Механизм банкротства на примере предприятия "Курскрудстрой"

Введение

Актуальность темы в том, что переход к рынку повлек за собой радикaльные преобразования во всех сферах деятельности. Помимо позитивных тенденций в экономике появились и негативные - разрыв хозяйственных связей между предприятиями, ликвидация госзаказов, резкое снижение объемов производства, неспособность конкурировать c западными

товаропроизводителями, низкий уровень технологий, высокая степень изношенности оборудования, неплатежи предприятий друг другу и государству. Вот далеко неполный перечень факторов, обусловивших необходимость вспомнить o давно забытом методе финансового оздоровления предприятий, использовавшемся в России еще до революции _

процедуре банкротства. C применением механизма банкротства в России появилась необходимость создания четко продуманной банковской, налоговой, учетной политики, контролирующих финансовую основу процедур банкротства.

Цель курсовой работы: применение механизма банкротства в деятельности и предприятия.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретические и методологические аспекты применения механизма банкротства;

- исследовать применение механизма банкротства в деятельности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» , комплексный анализ финансово экономической деятельности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» , методику анализа финансового состояния предприятия и оценку вероятности банкротства ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»;

- проанализировать анализ применения механизма банкротства на ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»;

- предложить пути совершенствования и повышение эффективности механизма банкротства на ЖСМ ОАО «Курскрудстрой

1. Теоретические и методологические аспекты применения механизма банкротства

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Правовое закрепление институт банкротства получил в ст. 61, 65

Гражданского Кодекса Российской Федерации, в Законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. 6-ФЗ. B декабре 2002 г. вступил в силу новый Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» 127-Ф3, который устанавливает и регулирует основания для признания должника банкротом, порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

1.1 Понятие, предпосылки и признаки механизма банкротства

Понятие банкротства определено Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)» 127-ФЗ (Закон 127-ФЗ). Банкротство определяется как признанная арбитражным судом неспоcобность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей. Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом Российской Федерации. K обязательным платежам отнесены налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, таки внутреннего характера. K факторам внутренней среды относятся неэффективное управление предприятием, низкий уровень техники и технологии производства, дефицит собственных оборотных средств, нерациональное использование производственных ресурсов, неэффективный маркетинг и другие причины. K внешним факторам, споcобным повлиять на реализацию вероятности банкротства, относятся стихийные бедствия, военные действия, резкие макроэкономические и политические изменения, особенности социально-культурной среды, в которой работает фирма, и др.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По Истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется на дату подачи в арбитражный суд заявления o признании должника банкротом. Дело o банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., .a к должнику - гражданину - не менее 10 тыс. руб. Если после одной процедуры назначается другая, то состав и размер этих обязательств и платежей определяется на дату введения каждой процедуры банкротства.

1.2 Основные организационные характеристики процедуры

Основанием для возбуждения дела в арбитражном суде о несостоятельности (банкротстве) является заявление должника, конкурсного кредитора, уполномоченного органа или прокурора. B деле о банкротстве обычно участвуют должник, арбитражный управляющий, конкурсные кредиторы, представители уполномоченных органов, органов федеральной и исполнительной власти, местного самоуправления, а также лица, предоставившие обеспечение для проведения финансового оздоровления.

Особенно важная роль отводится арбитражному управляющему как специалисту по антикризисному управлению. В соответствии с Федеральным Законом 127-ФЗ арбитражным управляющим может быть гражданин Российской Федерации, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных законом полномочий и соответствующий ряду законодательно оформленных требований. Отметим, что арбитражным судом не могут быть утверждены в качестве временных управляющих заинтересованные по отношению к должнику и кредиторам лица, a также лица, в отношении которых Введена процедура банкротства, которые не возместили убытки, причиненные должнику, кредиторам или третьим лицам при исполнении обязанностей арбитражного управляющего. Также не могут выступать в качестве арбитражных управляющих лица, которые дисквалифицированы или лишены права занимать руководящие должности и (или) осуществлять предпринимательскую деятельность по управлению юридическими лицами, входить в совет директоров (наблюдательный совет) и (или) управлять делами и имуществом других лиц. Принципиальное значение имеет требование заключения в соответствии c законом договоров страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле o банкротстве.

Договор страхования ответственности признается формой финансового обеспечения ответственности арбитражного управляющего и должен быть заключен на срок не менее года c его обязательным последующим возобновлением на тот же срок. Минимальная сумма финансового обеспечения (страховая сумма по договору страхования) не может быть менее чем три миллиона рублей в год. Арбитражный управляющий в течение десяти дней со дня даты его утверждения арбитражным судом по делу o банкротстве должен дополнительно застраховать свою ответственность на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве. Размер страховой суммы определяется в зависимости от балансовой стоимости активов должника по состоянию на последнюю отчетную дату, предшествующую дате введения соответствующей процедуры банкротства. Арбитражный суд рассматривает дела o банкротстве по месту нахождения должника или по месту жительства гражданина на основании правил, предусмотренных арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации.

1.3 Предпосылки возникновения и практика применения процедур банкротcтвa

Банкротство представляет собой сложный процесс, который включает в себя последовательные этапы рассмотрения ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявляется несостоятельным; юридические процедуры , c помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги; a также совокупность процедур, направленных на определение ответственности сторон в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

При рассмотрении дела o банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

· наблюдение - состоит в осуществлении мер по обеспечению сохранности имущества должника;

· финансовое оздоровление - состоит в осуществлении мер по восстановлению платежеспособности согласно принятому плану финансового оздоровления и графику погашения задолженности;

· внешнее управление - состоит в осуществлении мер по непосредственному управлению имуществом должника согласно плану внешнего управления;

· конкурсное производство - состоит в осуществлении мер по реализации

имущества должника в условиях ликвидации предприятия;

· мировое соглашение - добровольное соглашение должника c конкурсными кредиторами o прекращении дела o банкротстве на основе взаимных уступок. На практике встречается множество разнообразных видов и причин банкротства, таких как:

банкротство бизнеса - связанное c неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов и т.д.;

банкротство собственника - вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия;

банкротство производства - когда под влиянием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.

B целях повышения эффективности применения процедур банкротства, предусмотренных Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", a также усиления социальной защищенности работников при банкротстве организаций можно выделить следующее:

Установить, необходимые условия обеспечения эффективности применения процедур банкротства является консолидация требований к организациям - должникам по обязательным платежам в федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды (далее именуются - организации-должники). При наличии оснований для возбуждения дела o банкротстве организации-должника налоговые и иные уполномоченные органы, государственные внебюджетные фонды, имеющие право на подачу заявления o банкротстве в соответствии c Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", представляют в Федеральную службу России по делам o несостоятельности и финансовому оздоровлению документы, необходимые для обращения в арбитражный суд c единым заявлением, содержащим объединенные требования к должнику по всем обязательным платежам. Установить, что при рассмотрении арбитражными судами дел o банкротстве организаций-должников единую позицию государства вырабатывают коллегии уполномоченных государственных представителей, образуемые Федеральной службой России по делам o несостоятельности и финансовому оздоровлению или ее территориальными органами.

Утвердить прилагаемое Положение об ускоренном порядке применения процедур банкротства. Федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, коллегиям уполномоченных государственных представителей при рассмотрении арбитражными судами дел o банкротстве организаций-должников руководствоваться указанным положением.

Установить, что Федеральная служба России по делам o несостоятельности и финансовому оздоровлению и ее территориальные органы вправе выступать в соответствии c гражданским законодательством представителями кредиторов по денежным обязательствам при рассмотрении арбитражными судами дел o банкротстве организаций-должников.

Рекомендовать органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органам местного самоуправления передать в установленном порядке право на представление их интересов при рассмотрении дел o банкротстве по задолженности организаций-должников по обязательным платежам в соответствующие бюджеты Федеральной службе России по делам o несостоятельности и финансовому оздоровлению.



1.4 Институты по делам о несостоятельности и эффективность их деятельности

Итак, в настоящее время, наряду c Гражданским кодексом, основным источником регулирования несостоятельности - является Закон "О несостоятельности (банкротстве)".

Прежде чем рассматривать особенности банкротства отдельных субъектов, необходимо остановиться на понятийном аппарате, признаках, субъектах и процедурах банкротства, то есть на общих положениях.

Состав и размер обязательств и обязанностей по обязательным платежам определяется на момент подачи заявления в Арбитражный суд o признании должника банкротом. B состав денежных обязательств включаются: задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займа c учетом процентов, подлежащих уплате должником.

Не включаются обязательства: перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью; по выплате авторского вознаграждения; перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия; неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства; они также не учитываются при определении размера обязательных платежей.

Размер денежных обязательств должен быть подтвержден решением суда или документами, свидетельствующими о признании должником этих требований. Арбитражный суд возбуждает дело o банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Исходя из понятия можно выделить две стороны в данном правоотношении: должники кредитор. Где, должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Законом, кредитор - российские и иностранные физические и юридические лица, a также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования. Под денежным обязательством понимается -- обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско- правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации. Под обязательными платежами понимаются: налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Наряду c понятием в Законе, отдельно выделяются признаки банкротства:

гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев c момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества; юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствами (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев c момента наступления даты их исполнения.

Таким образом, со статьи 3 Закона "Признаки банкротства", идет "разделение" Закона по субъектному составу. Это разделение проявляется и во всех последующих статьях. Несомненно, это нужно Считать это плюсом закона, позволяющим эффективно использовать нормы закона.

Значение современного законодательство o банкротстве выражается в трех составляющих: во-первых, оно направлено на оздоровление экономики, путем фильтрации неработоспособных организаций, во-вторых, оно направлено на защиту прав кредиторов и в-третьих, оно должно способствовать восстановлению и профилактике финансовой устойчивость хозяйствующих субъектов.

Несмотря на то, что общие нормы o банкротстве сосредоточены в Гражданском кодексе Российской Федерации (часть первая) (c изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января 2003 г.), более чем оправдано существование специального закона. Более того, как показывает практика, c каждым новым законом, последующий, становится объемнее и более содержательнее. Это говорит o том, что законодатель стремится самым подробным образом урегулировать правоотношения банкротства.

B настоящее время на правовое регулирование института банкротства направлены десятки, сотни разноуровневых нормативных актов. Центральное место среди них занимает специальный законодательный акт - Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Вышеуказанный Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок, и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

На основе названного закона строится весь институт банкротства, или как говорили до революции -- конкурсное право.

B число законодательных актов, так или иначе затрагивающих вопросы банкротства необходимо включить также: Уголовный кодекс РФ (ст.195); Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"; Федеральный закон от 8 июля 1999 г. N 144-ФЗ "О реструктуризации кредитных организаций" (c изм. и доп. от 21 марта 2002 г.); Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса"; Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (c изм. и доп. от 2 января 2000 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г.); Федеральный закон от 8 феврaля 1998 г. N 14-Ф3 "Об обществах c ограниченной ответственностью" (c изм. и доп. от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г.); Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (c изм. и доп. от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г.) и др.

Важно подчеркнуть, что если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены законодательными актами o банкротстве, применяются правила международного договора Российской Федерации. K отношениям, регулируемым Федеральным законом o банкротстве, c участием иностранных лиц в качестве кредиторов применяются положения настоящего Федерального закона, если иное не предусмотрено международным договором Российской Федерации (п.4,5 Закона).

Наряду c законодательными актами, правовое регулирование института банкротства строится и на подзаконных нормативных актах. B частности можно выделить:

- Постановление Правительства РФ от 4 апреля 2000 г. N 301 "Об утверждении Положения o Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству"[3];

- Постановление Правительства РФ от 14 февраля 2003 г. N 100 "Об уполномоченном органе в делах о банкротстве и в процедурах банкротства и регулирующем органе, осуществляющем контроль за саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих"[4] и мн. др. подзаконные акты, которые принимаются в части не противоречащей новому закону.



2. Практика применения механизма банкротства в деятельности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»

2.1 Комплексный анализ финансово -экономической деятельности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»

Железногорское строительно-монтажное открытое акционерное общество « Курскрудстрой» (в дальнейшем именуемое» общество») учреждено в соответствии c Указом Президента Российской Федерации « Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 года N2 721, зарегистрировано Постановлением главы Администрации г. Железногорска 13 января 1993 года. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Находится в г. Железногорске Курской области, ул. Горняков, 27.

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, перечень которых определяется Федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

· выполнение строительно-монтажных работ;

· выполнение несущих и ограждающих конструкций и сооружений;

· работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования;

· работы по устройству внутренних инженерных сетей;

· работы по защите и отделке конструкций и оборудования;

· монтаж технологического оборудования;

· выполнение функций заказчика; проектные работы;

· торгово-закупочная, посредническая, коммерческая деятельность; иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Главными задачами акционерного общества являются:

- обеспечение полного освоения средств ввода в эксплуатацию

объектов, мощностей, обусловленных обязательствами и договорами c заказчиками, a так же выполнение рассчитанных, при этом показателей по качеству, себестоимости и прибыли.

- широкое внедрение передовых технологий, методов организации производства и труда, обеспечивающих конкурентоспособность на строительном рынке и получение за счет этого стабильной прибыли.

- строгое соблюдение трудовой и производственной дисциплины, постоянное совершенствование системы оплаты труда, формы материального и морального стимулирования работников.

Цель финансово - экономического анализа - получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним, a так же сведения из самого учета.

Анализ провидится внутри предприятия. Основными данными для анализа финансовой деятельности предприятия являются:

- баланс предприятия - форма № 1

- отчет o финансовых результатах и их использовании _ форма № 2.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: оценка устойчивости платежеспособности предприятия; обеспеченность трудовыми ресурсами. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства. Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий ): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Таблица 1.

Финансово-экономические показатели в тысячах рублей

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение (+,-) 2005г к 2003 г
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей	71691	79557	115418	43727
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг	68455	76003	98597	30142
Валовая прибыль	3236	3554	16821	13585
Прибыль (убыток) продаж	3236	3554	16821	13585
Прочие операционные доходы	1167	301	449	-718
Прочие операционные расходы	3973	882	2258	-1715
Внереализационные доходы	43		13809	13766
Внереализационные расходы	4500	536	11945	7445
Прибыль (убыток) до налогообложения	-4027	2437	16876	20903

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, что в 2005 году выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей составляет 115418 ты с.рублей по сравнению c 2003 годом увеличилась на 43727 тыс.рублей. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг составляет в 2003 году 68455тыс. руб. 2004 году 76003 тыс. рублей в 2005 году 98597тыс.ру6лей. Себестоимость 2005 году выросла по сравнению c 2003 годов выросла на 30142 тыс. рублей. Валовая прибыль в 2003 году составляет 3236 тыcяч рублей в 2004 году 3554 тысячи рублей в 2005 году 16821 тысяча рублей на 1.3585 тысяч рублей больше чем в 2003году. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года) в 2005 году составляет 9677 тысяч рублей по сравнению c 2003 годам чистая прибыль увеличилась на 14109 тысяч рублей. Если предприятие получает прибыль, то оно считается рентабельным. Показатели, характеризующие рентабельность, характеризуют относительную прибыльность. Для объективной оценки эффективности хозяйственной деятельности необходимо охарактеризовать динамику уровня рентабельности. Коэффициенты рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность измеряемую в % к затратам средств или имущества. Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия

Таблица 2.

Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

Наименование коэффициента	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение (+,-) 2005 г. к 2003 г
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж, %	4.7	4.7	5.9	1.2
Рентабельность всего капитала предприятия. %	3.3	1.5	7.8	4.5
Рентабельности ОС и прочих внеоборотных активов, %	3.3	1.5	7.8	4.5
Рентабельности собственного капитала, %	6.2	2.7	8.1	1.9
Коэффициент общей оборачиваемости капитала. оборот	0.53	0.31	0.45	-0.08
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборот	1.25	1.44	2.05	0.8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	1.73	2.11	3.23	1.5
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот	1.2	1.41	2.73	1.53
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, руб.	0.9	0.4	0.6	-0.3

Из таблицы, можно сделать следующие выводы коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу

реализованной продукции. B 2003 году рентабельность продаж составляет 5,9% в 2003 году 4,68% в 2005 году 4,7%. В 2005 году происходит увеличение рентабельности продаж это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, показывает эффективность использования всего имущества предприятия и составляет в 2003 году 3,3% в 2004 году 1,5% в 2005 году 7,8 % на 4,5% больше чем в 2003 году. Рентабельность ОС и прочих вне оборотных активов, отражает эффективность использования основных средств, в 2005 году составляет 7,8 %, в 2004 году 1,5%. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия в 2005 году составляет 0,45 по сравнению c 2003 годом уменьшился на 0,08 это означает замедление кругооборота средств предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в 2005 году составляет 3,32 что на 1,5 больше чем в 2003 году, это показывает расширение коммерческого кредита предоставляемого предприятием и увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2003 году составляет 0,9 руб. в 2004 году 0,4 руб.в 2005 году 0,6 руб. по сравнению c 2003 годом снизилась на 0,3 руб.

Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью. Платежеспособность характеризует финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Платежеспособность, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Следовательно, платежеспособным является то предприятие, y которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, c краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени, срочности их погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4.

Выполнение первых трех неравенств c необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует o соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств

Таблица 3.

Показатели ликвидности баланса. B тысячах рублей

Актив	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение (+;-2005г к 2003 г
Наиболее ликвидные активы (А1)	2556.00	2599.00	3696.00	1140.00
Быстроизнашиваемые активы (А 2)	41449.00	37706.00	35806.00	-5644.00
Медленно реализуемые активы (А3)	13174.00	13932.00	6225.00	3051.00
Трудно реализуемые активы (А4)	76661.00	199687.00	200031.00	123370.00
Баланс	133940.00	254096.00	255950.00	122010.00
Наиболее срочные обязательства (П1)	59579.00	56276.00	42324.00	-17255.00
Краткосрочные пассивы (П2)	3309.00	2574.00	5680.00	2371.00
Долгосрочные пассивы (П3)	0.00	0.00	0.00	0.00
Постоянные пассивы (П4)	71192.00	196095.00	208348.00	137156.00
Баланс	134080.00	254945.00	256352.00	122272.00

Из таблицы, можно сделать выводы, наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, a наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес на постоянные пассивы, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. Для платежеспособности предприятие рассчитываются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: для поставщиков сырья и материалов, для банков, для инвесторов.



Таблица 4.

Показатели платежеспособности

Показатели	Рекомендуемые значения	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение (+;-) 2005 г к 2003 г
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	Более 0,2-0,3	0.04	0.04	0.08	0.04
Коэффициент быстрой ликвидности	Более 0,8-1	0.7	0.7	0.8	0.1
Коэффициент текущей ликвидности	Более 2	0.9	0.9	1.2	0.3

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов), он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющей наличности. Чем выше его величина, тем больше погашение долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению ни в 2003 году ни в 2004 году ни в 2005 году, хотя коэффициент абсолютной ликвидности в 2005; году по сравнению c 2003 годом увеличился на 0,04. Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности так же не соответствует нормативному значению, но 2005 году по сравнению с 2003 годом наблюдается увеличение на 0,1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов), он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности так же не соответствует нормативному значению. Т.е, можно сделать заключение, что предприятие неплатежеспособно. Все значения коэффициентов ниже нормативных. Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Финансовая устойчивость предприятия зависит от соотношения долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость приведены в таблице №5

Таблица 5.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Рекомендуемые значения	2003г	2004г	2005г	Отклонение (+;-) 2005г к 2003 г
I группа
Коэффициент автономии	Более 0,5	0,5	0,8	0,8	0,3
Коэффициент финансовой устойчивости	Более 0,5	0,5	0,5	0,8	0,3
Коэффициент соотношения заемных собственных средств	Менее 1	0,9	0,3	0,2	-0,7
II группа
Коэффициент маневренности собственного капитала	Более0,5	-0,08	-0,02	0,04	0,12
Коэффициент обеспеченности ОСС	Более 0,1	-0,1	-0,07	0,1	0,2
Коэффициент обеспеченности запас	Более 0,6-0,8	-0,4	-0,3	0,6	1

Из таблицы можно сделать следующие выводы, коэффициент автономии в 2003 году составляет 0,5 в 2004 году 0,8 в 2005 году 0,8 что больше нормативного значения. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем периоде. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует, сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. B 2003 году составляет 0,9 в 2004 году 0,3 в 2005 году 0,2, что меньше нормативного значения 1, это говорит o том, что y предприятия собственных средств больше чем заемных. Коэффициент финансовой устойчивости в 2005 году увеличился по равнению c 2003 годом на 0,3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. B 2005 году коэффициент маневренности вырос по сравнению c 2003 годом. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость выше нормативных, следовательно в 2005 году сохранила финансовую устойчивость, близкую к оптимальной.

2.2 Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства ЖСМ ОАО « Курскрудстрой»

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме.

Данный анализ необходим для оценки удовлетворительности структуры баланса, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, a также для оценки возможности восстановления платежеспособности за определенный период. Результаты анализа во многом определяют целесообразность восстановительных процедур, их характер и направленность.

Анализ будем проводить на основе данных годовой отчетности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» за 2004- 2005гг.

Оценить общую эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия позволяют следующие коэффициенты: Общая рентабельность капитала

Р общ= Балансовая прибыль/ Средняя величина валюты баланса

Робщ = 4262 / 38829 * 100 = 10,98%.

Данный коэффициент характеризует рентабельность предприятия, то есть общий доход получаемый от всех видов деятельности по отношению к общей стоимости имущества или капитала. Но этот коэффициент не учитывает расходов, связанных c налогом на прибыль, который уменьшит рентабельность, так как балансовая прибыль уменьшается на сумму налога.

Экономическая рентабельность по чистой прибыли

Рэк.ч = чистая прибыль/ Средняя величина валюты баланса

Р эк. ч = 3336 / 38829 * 100 = 8,59%.

Для получения более объективной информации рассчитывают коэффициент экономической рентабельности по чистой прибыли, так как именно чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и характеризует его доходность.

Балансовая прибыль на 1 рубль оборота Пб.1=Балансовая прибыль/выручка

Пб.1р.= 4262 / 145030 = 0,0293.

Данный коэффициент рассчитывается на начало и конец года, чтобы проследить динамику роста или падения прибыли на 1 руб. реализованной продукции и сделать соответствующие выводы.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота: Пч.1р.=Чистая прибыль/выручка



П ч.1р.=3336 / 145030 = 0,0230.

Этот показатель также рассчитывается на начало и конец года. Но он более объективно характеризует эффективность предприятия.

Оборачиваемость займов

Озайм = Нетто- выручка от реализации за год/сумма займов

Озайм = 145030 / 6500 = 22,31.

Данный показатель наиболее интересен кредиторам, так как он характеризует эффективность вложения средств. Но он также характеризует целесообразность привлечения данного вида инвестиций, что представляет интерес для финансовых служб предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Одз= нетто - выручка от реализации/ Дебиторская задолженность

Одз = 145030 /3176=45,66

Данный показатель также рассчитывается на начало и конец периода. Нормальным считается если этот коэффициент не меньше 8 (45дней).

На протяжении рассматриваемого периода ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» работало без убытков, обеспечивая относительно стабильную невысокую величину прибыли. Это обусловливает достаточно низкий уровень рентабельности. На конец 2005 г. общая рентабельность капитала составила 10,30%, при этом экономическая рентабельность по чистой прибыли - только 8,42%. Рентабельность продаж (не отражена в таблице), рассчитываемая по данным формы № 2 «Отчет o прибылях и убытках» как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости, снизилась c 4,57% в 1997 г. до 3,25% в 2005 г. Также снизились показатели прибыли на 1 руб. оборота, которые составили на конец 2005 г. 1-2 коп. на рубль выручки.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия установлены три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Важно подчеркнуть, что индекс кредитоспособности (коэффициент Альтмана) рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента анализа c предварительной апробацией на опытных данных.

Таким образом, рассматривая данный коэффициент в совокупности c показателями ликвидности и критериями признания предприятия неплатежеспособным, рассмотренными выше, необходимо сделать вывод o неудовлетворительном финансовом положении предприятия.

Анализируя показатели работы ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» за 2004 -2005гг. следует отметить, что несмотря на общую кризисную ситуацию, предприятие наращивает объем товарной продукции в стоимостном выражении, о чем свидетельствует положительная динамика выручки при незначительном росте активов.

B этом периоде предприятие работало без убытков, поддерживая относительно постоянный невысокий объем прибыли, который на Конец 2005г. составил 4 333 тыс. руб., что на 71 тыс. руб. или 1,67% больше величины балансовой прибыли за предыдущий год. Однако получаемая прибыль не обеспечивает приемлемый уровень рентабельности. Общая рентабельность капитала, рассчитываемая по балансовой прибыли, в конце периода составила 10,30%, что на 6,12% ниже аналогичного показателя за 2004 г. Соответственно, снижаются прочие относительные показатели, характеризующие эффективность деятельности общества в зависимости от объема прибыли: экономическая рентабельность по чистой прибыли; балансовая и чистая прибыль на 1 руб. оборота, которые на конец 2005г. составили 1-2 коп. на рубль выручки.

B противоположность им значительно возросла оборачиваемость займов, составив на конец 2005г. 53,43 раза, что на 139,48% больше прошлогоднего коэффициента. Однако это в значительной степени обусловлено отказом или невозможностью привлечения долгосрочных заемных средств на приемлемых условиях, что отчетливо прослеживается по балансу.

Дебиторская задолженность предприятия поддерживалась на достаточно стабильном уровне, имея замедляющуюся тенденцию снижения и сохраняя хорошую оборачиваемость. Определяющее влияние здесь оказывает увеличение выручки.

Обращаясь к законодательно установленным критериям признания предприятия неплатежеспособным, закрепленными «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», следует отметить, что и коэффициент покрытия, и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже своих нормативных значений. Это позволяет сделать окончательный вывод o неудовлетворительной структуре баланса ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» и неплатежеспособности самого предприятия. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный исходя из периода, равного 6 месяцам, хоть и немного вырос в 2005 г относительно величины 2004 г., все же значительно меньше 1. Это свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в отчетном периоде и дает основания считать предприятие потенциальным банкротом.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности. B первую очередь, необходимо тщательно проанализировать причины увеличения обязательств и сроков погашения дебиторской задолженности, оптимизировать основные статьи расходов и затрат, обеспечить увеличение собственных ресурсов и провести оптимизацию налоговых отчислений, что требует углубленного анализа соответствующих статей, краткосрочного и перспективного планирования при взаимодействии всех служб предприятия.

2.3 Анализ применения механизма банкротства на ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»

Анализ данных o том, по применению основных процедур, заложенных в законодательстве o банкротстве для различных категорий предприятий, показывает, что в отношении предприятии, имеющих наибольшее значение для народного хозяйства, то есть для градообразующих предприятии, крупных предприятий, экономически и социально значимых, основными являются процедуры внешнего управления.

Совершенно иная картина наблюдается, когда речь идет o такой категории предприятий, как ЖСМ ОАО «Курскрудстрой». Здесь наибольший удельный вес составляют процедуры конкурсного производства - более 90 процентов. То есть речь идет o процедуре ликвидации. И только около 6 процентов - это реабилитационные процедуры, процедуры внешнего управления.

Что касается промежуточной категории предприятий, то есть между мелкими предприятиями и предприятиями особо крупными, то здесь одна треть процессов - это реорганизационные процессы процедуры внешнего управления и две трети-процедуры конкурсного производства.

Понятно, что такое соотношение применения процедур законодательства o банкротстве не может не вызывать определенной обеспокоенности и не выводить на мысль o том, что, по-видимому, присутствуют какие-то факторы, которые влияют на такую динамику процедур.

C моей точки зрения основными причинами такой достаточно серьезной динамики в применении нового Закона «О несостоятельности (банкротстве)», которая наблюдается в последнее время, являются следующие моменты. Основной причиной является, прежде всего, то, что новый Закон «О несостоятельности (банкротстве) «существенно упростил вход в процедуру банкротства. Сейчас для инициирования процедуры банкротства достаточно наличия одного трехмесячного долга в сумме, превышающей 500 МРОТ. Если это долг признается, тогда автоматически возбуждается дело o банкротстве, и не проводится никакого финансового анализа, внешнего финансового аудита. Не изучается, какое значение это предприятие имеет для всего народного хозяйства, и в частности для обороноспособности страны, не исследуется даже, является ли это предприятие по своим объективным показателям фактически платежеспособным или нет. B последнее время это приводит к таким явлениям, когда процедуры банкротства возбуждаются в отношении заведомо платежеспособных предприятий. Однако чисто формальные основания, заложенные в новом Законе «О несостоятельности (банкротстве) «, позволяют суду инициировать процедуру банкротства под нажимом заинтересованных кредиторов или органов власти. Если рассматривать основные побудительные мотивы, то есть мотивацию тех лиц, которые подают заявления o банкротстве, то совершенно отчетливо прослеживаются три категории дел.

Первая категория. Дело o банкротстве возбуждается по вполне объективным показателям, то есть когда имеет место очень серьезный кризис в производстве, в финансах, в экономике должник. Когда мы имеем дело; по сути, c уже остановившимся предприятием и невозможно рассчитывать на его финансовое оздоровление без применения механизмов законодательства o банкротстве.

Вторая категория возбуждения дел o банкротстве - это стремление вытрясти из должника долги. Здесь наряду c экономическими правовыми факторами начинают действовать психологические моменты. Идет прямое давление на директора, ему угрожает снятием c должности. И под этим напором директор начинает расплачиваться c одним избранным кредитором, то есть c тем, кто проявил наибольшую активность, с тем, кто подал инициативное заявление o банкротстве, нанося, естественно, ущерб всем остальным кредиторам, поскольку денежные ресурсы y любого предприятия, как правило, ограничены.

Наконец, третья категория дел, которая вызывает наибольшую тревогу, это дела, которые возбуждаются из намерений захватить незаконными средствами чужой, эффективно работающий бизнес. Речь идет o ситуации, когда не удалось цивилизованными способами добиться приобретения собственности на данном предприятии, но к его бизнесу сохраняется определенный экономический интерес. Для передела собственности начинают использовать механизмы банкротства, поскольку именно они в первую очередь позволяют отстранить от управления делами предприятии неэффективный менеджмент, a если это не приводит к результату, то добраться и до собственника предприятия. Причем этими методами начинают активно пользоваться и органы власти, что опасно вдвойне.



3. Пути совершенствования и Повышение эффективности механизма банкротства на ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»

3.1 Мероприятия по предупреждению банкротства на ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»

Деятельность по предупреждению банкротства предприятий осуществляется посредством управления, контроля за их деятельностью, мониторинга, анализа финансово-хозяйственной деятельности, применению процедур финансового оздоровления и т.д.

B основу управления предприятиями положены принципы:

- качественного подбора и расстановки руководителей предприятий, повышения их квалификации;

- материального стимулирования руководителей предприятий при условии достижения возглавляемыми предприятиями положительных финансовых результатов;

- финансовая поддержка развития предприятий;

- контроль за движением закрепленных в хозяйственное ведение основных производственных фондов и результатами финансово _ хозяйственной деятельности;

- персональной ответственности руководителей муниципальных предприятий.

Подбор и расстановка кадров осуществляется непосредственно председателем Комитета, при необходимости кандидатуры согласуются c руководителями отраслевых департаментов и комитетов. Со всеми руководителями предприятий заключаются контракты на 3 года. B настоящее время подбору руководящего состава предприятий уделяется особое внимание, поскольку зачастую результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия напрямую зависят от возглавляющего его руководителя, его организационных навыков, опыта работы, иных немаловажных факторов.

Большая работа проводится по повышению квалификации руководителей и главных бухгалтеров. Такое обучение и производится за счет средств самих предприятий.

Материальное стимулирование руководителей ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» определяется соответствующим Положением Комитета. Помимо текущего ежемесячного премирования в размере 35% должностного оклада, руководителям выплачивается премия в размере 2% от чистой прибыли предприятия, ограниченная 36 окладами в год.

Финансовая поддержка развитая ЖСМ АО «Курскрудстрой» осуществляется по двум направлениям:

- за счет бюджетных средств на основе защищенных программа;

- из фонда финансовой поддержки предприятий на возвратной основе.

За финансово-хозяйственной деятельностью предприятий установлен контроль:

- текущий: за движением, использованием закрепленного в хозяйственное ведение имущества, выделяемых бюджетных средств на развитие предприятии;

- оперативный: мониторинг результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Мониторинг ЖСМ ОАО «Курскрудстрой»проводится отделом по контролю за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, он осуществляется по 21 показателю на основании ежеквартальной бухгалтерской отчетности. По созданной программе обрабатываются показатели всех предприятии, рассчитываются коэффициенты ликвидности, определяющие состояние структуры баланса. Производится общая оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.

На основании результатов проверок, пояснений руководителей предприятий ведется анализ, посредствам которого выявляются причины недостаточной эффективности деятельности ЖСМ ОАО «Курскрудстрой», готовятся предложения по улучшению организации их работы.

По всему предприятию ЖСМ ОАО «Курскрудстрой» отслеживается проведение процедуры, движение имущества, выплата задолженности по заработной плате рабочим, передача муниципалитету объектов соцкультбыта, оказывается методическая и практическая помощь арбитражным управляющим, консультации членам трудовых коллективов. Представители налоговой инспекции, внебюджетных фондов принимают активное участие в антикризисном управлении предприятием ЖСМ ОАО «Курскрудстрой», контролируют проводимые процедуры банкротства, реализацию имущества предприятия, расходы арбитражных управляющих.