Проект инвестиций в инновационное производство на вновь создаваемом предприятии ОАО "Модуль"
Анализ производственных инвестиций, связанных с организацией производства промышленных изделий на новом предприятии ОАО "Модуль". Оценка технологического уровня проекта и расчет инвестиций в активы. Определение показателей экономической эффективности.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.09.2010 |
| Размер файла | 267,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Расчет показателей финансовой эффективности проекта для обсуждения производится на предварительной стадии инвестиционной деятельности, когда еще не известны условия кредитования проекта банком. Поэтому показатели эффективности не учитывают мультипликацию эффективности собственных инвестиций инициаторов проекта, обусловленную условиями кредита.
Расчет показателей финансовой эффективности проекта удобно вести в табличной форме для этого приведены макеты двух таблиц 10.1, 10.2.
В табл. 10.1. годы, в которых имеют место инвестиции и доход дублируются. В верхнюю строку заносятся инвестиции. В нижнюю строку заносится чистый доход.
Таблица 10.1. Таблица для расчета основных показателей финансовой эффективности проекта, тыс. долл.
|
Годы расчетного периода |
Годовые инвестиции (It) «-», годовой чистый доход (Prt)«+», инвесторов, тыс. долл. |
Накопленный денежный поток (алгебраическая сумма гр.2) тыс. долл. |
Норматив дисконтирования (ставка дисконта) Ек |
Коэффициент дисконтирования бt = (1+Ек) -t |
Дисконтиро- ванные инвестиции «-» доход«+», тыс. долл. (гр.2х гр.5) |
Финансовый профиль проекта (алгебраическая сумма гр.6) тыс. долл. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
0 |
-1345,39 |
-1345,39 |
0,2 |
1 |
-1345,39 |
-1345,39 |
|
|
1 |
-4545,67 |
-5891,06 |
0,2 |
0,83 |
-3772,91 |
-5118,3 |
|
|
2 |
-7647,54 |
-13538,6 |
0,2 |
0,69 |
-5276,8 |
-10395,1 |
|
|
3 |
-1279,34 |
-14817,94 |
0,2 |
0,58 |
-742,02 |
-11137,12 |
|
|
4 |
-4750,2 |
-19568,14 |
0,2 |
0,48 |
-2280,1 |
-13417,22 |
|
|
3 |
3539,19 |
-16028,95 |
0,2 |
0,58 |
2052,73 |
-11364,49 |
|
|
4 |
2770,95 |
-13258 |
0,2 |
0,48 |
1330,06 |
-10034,43 |
|
|
5 |
4063,08 |
-9194,92 |
0,2 |
0,4 |
1625,23 |
-8409,2 |
|
|
6 |
4064,02 |
-5130,9 |
0,2 |
0,33 |
1341,13 |
-7068,07 |
|
|
7 |
21124,29 |
?Rt=15993,39 |
0,2 |
0,28 |
5914,8 |
NPV= -1153,27 |
|
|
?Prt=35561,53 |
?It=19568,14 |
PVPr=15646,74 |
PVI=16800,01 |
||||
|
?Rt=?Prt -?It=15993,39 |
NPV=PVPr - PVI = -1153,27 |
||||||
|
Rm=?Rt/T=2284,77 |
IRR**? Rm /0,5* ?I=0,23 |
RIRR=0,19 |
PBP более 7лет |
|
Годы расчетного периода |
Годовые инвестиции (It) «-», годовой чистый доход (Prt)«+», инвесторов, тыс. долл. |
Накопленный денежный поток (алгебраическая сумма гр.2) тыс. долл. |
Норматив дисконтирования (ставка дисконта) Ек |
Коэффициент дисконтирования бt = (1+Ек) -t |
Дисконтиро- ванные инвестиции «-» доход«+», тыс. долл. (гр.2х гр.5) |
Финансовый профиль проекта (алгебраическая сумма гр.6) тыс. долл. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
2 |
-1797,72 |
-1797,72 |
0,2 |
0,69 |
-1240,43 |
-1240,43 |
|
|
3 |
-1279,34 |
-3077,06 |
0,2 |
0,58 |
-1784,69 |
-3025,12 |
|
|
4 |
-4750,20 |
-7827,26 |
0,2 |
0,48 |
-3757,08 |
-6782,2 |
|
|
3 |
3539,19 |
-4288,07 |
0,2 |
0,58 |
2052,73 |
-4729,47 |
|
|
4 |
2770,95 |
-1517,12 |
0,2 |
0,48 |
1330,06 |
-3399,41 |
|
|
5 |
4063,08 |
2545,96 |
0,2 |
0,4 |
1625,23 |
-1774,18 |
|
|
6 |
4064,02 |
6609,98 |
0,2 |
0,33 |
1341,13 |
-433,05 |
|
|
7 |
21124,29 |
?Rt=27734,27 |
0,2 |
0,28 |
5914,8 |
NPV= 5481,75 |
Таблица 10.3.Бюджетный эффект от реализации проекта, тыс. долл.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по шагам расчета |
|||||||
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
||
|
1.Налог на добавленную стои-мость в период строительства, всего стр.1.1+1.2 |
898,67 |
1167,58 |
195,15 |
724,61 |
||||
|
1.1. На внеоборотные активы |
898,67 |
197,94 |
||||||
|
1.2. На оборотные активы |
969,64 |
195,15 |
724,61 |
|||||
|
2.Налоги и сборы в себестоимости продукции, всего стр. 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5 |
- |
- |
3148,36 |
3502,47 |
4989,9 |
4989,91 |
4989,91 |
|
|
2.1.Отчисления от ФЗП |
- |
- |
909,77 |
1017,61 |
1696,0 |
1696,01 |
1696,01 |
|
|
2.2.Плата за землю |
- |
- |
1148,00 |
1148,00 |
1148,00 |
1148,00 |
1148,00 |
|
|
2.3.Отчисления в спец. фонды |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.4.Экологический налог |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.5.Входной НДС |
- |
- |
1090,59 |
1336,86 |
2145,9 |
2145,90 |
2145,90 |
|
|
3. Косвенные налоги от выручки стр. 3.1+3.2 |
- |
- |
2078,54 |
2343,03 |
3548,3 |
3548,39 |
3527,7 |
|
|
3.1.НДС, подлежащая перечисле-нию в бюджет |
- |
- |
1514,17 |
1687,71 |
2534,3 |
2534,34 |
2517,33 |
|
|
3.2.Косвенные налоги от выручки без НДС |
- |
- |
564,37 |
655,32 |
1014,0 |
1014,05 |
1010,37 |
|
|
4.Налоги, выплачиваемые из прибыли |
- |
- |
654,13 |
762,02 |
1186,6 |
1186,93 |
1182,88 |
|
|
5. Подоходный налог с работников предприятия |
551,23 |
616,57 |
1027,6 |
1027,61 |
1027,61 |
|||
|
Итого налоги и сборы, стр. 1+2+3+4+5 |
898,67 |
1167,58 |
6626,87 |
7948,7 |
10752, |
10752,84 |
10728,1 |
10.6 Технико-экономические показатели проекта
Таблица 10.5. Основные технико-экономические показатели проекта
|
Показатели |
Единица |
1-ый год производства |
Завершающий год производства |
||
|
1. Объем реализации в натуральном выражении |
шт. |
590 |
1180 |
||
|
2. Цена продукции |
отпускная оптовая |
долл./шт. долл./шт. |
28,94 23,57 |
25,91 21,1 |
|
|
3. Объем реализации в отпускных ценах |
тыс. долл. |
17075,68 |
30570,07 |
||
|
4.Объем реализации в оптовых ценах |
тыс. долл. |
13906,55 |
24896,47 |
||
|
5. Полная себестоимость продукции |
тыс. долл. |
11125,24 |
19917,18 |
||
|
6.Остаточная величина капитала стр.6.1+6.2+6.3 |
тыс. долл. |
12712,79 |
17556,04 |
||
|
6.1. Остаточная стоимость основных фондов |
тыс. долл. |
5824,12 |
4462,64 |
||
|
6.2. Остаточная стоимость нематериальных активов |
тыс. долл. |
538,71 |
713,9 |
||
|
6.3. Оборотные средства |
тыс. долл. |
6349,96 |
12379,5 |
||
|
7. Общая численность работающих |
чел. |
806 |
1544 |
||
|
8. Производительность труда, стр.4/стр.7 |
тыс.долл./чел. |
17,05 |
16,52 |
||
|
9. Фондоотдача основных фондов, стр.4/стр.6.1. |
долл./долл. |
2,39 |
5,58 |
||
|
10.Прибыль балансовая, стр.4-стр.5 |
тыс. долл. |
2781,31 |
4979,29 |
||
|
11.Прибыль чистая |
тыс. долл. |
1990,64 |
3599,7 |
||
|
12. Рентабельность продукции по балансовой прибыли, стр.10/стр.5 |
% |
25 |
25 |
||
|
13. Затраты на доллар выпуска продукции в оптовых ценах, стр.5/стр.4 |
долл./долл. |
0,8 |
0,8 |
||
|
14. Рентабельность капитала по чистой прибыли, стр.11/стр.6 |
% |
15,7 |
20,5 |
||
|
15.Оборачиваемость оборотных средств стр.4/стр.6.3. |
раз в год |
2,19 |
2,01 |
||
|
16. Оборачиваемость капитала, стр.4/стр.6 |
раз в год |
1,09 |
1,42 |
||
|
17.Величина инвестиций |
тыс. долл. |
19568,14 |
|||
|
18. Чистая текущая стоимость (NPV) |
тыс. долл. |
-1153,27 |
|||
|
19. Внутренняя норма рентабельности |
% |
16,9 |
|||
|
20.Период возврата инвестиций |
статичный динамичный |
лет |
6,3 |
||
|
Более 7 лет |
|||||
|
21.Величина кредита |
тыс. долл. |
7827,26 |
|||
|
22. Период возврата кредита |
лет |
4 |
|||
|
2.3. Бюджетный эффект |
тыс. долл. |
4115,21 |
9376,04 |
Заключение
ОАО «Модуль» использует прогрессивные конструкторские и технологические решения, что позволяет на стандартном оборудовании обеспечить качественные характеристики станка не ниже характеристик оборудования первоклассных мировых производителей. Масса станка на 1200 кг меньше массы аналога. Производительность станка в 1,9 раза выше аналога. Срок службы увеличен с 8 до 12 лет. Технические показатели проекта не позволяют отнести предприятие в категорию: «Высокотехнологичное производство. Экологический эффект проекта достигается использованием водоснабжения по кольцевому циклу.
При верхнем пределе отпускной цены 28,94 тыс. долл., отпускная цена предприятия определена в 25,91 тыс. долл. Оптовая цена составляет 21,1тыс. долл. Объем реализации в первый год производства составит 590 шт., во второй год - 708 шт., три последующих года - 1180 шт.
Финансирование проекта осуществляется из двух источников:
· собственные финансовые ресурсы учредителей предприятия11710,88тыс.долл.(60 %);
· заемные финансовые ресурсы - кредит банка 7827,26 тыс.долл. ( 40%).
Причем, кредит банка поступает после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы. Ставка платы за кредит составляет 20%. Период возврата кредита составит года.
Величина инвестиций составит 19568,14тыс. долл.
Чистая дисконтированная стоимость (NPV) составляет -1153,27тыс. долл. Ставка дисконта - 20%. Внутренняя норма рентабельности IRR** составит 18%. Статичный период возврата инвестиций 6,3 лет. Динамичный период возврата инвестиций более 7 лет. Динамичный период возврата инвестиций меньше расчетного периода, следовательно, инвестиции эффективны.
Общая численность рабочих на предприятии в первый год - 806 человека, в завершающий год - 1544 человек. Производительность труда составит соответственно - 17,05 и 16,52тыс.долл./чел.
Проект не устойчив к изменению стоимости капитальных ресурсов, так как при увеличении инвестиций на 10% NP<0.
Литература
1. Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Утверждено 31.03.99 приказом Министерства экономики № 25.
2. Методика определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения. Утверждено 30.10.99 приказом Министерства экономики № 25/1.
3. Временные методические указания по подготовке заявки на проведение экспертизы для включения производств и предприятий в реестр высокотехнологичных производств и предприятий. Утверждено: Приказ Министерства экономики Республики Беларусь от 7 мая 1999г. №104/42.
4. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие/ Под ред. В.М. Попова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 418 с.
5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631
6. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 1996. - 432 с.
7. Гусаков Б. Экономическая эффективность инвестиций собственника. - М.: НПЖ Финансы, учет, аудит. - 1998. - 216 с.
8. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Экспертное бюро. - М, 1997. - 144 с.
9. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом ФИЛИНЪ, 1996 - 272 с.
10. Инвестиционный менеджмент: / Бочаров В.В. - СПб: Питер, 2000. - 152 с.
11. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. - М.: Дело ЛТД, 1995. - 128 с.
12. Управление проектами: справочник для прфессионалов./ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др.; под общей ред. И.И. Мазур - М.:высшая школа, 2001. - 874 с.
Подобные документы
Понятие инвестиции как целенаправленной деятельности. Понятие инвестиций в западной экономической литературе. Формирование рыночного подхода к анализу инвестиций в Российской Федерации. Расчет и анализ экономической эффективности вариантов проекта.
курсовая работа [45,3 K], добавлен 05.03.2012Механизм оценки экономической эффективности реальных инвестиций, базирующийсяся на системе показателей. Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта. Основные направления инвестиционной деятельности на предприятии. Оценка коммерческой эффективно
контрольная работа [627,7 K], добавлен 20.02.2009Сравнение схем финансирования инвестиционного проекта. Коэффициент рентабельности инвестиций. Доля акционерного капитала в структуре инвестиций. Условие эффективности инвестиций. Дивиденды по привилегированным акциям. Анализ чувствительности проекта.
курсовая работа [376,1 K], добавлен 22.11.2012Социально-экономическая сущность инвестиционного процесса. Показатели статистики инвестиций и методология их исчисления. Статистическое изучение финансовых инвестиций, инвестиций в нефинансовые активы. Определение экономической эффективности инвестиций.
курсовая работа [339,7 K], добавлен 10.08.2011Экономическая сущность инвестиций. Учет факторов риска при их планировании. Анализ экономической деятельности предприятия. Расчет стоимости оборудования. Определение денежного потока инвестиционного плана. Срок окупаемости инвестиций в производство.
курсовая работа [90,4 K], добавлен 14.04.2014Сущность, типы и виды инвестиций, их эффективность в отдельных отраслях экономики, система динамических показателей экономической эффективности инвестиций проекта. Структурный, индексный и многофакторный корреляционно-регрессионный анализ инвестиций.
курсовая работа [103,3 K], добавлен 08.01.2010Сущность, методы и средства управления проектами. Экономический и финансовый анализ инвестиционного проекта. Программа производства и реализации продукции. Инвестиционные издержки в оборотный капитал. Оценка экономической эффективности инвестиций.
курсовая работа [67,0 K], добавлен 06.04.2011Расчет инвестиций. Расчет текущих издержек. Расчет затрат на заработную плату. Расчет затрат на материалы. Полная себестоимость работ. Определение точки безубыточности. Оценка экономической эффективности инвестиций. Чистая текущая стоимость проекта.
курсовая работа [87,6 K], добавлен 16.11.2008Методы оценки экономической эффективности инвестиций; анализ операционного левереджа, учет неопределенности и оценка рисков проекта. Характеристика предприятия и направлений для инвестиций, выбор и анализ предложения; формирование денежных потоков.
методичка [67,5 K], добавлен 21.04.2011Описание предприятия ОАО "ЗСМК" и процесса производства безобжиговых железоуглеродистых композиций. Расчет инвестиций в основные фонды и инвестиций в оборотные средства. Расчет производственной программы цеха и показателей эффективности инвестиций.
курсовая работа [350,2 K], добавлен 17.06.2013
