Экономический анализ ООО "Птичий двор"

Объекты основных фондов составляют основу любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги и выполняются работы, и занимают основной удельный вес в общей сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости, качественного состояния, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

Основной целью анализа основных фондов является определение путей повышения эффективности использования основных фондов.

При этом задачами анализа являются:

· Установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами;

· Изучение состава и динамики основных средств, темпов обновления активной части;

· Определение степени использования основных фондов;

· Определение влияния использования основных фондов на объем продукции;

· Выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.

Итак, одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность. В процессе анализа изучается динамика перечисленных показателей.

фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств);

Фондорентабельность является наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных фондов к стоимости произведенной продукции за отчетный период), то есть

.

Также необходимо выделить показатель фондовооруженности труда, который рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих.

Проанализируем эффективность использования основных фондов рассматриваемого в работе предприятия. Показатели использования основных средств представим в таблице 8.

Таблица 8. Анализ показателей, характеризующих эффективность использования основных средств ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

№ п/п	Наименование показателей	Единица измерения	Значения по годам	Темп роста, %
			2006	2007	2008	2007 / 2006	2008 / 2007
1	Объем реализованной продукции	тыс. руб.	31351	31203	43630	99,53	139,83
2	Численность работников всего	чел.	123	118	129	95,93	109,32
3	Балансовая прибыль	тыс. руб.	1806	1178	3650	65,23	309,85
4	Средняя стоимость основных фондов	тыс. руб.	3146	2817	5632	89,54	199,93
5	Фондооотдача	-	9,97	11,08	7,75	111,15	69,94
6	Фондоемкость	-	0,10	0,09	0,13	89,97	142,98
7	Фондовооруженность	тыс. руб. / чел.	25,577	23,873	43,659	93,34	182,88
8	Фондорентабельность	%	57,41	41,82	64,81	72,84	154,98

Из таблицы 8 видно, что за период с 2006 по 2008 годы произошло значительное увеличение стоимости основных фондов. Это обусловлено покупкой нового оборудования. Данный факт свидетельствует о возобновлении основных производственных фондов современным высокотехнологичным оборудованием и положительно характеризует деятельность предприятия.

Фондоотдача - показатель, указывающий на то, сколько произведенной продукции приходится на 1 рубль стоимости основных средств. Для рассматриваемого предприятия показатели фондоотдачи за представленный период довольно высокие, что свидетельствует об эффективном использование основных средств. Однако в 2008 году произошло резкое падение показателя фондоотдачи - снижение составило 2,22 руб. / руб. или на 22,27%. Хотя в 2007 году наблюдалась тенденция роста данного показателя на 1,11 руб. / руб. Это означает, что в 2008 году руководство организации использует свое оборудование менее рационально, чем в 2006 году. Но при этом стоит подчеркнуть, что резкое снижение фондоотдачи произошло за счет значительного увеличения стоимости основных производственных фондов по сравнению с менее значительным для данной ситуации ростом объемов реализации продукции.

Фондоемкость показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции и применяется для расчета суммы относительной экономии или перерасхода средств в основные фонды. В 2008 году по сравнению с 2006 произошел прирост стоимости основных средств, за счет чего фондоемкость увеличилась на 0,03 руб. / руб.

Для рассматриваемого предприятия важно отметить, что на предприятии с такими высокими объемами реализации продукции относительно мало основных средств, поэтому руководству общества с ограниченной ответственностью Птицефабрика «Птичий двор» необходимо обратить внимание на разработку инвестиционных проектов, связанных с вложениями во внеоборотные активы. Вследствие данных мероприятий возрастет объем выпуска продукции, а следовательно, предприятие в целом будет работать более эффективно.

В период с 2006-2008 годы в ООО Птицефабрика «Птичий двор» наблюдалась положительная динамика показателя фондорентабельности - результат прибыльной деятельности фирмы. При этом динамика кривой показателя фондорентабельности, представленная на рисунке 2, схожа с динамикой кривой балансовой прибыли, представленной на рисунке 3, что отражает прямую зависимость между данными показателями.

Важно отметить, что зависимость между выпуском продукции и количеством основных средств очень велика, то есть при подобном положении вещей сильное снижение стоимости основных средств приведет к снижению объемов выпуска продукции. Фактор стоимости основных средств очень важен, и при формировании себестоимости продукции не стоит забывать об обновлении основных средств для рассматриваемого предприятия.

Показатель фондовооруженности труда на рассматриваемом предприятии значительно увеличился - с 25,577 тыс. руб. до 43,659 тыс. руб. Данный факт связан со значительным увеличением стоимости основных средств по сравнению с менее значительным увеличением численности персонала общества.

Рост стоимости основных фондов с 3146 тыс. руб. до 5632 тыс. руб. обусловлен покупкой нового оборудования и транспорта в связи с реализацией инвестиционных проектов сельскохозяйственным предприятием: «Приобретение линии по убою птиц», «Техническое перевооружение производства».

Заметим, что зависимость между выпуском продукции и количеством основных средств для данного вида производства очень велика.

В рассматриваемом случае рост стоимости основных фондов свидетельствует о стремлении предприятия к увеличению выпуска продукции, а, соответственно, и рентабельности деятельности предприятия.

Показатели эффективности использования основных средств постоянно меняются, что свидетельствует о нестабильности инвестирования предприятия в основные фонды. Но при этом в рассматриваемом периоде рост инвестиций в основные фонды растет, что характеризует деятельность предприятия как положительную.

Для предотвращения развития отрицательных тенденций, выявленных вышеисчисленными показателями, необходимо разработать комплекс мероприятий следующего типа:

- разработать программы, связанные с капитальными вложениями,

- разработать программы по реконструкции, модернизации основных средств,

- определить сроки и разработать график ремонта (как капитального, так и текущего) основных производственных фондов.

3.3. Анализ и эффективность использования материальных ресурсов

Как известно, производство любого вида продукции связано с использованием материальных ресурсов. Комплексное использование ресурсов, их рациональный расход, применение более дешевых и эффективных материалов являются важнейшим направлением увеличения выпуска продукции и улучшения финансового состояния.

Задачами анализа использования материальных ресурсов являются:

· Определение уровня обеспеченности хозяйствующего субъекта необходимыми материальными ресурсами по видам, сортам, маркам, качеству и срокам поставок;

· Анализ уровня материалоемкости продукции в динамике;

· Изучение действия отдельных факторов на изменение уровня материалоемкости продукции;

· Выявление потерь вследствие вынужденных замен материалов, а также простоев оборудования и рабочих из-за отсутствия материалов;

· Оценка влияния организации материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов на объем выпуска и себестоимости продукции;

· Выявление неиспользованных возможностей (внутрихозяйственных резервов) снижения материальных затрат и их влияние на объем производства.

Источниками информации анализа обеспеченности хозяйствующего субъекта материальными ресурсами служат данные: бизнес-плана, оперативно-технического и бухгалтерского учета, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов, форма №5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)».

Целью анализа материальных ресурсов является повышение эффективности производства продукции за счет более рационального использования имеющихся материальных ресурсов.

Рассмотрим анализ обеспеченности, объема и динамики материальных ресурсов предприятия.

Рост объемов производства продукции и улучшения ее качества во многом зависят от степени обеспеченности предприятия материальными ресурсами и от эффективности их использования.

Своевременное поступление и эффективное использование материальных ресурсов обеспечивает бесперебойную работу предприятия, выполнение бизнес-плана и увеличение прибыли. А необоснованный излишек может приводить к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что ухудшает финансовое состояние.

В таблице 9 представим анализ объема и динамики материальных запасов рассматриваемого общества.

Из данных таблицы 9 видно, что за анализируемый период наблюдается значительное изменение величины запасов предприятия. Так в 2008 году по сравнению с 2006 годом их величина возросла на 2666 тыс. руб. или 21,11%. Данную ситуацию нельзя оценивать однозначно так как увеличение величины запасов, с одной стороны, может приводить к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а с другой стороны, рост величины материальных ресурсов может обеспечить бесперебойную, ритмичную работу предприятия.

Таблица 9. Анализ объема и динамики материальных запасов в ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Показатели	Годы	Изменение
	2006	2007	2008	Абсолютное, тыс. руб.	Темп роста, %
Объем запасов, тыс. руб., в т.ч.	12627	100	14236	100	15293	100	2666	121,11
- сырье, материалы	3476	27,53	2380	16,72	1978	12,93	-1498	56,90
- животные на выращивании и откорме	8352	66,14	8983	63,10	9557	62,49	1205	114,43
- затраты в незавершенном производстве	201	1,59	21	0,15	2	0,01	-199	1,00
- готовая продукция и товары для перепродажи	507	4,02	310	2,18	653	4,27	146	128,80
- расходы будущих периодов	91	0,72	2542	17,86	3103	20,29	3012	3409,89

В структуре материальных запасов наиболее значительное место занимают животные на выращивании и откорме, что обусловлено особенностями производственного цикла рассматриваемого предприятия.

Анализ использования материалов в производстве является важнейшим направлением аналитической работы, так как в ходе данного анализа можно определить количественное влияние различных факторов использования материалов на изменение объема выпуска продукции. При этом особое внимание должно быть уделено анализу эффективности их использования.

Основными показателями, характеризующими использование материальных ресурсов в производстве, являются материалоотдача и материалоемкость всей товарной продукции.

Материалоотдача (М_о) характеризует выход продукции на 1 рубль материальных затрат (МЗ) и определяется по формуле:

М_о = V_тп / МЗ

Материалоемкость (М_е) - показатель, обратный материалоотдаче. Он характеризует величину материальных затрат, приходящихся на 1 рубль произведенной продукции:

М_е = МЗ / V_тп

Таблица 10. Показатели использования материальных ресурсов в ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Наименование показателя	Годы	Изменение
	2006	2007	2008	Абсолютное	Темп роста, %
1. Объем выпущенной продукции, тыс. руб. (ВП)	31351	31203	43630	12279	139,17
2. Материальные затраты, тыс. руб. (МЗ)	13418	15698	17063	3645	127,17
3. Материалоотдача продукции, руб. / руб. (Мо)	2,34	1,99	2,56	0,22	109,44
4. Материалоемкость продукции, руб. / руб. (Ме)	0,43	0,50	0,39	-0,04	91,38

Согласно данным таблицы 10, за анализируемый период наблюдается рост показателя материалоотдачи продукции. Значение данного показателя в 2008 году возросло на 9,44 пункта по сравнению с 2006 годом, что свидетельствует о повышении эффективности использования материальных ресурсов в производстве. При этом наблюдается увеличение показателя обеспеченности предприятия материальными ресурсами, так за анализируемый период рост материальных затрат составил 3645 тыс. руб. или 27,17%.

Взаимосвязь между этими показателями можно отразить в виде следующей формулы: ВП = МЗ * М_о,

Влияние каждого из факторов можно определить следующим образом:

В качестве базисного взяты показатели за 2006 год, в качестве отчетного - за 2008 год.

1) Влияние изменения показателя обеспеченности предприятия материальными ресурсами:

= (17063 - 13418) * 2,34 = 8516,5 тыс. руб.

2) Влияние изменения материалоотдачи:

= 13418 * (2,56 - 2,34) = 3762,5 тыс. руб.

Общее изменение = 8516,5 + 3762,5 = 12279 тыс. руб.

Таким образом, наибольшее влияние из двух рассмотренных факторов оказывает изменение показателя обеспеченности предприятия материальными ресурсами. Изменение данного показателя привело к росту объема выпущенной продукции на 8516,5 тыс. руб. В то же время увеличение другого показателя (материалоотдачи) повлекло за собой увеличение объема выпущенной продукции на 3762,5 тыс. руб.

3.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Представим ряд аналитических таблиц, характеризующих использование трудовых ресурсов рассматриваемого предприятия.

Таблица 11. Обеспеченность трудовыми ресурсами ООО Птицефабрика «Птичий двор»

Категория персонала	Численность за 2006 год	Численность за 2007 год	Численность за 2008 год	Отклонение 2007 от 2006	Отклонение 2008 от 2007
				чел.	в%	чел.	в%
Численность персонала, в том числе:	123	118	129	-5	95,93	11	109,32
рабочие	101	102	113	1	100,99	11	110,78
служащие, из них:	22	16	16	-6	72,73	0	100
руководители	5	4	4	-1	80	0	100
специалисты	17	12	12	-5	70,59	0	100

Среднесписочная численность ООО «Птицефабрика «Птичий двор» на 01.01.2009 года составляет 129 человек. По сравнению с 2006 годом увеличилась на 4,88%. Численность аппарата управления - 16 человек, в том числе руководителей - 4 человека, специалистов - 12 человек, рабочих - 113 человек.

Из таблицы 11 видно, что среднесписочная численность рабочих выросла в 2007 году на 0,99%, или в абсолютных величинах - на 1 человека, а в 2008 году по сравнению с 2007 - на 10,78% или на 11 человек. Следует отметить, что такой рост численности персонала обусловлен в большей степени увеличением потребности в рабочих в связи с расширением рынков сбыта продукции, а также ростом объемов реализации продукции.

Изобразим графически структурную динамику работников ООО Птицефабрика «Птичий двор» на рисунке 5 за 2006-2008 годы.

Благодаря полученным диаграммам можно говорить о том, что структура работников предприятия на протяжении рассматриваемого периода оставалась примерно на одном и том же уровне.

В таблице 12 представлено изменение структуры трудовых ресурсов ООО Птицефабрика «Птичий двор» за 2006-2008 годы.

Таблица 12. Изменение структуры трудовых ресурсов ООО Птицефабрика «Птичий двор» за 2006-2008 годы

Категория персонала	Структура персонала	Изменение удельного веса по сравнению с 2006
	2006	2007	2008
	чел.	%	чел.	%	чел.	%	2007	2008
Численность персонала, в том числе:	123	100	118	100	129	100	0	0
рабочие	101	82,11	102	86,44	113	87,60	4,33	1,16
руководители	5	4,07	4	3,39	4	3,10	-0,68	-0,29
специалисты	17	13,82	12	10,17	12	9,30	-3,65	-0,87

Согласно таблице 12 наибольшую долю в структуре персонала на протяжении рассматриваемого периода занимают рабочие - более 82%, при этом динамика изменения численности рабочих - положительная. Руководители и специалисты в структуре персонала занимают менее 20%.

В аппарате управления ООО Птицефабрика «Птичий двор» на должностях специалистов преобладают работники с исключительно высшим образованием. Следует отметить, что опыт работы большинства специалистов превышает 10 лет.

Работники на фирме достаточно строго подчинены производственному процессу, и в то же время руководитель широко предоставляет свободу творчества, фантазии и энтузиазма при организации внедрения новшеств, также руководитель не забывает учитывать мнение коллектива при решении производственных задач. Но желательно, чтобы работники больше были подчинены воле руководителя, а особенно организационному порядку, даже в том случае, если это не дает положительных результатов.

Далее проведем анализ эффективности использования персонала и представим его в таблице 13.

Таблица 13. Анализ эффективности использования персонала ООО Птицефабрика «Птичий двор» за 2006-2008 годы

Показатели	Ед. изм.	2006	2007	2008	Абсолютное	Темп роста, %
					2007/ 2006	2008/ 2007	2007/ 2006	2008/ 2007
Выручка от реализации	тыс. руб.	31351	31203	43630	-148	12427	99,53	139,83
Средняя численность работников	чел.	123	118	129	-5	11	95,93	109,32
в т.ч. служащие	чел.	22	16	16	-6	0	72,73	100
рабочие	.	101	102	113	1	11	100,99	110,78
Производительность труда	тыс. руб. / чел.	254,886	264,432	338,217	9,546	73,785	103,75	127,90

Из таблицы 13 видно, что наблюдается повышение производительности труда. Выработка в 2008 году выросла на 32,69% по сравнению с 2006 годом и составила 338,217 тыс. руб. на 1 чел.

Потребность предприятия в повышении производительности труда - постоянна, для этого в первую очередь необходима качественная рабочая сила. Поэтому важнейшим фактором эффективной работы предприятия является непрерывная переподготовка персонала. Между квалификацией работника и эффективностью его труда существует прямая зависимость: чем выше его разряд, тем выше производительность его труда. На выполнение одной и той же работы у квалифицированных работников уходит значительно меньше времени, чем у менее квалифицированных. Более квалифицированные работники быстрее и эффективнее осваивают новую технику, технологию, методы организации труда. Благодаря своей высшей образовательной и профессиональной подготовке, такие работники получают возможность технологически «видеть» значительно больше своих непосредственных обязанности в процессе производства. Именно это во многом предопределяет более высокую степень удовлетворения своим трудом. Поэтому персоналу рассматриваемого предприятия необходимо постоянно повышать квалификацию.

В целях повышения эффективности использования трудовых ресурсов предлагаются следующие выходы:

1. Снижение объемов производства по убыточным видам продукции и проведение сокращения штата, занимающихся производством данных видов продукции.

2. Привлечение квалифицированных работников на производство стабильной оплатой труда и хорошими условиями труда, стимулирование труда - выплата премий, надбавок, доплат.

3. Внедрение новых технологий, требующих меньшее количество рабочих, в том числе путем инвестирования средств в современное оборудование, снижающее потребность в работниках на производстве.

4. Автоматизировать производство для снижения зависимости производства от рабочих.

5. Проведение курсов повышения квалификации специалистов для обеспечения лучшей организации рабочего процесса, а также повышения качества предлагаемой продукции.

3.5 Анализ производства и объемов реализации продукции

Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдается объему производства продукции, который определяет объем продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары, работы, услуги и в таком объеме, которые оно может реализовать.

Основными задачами анализа являются:

- оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации выполненных работ;

- определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции.

Дадим оценку динамики объема реализации продукции на предприятии. Анализ начинается с изучения динамики реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. Базисные темпы роста определяются отношением каждого следующего уровня к первому году динамического ряда, а цепные - к предыдущему (таблица 14).

Таблица 14. Динамика объема реализации продукции ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2005 по 2008 годы

Годы	Объем реализации продукции, тыс. руб.	абсолютное отклонение	Темпы роста, %	Темпы прироста, %
		базисное	цепное	базисные	цепные	базисные	цепные
2005	26240	-	-	-	-	-	-
2006	31351	5111	5111	119,48	119,48	19,48	19,48
2007	31203	4963	-148	118,91	99,53	18,91	-0,47
2008	43630	17390	12427	166,27	139,83	66,27	39,83

В таблице 14 прослеживается увеличение объемов реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2006 годом, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Так, в 2006 году по сравнению с 2005 объем реализации вырос на 19,48% или в абсолютном выражении - на 5111 тыс. руб., а в 2007 году по сравнению с 2005 - на 18,91 процентных пункта, что в абсолютном выражении составляет 4963 тыс. руб., в 2008 году по сравнению с 2005 выручка возросла на 66,27%.

При этом среднегодовой темп роста составил:

или 118,47%.

Среднегодовой темп прироста: 1,1847 - 1 = 0,1847 или 18,47%.

Динамика выручки от реализации на протяжении 2005-2008 гг. - положительна. Наблюдается тенденция роста объемов реализации. Также об этом свидетельствует положительная динамика базисных темпов роста.

3.6 Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно начать с оценки ликвидности и платежеспособности.

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства на всех счетах и в кассе (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

А2 - быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие активы (стр. 270);

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (стр. 210) и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

А4 - труднореализуемые активы - все внеоборотные активы (стр. 190) и долгосрочная кредиторская задолженность (стр. 230).

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (стр. 620);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты (стр. 610), задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630), прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (стр. 590), доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов (стр. 650);

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы (стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 П4

Анализ показателей платежеспособности ООО Птицефабрика «Птичий двор» приведен в таблице 15.

Таблица 15. Анализ платежеспособности ООО Птицефабрика «Птичий двор» за 2006-2008 гг.

Активы	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Пассивы	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2006 г.	2007 г.	2008 г.
А1 (с. 250, 260)	183	62	70	П1 (с. 620 + с. 660)	10875	10062	5770	-10692	-10000	-5700
А2 (с. 240 + c. 270)	3462	4382	5820	П2 (с. 610)	3612	991	939	-150	3391	4881
A3 (с. 210 - с. 216 + с. 220 + с. 140)	12536	11694	12190	ПЗ (с. 510 + с. 520)	0	4780	13545	12536	6914	-1355
А4 (с. 110 + с. 120 + с. 130 + с. 216 + с. 230)	3360	5843	11972	П4 (с. 490 + с. 630 + с. 640 + с. 650)	5054	6148	9798	-1694	-305	2174
Баланс	19541	21981	30052	Баланс	19541	21981	30052	0	0	0

В нашем случае получены результаты, представленные в таблице 16.

Таблица 16. Определение ликвидности баланса ООО Птицефабрика «Птичий двор» за 2006-2008 гг.

Год	Определение ликвидности
2006 г.	А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4
2007 г.	А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4
2008 г.	А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 > П4

Результаты расчетов по данным таблицы 16 показывают, что в ООО Птицефабрика «Птичий двор» сопоставив итоги групп по активу и пассиву, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, и баланс не является абсолютно ликвидным, так как в 2006 и 2007 годах не соблюдается два условия, а в 2008 году баланс считается неликвидным, так как не соблюдаются уже 3 условия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за три последних финансовых года баланс данного предприятия не считается абсолютно ликвидным. Невыполнение первого неравенства в 2008 году влечет за собой невыполнение и четвёртого, которое носит балансирующий характер и его не выполнение свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют быстро и быстро реализуемые активы, которыми организация в 2008 году располагает в избытке.

Таблица 17. Анализ коэффициентов ликвидности ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Показатель	Нормативное значение	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста, %
					2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,01	0,01	0,01	44,41	186,01
Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,25	0,40	0,88	159,80	218,36
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,12	1,69	3,16	150,46	186,82

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Из приведённой выше таблицы 17, видно, что значение данного коэффициента ни в одном отчётном периоде не удовлетворяет нормативному. Так, если в 2006 году данная организация могла погасить лишь 1,26% своих краткосрочных обязательств, то в 2007 году - всего 0,56%, но в 2008 году - уже 1,04%. Данный факт является отрицательной тенденцией. При этом значение рассматриваемого показателя на протяжении 2006-2008 годов не соответствует его нормативному значению.

Что касается коэффициента быстрой ликвидности, то его значение также не удовлетворяет нормативному значению. Значение данного коэффициента недостаточно, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В 2008 году значение коэффициента увеличивается по сравнению с 2006 на 0,63 и приближается к нормативному, достигнув значения 0,88.

Коэффициент текущей ликвидности - общий коэффициент покрытия долгов. На протяжении 2006 и 2007 годов значение коэффициента было ниже рекомендуемого. Но значение коэффициента имело положительную динамику и к 2008 году достигло значения 3,16.

Таким образом, платёжеспособность данной организации на основании рассчитанных коэффициентов можно оценить как низкую, то есть организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки погасить свои возникшие обязательства.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность её деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования.

Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:

1. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (П_сс).

П_сс определяется по форме №1 = Итог по разделу «Капитал и резервы» - Итог по разделу «Внеоборотные активы» - Запасы - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую изменчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним поправочный коэффициент, равный 1,05 - 1,10.

2. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (П_сз).

П_сз = П_сс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).

3. Показатель наличия (+) или недостатка (-) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (Пфи).

П_фи = П_сз + Краткосрочные кредиты и займы (форма №1).

По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы.

Если П_сс > 0, или П_сз> 0, или П_фи> 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1.

Если П_сс < 0, или П_сз< 0, или П_фи< 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 0, 0, 0.

Расчеты по показателям, соответствующим определенным типам финансовой устойчивости организации, заносятся в таблице 18.

Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой устойчивости организации.

- абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

- нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.

- неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.

- кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.

Таблица 18. Расчет типа финансовой устойчивости организации

Показатель	Тип финансовой устойчивости
	(?)	(??)	(III)	(IV)
Псс	>0	<0	<0	<0
Поз	>0	>0	<0	<0
Пфи	>0	>0	>0	<0
Тип устойчивости	(1; 1; 1)	(0; 1; 1)	(0; 0; 1)	(0; 0; 0)

Итак, важное значение для рассматриваемого предприятия имеет определение изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.

Проведём расчёт показателей обеспеченности запасов источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости данной организации за три последних финансовых года и представим полученные значения в таблице 19.

Таблица 19. Определение обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения (+,-)	Темп роста, %
				2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
1) Собственный капитал (СК)	5054	6148	9798	1094	3650	121,65	159,37
2) Внеоборотные активы (ВА)	3269	3301	8869	32	5568	100,98	268,68
3) Наличие собственных оборотных средств (ИФс)	1785	2847	929	1062	-1918	159,50	32,63
4) Долгосрочный заёмный капитал (ДЗК)	0	4780	13545	4780	8765	-	283,37
5) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников (ИФд)	1785	7627	14474	5842	6847	427,28	189,77
6) Краткосрочные кредиты и займы (ККз)	14487	11053	6709	-3434	-4344	76,30	60,70
7) Общая величина основных источников (ИФо)	16272	18680	21183	2408	2503	114,80	113,40
8) Запасы (З)	12627	14236	15293	1609	1057	112,74	107,42
9) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (ИФс)	-10842	-11389	-14364	-547	-2975	105,05	126,12
10) Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников (ИФд)	-10842	-6609	-819	4233	5790	60,96	12,39
11) Излишек (недостаток) общей величины основных источников (ИФо)	3645	4444	5890	799	1446	121,92	132,54
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)	-	-	-	-

Таким образом, на основании проведённых расчётов можно сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода организация имела неустойчивое финансовое положение, которое можно охарактеризовать как кризисное, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды. Оно характеризуется наличием нерегулярных платежей. Организация постоянно испытывает недостаток собственных оборотных средств, который к 2007 году уменьшается на 547 тыс. руб. и достигает значения 11389 тыс. руб., а к 2008 снижается еще на 2975 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Организация испытывает недостаток собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников, что также негативно характеризует деятельность предприятия.

Сложившееся финансовое положение организации необходимо исправить путём оптимизации структуры пассивов, в том числе увеличение сумм собственного капитала путем получения прибыли, а также привлечения заемных источников финансирования, обоснованного снижения запасов товарно-материальных ценностей, незавершённого производства, а также дебиторской задолженности.

Устойчивость финансового состояния организации наряду с абсолютными показателями характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов.

Проведём расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия по данным баланса организации и сведём результаты расчётов в следующую таблицу 20.

Данные таблицы 20 свидетельствуют о том, что на протяжении всего анализируемого периода большая часть имущества организации сформирована за счёт заёмных источников. На протяжении рассматриваемого периода года коэффициент автономии имел довольно низкое значение, неудовлетворяющее его нормальному значению, но при этом имел тенденцию к увеличению с 0,26 до 0,33. Данный факт свидетельствует об отсутствии собственных средств в общей сумме источников формирования. Этот момент является отрицательной тенденцией в деятельности организации и свидетельствует о снижении суммы собственных средств в общей сумме источников формирования. В 2008 году значение данного коэффициента возрастает, данное изменение составляет +0,07. На протяжении всего анализируемого периода значение указанного коэффициента находится значительно ниже допустимого, то есть собственный капитал в общей сумме источников данной организации занимает недостаточное влияние (в 2008 году его доля составляет 0,33), то есть данная организация не имеет гарантий своевременного погашения своих обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заёмного капитала в общей сумме источников финансирования, значение которого у данной организации на протяжении рассматриваемого периода равняется примерно 0,70. Данный факт негативно характеризует деятельность рассматриваемого предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. В 2007 и 2008 годах значение данного коэффициента удовлетворяет нормативу, что связано, в первую очередь, с появлением долгосрочных обязательств у организации.

Как следствие вышеуказанных тенденций, значение коэффициента финансовой активности за анализируемый период снижается, но является достаточно высоким и превышает нормативное значение более, чем в 2 раза, что также свидетельствует об усилении зависимости организации от заемных источников финансирования (особенно в 2006 году). Его значение находится значительно выше порогового.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, финансируемых за счёт собственных средств организации. В нашем случае оборотные активы на протяжении 2006 и 2007 годов покрываются собственными средствами (более чем на 10%), но в к 2008 году покрывается лишь на 4%, следовательно, текущее финансовое положение организации можно признать неудовлетворительным.

Таблица 20. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия в ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения
					2007 / 2006	2008 / 2007
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,5	0,26	0,28	0,33	0,02	0,05
2) Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5	0,74	0,72	0,67	-0,02	-0,05
3) Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)	0,5	0,26	0,50	0,78	0,24	0,28
4) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	1	2,87	2,58	2,07	-0,29	-0,51
5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,1	0,11	0,15	0,04	0,04	-0,11
6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,5	0,14	0,20	0,06	0,06	-0,14
7) Коэффициент маневренности собственных средств	0,5	0,35	0,46	0,09	0,11	-0,37
8) Индекс постоянного актива	< 0,5	0,65	0,54	0,91	-0,11	0,37

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2006, 2007 и 2008 годах значительно ниже рекомендуемого, то есть запасы данной организации сформированы за счёт заемных источников, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости организации.

Расчёт коэффициента маневренности собственных средств показывает, что значительная часть собственных средств сосредоточена в иммобилизованных активах, которые являются не ликвидными. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственных средств находится в немобильной форме. Как видно из представленной таблицы значение данного коэффициента на протяжении последних лет также не удовлетворяют нормативу.

Конечные финансовые результаты деятельности предприятия выражают показатели прибыли (убытка). Общий финансовый результат отражается в форме №2 в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли от продаж и сальдо прочих доходов и расходов.

Результативность деятельности и деловую активность организации характеризуют показателями прибыли или убытка. Они отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия с разных позиций, то есть относительную доходность различных направлений деятельности организации.

Объектом анализа могут выступать различные показатели финансовых результатов. Рассмотрим некоторые из них в таблице 21.

Таблица 21. Анализ структуры финансовых результатов ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Наименование показателей	2006 год	2007 год	2008 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Выручка от продаж	31351	100	31203	100	43630	100
2. Себестоимость продаж	25914	82,66	25935	83,12	33288	76,30
3. Валовая прибыль	5437	17,34	5268	16,88	10342	23,70
4. Прибыль (убыток) от продаж	2435	7,77	1657	5,31	5322	12,20
5. Прочие доходы	184	0,59	124	0,40	147	0,34
6. Прочие расходы	813	2,59	603	1,93	1819	4,17
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	1806	5,76	1178	3,78	3650	8,37
8. Единый сельскохозяйственный налог	0	0	84	0,27	0	0
9. Чистая прибыль (убыток)	1806	5,76	1094	3,51	3650	8,37

Рассмотрим полученные показатели в динамике и представим полученные результаты в таблице 22.

Таблица 22. Анализ динамики финансовых результатов ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Наименование показателей	Отклонение (2007 / 2006)	Отклонение (2008 / 2007)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Выручка от продаж	-148	12427	99,53	139,83
2. Себестоимость продаж	21	7353	100,08	128,35
3. Валовая прибыль	-169	5074	96,89	196,32
4. Прибыль (убыток) от продаж	-778	3665	68,05	321,18
5. Прочие доходы	-60	23	67,39	118,55
6. Прочие расходы	-210	1216	74,17	301,66
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	-628	2472	65,23	309,85
8. Единый сельскохозяйственный налог	84	-84	-	0,00
9. Чистая прибыль (убыток)	-712	2556	60,58	333,64

Исходя из расчетов, приведенных в таблицах 21 и 22 можно сказать, что на предприятии наблюдается тенденция развития, которая обусловлена ростом выручки в 2008 году на 39,17% по сравнению с 2006 годом, и это является положительной тенденцией, так как одновременно с ростом выручки происходит уменьшение удельного веса себестоимости продаж в выручке. Значит, благодаря тому, что темп роста затрат на производство продукции оказался ниже темпа роста выручки, валовая прибыль заметно увеличилась.

В 2006 году по итогам деятельности предприятие имело прибыль в размере 1806 тыс. руб. В 2007 году результатом его работы стала прибыль 1094 тыс. руб. А в 2008 году прибыль предприятия уже стала составлять 3650 тыс. руб., то есть имело место ее увеличение в 2 раза. Произошло это, прежде всего, благодаря снижению удельного веса себестоимости в выручке продукции. Но для повышения эффективности деятельности предприятию необходимо принять меры по снижению затрат в себестоимости выполненных работ.

Расчет показателей рентабельности ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг. представим в таблице 23 следующего вида.

Таблица 23. Анализ показателей рентабельности ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг.

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение, (+,-)
				2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
Рентабельность продаж, %	7,77	5,31	12,20	-2,46	6,89
Рентабельность активов, %	9,24	5,36	12,15	-3,88	6,79
Рентабельность собственного капитала, %	35,73	17,79	37,25	-17,94	19,46
Общая рентабельность предприятия, %	5,76	3,51	8,37	-2,25	4,86
Фондорентабельность, %	57,41	38,84	64,81	-18,57	25,97
Рентабельность продукции, %	9,40	6,39	15,99	-3,01	9,60

Прослеживается в 2007 году снижение показателей рентабельности за счет снижения объемов реализации продукции.

Снижение показателя рентабельности продаж на 2,46 пункта свидетельствует о менее эффективном управлении затратами на предприятии в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

Отрицательно характеризует деятельность ООО Птицефабрика «Птичий двор» снижение показателя общей рентабельности предприятия с 5,76 до 3,51%, но в 2008 году данный показатель увеличился до 8,37%, но все-таки значение данного показателя является достаточно низким.

Рентабельность активов также увеличилась на 2,91% за счет повышения чистой прибыли предприятия в 2008 году по сравнению с 2006.

Рентабельность собственного капитала также имеет положительную тенденцию, но изменение незначительно и прослеживается нестабильность данного показателя на протяжении анализируемого периода.

Поэтому важнейшими направлениями улучшения показателей рентабельности могут быть следующие управленческие решения: рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен; показатель рентабельности можно улучшить путем снижения затрат; показатели рентабельности собственного капитала можно повысить путем оптимизации структуры имущества предприятия, при этом важнейшим критерием улучшение показателей рентабельности является получение прибыли и дальнейшее ее увеличение.

Также важно провести оценку вероятности банкротства рассматриваемого предприятия.

Проведем анализ показателей вероятности банкротства рассматриваемого предприятия на основе различных методик.

Таблица 24. Анализ показателей вероятности банкротства ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг. по российской методике

Показатель	Норматив	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение, (+,-)
					2007 / 2006	2008 / 2007
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,12	1,69	3,16	0,57	1,47
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	>0,1	0,11	0,15	0,04	0,04	-0,11
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-	0,99	1,95	-	0,96

Судя по данным таблицы 24, вероятность восстановления платежеспособности рассматриваемым предприятием в 2007 году была невысокой, но при этом в 2008 году данный показатель повысился - на 0,96 доли единицы, что свидетельствует и о позитивных тенденциях, происходящих на предприятии, и данный факт свидетельствует о том, что вероятность восстановления платежеспособности общества с ограниченной ответственность увличилась.

В таблице 25 представим анализ показателей вероятности банкротства ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.

Таблица 25. Анализ показателей вероятности банкротства ООО Птицефабрика «Птичий двор» за период с 2006 по 2008 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	Расчетная формула	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент обеспеченности СОС (Х1)		0,11	0,15	0,04
Коэффициент текущей ликвидности (Х2)		1,12	1,69	3,16
Оборачиваемость активов (Х3)		1,60	1,42	1,45
Рентабельность (Х4)		0,06	0,04	0,08
Рентабельность собственного капитала (Х5)		0,36	0,18	0,37
Z		0,84	0,78	0,93

Из показателей, рассчитанных в таблице 25, следует, что на протяжении последних двух лет рассматриваемого периода Z < 1, следовательно, вероятность банкротства ООО Птицефабрика «Птичий двор» высокая, позитивным является увеличение показателя Z с 0,84 до 0,93.

Таким образом, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО Птицефабрика «Птичий двор» в рассматриваемом периоде очень высока.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. - М.: Проспект, 2007.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. №117-ФЗ. (ред. от 16.03.2009)

3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Федеральный закон от 21.11.96 г. №129-ФЗ. (ред. 30.06.2003)

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. №34н (в ред. приказа Минфина РФ от 26.03.2007 г.).

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 (ред. от 06.10.08).

6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» - ПБУ 4/99 г. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н. (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006)

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н. (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.05.2003 №38н)

8. Инструкция по применению Плана счетов финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н.

9. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. Финпресс, 2004. - 367 с.

10. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

12. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 360 с.

13. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 184 с.

14. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта: Учебное пособие для вузов / А.Н. Богатко. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 206 с.

15. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 4-е изд., доп. и перераб. - СПб.: Питер, 2004. - 218 с.

16. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - 112 с.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. - 528 с.