Анализ финансового состояния предприятия
Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО ТПФ "Интерьер". Анализ актива и пассива баланса, его ликвидности. Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.08.2010 |
| Размер файла | 76,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву соответственно А3 и П3 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Из таблицы 9 видно, что в исследуемой организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: {А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4}.
Таблица 9. Анализ ликвидности баланса ООО ТПФ "Интерьер" на
конец года. тыс. руб.
|
Актив |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
Пассив |
2002г. |
2003г. |
2004г. |
Платежный излишек (+) или недостаток (-) |
|||
|
2002г. |
2003г. |
2004г. |
|||||||||
|
Наиболее ликвидные активы А1 |
273 |
941 |
221 |
Срочные обязательства П1 |
12507 |
18194 |
26905 |
-12234 |
-17253 |
-26684 |
|
|
Быстро реализуемые активы А2 |
580 |
1701 |
-11422 |
Краткосрочные обязательства П2 |
13710 |
32591 |
15000 |
-13130 |
-30890 |
-26422 |
|
|
Медленно реализуемые активы А3 |
28190 |
43029 |
55261 |
Долгосрочные обязательства П3 |
--- |
--- |
10000 |
+28190 |
+43029 |
+45261 |
|
|
Трудно реализуемые активы А2 |
8291 |
15065 |
17820 |
Постоянные пассивы П4 |
968 |
9933 |
9961 |
-7323 |
-5132 |
-7859 |
|
|
Баланс |
37335 |
60736 |
61880 |
Баланс |
37335 |
60736 |
61880 |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.
По второму неравенству краткосрочные пассивы уменьшились в 2004 году по сравнению с 2003 годом, но ситуация не из лучших.
Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек огромен, т.к долгосрочные пассивы появились только в 2004 году в размере 10000 тыс. руб., но и величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов.
Четвертое неравенство показывает, что величина собственного капитала гораздо меньше стоимости труднореализуемых активов. Можно предположить, что предприятие покрывает недостаток денежных средств по данной группе за счет срочных обязательств.
4. Анализ финансового состояния ООО ТПФ "Интерьер"
4.1 Анализ показателей платежеспособности
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (см. Таблицу 10). В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
А1 + 0,5А2 + 0,3А3
L1 = - ---------------------------.
П1 + 0,5П2 + 0,3П3
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Установленное нормативное значение общего показателя ликвидности должно быть равно 1или больше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств. Нормативное значение от 0,2 до 0,7.
А1
L2 = - ---------------------------.
П1 + П2
Коэффициент "критической оценки" (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.
А1 +А2
L3 = - ---------------------------.
П1 + П2
Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3.
А1 +А2+А3
L4 = - ---------------------------.
П1 + П2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L5) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он должен быть не менее 0,1.
П4-А4
L5 = - ---------------------------.
А1+А2+А3
В целом, после расчета коэффициентов, можно отнести организацию к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что:
не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;
не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.
Таблица 10. Анализ показателей платежеспособности ООО ТПФ
"Интерьер" на конец года. тыс. руб.
|
Наименование показателя |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
Изменение 2004 г. к 2002 г., (+; -) |
|
|
Общий показатель ликвидности |
0,26 |
0,43 |
0,34 |
0,08 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0104 |
0,0185 |
0,0053 |
-0,0051 |
|
|
Коэффициент "критической оценки" |
0,0325 |
0,052 |
-0,267 |
-0,2995 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,1078 |
0,8993 |
1,0514 |
-0,0564 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-0,252 |
-0,112 |
-0,178 |
0,074 |
Из приведенной выше таблицы показателей видна отрицательная динамика почти всех коэффициентов.
Общий показатель ликвидности (L1) меньше нормативного значения, и кроме того в динамике он уменьшается. Т. е. на данном предприятии сумма всех ликвидных средств меньше всех его платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных). Это естественно создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) также меньше минимального нормативного ограничения. Несмотря на то, что по сравнению с 2002 г. в 2003 г. коэффициент увеличился, то уже в 2004 г. имеется тенденция к снижению. На конец 2003 г. организация могла погасить 1,85% своей краткосрочной задолженности; к концу 2004 г. это значение снизилось до 0,5%, что указывает на ухудшение состояния платежеспособности предприятия.
Коэффициент "критической оценки" (L3) снизился с нормативного значения в 2002 г.0,0325 до - 0,267 в 2004 г., то есть снова наблюдается чрезвычайно низкий уровень платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) находится ниже допустимой грани. Это свидетельствует о том, что, даже мобилизовав все оборотные средства, предприятие не сможет рассчитаться по текущим обязательствам.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L5) имеет отрицательное значение, что еще раз подтверждает не только наличие у предприятия острой потребности в собственном оборотном капитале, но и то, что предприятие практически полностью зависит от внешнего финансирования.
Таким образом, подавляющая часть коэффициентов ликвидности имеет заниженные в несколько раз значения (по сравнению с нормами), а так же отрицательную динамику в течение данного периода. Это позволяет сделать вывод о низком уровне ликвидности баланса организации, существующей финансовой нестабильности, и, следовательно, неплатежеспособности предприятия.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различным внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.
Оценка платежеспособности также осуществляется на основе характеристики структуры активов.
По показателям данной таблицы видно, что происходило перераспределение активов по классу ликвидности.
Таблица 11. Структура активов по классу ликвидности ООО ТПФ
"Интерьер" на конец года. тыс. руб.
|
Наименование актива |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
Изменение в структуре 2004 г. к 2002 г. (+,-),% |
||||
|
Сумма тыс. руб. |
В% к итогу |
Сумма тыс. руб. |
В% к итогу |
Сумма тыс. руб. |
В% к итогу |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Активы первого класса ликвидности |
273 |
0,73 |
941 |
1,55 |
221 |
0,36 |
-0,37 |
|
|
Активы второго класса ликвидности |
580 |
1,55 |
1701 |
2,80 |
-11422 |
-18,46 |
-20,01 |
|
|
Активы третьего класса ликвидности |
28190 |
75,5 |
43029 |
70,85 |
55261 |
89,30 |
+13,80 |
|
|
Активы четвертого класса ликвидности |
8291 |
22,21 |
15065 |
24,80 |
17820 |
28,80 |
+6,59 |
|
|
Всего |
37335 |
100,0 |
60736 |
100,0 |
61880 |
100,0 |
На протяжении рассматриваемого периода снижался удельный вес быстро реализуемых активов с 1,55% в 2002 г. до - 18,46% в 2004 г. Доля медленно реализуемых активов выросла на 13,8%, а трудно реализуемых активов на 6,59%.
Быстро реализуемые активы, по сравнению с 2002 г. увеличились несколько больше, чем труднореализуемые.
Все свидетельствует о том, что в критической ситуации предприятие не сможет быстро рассчитаться по своим обязательствам, т. е существует угроза банкротства.
4.2 Анализ показателей финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.
Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов.
Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.
Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными являются показатели характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов используются данные 2 раздела баланса.
Общая величина источников запасов равна сумме строк "Запасы" и НДС актива баланса:
ЗЗ = стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств равное величине реального собственного капитала минус внеоборотные активы (I раздел баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность. Величина реального собственного капитала равна сумме раздела III, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.
СОС =стр.490+стр.640+стр.650 -стр. 190-стр.230
2. Долгосрочные источники формирования запасов и затрат (ДИ):
ДИ = СОС+IVраздел = собственные оборотные средства + долгосрочные пассивы
3. Общая величина основных источников формирования запасов (долгосрочные источники + краткосрочные обязательства):
ВИ = ДИ + Vраздел
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ФС = СОС - ЗЗ
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ФТ = ДИ - ЗЗ
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+ФО = ВИ - ЗЗ
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
1. Абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости
+ФС>=0
+ФТ>=0
+ФО>=0,
следовательно трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 1; 1; 1
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность
+ФС< 0
+ФТ>=0
+ФО>=0, 0; 1; 1
3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов
+ФС< 0, +ФТ< 0
+ФО>=0, 0; 0; 1
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.
Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности
+ФС< 0
+ФТ< 0
+ФО<0, 0; 0; 0
Таблица 12. Классификация типа финансового состояния ООО ТПФ
"Интерьер" на конец года. тыс. руб.
|
Показатели |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
|
|
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) |
28190 |
43029 |
55261 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
2827 |
-5114 |
-7844 |
|
|
Долгосрочные источники (ДИ) |
2827 |
-5114 |
2156 |
|
|
Общая величина источников (ВИ) |
29044 |
47827 |
44061 |
|
|
СОС-ЗЗ |
-25363 |
-48143 |
-63105 |
|
|
ДИ-ЗЗ |
-25363 |
-48143 |
-53105 |
|
|
ВИ-ЗЗ |
854 |
4798 |
-11200 |
|
|
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
0; 0; 1 |
0; 0; 1 |
0; 0; 0 |
В результате на исследуемом предприятии наблюдается в 2002 и 2003 гг. неустойчивое финансовое состояние, перешедшее в 2004 году в критическое. Чтобы восстановить равновесие необходимо пополнение источников собственных средств, сокращение дебиторской задолженности, повышение оборачиваемости запасов.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели.
1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (U1). Показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложения в активы собственных средств. Нормативное значение должно быть меньше либо равно 1.
IV раздел+V раздел
U1 = - ---------------------------.
III раздел
2. Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) (U2). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
III раздел + 640 + 650
U2 = - ---------------------------.
итог баланса
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3). Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
III раздел + IV раздел
U3 = - --------------------------------.
итог баланса
Таблица 13. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО ТПФ
"Интерьер" на конец года. тыс. руб.
|
Наименование показателей |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г |
Изменение 2004 г. к 2002 г. (+; -) |
|
|
Величина реального собственного капитала, тыс. руб. |
11118 |
9951 |
9976 |
-1142 |
|
|
Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс. руб. |
0 |
0 |
10000 |
+10000 |
|
|
Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс руб. |
26217 |
50785 |
41905 |
+15688 |
|
|
Всего источников, тыс. руб. |
37335 |
60736 |
61880 |
+24545 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
2,358 |
5,103 |
5, 203 |
+2,845 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,298 |
0,164 |
0,161 |
-0,137 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,298 |
0,164 |
0,323 |
+0,025 |
Исходя из данных балансов (см. Приложения №1 - 2) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в таблице.
Как показывают данные, динамики коэффициента собственных и заемных средств (U1) свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 2,358 в 2002 году до 5, 203 рублей в 2004 году заемных средств. На величину этого показателя могли повлиять следующие факторы: низкая оборачиваемость, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, слабо налаженные каналы снабжения и сбыта, высокий уровень коммерческих затрат.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой независимости (U2) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение этого показателя в нашей организации ниже критической точки и указывает на то, что собственникам принадлежат лишь 0,298 - 0,161% в стоимости имущества вместо принятых 40 - 60%.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансовой устойчивости U3, который показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. На данном предприятии эта величина достигла в 2004 г.0,323, что свидетельствует о том, что предприятие в большей части финансирует свою деятельность за счет заемных средств.
Таким образом, расчет показателей устойчивости подтвердил, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U2, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U2 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в его общей величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации.
4.3. Анализ показателей деловой активности и рентабельности
Стабильность финансового положения предприятия зависит от его деловой активности. Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую.
Д - Т … П … Т - Д
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделал кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение ФСП.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате каптал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.
Анализ деловой активности может проводить как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев.
Оценка на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных предприятий. Такими качественными показателями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции поставляемой на экспорт; репутация предприятия.
Количественная оценка дается по двум направлениям:
1. Степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста.
2. Уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Основными показателями, характеризующими хозяйственную деятельность предприятия, являются объем реализации продукции, прибыль, величина активов предприятия. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным считается следующее соотношение: темп изменения прибыли должен быть больше темпа объема реализации, которая больше темпов суммы активов, которая больше 100%. Эта зависимость означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с увеличением экономического потенциала; объем реализации возрастает более высокими темпами, а прибыль возрастает опережающими темпами.
Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов.
1. Коэффициент оборачиваемости вложенного капитала =
Выручка от реализации
= - ----------------------------------------------------------------------.
Среднегодовая сумма всех средств
Тенденция в сторону роста свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала=
Выручка от реализации
= - ------------------------------------------------------------------
Средняя за период величина собственного капитала
Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.
Проанализировав полученные в таблице 14 показатели предприятия, можно сказать, что несмотря на то, что выручка в 2004 г. по сравнению с 2003 г. выросла на 33190 тыс. руб., увеличились средняя сумма запасов и имущества (на 28302 тыс. руб. и 23347 тыс. руб. соответственно), средняя сумма собственного капитала наоборот уменьшилась на 1142 тыс. руб. Оборачиваемость всего капитала замедлилась (5 оборотов в 2004 г. против 8 в 2002 г). Оборачиваемость оборотных средств в днях замедлилась на 3 дня и снизилась на 1 оборот. Оборачиваемость запасов в оборотах уменьшилась на 676 оборотов и увеличилась продолжительность оборота в днях на 17 дней. Анализ оборачиваемости собственных средств в оборотах показывает, что в 2004 г. предприятие фактически использовало только заемные средства. Это подтверждают и все предыдущие расчеты.
|
37335 |
60736 |
61880 |
Таблица 14. Анализ показателей деловой активности ООО ТПФ
"Интерьер". тыс. руб.
|
Наименование показателей |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г |
Изменение 2004 г. к 2002 г. (+; -) |
|
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб) |
81224 |
141749 |
114414 |
33190 |
|
|
Средняя сумма запасов и затрат, (тыс. руб) |
23278 |
37528 |
51580 |
28302 |
|
|
Средняя стоимость имущества, (тыс. руб) |
37533 |
58736 |
60880 |
23347 |
|
|
Средняя сумма собственного капитала, (тыс. руб) |
11118 |
9951 |
9976 |
-1142 |
|
|
Средняя сумма оборотных средств, (тыс. руб) |
29044 |
45671 |
44061 |
15017 |
|
|
Оборачиваемость всего капитала (имущества) в оборотах |
8 |
10 |
5 |
-3 |
|
|
Оборачиваемость оборотных средств в оборотах в днях |
9 42 |
13 28 |
8 45 |
1 +3 |
|
|
Оборачиваемость запасов в оборотах в днях |
696 1 |
4148 0,1 |
20 18 |
676 +17 |
|
|
Оборачиваемость собственных средств в оборотах |
653 |
1899 |
-370 |
-1023 |
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.
К абсолютным показателям относится прибыль, к относительным - уровень рентабельности. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта через характеристику системы показателей. Основными показателями являются
Балансовая или чистая прибыль
1. Рентабельность активов = - ------------------------------------- - х 100.
Средняя величина активов
2. Рентабельность текущих активов (показывает сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля вложенного в текущие активы) =
Балансовая или чистая прибыль
= - ----------------------------------------------------------------------- - х 100.
Средняя величина текущих или оборотных активов
3. Рентабельность инвестиций (показывает эффективность использования ресурсов) =
Балансовая или чистая прибыль
= - ------------------------------------------------------------------------ - х 100.
Средняя величина собственного
капитала + средняя величина долгосрочных обязательств
4. Рентабельность собственного капитала (отражает доли прибыли в собственном капитале) =
Балансовая или чистая прибыль
= - ----------------------------------------------------------- - х 100.
Средняя величина собственного капитала
5. Рентабельность основной деятельности =
Балансовая или чистая прибыль
= - ------------------------------------------------------------------ - х 100.
Сумма затрат на производство
6. Фондорентабельность =
Балансовая или чистая прибыль
= - ------------------------------------------------------------------- - х 100.
Средняя величина стоимости основных фондов
7. Рентабельность продаж =
Прибыль от продаж
= - ------------------------------------------------------------------ - х 100.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг и т.д.
Таблица 15. Анализ соотношения темпов роста прибыли, выручки от реализации и авансированного капитала ООО ТПФ "Интерьер". тыс. руб.
|
Наименование показателей |
Сумма тыс. руб. |
Темп роста,% |
||||
|
2002 г. |
2003 г. |
2004 г |
2003 г. к 2002 г. |
2004 г. к 2003 г. |
||
|
Чистая прибыль |
1526 |
335 |
25 |
-1191 |
- 310 |
|
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
81224 |
141749 |
114414 |
60525 |
-27335 |
|
|
Средняя сумма всего капитала (имущества) |
11118 |
9951 |
9976 |
-1167 |
25 |
Сравнивая показатели таблицы 15, можно сказать, что рост выручки в 2003 г. составил 60525 тыс. руб., но в 2004 г. она уменьшилась на 27335 тыс. руб. Капитал уменьшился в 2003 г. на 1167 тыс. руб., и чуть-чуть увеличился в 2004 г. - на 25 тыс. руб. Прибыль предприятия в 2003 году уменьшилась по сравнению с 2002 годом на 1191 тыс. руб., а в 2004 году по сравнению с 2003 годом она уменьшилась на 310 тыс. руб.
Расчет показателей рентабельности деятельности предприятия в таблице 16 показал, что рентабельность продаж упала на 2%, значительно снизилась рентабельность собственного капитала (на 11,28%) и фондорентабельность (на 40,43%), прибыль от продаж выросла на 779 тыс. руб., а чистая прибыль снизилась на 1501 тыс. руб. То есть за счет увеличения коммерческих и внереализационных расходов деятельность предприятия в 2003 - 2004 гг. стала значительно менее эффективной.
Таблица 16. Анализ показателей рентабельности ООО ТПФ "Интерьер". Тыс. руб.
|
Наименование показателей |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г |
Изменение 2004 г. к 2002 г. (+; -) |
|
|
Прибыль от продаж, (тыс. руб) |
5629 |
6902 |
6408 |
+779 |
|
|
Чистая прибыль, (тыс. руб) |
1526 |
335 |
25 |
-1501 |
|
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб) |
81224 |
141749 |
114414 |
+60525 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, (тыс. руб) |
63336 |
119645 |
93105 |
29769 |
|
|
Средняя сумма собственного капитала, (тыс. руб) |
11118 |
9951 |
9976 |
-1142 |
|
|
Средняя стоимость основных средств, (тыс. руб) |
3760 |
3192 |
16052 |
12292 |
|
|
Средняя сумма всего капитала (имущества) |
11118 |
9951 |
9976 |
-1142 |
|
|
Рентабельность продаж,% |
8,88 |
5,76 |
6,88 |
-2 |
|
|
Рентабельность собственного капитала,% |
13,72 |
3,36 |
0,25 |
-11,28 |
|
|
Фондорентабельность,% |
40,58 |
10,49 |
0,15 |
-40,43 |
|
|
Рентабельность основной деятельности,% |
12,45 |
2, 20 |
0,17 |
-12,28 |
Заключение
В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТПФ "Интерьер". Информационной базой для анализа являлись бухгалтерская отчетность (форма №1,2) за 2002-2004 годы.
По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:
выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;
обнаружена чрезвычайно большая величина кредиторской задолженности;
отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств (более 90%), но в основном это медленно реализуемые активы;
пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными;
обнаружено накопление запасов на очень большую сумму, что говорит об их неликвидности.
Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:
произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;
выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде;
рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.
Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:
организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
для данной фирмы характерно неустойчивое финансовое положение;
оборотные активы не покрываются собственными оборотными средствами;
удельный вес собственных источников в 4-5 раз ниже нормируемых значений;
предприятие не обладает финансово - экономической самостоятельностью.
А также был рассчитан уровень рентабельности деятельности предприятия. Он показал, что:
уровень рентабельности продаж на предприятии падает за счет значительного повышения себестоимости товаров;
уровень рентабельности собственного капитала снижается, а также снижаются фондорентабельность и рентабельность основной деятельности.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:
необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;
необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;
принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.
Список использованной литературы
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997 г.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис", 1999 г.
3. Ефимова О.В., Финансовый анализ. М.: “Бухгалтерский учет", 1998 г.
4. Ковалев В.В., Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”, 2000 г.
5. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: “Финансы и статистика”, 1998 г.
6. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 1999 г.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999 г.
Подобные документы
Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 29.06.2010Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.
курсовая работа [91,1 K], добавлен 09.01.2009Сущность, цели и методы финансового анализа. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Текс". Анализ баланса организации, актива, пассива, ликвидности баланса, финансового состояния организации, показателей платежеспособности.
курсовая работа [70,4 K], добавлен 14.10.2008Оценка структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. Взаимосвязь показателей актива и пассива баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности, показателей финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [45,4 K], добавлен 02.11.2011Изучение теоретических основ экономического анализа. Общий анализ динамики состава и структуры пассива и актива баланса предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости организации, а также показателей ее рентабельности.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 05.10.2014Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса ОАО "Вологдаэлектротранс". Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Анализ отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [203,7 K], добавлен 30.10.2010Исследование основных экономических показателей деятельности предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Разработка мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия.
курсовая работа [80,2 K], добавлен 10.12.2013Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010Анализ финансового состояния предприятия и анализ бухгалтерского баланса. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости.
курсовая работа [87,4 K], добавлен 19.11.2003Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012
