Планирование рентабельности ОАО "Автоагрегат"

Оглавление

Введение

1. Теоретические аспекты планирования рентабельности на предприятии

1.1 Понятие рентабельности и её экономическая сущность

1.2 Виды и факторы влияющие на рентабельность

1.3 Система показателей рентабельности на предприятии

2 Анализ рентабельности в ОАО «Автоагрегат»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Автоагрегат»

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат»

2.3 Анализ рентабельности деятельности ОАО «Автоагрегат»

3 Разработка направлений по повышеню рентабельност в ОАО «Автоагрегат»

3.1 Резервы повышения рентабельности ОАО «Автоагрегат»

3.2 Влияние финансового левериджа на рентабельность ОАО «Автоагрегат»

3.3 Управление ассортиментом как ресурс повышения рентабельности

Заключение

Список используемых источников

Введение

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением коньюктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала рентабельность.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью данной курсовой работы является анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Автоагрегат» и разработка направлений по увеличению рентабельности ОАО «Автоагрегат».

Реализация данных целей требует решения следующих задач:

- рассмотреть сущность и виды рентабельности;

- изучить факторы, влияющие на рентабельность;

- рассмотреть систему показателей рентабельности;

- проанализировать финансовое состояние предприятия;

- сделать факторный анализ рентабельности предприятия;

- выявить резервы роста рентабельности на предприятии;

Объект исследования - промышленное предприятие ОАО «Автоагрегат».

Предмет исследования - анализ показателей рентабельности и разработка направлений роста рентабельности в ОАО «Автоагрегат».

Практическая значимость заключается в возможности использования предложенных рекомендаций по увеличению рентабельности на предприятии.

При написании курсовой работы использована учебная, периодическая литература, статистическая информация.

В аналитической части использована бухгалтерская и статистическая отчетности предприятия ОАО «Автоагрегат».

1. Теоретические аспекты планирования рентабельности на предприятии

1.1 Понятие рентабельности и её экономическая сущность

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. [4]

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли..

Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды.

Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Схема показателей рентабельности представлена на рисунке 1.

Из рисунка 1 видна взаимосвязь показателей рентабельности с прибылью и затратами на производство продукции.

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности. [11]

Таким образом, можно сделать вывод, рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Виды и факторы влияющие на рентабельность

Общая рентабельность предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле 1:

 (1)

где

Р - уровень рентабельности, %;

П - прибыль;

- среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

- среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот. [6]

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле 2:

(2)

где

Р - уровень рентабельности, %;

О - оптовая цена предприятия на изделие;

С - полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула 3:

(3)

где

- расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

- производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

- норматив рентабельности к производственным фондам;

С-М - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

При определении норматива расчетной рентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимости использованных материальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и энергия на технологические цели».

Основные пути роста рентабельности производства -- развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов [Приложение Д]. Которые можно разделить на внешние связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность “очистить” показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и задач, т.е. внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников.

Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д. [1]

Производственные факторы, из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов.

В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов.

Названные факторы - это факторы роста прибыли и рентабельности, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся :

- изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

- изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

- изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

- повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

- использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

- повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д.

Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар.

Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики. Государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д. [9]

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии.

К сожалению публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5).

Таким образом, среди факторов влияющих на рентабельность можно разделить на внешние связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные.

1.3 Система показателей рентабельности на предприятии

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, ид которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д. [3]

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(4)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности:

(5)

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации:

; (6)

; (7)

или:

; (8)

; (9)

, (10)

где -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

(11)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит:

(12)

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

(13)

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. [9]

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Таким образом, рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. На рентабельность влияют как внешние так и внутренние факторы. Система показателей рентабельности играет важную роль, так как их анализ даёт представление о с возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока.

2 Анализ рентабельности в ОАО «Автоагрегат»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Автоагрегат»

ОАО «Автоагрегат» - крупнейший производитель фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, воздуха и топлива В России и СНГ.

Номенклатура выпускаемой ОАО «Автоагрегат» продукции постоянно увеличивается, в настоящее время она составляет свыше 400 наименований фильтров и фильтрующих элементов.

Выпуск такой номенклатуры стал возможен благодаря имеющимся производственным мощностям, высокотехнологичному импортному оборудованию и слаженной работе технических служб предприятия.

Процесс производства продукции включает в себя разнообразные операции: по штамповке, сварке, сборке, окраске, механической обработке металлов резанием, гальванопокрытиям и др.

Возросшая за последние годы конкуренция на рынке автокомпонентов предъявляет жесткие требования к качеству продукции, ее внешнему виду и другим характеристикам.

С целью обеспечения бесперебойной работы основного производства существует инфраструктура вспомогательного производства.

На предприятии действуют цеха по производству нестандартного оборудования, изготовлению и ремонту спецоснастки и специнстумента, ремонту оборудования.

Ответственность за обеспечение ритмичной работы производства электроэнергией, производство пара и горячей воды, система подачи сжатого воздуха лежит на службе энергомеханического отдела.

Силами транспортного цеха осуществляется большая часть всех грузоперевозок. На деятельности ОАО «Автоагрегат» отражаются все изменения в области автомобилестроения и машиностроения.

Одновременно с производственным оборудованием ОАО "Автоагрегат" предприятие было оснащено уникальными испытательными установками, потому что производство фильтров невозможно без их контроля и испытания.

Лаборатория - гордость предприятия. Ее оснащенности и возможностям ( все испытательные стенды японской фирмы KAWASAKI) позавидует иной исследовательский центр, а у большинства конкурирующих производств таких лабораторий вообще нет.

На деятельности ОАО «Автоагрегат» отражаются все изменения в области автомобилестроения и машиностроения, происходящие в России. Конкурентная борьба, недавний спад в области производства отечественной автомобильной техники привели к уменьшению потребности выпускаемых изделий на сборочных конвейерах автогигантов: АО «АвтоВАЗ», ОАО «КамАЗ», АМО ЗИЛ, ОАО «ГАЗ» и др. В то же время, появление на рынке импортных грузовых и легковых автомобилей, импортной сельскохозяйственной техники, а также переориентация отечественных автомобилестроителей на новые современные технологии, позволили предприятию осваивать на имеющихся мощностях и площадях производство фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, топлива и воздуха для легковых и грузовых автомобилей, тракторов, комбайнов, автобусов, судовых двигателей, дорожно-строительной техники, погрузчиков, газокомпрессорных станций как отечественного, так и импортного производства. Произошел рост номенклатуры товарной продукции в основном за счет освоения новых фильтров и фильтрующих элементов для сельхозмашин, тракторов, импортных машин и мотоциклов.

Основными потребителями производимой предприятием продукции являются предприятия: ОАО «КамАЗ», АО «АвтоВАЗ», ОАО «Автомобильный завод «Урал», г. Миасс, ОАО ПО «Алтайский моторный завод», г. Барнаул, ООО «Комбайновый завод «Ростсельмаш», г. Ростов- на - Дону, ОАО «Красноярский комбайновый завод» г. Красноярск, Волгоградский тракторный завод, ОАО «Промтрактор», г. Чебоксары, АМО ЗИЛ, г. Москва, ОАО ГАЗ, г. Нижний Новгород, Волгоградский моторный завод и другие автомобильные и тракторные заводы, технические центры сервиса перечисленных предприятий. С 2003 года ОАО «Автоагрегат» поставляет фильтрующие элементы очистки воздуха двух наименований на сборочный конвейер «FORD MOTOR COMPANY ZAO» в г. Всеволжске Ленинградской области.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведем, рассчитав показатели хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат» и показатели финансового состояния организации. . В расчетах используем данные за 2007 и 2008 годы. Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат» включает расчет многих показателей, первым из которых является товарная продукция. Данные за базовый и отчетный год говорят об увеличении данного показателя на 225 481тыс.руб., что отражает 24,6% прироста по отношению к 2007 году.

Следующим рассматриваемым показателем выступают материальные затраты на выпуск товарной продукции. На ОАО «Автоагрегат» данный показатель увеличился в 2008 году до уровня 623 025 тыс.руб., что говорит об увеличении материальных затрат на 123 710 тыс.руб. (или на 26,3%).

Следующим рассматриваемым показателем выступает валовая прибыль. Она выступает разностью между выручкой от продажи и себестоимостью проданной продукции. В 2007 г. прибыль была 217 197 тыс.руб., а в 2008 г. уже 276 081 тыс. руб., что на 58 884 тыс. руб. больше (или же на 27,1 %).

Среднегодовая стоимость имущества ОАО «Автоагрегат» так же как и вышеперечисленные показатели увеличивается. По сравнению с 2007 г. на 100 753 тыс. руб. (или на 19,8%)

Среднегодовая стоимость основных средств (многократно участвующие в производственном процессе, но сохраняющие свою натуральную форму до полного изнашивания; свою стоимость переносят на стоимость вновь созданной продукции по частям в виде амортизационных отчислений). Данный показатель определяется как среднее между стоимостью основных фондов на начало и на конец года. В 2007 г. данная стоимость составила 200 601 тыс. руб., в 2008 г. - 245 926 тыс. руб.(наблюдается увеличение на 23,1%).

Следующие три показателя (фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность) считаются показателями, характеризующими эффективность использования основных средств на предприятии. На ОАО «Автоагрегат» фондоотдача - показатель, характеризующий выпуск продукции в денежном выражении на 1 руб. стоимости основных фонтов, рассчитывается по формуле:

, (14)

где Q - объем выпущенной продукции;

- среднегодовую стоимость основных средств.

Тогда получаем, что:

Согласно данным расчетов, можем сказать о сравнительно небольшом увеличении выпуска продукции в денежном выражении на 1 руб. стоимости основных фонтов в 2008 г. по сравнению с 2007г.

Фондоемкость - показатель, отражающий потребность предприятия в основных фондах для выпуска определенного объема продукции. Данный показатель рассчитывается по формуле:

(15)



Таким образом, в 2006 г. на 1 руб. выпущенной продукции приходится 0,218 ед. стоимости основных средств, а в 2008 г. этот показатель незначительно снизился, всего на 0,003 ед. и составил 0,215 ед..

Фондовооруженность, - показывает стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника. Рассчитывается по следующей формуле:

, (16)

где - среднесписочная численность работников.

Тогда для ОАО «Автоагрегат» имеем:

Таким образом, на одного работника в 2007 г. приходится 78,5 тыс. руб. основных средств, а в 2008 г. - 92,9 тыс. руб., абсолютное изменение составляет 14,4 тыс.руб.

Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств.

Рассчитаем производительность труда рассчитаем по формуле:

, (17)

где ТП - товарная продукция;

Тогда, производительность труда в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросла на 73,1 ед.

Таким образом фонд оплаты труда на «ОАО «Автоагрегат» увеличился на 100 314 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом и составил 307 229 тыс. руб. в 2008 г.

Соответственно при росте фонде оплаты труда, должна возрастать и заработная плата рабочих. Об этом может говорить такой показатель как среднемесячная зарплата одного работника. Она увеличилась на 2 934 руб. или на (43,5% по сравнению с базовым периодом).

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат»

Проведём анализ хозяйственной деятельности в ОАО «Автоагрегат», для этого необходимо определить следующие коэффициенты:

коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотным капиталом для ведения финансово-хозяйственной деятельности и своевременности погашения текущих обязательств:

(18)

где ОА - оборотные активы;

ТП - текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает долю оборотного капитала, сформированного из текущих обязательств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.

Рассчитаем данный показатель по формуле (1) на основе бухгалтерской отчётности ОАО «Автоагрегат» за 2007 и 2008 годы (Приложение Б,В):

Исходя из расчета видно, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 2,26 руб. оборотного капитала в 2007 году, и 2,7 руб. в 2008 году;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств:

(19)

или

(20)

Согласно Постановлению, КОСОС ? 1/10, что означает, что хотя бы на 10% оборотный капитал должен состоять из собственных денег.

Рассчитаем данный показатель по формуле (3) на основе бухгалтерской отчётности ОАО «Автоагрегат» за 2007 и 2008 годы (Приложение А):

;

.

Из расчетов следует, что в период 2007-2008г. ОАО «Автоагрегат» был обеспечен оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка платежеспособности предприятия, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Произведем анализ и оценку платежеспособности ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008 г. на основании Приложения Б, В (таблица 1 ).

Таблица 1 - Анализ и оценка платежеспособности ОАО «Автоагрегат» за 2007-2008 гг.

Наименование показателей	2007г.	2008г.
1	2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,34
Доля оборотных средств в активах	0,68	0,62
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	0,56	0,63
Доля запасов в оборотных активах	0,6	0,68
Мобильность собственного оборотного капитала	0,2	0,2
Среднемесячная выручка,тыс.руб.	48356	51235
Доля денежных средств в выручке	-	-
Степень платежеспособности общая	2,5	1,6
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,61	0,32
Коэффициент задолженности другим организациям	0,92	0,9
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,77	0,09
Коэффициент внутреннего долга	0,27	0,34

Из таблицы 1 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году на 0,08 меньше по сравнению с 2008 годом и составляет 0,26.

Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость.

Произведем анализ и оценку финансовой устойчивости ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008 г. на основании Приложения Б, В (таблица 2 ).

Таблица 2 - Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия за 2007-2008 гг.

Наименование показателей	2007г.	2008г.
1	2	3
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,47	0,3
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,53	0,62
Маневренность собственного ОК	0,54	0,51
Доля текущих обязательств в итоге баланса	0,3	0,23
Доля заемного капитала в итоге баланса	0,32	0,23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,76
Собственный капитал в обороте,тыс.руб.	142364	144483
Коэффициент автономии	0,67	0,76

Из таблицы 2 видно, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2007 году составил 0,39, что на 0,04 меньше по сравнению с 2008 годом (0,43).

Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня):

- абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть нет зависимости от внешних кредиторов;

- нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия;

- неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным;

- кризисное состояние предприятия. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Устойчивость финансового состояния характеризует также и коэффициент маневренности. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0,5, как оптимальное.

Результат расчета данного коэффициента показал, что в 2007 году она составил 0,58, что свидетельствует о положительном финансовом состоянии ОАО «Автоагрегат».

По данным таблицы 2 видно, что коэффициент автономии в 2007 году составляет 0,7, в 2008 году 0,64 это свидетельствует что предприятие ОАО «Автоагрегат» финансово устойчиво.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ и оценку деловой активности принято проводить на 2-х уровнях:

- качественный анализ, когда о деловой активности судят по широте ассортимента, количеству оказанных услуг;

- количественный анализ осуществляют через расчет коэффициента оборачиваемости с целью расчета эффективности использования любого вида имущества и собственного капитала.

Нормативных значений здесь быть не может, но при прочих равных условиях сокращение операционного цикла всегда является положительным моментом. Чем больше оборотов, тем чаще деньги поступают на расчетный счет.

Произведем анализ и оценку деловой активности ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008 г. на основании Приложения Б, В (таблица 3).

Таблица 3 - Анализ и оценка деловой активности ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008 гг.

Наименование показателей	2007г.	2008г.
1	2	3
1. Выручка от реализации,тыс.руб.	580281	614821
2. Чистая прибыль,тыс.руб.	7647	4744
3. Производительность труда,тыс.руб./чел.	-	-
4. Ресурсоотдача, руб.	-	-
5. Фондоотдача, руб.	-	-
6. Коэффициент оборачиваемости материалов	5,5	6,15
7. Срок оборота материалов,дн.	65	58
8. Оборачиваемость готовой продукции	209	97
9. Срок оборота готовой продукции,дн.	1,7	3,7
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности	9,67	8,5
11. Срок оборота дебиторской задолженности,дн.	37,2	42,3
12. Оборачиваемость текущих обязательств	4,95	7,23
13. Срок оборота текущих обязательств,дн.	72,7	49,7
14. Оборачиваемость собственного капитала	2,2	2,18
15. Срок оборота собственного капитала, дн.	163,6	165,1
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	5,53	4,5
Коэффициент оборотных средств в производстве	3,3	3
Коэффициент оборотных средств в расчетах	2,2	1,49

Из данных таблицы 3 видно, что выручка от реализации продукции ОАО «Автоагрегат» увеличилась на 34540 тыс.руб. в 2008 году по сравнению с 2007 годом и составила 614821 тыс.руб.

Показатель фондоотдачи в анализируемом периоде снизился, это свидетельствует об уменьшении эффективности использования фондов.

Оборачиваемость собственного капитала ОАО «Автоагрегат» снизилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом и составила 2,18 оборота.

Финансовые результаты и эффективность деятельности предприятий характеризуют показатели рентабельности и прибыльности. Под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл значения рентабельности: показатель рентабельности характеризует прибыль, полученную вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Произведем анализ и оценку эффективности использования ресурсов ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008г. на основании Приложения Б,В(таблица 4 ).

Таблица 4 - Анализ и оценка эффективности использования ресурсов ОАО «Автоагрегат» в 2007-2008 гг.

Наименование показателей	2007 г.	2008 г.
1	2	3
Рентабельность активов, %	0,29	0,23
Рентабельность реализации продукции, %	0,18	0,1
Рентабельность основной деятельности, %	0,2	0,18
Рентабельность собственного капитала,%	0,38	0,37
Рентабельность оборотного капитала,%	0,46	0,42
Среднемесячная выработка на одного работника	102,8	98,2
Коэффициент инвестиционной активности	0,16	0,1

Из расчетных данных таблицы 4 видно, что в 2007 году предприятие получит 29% прибыли с каждого рубля, вложенного в активы, однако заметно некоторое снижение рентабельности активов до 23%.

Наиболее эффективно использовался собственный капитал предприятия в 2007 году, когда его рентабельность составила 38%.

Таким образом, исследование финансового состояния ОАО «Автоагрегат» показало, что в период 2007-2008 годы предприятие ОАО «Автоагрегат» было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

2.3 Анализ рентабельности деятельности ОАО «Автоагрегат»

Для проведения анализа рентабельности деятельности ОАО «Автоагрегат» необходимы данные, представленные в таблице 5.[Приложение Б, В]

Таблица 5 - Исходные данные для анализа рентабельности ОАО «Автоагрегат»

Показатель	2007 г. тыс. руб.	2008 г., тыс. руб.
Выручка от реализации товарной продукции	614821	636974
Затраты на производство и сбыт продукции	515879	540020
Прибыль от реализации продукции	27441	19483
Балансовая прибыль	98942	96954
Налог на прибыль	5192	12739
Чистая прибыль	29270	23968
Собственный капитал	262818	281115
Внеоборотные активы	120454	136632
Весь капитал предприятия	388278	367272

Рассчитаем показатели рентабельности для ОАО «Автоагрегат» в 2007 и 2008 годах:

рентабельность продаж:

(21)

где Rп - рентабельность продаж;

Прп - прибыль от реализации продукции;

В - выручка от реализации продукции.

В анализируемом периоде (2008 г.):

%.

В предшествующем периоде (2007 г.):

%.

Таким образом, если в 2007 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 3 коп., то в 2008 году этот показатель возрос до 4,4 коп.

2) рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек):

(22)

где И - затраты на производство и сбыт продукции.

В 2008 г. %

В 2007 г. %.

Отсюда следует, что каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции в 2008 году принес предприятия прибыли 3,3 коп., что на 1,7 коп. меньше в сравнении с2007 годом.

3) рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (RК):

(23)

где ЧП - чистая прибыль;

В (ср.) - итог баланса (средний).

В 2008 г. %

В 2007 г. %.

В 2008 году чистая прибыль предприятия составила 6,5 % от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2007 г. доля чистой прибыли составила 7,5% от суммы всего капитала на конец года.

4) рентабельность внеоборотных активов (RF):

 (24)

где F(ср) - средняя стоимость внеоборотных активов.

В 2008 г. %

В 2007 г. %.

На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы в 2008 году, приходится 17,5 коп. чистой прибыли, а в 2007 - 24,3 коп.

5) рентабельность собственного капитала (Rск):

(25)

где СК - собственный капитал предприятия.

В 2008 г. %

В 2007 г. %.

Эффективность использования собственных средств предприятия в 2008 г. уменьшилась по сравнению с предшествующим годом на 2,6 %.

Проведём факторный анализ общей рентабельности в ОАО «Автоагрегат». Общая рентабельность рассчитывается по формуле:

R=1/(К+К)*R (26)

где R - общая рентабельность;

К - капиталоемкость основного капитала;

К - капиталоемкость оборотного капитала.

Капиталоёмкость основного капитала рассчитывается по формуле:

К= (27)

где Косн - стоимость основного капитала;

С - себестоимость произведенных и реализованных товаров и услуг.

Капиталоемкость оборотного капитала рассчитывается по формуле:

К= (28)

где Коб - стоимость оборотного капитала.

Рассчитаем данные показатели для ОАО «Автоагрегат» за 2007 и 2008 года:

1) капиталоёмкость основного капитала:

К=;

К=.

2) капиталоёмкость оборотного капитала:

К=;

К=.

3) рассчитаем общую рентабельность в предыдущем и отчетном году:

R=1/(0,233+0,519)*0,044=0,058;

R=1/(0,253+0,427)*0,03=0,044;

R=0,044 - 0,058= - 0,014.

Таким образом, общая рентабельность уменьшилась на 0,014 или 1,4% по сравнению с предыдущим годом.

Влияние изменения факторов на общую рентабельность рассчитываем методом цепных подстановок.

R=1/(0,233+0,519)*0,044=0,058;

R=1/(0,253+0,519)*0,044=0,056;

R(Кос)=0,056 - 0,058= - 0,002.

Уменьшение капиталоемкости основных активов уменьшило общую рентабельность на 0,002 или 0,2%.

Влияние изменения капиталоемкости оборотного капитала на общую рентабельность продолжаем рассчитывать методом цепных подстановок.

R=1/(0,253+0,519)*0,044=0,056;

R=1/(0,253+0,427)*0,044=0,064;

R(Коб)=0,064 - 0,056= - 0,008.

Таким образом, уменьшение капиталоемкости оборотных средств увеличило общую рентабельность на 0,008 или на 0,8%.

Рассчитаем влияние изменения рентабельности оборота на общую рентабельность.

R=1/(0,253+0,427)*0,044=0,064;

R=1/(0,253+0,427)*0,03=0,044;

R(Rп)=0,044 - 0,064= - 0,02.

Уменьшение рентабельности продаж снизило общую рентабельность на 0,02 или 2%. Анализ показывает, что общая рентабельность по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 0,014 или на 1,4%. На это повлияло уменьшение капиталоемкости основного капитала, что уменьшило общую рентабельность на 0,2%, и уменьшение капиталоемкости оборотного капитала, что увеличило общую рентабельность на 0,8%. Однако уменьшение рентабельности оборота снизило общую рентабельность на 2%.

Таким образом, исследование финансового состояния ОАО «Автоагрегат» показало, что в период 2007-2008 годы предприятие ОАО «Автоагрегат» было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Следовательно, ОАО «Автоагрегат» является финансово устойчивым и платежеспособным, имеющим возможности дальнейшего роста, то есть, оно вовремя расплачивается по своим долгам и обязательствам перед кредиторами.

3 Разработка направлений по повышеню рентабельност в ОАО «Автоагрегат»

3.1 Резервы повышения рентабельности ОАО «Автоагрегат»

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения для ОАО «Автоагрегат». При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ предприятия ОАО «Автоагрегат». позволяет сделать следующие выводы:

- при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;

- отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;

- рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

- уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;

- степень использования производственных ресурсов;

- объем, качество и структура продукции;

- затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования».

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива - свои собственные средства вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Предложения:

На основе анализа рентабельности предприятия, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли и рентабельности:

- увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;

- снижение себестоимости выпускаемой продукции;

- повышение качества выпускаемой продукции.

Также нам представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ОАО «Автоагрегат», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- усовершенствовать управление предприятием, а именно:

- выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

- внедрение на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;

- повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции;

- осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;

- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

- совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

- разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;

- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

При анализе путей повышения рентабельности ОАО «Автоагрегат» важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Доходность производства продукции рассматривается как произведение коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости ( затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).