Главная
Коллекция "Otherreferats"
Экономика и экономическая теория
Денежная система Российской Федерации
Денежная система Российской Федерации
Сущность и типы денежных систем. Элементы денежной системы. Единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара. Денежная система России. Регулирование денежного обращения. Золотомонетный стандарт как стабильная и эластичная денежная система.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.06.2010 |
| Размер файла | 33,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
5
РЕФЕРАТ
по курсу "Основы экономики"
по теме: "Денежная система Российской Федерации"
Содержание
- 1. Сущность и типы денежных систем
- 2. Элементы денежной системы
- 3. Денежная система России
- 4. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации
- Литература
1. Сущность и типы денежных систем
С укреплением государственной власти и образованием рынков в XVI-XVII вв. в Европе возникли объективные предпосылки для государственного регулирования денежного обращения. Каждое государство в законодательном порядке стало определять формы, систему денежного обращения с учетом исторически сложившихся традиций, политических и экономических условий в стране.
Понятие "денежная система" включает в себя следующие элементы:
название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;
масштаб цен;
виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;
порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;
методы регулирования денежного обращения;
организацию денежного оборота в стране.
Таким образом, объективная основа существования денежной системы любой страны - товарно-денежные отношения. К субъективным сторонам относятся правовые акты государства, регламентирующие различные стороны организации денежного обращения, которые составляют в целом понятие денежной системы. Государство может менять отдельные элементы денежной системы, но не может ликвидировать товарно-денежные отношения в народном хозяйстве.
Как свидетельствует исторический опыт, стабильность и эластичность денежной системы зависят от того, какие деньги находятся в обращении. Стабильность или устойчивость денежной системы означает относительное постоянство стоимости денежной единицы. Эластичность денежной системы - это способность денежного обращения расширяться или сужаться в соответствии с потребностями экономического оборота в деньгах. Различают два типа денежных систем:
система металлического обращения, когда денежный товар - благородные металлы - выполняет все функции денег;
система обращения денежных знаков, когда в обращении находятся неразменные на золото и серебро кредитные или бумажные деньги.
При металлическом обращении различают два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. При биметаллизме роль всеобщего эквивалента в законодательном порядке одновременно закреплялась и за золотом, и за серебром. Монеты из этих металлов свободно чеканились и обращались равноправно. Биметаллизм как денежная система был широко распространен в эпоху первоначального накопления капитала, когда организация денежного обращения не являлась абсолютной прерогативой государства, его монопольным правом. Например, в Англии биметаллизм господствовал с середины XIV до конца XVIII в. Существовало три разновидности биметаллизма:
система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в процессе обращения в соответствии с рыночной ценой металла;
система двойной валюты, когда государство устанавливало твердое соотношение между золотыми и серебряными деньгами;
система "хромающей" валюты. В этом случае золотые и серебряные монеты являлись законными платежными средствами в одинаковой степени. о условия их эмиссии были различными. Золотые монеты чеканились свободно, а чеканка серебряных монет осуществлялась в закрытом порядке и была ограничена. По существу, серебряные монеты становились знаком золотых денег. Система биметаллизма была противоречива и неустойчива. Наличие двух мер стоимости (в золотом и серебряном выражении) затрудняло развитие рыночных отношений. Действие закона стоимости в конечном счете привело к монометаллизму.
При монометаллизме в качестве всеобщего эквивалента выступал один металл - золото или серебро. Например, в России с 1834 по 1852 г. существовал серебряный монометаллизм, а с 1897 по 1914 г. - золотой. Добыча золота и серебра в мире ограничена, что сдерживало увеличение денежной массы, а следовательно, развитие товарного производства. Противоречие между количеством денежного товара и потребностью рынка в деньгах удалось разрешить путем выпуска в обращение знаков стоимости - кредитных и бумажных денег.
В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три вида денежных систем: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт.
Самой стабильной и эластичной денежной системой была система золотомонетного стандарта. Для нее характерны обращение золотых монет, непосредственное выполнение золотом всех функций денег, свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием, свободный размен денежных знаков на золотые монеты по нарицательной стоимости (например, пятирублевый кредитный билет обменивался на 5 руб. золотом), свободное перемещение золота внутри страны и между странами. Так как стоимость золота как товара подвержена минимальным колебаниям, а излишние деньги в виде золотых монет уходили из обращения и оседали на руках в виде сокровища, то золотомонетный стандарт как самонастраивающаяся денежная система наилучшим образом удовлетворял потребности рыночной экономики, которая была стабильной и эластичной. Устойчивая денежная система стимулировала развитие кредитных отношений, внешнеэкономических связей, полную реализацию законов рыночной экономики, а следовательно, высокие темпы роста общественного производства.
Золотослитковый стандарт, сохраняя за золотом роль денежного товара, ограничивал его использование в обращении. В обращении находились неразменные на золото банкноты, свободное перемещение золота из одной страны в другую запрещалось. При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золото в слитках только при предъявлении их на сумму не меньше установленной законом. В Великобритании золотослитковый стандарт был введен после Первой мировой войны и просуществовал с 13 мая 1925 г. по 21 сентября 1931 г.
Золотодевизный стандарт означал свободный размен банкнот на иностранную валюту (девизы), размениваемую на золото. После Первой мировой войны золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и валютах ведущих капиталистических стран, был положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Германии, Дании, Норвегии и т.д. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г.
Таким образом, золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму "урезанного стандарта" золотого монометаллизма. Благодаря им после Первой мировой войны удалось:
восстановить на время устойчивость денежных систем многих стран;
сконцентрировать в центральных банках экономически развитых стран национальные запасы золота и валютных резервов;
повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения;
сократить издержки, связанные с обслуживанием денежного обращения.
В 1929-1933 гг. под ударами мирового экономического кризиса были ликвидированы все формы золотого монометаллизма. С 1930-х годов утвердились денежные системы неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, было тезаврировано домашними хозяйствами и фирмами. Так исторически сложилось два вида денежных систем: система металлического обращения и система обращения неразменных на золото денежных знаков - кредитных и бумажных денег. Существование в стране той или иной денежной системы предопределялось многими экономическими и социально-политическими условиями, прежде всего уровнем развития общественного производства. Поэтому при изучении и оценке денежных систем следует исходить из материального бытия и формы функционирования денег. В этой связи различают денежные системы, при которых функционируют полноценные и неполноценные деньги.
Полноценные деньги - это монеты из денежного металла. Номинальная стоимость монеты соответствует стоимости содержащегося в ней металла. При обращении полноценных денег допускалась свободная чеканка монет. Чтобы стоимость монеты была равна стоимости денежного металла в слитках, чеканка монет производилась на государственном монетном дворе бесплатно или за мизерную плату. В процессе об' ращения монеты стирались, теряя свой вес, а следовательно, и часть стоимости. Они становились неполноценными. Для предотвращения порчи монет и заполнения каналов денежного обращения неполноценными деньгами государство в законодательном порядке устанавливало возможный предел, или ремедиум, отклонения фактического веса монеты от установленного законом. Обычно он был менее 1% веса монеты. При превышении установленного предела металлическая монета теряла функцию обязательного всеобщего покупательного и платежного средства. В то же время государство уже давно чеканит и выпускает в обращение разменную монету для обслуживания мелких платежей, размена банкнот и полноценных монет. Разменная монета изготавливается из различных неденежных металлов. Номинальная стоимость разменных монет устанавливается государством. Она гораздо выше стоимости содержащегося в них металла и затрат по изготовлению этих денег. Поэтому разница между номинальной стоимостью разменных монет и затрат по их изготовлению составляет эмиссионный доход государства.
2. Элементы денежной системы
Формирование денежной системы любого государства начинается с установления названия монет и определения денежной единицы. Например, в США - это доллар, в Великобритании - фунт стерлингов, в Германии - марка, во Франции - франк и т.д. Затем определяется масштаб цен, т.е. природа денежного товара (золото, серебро) и весовое содержание металла в денежной единице. Масштаб цен устанавливается государством с учетом покупательной способности денег на внутреннем рынке и существующих цен на золото и серебро на мировом рынке. Из-за постоянного снижения покупательной способности национальной валюты и роста цен на золото страны - члены МВФ в 1978 г. отказались от определения официального, твердо фиксированного золотого содержания денежной единицы. Его определение в указанных условиях потеряло всякий смысл.
Государство определяет виды денег и денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет золотого обращения. Система золотого монометаллизма рухнула в результате целого ряда причин: высоких издержек обращения, ограниченности добычи драгоценного металла, усиления государственного регулирования денежного обращения и необходимости перераспределения национального дохода через эмиссионный налог. Повсеместное утверждение с 1930-х годов систем неразменных на золото кредитных и бумажных денег позволило решить все перечисленные проблемы. Появление кредитных денег было предопределено развитием производственных отношений, в том числе кредитных - кредитной системой во главе с центральным эмиссионным банком, расширением коммерческого и банковского кредита.
Раскрыть природу кредитных денег и установить причины их появления позволит рассмотрение следующей экономической ситуации. Из-за отсутствия денег у покупателей часть товаров продается в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Сделка оформляется товарным векселем, в котором указаны сумма долга, плата за предоставленный кредит и срок погашения векселя. Валюту векселя составляет сумма основного долга плюс проценты за кредит. Такая форма кредитных отношений носит название коммерческого кредита. В его основе лежит товарная сделка. Не имея средств для авансирования затрат, связанных с новым производственным циклом, поставщик для досрочного получения своих денег может продать (учесть) вексель коммерческому банку или получить банковскую ссуду под залог векселей. Если коммерческому банку потребуются дополнительные денежные средства сверх имеющихся кредитных ресурсов, то он может продать или заложить находящиеся в его портфеле векселя эмиссионному банку. Эмиссионный банк как кредитор последней инстанции рассчитывается с коммерческими банками банковскими билетами (банкнотами). Выпущенные в обращение банкноты являются кредитными деньгами. Кроме банкнот к кредитным орудиям обращения относятся также векселя, чеки. Движение кредитных денег от момента выпуска до момента изъятия из обращения Должно зависеть от движения товаров.
Такой механизм эмиссии денег создает эластичную систему "автоматического регулирования" денежной массы в обращении. Действительно, с увеличением производства растет объем товарооборота, повышается спрос на кредит. Эмиссионные банки увеличивают кредитные вложения в народное хозяйство за счет эмиссии кредитных денег, удовлетворяя тем самым потребность рынка в дополнительных платежных средствах. Однако вексельное обеспечение кредитных денег все же не гарантирует необходимого равновесия между денежной и товарной массами. В обращении могут всегда находиться "дружеские", "бронзовые" или казначейские векселя, лишенные какой-либо товарной основы. Кроме того, срок погашения векселя не всегда совпадает с фактическим сроком реализации товаров. Поэтому сумма выпущенных в обращение кредитных денег может быть больше или меньше стоимости реализуемых товаров, платных услуги т.п.
При золотомонетном стандарте излишние банкноты, застрявшие в каналах денежного обращения, свободно разменивались на золото и уходили из обращения. В этих условиях кредитные деньги одновременно являлись и знаком кредита, и знаком золота, что гарантировало относительное равновесие между денежной массой и ее товарно-материальным покрытием. В этом проявлялась "самонастройка" денежной системы.
Бумажные деньги исторически возникли в процессе обращения золотых и серебряных монет. В процессе обращения золотые и серебряные монеты стирались, возникал разрыв между обозначенным на них номиналом и реальным весом. Постепенно этот разрыв стал увеличиваться сознательно (порча монет государственной властью, частными лицами - фальшивомонетчиками). С развитием товарного производства государство использовало объективную возможность и необходимость эмиссии денег с принудительным курсом для покрытия своих расходов. Бумажные деньги явились законченной формой знака стоимости. Как свидетельствует исторический опыт, государство может напечатать и выпустить в обращение какое угодно количество бумажных денег с любым номиналом. Однако на этом и заканчивается власть государства над бумажно-денежным обращением. Реальная покупательная способность денежных знаков будет определяться экономическими условиями рынка, объективно действующими экономическими законами - законом стоимости, законом денежного обращения. При нарушении требований указанных законов бумажные деньги будут обесцениваться по отношению к товарам, золоту, иностранной валюте. Поскольку эмиссия бумажных денег связана не с реальными потребностями товарного производства и товарного обращения, а в основном с непроизводительными расходами государства, то бумажные деньги по своей природе неустойчивы. При нарушении закона денежного обращения или потере доверия к правительству бумажные деньги могут превратиться в "цветные бумажки".
Важный элемент денежной системы - порядок эмиссии неразменных на золото кредитных и бумажных денег. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссию кредитных денег осуществлял эмиссионный банк. Ее размеры были ограничены. Выпущенные в обращение кредитные деньги обеспечивались золотым запасом эмиссионного банка, валютными резервами, векселями. Эмиссию бумажных денег осуществляло государство (государственное казначейство). Эти деньги не имели специального обеспечения. Они держались на авторитете государственной власти. В настоящее время эмиссия неразменных на золото денежных знаков монополизирована государством. Независимо от вида денежных знаков их эмиссию осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Это стирает грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые из валют - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты); и те и другие выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков, государства, операций, связанных с покупкой иностранной валюты, государственных ценных бумаг. В результате происходит рост денежной массы за счет увеличения остатка как наличных денег, так и платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов.
В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 90% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства - коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков. В каждый конкретный период кредитные отношения эмиссионного банка с коммерческими банками определяются его денежно-кредитной политикой, направленной на укрепление денежного обращения в стране. В результате происходит увеличение или сокращение кредитных вложений в народное хозяйство. Увеличение кредитных вложений предполагает депозитно-чековую эмиссию, что ведет к росту денежной массы как за счет увеличения остатков средств на счетах клиентов коммерческих банков, так и за счет наличных денег в сфере обращения. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется путем записи суммы предоставленного кредита на корреспондентские счета коммерческих банков, счета госбюджета в центральном банке. Так как выдача кредита в этом случае не связана с предварительным формированием ресурсов, то по своей природе это есть не что иное, как открытие мнимого вклада, на основе которого в дальнейшем увеличатся некоторые денежные агрегаты - М1, М2, М3 и т.д.
На величину денежной массы влияют также и операции коммерческих банков. Во-первых, сумма выданного кредита и зачисленного на счет клиента увеличивает денежный агрегат М. Во-вторых, увеличение остатков средств на расчетных и текущих счетах клиентов увеличивает кредитные ресурсы коммерческого банка, предопределяя таким образом дальнейший рост кредитных вложений. В-третьих, выпущенные коммерческими банками банковские векселя, депозитные сертификаты могут использоваться как средства платежа, что означает увеличение денежной массы в обращении.
Определяя элементы денежной системы, государство в законодательном порядке предусматривает экономические инструменты регулирования денежной массы в обращении. Центральный банк как эмиссионный центр страны постоянно изучает состояние денежного обращения и совершенствует его организацию. Он располагает целой, системой экономических и административных мер по регулированию денежной массы в обращении. К наиболее распространенным мерам экономического регулирования денежного обращения относятся:
политика учетной ставки, т.е. регулирования величины процента по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам;
операции на открытом рынке, связанные с покупкой и продажей государственных и других ценных бумаг;
изменение норматива обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке.
В настоящее время наиболее распространенный инструмент регулирования денежной массы в обращении - операции центрального банка на открытом рынке. Так, в целях сокращения денежной массы центральный банк может активизировать продажу государственных ценных бумаг, иностранной валюты. В результате из обращения изымается часть наличных денег и сокращаются остатки денежных средств на счетах клиентов банков. В то же время увеличение предложения государственных ценных бумаг на финансовом рынке может привести к повышению их доходности (для покупателей), к росту ссудного процента и снижению спроса на кредит. Все в комплексе и влияет на величину и структуру денежной массы в обращении.
В странах с развитой рыночной экономикой важным методом регулирования денежного обращения является процентная (или учетная) политика центрального банка. Повышая или понижая официальную учетную ставку, банк стимулирует "кредитную экспансию" или "кредитную рестрикцию", что, в свою очередь, влияет на уровень рыночного процента. При росте кредитных вложений денежная масса увеличивается, при сокращении - уменьшается. Как уже указывалось, регулирование учетной ставки, как правило, осуществляется в сочетании с операциями на открытом рынке.
На величину кредитных ресурсов коммерческих банков, а следовательно, и на объем кредитных вложений влияет такая мера центрального банка, как изменение норматива обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке. По мнению западных экономистов, эта мера является "грубым" инструментом регулирования денежной массы в обращении. В США практика обязательных резервов была введена еще в 1923 г. До 1933 г. норма обязательных резервов коммерческих банков в федеральной резервной системе не пересматривалась. Поэтому данная мера в денежно-кредитном регулировании роли не играла. Ее назначение сводилось к созданию страхового резерва для выплаты вкладов клиентам коммерческих банков в случае их банкротства. В 1933 г. произошел резкий рост избыточных резервов в банковской системе США, который мог привести к инфляционному взрыву. В связи с этим было принято решение о возможности изменения норм обязательного резервирования. Минимальные резервы стали выполнять две функции:
образования страхового резерва;
денежно-кредитного регулирования денежной массы в обращении.
В последующие годы этот инструмент был перенят многими странами, в том числе Германией в 1948 г. и Италией после Второй мировой войны, Францией в 1967 г., Испанией в 1979 г.
Желание коммерческих банков приумножить свои доходы заставляет их идти по пути мультипликативного роста пассивов и выпуска собственных платежных средств. Поэтому попытки центрального банка повлиять на величину денежной массы через изменение нормы обязательных резервов часто не достигают цели. К административным мерам регулирования денежной массы в обращении можно отнести ограничения, установленные для коммерческих банков на выдачу отдельных видов, кредита, например на выдачу потребительского кредита, кредита биржевым спекулянтам. В некоторых странах для коммерческих банков устанавливаются предельные нормы годового прироста банковского кредита. Такие ограничения могут устанавливать центральный банк и соответствующие правительственные органы.
3. Денежная система России
Становление и развитие первой денежной системы СССР началось в процессе осуществления денежной реформы 1922-1924 гг. В ходе реформы в законодательном порядке были определены все элементы денежной системы. Денежной единицей был объявлен червонец, или 10 руб. Золотое содержание червонца было установлено в один золотник - 78,24 доли чистого золота, что соответствовало золотому содержанию дореволюционной десятирублевой золотой монеты. Декретом Совета Народных Комиссаров СССР от 11 октября 1922 г. монопольное право эмиссии червонцев как банковских билетов было предоставлено Государственному банку СССР (далее - Госбанк). Червонец утвердился в обращении как устойчивая валюта, поэтому сфера его обращения постоянно расширялась. Для поддержания устойчивости червонца были созданы все необходимые условия. Так, эмиссия червонцев (банковских билетов) осуществлялась Госбанком в процессе краткосрочного кредитования народного хозяйства. Ссуды выдавались только под легко реализуемые товароматериальные ценности.
Банковские ссуды в червонцах замещали собой, как правило, товарные векселя. Поэтому их эмиссия ограничивалась потребностями хозяйственного оборота в платежных средствах. Для предупреждения оседания излишних червонцев в сфере денежного обращения было решено ссуды Госбанка, предоставленные в червонцах, погашать также червонцами. Для поддержания устойчивости червонца по отношению к золоту государство допускало в известных пределах обмен червонцев на золото в монетах и слитках и на устойчивую иностранную валюту. Кроме того, государство принимало червонцы по нарицательной стоимости в уплату государственных долгов и платежей, взимаемых по закону золотом.
Банковские билеты-червонцы были кредитными деньгами не только по форме, но и по существу. Их эмиссия ограничивалась не только потребностями хозяйственного оборота, но и ценностями, находящимися на балансе Госбанка. Так, по закону выпущенные в обращение червонцы не менее чем на 25% их суммы обеспечивались драгоценными металлами, устойчивой иностранной валютой по курсу цены на золото, а на 75% - легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и другими краткосрочными обязательствами. К началу 1924 г. в стране были созданы необходимые предпосылки для завершения денежной реформы и формирования новой денежной системы. Правительство прекратило использование печатного станка для покрытия бюджетного дефицита. Обесцененные деньги были обменены на новые казначейские билеты по курсу: 1 руб. казначейских билетов приравнивался к 50 млрд руб. денежных знаков всех образцов, выпущенных в обращение до 1922 г.
Казначейские билеты отличались от банковских билетов не только достоинством купюр, но и экономической природой. До середины. 1924 г. выпуск казначейских билетов использовался Наркомфином СССР для покрытия бюджетного дефицита. Для их выпуска в обращение не требовалось банковского обеспечения золотом, товарами или кредитными обязательствами. Как законное платежное средство казначейские билеты обеспечивались всем достоянием государства. Однако для устойчивости денежного обращения Наркомфину СССР был установлен предел эмиссионного права на выпуск казначейских билетов. В 1924 г. он составлял не более половины общей суммы выпущенных в обращение банковских билетов. В 1928 г. предел эмиссии был увеличен до 75%, а в 1930 г. - до 100% суммы выпущенных билетов.
В 1925 г, в связи с ликвидацией бюджетного дефицита эмиссия казначейских билетов была полностью передана Госбанку. Наряду с эмиссией банковских билетов она стала ресурсом для его кредитных операций. Казначейский характер эмиссии сохранился лишь для металлической монеты, монетный доход от которой поступал в бюджет. Существенное значение для организации денежного обращения имело предусмотренное законом развитие безналичных расчетов. Таким образом, в результате денежной реформы 1922-1924 гг. в СССР к концу восстановительного периода сложилась новая денежная система, которая с некоторыми изменениями просуществовала до начала 1990 г. Так было изменено название денежной единицы на основании денежной реформы 1947 г.; ею стал рубль. Неоднократно менялись масштаб цен и порядок его установления. Последний твердо фиксируемый масштаб цен был установлен с 1 января 1961 г. По закону 1 руб. представлял 0,987412 г чистого золота. Установленный в 1961 г. новый масштаб цен отражал в значительной степени покупательную способность рубля на внутреннем рынке и существующую цену на золото на мировом рынке.
В условиях строгой централизации и плановой системы управления народным хозяйством понятие "денежное обращение" связывалось только с обращением наличных денег. При плановой системе ценообразования именно в этой сфере быстрее и сильнее всего проявились экономические и социальные последствия нарушения закона денежного обращения. Это выражалось и в росте цен на товары народного потребления, и в нарастающем дефиците товаров, что вело к снижению уровня жизни населения. Контроль за количеством наличных денег осуществлялся методом прямого планирования их величины и темпов прироста.
Потребность народного хозяйства в наличных деньгах как в целом по стране, так и в отдельных районах определяли путем составления кассового плана Госбанка. В кредитном плане Госбанка устанавливалась величина наличных денег в обращении на начало и конец планируемого периода. Изменение этой величины на конец планируемого периода означало эмиссию или изъятие денег из обращения, определяло их размеры. Степень обеспечения в планируемом периоде наличных денег товарами и платными услугами устанавливалась с помощью баланса денежных доходов и расходов населения. Однако система планирования и регулирования налично-денежного обращения в стране при всей ее строгой централизации и жестком контроле за выполнением планов не была совершенной. В стране постоянно существовал значительный разрыв между количеством наличных денег в обращении и их товарно-материальным покрытием, что порождало дефицит товаров и постоянный рост цен на потребительском рынке. Переход к рыночной экономике в корне изменил представления о теории и практике планирования и регулирования денежного обращения.
Основные параметры денежной системы Российской Федерации определены в Федеральном законе от 2 февраля 1990 г. № 394-1 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Согласно этому закону официальной денежной единицей Российской Федерации является рубль, который равняется 100 коп. Закон запрещает обращение на территории России других денежных единиц или различных денежных суррогатов. Правительство РФ отказалось от установления масштаба цен. В законе записано: "Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается".
Монопольное право эмиссии или изъятия наличных денег из обращения предоставлено Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию обращения наличных денег в народном хозяйстве. В этой связи на Банк России возложены следующие функции:
прогнозирование и организация производства банкнот и монет;
подготовка нормативных документов и инструктивных материалов для коммерческих банков по хранению, перевозке и инкассации наличных денег и ведения кассовых операций.
По действующему законодательству в России осталось два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Казначейские билеты упразднены. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет. С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение новые денежные знаки образца 1997 г.: банкноты достоинством 5,10,50,100 и 500 руб.; монеты достоинством 1,5, 10, 50 коп. и 1, 2 и 5 руб. С 1 января 2001 г. в обращение поступила банкнота достоинством в 1000 руб. С учетом нового масштаба цен 1000 руб. в деньгах старого образца были приравнены к 1 руб. новых денег образца 1997 г. На этом основании все организации, предприятия независимо от организационно-правовой формы, а также граждане, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, произвели с 1 января 1998 г. пересчет всех оптовых и розничных цен на товары и работы, тарифов на услуги, закупочных цен на сельхозпродукцию и т.д.
Изменение нарицательной стоимости денежных знаков при одновременном соответствующем изменении масштаба цен рассматривается в теории денег как деноминация, т.е. одна из форм денежной реформы, когда путем "зачеркивания нулей" укрупняют масштаб цен. Однако деноминацию рубля с 1 января 1998 г. нельзя считать денежной реформой, так как в стране не были решены многие экономические проблемы, гарантирующие устойчивость денежного обращения (что подтвердилось событиями второй половины 1998 г., когда произошли резкий рост цен и снижение валютного курса рубля). Целью проводимой "деноминации" было решение технических задач: упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране, возвращение к привычному масштабу денег.
Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" определил основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:
процентные ставки по операциям Банка России;
нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
операции на открытом рынке;
рефинансирование банков;
валютное регулирование;
установление ориентиров роста денежной массы;
прямые количественные ограничения.
Таким образом, Правительство РФ разрешило Банку России широко использовать в целях укрепления денежного обращения как экономические, так и административные меры регулирования денежной массы.
4. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации
Рыночная экономика исключает систему прямого планирования и регулирования денежной массы в обращении, которая имела место в условиях командно-административной системы управления народным хозяйством. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется как экономическими, так и административными мерами, предусмотренными действующим законодательством и инструкциями Банка России. Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательной способности рубля и его валютного курса. Денежно-кредитная политика Банка России разрабатывается в соответствии с целями макроэкономической политики на планируемый период, т.е. на предстоящий год: Конечной целью денежно-кредитной, политики Банка России в 1999-2000 гг. было сдерживание инфляции и даже ее снижение, улучшение структуры денежной массы, сокращение удельного веса неденежных расчетов и укрепление платежной дисциплины (сокращение просроченной задолженности): Решение перечисленных задач Банк России увязывал с такими глобальными социально-экономическими проблемами страны, как предупреждение спада производства, роста безработицы и улучшение платежного баланса.
Исходя из конечных целей денежно-кредитной политики определяются ее промежуточные цели. Это определенные ориентиры роста денежной массы, рассчитанные с учетом динамики ВВП и возможного денежного предложения. В соответствии с Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 г. рост инфляции планировался на уровне 30%, а денежной массы (М2) прогнозировался в интервале 18-26%. На 2000 г. эти показатели составляли соответственно 18 и 21 - 25%. Однако реализовать задания государственной денежно-кредитной политики ни в 1999 г., ни в 2000 г. не удалось. Уже в середине июля 1999 г. Правительство РФ и Банк России в совместном Заявлении об экономической политике на 1999 г. признали допустимым увеличение инфляции до 50% в год. В результате прирост денежной массы (М2) за 1999 г. составил 44,2%, а потребительские цены выросли на 36,5%, что превысило начальные целевые показатели, предусмотренные денежно-кредитной политикой на год.
Анализ причин высоких темпов инфляции в 1999 г. показал, что существенное воздействие на инфляцию оказали факторы немонетарного характера: отмена льготных ставок по налогу на добавленную стоимость для многих видов продуктов, введение налога с продаж, переориентация (после девальвации рубля в 1998 г) части производств с внутреннего рынка на внешний, рост цен на бензин. В то же время в 1999 г. действовали и положительные тенденции, сдерживающие рост цен. Так, вместо экономического спада в 2%, прогнозируемого на 1999 г., был достигнут прирост ВВП на 7,3%. Оживление производства, рост доходов предприятий укрепили доходную базу бюджета. В 2000 г. прирост денежной массы должен был составить 21-25% в год. Однако по опубликованным данным, на 1 октября 2000 г. прирост денежной массы М" составил 40,8%. Для поддержания покупательной способности рубля, его валютного курса Банк России в 1999-2000 гг. уделял особое внимание:
росту организованных сбережений населения и трансформации их в производственные инвестиции;
созданию нового сегмента фондового рынка - рынка закладных и облигаций, обеспеченных ипотекой;
активизации межбанковского кредитного рынка.
В процессе реализации денежно-кредитной политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении. Для этого используют специальные показатели, характеризующие процесс формирования денежной массы. Прежде всего это денежная база, причем различают денежные базы в широком и узком смысле. Денежная база в широком смысле включает в себя:
наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;
средства в фонде обязательных резервов;
средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.
Наибольший удельный вес в структуре этой денежной базы в России составляют наличные деньги. К концу 20Р0 г. на их долю приходилось 35,4%!. Именно она выбрана в 2000 г. в качестве операционной цели денежно-кредитной политики Российской Федерации.
Денежная база в узком смысле включает в себя только наличные деньги, в том числе и в кассах коммерческих банков, и средства фонда обязательных резервов в Банке России.
В разных странах центральные банки, осуществляющие контроль за состоянием денежного обращения в стране, по-разному трактуют понятие "денежная база". Например, денежная база в интерпретации Банка Италии - это банкноты и монеты в обращении, включая денежную наличность в кассах банков, остатки на счетах коммерческих банков в центральном банке, а также открытые в центральном банке кредитные линии (лимиты кредитования), которые могут рассматриваться как его потенциальные обязательства.
В 2000 г. для усиления контроля за реализацией денежно-кредитной политики Банк России установил ее промежуточные цели, используя комплекс индикаторов ее выполнения. Как свидетельствует практика, существенное воздействие на формирование денежной массы в 2000 г. оказали состояние торгового баланса, динамика цен на основные российские экспортные товары на мировых рынках, а также обслуживание государственного долга.
Прогнозирование денежной массы в условиях долларизации отечественной экономики, экономической и политической нестабильности в России - дело чрезвычайно сложное. Это убедительно доказал экономический кризис, поразивший страну в середине 1998 г. Только с середины августа 1998 г. розничные цены выросли на 55-65%. Валютный курс рубля в долларах США вышел за пределы валютного коридора и упал в 2-3 раза. Причин для этого было несколько:
во-первых, в 1998 г. обострился налогово-бюджетный дефицит. Так, если в 1997 г. все доходы бюджета составляли 12,07% ВВП, то на 1 июля 1998 г. - лишь 10,63%;
во-вторых, быстрыми темпами увеличивался государственный долг. Осуществляя антиинфляционные меры, Правительство РФ покрывало бюджетный дефицит за счет эмиссии государственных ценных бумаг. Рекордный скачок прироста государственного долга по ГКО-ОФЗ произошел в июле 1997 г. Он составил 40,8 млрд деноминированных рублей. Однако выручка бюджета составила лишь 4,2 млрд руб. Остальные средства ушли на погашение долга по ранее выпущенным государственным ценным бумагам. С декабря 1997 г. затраты на погашение предыдущих выпусков государственных ценных бумаг стали превышать выручку от размещения новых. В июле 1998 г. половина всех доходов бюджета ушла на обслуживание государственного долга. Поэтому, несмотря на сокращение расходов бюджета, его дефицит продолжал увеличиваться;
в-третьих, снижение золотовалютных резервов. Общая сумма капиталов, нелегально покинувших страну за 1992-1997 гг., составляла 70-80 млрд долл.;
в-четвертых, политический кризис в стране.
Попытки Правительства РФ и Банка России спасти в этих условиях рубль от девальвации ни к чему не привели. Интервенция Банка России на валютном рынке для поддержания курса рубля по отношению к иностранной валюте лишь сократила золотовалютные резервы страны. По сравнению с началом 1998 г. они уменьшились на 31% и составили на 1 сентября 1998 г.12,3 млрд долл.17 августа 1998 г. Правительство РФ объявило о проведении чрезвычайных мер по финансовой и экономической стабилизации в стране. Они предусматривали:
переход к плавающему курсу рубля, расширение валютного коридора с 6 до 9,5 руб. за 1 долл. США;
введение временного моратория на погашение задолженности государства перед иностранными кредиторами;
реструктуризацию задолженности но государственным краткосрочным облигациям.
Основными покупателями государственных ценных бумаг были крупные банки России. Поэтому замораживание задолженности по ним поставило многие банки на край банкротства, что еще более ухудшило состояние расчетов в народном хозяйстве. Возникшая ситуация в России еще раз убедительно доказала, что осуществление масштабных экономических преобразований, создание социально ориентированной рыночной экономики невозможны без государственного целенаправленного регулирования этого процесса.
Операционная процедура денежно-кредитной политики 2000 г. основывается на контроле за объемами чистых международных резервов и чистых внутренних активов денежно-кредитного регулирования, остатками средств банков на корреспондентских счетах в Банке России. Основным источником денежного предложения в 2000 г. была покупка Банком России валюты для пополнения валютных резервов. После потери в ходе кризиса значительной части золотовалютных резервов перед органами денежно-кредитного регулирования встала задача их постепенного восстановления и накопления.
Процентная ставка центрального банка - один из важнейших инструментов денежно-кредитного регулирования и используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. В 1999-2000 гг. Банк России устанавливал ставки по обеспеченным кредитам "овернайт", по приему в депозит средств коммерческих банков. Ставка рефинансирования Банка России за эти годы изменялась 6 раз, в общей сложности она снизилась с 60 до 25%, т.е. в 2,4 раза. Такая процентная ставка соответствует уровню докризисного 1997 г. Поддержание Банком России процентных ставок на низком положительном уровне стимулирует спрос на заемные средства со стороны реального сектора и ведет к экономическому росту.
В настоящее время Банк России активно использует такой инструмент денежно-кредитного регулирования, как обязательные резервы. Они выступают механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы, который используется для контроля за денежными агрегатами посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. Банк России, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, влияет на их кредитную политику.
В 1999-2000 гг. Банк России продолжил работу по совершенствованию действующего механизма обязательного резервирования и его нормативной базы. Подготовлены новые редакции положений, касающихся порядка обязательного резервирования кредитных организаций в Банке России, которые упрощают и более подробно разъясняют этот порядок. Абсолютные значения нормативов отчислений кредитных организаций в обязательные резервы Банка России в марте 1999 г. и ноябре 2000 г. соответственно составляли: по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и иностранной валюте и по привлеченным средствам физических лиц в иностранной валюте - 7 и 10%; по привлеченным средствам физических лиц в рублях и по вкладам и депозитам физических лиц в Сберегательном банке РФ в рублях - 5 и 7%. Увеличение нормативов отчислений в обязательные резервы свидетельствует о том, что в настоящее время инструментом денежно-кредитной политики является кредитная рестрикция. В данной ситуации банки вынуждены сокращать активные операции, что ведет к уменьшению денежной массы в обращении и в условиях спада производства к сокращению инфляционных процессов в экономике.
Расширению спектра применяемых операций на открытом рынке должны способствовать постепенное восстановление объема операций во всех секторах финансового рынка, появление на рынке новых ликвидных инструментов, в том числе ценных бумаг Банка России и долговых обязательств Министерства финансов РФ. В 1999-2000 гг. из-за последствий финансового кризиса Банку России не удалось широко использовать операции с ценными бумагами на открытом рынке: интерес к краткосрочным заимствованиям был невысок из-за роста избыточной ликвидности у кредитных организаций.
В отношении купли-продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, наращивание золотовалютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы. Однако ему не удается справиться со всеми поставленными задачами: официальный курс доллара США по отношению к рублю с 1 января 1999 г. по 1 октября 2000 г. вырос соответственно с 20,65 до 27,75 руб.1, или на 34,38%, хотя золотовалютные резервы увеличились соответственно с 12223 млн до 24997 млн долл. США, или на 104,51% (причем этот резкий скачок произошел в 2000 г).
Рефинансирование коммерческих банков - важный инструмент денежно-кредитного регулирования экономики. В 1999-2000 гг. коммерческие банки могли воспользоваться ломбардными кредитами, кредитами "овернайт", внутридневными кредитами. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций - изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций. В 1999 - 2000 гг. уровень процентных ставок по депозитам в январе - сентябре 1999 г. колебался от 0,6 до 28% годовых и зависел от состояния межбанковского рынка и вида депозитных операций. При этом средневзвешенная ставка составляла 18,02%. Минимальная сумма привлекаемого депозита была зафиксирована на уровне 20 млн руб.
Конкретные направления валютного регулирования как одного из основных инструментов денежно-кредитного регулирования определены Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и Законом РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле". С сентября 1998 г. по настоящее время для регулирования валютного курса применяется режим "свободного плавания", подразумевающий определение курса на основе спроса и предложения. Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" установлено, что Банк России только в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций с Правительством РФ вправе применять количественные ограничения.
Литература
1. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 (с изменениями и дополнениями).
2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 2 февраля 1990 г. № 394-1 (с изменениями и дополнениями).
3. Организация деятельности Центрального банка: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
4. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред.В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 2007.
5. Экономическая энциклопедия / Ин-т экономики РАН; Гл. ред.Л.И. Абалкин. М.: Экономика, 2007.
Подобные документы
Национальная денежная система и ее элементы. Понятие денежного обращения. Наличное и безналичное обращение. Принципы организации современной денежной системы. Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты. Денежная масса и скорость обращения денег.
курсовая работа [91,0 K], добавлен 16.11.2011Денежное обращение и денежная система в России. Денежная масса, денежная база, денежная эмиссия и факторы их формирования. Регулирование Банком России денежного обращения. Валютный курс и операции на валютном рынке РФ.
реферат [45,2 K], добавлен 02.06.2008Сущность денежной системы как формы организации денежного обращения. Происхождение денег, их виды. Измерение денежной массы, денежно-кредитная политика. Направления антиинфляционной политики государства. Социально-экономические последствия инфляции.
реферат [38,7 K], добавлен 21.05.2010Понятие денежной системы. Денежная система Российской Федерации. Деноминация. Истории деноминаций. Основные экономические предпосылки деноминации 1998г. Деноминация и закон денежного обращения.
курсовая работа [23,4 K], добавлен 18.09.2003Формы стоимости, виды и функции денег. Элементы и типы денежных систем, сущность понятий денежной массы и денежного оборота. Анализ показателей основных составляющих денежно-кредитной системы России, нормативно-правовое регулирование ее функционирования.
курсовая работа [49,8 K], добавлен 16.09.2013Понятие "денежное обращение", "закон денежного обращения", "денежная масса и денежная база". Особенности наличного и безналичного денежного обращения. Исследование строения денежной массы и денежной базы. Закон денежного обращения. скорость оборота денег.
курсовая работа [95,2 K], добавлен 16.12.2008Понятие денежной системы как одного из наиболее важных разделов экономической науки, ее основные элементы. Условия определения валютного металла и выбор денежной единицы. Характеристика различных типов денежной системы в каждый исторический период.
реферат [26,7 K], добавлен 03.11.2010Сущность и структура денежного оборота. Организация денежного оборота и закон денежного обращения. Классификация структуры денежного оборота. Безналичный, наличный денежный оборот. Элементы денежной массы. Денежные агрегаты. Скорость обращения денег.
курсовая работа [94,6 K], добавлен 18.04.2008Инфляция в экономике России. Денежная и финансово-кредитная системы. Понятие денежной системы. Деноминация. Истории деноминации. Основные экономические предпосылки деноминации рубля. Деноминация и закон денежного обращения.
курсовая работа [22,5 K], добавлен 16.03.2003Определение основных составляющих элементов денежной системы. Сущность денежного предложения и денежного спроса. Сопоставление понятий "денежная масса" и "денежная база". Роль центрального банка в денежной политике. Инструменты монетарной политики.
контрольная работа [192,6 K], добавлен 28.03.2018
