· увеличение коэффициента оборачиваемости запасов на 49,95% свидетельствует об увеличении скорости их оборота. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

· Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 48,5 раза, снизившись за анализируемый период на 31,13, а время ее обращения - 7,42 дней. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 7,42 дням. Снижение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами. Для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строгого контролировать дебиторскую задолженность.

· рост в динамики изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 2,12% означает повышения эффективности использования собственного капитала.

· ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 68,37% положительно сказывается на ликвидность общества. Снижение периода оборота задолженности говорит о том, что в 2005 году предприятие может быстрее погашать все свои долги.

В целом, можно отметить, все коэффициенты оборачиваемости существенно увеличились, что является положительным моментом в деятельности предприятия, так как это означает, что число оборотов оборотных активов, запасов, кредиторской задолженности и собственного капитала растет.

Также для предприятия характерно снижение времени оборачиваемости оборотного капитала, что также характеризует предприятие с положительной стороны. Единственное, что необходимо снижать дебиторскую задолженность и увеличивать её оборачиваемость.

2.6 Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании и рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам.

Проанализируем показатели рентабельности в ООО «Основа».

Таблица 17

Показатели рентабельности

Наименование коэффициента	Порядок расчета	2004 г.	2005 г.	Отклонение
				Абс., т.р.	Отн, %
1. Рентабельность всего капитала организации	Прибыль до налогообложения / Капитал организации	0,051	0,074	0,023	46,4
2. Рентабельность внеоборотных активов	Прибыль до налогообложения / Стоимость внеоборотного капитала	0,340	0,419	0,079	23,2
3. Рентабельность собственного капитала	Прибыль до налогообложения / Собственный капитал	0,127	0,142	0,015	11,7
4. Рентабельность перманентного капитала	Прибыль до налогообложения / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)	0,130	0,140	0,010	7,7
6. Рентабельность оборотного капитала	Прибыль после уплаты налогов / Сумма оборотных средств	0,059	0,090	0,031	51,4
7. Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от реализации	0,017	0,018	0,002	9,3

По проведенным расчетам показателей рентабельности, выявлено следующее:

· Рентабельность имущества возросла в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 46,4 %. Капитал за отчетный период стал приносить на 2,3 копейки прибыли больше, чем в предыдущем периоде.

· Рентабельность внеоборотных активов возросла на 23,2 %. Внеоборотный капитал в 2005 году стал приносить на 7,9 копеек больше прибыли по сравнению с предыдущим годом, в связи с тем, что стало более эффективно использоваться оборудование предприятие, повысилась эффективность его деятельности за счет снижения простоев, улучшением текущего обслуживания оборудования, активного внедрения планово-предупредительных мероприятий.

· Рентабельность оборотных активов возросла в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 51,4%. Оборотный капитал стал давать на 3,1 копейку больше прибыли, что связано с более эффективным использованием оборотного капитала, сокращением брака, непроизводительных остатков сырья и отходов, улучшения условий хранения запасов и предотвращения их естественной убыли и хищения, контроля за их расходованием.

· Рентабельность собственного и перманентного капитала возросла в 2005 году на 11,7 %. Собственный капитал и перманентный стали давать на 1,5 копеек прибыли больше (это связано непосредственно с ростом прибыли предприятия). С каждого рубля, вложенного собственниками компании, на конец периода предприятие получает 7 руб. 80 копеек.

· Рентабельность реализованной продукции увеличилась на 9,3% и на конец периода стала составлять 1,8%, это означает, что с одного рубля предприятие получает всего 0,018 копеек прибыли. Данный показатель очень маленький.

В результате расчетов, мы выявили, что, несмотря на положительную динамику всех показателей рентабельности, их величина не очень высокая, особенно это касается показателя рентабельности продаж. Для его повышения необходимо увеличивать выручку от реализации и снижать себестоимости продукции.

2.7 Анализ банкротства

Одним из нормативных документов является Постановление Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». В этом Постановлении разработано три критерия для оценки неудовлетворительной структуры баланса, неплатежеспособности предприятия.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственные оборотные средства/Оборотные средства

Рекомендуемое значение 0,1.

2. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочная задолженность (краткосрочная задолженность +кредиторская задолженность),

Рекомендуемое значение 2

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности = ((Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода +У/Т*(Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода -Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода )/Коэффициент текущей ликвидности рекомендуемый, 2)) ,

где Т--длительность отчетного периода,

У - прогнозируемый период, он называется периодом восстановления платежеспособности (6 месяцев) или период утраты платежеспособности (3 месяца).

Рассчитаем показатели в таблице.

Таблица 18

Показатели оценки финансового состояния ООО «Основа»

Показатель	2004	2005	Отклонение
			Абс.	Отн.
Ктек.ликв. =	1,412	1,718	0,306	21,64%
КОСС =	0,292	0,418	0,126	43,14%
КВП = (Ктл. конец + В(У) / Т * (Ктл. конец - Ктл. начало)) / (Ктл. норм)	-	0,368	-	-

Сделаем выводы по результатам таблицы.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. При норме больше 2, на конец анализируемого периода он получил значение 1,718, что означает, что данный коэффициент находится ниже нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. КОСС на конец периода получил значение 0,418, это означает, что предприятие обеспечено собственными средствами на 41,8%. Коэффициент обеспеченности находится в пределах нормы.

Коэффициент восстановления платежеспособности получил значение, равное 0,368. Данный коэффициент меньше 1, это означает, что предприятию будет сложно восстановить свою платежеспособность.

2.8 Выводы по результатам анализа

Проведя анализ финансового состояния предприятия, мы выявили следующие положительные моменты в работе предприятия:

1. Снизилось количество запасов предприятия;

2. Имеет место рост собственного капитала;

3. Наблюдается значительное снижение кредиторской задолженности, хотя она существенно превышает дебиторскую задолженность;

4. Коэффициенты финансовой устойчивости в пределах нормы: коэффициент независимости составил 52% и находится в пределах нормы - больше 50%. Мы получили, что 52% имущества сформировано за счет собственных источников. Соотношение собственных и заемных средств составляет 0,92 и находится в пределах нормы - меньше 1;

5. Увеличились коэффициенты оборачиваемости почти по всем исследуемым статьям;

6. Все финансовые показатели предприятия имеют положительную динамику;

7. За анализируемый период чистая прибыль увеличилась на 25%, хотя её величина незначительная.

Однако, несмотря на позитивные тенденции в работе предприятия, было также выявлено, что существуют и некоторые проблемы. К ним, в точности, относятся:

1. Структура баланса неудовлетворительна, для улучшения структуры баланса, необходимо увеличивать долю денежных средств в общей структуре и снижать дебиторскую задолженность;

2. Все коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений: так, коэффициент абсолютной ликвидности составляет очень маленькую величину -0,0064 и находится ниже нормы - 0,2. Это говорит о том, что невозможно оплатить долги предприятия за счет наиболее ликвидных текущих активов, т.е. платежеспособность предприятия очень низкая. Промежуточный коэффициент покрытия ниже 1, а общий коэффициент покрытия ниже 2, что также подтверждает плохую платежеспособность предприятия.

3. У предприятия 3 тип финансовой устойчивости;

4. Несмотря на положительную динамику, коэффициенты рентабельности невысокие, предприятие получает с прибыли только 1,7 копеек, что является очень низким показателем;

Таким образом, проведя анализ финансового состояния ООО «Основа», в целом, можно сделать выводы о повышении эффективности работы предприятия. Однако, наличие многих проблем: низкие коэффициенты ликвидности, третий тип финансовой устойчивости, невысокие коэффициенты рентабельности свидетельствует о том, что руководству предприятия необходимо принимать меры по улучшению финансового состояния предприятия, которые и рассмотрены в третьей главе.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Основа»

3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового положения предприятия

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решением этих вопросов служит финансовая стратегия предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию: стратегию выполнения отдельных стратегических задач.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

· формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

· выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнение усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

· соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

· объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

· учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов

· определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий.

В данной главе мы построим оперативную финансовую стратегию предприятия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, разрабатывается на квартал, месяц.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия.

Рис.9. Финансовая стратегия предприятия

Мероприятия по реализации данной стратегии представлены ниже.

1.Мероприятия по повышению ликвидности

Набор традиционных средств по улучшению ликвидности предприятия включает увеличение денежных средств за счет:

· продажи излишних запасов, оборудования и активов;

· пересмотр сроков и условий кредитов и займов,

· уменьшение кредиторской задолженности за счет пересмотра и изменения политики закупок и действующих контрактов на закупки.

Одной из проблем является то, что несмотря на снижение в 2005 году, предприятие использует большое количество привлеченных источников. Следовательно, необходимо рассчитать эффективность использования заемных средств, привлекаемых предприятием.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (ЭР(1 - Кн.) - СП) ЗК/СК,

где ЭР - экономическая рентабельность инвестированного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

Кн. - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);

СП - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Ситуация несколько изменяется с эффектом финансового рычага, если при исчислении налогооблагаемой прибыли учитывают финансовые расходы по обслуживанию долга. В таких случаях ЭФР рекомендуется рассчитывать следующим образом:

ЭФР = (ЭР - СП)(1 - Кн) ЗК/СК,

Рассмотрим расчет эффекта финансового рычага в таблице.

Таблица 19.

Расчет эффекта финансового рычага

Показатели	2004г.	2005г.
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	1682,076	1436,472
в том числе займы и кредиты	0	0
кредиторская задолженность	1013,681	688,25
собственный капитал	668,395	748,222
Прибыль до уплаты налога, тыс. руб.	112	140
Общая рентабельность инвестированного капитала, %	6,67	9,7
Ставка процента за кредит, %	13	11
Налог на прибыль, тыс. руб.	27	34
Эффект финансового рычага, %	-12,03	-3,33

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

В нашем случае по данным таблицы видно, что рентабельность капитала в 2004 году заметно ниже ставки ссудного процента, что и повлияло на уровень ЭФР (-12,03%). В 2005 году видно, что рентабельность капитала существенно увеличилась и составила (-3,33%), но это также не принесло положительного ЭФР. Хотя видны положительные сдвиги.

Следовательно, можно сделать следующие выводы:

1. пока предприятие «проедает» полученные заемные средства и они не служат для приращения собственного капитала предприятия

2. в данной ситуации невыгодно увеличивать плечо финансового рычага, то есть долю заемного капитала, а наоборот выгодно его уменьшить.

Для увеличения эффекта финансового рычага целесообразно провести следующие мероприятия:

1. нарастить собственный капитал (увеличением Уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и созданием резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

2. более эффективно управлять запасами с помощью надежных экономико-математических инструментов;

3. снизить дебиторскую задолженность. Здесь могут быть полезны: учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование; а также прекращение продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

4. эффективное управление кредиторской задолженностью, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий товаров. Причем, это можно себе позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших - важных для продавца - партий.

Рассмотрим основное мероприятие - это снижение дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого проанализируем соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.

Таблица 20.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2005 год (тыс. руб.)

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги	21,402	64,73	824,315	547,81	802,913	483,08
2.По векселям
3. По авансам	34,749	50,753	98,1	28,2	63,351	-22,553
4. По отчислениям на социальные нужды
5. С бюджетом			47,418	59,355	47,418	59,355
6. По налогам и сборам			6,638	9,246	6,638	9,246
7. По оплате труда			37,21	41,705	37,21	41,705
8. С прочими	16,359	4,869		1,934	-16,359	-2,935
Итого	72,51	120,352	1013,681	688,25	941,171	567,898

Налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 941,171 тыс. руб. в начале года и в сумме 567, 898 тыс. руб. на конец года. Несмотря на положительную динамику, это обстоятельство говорит о том, что если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО «Основа» не сможет погасить обязательства перед кредиторами.

Проанализируем основных дебиторов предприятия.

Таблица 21

Анализ дебиторов предприятия

Название предприятия	Сумма задолженности, т.р.	Удельный вес, %	Срок задолженности
ООО «Кнауф»	27,681	23	более 3 мес.
ООО «Опттрейд»	15,646	13	более 1 мес.
ИП Гуьянова Т.Л.	7,221	6	более 1 мес.
ЗАО «Фут-экспресс»	33,699	28	более 6 мес.
ООО «Аллегри»	14,442	12	более 6 мес.
ООО «Оптторг»	19,256	16	более 3 мес.
ИП Коновалов И.Р.	2,407	2	более 6 мес.
ИТОГО:	120,352	100

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности.



Рис. 10.Структура дебиторской задолженности

Таким образом, у предприятия в общей сумме дебиторской задолженности есть просроченные долги, причем их удельный вес составляет 81. Сумма данной задолженности не очень большая, однако, наличие такой просрочки отрицательно влияет на деловую активность предприятия. ООО «Основа» необходимо не допустить увеличения долга, а также числа подобных дебиторов.

К мероприятиям по работе с дебиторской и кредиторской задолженностям относятся:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

Просроченная задолженность поставщикам свыше 6 мес.

Просроченная задолженность покупателей свыше 3 мес.

Задолженность свыше 1 месяца.

Просроченная задолженность по оплате труда

Просроченная задолженность по платежам в бюджет

Просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.

Из проведенного анализа дебиторской задолженности следует, что предприятие осуществляет реализацию практически без предоставления кредита. При таких условиях объём реализации значительно ниже, чем мог бы быть в случае применения более лояльной кредитной политики. Вследствие этого, предприятие теряет потенциальную прибыль.

Для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, необходимо распределять покупателей по группам риска, используя метод оценки кредитной истории. Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. В качестве выбранных критериев можно предложить:

· период работы с покупателем;

· период существования самого предприятия;

· объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала - для этого необходимо построить реестр старения счетов дебиторов;

· среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода;

Для этого необходимо распределить всех покупателей на группы по методу «АВС-анализа».

Таблица 22.

Распределение покупателей по объему выбираемой продукции

Покупатель	Объем приобретаемой продукции	Удельный вес в общей структуре заказов	Удельный вес накопительным итогом
ООО «Оптторг»	564,765	27 (А)	27
ООО «Кнауф»	489,500	24 (А)	51
ООО «Опттрейд»	308,264	15 (А)	66
ООО «Аллегри»	290,000	14 (А)	80
ЗАО «Фут-экспресс»	248,900	12 (А)	92
ИП Гуьянова Т.Л.	124,200	6 (В)	98
ИП Коновалов И.Р.	46,900	2 (С)	100
ИТОГО:	2072,529	100,000

Предположим, что на первом этапе в группу А вошли покупатели, которые по объёму выбираемой продукции превосходят остальные группы. К ним относятся: ООО "Оптторг", ООО "Кнауф", ООО "Опттрейд", ООО "Аллегри", ЗАО "Фут-экспресс".

В группу В вошли покупатели которые набирают меньше 10% от общего объема реализуемой продукции. К ним относится ИП Гурьянова Т.Л.

Группу С составили все остальные, которые выбирают менее 5% от объема реализации. К ним относится ИП Коновалов И.Р.

Также предполагается появление новых клиентов.

На втором этапе образовавшиеся группы также распределяют по методу «АВС - анализа», но уже по уровню дебиторской задолженности, причем группу В и С объединяют в одну.

Так, например, в группу А войдут покупатели, которые оплачивают продукцию не сразу, а пользуется предоставлением определённого срока кредита.

В группе В, покупатели, занимающие от 5 до 20% дебиторской задолженности.

Группа С, покупатели, занимающие ниже 5% дебиторской задолженности.

Таблица 23.

«АВС - анализ» по уровню дебиторской задолженности

Наименование предприятия	Сумма задолженности, т.р.	Удельный вес в общей структуре	Накопительный удельный вес
ЗАО «Фут-экспресс»	33,699	28 (А)	28
ООО «Кнауф»	27,681	23 (А)	51
ООО «Оптторг»	19,256	16 (В)	67
ООО «Опттрейд»	15,646	13 (В)	80
ООО «Аллегри»	14,442	12 (В)	92
ИП Гуьянова Т.Л.	7,221	6 (В)	98
ИП Коновалов И.Р.	2,407	2 (С)	100
	120,352	100,000

Произведя данные расчеты, можно разработать схему новой кредитной политики в отношении к покупателям.

Деление покупателей на группы позволяет более правильно подойти к каждому клиенту и тем самым максимизировать объём реализуемой продукции.

На основе полученных групп, можно разработать следующую кредитную политику:

1. Группа А. По объёму выбираемой продукции группа превосходит остальные. Поэтому для неё предлагается установление и стимулирование постоянных партнёрских взаимоотношений.

a) Для той части, которая имеет на данный момент наибольшую дебиторскую задолженность перед предприятием, предполагается оставить существующие условия продажи, т.е. наличие скидок в зависимости от объёма покупаемой продукции и возможность оплатить продукцию в течение 7 дней. Так как эта группа приобретает наибольший объём, при этом оплачивает не сразу и создаёт наибольшую задолженность перед предприятием, не представляется эффективным предоставлять ей более лояльные условия кредитования.

b) Группа, которая приобретает большой объём продукции и имеет более низкую задолженность по сравнению с предыдущей, представляет больший интерес с точки зрения предоставления новых условий продажи. Возможно предоставление таким клиентам более долгий срок кредита - до 15 дней. Предполагается, что данное действие будет стимулировать клиентов покупать больший объём.

c) Наиболее привлекательной группой для предприятия является та, которая при большем объёме покупаемой продукции имеет наиболее низкую задолженность. Она рассматривается как дисциплинированная и надёжная группа. Предполагается предоставление скидки в зависимости от объёма от 5%. Для данной категории предприятие предлагает агрессивную кредитную политику, целью которой является максимизация дополнительной прибыли за счёт расширения объёма реализации продукции в кредит.

2. Действия в отношении группы В и группы С будут определяться в зависимости от их возможности платить и приобретать больший объём продукции.

a) Та группа, которая приобретает сравнительно небольшой объём продукции и при этом имеет перед предприятием относительно большую задолженность, вероятно, не имеет возможности приобретать больший объём в виду отсутствия финансов либо необходимости. Таким образом, условия продажи для данной группы остаются неизменными.

b) Группам, которые имеют небольшую задолженность перед предприятием или не имеют её вообще, должно быть уделено особое внимание с точки зрения кредитных условий, т.к. именно она потенциально позволяет предприятию реализовать больший объём продукции при сравнительно низких затратах. Необходимо стимулирование данной группы путём возможности приобретения продукции в кредит на более долгий срок. Возможно предложение предоставления кредита на более долгий срок (до 5 дней) при условии приобретения большего объёма продукции. Причём покупатель должен осознавать, что если он приобретает больше продукции, ему не только предоставляется возможность более поздней оплаты, но и скидка (в зависимости от объёма). К данной категории возможно применить умеренный тип кредитной политики, который ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

3. Группа новых клиентов. Фирма заинтересована в более быстрой оплате продукции данной группой с целью снижения риска неоплаты. Это связано с тем, что кредитная история данной категории для предприятия не известна. Однако стоит отметить, что потенциально в данной группе возможно наличие клиентов, которые готовы приобретать большое количество продукции при немедленной оплате. Необходимо выявить их из общей массы. Условия реализации выглядят следующим образом: скидка 2% при немедленной оплате. Для этой группы применим консервативный тип кредитной политики, которая направлена на минимизацию кредитного риска. При этом должна действовать существующая система скидок в зависимости от объёма.

Исходя из сделанных рекомендаций относительно усовершенствования кредитной политики на предприятии следует, что новая политика предполагает более лояльный подход к срокам предоставления кредитов и обновленной системе скидок в зависимости от категорий, к которым относятся покупатели, но достаточно жесткое отношение к должникам. Итогом применения новой политики должно стать увеличение объёма реализации, привлечение новых покупателей, а также сведение к минимуму просроченной дебиторской задолженности.

Метод, который целесообразно также применить для ускорения привлечения денежных средств - это предложить предприятиям-должникам выплатить сумму задолженности под 50%, это может устроить обе стороны, предприятиям не придется платить проценты, начисляемые каждый месяц, а ООО «Основа» сможет положить реальный положительный денежный поток денежных средств за счет поступления наличных денег.

% = 120,352*0,5= 60,186 тыс. руб.

Общая сумма положительного денежного потока составит:

ДП = 60,186+4,382 = 64,568 тыс. руб.

В данном случае, коэффициент абсолютной ликвидности получит следующие значения:

Кал= 64,568 / 688,25 *100 % = 9,38%

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности в результате частичного возмещения долга (на 50%) увеличился с 0,64% до 9,38%, что является положительным результатом.

В будущем, после того, как предприятие улучшит свое финансовое состояние, для увеличения денежных потоков следует использовать факторинг.

Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и средних фирм. Им занимаются специальные фактор-фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними фирмами.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10 - 30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия.

Именно при быстрорастущем обороте предприятие обязано аккумулировать крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета своих поставщиков, оплатить заработную плату и предоставить своим клиентам тот же самый срок платежа, что и их конкуренты. На Западе широко практикуется установление срока платежа, равного 1-3 месяцам. Понятно, что фирмы, готовые немедленно оплатить свои счета, могут получить от своих поставщиков лучшие условия платежа: с одной стороны, их поставщики быстрее получают свои деньги, с другой - у этих поставщиков резко уменьшается риск, связанный с платежеспособностью клиентов.

Новые предприятия с растущим оборотом вынуждены, таким образом, аккумулировать также и большие ликвидные средства. Но если фирмы в состоянии немедленно оплатить свои счета, они могут пользоваться определенными скидками. Скидка за немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней) составляет во многих западных странах около 3%. Если исходить из того, что при ежегодной закупке товаров на сумму 10 млн. руб. получать 3%, то легко подсчитать, сколько это составит - 300 тыс. руб.

Но только точная калькуляция показывает, какой сумме соответствуют эти 3%. Расчет производится по следующей формуле:

Немедленная оплата счета на Западе именуется "сконто". Это означает, что в нашем примере при предоставлении трехпроцентной скидки при платеже в течение 10 дней, по сравнению с платежом в течение 30 дней без скидки, эта скидка в 3% соответствует 54% годовых.

Предприятиям обычно выгодно платить по своим счетам в течение предоставленного срока для скидки, сконто. Если предприятие не пользуется системой факторинга, оно может уменьшить свои затраты на персонал в бухгалтерии, так как фактор-фирма/банк принимает на себя ведение дебиторского учета. Как правило, во многих фирмах самые крупные затраты связаны с заработной платой сотрудников, поэтому очень важно обеспечить наиболее рациональную организацию их труда.

Эффективность деятельности услуг фактор-фирм/банков на Западе, а также тот факт, что все они принадлежат крупным банкам, заставили фирмы, которые обычно с большим опозданием оплачивали свои счета и не реагировали на напоминания, оплачивать их тот час же по получении от факторных фирм подобных напоминаний. Ведь известно, что все крупные банки постоянно обмениваются информацией о финансовом положении всех фирм в данной стране и даже на международной арене. Поэтому никто не хочет попадать в "черный список" банков и тех фирм, которые профессионально занимаются предоставлением финансовых справок о предприятиях.

Как правило, западные фирмы, впервые заключающие сделку с новым партнером, требуют банковскую справку от своих банков или от специализированных фирм. И если в этой справке говорится: "Оплачивает счета только с большим опозданием", потенциальный покупатель начинает руководствоваться тем, что заключение сделки с таким партнером таит в себе определенный финансовый риск, поэтому он повышает свою продажную цену за счет того, что включает в калькуляцию определенный процент финансового риска.

Факторные фирмы готовы предоставлять своим клиентам такие дополнительные услуги, как гарантию за платеж. В этом случае фактор-банк фактически покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам. Как и при обычной системе он выплачивает им в течение 2-3 дней от 70 до 90% суммы требований, остаток предоставляется клиенту после того, как его клиент оплатит счет. Впрочем, фактор-банки готовы регулярно информировать своих клиентов о платежеспособности покупателей, а при желании они могут брать на себя гарантию за платежи в зарубежных странах. Они готовы также принимать на себя от своих клиентов соответствующие риски в случае неплатежеспособности покупателей.

Выше уже упоминалось, что все фактор-фирмы либо тесно связаны с банками, либо принадлежат им. Поэтому благодаря существованию обширной компьютерной информационной системы крупных банков, сотрудничающих между собой даже несмотря на то, что порой являются прямыми конкурентами, фактор-фирмы хорошо проинформированы о финансовом положении большинства предприятий, в том числе зарубежных. Вот почему им довольно легко определить финансовый риск при покупке требований.

Фактор-фирмы располагают системой "on line". Суть ее в том, что фирмы через свою компьютерную систему могут круглосуточно получать информацию о финансовом состоянии их требований: какие счета уже оплачены, какие являются срочными и прочую информацию, столь необходимую на конкретный момент времени. Эта система исключает возможность подключения к ней и получения информации другой фирмой. Кодирование информации помогает держать ее в тайне от конкурентов, не допускает никаких злоупотреблений со стороны третьих лиц.

В рамках данной системы фактор-банки-фирмы готовы предоставлять своим клиентам всевозможные стратегические данные касательно не только бухгалтерских счетов, но и сбытовой статистики.

Итак, факторинг является новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска для новых предприятий с быстрорастущим оборотом, которые не хотят брать на себя выполнения административной работы по проверке платежеспособности своих клиентов, ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы в (по возможности) быстром получении денег по своим счетам.

На первый взгляд, факторинг считают дорогой услугой. Да, факторинговое обслуживание может быть доступно не каждому предприятию. Но для многих стабильных компаний, с высокими показателями рентабельности и активным развитием факторинг открывает следующие источники прибыли:

1. Ликвидность баланса. Уступая банку дебиторскую задолженность, поставщик очищает свой баланс от этой дебиторской задолженности. Одновременно, предприятие получает финансирование для своего развития, но не загружает свой баланс кредиторской задолженностью вследствие того, что факторинг не является кредитом. В результате этого ликвидность баланса поставщика повышается, что в случае необходимости, дает предприятию возможность дополнительного кредитования в банковских учреждениях. Повышенная ликвидность баланса также влияет на улучшение деловой репутации предприятия.

2. Планирование финансовых потоков, которое дает предприятию возможность создавать более выгодные условия сотрудничества с поставщиками и покупателями. Планируемые денежные поступления позволяют предприятию не держать средства в производственных запасах дольше, чем необходимо, а вместо этого запускать их в оборот.

3. Экономия при закупках сырья для производства продукции. Эта возможность появляется из-за того, что предприятие, отгружая свой товар дебиторам, одновременно получает от банка 70-90% суммы поставки. Вследствие этого поставщик становится независимым от качества платежной дисциплины своих дебиторов, может пойти на сокращение отсрочки платежа при закупке сырья и требовать от своих поставщиков значительных скидок со стоимости сырья.

4. Уменьшение себестоимости продукции вследствие получения скидок на сырье, а также использования «эффекта от масштаба», который возникает в результате увеличения количества продукции, которую производит предприятие.

5. Предоставление покупателям необходимой для реализации отсрочки платежа, что дает возможность привлечь к сотрудничеству большее количество реализаторов и значительно увеличить объем продаж продукции, которую производит Ваше предприятие.

6. Собственно финансирование, которое обеспечивает оборачиваемость рабочих активов, увеличение объемов продаж и прибыли компании.

2. Мероприятия по повышению показателей рентабельности

Таким образом, во второй главе было выявлено, что предприятие наращивает обороты и увеличивает чистую прибыль предприятия. Все коэффициенты оценки финансового состояния и деловой активности в норме. Однако, предприятию необходимо повышать коэффициенты рентабельности. У ООО «Основа» маленькая сумма чистой прибыли, рентабельность продаж составляет всего 1,8%, это означает, что с одного рубля предприятие получает всего 0,018 копеек прибыли.

В данной главе будут рассмотрены меры по повышению рентабельности предприятия. Для этого, во-первых, нужно снижать издержки обращения. Во-вторых, необходимо увеличивать выручку от реализации.

Рассмотрим подробно вышеперечисленные мероприятия.

1. Снижение коммерческих расходов предприятия

Проанализируем структуру издержек предприятия.

Себестоимость проданных товаров (прямые издержки) - 4326 т.р., что составляет 74,1% от суммы доходов. В прямые издержки включена также заработная плата.

Рассмотрим структуру коммерческих расходов.

Таблица 24.

Структура коммерческих расходов

Наименование	Сумма, руб./год	Удельный вес, %
Затраты на аренду склада (содержание, хранение)	960000	70,3%
Аренда офиса	240000	17,6%
Транспортные расходы	108000	7,9%
Реклама	30000	2,2%
Прочие (канцтовары, ремонт офисной техники, прочее)	28000	2,0%
Итого:	1366000	100,0%

Таким образом, общая сумма коммерческих расходов составила 1366,0 тыс. руб. Проанализируем структуру расходов на графике.

Рис. 11. Структура коммерческих расходов

Таким образом, наибольший удельный вес в общей структуре расходов занимают расходы на аренду склада - 70,3%. Среднемесячная стоимость аренды составляет 80 тыс. руб. (960000/12=80). Склад представляет собой отдельно стоящее помещение по адресу: ул. Героев Хасана, 79. Площадь склада - 300 кв.м. Стоимость 1 кв.м. - 266,67 руб./кв.м. В стоимость входит оплата за коммунальные услуги (электроэнергия, освещение) и охранные услуги.

На втором месте находятся расходы по аренде офиса - 17,6%. Затраты на аренду офиса составляют 20 000 руб./мес., и также включают в себя оплату всех коммунальных услуг.

На третьем месте находятся транспортные затраты. У предприятия заключен договор аренды с транспортной компанией на 9 тыс. руб. в месяц. Данная сумма включает в себя аренду автомобиля с водителем и оплату всех расходов топлива.

С целью снижения коммерческих расходов предложено выкупить склад в собственность, поскольку расходы по аренде склада являются наиболее существенными для предприятия. Рыночная стоимость склада составляет 500 000 руб. (1666,67 тыс. руб./кв. м.).

2. Увеличение доходов предприятия

Сумма выручки торгового предприятия составила за отчетный период 5837 тыс. руб., что на 14,3% больше предыдущего года. Однако, для торгового предприятия сумма выручки небольшая.

Для увеличения выручки от реализации предложено увеличить бюджет рекламной компании.

В настоящее время, исходя из таблицы, расходы на рекламу ежемесячно составляют 2500 руб./мес. В качестве рекламных средств используется строчная реклама в "Ва-банке". Поэтому возможно расширение объемов продаж за счет проведения грамотной рекламной кампании.

3.2 Экономическое обоснование предложений

Итак, как показано выше, было выявлено, что для улучшения работы предприятия планируется внедрение инвестиционного проекта, включающего следующие направления:

· Приобретение склада для хранения продукции в собственность.

· Проведение рекламной кампании для расширения рынков сбыта.

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий. Для этого, необходимо спрогнозировать все основные затраты предприятия.

Рассмотрим капитальные вложения предприятия.

Таблица 25.

Инвестиционные затраты предприятия

Название	Длительность, дни	Дата начала	Дата окончания	Стоимость
Покупка склада	30	01.01.2007	31.01.2007	500 000,00
Рекламная кампания на ТВ	30	01.01.2007	31.01.2007	100 000,00
Итого:				600 000,00

Таким образом стоимость инвестиционных затрат составляет 600 тыс. руб. Основные затраты будут проведены в течение одного месяца.

Рекламная кампания на телевидении представлена в таблице.

Таблица 26.

Рекламная кампания

Название рубрики	Хронометраж	Кол-во	Стоимость, руб.
Реклама на "Рифей Пермь" в рубрике «ТСН»	до 30 сек.	1 мес.	44 338
Реклама на "ТНТ Пермь" в рубрике "Дом-2"	До 30 сек.		55662
Итого:			100 000,00

Таким образом, затраты на рекламу составляют 100 000 руб. Также предложено увеличение затрат на рекламу до 15 т.р. ежемесячно. Данные затраты будут включены в общие издержки предприятия.

Финансирование проекта будет осуществляться за счет кредита. Условия по кредиту представлены ниже.

Таблица 27.

Условия кредита

Название	Дата	Сумма (руб.)	Срок	Ставка, %
Кредит 1	01.01.2007	600 000,00	1 год	16,00

Таким образом, кредит предоставляется на следующих условиях:

· срок кредита - 1год;

· сумма кредита - 600 000 руб.;

· процент - 16% годовых;

· выплата процентов ежемесячно без отсрочки платежа.

· возврат основного долга - ежемесячно без отсрочки платежа.

План выплат кредита и процентов помесячно представлен в таблице.

Таблица 28.

План погашения кредита

Выплаты	1.2007	2.2007	3.2007	4.2007	5.2007	6.2007
Выплаты на погашение займов	50 000,00	50 000,0	50 000,0	50 000,00	50 000,00	50 000,0
Затраты на обслуживание займов	9 166,67	8 333,33	7 500,00	6 666,67	5 833,33	5 000,00
ИТОГО:	59166,67	58333,33	57500,00	56666,67	55833,33	55000,00
Выплаты	7.2007	8.2007	9.2007	10.2007	11.2007	12.2007
Выплаты на погашение займов	50 000,00	50 000,0	50 000,0	50 000,00	50 000,00	50 000,0
Затраты на обслуживание займов	4 166,67	3333,33	2500,00	1666,67	833,33	0
ИТОГО:	54166,67	53333,33	52500,00	51666,67	50833,33	50000,00

Для более наглядного отображения построим график.

Рис .12. План погашения кредита

Таким образом, проценты по кредиту выплачиваются уменьшающимися долями от оставшейся суммы долга.

Рассчитаем амортизацию склада.

Срок использования склада - 5 лет (4 группа в Классификаторе основных средств, включаемых в амортизационные группы)

Норма амортизации - 20% в год.

Сумма амортизации в год - 500 000*0,2= 100 000 руб./год = 8333,3 руб./мес.

Рассмотрим основные налоги предприятия.

Таблица 29.

Налоги

Название налога	База	Период	Ставка
Налог на прибыль	Прибыль	Месяц	24 %
Налог на имущество	Имущество	Квартал	2.2 %
ЕСН	Зарплата	Месяц	26 %

Предприятие находится на обычной системе налогообложения, но освобождено от уплаты НДС.

До настоящего момента на балансе предприятия не числятся основные средства, поэтому ранее предприятие не исчисляло налог на имущество.

Прогнозируемый объем продаж

Прогноз объемов продаж устанавливался исходя из следующих соображений:

· среднемесячная выручка от реализации предприятия составляет 486 416 тыс. руб./мес. (5837 /12 = 468,416 тыс. руб.)

· согласно статистике (данные рекламных агентств), реклама на телевидении дает прирост продаж в размере от 10 до 20%, поэтому планируется, что в июле 2006 года объем реализации увеличится на 10% за счет проведения рекламной кампании;

· поскольку планируется увеличение затрат на рекламу до 15 т.р. ежемесячно, то это также даст прирост выручки, по прогнозам, ещё на 5% от начальной величины.

Планируемый объем продаж представлен в таблице.

Таблица 30.

Планируемый объем продаж

Месяц	1.2007	2.2007	3.2007	4.2007	5.2007	6.2007
Объем продаж	486416,0	535057,6	535057,6	535057,6	559378,4	559378,4

Месяц	7.2007	8.2007	9.2007	10.2007	11.2007	12.2007	2008 год
Объем продаж	559378,4	559378,4	559378,4	559378,4	559378,4	559378,4	6712540,80

Построим график выручки от реализации в 2007 году.

Рис .13. Прогноз выручки от реализации

Таким образом, предприятие выйдет на максимальный объем продаж с 5 месяца после начала проекта.

Далее рассмотрим общие издержки предприятия.

Таблица 31.

Общие издержки

Название	Сумма (руб.)	Платежи
Аренда офиса	20 000,00	Ежемесячно, весь проект
Транспортные расходы	9 000,00	Ежемесячно, весь проект
Реклама	15 000,00	Ежемесячно, с 2 по 24 мес.
Прочие	28 000,00	Ежемесячно, весь проект

Таким образом, общие издержки составляют 72 000 руб. Расходы на рекламу увеличены с 2500 руб./мес. до 15 руб./мес.

Планируется подавать яркую модульную рекламу в газете "Ва-Банк" (вместо строчной) и в газете "Из рук в руки".

После прогнозирования основных параметров проекта, построим план движения денежных потоков.

Таблица 32.

Отчет о движении денежных потоков

Строка	1.2007	2.2007	3.2007	4.2007	5.2007	6.2007
Поступления от продаж	486 416,00	535 057,60	535 057,60	535 057,60	559 378,40	559 378,40
Затраты на материалы и комплектующие	359 947,84	395 942,62	395 942,62	395 942,62	413 940,02	413 940,02
Суммарные прямые издержки	359 947,84	395 942,62	395 942,62	395 942,62	413 940,02	413 940,02
Общие издержки	57 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00
Суммарные постоянные издержки	57 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00
Налоги			2 983,62	15 159,09	12 618,59	14 299,88
Кэш-фло от операционной деятельности	69 468,16	67 114,98	64 131,36	51 955,88	60 819,79	59 138,51
Затраты на приобретение активов	500 000,00
Другие издержки подготовительного периода	100 000,00
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-600 000,00
Займы	600 000,00
Выплаты в погашение займов	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00
Выплаты процентов по займам	7 333,33	6 666,67	6 000,00	5 333,33	4 666,67	4 000,00
Кэш-фло от финансовой деятельности	542 666,67	-56 666,67	-56 000,00	-55 333,33	-54 666,67	-54 000,00
Баланс наличности на начало периода		12 134,83	22 583,14	30 714,49	27 337,04	33 490,16
Баланс наличности на конец периода	12 134,83	22 583,14	30 714,49	27 337,04	33 490,16	38 628,67

Отчет о движении денежных потоков

Строка	7.2007	8.2007	9.2007	10.2007	11.2007	12.2007	2008 год
Поступления от продаж	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	6 712 540,80
Затраты на материалы и комплектующие	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	4 967 280,19
Суммарные прямые издержки	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	4 967 280,19
Общие издержки	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	864 000,00
Суммарные постоянные издержки	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	864 000,00
Налоги	17 030,21	14 627,21	14 790,88	17 383,71	15 118,21	15 281,88	193 930,21
Кэш-фло от операционной деятельности	56 408,17	58 811,17	58 647,51	56 054,67	58 320,17	58 156,51	687 330,40
Затраты на приобретение активов
Другие издержки подготовительного периода
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Займы
Выплаты в погашение займов	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00	50 000,00
Выплаты процентов по займам	3 333,33	2 666,67	2 000,00	1 333,33	666,67
Кэш-фло от финансовой деятельности	-53 333,33	-52 666,67	-52 000,00	-51 333,33	-50 666,67	-50 000,00
Баланс наличности на начало периода	38 628,67	41 703,51	47 848,01	54 495,52	59 216,86	66 870,36	75 026,87
Баланс наличности на конец периода	41 703,51	47 848,01	54 495,52	59 216,86	66 870,36	75 026,87	762 357,26

На основании приложения построим график.

График показывает превышение выручки от реализации над всеми издержками предприятия: переменными, постоянными, непроизводственными. Построим баланс наличности на конец периода.

Рис. 14. Баланс наличности на конец периода

Таким образом, положительный баланс наличности говорит о том, что предприятие сможет своевременно погасить все обязательства.

Сформируем отчет о прибылях и убытках.

Таблица 33.

Прибыли-убытки (руб.)

Строка	1.2007	2.2007	3.2007	4.2007	5.2007	6.2007	7.2007
Валовый объем продаж	486 416,00	535 057,60	535 057,60	535 057,60	559 378,40	559 378,40	559 378,40
Чистый объем продаж	486 416,00	535 057,60	535 057,60	535 057,60	559 378,40	559 378,40	559 378,40
Материалы и комплектующие	359 947,84	395 942,62	395 942,62	395 942,62	413 940,02	413 940,02	413 940,02
Суммарные прямые издержки	359 947,84	395 942,62	395 942,62	395 942,62	413 940,02	413 940,02	413 940,02
Валовая прибыль	126 468,16	139 114,98	139 114,98	139 114,98	145 438,38	145 438,38	145 438,38
Налог на имущество	916,67	901,39	886,11	870,83	855,56	840,28	825,00
Административные издержки	57 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00
Суммарные постоянные издержки	57 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00
Амортизация		8 333,33	8 333,33	8 333,33	8 333,33	8 333,33	8 333,33
Проценты по кредитам	7 333,33	6 666,67	6 000,00	5 333,33	4 666,67	4 000,00	3 333,33
Суммарные непроизводственные издержки	7 333,33	15 000,00	14 333,33	13 666,67	13 000,00	12 333,33	11 666,67
Другие издержки	100 000,00
Убытки предыдущих периодов		38 781,84
Прибыль до выплаты налога	-38 781,84	12 431,75	51 895,53	52 577,48	59 582,83	60 264,77	60 946,72
Налогооблагаемая прибыль	-38 781,84	12 431,75	51 895,53	52 577,48	59 582,83	60 264,77	60 946,72
Налог на прибыль		2 983,62	12 454,93	12 618,59	14 299,88	14 463,55	14 627,21
Чистая прибыль	-38 781,84	9 448,13	39 440,60	39 958,88	45 282,95	45 801,23	46 319,51

Прибыли-убытки (руб.)

Строка	8.2007	9.2007	10.2007	11.2007	12.2007	2008 год
Валовый объем продаж	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	6 712 540,80
Чистый объем продаж	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	559 378,40	6 712 540,80
Материалы и комплектующие	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	4 967 280,19
Суммарные прямые издержки	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	413 940,02	4 967 280,19
Валовая прибыль	145 438,38	145 438,38	145 438,38	145 438,38	145 438,38	1 745 260,61
Налог на имущество	809,72	794,44	779,17	763,89	748,61	7 791,67
Административные издержки	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	864 000,00
Суммарные постоянные издержки	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	72 000,00	864 000,00
Амортизация	8 333,33	8 333,33	8 333,33	8 333,33	8 333,33	100 000,00
Проценты по кредитам	2 666,67	2 000,00	1 333,33	666,67
Суммарные непроизводственные издержки	11 000,00	10 333,33	9 666,67	9 000,00	8 333,33	100 000,00
Другие издержки

Подобные документы

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК"

  Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Исследование ликвидности, рентабельности, деловой активности организации. Диагностика риска возможного банкротства фирмы. Разработка плана улучшения финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [709,8 K], добавлен 03.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

  Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Автоматика", удовлетворительность структуры баланса и прогноз банкротства. Разработка проекта по снижению себестоимости строительных работ. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости фирмы, анализ рисков.
  
  дипломная работа [238,7 K], добавлен 10.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Пансионат Деснянские зори"

  Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [88,3 K], добавлен 30.09.2009
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Элегия"

  Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Состав и структура баланса ООО "Элегия", показатели оценки его платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [388,5 K], добавлен 20.12.2015
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "РегионЛесСтрой"

  Значение и сущность управленческого и финансового анализа. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "РегионЛесСтрой", практические рекомендации и основные направления совершенствования данной сферы деятельности.
  
  дипломная работа [268,8 K], добавлен 26.05.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.
  
  контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам