) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. [8]

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.[8]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Альянс»

2.1 Характеристика предприятия

Полное название анализируемого предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «Альянс».

ООО «Альянс» было создано в 1995 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: г. Красноярск, ул. Красной гвардии, 27 .

Анализируемое предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- розничная и оптовая торговля;

- посредническая деятельность;

Уставный капитал общества на сегодняшний день составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей. Уставный капитал создан за счет вкладов учредителей.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества, руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором.

Направлений торговой деятельности несколько:

- торговля компьютерами

- торговля оргтехникой

- торговля расходными материалами

- торговля кондиционерами и вентиляцией

- торговля теплотехникой

- торговля радиостанциями

- торговля прочими сопутствующими товарами.

Первая группа товаров подразумевает под собой торговлю конкретно системными блоками и различного сетевого оборудования. Вторая группа включает в себя следующие виды товаров: мониторы, принтеры, сканеры, копировальную технику, модемы, системы мультимедиа и т.п. Третья группа товаров - это товары повседневного спроса, или «Товары поддержки взаимоотношений» - бумага, различного рода картриджи и тонеры, дискеты, диски, шнуры и тому подобная мелочь, потребность в которой возникает в процессе эксплуатации оргтехники. Четвертая группа товаров - кондиционеры и вентиляция - довольно новое направление деятельности фирмы. Пятая группа товаров включает в себя различные товары - офисную мебель (шкафы, столы, кресла и стулья), оборудование для уборки офисов (поломойки, промышленные пылесосы, сопутствующие материалы - специальные шампуни, порошки, чистящие средства), оборудование для кафе и столовых (промышленные холодильники, мясорубки, печи и т.д.).

По объему реализации лидирующими группами являются компьютеры и оргтехника, а также кондиционеры и вентиляция.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3).

Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия «Альянс» проводим на основе данных таблицы 1.

Таблица 1. Динамика финансовых результатов предприятия ООО "Альянс"
Показатели	2008г.	2009г.	отклонение 2009 и 2008гг
			абс.	%
1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации товаров	41188	51757	10569	79,58
2	Себестоимость реализации товаров	38717	49946	11229	77,52
3	Коммерческие расходы	1326	1434	108	92,47
4	Управленческие расходы	0	0	0
5	Прибыль от реализации (1-2-3-4)	1145	377	-768	303,39
6	Проценты к получению	0	0	0
7	Проценты к уплате	0	0	0
8	Доходы от участия в др. организациях	0	0	0
9	Прочие операционные доходы	0	2	2	0,00
10	Прочие операционные расходы	0	0	0	0,00
11	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10)	1145	379	-766	301,79
12	Прочие внереализационные доходы	0	0
13	Прочие внереализационные расходы	692	0	-692
14	Прибыль отчетного года (11+12-13)	453	379	-74	119,44
15	Налог на прибыль	118	99	-19	119,44
16	Отвлеченные средства	0	0
17	Чрезвычайные доходы	0	0
18	Чрезвычайные расходы	0	0
19	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)	335	281	-55	119,44

Из данных таблицы 1 видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 10569 тыс. рублей, т.е. на 20,42%. Себестоимость проданных товаров составляет 94% от суммы выручки в 2008 году, и 96,5% - в 2009 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В 2009 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по сравнению с прибылью 2008 года (335 тыс. руб. прибыли в 2008 году и 281 тыс. рублей в 2009 году).

Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания клиентов (сокращение времени между получением заказа и его исполнением - в настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды разрыв между получение заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней).

Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого товара).

2.3 Оценка имущественного положения предприятия

Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ООО «Альянс», представленных в таблице 2

Таблица 2 Аналитическая группировка актива.

Статьи актива	На 01.01.2008	На 01.01.2009	Абсол. отклоне-ние	Темп роста%
	тыс.руб.	В %-ах	тыс.руб.	В %-ах
1. Общая стоимость имущества. 1.1. Стоимость основных средств и внеоборотных активов. 1.2. Стоимость оборотных мобильных средств. 1.2.1. Стоимость материальных оборотных запасов. 1.2.2. Величина дебиторской задолженности.	9499 1844 7655 6464 1191	100 19.4 80.6 68 12.4	43984 7266 36718 35676 1042	100 16.58 83.42 81.41 2.01	34485 5422 29063 29212 -149	463 394 480 551 ----

Аналитическая группировка пассива.

Статьи пассива	На 01.01.2008	На 01.01.2009	Абсол. отклоне-ние	Темп роста%
	тыс. руб.	В %-ах	тыс. руб.	В %-ах
1. Общая стоимость имущества. 1.1. Стоимость собственного капитала. 1.2. Кредиторская задолженность.	9499 220 9279	100 2.3 97.68	43984 30256 13728	100 69.68 30.32	34485 30036 4008	463 13880 143.2

Анализ данных таблицы 2 показывает, что основной статьей актива баланса является группа запасов - на конец 2009 года их доля в активе баланса составила 81,41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на начало 2008г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб., то есть на 29212 тыс. рублей). Второй крупной статьей баланса являются основные средства- 16,58% актива на конец 2009года, в сравнении с балансом на 01.01.2008г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%, в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс. рублей. Доля дебиторской задолженности на начало 2008г. составляет 12,4%, на 10,39% снизившись за 2008г и 2009гг. (до 2,01% в структуре актива).

Анализ структуры пассива предприятия за 2008-2009гг показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2008г. составила 2,3%, а на конец 2009 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия

Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по сравнению с началом 2008 года. Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на 143,2% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.).

Анализ оборачиваемости активов

Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица 3).

Таблица 3. Динамика показателей оборачиваемости активов
Показатели	2008год	2009год	отклонение 2009 и 2008
Выручка от реализации	41188	51757	10569
Средняя величина оборотных активов	22186,5	36638	14451,5
Оборачиваемость оборотных активов, количество раз	1,86	1,41	-0,44
Продолжительность оборота, дни	196,61	258,38	61,77

Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия снизилась в 0,44 раза. Если на начало

2008 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86; то на конец 2009 года - только 1,41. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с 196,61 дня в 2008 году до 258,38 дней в 2009 году. Замедление оборачиваемости активов произошло за счет увеличения запасов на складе, что привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах.

Для оперативного управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии основную долю активов составляют запасы (в частности - товары для продажи), то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежалых товаров.

Анализ товарной продукции

Большой удельный вес товарной продукции связан с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью отгрузки и др. Увеличение остатков товаров на складах привело к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия. В настоящее время эта одна из основных причин недостаточной платежеспособности предприятия.

Продолжительность нахождения капитала в товарах равна времени хранения товаров на складах с момента поступления до отгрузки покупателям.

Анализ данных таблицы 4 показывает, что коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился с 2,057 до 1,709, то есть период оборота готовой продукции увеличился с 177 дней до 213,5 дней.

Таблица 4. Анализ оборачиваемости готовой продукции

Показатель	2008год	2009год
Средние остатки готовой продукции, тыс. руб.	18987,5	29210,5
Себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс. руб.	39062	49946
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	2,057	1,709
Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни	177	213,5

Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что основной статьей актива баланса являются запасы - 81,41%, пассива - собственный капитал - 69,68% и заемный капитал - 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 213,5 дней. Снижение показателей оборачиваемости произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса, что привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Группировка актива балансов приведена в таблице 5.

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости.

Баланс на 01.01.2008	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования
	ОС	1844	Собств. капитал	220	11,93%
			Краткосрочная кред. задолженность	1624	88,07%
	Оборотные активы	7655	Краткосрочная. кред. задолженность	7655	100%
	Итого:	9499		9499
Баланс на 01.01.2009	ОС	7266	Собств. капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36718	Собств. капитал	22990	62,61%
			Краткосрочная кред. задолженность	13728	37,39%
	Итого:	43984		43984
Баланс на 01.01.2010	ОС	7266	Собств. капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36558	Собств. капитал	23271	63,66%
			Краткосрочная кред. задолженность	13287	36,34%
	Итого:	43824		43824

Анализ таблицы 5 показывает, что на конец 2009 года внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34% за счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- Обоснованного уменьшения запасов;

- Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ООО «Альянс»

Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую: Д-Т....Т-Д

На первой стадии предприятия приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия реализацией продукции покупателям и поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Анализ эффективности использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением сумма прибыли к стоимости имущества.

Анализ рентабельности предприятия

Расчет коэффициентов рентабельности предприятия приводится в таблице 6 .

Таблица 6. Коэффициенты рентабельности предприятия
п/п	Наименование коэффициента	расчет	значение	Отклоне ние 2009 и 2008гг
			2008	2009
1	Рентабельность основной деятельности	чистая прибыль/сумма затрат	0,84%	0,55%	-0,29%
2	Рентабельность оборота	чистая прибыль/сумма выручки	0,81%	0,54%	-0,26%
3	Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества	0,31%	0,16%	-0,15%
4	Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль/среднегодовая стоимость собственного капитала	0,55%	0,23%	-0,32%

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2009 год рентабельность снизилась на 29%, составив 55% . Это отрицательная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2008г. составляла 84%.

Рентабельность оборота характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2008г. и 2009г. этот показатель эффективности предприятия так же ухудшился на 26%, снизившись с 81% до 54%.

Рентабельность совокупного капитала понизилась на 15%, составив 16%.

Рентабельность собственного капитала в 2009 году равна 23%, понизившись на 32% по сравнению с 2008 годом.

Снижение показателей рентабельности предприятия связано со снижением цен на продукцию предприятия. Подобное снижение цены преследовало две цели: привлечение клиентов и стимулирование роста объема продаж за счет увеличения количества продаваемых товаров, а также укрепление имиджа предприятия как поставщика недорогого и качественного товара.

Анализ оборачиваемости капитала.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота капитала прошло замедление или ускорение движения средств.

Выделяется оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, а также оборачиваемость основного капитала, и оборачиваемость оборотного капитала.

Анализ оборачиваемости капитала приведен в таблице 7.

Таблица 7. Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2008 год	2009год	Изменение
Выручка от реализации продукции	41188	51757	10569
Среднегодовая стоимость капитала	26741,5	43904	17162,5
В т.ч. оборотного капитала	22186,5	36638	14451,5
Коэффициент оборачиваемости всего капитала	1,54	1,78	0,24
В т.ч. оборотного капитала	1,856	1,576	-0,279
Продолжительность оборота всего капитала	237	205	-32
В т.ч. оборотного капитала	196	231	35

Таким образом, по сравнению с 2008 годом, оборачиваемость совокупного капитала снизилась на 32 дня, а оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 35 дней.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации торговой деятельности, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных товароматериальных ценностей и отвлечения средств в дебиторскую задолженность, ускорение процесса отгрузки и оформления расчетных документов.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличения суммы выручки и суммы прибыли.

Вывод: анализ эффективности использования капитала показал, что у предприятия ООО «Альянс» рентабельность основной деятельности на конец 2009года составила 55%, причем показатель рентабельности снизился на 29% по сравнению с прошлым периодом. Оборачиваемость совокупного капитала составила 205 дней. То есть за исследуемый период предприятие улучшило показатели эффективности использования капитала по сравнению с 2007 годом, снижение показателей рентабельности работы предприятия обусловлено экономической политикой предприятия на данном этапе. Замедление оборачиваемости капитала связано с увеличением в балансе предприятия суммы основных средств (появлением собственного помещения для офиса и склада), а также увеличением группы запасов.

Глава 3. Мероприятия и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Альянс»

Проведенный анализ ООО «Альянс» показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении. Несмотря на снижение прибыли в 2009 году, у предприятия наблюдаются положительные тенденции развития:

1) рост валюты баланса, то есть увеличение суммы активов на 463%

2) улучшились показатели финансовой устойчивости.

Наблюдаются также и отрицательные тенденции:

1) рост кредиторской задолженности на 49%

2) увеличение периода оборачиваемости активов

3) снижение показателей рентабельности.

Основными «слабыми» местами в финансовом положении предприятия является низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов).

Основная цель работы любого предприятия - получение прибыли от осуществляемой деятельности. Так как изучаемое предприятие в 2009 году получило прибыли на 16% меньше, чем в 2008 году, то перед руководством ООО «Альянс» стоят следующие задачи:

1) увеличить прибыльность продаж до уровня 2008 года,

2) стабилизировать поток денежной наличности.

Пути увеличения прибыли предприятия:

- рост доходов от реализации (выручки) продукции,

- оптимизация затрат

- повышение уровня рентабельности продукции.

Рост доходов от реализации зависит от цен на продукцию, ее ассортимента и качества, от маркетинговых действий по увеличению спроса, кредитной политики предприятия и т.п. Специфика отрасли, в которой осуществляет свою деятельность ООО «Альянс», заключается в том, что цены на продукцию снижаются вследствие технического прогресса и появления на рынке товаров более прогрессивной технологии, поэтому уровень цен на товары обычно постоянно падает (к примеру, мониторы с жидкокристаллическим дисплеем в 2008 году стоили около 30 тыс. рублей, в 2009 году их стоимость упала до 22 тыс. рублей, за 2010 год предполагается падение до 17-18 тыс. рублей).

Кроме того, на увеличение спроса влияет не только потребность в приобретении оргтехники и кондиционеров, но и соотношение цены и качества товара, активность рекламы; возможность приобретения товаров в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов (в разумных пределах на небольшие сроки), скидки за увеличение объема проданных товаров - внедрение подобных мероприятий даст возможность предприятию увеличить поступление выручки от реализации продукции.

За исследуемый период фактический рост объема выручки на предприятии составил в 2009 году по сравнению с 2008 годом -25,66%.

Второй задачей, стоящей перед предприятием, является снижение расходов предприятия. Оптимизация затрат проводится посредством сокращения излишних затрат, запасов ценностей, совершенствование их структуры. Основными источниками резерва снижения себестоимости продукции являются:

повышение уровня производительности труда офис-менеджеров,

повышение производительности труда, улучшение организации труда бригад по монтажу кондиционеров и систем вентиляции,

сокращение коммерческих расходов.

поиск поставщиков с более низкими ценами на товары, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов и т.п.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных мероприятий (улучшения организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов при осуществлении монтажа кондиционеров, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия условиями и т.п.).

Проведение подобных мероприятий позволит сократить расходы предприятия, и, как следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ООО «Альянс» погасить свою кредиторскую задолженность.

Заключение

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, чтобы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе проведенного анализа балансов ООО «Альянс» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1) Основной статьей актива баланса являются запасы - 81,41%, пассива - собственный капитал - 69,68% и заемный капитал - 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 205 дней.

2) Суммы активов баланса выросла на 461%

3) Увеличение объема выручки от реализации составило 20,42% за исследуемый период.

4) Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии, то есть имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

5) Рентабельность основной деятельности предприятия на конец исследуемого периода равна 55%, снизившись за исследуемый период на 29%.

Для улучшения финансового состояния руководству ООО «Альянс» рекомендуется следующее:

- увеличение выручки от реализации. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема проданных товаров.

сокращение расходов предприятия. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля за списанием материалов на монтаж кондиционеров, улучшение показателей производительности труда офис-менеджеров и бригад монтажников.

оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

Список использованной литературы

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: «Финансы и статистика», 1996

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2004г.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 1996г.

Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2000. С. 71-75

Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88

Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999. С. 83-88

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 1998г.

Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: пер. с англ./под ред. Табалиной С.Д.-М.: Аудит, Юнити,1997г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

КовалевВ.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Ф. и Ст., 1998г.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ДиС, 1997

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 1998

Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, № 18, 1997. С. 45-49

Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление/Консультант, № 18, 1998. С. 62-65

Репин В.В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 1998. С. 51-54

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: «Экоперспектива»,1998г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфра-М,2002г.

Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 1999

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. - М.: Перспектива, 1995

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1994

Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 1996

Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. Мн.: Интерпресссервис, Экоперспектива,2002г.

Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием/Аудит и финансовый анализ, № 3, 1998.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 1994

Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: Инфра-М, 1996

Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.: Инфра-М,1996г.