Методы анализа финансового состояния предприятия на примере ООО "Элмекс"

27

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Обеспечение устойчивого финансового состояния является первейшей задачей организации.

Чтобы правильно, полно и всесторонне провести оценку финансового состояния организации, недостаточно одного умения реально оценивать финансовое состояние организации. Необходимо овладеть современными методами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовыми методиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальную литературу.

Актуальность темы оценки финансового состояния организации подтверждается наличием большого количества экономической литературы по данному вопросу. В ней рассматриваются следующие понятия, используемые в дипломной работе: финансы предприятия, финансовое состояние, виды методы и приемы финансового анализа, система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Финансовый анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, поэтому качество самого финансового анализа завит от достоверности данных бухгалтерской отчетности и применяемой методики анализа.

Несмотря на огромную значимость самого анализа финансово-экономического состояния, его проведение не должно быть самоцелью, а должно служить построению базы, для выявления достоверной картины результатов деятельности предприятия.

Цель данной дипломной работы состоит в изучение методов анализа финансового состояния предприятия и выявлению направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

оценить имущество организации и источников его формирования;

оценить платежеспособность и финансовую устойчивость;

оценить ликвидность предприятия;

Объектом исследования данной дипломной работы является деятельность ООО «Элмекс» за 2004-2005 год.

Предметом анализа является финансовое состояние предприятия.

В процессе подготовке работы использовались материалы бухгалтерской и статистической отчетности, утвержденные Министерством финансов и Комитетом государственной статистики Российской Федерации.

1. Анализ финансовой структуры баланса

Актив баланса содержит сведения о размещение капитала, в распоряжение предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.

Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные , или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки (табл.1.)

Таблица 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса (тыс. руб.)

Как видно из таблицы 1., общая стоимость имущества ООО «Элмекс» на 2005 год составила 266132 тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с 2004 годом на 10,04%. Имущество представлено в общей части как оборотными активами 50,23%, так и внеоборотными активами 50,23%. Сумма внеоборотных активов повысилась с 147234 тыс. руб. до 148044 тыс. руб., или на 0,55%, их удельный вес возрос на 5,86 %.

Мобильные средства понизились, как в сумме на 30499 тыс. руб., так и по удельному весу на 5,86 %. Их снижение произошло за счет понижения доли денежных средств в 2005 году на 53396 тыс. руб. или на 58,26 % занимаемой наиболее большой удельный вес в данной строке. Для ООО «Элмекс» это очень отрицательный фактор, так как означает, что в связи с конкуренцией, произошла потеря рынков сбыта, снизилась покупательная способность населения, возросла себестоимость продукции.

Положительной тенденцией в изменение структуры оборотных средств является снижение в 2005 году долгосрочной дебиторской задолженности в сумме 475 тыс.руб.

Для ООО «Элмекс» это положительный фактор, так как эта задолженность может перерасти в просроченную, а это означает, что для предприятия наступят финансовые затруднения, т.е. оно будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому ООО «Элмекс» заинтересовано в сокращение сроков погашения платежей.

Краткосрочная дебиторская задолженность по сравнению с 2004 годом выросла на 2528 тыс. руб. или на 7,09 %.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе, структуре и дать им оценку (табл.2.).

Таблица 2. Состав и структура источников формирования имущества ООО «Элмекс» за 2004-2005 годы.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что в отчетном периоде имеется дополнительный приток средств в сумме 47145 тыс. руб., это связано с повышением прибыли в 11 раз.

Структура источников хозяйственных средств ООО «Элмекс» характеризуется преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств, и их доля в общем объеме пассивов выросла к 2005 году с 58,01 % до 68,90%. Доля долгосрочных источников финансирования уменьшилась до нуля или на 88586 тыс.руб. Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.

Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превышает объем кредитования, которое ООО «Элмекс» предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатель платежеспособности и степень ликвидности организации.

Платежеспособность организации определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

При анализе ликвидности и платежеспособности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов платежей.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок погашения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса предприятия группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности - актив;

по степени срочности оплаты (погашения) - пассив.

К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250 актива баланса).

Быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность и прочие активы (стр240+стр.270 актива баланса).

К медленно реализуемым активам относятся статьи из 2 раздела баланса «Оборотные активы» (стр.210+стр.220-стр.217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из 1 радела актива баланса.

Труднореализуемые активы - это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы» (СТР.110+СТР.120-СТР140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата :

К наиболее краткосрочным обязательствам относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр.620+стр.670 пассива баланса).

Краткосрочные пассивы включают в себя статьи «Заемные средства» и другие статьи 4 раздела баланса «Краткосрочные пассивы» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660).

В долгосрочные пассивы входят долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510+стр.520).

Постоянные пассивы содержат статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» (стр.490-стр.217).

Исходя из выше сказанного, был проведен анализ ликвидности баланса ООО «Элмекс» за 2004-2005 годы

Анализ ликвидности баланса ООО «Элмекс» за 2004-2005 годы.

А1: 2004г. = 91650, 2005г. = 38354

А2: 2004г. = 35667, 2005г. = 38195

А3: 2004г. = 21270, 2005г. = 41539

А4: 2004г. = 147234, 2005г. = 148044

П1: 2004г. = 168466, 2005г. = 148635

П2: 2004г. = 3141, 2005г. = -32526

П3: 2004г. = 88586, 2005г. = 0

П4: 2004г. = 35628, 2005г. = 82773

Из показателей видно, что баланс ООО «Элмекс» как2004 году, так и в 2005 году не является абсолютно ликвидным, так как А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

Соблюдено четвертое условия (А4 < П4), а значит можно сделать вывод, что у ООО «Элмекс» хватает собственных средств, а значит соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

В 2005 году снизился недостаток по группе быстро реализуемых активов. В2004 году ожидаемые поступления от дебиторов были больше задолженности по краткосрочным обязательствам на 32526 тыс.руб., а в 2005 году на 3471 тыс.руб.

Общий недостаток медленно реализуемых активов по сравнению с 2005 годом снизился на 46335 тыс.руб. , это означает рост перспективной ликвидности на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Соблюдение последнего условия говорит о том, что в ООО «Элмекс» есть собственный оборотный капитал.

В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятие денежных средств хватает для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, а также на перспективу. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности

1.Коэффициент Платежеспособности: 2004г = 0,57; 2005г = 0,64

2.Коэффициент текущей ликвидности: 2004г = 0,87; 2005г = 0,64

3.Коэффициент быстрой ликвидности: 2004г = 0,75; 2005г = 0,43

4.Коэффициент абсолютной ликвидности: 2004г = 0,53; 2005г = 0,21

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами: 2004г = -0,75; 2005г = -0,55

6.Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности: 2004г = 4,58; 2005г = 3,83

По приведенным показателям можно сделать следующие выводы: коэффициент покрытие измеряет общую ликвидность и показывает, что в ООО «Элмекс» на 1 денежную единицу текущих обязательств в 2004 году приходится 0,87 денежной единицы, а в 2005 году уже только 0,64, то есть за год коэффициент общей ликвидности снизился на 0,22 денежной единицы. Это означает, что у ООО «Элмекс» падает платежеспособность.

Коэффициент платежеспособности в ООО «Элмекс» меньше единицы, но намечается рост,а это означает, что организация не способна покрывать свои долги за счет текущих активов, а значит ей придется распродавать свое имущество для расчета по своим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности , платежи которые ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. В розничной торговле данный показатель должен быть более 0,5. В ООО «Элмекс» в 2004 году он составил 0,75, а в 2005 году 0,43, то есть предприятие пока имеет возможность погасить краткосрочную задолженность, в случае если не будет возможности продать запасы. Это еще раз подтверждает, что ООО «Элмекс» платежеспособное предприятие.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Данный показатель чрезвычайно низкий и говорит о том , что ООО «Элмекс» в ближайшее время не имеет возможности погасить краткосрочную задолженность.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что в ООО «Элмекс» кредиторская задолженность превышает дебиторскую, а в исследуемый период это превышение снизилось на 0,75, это говорит о том , что анализируемая организация не находится в сильной зависимости от кредиторов.

Ко всему выше сказанному можно сделать обобщающий вывод :

ООО «Элмекс» является ликвидным и платежеспособным предприятием, а следовательно и кредитоспособным.

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние.

Критерии для определения возможного финансового состояния организации.

1.Абсолютная устойчивость - СОК > Запасов

2.Нормальная устойчивость - А) СОК < Запасов; Б) Долгосрочные источники формирования Запасов > Запасов

3.Неустойчивое финансовое состояние - А) СОК < Запасов; Б) Долгосрочные источники формирования Запасов < Запасов; В) Общая величина основных источников формирования запасов > Запасов

4. Кризисное Финансовое состояние - А) СОК < Запасов; Б) Долгосрочные источники формирования Запасов < Запасов; В) Общая величина основных источников формирования запасов < Запасов

Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Элмекс» проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Элмекс» за 2004 - 2005 годы.

1.Источники формирования собственных оборотных средств (итог 3р.П): 2004г. = 35628; 2005г. = 82773;

2.Внеоборотные активы (итог 1 р.А) : 2004г. = 147234; 2005г. = 148044;

3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2) : 2004г. = -111066; 2005г. =-65271;

4.Долгосрочные заемные средства ( итог 4 р. П ) : 2004г. = 88586; 2005г. = 0;

5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств ( стр.3 + стр.4) : 2004г. = -23020; 2005г. = -65271;

6. Краткосрочные заемные средства (стр.610, 5р. П) : 2004г. = 3141; 2005г. = 34724;

7.Общие источники формирования запасов ( стр.5 + стр.6) : 2004г. = -19879; 2005г. = 30547;

8. Общая величина запасов (стр.210, 2р.А) : 2004г. = 19666; 2005г. = 39135;

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр. 8) : 2004г. = -131272; 2005г. = -104406;

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр. 8) : 2004г. = -42686; 2005г. = -104406;

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7- стр. 8) : 2004г. = -39545; 2005г. = -30137;

По данным можно сделать вывод, что ООО «Элмекс» находится в кризисном финансовом состоянии, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. ООО «Элмекс» не обеспечено не одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток и он растет). Можно предположить, что кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может и не быть вовсе. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банкам, поставщикам, бюджету и так далее.

Для более углубленного анализа финансовой устойчивости проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Элмекс».

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Элмекс» за 2004-2005 годы.

1.Коэффициент автономии( 3р. П / ВБ) : 2004г.= 0,12; 2005г.=0,31

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((3р.П. - 1р. А)/3р.П : 2004г.= -3,13; 2005г.=-0,79

3.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами(3р.П-1р.А.)/стр.210, 2р.А: 2004г.= -5,67; 2005г.=-1,75

4.Коэффициент маневренности собственного капитала (3р.П - 1р.А)/3р.П: 2004г.= -3,13; 2005г.=-0,79

5.Коэффициент износа основных средств (сумма аммортизации /перв. ст- ть.) : 2004г.= 0,245; 2005г.=0,06

6.Коэффициент реальной стоимости имущества (стр122+стр.211+стр.213

+стр.214/ВБ) : 2004г.= 0,47; 2005г.=0,64

7.Коэффициент индекса постоянного актива (1р.А/3р.П) : 2004г.= 4,13; 2005г.=1,79

8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (4р.П/4р.П+3р.П) : 2004г.= 0,71; 2005г.=0

9. Коэффициент состояния заемных и собственных средств (3р.П +4р.П/4р.П) : 2004г.= 0,50; 2005г.=0

По привиденным данным можно сделать следующие выводы. В ООО «Элмекс» нет почти ни одного показателя в норме, что подтверждает ранее высказанное утверждение о кризисном финансовом положение предприятия. Коэффициент автономии вырос на 0,19 и составил на конец периода 0,31, это говорит о том , что ООО «Элмекс» все свои обязательства не может покрывать собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами с отрицательным значением, характеризует кризисную ситуацию на предприятии, близкую к банкротству.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что ООО «Элмекс» не состоянии самостоятельно материальные запасы собственными средствами, а значит нуждается в заемных.

Коэффициент маневренности говорит о немобильности собственных финансовых источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал в норме.

Все выше перечисленное подтверждает кризисное финансовое состояние ООО «Элмекс».

4. Оценка возможности банкротства по методике Альтмана и российской методике