Лизинг как форма инвестиционной деятельности
Принципы и перспективы лизинга, правовые основы лизинговой деятельности. Классификация основных видов лизинга. Организация лизинговой деятельности. Состояние и инфраструктура российского лизингового рынка. ООО "Парекс Лизинг" как объект исследования.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.08.2010 |
| Размер файла | 729,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Немногие другие крупные консультанты, активно занявшиеся вопросами лизинга в 2006-2007 гг., (в. т. ч. консалтинговые группы KPMG и PWC, PG&P и "ФБК Право") как и небольшие частные предприятия, ведущие посредническую и консалтинговую деятельность в сфере лизинга, к сожалению, не решают всех конкретных вопросов лизинговой практики. Организации, созданные с участием местных органов государственной власти, нередко закрывают эти инфраструктурные пробелы российского лизингового рынка. Например, ряд организаций создано в целях содействия малому бизнесу в получении средств для реализации инвестиционных проектов.
ОАО "Агентство кредитного обеспечения" предоставляет дополнительный финансовый сервис в Северо-западном регионе России. Эта организация создана с участием Правительства Ленинградской обрасти в рамках реализации региональной целевой программы "Развитие и поддержка малого предпринимательства в Ленинградской области на 2003-2005 годы", с целью осуществления системы финансово-кредитной поддержки предприятий малого бизнеса, создания благоприятных условий для обеспечения доступа указанной категории предприятий к кредитным ресурсам финансовых организаций и лизинговых компаний.
Северо-Западный ресурсный центр "Помощь бизнесу" - это созданная не без участия местных властей некоммерческой организация. Главная цель ее создания - оказание информационной помощи малому бизнесу Северо-западного региона РФ, в том числе и в организации лизингового финансирования. Основные задачи, которые центр собирается решать в ближайшее время сводятся к созданию и развитию партнерской системы, которая позволит объединять и эффективно использовать ресурсы (финансовые, административные и информационные), способные помочь новым и малым предприятиям в реализации инвестиционных проектов. Начало этой партнерской сети уже положено.
Обобщая и резюмируя сведения о деятельности консультантов, а так же финансовых, торговых и юридических посредников в лизинговом бизнесе, стоит отметить, что такие структуры могут оказать существенную помощь при подготовке лизинговых сделок и в ходе их выполнения. Однако в тех случаях, когда необходима реализация арендованного имущества по окончании срока лизинга, эти структуры едва ли будут полезны. Эффективный ремаркетинг, как правило, зависит не от профессиональных участников лизингового рынка, а от производителей и поставщиков (продавцов) переданного в лизинг имущества и, в значительной мере, от характеристик вторичных товарных рынков. Например, сравнительно легко реализовать автомобиль даже с большим пробегом, а ликвидность нового, но уникального оборудования обычно невелика. В последнем случае, зачастую, важны гарантии обратного выкупа имущества его производителями и/или поставщиками (продавцами).
Перспективы развития инфраструктуры рынка лизинговых услуг.
Перспективы развития инфраструктуры связаны с восполнением инфраструктурных пробелов, заметных на российском лизинговом рынке по сравнению с таковыми в странах с развитой рыночной экономикой. Перспективы всецело зависят и от долгосрочных тенденций российского рынка лизинговых услуг и от его конъюнктурных изменений.
Ближайшие перспективы развития инфраструктуры будут связаны с преодолением проблем, препятствующих развитию лизингового бизнеса в России. Проблемы развития российского лизинга условно можно разделить на три группы: проблемы, носящие системный характер для всей российской экономики; проблемы экономико-правового характера; проблемы, обусловленные недавним появлением российского рынка лизинга. Подробнее, о сути таких проблем и предлагаемых решений можно узнать из ежегодных исследований "Эксперт РА" и упомянутых выше специализированных изданий о лизинге в Российской Федерации.
В целом развитие инфраструктуры российского лизингового рынка увязывается с ее переориентацией от экономико-правовой поддержки лизинговых компаний к стимулированию спроса на лизинговые услуги. В первую очередь это относится к активизации работы по созданию центров предпринимательства, формированию денежных и материальных фондов для предоставления имущества в лизинг, а так же дальнейшему развитию консалтинговых и посреднических услуг, необходимых для обеспечения бизнеса инвестиционными ресурсами на возвратной основе.
Сегодня очевидно, что выход страны из кризиса невозможен без повышения инвестиционной активности. Поэтому надо инициировать развитие лизинга в России и решать как можно скорее возникшие проблемы. Остается надеяться, что в нашей стране лизинговые операции найдут достойное применение и будут способствовать преодолению экономических проблем.
2.3 Процедура получения лизинга
Классическая схема лизинга предполагает трёх участников: предприятие (лизингополучателя), лизинговую компанию (лизингодателя) и предприятие-поставщика.
Схематично лизинговая сделка представлена на рисунке 2.1
|
Анализ заявки лизингодателем |
|
|
Согласование условий лизинговой сделки |
|
|
Покупка оборудования лизингодателем у поставщика |
|
|
Страхование лизинговой сделки |
|
|
Передача оборудования лизингополучателю |
|
|
Эксплуатация оборудования лизингополучателем, лизинговые платежи лизингодателю от лизингополучателя |
|
|
Окончание лизинговой сделки (возврат оборудования лизингодателю либо выкуп оборудования лизингополучателем) |
Рисунок 2.1 - Схема лизинговой сделки
Лизингополучатель самостоятельно подбирает себе необходимое имущество и подает заявку в лизинговую компанию. И перечень необходимых документов, как правило это:
Учредительные документы:
Устав;
Учредительный договор (в случае, если его заключение предусмотрено законодательно);
Выписка из реестра акционеров (в случае, если компания является закрытым акционерным обществом);
Документы, подтверждающие факт назначения и полномочия руководителей (протокол/решение);
Копия паспорта руководителя и главного бухгалтера (всех заполненных страниц);
Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц;
Свидетельство о регистрации (в случае, если юридическое лицо зарегистрировано до 01 июля 2002г);
Свидетельство о постановке на налоговый учет;
Информационное письмо об учете в ЕГРПО;
Лицензии на осуществление деятельности (в случае, если деятельность Клиента подлежит лицензированию);
Справка об отсутствии изменений с момента получения последней выписки из ЕГРЮЛ.
Финансовая информация:
Финансовая отчетность, заверенная Налоговой инспекцией, на последнюю отчетную дату:
Баланс предприятия (Форма №1);
Отчет о прибылях и убытках (Форма №2);
Общая Информация;
Справка о положении на рынке (структура производимой / реализуемой продукции, оказываемых услуг, наличие связанных компаний, их местонахождение и вид деятельности).
Лизинговая компания оставляет за собой право дополнительно запрашивать документы необходимые для оценки лизингополучателя. Форма заполнения заявки на предоставление имущества в лизинг находится в Приложении 1. В заявке указывается, какое именно имущество необходимо приобрести, и иногда, у какого поставщика это можно сделать. Как правило, лизингополучатель обращаясь в лизинговую компанию уже знает какое именно имущество он хотел бы приобрести и у какого именно поставщика. Однако, если лизингополучатель знает только тип имущества которое ему необходимо, лизинговая компания может ему предоставить на выбор поставщиков такого имущества. При этом выбор остается за лизингополучателем.
После получения заявки лизингодатель рассматривает ее и выносит заключение о платёжеспособности лизингополучателя и эффективности проведения лизингового процесса. Кроме этого, оценивается спрос на передаваемое по лизингу имущество (его ликвидность), чтобы в случае досрочного расторжения договора лизинга была большая вероятность его вторичной сдачи. На основе принятого решения заключается договор лизинга с лизингополучателем. Несколько лет назад также потребовалось бы предоставить залоговое обеспечения, что сейчас, в ряде лизинговых компания, уже не является обязательным, поскольку сам объект лизинга и является залогом, находясь в собственности у лизингодателя на протяжении всего срока лизинга.
При различных типах лизинга лизинговой компании также придётся учитывать ряд дополнительных факторов. Так, например, при международном лизинге могут возникнуть проблемы, связанные с выбором валюты платежа, особенностями налогового и таможенного законодательства разных стран, защитой прав собственности иностранного капитала и изменением курса валют.
В случае принятия положительного решения, заключается договор купли-продажи между компанией-поставщиком и лизингодателем и договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем. Для страхования имущества, передаваемого по договору лизинга, заключается договор на страхование со страховой компанией, а, в случае необходимости, и на его техническое обслуживание со службами, которые будут их проводить. Сроки договора лизинга зависят от вида и предмета лизинга и начинаются в среднем от двух лет. Стоит учесть, что сроки лизинга ставятся такими, чтобы амортизация за время действия договора составила всю или большую часть стоимости имущества.
После заключения основного договора лизинга, лизингополучатель перечисляет в лизинговую компанию первоначальный лизинговый платёж, который чаще всего составляет 20-40% от стоимости имущества. Ранее наблюдалась тенденция к снижению первоначального авансового платежа. А также с лизинговой компанией можно было договорится, чтобы первый взнос вообще отсутствовал. В этом случае решение будет зависеть от ликвидности передаваемого по лизингу имущества и будущей платежеспособности лизингополучателя. Но в связи с данной ситуацией в стране, а именно экономическим кризисом, лизинговые компании ведут себя более осторожно: повышая первоначальный взнос, более детально анализирую потенциального лизингополучателя. Снижая тем самым риски, которые могут понести в виде неплатежеспособности лизингополучателя, его банкротстве, задержке платежей.
Лизинговая компания вносит поставщику предоплату за имущество, необходимое лизингополучателю. После чего лизингополучатель по доверенности от лизинговой компании самостоятельно получает имущество, при этом подписывается акт передачи имущества в лизинг с лизинговой компанией. После подписания акта приёмки-сдачи лизинговая компания оплачивает счета поставщика. Если лизинговой компании не хватает собственных средств на приобретение имущества, то она получает кредит в банке под залог приобретаемого имущества. При этом между лизингодателем и банком заключается кредитный договор.
С момента подписания акта приёмки начинается отсчёт срока договора лизинга, и к лизингополучателю переходят все права (кроме права собственности) и риски, как если бы он был непосредственным покупателем имущества. Лизингополучатель использует приобретенное имущество и делает отчисления согласно составленному графику по договору лизинга. При этом, если для приобретения имущества лизинговая компания обращалась в банк за кредитом, она ежемесячно перечисляет ему платежи.
Разница между суммой платежа лизингополучателя и платежа лизингодателя составляет маржу лизинговой компании и накладных расходов, таких как налог на имущество, налог на оборот, транспортный налог, в случае если предметом лизинга является транспорт. Сейчас рентабельность активов лизинговой компании соответствует примерно 1,3-1,6%, что ниже чем в банковском секторе. Это объясняется тем, что лизинговым компаниям займы обходятся дороже, чем банкам, да и лизинговые операции в силу обеспеченности являются менее рискованными.
Основной причиной для расторжения договора лизинга со стороны лизингополучателя являются недостатки, исключающие нормальное использование получаемого у поставщика имущества, в процессе его приёмки. У лизингодателя больше причин разорвать договор. Во-первых, по условиям, при которых стороны освобождаются от выполнения договора лизинга и при этом не несут материальной ответственности. Этот случай возникает чаще всего при аннулировании договора купли-продажи с поставщиком, ещё до поставки имущества лизингополучателю. Во-вторых, по условиям, которые связаны с ненадлежащим исполнением обязательств лизингополучателя. Чаще всего эти условия связаны с невыполнением обязательств по своевременной выплате платежей и штрафов, аннулирование договора купли-продажи по вине лизингополучателя и по причине его ликвидации. При расторжении договора, по вине лизингополучателя, он будет обязан заплатить невыплаченную сумму лизинговых платежей со штрафами, неустойку и, если договором лизинга предусмотрен выкуп, остаточную цену имущества на момент окончания срока договора. При этом права по лизинговому договору во время действия договора лизингодатель имеет право передавать третьим лицам без согласия лизингополучателя.
По окончании действия договора лизинга, в зависимости от того, какой вид лизинга использовался, используемое оборудование либо остается у лизингополучателя, либо переходит лизинговой компании. В случае возврата лизингового имущества, лизингополучатель должен доставить его в место, указанное лизингодателем, после чего составляется акт сдачи-приемки, подписание которого свидетельствует о выполнении сторонами всех обязательств и завершении действия договора лизинга. Если договором предусмотрен выкуп имущества, то после последнего платежа сторонами заключается договор купли-продажи по цене, оговоренной ранее в договоре лизинга. Причем право выкупа имущества есть у лизингополучателя независимо от того, оговорено это в договоре или нет. В этом случае он обращается к лизингодателю еще до окончания действия договора лизинга, и согласовывает с ним цену, а в конце действия договора заключается договор купли-продажи.
2.4 Перспективы лизинга
Лизинговые компании начинают выводить на рынок новые программы, ориентированные больше на малый и средний бизнес. Это связано с тем, что данные представители бизнес-сообщества пока не сильно используют финансовые инструменты, да и доступных для них программ пока не так много.
В последнее время всё большее развитие получает лизинг недвижимости, который на фоне роста цен выглядит весьма привлекательно для малого и среднего бизнеса. "У небольших компаний очень велика потребность в коммерческой площади, но недостаточно собственных средств для их приобретения. Более того, сегодня компании сталкиваются с завышенной стоимостью аренды помещений - говорит генеральный директор "Лизинговой компании УРАЛСИБ" Гущина Елена. - Договора аренды зачастую заключаются на срок не более года, что делает неоправданными финансовые вложения арендаторов в отделку офисных помещений по собственным дизайн-проектам. А вероятность того, что арендатор впоследствии сможет выкупить в собственность используемую недвижимость, очень мала".
Несмотря на особенности и сложности проведения лизинговой сделки, лизинг недвижимости - перспективное направление деятельности для лизинговой компании, которая может привлекать кредитные ресурсы на длительные сроки. Лизинг недвижимости востребован предпринимателями, задумывающимися над путями развития и расширения своего производства с помощью эффективных финансовых инструментов. К тому же это подтверждает серьезность намерений компаний - потенциальных лизингополучателей и является важным показателем стабильности их деятельности, что в свою очередь становится наиболее привлекательным для лизинговой компании.
Также можно отметить популяризацию полного лизинга, при котором лизингодатель берет на себя полное обслуживание передаваемого имущества. Так, например, последнее время стало появляться все больше лизинговых договоров на автомобили, предполагающие предоставления полного набора услуг по его обслуживанию.
На рынке также стали появляться новые лизинговые программы, рассчитанные на физлиц. Так, компания CARCADE предлагает следующую программу, которая получила название "Кадровый автомобиль". Суть этого предложения в том, что предприятие, выступая в роли юридического лица, покупает автомобиль в лизинг в интересах физического лица, то есть своего сотрудника. Будучи собственником бизнеса или сотрудником компании, лизингополучателем может выступать компания. Вы пользуетесь автомобилем, а компания пользуется преимуществами лизинга, в том числе минимизирует налогооблагаемую базу.
Тем самым предлагая физическим лицам воспользоваться законными преимуществами. Можно воспользоваться лизинговым продуктом с низким процентом, аналогов, которому на рынке кредитования для физических лиц нет.
После окончания договора лизинга. Компания выкупает автомобиль лизинговой компании. Соответственно сотрудник компании имеет возможность выкупить автомобиль у своей компании.
Данная схема выгодна предприятию, так как:
Предприятие пользуется всеми преимуществами лизинга, в том числе и налоговыми.
Предприятие мотивирует своих сотрудников.
Купленный автомобиль может использоваться, в том числе и для служебных целей, следовательно, можно сократить автомобильный парк компании.
"Москоммерцбанк" в конце 2006 года запустил лизинговую программу для физических лиц. При заключении договора на лизинг клиент ежемесячно выплачивает лизинговые платежи, включающие вознаграждение лизинговой компании и сумму возмещения стоимости автомобиля. По окончании срока договора клиент либо доплачивает оставшуюся часть и получает машину целиком, либо сдает ее обратно лизинговой компании. Также существуют схемы, по которым ежемесячно равными долями клиент выплачивает всю стоимость автомобиля, без первоначального взноса. С мая 2007 года в банке по специальной программе для частников было заключено порядка 230 договоров.
Схема действий довольна проста. "На сайте компании клиент делает заявку, в которой описывает все основные параметры автомобиля: марку, объем двигателя, цвет, стоимость, - рассказывает директор департамента автокредитования КБ "Москоммерцбанк" Виктор Хребет. - Наш сотрудник, получив эту заявку, обзванивает всех партнеров с целью найти данный автомобиль". Размер кредитования Москоммерцбанка не меньше 5000 доллларов и не больше 150 000 долларов. Преимущество "частного лизинга" перед потребительским кредитом в банке объясняют специальными условиями при покупке автомобиля. "В автосалоне для нас существует другой подход: мы превращаемся из физического лица в корпоративного клиента, - говорит директор департамента автокредитования КБ "Москоммерцбанк". - Ту машину, которую обычному покупателю обещают через полгода, мы можем получить уже через 1-2 месяца. К тому же некоторые дилеры предоставляют скидки от 3% до 10% только юридическим лицам, что в итоге становится бонусом для нашего клиента". Однако для физических лиц экономии на налоге нет, да и с законодательной стороны данный продукт пока весьма не защищён.
Данные лизинговые программы пока не пользуются большим спросом у населения. Однако, по данным официального сайта "Москоммерцбанк", по оценке специалистов Центра автомобильных кредитов, лизинг для физических лиц, предложенный банком, быстро заместит многие виды классических автокредитов и рассрочки 0%, а доля автомобилей, покупаемых по программам "лизинг для физических лиц", будет уже в ближайшее время составлять не менее 30% от общего числа продаж новых автомобилей. http://www.moneyguide.ru/article.php?str_id=57
Но существуя около трех лет на рынке, услуга "лизинг для физических лиц" так и не получила в России законодательного подкрепления. Но, по сути, схема уже сейчас готова составить конкуренцию кредитам, правда, по большей части в коммерческой сфере. Автомобиль в лизинге - прежде всего покупка инструмента для бизнеса, а не машины для личных нужд.
"В США все машины берут по лизингу, - уверяет управляющий директор компании "РТК-Лизинг" Рубен Тумасян. - Но там существует финансовая отчетность так называемого домохозяйства. Каждое лицо отчитывается по налогам, причем в разных штатах это происходит по-разному". "Лизинг позволяет лизингополучателям воспользоваться налоговыми льготами, заложенными в законодательстве, - объяснят директор департамента по развитию бизнеса компании Europlan Александр Михайлов. - Но на физических лиц лизинг не распространяется и никакие льготы не предусмотрены".
Услуга "лизинг для физических лиц" в России не регулируется законом "О лизинге", да и другими нормативными актами. На деле процедура оформления машины в лизинг физическим лицам еще более простая, чем юридическим, правда, пока такие схемы больше напоминают традиционную продажу автомобиля в кредит.
По сути, "лизинг" - это только название. Во-первых, субъектом здесь выступает физическое лицо (в отличие от классического лизинга, там действует только юридически оформленный арендатор). Во-вторых, с клиентом заключается не лизинговый договор, а договор найма-продажи с отсрочкой передачи права собственности. То есть на весь период выплат имущество принадлежит лизинговой компании, а не собственнику.
По мнению Дмитрия Горбачева, начальника отдела продаж компании "Авто АЛЕА", официального дилера Volkswagen в России, такая форма "покупки" автомобиля очень перспективна. "Мы предоставляем машины в крупную компанию по прокату автомобилей. Дальше она подбирает клиента и действует уже по схеме лизинга для физического лица, а по сути - аренды с правом выкупа. Единственное условие - это обязательно оперативный лизинг, то есть предоставление определенного пакета услуг. Например, на время ТО у владельца забирают его машину, но вместо этого предлагают подменный автомобиль", - рассказывает господин Горбачев. За эти дополнительные услуги, плюс к ежемесячному платежу, клиент должен выплачивать порядка 200-300 долларов США. Эти затраты может отчасти компенсировать скидка, вплоть до 12% от стоимости автомобиля. Но сами дилеры признают, что подобная услуга имеет смысл, когда речь идет о дорогих автомобилях стоимостью от 60 тысяч долларов США. "Для клиента, желающего приобрести, например, Golf, лизинг не нужен, гораздо удобнее и выгоднее взять кредит. При ежемесячном платеже 300 долларов США он будет столько же платить за лизинг", - говорит господин Горбачев. С коллегой категорически не согласна Татьяна Платонова, специалист по лизингу юридических лиц автосалона Volvo Musa Motors. "Такая услуга не может существовать по закону, и зачем называть ее лизингом непонятно, тем более что существует множество подобных программ, например, кредит с обратным выкупом, - уверяет она. - К тому же удорожание по лизингу всегда априори больше, чем по кредиту, так как в ежемесячные платежи входят и налог на остаточную стоимость, и налог на имущество, которые выплачивает лизинговая компания. Лизинг может быть полезен для физического лица только в двух случаях: когда клиент не хочет, чтобы автомобиль числился за ним; и когда на приобретение автомобиля не дает согласие один из супругов. В отличие от кредита, в лизинге одобрение супруга не требуется". По словам госпожи Платоновой, ежегодное удорожание автомобиля, купленного частником "в лизинг", как правило, на 3-4% в валюте (или 5-6% в рублях) выше, чем при покупке в кредит.
в ЗАО "СЖ Финанс", подобная услуга существует с прошлого года (уже заключено порядка 50 договоров) и считается одним из самых перспективных направлений - на долю отдела по работе с физическими лицами приходится около 30%. Самый популярный и оптимальный "объект" долгосрочной аренды - тягач плюс прицеп, так называемая сцепка. Средняя сделка компании по лизингу с физическим лицом составляет от 3 до 5 млн руб.
По оценкам Михаила Стебенькова, руководителя региональной сети ЗАО "СЖ Финанс", лизинг для частных лиц предлагают порядка 20 компаний по всей России, и их число в ближайшие годы будет только расти. "Я думаю, что количество лизинговых компаний, которые будут предоставлять подобную услугу, будет стремительно увеличиваться. Конкуренция!" - заключает он.
По словам господина Стебенькова, часто от кредитов клиентов отпугивают "особые условия" банков. "В договоре аренды, который подразумевается вместо договора лизинга, четко все прописано. Он платит первоначальный взнос, который составляет от 20% до 30%, единоразовую комиссию за организацию сделки и у него есть на руках график лизинговых платежей. Кроме этого клиент больше ничего не платит. А в договорах кредита порой выскакивают так называемые скрытые проценты - комиссия за организацию обслуживания, комиссия в конце года за какие-то услуги. Это очень часто людей пугает", - приходит к выводу руководитель региональной сети ЗАО "СЖ Финанс".
Однако и лизинговая компания не застрахована от "ненадежных" клиентов. "Безусловно, для лизинговой компании существует большой риск при работе с физическими лицами. Но авансовый платеж в размере 30%, который мы берем с клиента, частично нас страхует", - сетует госпожа Корнилова. Чтобы уберечь себя от подобных рисков в компании решили ограничить "ареал распространения" услуги. "У нас есть определенные ограничения по самому клиенту, точнее по его месту жительства. Мы работаем только с определенными регионами - это Москва, Московская область и области, граничащие с Подмосковьем. С отдаленными регионами мы не сотрудничаем, - рассказывает эксперт лизингового отдела компании "Стоун-XXI". - У нас раньше был опыт работы с дальними регионами, например, с Ханты-Мансийском. На практике оказалось, что связаться с клиентом, изъять машину, да просто найти человека на этой машине очень и очень сложно! Поэтому мы ограничили географию. В остальном никаких специальных условий нет".
Руководитель региональной сети ЗАО "СЖ Финанс" подтверждает печальную статистику: "Если человек предоставил не все документы, или не подтвердил способность погашать платежи по договору аренды какими-то активами или договорами подряда - такую сделку могут оценить как рискованную. Больше 25% потребителей, обратившихся в компанию, получили отказ".
Спецоборудование и техника для частных предприятий, которые пользуются популярностью в сфере юридического лизинга, для "физиков" все же останется табу. "Это связано с огромными рисками для самой лизинговой компании. Специальное оборудование, станки будет очень сложно потом перепродать, если придется его изъять у человека, который не платит ежемесячные взносы", - считает Анастасия Корнилова из "Стоун-XXI". В их компании конкуренции среди "коллег" не боятся. По мнению эксперта, в настоящее время "большинство лизинговых агентств за такую услугу по-прежнему берутся очень неохотно, так как опасаются недобросовестности физических лиц по погашению платежей".
Обезопасить себя и своего клиента возможно лишь в случае разработки специального закона о лизинге для физических лиц. Но, несмотря на растущий спрос среди потребителей, законодательную основу "лизинг для частников" в скором времени вряд ли получит. К тому же, по мнению большинства специалистов, нормативные акты могут обернуться жесткими условиями прежде всего для самого потребителя. http://www.kommersant.ru/
Сравнивая лизинг и кредит сегодня нельзя однозначно сказать, что является более выгодным. Каждая компания сама принимает решение о том, к какому финансовому инструменту ей прибегнуть исходя из сложившийся ситуации.
Лизинг и кредит близки по экономическому содержанию, из-за чего являются прямыми конкурентами. При всех остальных равных условиях, лизинговые схемы, в отличие от кредитов, позволяют использовать более гибкий график платежей и получать значительные налоговые льготы как за счет снижения налогооблагаемой прибыли, так и за счет уменьшения налога на имущество из-за ускоренной амортизации. Кроме этого, из-за того, что предмет лизинга остается в собственности лизингодателя, риски по таким сделкам ниже чем по кредитам, и дополнительное обеспечение по лизингу не является обязательным.
Рассматривая конкуренцию лизинга и кредита по клиентам, крупный и средний бизнес является приоритетным как для банков, так и для лизинговых компаний, а значит и конкуренция среди них здесь максимальна. Малый бизнес при этом остается практически не охваченный ни тем, ни другими. Это объясняется высокими рисками по работе с этим клиентом, так как зачастую он не обладает большими активами, и не могут предоставить ликвидного обеспечения. Лизинг при этом является более доступным инструментом финансирования.
В ближайшее время не стоит ожидать снижения предложений ни по кредитным, ни по лизинговым программам, так как потребность в них высока и продолжает расти. В развитых странах с помощью лизинга осуществляется почти треть инвестиций в основные фонды, в России на его долю приходится значительно меньшая часть.
Лизинг сегодня не является полностью сложившимся финансовым инструментом, и появление новых форм, таких, как например, "лизинг для физлиц", говорит о его еще продолжающемся развитии. Его доступность и значительные выгоды, в совокупности с государственной поддержкой делают лизинг конкурентно способным продуктом на рынке и привлекательным для потребителя.
3. ООО "Парекс Лизинг" как объект исследования
Российская лизинговая компания ООО "Парекс Лизинг", дочерняя структура крупнейшего латвийского АО "PAREX BANKA", представляет собой динамично развивающуюся лизинговую компанию, которая предоставляет легковые и грузовые автомобили, автобусы, специальную технику и другие автотранспортные средства в лизинг.
Компания работает в России с 2004 года, имеет 100% иностранный капитал равный 739 452 297 рублей.
Учредитель Парекс Лизинг - АО "Parex Banka", Parex banka учрежден в 1992 году и является одним из первых коммерческих банков в Латвии. Успешно пережив два кризиса в банковском секторе в 1996 и 1998 годах, банк стал лидером финансового сектора, показав лучшие результаты среди коммерческих банков страны. Parex banka предлагает своим клиентам интегрированные услуги в таких сферах как кредитование, расчетные карты, лизинг, управление активами и торговля ценными бумагами. В настоящее время в филиалах и расчетных группах банка по всей Латвии работают более чем 2000 человек.
Представительства, филиалы и дочерние предприятия банка работают в 14 странах мира, в том числе, филиалы в Берлине, Стокгольме и Таллине, дочерний AP Anlage und Privatbank AG в Швейцарии и Parex Bankas в Литве.
Под влиянием глобального финансового кризиса, в ноябре 2008 года банк обратился за поддержкой к правительству Латвии. Согласно результатам переговоров, 5 декабря 2008 года держателем 85,14% акций Parex banka от лица государства стал Latvijas Hipotзku un zemes banka. Таким образом, государство стало поддерживать значимый для него банк.24 февраля 2009 года правительство Латвии приняло решение о передаче государственного пакета акций в ведение Латвийского агентства приватизации.
Parex banka является единственным партнером American Express в Латвии и Литве, имеющим право эмитировать кредитные карты American Express. С 27 февраля 2008 года основным акционером Parex banka является Латвийское агентство приватизации.
В 18 марта 2009 года, после встречи с премьер-министром Латвии Валдисом Домбровским, вице-президент Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Варел Фриман сообщил, что банк готов приобрести акции Parex banka на сумму 100 миллионов евро (70 миллионов латов).
В. Фриман отметил, что решение о вкладе в банк будет принято в ближайшие недели. Также он сказал, что решение о поддержке Parex banka принято потому, что банк является стабильным банком с профессиональным менеджментом. ЕБРР подготовит предложения о дальнейшей деятельности и стратегии Parex banka.
4 апреля 2009 года Совет директоров Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) утвердил предоставление финансовой поддержки Parex banka. После оформления юридических документов доля ЕБРР составит 25 процентов плюс одна акция Parex banka стоимостью 59,5 миллионов латов, а также Банку будет выдан субординированный займ в размере 22 миллионов евро. После завершения сделки в состав правления Parex banka будет назначен представитель от ЕБРР.
Данная инвестиция - хорошая возможность внести вклад в реконструкцию Parex banka и таким образом поддержать экономику Латвии.
Обзор происходящих развитий с Parex banka позволяет сделать вывод, что дочерни структуры не останутся без поддержки материнской организации. Что говорит о перспективе дальнейшего развития российская лизинговая компания ООО "Парекс Лизинг".
Развитие Парекс Лизинг можно просмотреть в динамике прироста уставного капитала. Рисунок 3.5
Рис.3.1 Величина уставного капитала компании ООО "Парекс Лизинг"
По данным рейтинга "Рынок лизинговых услуг России - 2007г. ", проведенного журналом "Лизинг Ревю" ООО "Парекс Лизинг" - "Одна из динамично развивающихся компаний на российском рынке лизинговых услуг 2007 года".
Одним из важнейших показателей лизинговой компании является стоимость заключенных договоров лизинга. По итогам 2008 года и начала 2009 года объем продаж вырос более чем на 100% по сравнению с объемом продаж 2007 года. Если в 2007 году стоимость заключенных договоров в компании составила более 179 млн. долл., то в 2008 - 2009 годах она увеличилась в 2 раза и составила более 370 млн. долл.
Рис.3.2. Стоимость заключенных договоров, млн. долл.
Динамика заключенных договоров на приобретение автомобилей в лизинг за 2005-2007 год свидетельствует о росте компании. Общее количество договоров за 2005 год было равно 2 089, а в 2006 году это количество составило 3 588, а в 2007 году - 5 907 договоров лизинга. За время работы на российском рынке компания Парекс Лизинг заключила более 27 000 договоров лизинга.
Рис.3.3 Количество заключенных договоров лизина.
Лизинговая компания Парекс Лизинг предоставляет в лизинг легковые и грузовые автомобили, автобусы, специальную технику.
Миссия организации гласит: "используя опыт и инновации, мы делаем услугу лизинга качественнее и доступнее, стремясь превосходить ваши ожидания. Мы верим, что успех зависит от долгосрочных и взаимовыгодных отношений, поэтому создаем атмосферу доверия и искренности.
Каждый клиент для нас уникален, а сотрудник талантлив".
Опираясь на миссию, Парекс Лизинг разрабатывает и предлагает свои программы лизинга. Гибкие и приемлемые.
Например, для быстрого и выгодного приобретения недорогого автотранспорта разработана программа Light. Стоимость транспорта до 50 000 евро. Срок договора лизинга: не превышает 36 календарных месяцев и зависит от стоимости предмета лизинга. Авансовый платеж: составляет от 20% от стоимости автотранспорта и зависит от финансового состояния клиента, его кредитной истории. Коэффициент удорожания: удорожание автотранспорта от 7% в год. Срок рассмотрения заявки: в течение 1-го рабочего дня. Предварительное решение в течение 2-х часов.
Также существуют специально разработанные лизинговые программы с авто дилерами. Например, если приобретать VOLVO XC90 2.5T АКПП, то авансовый платеж будет 7%, удорожание 0%. При условии балансодержатель - лизингополучатель, регистрация в органах ГИБДД за счет лизингополучателя, страхование осуществляет лизингополучатель (КАСКО+ОСАГО), аванс - 45%, срок лизинга - 25 месяцев.
Клиентами компании являются такие компании как ООО "Мобил Ойл Лубрикантс", АО "Эрикссон Корпорация", ОАО "Страховое общество ЖАСО", СПК "Колхоз Луговский", ЗАО "Алфреймз", ОАО "Племзавод Родники", ЗАО "Союз-Виктан", ООО "Свинокомплекс Клинский", ЗАО "НПО САТУРН-КОНВЕРСИЯ", ЗАО Сахарный комбинат "Отрадинский", ООО "РОСЛЕК" Фармацевтическая компания, ООО "Независимость Авто-Лизинг", ООО "Международный торгово-промышленный холдинг СТАНКОИМПОРТ", ООО "Международная нефтехимическая Группа", ИП, Кучишкин Д.Л., Ист Еуропеен Сервисез Б.В., Филиал, ЗАО "Демиург", ОАО "ГЛАВЛИЗИНГ", ЗАО "ВТБ Управление активами", ООО "Атлант-М Вуатюр", ЗАО "ЭксонМобил Петролеум энд Кемикал", ООО "Такси Курьер" и др.
3.1 Политика ООО "Парекс Лизинг" в области управления рисками
Отработанная эффективная система оценки и управления рисками позволяет на протяжении последних лет удерживать уровень просроченной дебиторской задолженности на уровне, не превышающем 3% от лизингового портфеля. Разработаны процедуры, направленные на оценку рисков в отношении потенциальных клиентов, поставщиков, а также предметов лизинга. В штате Компании имеется Служба экономической безопасности (СЭБ). Работа с каждым новым клиентом начинается со знакомства сотрудника СЭБ с руководством и бизнесом клиента. Компанией разработаны методы, позволяющие сформировать лизинговый портфель высокой надежности и ликвидности.
Одним из принципов работы компании является диверсификация риска невозврата лизинговых платежей со стороны клиентов-лизингополучателей, поэтому приоритетом являются сделки с участием компании в пределах 50 тысяч долларов В связи с этим отсутствует зависимость компании от крупных клиентов. Так самая крупная сделка за 2008 год не превышает 163 тысяч долларов.
|
Вероятные риски лизинговых компаний в России |
Управление рисками Эмитентом |
|
|
Страховые |
Все предметы лизинга застрахованы в ведущих страховых компаниях России. Выгодоприобретателем по рискам "угон" и "тотальный ущерб" является Парекс Лизинг. |
|
|
Налоговые |
Финансовый отдел, Юридический отдел и бухгалтерия компании ежедневно отслеживают изменения в законодательстве, бухгалтерском и налоговом учете, судебную практику. Регулярно проходят аудиторские проверки: один раз в год проверяют отчетность по РСБУ и два раза в год проверяют отчетность по МСФО. |
|
|
Валютные |
Управление валютной позицией: соблюдается соответствие валютных активов (договоров лизинга, заключенных в привязке к валюте) валютным пассивам (кредитов и займов, полученных в валюте). |
|
|
Риск несоответствия сроков заключенных договоров лизинга к срокам привлекаемых кредитных ресурсов |
Средний срок лизингового договора, заключаемого Парекс Лизинг - 24 месяца, поэтому компания, в основном, привлекает денежные средства на рынках заемного капитала на тот же срок. |
|
|
Риски по лизингополучателю |
Минимизация риска в отношении (клиента) лизингополучателя: оценка правоспособности и дееспособности клиента, проверка соответствия данных в предоставленных документах реальным финансово-производственным показателям клиента, двухуровневая оценка платежеспособности клиента, многоступенчатая система прохождения заявки |
|
|
Риски по поставщику |
Минимизация риска в отношении поставщика: оценка правоспособности и дееспособности поставщика, использование наработанной в компании базы надежных и проверенных поставщиков |
|
|
Риски по предмету лизинга |
Минимизация рисков в отношении предмета лизинга: использование различных требований для разных предметов лизинга, использование различных требований для продуктов Компании, оценка ликвидности потенциального предмета лизинга на вторичном рынке, анализ собственного опыта и практики страховых компаний при оценке убыточности различных групп предметов лизинга |
Постигший весь мир финансовый кризис незамедлительно отразился и на российском рынке, на всей финансовой системе России. И естественно рынок лизинговых услуг, кризис не обошел стороной. Если рассматривать рост портфеля организации и рост услуг за период 2008-2009 год по сравнению с 2007 годом, то безусловно динамика роста будет положительной. Но ситуация на финансовом рынке говорит об обратном. И рассматривая динамику в разрезе "до кризиса" и "после", а точнее "во время", можно сказать о том, что рынок лизинга замер соответственно замер и положительный рост показателей ООО "Парекс Лизинг".
3.2 Организационная структура управления ООО "Парекс Лизинг"
Организационная структура - это целостная система, специально разработанная таким образом, чтобы работающие в ее рамках люди могли наиболее эффективно добиться поставленной перед ними цели.
Схема организационной структуры ООО "Парекс Лизинг". Линейно функциональная - ограниченного функционализма Рисунок 3.4
Рис.3.4 Организационная структура ООО "Парекс Лизинг".
Данная структура характерна тем, что функциональные звенья могут давать распоряжения линейным звеньям, по ограниченному кругу вопросов. Это снижает загруженность руководителя. Виду того что организация на российском рынке сравнительно недавно, численность персонала составляет 60 человек. Организационная структура управления линейно функциональная - ограниченного функционализма является наиболее удачной.
3.2 Особенности отдельных видов лизинга
По статистическим данным негосударственных исследований, рост лизинговых сделок с автотранспортом в стоимостном выражении весьма велик: по данным, российской ассоциации лизинговых компаний "Рослизинг" в период с 2004 г. по 2006 г. стоимость лизинговых сделок с автотранспортом увеличилась с 11,3 млрд. руб. до 44 млрд. руб., т.е. почти в четыре раза за 2 года.
По данным исследований, начатых еще несколькими годами ранее и публикуемых В. Газманом в журнале "Лизинг-ревю", с 2000 по 2005 год стоимость всех заключенных и профинансированных договоров лизинга выросла - с 1415 млн. долл. до 8510 млн. долл., т.е. более чем в шесть раз за 5 лет. За этот период времени удельный вес лизинга автотранспортных средств в общем объеме лизинга вырос с 11 до 24,8%, то есть более чем вдвое.
По данным "Эксперт РА" доля лизинга грузового и легкового автотранспорта в стоимостном выражении составляла примерно 13% всего российского лизингового бизнеса в 2007 г., а в 2008 г. уже примерно четверть всего российского лизинга.
На основании приведенных данных можно говорить не только о росте лизинга автотранспорта в течении 8 лет, но и о том, что в период с 2000 г. по 2008 г., темпы роста лизинга автотранспорта опережали рост лизингового рынка в целом.
Рост "автолизинга" последних лет объясняется рядом обстоятельств:
Во-первых, в целом благоприятные макроэкономические изменения, такие как развитие предпринимательства и снижение стоимости заемного капитала. Развитие предпринимательства расширило спрос на лизинговые услуги, а уменьшение стоимости заемного капитала способствовало большей доступности заимствований по договорам финансовой аренды (лизинга). Показательно в этом смысле снижение ставок рефинансирования ЦБ РФ с более чем 20% в начале 2000 гг. до 12% в начале 2006 г.
Во-вторых, в условиях усиливающийся конкуренции на рынке автотранспортных средств, производители и дилеры все чаще предлагают автотранспорт на условиях покупки в кредит или на условиях лизинга. Наиболее заметны в этом смысле производители и дилеры легковых иномарок Ford, Toyota, Volvo, Volkswagen и Audi; из грузовых IVECO. Из отечественных марок чаще всего в лизинг предлагаются грузовые автомобили КАМАЗ и ЗИЛ и, кроме того, уже можно сказать традиционным предметом лизинга для многих лизинговых компаний стали автомобили "Газель" и пассажирские автобусы. Так же дилеры совместно с лизинговыми компаниями разрабатывают спецпрограммы. Такие ориентированы на привлечение клиентов. Спецпрограммы разрабатываются для определенной марки и модели автомобиля. Лизинговая компания, в свою очередь предлагает для данного автомобиля более выгодные условия.
В-третьих, в условиях конкуренции на рынке банковских услуг, банки расширили свои "линейки" кредитных продуктов и, произошло существенное увеличение предложений "автолизинга" через оффилированные с банками лизинговые компании.
В-четвертых, иногда государство предоставляет субсидии преференции лизинговых сделок на федеральном и на региональном уровнях. Это касается субсидирования процентных ставок по связанным с лизингом кредитам, субсидий на погашение непосредственно лизинговой задолженности, региональных льгот по налогу на имущество и/или льгот по налогу на прибыль при наличии определенных обстоятельств в хозяйственной деятельности арендаторов по договорам лизинга (лизингополучателей).
И еще несколько немаловажных факторов увеличения автолизинга обусловлено особыми характеристиками автотранспорта как этого класса имущества, развитием инфраструктуры лизингового рынка и бизнес-технологий самих лизинговых компаний.
В-пятых, традиционно более высокая ликвидность автотранспортных средств, по сравнению с иными предметами лизинга, такими как технологическое оборудование, например. Высокая ликвидность и наличие вторичного рынка автотранспортных средств значительно облегчает условия передачи такого имущества в кредит или в лизинг.
В-шестых, произошли изменения в законодательстве для лизинговой деятельности, расширяющие легальные возможности оформления лизинговых сделок и их реализации.
В-седьмых, оптимизация технологий подготовки и проведения лизинговых сделок лизинговыми компаниями. Все чаще используются упрощенные и ускоренные техники взаимодействия лизинговых компаний с потенциальными клиентами, например, скоринговые модели рассмотрения заявок на лизинг.
В-седьмых, в ходе сделки лизингодатели предоставляют клиентам все больше дополнительных услуг, это приводит к увеличению стоимости лизинга, зафиксированной в договорах.
В-восьмых, все большую роль начинает играть финансовое и торговое посредничество в лизинговой деятельности, а также развитие схем страхования рисков.
Характеристики современного российского автолизинга: с каждым годом растет число лизинговых компаний, предоставляющих лизинг автотранспорта. По данным ассоциации "Рослизинг", к середине этого года таковых уже более 400.
По состоянию на конец 2008г., совокупная величина переданного в лизинг автотранспорта составила примерно 57,6 тыс. шт., в т. ч.: легковые автомобили 16,6 тыс. шт., нелегковые автомобили 13 тыс. шт. и спецавтотехника 3 тыс. шт. В стоимостном выражении, самым капиталоемким сегментом российского автолизинга является лизинг нелегковых автомобилей - 25 млрд. руб., лизинг легковых автомобилей и спецавтотехники имеет показатели 11,7 млрд. руб. и 5,8 млрд. руб., соответственно.
К настоящему моменту, лизинговые компании способны предложить своим потенциальным клиентам, преимущественно юридическим лицам, условия сделок, вполне конкурентоспособные относительно автокредитования. Конкретнее, в среднем, маржа (наценка) лизинговых компаний относительно базовых стоимостей активов (транспортных средств) составляет от 8 до 20%, сроки сделок достаточно коротки - от 19 до 27 мес., а средняя доля авансов, уплачиваемых арендаторами (лизингополучателями) составляет 15-20% от стоимостей сделок, указанных в договорах.
Ввиду благоприятных экономических условий и быстрого распространения автолизинга в последние годы, стала возможна стандартизация таких услуг, и, соответственно, сроки принятия решений о лизинге автотранспорта обычно коротки.
Однако региональная структура лизинга автотранспортных средств все еще имеет явный дифферент в пользу Центрального федерального округа, который занимает почти 83%, в т. ч. Москва 4,3%. Остальные регионы, исключая Поволжский Федеральный Округ с 7,5%, представлены несущественно. Т. е. новая практика автолизинга, отработанная лизинговыми компаниями в Центральном Федеральном Округе, пока еще слабо используется в других регионах страны. Компании-лидеры российского автолизинга уже имеют немаленькую филиальную сеть в регионах страны и продолжают ее развивать, но это новая тенденция последних нескольких лет и, для развития автолизинга в регионах, просто, важен фактор времени - несколько лет.
Тенденции развития лизинга транспортных средств: все тенденции развития автолизинга можно обобщить в две группы, первая из которых - рост спроса на лизинговые услуги, а вторая - усиление конкуренции для лизинговых компаний.
Заметен рост спроса на автолизинг со стороны бизнеса разных масштабов.
Со стороны представителей малого бизнеса. По данным консалтинговой группы KPMG, объем рынка лизинга для малого бизнеса ежегодно удваивается; 2/3 лизинговых сделок с малым бизнесом - сделки автолизинга; доля сделок с малым бизнесом достигает 8% в общем объеме российского автолизинга.
Со стороны представителей среднего и крупного бизнеса. Происходит периодическое обновление корпоративных автопарков. По данным консалтинговой группы KPMG, около 30% корпоративных автопарков в лизинге; около 10-15% легковых автомобилей передается в лизинг для их использования руководством компаний и, в этой части автолизинга видится тенденция к росту.
Увеличивается спрос на лизинг автотранспорта в регионах, особенно в условиях дорогих заемных ресурсов с одной стороны и распространения информации о лизинге с другой стороны.
Усиление конкуренции на рынке лизинга автотранспорта характеризуется следующими обстоятельствами. Активный выход на рынок лизинговых услуг иностранных производителей и дилеров автотранспорта. Лизинговые компании, не первый год работающие на российском лизинговом рынке, для увеличения своего бизнеса и повышения его эффективности создают и наращивают региональные филиальные сети. Поскольку автолизинг становится все более и более стандартной услугой, и новые и уже работающие лизинговые компании делают ставку на стандартизацию бизнес-процессов и на информационные технологии в управлении. Ввиду указанных обстоятельств, в ближайшие годы состав компаний-лидеров российского автолизинга может измениться.
3.3 Лизинг легкового и грузового автотранспорта
Автолизинг является относительно молодой услугой на финансовом рынке России, но продолжает интенсивно развиваться и наращивать обороты. Если раньше основными потребителями данной услуги были, нерезиденты и компании с иностранным капиталом, то в течение последних двух лет к услуге автолизинга для пополнения корпоративного автопарка все чаще прибегают российские предприятия. Популярность автолизинга эксперты объясняют тем, что малый и средний бизнес стал более информирован, и таким образом успешно переходит на европейские стандарты сопровождения бизнеса. По разным оценкам, прирост объема новых сделок в автолизинге за последние годы составляет от 40% и более ежегодно. Эксперты отмечают, что переломным в этой сфере стала половина 2005 года. В 2006 году объем новых договоров финансового лизинга составил 15-17 млрд. долларов, при этом сегмент автолизинга составил 3,5-3,9 млрд. долларов, то есть одну третью часть. По оценкам автодилеров, объем продаж автомобилей в лизинг в общем объеме продаж автомобилей на протяжении последних трех лет сохраняется на уровне 20-25%, тогда как продажи в кредит - почти 50%. К 2015 году суммарный объем продаж автомобилей в кредит и лизинг может достичь 50%, в то время как объем продаж новых автомобилей прогнозируется на уровне 3 млн. автомобилей в год.
На сегодняшний день рынок лизинга в России нельзя назвать насыщенным, несмотря на то, что на российской площадке работает около 250 лизинговых компаний. Из них крупными игроками считаются не больше 20-ти, говоря об автолизинге, эксперты выделяют от 6 до 10-ти профильных операторов. Среди игроков, занимающихся продажей автомобилей в лизинг, можно выделить несколько групп: это банки, универсальные лизинговые компании, а также автодилеры, которые сотрудничают со многими лизинговыми компаниями и предлагают так называемый мультилизинг (обычно 5-6 предложений от разных лизинговых операторов).
Подобные документы
Определение, особенности лизинга. Лизинг и организационные основы его использования в банковской деятельности. Перспективы лизингового рынка. Лизинг в России с 2008 по 2009 гг., воздействие кризиса, основные проблемы. Что мешает развитию лизинга в России.
курсовая работа [53,7 K], добавлен 25.02.2010Виды лизинга. Правовые основы лизинга. Субъекты лизинга и объекты лизинга. Сложная правовая природа лизинга. Степень окупаемости предмета лизинга. Срок использования предмета лизинга. Методы финансирования лизинговой сделки.
реферат [24,4 K], добавлен 18.09.2006Роль инвестиционной деятельности предприятия. Понятие, экономическая сущность и виды лизинга, его преимущества и недостатки, отличия от аренды. Основные субъекты лизинга, его двойственная природа. Финансовая оценка эффективности лизинговой операции.
контрольная работа [52,9 K], добавлен 24.11.2010Субъекты и объекты лизинговых отношений. Основные формы лизинга: внутренний и международный. Преимущества лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в Республике Казахстан. Страхование в лизинговой деятельности.
курсовая работа [476,9 K], добавлен 21.02.2011Теоретические и правовые основы лизинговой деятельности, сущность и понятие лизинговых сделок. Субъекты и объекты лизинговых отношений, преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Основы правового регулирования лизинговой деятельности.
курсовая работа [272,8 K], добавлен 12.04.2010Понятие лизинга, его черты и особенности, объекты и субъекты, экономическая целесообразность. Существенные условия его договора. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок. Характер партнерства с лизинговой компанией. Развитие лизингового рынка в России.
контрольная работа [37,4 K], добавлен 25.07.2010Активизация хозяйственной деятельности белорусских фирм. Дефицит инвалютных средств. Понятие международного лизинга. Разновидности лизинговых сделок. Преимущества и недостатки лизинга для лизингодателя и лизингополучателя. Механизм лизинговой сделки.
реферат [25,1 K], добавлен 04.10.2008Лизинговая сделка. Совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом предмета лизинга. Участники лизинговой сделки. Форма расчета по лизингу. Лизинг с привлечением заемных средств.
тест [12,2 K], добавлен 26.01.2009Предпосылки развития лизинга в России. Организация заключения лизинговой сделки. Виды лизинга. Методы оценки эффективности лизинга. Методы расчета лизинговых платежей. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России. Налогообложение.
курсовая работа [64,9 K], добавлен 15.10.2004Изучение сущности и форм лизинга – приобретения оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Особенности экономического механизма лизинговой деятельности. Методы оценки эффективности лизинга.
курсовая работа [60,3 K], добавлен 12.12.2010
