Содержание

1. Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения

2. Международные расчетные операции

3. Задача

Список использованной литературы

1. Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения

Инфляция (лат. Inflation - вздутие) означает переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности национального хозяйства Боровиков В. И. Денежное обращение, кредит и финансы. - М.: Центр, 2005 - 90с.

. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано с первым периодом возникновения денег. Само понятие «инфляция» стало употребляться в Северной Америке в 1861-1865гг. и означало процесс увеличения бумажно-денежного обращения. Однозначно определить понятие инфляция достаточно трудно, поэтому приведем два наиболее часто встречающихся определения инфляции: инфляция - это повышение общего уровня цен; переполнение денежного обращения бумажными денежными знаками и их обесценение в результате превышения количества денежных знаков над находящимся в обращении товарным обеспечением.

Инфляцию следует рассматривать как: нарушение законов денежного обращения; явный или скрытый рост цен. Инфляция свойственна любым моделям экономического развития и вызывается факторами денежного и неденежного характера. Факторы инфляции денежного обращения: избыточная эмиссия наличных денег; перенасыщение кредитом народного хозяйства; неплатежи в экономике; использование в обороте в качестве средства обращения и средства платежа денежных суррогатов (бартер, сертификаты и пр.); долларизация экономики; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты. Факторы инфляции неденежного характера: структурные диспропорции в общественном производстве; монополизм в экономике; инфляционные ожидания; рост издержек производства; несовершенство налоговой политики (высокие налоговые ставки приводят к стремлению компенсировать доход за счет повышения цен); государственная ценовая политика и пр.

Следовательно, инфляция может развиваться и при стабильной денежной массе, но сокращении объемов производства. Соотношение различных факторов, вызывающих инфляцию (применительно к России в последнем десятилетии 20 века) характеризуется следующими данными: 45% инфляционные ожидания; 20% - рост совокупной денежной массы; 25% - рост цен на топливо и энергоносители; 10% -прочие факторы Моисеев С. Р. Инфляция: Современный взгляд на вечную проблему.- М.: Маркет ДС, 2004 г. - 120с.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: в условиях полноценных и бумажных денег инфляция носила локальный характер, сейчас повсеместный; раньше инфляция имела периодический характер, сейчас хронический. Инфляция имеет две формы проявления: рост цен (открытая инфляция); дефицит (подавленная инфляция при государственном ценообразовании). Социально-экономическими последствиями инфляции являются: перераспределение доходов среди населения, сфер производства, регионами, хозяйственными структурами; обесценение накоплений населения, хозяйствующих субъектов; неравномерный рост цен и усугубление производственных диспропорций в результате неадекватного изменения нормы прибыли в отдельных отраслях; снижение экономической активности (переход капитала в сферу обращения), рост безработицы; искажение структуры потребительского спроса; сокращение инвестиций в экономику; развитие теневой экономики; снижение покупательской способности национальной валюты; социальное расслоение общества.

В зависимости от уровня инфляции в год выделяют: нормальную (ползучую) - от 3 до 10 %; галопирующую - от 10 до 100 %; гиперинфляцию - свыше 50 % в месяц Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: Маркетинг, 2002 - 76 с.

. Причины инфляции многообразны. Обычно в основе инфляции лежит несоответствие денежного спроса и товарной массы - спрос на товары и услуги превышает размеры товарооборота, что создает условия для того, чтобы производители и поставщики поднимали цены независимо от уровня издержек. Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы). Чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики); опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда; произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса; другими факторами.

Повышение цен и появление излишнего количества денег - это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства, т.е. нарушение общего равновесия. В мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции: государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводственные, прежде всего военные, и прочие расходы, связанные с функциями современного государства; профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы; монополизм крупнейших фирм на определение цен собственных издержек. Эти три причины взаимосвязаны и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Значение источников инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией.

Как и большинство других явлений, характерных для рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно. Поэтому, как и большинство других процессов, характерных для рыночного регулирования экономики, инфляция не должна рассматриваться как абсолютное зло, которое должно быть подавлено и уничтожено. Она является инструментом, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития. Инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране.

В странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассматривается в качестве нормального фактора экономического роста. Однако галопирующая, а тем более, гиперинфляция воспринимается как явление негативное, поскольку несет в себе огромные социально-экономические издержки. Борьба с инфляцией представляет собой задачу макроэкономическую. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США, Великобритания активно борются с инфляцией, другие же страны разрабатывают комплекс адаптивных государственных мер. В феврале 2004 г. темпы инфляции на потребительском рынке составили 1%, закрепив тенденцию снижения инфляции для аналогичных периодов предшествующих лет (в феврале 2002 г. - 1,2 %, в феврале 2003 г - 1,6 %) (рис.1) Уровень и качество жизни // Экономика: анализ, прогноз, регулирование. - 2005. - №8. - С. 23 .

. Основным фактором темпа роста потребительских цен в феврале 2004 г. стало повышение цен на платные услуги населению на 1,6 %. В феврале 2004 г. темпы прироста цен на продовольственные товары составили 1,1 % изменив тенденцию роста последних трех месяцев (ноябрь 2003 г. - 1,24 %, декабрь 2003 г. - 1,47 %, январь 2004г. - 1,6 %). На непродовольственные товары сохранилась тенденция медленного снижения темпов прироста цен до 0,4 % (рис.2).

Рис.1. Динамика инфляции на потребительском рынке

Рис.2. Сравнительная динамика цен в отдельных сегментах потребительского рынка

Структура индекса инфляции в разрезе основных групп товаров и услуг за январь-февраль 2004 г. изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Так, увеличился вклад в общую инфляцию роста цен на продовольственные товары до 50 % или 1,4 процентных пункта (за январь-февраль 2003 г. - 46 % или 1,9 п.п.), на платные услуги населению - до 39 % или 1.1 п.п. (за январь-февраль 2003 г. - 37 % или 1.5 п.п.) и снизился - на непродовольственные товары до 11 % или 0.3 п.п. (за январь-февраль 2003 г. 17 % или 0.7 п.п.). В промышленности прирост цен производителей на внутреннем рынке в феврале 2004 г. составил 3,4 % Уровень инфляции и динамика цен // Экономика: анализ, прогноз, регулирование. - 2005. - №5. - С. 12

.

В отраслях естественных монополий после увеличения в январе 2004 года оптовых цен на газ для промышленных потребителей на 20 %, тарифов на грузовые железнодорожные перевозки - на 12,6 % и на электроэнергию, отпущенную с ФОРЭМ, - на 10 %. По данным Федеральной службы государственной статистики, прирост тарифов на электроэнергию, отпущенную для всех категорий потребителей, в среднем по России составил 7%, в том числе для промышленных потребителей - 7,8 %. Существенно выросли тарифы для льготных категорий - на 3,6 % для населения и на 9,1 % для сельскохозяйственных потребителей. Средний прирост тарифов в электроэнергетике составил 6,5 %. Тарифы на теплоэнергию увеличились на 4,8 %.

В остальных отраслях промышленности динамика цен была крайне неоднородной и неравномерной ввиду существенного влияния на ее характер динамики цен мировых рынков. В феврале сохранилось увеличение темпов роста цен в отдельных энергоемких производствах - в промышленности стройматериалов (2,4 %), в химической и нефтехимической промышленности (4,7%). Значительно увеличились темпы прироста цен швейной промышленности (4,1%) и мукомольно-крупяной промышленности (9,1 %). Сохранился с января 2004 г. значительный темп роста цен в легкой и пищевой промышленности (1,6 - 1,9 %) и в машиностроение (2,1 %), что в значительной мере связано с ростом цен на потребляемое ими сырье. В нефтеперерабатывающей промышленности в феврале 2004 года цены продолжали снижаться в среднем на 1,2 %. В феврале 2004 года прирост тарифов на грузовые перевозки в среднем по всем видам транспорта был нулевым (с начала года прирост тарифов составил 2,9 %). Прирост цен в капитальном строительстве в феврале 2004 г. составил 1,5 % (с начала года - 2,0 % против 1.5% за соответствующий период 2003 года). Методы стабилизации денежного обращения. Важным направлением антиинфляционной политики является санация и реструктуризация банковской системы.

С 1998г. деятельность крупных банков была парализована вследствие «замораживания» 1/3 банковских активов, вложенных в ГКО. Это в свою очередь привело к кризису неплатежей в банковской системе, вызвало натиск вкладчиков, изымавших свои рублевые и валютные средства. Все средства хлынули на валютный рынок. Оставшиеся деньги многие банки перевели на Запад, создали новые финансовые структуры, В итоге многие банки стали оказались банкротами, количество их сократилось в 2 раза. Для восстановления платежеспособности банков ЦБ принял меры. В их числе проведение многостороннего клиринга за счет средств фонда обязательных резервов, стабилизационные кредиты, создание Агентства по реструктуризации банковской системы с целью ее восстановления и стабилизации. Требует особого внимания регулирование и контроль ЦБ РФ за деятельностью других звеньев банковской системы в целях ее ориентации на обслуживание реального сектора экономики. Банкирам предстоит провести трудную работу по возвращению доверия вкладчиков особенно валютных. Для этого необходимо ввести реальные гарантии вкладов с учетом мирового опыта.

Регулирование цен и заработной платы. Эта мера - составная часть многофакторной политики по преодолению инфляции. Шоковая либерализация цен в 1992г. раскрутила инфляционную спираль заработной платы и цен. Предприятия- монополисты предпочитают увеличивать цены, а не расширять производство. Лишь с 1997г. наметился позитивный сдвиг в этом направлении. Под давлением государства произошло добровольно-принудительное снижение тарифов и ограничение роста естественных монополий. Учитывая зарубежный опыт подобное регулирование необходимо распространять и на другие сферы хозяйственной деятельности в сочетании с регулированием заработной платы в целях сдерживания инфляции издержек. Практика же России еще раз показала, что в условиях несовершенной конкуренции рыночное регулирование цен недостаточно и должно дополняться их государственным лимитированием.

Состояние фондового рынка также влияет на инфляционный процесс. На российском фондовом рынке особую опасность представляет пирамида ГКО, которая сравнялась с объемом денежной массы. Рынок государственных ценных бумаг необходим, в частности, для покрытия дефицита госбюджета. Но в 1998г. выплата высоких доходов по ним съедала 1/3 часть бюджетных расходов. Чрезмерный рост сектора государственных ценных бумаг на фондовом рынке ведет к инфляционным последствиям, подрывая инвестиции, истощая кредитный рынок. Выход российских правительственных облигаций позволил привлечь инвалюту по более низким ставкам, но отсутствие реальных возможностей для погашения этих заимствований еще более усугубили кризис. Только с октября 1998г. росли торговые обороты и ликвидность на этом рынке. Проведены переговоры о реструктуризации задолженности по государственным ценным бумагам. Предстоит преодоление кризиса на фондовом рынке и налаживание контроля за его деятельностью.

Нейтрализация внешних факторов инфляции. Поспешная отмена монополии внешней торговли и валютной монополии, интеграция России в мировую экономику - все это открыло шлюзы для внешних факторов инфляции. Снижение курса рубля стало активным фактором роста цен, т.к. импортные товары составляют половину потребительского рынка России. «Импортируемая» инфляция проявляется также в повышенном спросе на доллары и другие инвалюты. С расширение валютных прав граждане и юридические лица активно обменивают рубли на доллары. Практически это означает кредитование экономики США, которые регулярно экспортируют доллары для наших банков. Для сдерживания «импортируемой» инфляции необходимо регулирование валютного рынка и относительная стабилизация курса рубля. В мировой практике преобладает регулируемое плавание валютного курса, поэтому целесообразно восстановить валютный коридор с большей амплитудой колебаний курса рубля.

Для сдерживания внешних факторов инфляции необходимо более эффективное регулирование внешнеэкономической деятельности, совершенствование экспортного и валютного контроля, принятие мер против долларизации экономики. В ряду мер антиинфляционной политики особое место занимает проблема урегулирования ситуации вокруг кредитов международных финансовых институтов. Установленные этими организациями высокие ограничения и условия для заимствования средств Россией снижает возможность использования этих заимствований для оздоровления денежного обращения. Для нормализации предпринимательской деятельности необходим механизм реализации законов, контроль за их исполнением. Законодательство должно быть рационально, устойчиво, не противоречиво, вызывать доверие у предпринимателей и населения. Восстановление доверия к рублю. Для восстановления доверия к рублю необходимо преодолеть кризис государственности в стране, повысить профессионализм управленческих структур с учетом мирового опыта.

2. Международные расчетные операции

Международные расчеты - регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими лицами и гражданами стран на основе их экономических, политических и культурных отношений Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения.- М.: ДИС, 2003 г. - 226с.

. Расчеты осуществляются преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских отношений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» - зарубежный счет в национальном банке, «ностро» - счет данного банка в иностранном.

Средства международных расчетов. Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы - платежное средство в иностранной валюте. В их числе: коммерческие переводные векселя (тратты) - письменный приказ об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров; простые векселя - долговые обязательства импортеров; банковские векселя - векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспортерам для погашения своих обязательств; банковский чек - письменный приказ банка своему банку - корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю; банковские переводы - почтовые и телеграфные переводы за рубеж; банковские карточки (кредитные, пластиковые) - именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Международные валютно-расчетные операции в РФ осуществляются через уполномоченные коммерческие банки, имеющие генеральную или внутреннюю лицензию ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте. Выдаваемые ЦБ РФ лицензии подразделяются на три вида: генеральная - предоставляют право коммерческому банку на совершение валютных операций на территории РФ и за рубежом; внутренняя - только на территории РФ; разовая - дает банку право осуществлять конкретную операцию в иностранной валюте.

Предприятия, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью, открывают в уполномоченных коммерческих банках текущие и транзитные валютные счета. Текущий валютный счет фактически является расчетным валютным счетом предприятия на который зачисляется часть оставшийся в распоряжении предприятия валютной выручки из которой производятся платежи в иностранной валюте по импорту и связанные с ним операции. Транзитный валютный счет предназначен для контроля за полнотой поступления экспортной валютной выручки и соблюдением порядка обязательной продажи - 50 % валютной выручки всеми предприятиями-экспортерами на внутреннем валютном рынке РФ.

Осуществление международных расчетно-валютных операций требует установления российскими банками корреспондентских отношений с иностранными банками - контрагентами. Корреспондентские счета открываются в СКВ. Счет «Лоро» - зарубежный счет в национальном банке, «Ностро» - счет российского банка в иностранном. Банк, открывший корреспондентский счет, обязан зачислить на него определенные валютные покрытия, так как операции по нему производятся в пределах остатка средств на счете или согласованного лимита овердрафта. Операции, совершаемые по корреспондентскому счету, сопровождаются высылкой дебетового или кредитового авизо, а также встречных выписок банков-корреспондентов по счетам «Ностро» и «Лоро» для их сверки.

Международные межбанковские расчеты производятся через автоматизированную электронную систему международных платежей СВИФТ, созданную в 1973 г. 239 банками 15 стран. В настоящее время ее пользователями является свыше 140 банков России. Основанием для осуществления международных валютно-расчетных операций служит внешнеторговый контракт, заключенный между российским предприятием и иностранным партнером и определяющий взаимоотношения участников внешнеторговой сделки. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта содержат два элемента: валютные и финансовые условия. Первые включают валюту цены (сделки, контракты), валюту платежа, курс пересчета валют, если валюты цены и платежа не совпадают, защитные валютные оговорки. Валюта цены - валюта, в которой выражена цена товара и сумма контракта. В качестве валюты цены выбирается валюта экспортера, импортера, валюта третьей страны либо международное платежное средство (СДР, ЭКЮ). Валюта платежа - валюта, в которой осуществляется исполнение контракта (платеж). Ею может быть валюта экспортера, импортере или третьей страны. В случае совпадения в контракте валюты цены и валюты платежа возникает риск потерь экспортера, связанный с обесцениванием валюты, и риск потерь импортера, связанный в ростом курса валюты.

Защитные валютные оговорки используются при совпадении валюты платежа с целью минимизации валютного риска. В качестве валюты оговорки выбираются или устойчивая СКВ, либо коктейль валют, либо ЭКЮ и СДР. При этом определяется тот рубеж изменения курса валюты платежа по отношению к валюте оговорке, после которой приводится в действие защитная оговорка. Она может быть односторонней и двусторонней. Односторонняя защищает интересы экспортера или импортера. В настоящее время в международной практике широко используются двусторонние защитные оговорки, ограждающие интересы двух сторон - экспортера и импортера.

Финансовые условия внешнеторгового контракта предполагают, в какой момент права на товар и валютные средства перейдут от одного хозяйствующего субъекта к другому. Их цель состоит в следующем: предотвратить необоснованные авансирование одной из сторон внешнеторгового контракта; обеспечить наиболее быстрое получение валютной выручки экспортером; обеспечить по возможности более позднее совершение платежа импортером; стимулировать надлежащее выполнение экспортером своих обязательств по контракту. Финансовые условия внешнеторгового контракта включают два элемента: условия расчетов (платежа) и формы расчетов.

Условия платежа отвечают на вопрос, в какой момент движения и местонахождения товара производится его оплата. Различают три варианта платежа Моисеев С. Р. Инфляция: Современный взгляд на вечную проблему.- М.: Маркет ДС, 2004 г. - 56с.

: расчеты наличными (в том смысле, что не в кредит) производиться после сообщения о погрузке товара экспортером; после получения необходимых товаротранспортных документов; по получению товара; расчеты в кредит предусматривают предоставление экспортером отсрочки платежа импортеру; аванс импортера экспортеру; cмешанные условия допускают проведения части платежа наличными, а части в кредит. Основными факторами международных расчетов, предусматриваемых ВТК, являются банковский перевод, документарное инкассо, документарный аккредитив.

Важным элементом системы международных расчетов РФ является механизм валютного контроля экспортных и импортных операций, направленный на эффективное использование валютных ресурсов РФ в интересах ускорения экономического развития страны. Его задача в том, чтобы предотвратить имевшиеся в начале 1990-х гг. факты не поступления экспортной валютной выручки российских предприятий и необоснованный перевод валютных средств за границу российскими импортерами без поступления в Россию оплаченных товаров. В результате этих негативных явлений происходило оседание валютных средств российских предприятий в других странах в то время, как РФ испытывала потребность в иностранной валюте на цели экономического развития и быта вынуждена прибегать к внешним займам.

Механизм контроля за экспортными и импортными операциями в свете этих инструкций усиливает роль и значение ЦБ РФ и коммерческих банков как важнейших звеньев валютного контроля РФ. Базовыми документами валютного контроля являются паспорт экспортной (ПС) и паспорт импортной сделки (ПСИ). Первый оформляется экспортером в уполномоченном банке (где открыт валютный счет) на основе внешнеторгового контракта. После его подписания банк один экземпляр возвращает экспортеру, а второй оставляет у себя на хранении и контроле. Таможенные органы принимают товары к таможенному оформлению только при наличии ПС, после чего сверяют соответствие данных ПС с заявленными в грузовой таможенной декларации (ГТД) на оформленный груз. На основании ГГД составляется учетная карточка (УК) таможенно - банковского контроля по каждой произведенной отгрузке, а на ее основе - реестр ожидаемых поступлений валютной выручки на транзитные валютные счета экспортеров. После получения валютной выручки экспортер оформляет платежное поручение на перечисление части выручки с транзитного валютного счета на текущий, а также на обязательную продажу 50% валютной выручки с указанием в поручении номера и даты ПС и УК.

ПСИ оформляется импортером в своем банке в аналогичном порядке в двух экземплярах и подписывается уполномоченным банком. Импортер берет на себя ответственность за поступление в РФ товаров в полном объеме в срок до 180 календарных дней между датами оплаты и таможенного оформления груза. Первый экземпляр ПСИ возвращается банком импортеру, второй - помещается банком в досье, открытое на импортера. Последний представляет таможне ПСИ одновременно с подачей ГТД. После таможенного оформления товара заверенная таможней копия ГТД возвращается импортеру, и тот передает ее в свой уполномоченный банк, который помещает ее в досье импортера.

Банк импортера в течение 10 дней с момента платежа за импортируемые товары составляет учетную карточку платежа (УКП) и отправляет ее в ГТК РФ, а ее копию - импортеру для идентификации платежей по товарам, проходящим таможенное оформление. ГТК РФ на основании ГТД составляет учетную карточку импортируемых товаров (УКИ), которая заносится в реестр. Реестры УКИ поступают в банк импортера и после идентификации платежей возвращаются в ГТК вместе с учетными карточками платежа (УКП. За нарушениями правил совершения операций экспортер, импортер, уполномоченные банки несут материальную ответственность.

3. Задача

Выступая в роли кредитного эксперта банка, сделать заключение по кредитной заявке.

Решение

Для определения финансового состояния ОАО «Бытмаркет», обратившегося в ЗАО «Дельта Банк» с целью получения кредита сроком до одного года используется методика оценки кредитоспособности предприятий и организаций (юридических лиц). ОАО «Бытмаркет» - торговая сеть из шести магазинов под торговой маркой «Омега». Предприятие осуществляет розничную торговлю непродовольственными товарами - компьютерами и бытовой техникой (компьютеры и комплектующие, стиральные машины, кондиционеры, холодильники и др.). Основные марки производителей: SONY, ARISTON, SAMSUNG, TEFAL, PHILIPS. Предприятие имеет соглашение о сотрудничестве с ЗАО «Дельта Банк» по кредитованию населения и активно работает по всем программа Банка: экспресс-кредит, бесплатный кредит, и по др. программам. ОАО «Бытмаркет» работает на данном рынке уже больше семи лет (с 06.06.1997). Число сотрудников - 102 человека. Всего кредитовые поступления по счетам предприятия в банках составили 86 млн. рублей за последние шесть месяцев. Основная часть кредитовых оборотов приходится на счет в Альфа-банке - 65,5 млн рублей ( 77% всех поступлений) и ЗАО «Дельта Банк» - 10 млн рублей (12% поступлений). Структура кредитовых поступлений сложилась из выручки от реализации безналичным путем 30 млн руб., выручки от реализации наличными деньгами через кассы магазина - 29 млн руб., полученные кредиты Альфа-банка - 20 млн рублей, банка Центр-инвест - 4 млн рублей, прочие поступления - 12 млн рублей.

Таким образом, торговая выручка в оборотах по счетам в банках составляет 68,6% ( от розничной - 33,7% и оптовой торговли - 34,9%). Основная часть реализации прошла по счетам в Альфа-банке - 29 млн руб., в ЗАО «Дельта Банк» 10 млн рублей, Нефтепромбанке - 7,1 млн рублей, Центр-инвест банке - 2,8 млн рублей, Полученные предприятием кредиты составили 27,9 % от суммы кредитовых поступлений по счетам клиента. По данным компании 75 % годового дохода компания получает от работы со своими постоянными покупателями (оптовыми и розничными). Анализ счета покупателей за 2005 год показал наличие более 500 контрагентов по безналичному приобретению техники, в их составе покупатели с оборотами свыше 1 млн рублей - Администрация Новосибирской области и г. Новосибирска, торговые предприятия: ООО «ЛСП», ООО «МВ-Маркет», ООО «Техносила» и др. предприятия.

Поставщиками предприятия ОАО «Бытмаркет» являются свыше 70 торговых фирм РФ. За 2005 год поставлено товара на торговые площадки предприятия на 127 млн рублей. Из них около 10 % поставщиков поставляют продукцию на условиях «под реализацию». Сумма неоплаченной кредиторской задолженности по поставленному товару за 2005 год составила около 15 млн руб. или 20 % от общих объемов поставок. Подавляющая часть кредиторской задолженности носит текущий характер (давнишняя (свыше года) задолженность имеется по 3-м поставщикам на сумму 11 тыс. рублей).

Предприятие составляет полную бухгалтерскую и финансовую отчетность, с предоставлением ее в органы налогового контроля. Система налогообложения образуется из обычной схемы налогообложения с уплатой налогов (НДС, налога на прибыль, на имущество, налогов на зарплату), а также уплатой налога на вмененный доход по розничной торговле от торговых площадей магазина. По результатам общего анализа баланса ОАО «Бытмаркет» на 01.01.06. можно сделать вывод, что деятельность предприятия продолжает активно развиваться и систематически приносить прибыль. За анализируемый период выросли активы предприятия на 23,2 % за счет прибыли - 1936,75 тыс.руб. и за счет привлеченных кредитов банка в сумме 4000 тыс. руб., кредиторской задолженности поставщиков - 3033 тыс.руб. (табл.1,2).

Таблица 1 Агрегированный анализ баланса ОАО «Бытмаркет» на 01.01.2006 г.

Полученные дополнительные ресурсы (прибыль и привлеченную краткосрочную кредиторскую задолженность) предприятие отвлекло в расчеты с дебиторами (которые составляют более 33% активов предприятия) и частично оставило на расчетном счете. Предприятие на реализуемый товар устанавливает незначительную наценку (так в цене реализации заложено более 90 % закупочной цены), что приводит к невыполнению общеустановленных коэффициентов рентабельности продажи рентабельности затрат (0,05 при норме 0,1).

Таблица 2 Финансовые результаты ОАО «Бытмаркет» на 01.01.2006г., тыс. руб

Оборачиваемость товарных запасов за 1 полугодие составляла 137 дней, за 9 месяцев оборачиваемость составила 108 дней, за год 86 дней, т.е. предприятием приняты меры к ускорению оборачиваемости запасов. Предприятие продолжает иметь высокую степень финансовой независимости (0,46), что свидетельствует о низком риске для кредиторов. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств превысил оптимальное значение, привлечение кредитных ресурсов необходимо соизмерять с возможностями предприятия (табл.3).

Таблица3 Основные финансовые показатели ОАО «Бытмаркет»

Общее заключение: предприятие по основным показателям баланса развивается стабильно и самостоятельно. Резкий рост чистой прибыли за 3-йквартал обусловлен увеличением объемов продаж с участием кредитных ресурсов ЗАО «Дельта-Банк» Предприятие стало активно привлекать заемные средства, произошло снижение запасов товаров в магазинах.

Однако, рейтинговая оценка предприятия, основанная на коэффициентах финансовой деятельности, возросла с 55 до 88. Таким образом, на основании вышеизложенного было принято объективно правильное положительное решение о кредитовании ОАО «Бытмаркет» путем кредитования расчетного счета ОАО «Бытмаркет» (овердрафт) при недостатке средств на расчетном счете на следующих условиях: оформление кредитного договора сроком на 6 месяцев в сумме 1000000 рублей, под 16% годовых, группа риска 2, с обеспечением залога товарно-материальных ценностей в обороте на 1250 тыс. рублей.

Список использованной литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: Маркетинг, 2002 - 156 с.

2. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом - М.: Финансы и статистика, 2000 - 256с.

3. Боровиков В. И. Денежное обращение, кредит и финансы. - М.: Центр, 2005 - 360с.

4. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика.- М.: КноРус, 2005 - 264 с.

5. Моисеев С. Р. Инфляция: Современный взгляд на вечную проблему.- М.: Маркет ДС, 2004 г. - 225с.

6. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения.- М.: ДИС, 2003 г. - 576с.

7. Сухова Л.Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика.- М.: Финансы и статистика, 2003 - 152с.

8. Уровень инфляции и динамика цен // Экономика: анализ, прогноз, регулирование. - 2005. - №5. - С. 12 - 13.

9. Уровень и качество жизни // Экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. - №8. - С. 22 - 25.