Анализ оборотных активов предприятия

12

Содержание

1. Оценка наличия собственных оборотных активов

2. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационных результатов, доходов от финансовых вложений

Задача

Список использованных источников

1. Оценка наличия собственных оборотных активов

Оборотные активы относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в течение хозяйственной деятельности.

Оборотные активы составляют значительную часть ресурсов коммерческих организаций, поэтому важная роль отводится улучшению их использования. Одним из условий непрерывности деятельности предприятия является постоянное возобновление его материальной основы.

Оборотные активы выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные активы не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными активами. Излишнее отвлечение активов в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит финансовая устойчивость предприятия.

Потребность каждой коммерческой организации в оборотных активах определяется с учетом условий и особенностей ее деятельности. В связи с особенностями формирования, планирования, назначения и использования оборотных активов принято разграничивать их на нормируемые и ненормируемые.

Оборотные фонды - это предметы труда, обслуживающие процесс обращения товаров. В натурально-вещественной форме оборотные фонды можно представить следующими видами активов:

- производственные запасы - сырье, материалы, топливо, тара;

- материалы для хозяйственных нужд, упаковочные материалы, тара (кроме многооборотной) и тарные материалы;

- малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, инструменты (стоимостью в пределах до 30 базовых величин за единицу и сроком эксплуатации до года);

- специальная одежда и специальная обувь независимо от ее стоимости.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в обороте и выбывают из оборота по мере реализации товаров или продукции, за исключением предметов материально-технического оснащения. Стоимость оборотных фондов возмещается, как правило, в течение одного оборота, но всегда в течение более короткого времени по сравнению с временем оборота основных фондов. Так, стоимость производственных запасов полностью переносится в стоимость товара в течение одного оборота. Стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов по цене приобретения в пределах одной базовой величины за единицу переносится через издержки обращения в стоимость товара сразу же при передаче их в эксплуатацию.

По остальным предметам материально-технического оснащения половина их стоимости переносится в стоимость товара при передаче их в эксплуатацию, остальная часть - по мере их выбытия из-за непригодности.

Особенность оборотных фондов состоит в том, что они непрерывно совершают оборот, превращаясь из товарной в денежную форму, из денежной в товарную, то есть постоянно обновляются. Производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты) учитываются в организации по фактической стоимости, а малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - по первоначальной и остаточной.

Фонды обращения по своей экономической сущности сходны с оборотными фондами. Они, как и оборотные фонды, также непосредственно участвуют в обороте, непрерывно изменяя свою форму, выбывают из организации при реализации товаров и пополняются за счет новых поступлений.

К фондам обращения относятся товары, готовая продукция на складах организации, денежные средства в классе, на расчетном, валютном и других счетах, денежные документы, дебиторская задолженность; расходы будущих периодов (взносы арендной платы за последующие периоды, расходы по неравномерно производимому в течение года ремонту основных фондов, затраты на капитальный ремонт арендованных основных фондов в счет будущей арендной платы и др.).

Денежные средства, предназначенные для образования необходимых для нормальной деятельности запасов оборотных фондов и фондов обращения, называются оборотными активами. Таким образом, оборотные активы используются для закупки товаров, сырья, материалов, приобретения малоценных и быстроизнашивающихся предметов, материалов для хозяйственных нужд. Они представлены также денежной наличностью в кассе, на расчетном и других счетах в банке и ценными бумагами.

Структура оборотных активов организаций зависит от типа, товарной специализации, структуры выручки организаций и степени насыщения рынка товарной массой.

В общем объеме всех финансовых средств организации до 80 % составляют оборотные активы. Основным видом оборотных активов являются средства, вложенные в товарные запасы.

В условиях недостатка товарных ресурсов доля товарных запасов может оказаться несколько ниже, чем в условиях насыщенности рынка товарами. Кроме того, структура оборотных активов по любой организации зависит от ее финансового состояния на конкретную дату, соблюдения финансово-расчетной дисциплины. Так, высокий удельный вес дебиторской задолженности может свидетельствовать об ослаблении контроля за своевременным возвратом платежей.

В практике учета и планирования оборотные активы подразделяются:

- по принципу организации их планирования и финансирования на нормируемые и ненормируемые;

- по источникам формирования на собственные, заемные и привлеченные;

К нормируемым оборотным активам относятся: товарные запасы, денежные средства и кассе и пути, производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты), малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

Размер нормируемых оборотных активов находится в непосредственной зависимости от объема выпуска продукции и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах минимально необходимый для осуществления производственной деятельности.

К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении.

Ненормируемыми эти активы называются потому, что они не нормируются, в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих активов. Кроме того, ненормируемые оборотные активы не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Например, дебиторская задолженность возникает нередко в результате нарушения договорной и финансовой дисциплины и не может предусматриваться в финансовом плане. Равным образом не предусматриваются остатки денежных средств на расчетном и других счетах. Источниками покрытия ненормируемых оборотных активов обычно являются прочие пассивы и средства временно свободных специальных фондов.

Соотношение нормируемых и ненормируемых оборотных активов предопределяется теми же факторами, что и структура оборотных активов.

Для любой организации важно иметь оптимальный размер оборотных активов (оборотного капитала).

В условиях развития рыночных отношений особенно важное значение имеет правильная организация оборотных активов, умелое управление ими и повышение эффективности их использования.

Основными задачами управления оборотными активами являются:

- экономически обоснованное определение норм запасов по видам оборотных активов и общей потребности в них с учетом конкретных условий работы организации;

- умелое маневрирование временно свободными оборотными активами с учетом изменения хозяйственной ситуации;

- обеспечение сохранности оборотных активов и использование их по целевому назначению;

- эффективное использование оборотных активов путем ускорения их оборачиваемости и др.

2. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационных результатов, доходов от финансовых вложений

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прибыль или убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; прибыль от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы по акциям, облигациям, депозитам; доходы и убытки от валютных операций; убытки от уценки готовой продукции и материальных запасов и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому источнику внереализационных результатов.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации субъектов хозяйствования (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, его дивидендной политикой, уровнем процентной ставки за кредит, налоговой и амортизационной политикой государства и т.д. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

Доходы от сдачи в аренду основных средств и земли зависят от количества сданных объектов в аренду или от размера земельной площади и уровня арендной платы.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Задача

Определить размеры отчислений в фонд потребления, фонд накопления и резервный фонд. Определить влияние факторов на изменение размеров отчислений в каждый из фондов.

Решение:

Таким образом, в резервный фонд предприятие направило 13,005 млн. руб. вместо запланированных 38,61 млн. руб., в фонд накопления 124,848 млн. руб. вместо запланированных 231,66 млн. руб., а в фонд потребления - 122,247 млн. руб. вместо запланированных 115,83 млн. руб.

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (К_i). Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равняется их произведению:

Ф_i = ?ЧП_xi Ч K_{i пл}.

Для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа (табл. 22.8).

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд:

?Ф_i = ?ЧП_xi Ч K_{i пл}.

План по отчислениям перевыполнен только по фонду потребления (на 6,417 млн. руб.), положительное влияние на это оказало превышение фактического коэффициента отчислений над плановым (перевыполнение плана по отчислениям составило 44,217 млн. руб.), а отрицательное - снижение чистой прибыли (за счет данного фактора недовыполнение плана по отчислениям составило 37,8 млн. руб.). План по отчислениям в резервный фонд и фонд накопления недовыполнен, отрицательное влияние на это оказали оба фактора: чистая прибыль и коэффициент отчислений, в частности за счет недовыполнения плана по чистой прибыли недовыполнение плана по отчислениям в резервный фонд составило 12,6 млн. руб., а в фонд накопления - 75,6 млн. руб. За счет недовыполнения план по нормативу отчислений недовыполнение плана по отчислениям в абсолютном выражении в резервный фонд составило 13,005 млн. руб., а в фонд накопления - 31,212 млн. руб.

Список использованных источников

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2007.

Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

Скамай Л.Г., Трубочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2007.