Оценка деятельности акционерного общества

19

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Московский государственный индустриальный университет (ГОУ МГИУ)

Кафедра № 24 «Бухгалтерского учета и аудита»

Курсовая работа по экономике организаций

на тему: «Оценка деятельности акционерного общества»

Ф.И.О. студента ___Н.С. Захарова_____

Номер группы _______05Б21________

Научный руководитель ___Г.А. Поташева ___

Москва 2008 г.

Содержание:

Введение

1. Понятие акционерного общества

2. Анализ финансового состояния акционерного общества

2.1 Характеристика продукции акционерного общества в базисном периоде

2.2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов акционерного общества в базовый период

2.3 Трудовые ресурсы Акционерного общества и оплата их труда

3. Оценка деятельности акционерного общества в базисном периоде

3.1 по производству

3.2 по показателям эффективности использования ОПФ, их активной части, рабочим машинам и оборудования

3.3 по показателям эффективности использования трудовых ресурсов: производительности труда работников акционерного общества и выработке рабочих

3.4 по показателям себестоимости и затратам на 1 рубль товарной продукции

3.5 по показателям прибыли и рентабельности продаж и продукции и рентабельности производства

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Деятельность специализированного акционерного общества является интересным процессом, так как экономика России находится в состоянии перехода от плановой к рыночной. Этот процесс требует принятия большого количества решений относительно капиталовложений. Приватизация, конверсия и оздоровление существующих промышленных предприятий, их эффективное и прибыльное функционирование очень важны для экономики в целом. Но кроме этого, для успешного развития российской экономики жизненно важно создание новых фирм, как с участием иностранных партнеров, так и без них. Без привлечения достаточного капитала на приемлемых условиях эти новые предприятия не смогут достичь расцвета. Однако национальные и международные банки предоставят кредиты, а партнеры по совместным предприятиям обеспечат поступление акционерного капитала только в том случае, если в основе соглашений будут глубоко проработанные и хорошо подготовленные технико-экономические обоснования.

Основа деятельности любого предприятия - получение ожидаемой экономической выгоды и наращивание экономического потенциала предприятия за счет инвестиций.

Любое инвестиционное решение основывается на: оценке собственного финансового состояния и целесообразности участия в инвестиционной деятельности; оценке размера инвестиции и источников финансирования; оценке будущих поступлений от реализации проекта.

Инвестиционная привлекательность того или иного проекта требует детального анализа множества показателей и принятия правильного решения под влиянием таких факторов, как риск, неопределенность, инфляция. Тщательно проведенный инвестиционный анализ служит основанием для выдачи ипотечных кредитов.

1. Понятие акционерного общества

В соответствии с Федеральным законом РФ от 24.11.95 ( в ред. От24.05 99 №101-ФЗ) « Об акционерных обществах» акционерным обществом является организация, созданная на основе добровольного оглашения юридических и физических лиц (в том числе и иностранных),объединивших свои средства путем выпуска акций, и имеющая целью удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли. Общества осуществляют любые виды деятельности, за исключением запрещенных законодательством РСФСР. Хозяйственная деятельность обществ в оборонных отраслях промышленности, в отраслях, занятых добычей драгоценных и редких металлов, минералов, сырья, леса, пушнины, осуществляется с разрешения Совета Министров РФ.

В целях защиты интересов государства и в связи с общественной необходимостью Совет Министров РФ может определить также другие отрасли, в которых осуществление хозяйственной деятельности для обществ ограничивается. Акционерные общества создаются без ограничения срока деятельности, если иное не оговорено в их уставе. Общества являются юридическими лицами, имеют фирменное наименование, зарегистрированный фирменный знак, печать со своим наименованием и фирменным знаком. Права юридического лица общество приобретает с момента его регистрации.

Акционерные общества обладают полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли. Общество вправе совершать все действия, предусмотренные законом. Деятельность акционерного общества не ограничивается оговоренной в уставе.

Акционерные общества могут иметь представительства, филиалы на территории РФ и за границей, а также участвовать в капитале других обществ. Акционерное общество может быть открытым или закрытым, что отражается в уставе. Акции открытого общества могут переходить от одного лица к другому без согласия других акционеров. Акции закрытого общества могут переходить от одного лица к другому только с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в уставе. Акционеры отвечают по обязательствам общества в пределах личного вклада в капитал.

Акционеры не вправе требовать от общества возврата их вкладов за исключением случаев, предусмотренных уставом общества. Акционерное общество несет ответственность по своим обязательствам всеми активами (всем имуществом).Если недобросовестные действия директоров и членов правления общества привели к его несостоятельности, суд может возложить на них ответственность по возмещению ущерба, причиненного обществу.

2. Анализ финансового состояния акционерного общества

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели.

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Финансовый анализ представляет собой накопления, трансформации и использования информации финансового характера имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- выявить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состояние:

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов

Основу любой науки составляют ее предмет и метод Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущей данной науке метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования финансовой деятельности предприятия.

Можно выделить шесть основных методов финансового анализа:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным подразделениям предприятия, а также межхозяйственный анализ показателей данного предприятия, как с показателями других предприятий, так и со среднеотраслевыми;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятий становится важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

Финансовый анализ на предприятие может быть организован в форме экспресс-анализа финансового состояния, а также в форме детализированного анализа.

2.1 Характеристика продукции акционерного общества в базисном периоде

Таблица 1.

Вид продукции	Выпуск продукции шт.	Отпускающая цена, руб.	Себестоимость продукции, руб.	Удельная технологическая трудоемкость, час.
	произведенной	реализованной
1	2	3	4	5	6
А	35,5	32,0	820	752	4,8
В	90,0	86,5	1310	1280	3,6
С	102,6	100,5	950	890	5,1

Вид продукции	Доля (%) в себестоимость	Структура затрат. Доля (%) затрат
	Материальных затрат	Амортизации	Заработной платы	Переменных	Постоянных
7	8	9	10	11	12
А	45	15	40	52	48
В	60	13	27	65	35
С	52	16	32	56	44

2.2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов акционерного общества в базовый период

Таблица 2.

Состав ОПФ	Сумма, тыс. руб.
1. Здания. 2. Сооружения. 3. Машины и оборудование. 4. Измерительный приборы, устройства, лабораторное оборудование. 5. Вычислительная техника. 6. Транспорт. 7. Прочие ОПФ.	120048 17974 122836 2955 1822 4104 4069

Уровень загрузки производственных мощностей по изделию «А» - 80 %, по изделию «В» -85 %, по изделию «С» - 67 %.

Средний уровень физического износа: машин и оборудования - 64 %, измерительных приборов - 33 %, вычислительной техники - 68 %, транспорта - 77 %.

2.3 Трудовые ресурсы Акционерного общества и оплата их труда

Таблица 3.

Состав промышленно-производственного персонала.	Среднесписочная численность, чел.	Фонд заработной платы, млн. руб.
	По явке	По списку
1	2	3	4
Численность ППП, всего, В том числе: Рабочих Руководителей Специалистов Служащих	142 136 3 2 1	157 151 3 2 1	8930280 8638416 197136 77304 17424

Среднесписочное число рабочих определяется по формуле:

Чс = Чя * 100/(100 - % невыходов)

Нормальная величина невыходов по плановым данным действующего предприятия составляет 10 - 12%:

Чс = 136 * 100/(100 - 10) = 151 человек

ФЗП рабочих за год = ФЗП за один день * Др,

где Др - это дни работы по календарю на 2007 год при двухсменной работе с двумя выходными днями, (251 рабочий день).

ФЗП рабочих за год составляет: 34416 * 251= 8638416 руб.

В базисный период рабочим акционерного общества отработано:

Человеко-дней - 39407 (157 * 251)

Человеко-часов - 315256 (39407 * 8)

3. Оценка деятельности акционерного общества в базисном периоде

3.1 по производству (через объемы товарной, реализованной, чистой продукции и общую трудоемкость её изготовления)

Трудоемкость - это количество труда, необходимое для выработки единицы продукции. Трудоемкость является характеристикой затратности труда (расходования рабочей силы).

Товарная продукция равна: сумме произведенной и наценки на продукцию.

Наценка в свою очередь равна: разности цены и себестоимости.

Тем самым наценка: 820 - 752 = 68

Товарная продукция: 35,5 + 68 = 103,5 (по продукции А)

наценка: 1310 - 1280 = 30

продукция: 90,0 + 30 = 120 (по продукции В)

наценка: 950 - 890 = 60

продукция: 102,6 + 60 = 162,6 (по продукции С)

Общая наценка: 158

Общая товарная продукция: 386,10

Реализованная продукция равна произведению цены и произведенной продукции:

Продукция А: 820 - 35,5 = 784,5

Продукция В: 1310 - 90,0 = 1220

Продукция С: 950 - 102,6 = 847,4

Чистая продукция равна произведенной продукции.

3.2 по показателям эффективности использования ОПФ, их активной части, рабочим машинам и оборудования

Так как средний уровень физического износа:

машин и оборудования - 64%, то их износ составит: 122836 * 64% = 78615,04

измерительных приборов - 33%, то их износ составляет: 2955 * 33% = 975,15

вычислительной техники - 68%, то их износ составляет: 1822 * 68% = 1238,96

транспорта - 77%, то его износ составляет: 4069 * 77% = 3133,13

Самой активной частью основных производственных фондов являются машины и оборудование и составляют 78615,04 тыс. руб.

3.3 по показателям эффективности использования трудовых ресурсов: производительности труда работников акционерного общества и выработке рабочих

Производительность труда - это количество продукции, произведенное за определенный период в расчете на одного работника или затраты рабочего времени на единицу продукции.

Показатель, определяющий количество продукции, произведенной в единицу времени называется выработкой. Выработка характеризует результативность труда.

Для определения выработки на одного работающего количество произведенной продукции делится на численность всего промышленно - производственного персонала:

где В - выработка продукции; К - количество произведенной за период продукции в натуральных или стоимостных измерителях; Ч - численность работников (основных рабочих, основных и вспомогательных, промышленно-производственного персонала).

Трудоемкость продукции, как и выработка, может быть рассчитана в разных вариантах. Различают технологическую, производственную и полную трудоемкость.

Технологическую трудоемкость продукции находят путем деления затрат труда основных рабочих на количество произведенной ими продукции.

Производственную трудоемкость продукции рассчитывают делением затрат труда основных и вспомогательных рабочих на количество произведенной продукции.

Полную трудоемкость определяют делением затрат труда промышленно-производственного персонала на количество произведенной продукции:

где Т - трудоемкость продукции; Зтр - затраты труда различных категорий работников на производство продукции; В - объем произведенной продукции.

Производительность характеризует объем продукции приходящиеся на 1 рабочего или производящего на 1 ед. времени рассчитывается:

В = Объем продукции / Ср. числ. ППП

В = 247,3 / 157 = 1,56.

Т = Кол-во отр. Чел.час. / Объем продукции

Т = 315256 / 1,56 = 202087,2

3.4 по показателям себестоимости и затратам на 1 рубль товарной продукции

Себестоимость товарной и реализованной продукции вычисляется по формуле:

S = У S * qi

З тр. пр. = S / N

3.5 по показателям прибыли и рентабельности продаж и продукции и рентабельности производства

Экономическая и бухгалтерская прибыль. Экономической прибылью называют различные её формы. Так называют потенциальную прибыль, которую можно получить на основе альтернативной оценки. Так называют и сверхприбыль или избыточную прибыль. В противоположность ей рассматривают бухгалтерскую или фактическую прибыль. Экономическая прибыль - это сверхприбыль, которая появляется в реализации особого расчета величины издержек.

Экн. пр. = В - Иб - Иал - Инев

Пр. бух. = В - S

Балансовая и чистая прибыль. Балансовую прибыль определяют на основе бухгалтерских данных. За вычетом платежей из прибыли получают остаток прибыли предприятию, который является чистой прибылью. В условиях рынка предприятие не обязательно получает бухгалтерскую и чистую прибыль. Если выручка от реализации товаров меньше издержек, то предприятие убыточно.

П = В - НДС - S

Пбал = У (Ц - Sпол) Q

где n - количество видов изделия.

Величина чистой прибыли составит

Пчист = Пбал - Пприб,

где Пприб - сумма налога на прибыль, рассчитанная по действующей ставке налогообложения,тыс. р.

Далее следует указать направление использования прибыли.

Рентабельность предприятия (Rпред) определяется:

R = Пбал / ОПФ + ОС * 100 %

где ОПФ - стоимость основных производственных фондов, тыс./р.; ОС - норматив оборотных средств, тыс./р., принимается как минимальная величина потребности материальных ресурсов

Рентабельность - это доходность в процентах, она характеризует уровень отдачи от затрат и степень использования средств.

Рентабельность продукции: R = (Пр / S) * 100%

в целом: R = (3195 - 2916 / 2916) * 100 % = 9%

по отдельным изделиям: R = (850 - 782 / 782) * 100 % =

R = (1420 - 782/ 782) * 100 % =

R = (925 - 782/ 782) * 100 % =

Рентабельность продаж: R = (Пр / Ц) * 100%

R = ( 3195 - 2916/ 3195 ) * 100% =

Рентабельность производства: R = (Пр / ОПФ + ОС) *100%

R = ( 3195 - 2916 / 83962,23) * 100 % =

Заключение

Акционерная форма организации капитала больше, чем какая-либо другая, обладает способностью совмещать различные формы собственности, аккумулировать значительные средства, заставляя их работать по правилам рыночного хозяйства, то есть создавать его базу, втягивать в рыночные отношения все новые части хозяйства и хозяйственных агентов. Данное обстоятельство играет выдающуюся роль в переходный период становления рыночной экономики.

ГК РФ признает акционерным такое общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, причем его участники не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. По аналогии с английским законодательством российские правовые акты используют понятия закрытого и открытого АО. Открытым АО признается общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. В закрытом АО такая возможность отсутствует и акции распределяются среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц.

Уникальная способность АО привлекать свободные средства граждан и организаций вызывает особое внимание к ним и требует особо тщательной регламентации порядка их создания и деятельности. Многовековая история развития данного института выработала два основных направления обеспечения прав партнеров АО на безопасное ведение дел: имущественные гарантии и постоянный контроль за деятельностью администрации АО, опирающийся на соответствующую систему процедур и информационную открытость. Речь здесь идет об интересах не только кредиторов, но и других партнеров, например, поставщиков сырья и потребителей изготавливаемой АО продукции, а также акционеров, которые зачастую выступают фактически в роли обычных кредиторов, но с меньшими правами и хуже информированных

Список использованной литературы

«Ипотечно-инвестиционный анализ», учебное пособие Под ред. В. Е. Есипова. -2000г.

М. А. Лимитовский «Основы оценки инвестиционных и финансовых решений», 2000 г.

А.К.Шишкин "Учет, анализ, аудит на предприятии" М: "Финансы и статистика", 2002г.

Л.Н. Павлова «Финансы предприятий», 2000г.

В.Г. Золотогорова «Инвестиционное проектирование», 2001г.

Е.Ф. Жуков «Банки и банковские операции» 2003г.