Межвременной выбор потребителя

Содержание

Введение

Глава 1. Распределение потребления между настоящим и будущим периодами

§ 1. Кардинализм и ординализм

§ 2. Понятие бюджетного ограничения и кривых безразличия

Глава 2. Межвременной выбор потребителя

§ 1. Сущность и функции кредита

§2. Кредитование малого и среднего бизнеса в реальном секторе экономики

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Изучение поведения потребителя имеет большую историю в экономической теории. В современных рыночных условиях анализ выбора потребителя требует особого внимания. Потребитель -- это гражданин, имеющий намерение заказать или приобрести либо заказывающий, приобретающий или использующий товары (работы, услуги) исключительно для личных, семейных, домашних и иных нужд, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности. Закон РФ от 7 февраля 1992 г. N 2300-I «О защите прав потребителей» (с изменениями от 2 июня 1993 г., 9 января 1996 г., 17 декабря 1999 г., 30 декабря 2001 г., 22 августа, 2 ноября, 21 декабря 2004 г., 27 июля 2006 г., 25 ноября 2006 г.) «Потребители -- это все мы» - такую характеристику этому понятию дал 35-й президент США Джон Фицджеральд Кеннеди в конгрессе США 15 марта 1961 года. Позднее, эта речь стала основанием для создания Всемирного дня защиты прав потребителя. http://ru.wikipedia.org

Собственные средства для потребителя - это его доход. Человек может целиком потреблять свой доход или частично сберегать его, чтобы обеспечить свое будущее потребление. Такое поведение потребителя называется меж временным выбором. Модель жизненного цикла предполагает более широкий и общий взгляд на проблему потребления как на задачу меж временного выбора. Предполагается, что в каждый данный период времени индивид определяет полезность программы потребления всей предстоящей жизни, поэтому величина полезности зависит от количества благ и услуг, потребляемых в каждом из периодов его жизненного цикла.

Цель данной работы заключается в изучении поведения потребителя на рынке и его выбор во времени путем анализа микроэкономических концепций, непосредственно связанных с данной задачей. Объектом исследования является выбор потребителя и распределение доходов между настоящим и будущим периодами.

Чтобы выяснить суть проблемы, достаточно предположить, что жизненный цикл человека разделен всего на два периода: настоящий (период 0) и будущий (период 1). Пусть речь идет о Федоре. Его доход в настоящем периоде равен I₀, и у него есть представления о доходе будущем периоде, I₁.(Например, текущий период - это годы работы по найму, когда I₀ представляет собой заработную плату, а будущий период - это пенсионный период, когда доход Федора I₁ будет равен пенсии).

Потребление субъекта в настоящем и будущем периодах не всегда должно совпадать с величиной дохода в соответствующих периодах. Потребление в настоящем периоде, C₀ можно «обменять» на потребление в будущем периоде C₁ , сберегая часть текущего дохода и увеличивая за счет этого потребление будущего периода. И наоборот, можно увеличить потребление текущего периода в обмен на уменьшение потребления будущего периода, занимая деньги в настоящем периоде и возвращая их с процентами из доходов будущего периода. Возможность подобных замещений во времени необходимо принимать в расчет, когда формулируем задачу меж временного выбора. Принимая решение о величине потребления, Федор решает одновременно, как много следует ему сберегать и занимать. Если (I₀ ? C₀) > 0, он сберегает сумму S, если (I₀ ? C₀) < 0, то заимствует сумму B.

Глава 1. Поведение потребителя на рынке капитала

§1. Кардинализм и ординализм

Общественная оценка полезности экономических благ происходит на рынке при помощи цены, когда одно благо обменивается на другое на основе спроса и предложения. В экономической теории известны два подхода к оценке сопоставления, соизмерения различных товаров или их наборов: количественный, или кардиналистский и порядковый, или ординалистский. Экономическая теория /Под ред. Н.И. Базылева, СП. Гурко. Мн., 1999. С. 149-150 Степень полезности -- понятие субъективное. Поэтому оно не поддается точному количественному измерению. Другое дело -- соотношение полезности и запаса. Количество поступающего на рынок товара вполне измеримо, и характер его влияния на полезность известен. Поэтому у основоположников маржинализма были основания для допущения возможности количественного измерения потребителем полезности и предельной полезности экономических благ. Маржиналисты полагали, что если известно, что в экономике производится и продается (п) потребительских благ в объеме (Х\УХ2,Хп), то суммарную полезность для любого субъекта можно выразить следующим образом:

п = П (Хь Хг, Хп)у

где П -- предельная полезность. Экономическая теория /Под ред. Н.И. Базылева, СП. Гурко. Мн., 1999. С. 149-150

Они считали, что данное уравнение дает общую характеристику поведения субъектов на рынке. На самом же деле, во-первых, трудно вообразить, что субъект на самом деле был способен точно измерить предельные полезности и распределять спрос, не имея к тому же ни малейшего представления о ценах; во-вторых, вырабатывая свою потребительскую стратегию, субъект если что-то и оценивает, то полезность не определенных благ а их совокупности, целых потребительских наборов; в третьих, сомнительно, чтобы человек мог однозначно указать, насколько стол полезнее стула или хлеб -- молока. Гораздо реалистичнее ожидать, что он будет в состоянии оценить, насколько два батона и один пакет молока (первый потребительский набор) для него полезнее, допустим, одного батона и двух пакетов молока (второго потребительского набора).

В реальной действительности процесс потребления определенного блага прямо или косвенно, но все же оказывает соответствующее воздействие на потребление других благ. Есть и выделяются товары субституты, сопутствующие и т.д. Поэтому следует рассматривать не полезность от потребления некоторого отдельно взятого товара, а полезность всего комплекса потребляемых товаров.

При количественном (кардиналистском) подходе к полезности обнаруживается стремление измерить полезность подобно массе, расстоянию и т.д., но в условных единицах. Однако возникают вопросы: как это может сделать отдельный потребитель, и в чем значение или смысл таких измерений, если они не совпадают, так как у каждого потребителя своя шкала предпочтений.

Но все же кардиналистский подход позволяет не только упорядочить набор товаров с точки зрения возрастания их полезности, но и сравнить разницу в полезности данных товарных наборов.

При ординалистском (порядковом) подходе главное заключается не в измерении полезности, а в упорядочении различных наборов товаров с точки зрения их предпочтительности. Это открывает возможность оценивать полезность не с количественной точки зрения, а с точки зрения порядка предпочтения разных наборов товаров. При таком подходе потребитель не мучается вопросом количественной оценки полезности товара. Не требуется от него при выборе набора товаров и ответа на вопрос, во сколько раз данный набор полезнее всякого другого. Потребитель на основе своей субъективной оценки выносит решение, что данный набор товаров для него предпочтительнее всех прочих. Таким образом, ординалистский подход предполагает только возможность установления между различными благами отношений предпочтения или безразличия (без измерения полезности). Достаточно лишь, чтобы потребитель, будучи перед выбором между двумя товарами (или двумя наборами товаров) мог сказать, предпочитает ли он первый товар (набор товаров) второму, второй первому, или ему все равно.

Для ординалистского подхода характерны следующие признаки:

1) упорядоченность предпочтений -- потребитель способен сравнить и классифицировать все наборы потребительских товаров и услуг в каждый конкретный момент времени, т.е. предпочтения уже сформировались;

2) транзитивность предпочтений -- все предпочтения согласованы, есть возможность присвоить полезностям этих товаров численные значения;

3) аксиома ненасыщения -- полное насыщение исключено;

4) аксиома независимости потребителя, или аксиома отсутствия внешних эффектов. Самуэлъсон П. Экономика. М., 1964. Гл. 21

Переход от кардинализма к ординализму -- это тот рубеж, с которого начался переход от неподдающейся измерению абстрактной полезности к категории потребительского предпочтения, открывающий путь к количественному анализу.

§2. Понятие бюджетного ограничения и кривых безразличия

Начнем с бюджетного ограничения в задаче меж временного выбора размеров потребления и сбережений. Такое ограничение показывает все доступные индивиду комбинации текущего и будущего потребления при заданных величинах I₀, I₁. Поскольку бюджетное ограничение в модели жизненного цикла отражает возможности замещения объемов потребления в разные периоды времени, его называют меж временным бюджетным ограничением. http://www.wikiznanie.ru

Рис. 1

На рисунке по горизонтальной оси измеряется объем текущего потребления Федора, C₀, а про вертикальной оси - объем будущего потребления, C₁. Исходная возможность для Федора - потреблять в точности доход соответствующего периода - отображена точкой А, характеризующая его представление о фонде доходов в двух периодной модели жизненного цикла I₀, I₁. В этой точке C₀ = I₀ и C₁ = I₁. Очевидно, что линия, характеризующая межвременное бюджетное ограничение пройдет через эту точку. Проанализируем это.

Представим сначала межвременное бюджетное ограничение аналитически, предположив, что часть дохода настоящего периода, I₀ ? C₀, сберегается, что позволит Федору в будущем периоде увеличить потребление на сбереженную ранее сумму, а также на сумму процентов, начисленных на нее банком. Если процентная ставка равна i, то потребление Федора в будущем периоде можно записать, как

(1) C₁ = I₁ + (I₀ ? C₀) + i(I₀ ? C₀)

Или иначе, как

(1*)C₁ = I₁ + (1 + i)(I₀ ? C₀)

Где второе слагаемое правой части представляет сбереженную в настоящем периоде сумму вместе с начисленными и выплаченными в будущем периоде на нее процентами. После простейших перестановок, формулу (1*) можно переписать в виде

(2) C₁ = [I₁ + (1 + i)I₀] ? (1 + i)C₀

Данное уравнение представляет собой межвременное бюджетное ограничение домохозяйства. Оно характеризует отношение между потребительскими расходами настоящего и будущего периодов. Или, иначе, оно характеризует возможный компромисс между будущим, C₁ и настоящим C₀ потреблением.

Выражение (2) можно рассматривать как уравнение межвременной бюджетной прямой, G, проходящей через точку А на рисунке. Эта прямая, пересечет ординату, когда C₀ = 0, а весь доход настоящего периода будет обращен в сбережения. С другой стороны, положив (2.) C₁ = 0, мы можем определить точку пересечения межвременной бюджетной прямой с абсциссой:

(3)

Правая часть (3) характеризует настоящую ценность доходов (или как ее традиционно называют по-русски, приведенную) Федора в двух смежных периодах, т.е. в I₀, I₁.

Зная отрезки и , отсекаемые межвременной бюджетной прямой, G, на координатных осях, мы можем определить её абсолютный наклон:

(4)

Наклон межвременной бюджетной прямой, как обычно, измеряет альтернативную ценность одного блага в терминах другого, в данном случае, текущего потребления в терминах будущего потребления. Потребление в настоящем периоде в размере 1руб. означает отказ от потребления в будущем периоде в размере (1 + i) руб., так что отношение изменения C₁ к изменению C₀ в точности даст ? (1 + i), то есть

Поскольку точка пересечения бюджетной линии и горизонтальной оси показывает максимально возможный объем потребления в настоящем периоде (в двухпериодной модели предполагается, что занимать можно лишь столько, сколько возможно вернуть из будущего дохода), ее называют настоящей, или приведенной ценностью доходов двух периодов - I₀ и I₁. В приведенной ценности текущий доход оценивается рубль за рубль, а будущий - с дисконтом, то есть со скидкой в i процентов. Экономическая теория; Учебник / Под ред. В.Д. Камаева. - М.: ВЛАДОС, 1999. - Гл. с. 112.

Наличие межвременного бюджетного ограничения означает, что индивид не должен жестко привязывать объем своего потребления в данном периоде к величине своего дохода в том же периоде. Если доход изменяется во времени, потребление не обязательно должно колебаться вслед за ним, потому что, сберегая в периоды высоких доходов и беря кредиты в периоды низких доходов, можно выровнять своё потребление во времени.

Например, в странах Запада выпускники Высших учебных заведений, получившие перспективную работу, склоны брать кредит для того, чтобы финансировать приобретение машины или других предметов длительного пользования, потому, что ожидают, что их доходы в будущем будут существенно выше, нежели заработки в настоящем. Степень, в которой отдельные люди склонны вовлекаться в подобное выравнивание потребления во времени зависит от их индивидуальных межвременных предпочтений.

Итак, у Федора есть множество доступных вариантов программы потребления во времени, которое представлено линией бюджетного ограничения (мы предполагаем, что Федор не расточает впустую никакой части своих доходов, поэтому точки, лежащие ниже линии G, мы не рассматриваем, как его возможный выбор). Федор должен выбрать наилучшую точку на бюджетной прямой. Чтобы описать этот выбор, мы должны представить предпочтения Федора в отношении текущего и будущего потребления в виде карты безразличия. Мы можем рассматривать C₀ и C₁ (настоящее и будущее потребление) как два составных потребительских товара, поэтому естественно предположить существование убывающей предельной нормы замещения между ними. Кривые безразличия, удовлетворяющие такому предложению, изображены на (рис.1). Они вогнуты в сторону начала координат. Поскольку больший объем потребления в любом из периодов предпочитается меньшему, кривые безразличия, расположенные выше и правее соответствуют бОльшим уровням полезности. Предельная норма замещения между C₀ и C₁ характеризует интенсивность индивидуальных предпочтений в отношении потребления в различные периоды. Поэтому её называют предельной нормой предпочтения во времени (MRTP; marginal rate of time preference - англ.).

(5)

Тех, кто предпочитает настоящее потребление будущему, можно назвать нетерпеливыми. Однако при достаточно малом объеме текущего потребления в сравнении с объемом будущего потребления у большинства людей предельная норма предпочтения во времени будет высокой (обычно кривые безразличия на своих левых верхних участках имеют крутой наклон). Поэтому, чтобы классифицировать потребителей по степени нетерпеливости, следует поинтересоваться их предельными нормами предпочтения во времени при условии равенства объемов настоящего и будущего потребления.

Рассмотрим на кривой безразличия U₀ (рис. 1) точку Z, которая лежит на луче, проведенном из начала координат под углом 45'. В этой точке текущее потребление в точности будет равно потреблению будущему. Заметим, что предельная норма предпочтения в точке Z у данного потребителя больше единицы. Следовательно, когда его настоящее и будущее потребления равны, нужно увеличить будущее потребление данного субъекта более, чем на 1 руб., чтобы он отказался от текущего потребления тоже на 1 руб. Такого потребитель можно назвать нетерпеливым: его предельная норма предпочтения во времени на луче, проходящем под углом 45', больше единицы.

Равновесие (оптимальная программа) потребления определяется, как всегда, из требования максимизации полезности при заданном бюджетном ограничении. На рис.2 изображены бюджетное ограничение Федора и его карта безразличия (сплошные кривые). Федор достигает максимума полезности в точке S. В этой точке кривая безразличия касается бюджетной линии, следовательно, MRTP=1+i, где i - процентная ставка , по которой возможно давать и брать деньги в кредит.

Рис. 2

В равновесии текущее потребление Федора меньше текущего дохода I₀, а будущее потребление больше будущего дохода I₁. Следовательно, Федор является кредитором (заимодавцем).

Пусть Трифон наделен такими же доходами в настоящем и будущем, как и Федор , и пользуется той же ставкой процента на финансовом рынке. Но карта безразличия у Трифона другая, она представлена на рис. 2 прерывистыми кривыми. Равновесие Трифона характеризуется точкой t, он берет взаймы в настоящем периоде и сокращает потребляемую часть в доходе будущего периода. Он, в отличии от Федора, является заемщиком.

Таким образом, в зависимости от размера ставки процента образовывается две различных схемы отношения потребителя к текущему и будущему потреблению:

Необходимо отметить одну существенную особенность поведения потребителей на рынке заемных средств. На товарном рынке они выступают на стороне спроса, на рынках других факторов производства (труд, земля) - на стороне предложения. А на рынке капитала (заемных средств) одни потребители являются заемщиками, т. е. выступают на стороне спроса, другие - кредиторами (заимодавцами), то есть выступают на стороне предложения. Более того, один и тот же потребитель при низких значениях процентной ставки может предъявлять спрос на заемные средства (брать в кредит), а при высоких - выходить на рынок с предложением (сберегать).

Итак, одни люди делают сбережения, помещая деньги под проценты в банк. Другие совершают покупки, пользуясь для их оплаты кредитом. Одни фирмы нуждаются в деньгах для осуществления выгодных проектов, и им требуются кредиты. У других - есть деньги, но нет возможности их немедленно потратить, и они предпочитают дать их в долг под проценты. Предоставление и получение денег в долг - это основной тип сделок, совершаемых на рынке заемных средств. Этот рынок дает возможность потребителям и фирмам распределять во времени свои расходы наиболее выгодным для себя образом. Процессы на рынке заемных средств оказывают существенное влияние на распределение ресурсов, и, следовательно, на экономику в целом. Люди, которые предпочитают сберегать денежные средства или, наоборот, использовать их исключительно для потребления в настоящем времени, сравнивают текущее потребление с будущим.

Меж временный выбор во времени

До сих пор мы предполагали, что экономические действия и их последствия относятся к одному и тому же моменту времени. Как бы ни были полезны для понимания экономических проблем модели, в которых отсутствует время, реальный мир таков, что события и процессы в нем привязаны ко времени. Килограмм яблок, имеющийся в распоряжении потребителя сегодня, -- это не тоже самое, что килограмм таких же яблок, который достоверно будет у него в следующем месяце. Экономические блага различаются не только своими физическими свойствами, как например яблоки, пирожки с мясом и джинсы, но и принадлежностью к определенному моменту (периоду). Это обстоятельство имеет важные последствия для потребительского выбора и экономики в целом.

Уже известный нам понятийный аппарат функций полезности и кривых безразличия применим не только к потребительскому выбору между различными комбинациями благ одного периода, но в равной степени и к потребительскому выбору между потреблением в настоящем и в будущем. Для иллюстрации этого рассмотрим простую задачу межвременного потребительского выбора.

Пусть доход индивида в каждом периоде задан и заранее ему известен. Сберегая часть текущего дохода, потребитель может увеличить расходы на потребление будущих периодов.

Но простор для маневра еще шире, если существует рынок капитала. Предположим, что индивид может давать и брать деньги в кредит под один и тот же процент r за период. Следовательно, он может сберечь часть текущего дохода, дать ее взаймы и увеличить свое потребление в следующих периодах, а может взять кредит и расширить потребление в настоящем за счет своих будущих доходов и будущего потребления. 1 руб. дохода настоящего периода можно превратить в 1 + r руб. в следующем периоде, и, наоборот, 1 + r руб. дохода следующего периода можно превратить в 1 руб. в настоящем. Это обстоятельство, а также величины настоящего и будущих доходов индивида задают его бюджетное ограничение, множество доступных альтернатив.

У потребителя есть свои предпочтения относительно различных вариантов распределения потребления во времени. Например, он хотел бы, чтобы его дети после окончания средней школы учились в частном высшем учебном заведении, за что ему придется платить. Кроме того, он не хотел бы, чтобы его потребление, когда по возрасту он перестанет работать, сократилось до неприемлемого уровня. При этом не следует забывать и о настоятельности сегодняшних потребностей. Предположим, что такие потребительские предпочтения представлены в виде функции полезности, зависящей от расходов на потребление в различные периоды предстоящей жизни. Тогда цель потребителя -- получить наивысшее удовлетворение своих потребностей -- может быть представлена как максимизация функции полезности при заданном бюджетном ограничении.

Решением этой задачи является оптимальный многопериодный план потребления. С меж временных предпочтениях потребителя мы предполагаем, что они совместимы во времени. Это означает, что если спустя некоторое время потребитель вновь определит оптимальный план потребления для будущих периодов, то этот план совпадет с избранным ранее оптимальным планом для этих периодов (в условиях полной определенности).

Представим для наглядности потребительский выбор во времени графически. Для этого предположим, что временной горизонт потребителя состоит только из двух периодов: настоящего и будущего. Пусть предпочтения потребителя в настоящий момент относительно различных комбинаций настоящего и будущего потребления выражены функцией полезности U(c₀, c₁), где c₀ и c₁ -- объемы потребления соответственно в настоящем и будущем¹. На рис. 1 изображены некоторые из кривых безразличия, задаваемых функцией полезности индивида. Планы потребления (комбинации настоящего и будущего потребления), лежащие на одной кривой безразличия, доставляют потребителю один и тот же уровень полезности (удовлетворения). Чем выше расположена кривая безразличия, тем более высокому уровню полезности она соответствует.

Рис. 1. Кривые безразличия потребителя

Что представляет собою движение вдоль какой-нибудь кривой безразличия, скажем ? Если из точки двинуться влево вдоль то объем текущего потребления уменьшится, но увеличится объем будущего потребления так, что уровень полезности, извлекаемый индивидом, сохранится тем же. Другими словами, потребитель может согласиться на сокращение текущего потребления “в обмен” на определенное увеличение своего будущего потребления. В точке с предельная норма замещения текущего потребления будущим потреблением равна наклону касательной к кривой безразличия в этой точке.

Пусть доходы потребителя в настоящий и будущий периоды достоверно известны и равны соответственно m₀ и m₁.

Потребитель стремится «забраться» на самую высокую кривую безразличия.

Индивид может полностью потребить весь доход каждого периода, т. е. выбрать план потребления: c₀ = m₀, c₁ = m₁. Но существование рынка капитала предоставляет ему и другие возможности: он может давать и брать средства взаймы под процент r за период. Если его объем потребления в настоящем равен c₀, то сберегаемый в первом периоде и отдаваемый в ссуду доход равен m₀ - c₀. В следующем периоде он вернется с процентами и, следовательно, (1 +r) (m₀ - c₀) будет добавкой к доходу будущего периода. Поскольку во втором (последнем) периоде не имеет смысла сберегать, объем потребления в нем задается равенством

c₁ = m₁ + (1 + r) (m₀ - c₀),

или

c₁ = m₁ + (1 + r)m₀ - (1 + r)c₀

Легко убедиться в том, что это уравнение задает прямую, проходящую через точку m = (m₀, m₁) и имеющую наклон к оси абсцисс, равный -(1 + r). Такая прямая АВ изображена на рис. 2.

Рис. 2. Линия возможностей потребителя

На прямой АВ лежат планы потребления, полностью исчерпывающие доходы двух периодов. Вдоль прямой АВ потребитель может, используя рынок капитала, превращать (трансформировать) настоящее потребление в будущее потребление, и наоборот. Поскольку мы имеем дело с прямой, предельная норма трансформации настоящего потребления в будущее здесь одинакова для всех точек на прямой АВ и равна 1 + r. Если потребитель выберет план потребления, лежащий на прямой АВ выше точки т, он будет в настоящем периоде кредитором (заимодавцем). Если план потребления окажется ниже и правее точки m, это означает, что индивид становится в настоящем заемщиком.

На рис. 3 изображены одновременно кривые безразличия и линия трансформации в задаче межвременного выбора для некоторого индивида. Как рациональный потребитель, он стремится выбрать оптимальный план потребления, т. е. такой, что нельзя указать другого допустимого плана потребления, который был бы для него предпочтительнее. Оптимальным планом потребления будет точка на прямой АВ, которая лежит на самой высокой кривой безразличия, т. е. с* -- точка касания кривой безразличия и прямой АВ. Любой другой план потребления, лежащий на прямой АВ, будет обеспечивать меньший уровень полезности, например точка c`, так как проходящая через нее кривая безразличия лежит ниже кривой безразличия, касающейся линии АВ. В то же время точка c``, хотя и лежит на более высокой кривой безразличия, не может быть оптимальным решением, так как недостижима.

Рис. 3. Кривые безразличия и линия трансформации в задаче меж временного выбора

Представим себе другого индивида с тем же бюджетным ограничением (линией трансформации), но другой функцией полезности. Его кривые безразличия могли бы выглядеть так, как прерывистые линии на рис. 3. Оптимальным планом потребления для индивида с такими предпочтениями была бы точка и индивид был бы заемщиком на рынке капитала в настоящем периоде, а не кредитором, как индивид с кривыми безразличия, изображенном сплошными линиями.

Обратим внимание, что оптимальное решение характеризуется равенством между предельной нормой замещения настоящего потребления будущим и предельной нормой трансформации настоящего потребления в будущее.

В этом разделе мы ограничились случаем, когда временной горизонт потребителя состоит всего из двух периодов. Но потребитель обычно решает более сложные задачи: ему нужно распределить свое потребление между многими периодами. Рынок капитала предоставляет ему возможность давать и брать деньги взаймы на различные сроки. В следующем разделе на простой схеме вкладчик--банк мы рассмотрим некоторые закономерности рынка капитала, позволяющие выяснить, как трансформируется потребление в случае произвольного числа периодов.

Мы предполагаем, что функция полезности U(c₀, c₁) монотонно возрастающая, строго вогнутая и всюду дифференцируемая.

Глава 2. Поведение потребителя на кредитном рынке

§ 1. Сущность и функции кредита

Кредит происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг). В то же время "kreditum" переводится как "верую", "доверяю". В широком смысле слова -- и с юридической, и с экономической точек зрения -- кредит -- это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Кредит - это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности. Кредит - это доверие, но кредиторы доверяют все меньше и меньше, и предоставляют кредит только на следующих принципах: платность, возвратность, срочность, материальное обеспечение ссуды, целевое использование ссуды.

При рассмотрении функций кредита следует учитывать отличие их от роли кредита. Если функция -- есть проявление сущности, выражение общественного назначения кредита, то через роль раскрываются результаты его использования на основе выполняемых функций. Но несмотря на различие понятий функций и роли, они взаимосвязаны. Посредством использования функций кредита экономические субъекты и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов. В силу этого выяснение функций кредита имеет большое практическое значение для обеспечения таких условий, при которых они проявлялись бы наиболее эффективно. Сущность кредита выступает в его трех функциях:

1) распределения на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);

2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);

3) осуществления контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция). 

Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций. Важная функция кредита -- создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты. Хотя функция кредита -- категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей, кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их -- дело не только техническое. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности.

Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дало основание некоторым авторам говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор -- будь то банк, предприниматель или частное лицо -- своеобразно через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга.

Все кредитное дело построено с юридической точки зрения на гражданском законодательстве страны, где наряду с актами купли-продажи, аренды, найма, перевозки и т.д. четко охарактеризованы денежные обязательства, расчеты, кредитование, комиссионные операции и другие гражданские акты, повседневно совершаемые при посредстве денежных операций. Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. В гражданском законодательстве предусмотрено обязательство предоставлять кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка или иного лица, занимающегося предпринимательской деятельностью, предоставить кредит в сроки, в размере и на условиях, согласованных сторонами. В то же время кредитор вправе впоследствии отказаться от кредитования, если должник признается неплатежеспособным, не выполняет обязанностей по обеспечению кредита, а также в других случаях, предусмотренных договором. По кредитному договору (договору займа) кредитор, т.е. заимодавец, передает заемщику в полное хозяйственное ведение и оперативное управление стоимость (деньги или вещи). Со своей стороны заемщик обязуется в оговоренный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества. За пользование ссудой взимается плата -- процент, если иное не предусмотрено договором. Размер процентов определяется соглашением сторон с соблюдением требований к процентным ставкам по кредитам, установленным в соответствии с законодательными актами, а при отсутствии такого соглашения -- в размере средней ставки банковского процента, существующей в месте нахождения кредитора. Договор займа между гражданами, не связанный с предпринимательской деятельностью, предполагается беспроцентным, если в договоре не установлено иное. Кредит может быть предоставлен не только в виде пря мой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи, подряда и не запрещено законодательными актами.

§2. Кредитование малового и среднего бизнеса в реальном секторе экономики

В настоящий момент банковская система России имеет достаточное количество денежных ресурсов для удовлетворения нужд большинства малых и средних российских предприятий. Крупные российские предприятия в большинстве своем предпочитают кредитоваться в зарубежных банках, либо пользуются альтернативными источниками заемных средств (облигации, кредитные ноты и др.).

Соответственно, возрастает конкуренция за заемщиков между банками, что вынуждает их улучшать условия кредитования. Банки постоянно снижают процентные ставки, ускоряют процесс рассмотрения кредитных заявок, уменьшают свои требования к обеспечению и финансовому состоянию заемщиков. При этом - все чаще банки предлагают нетрадиционные схемы финансирования, такие как лизинг (для этого часто используются дочерние лизинговые компании), факторинг и другие.

Крупным банкам невыгодно кредитовать малые предприятия вследствие высоких рисков, значительных накладных расходов и отсутствия достаточного количества квалифицированного персонала. В данной ситуации банки предпочитают развивать кредитование физических лиц, так как в данном сегменте кредитования повышенные риски компенсируются высокими процентными ставками. Юридическим же лицам невыгодно кредитоваться по таким ставкам, а предприятий, удовлетворяющим жестким требованиям банков, мало.

Средние банки, особенно региональные, кредитуют малый и средний бизнес. У них либеральнее требования к потенциальным заемщикам, и они готовы работать индивидуально с каждым заемщиком. Но они не имеют достаточного количества ресурсов, для того чтобы полностью удовлетворить потребности российского бизнеса. Заимствование на межбанковском рынке не являются надежным источником пассивов, что стало заметно во время летнего банковского кризиса, когда крупные банки закрыли почти все лимиты на средние и малые банки. Поэтому можно ожидать улучшения ситуации, когда малые банки получат доступ к денежным ресурсам (например, если Центробанк начнет кредитовать банки не только под залог государственных ценных бумаг), либо если крупные банки будут вынуждены снижать процентные ставки и требования к потенциальным заемщикам вследствие усиления конкуренции и появления у них значительного объема неработающих пассивов.

По оценке "Ассоциации российских банков", потребность малых предприятий в кредитных ресурсах составляет $25-30 млрд. и удовлетворена сегодня на 15-20%. Сегодня существует три легальных способа получить деньги на развитие бизнеса: в банках, в региональных центрах поддержки МСБ и в зарубежных фондах. По данным экспертов, только четверть малых предприятий обращаются сегодня в банки для дальнейшего развития. Доступ к банковским продуктам, по словам управляющего директора департамента среднего и малого бизнеса "Банка Москвы" Максима Шиндяпкина, можно получить в банке, если бизнес прозрачен, финансовое состояние устойчивое, имеется ликвидное обеспечение. Но если один из перечисленных выше факторов "хромает", бизнес клиента анализируется по другим методикам. При этом риски банк компенсирует повышенной кредитной ставкой. Порой к заемщикам выдвигаются дополнительные требования. Как отметил заместитель директора департамента МСБ "Импэксбанка" Дмитрий Закабунин, его банк работает с предприятиями малого бизнеса, годовая выручка которых составляет до 8 млн. евро в год. При этом компания-заемщик должна быть рентабельной, работать не менее шести месяцев и не иметь просроченной задолженности.

Дефицит первоклассных заемщиков и конкуренция заставляют банки снижать требования к заемщикам. Появляются новые продукты: например, кредиты для руководителей под залог собственного имущества и поручительство компаньонов или родственников. Сейчас специально для малых предприятий на рынке появились программы микрофинансирования, основанные на упрощенной скоринговой методике оценки. По ним кредит предоставляется уже на следующий день после предоставления пакета документов и без имущественного залога. Однако условия при беззалоговом кредитовании обычно более жесткие: процентные ставки значительно выше, установлены строгие лимиты на кредиты. Например, "Банк Москвы" выдает кредиты без предоставления имущества в залог до 1 млн. руб. При посещении предприятия оценивается реальное состояние бизнеса заемщика, и нет необходимости в подготовке бизнес-планов.

Как отметил начальник отдела клиентского развития управления кредитования МСБ "Московского кредитного банка" Евгений Ельский, выбирая банк, в первую очередь необходимо обращать внимание на срок его работы в сегменте кредитования малого бизнеса. Начальник отдела кредитования МСБ "Русь-банка" Анна Малышева считает, что при выборе банковского продукта в первую очередь следует обращать внимание на схему погашения кредита: либо это кредит с погашением аннуитетными (ежемесячными) платежами, либо с погашением в конце срока, кредитная линия или овердрафт. График погашения должен коррелировать с движением финансовых потоков в бизнесе малого предприятия, т.е., например, если предприятие берет кредит с погашением всей суммы в конце срока, то оно должно обеспечить относительно безболезненное изъятие данной суммы из бизнеса после окончания срока кредитования. Если же предприятие имеет регулярные денежные поступления, то одномоментное изъятие значительной суммы, сравнимой с ежемесячной выручкой, может вызвать проблемы. Поэтому в этом случае лучше выбрать кредитный продукт с ежемесячным графиком погашения кредита. Ежемесячное погашение кредита также удобно в случае существенного влияния фактора сезонности на деятельность компании, тогда есть возможность предусмотреть сезонный график выплат. По мнению г-жи Малышевой, от графика погашения кредита также сильно зависит абсолютная величина начисленных процентов. В результате удорожание кредита, привлеченного предприятием под меньшую процентную ставку, но с погашением в конце срока, может оказаться больше, чем изначально более дорогого кредита с ежемесячным погашением. Заметим, что в последнее время в кредитовании малого бизнеса крупные банки все реже применяют скрытые комиссии, увеличивающие эффективную процентную ставку.

Финансовую поддержку МСБ можно получить в центрах поддержки предпринимательства, которые действуют по всей территории России. Оригинальную систему помощи в марте 2006 года запустили в столичном правительстве. При департаменте поддержки и развития малого предпринимательства был создан Фонд содействия кредитования МСБ. Мэрия Москвы ушла от прямой раздачи денег, сейчас она дает только гарантии для получения денег в 16 комбанках. Пока без залога гарантий не дают, нужно заложить не менее 30% собственных средств, а на 70% дает гарантии фонд. Эта программа не имеет приоритетов. То есть написать заявку на получение банковских гарантий и получить бесплатную консультацию может любой предприниматель. 1 млрд. 250 млн. рублей перечислила в фонд Москва и 200 млн. - МЭРТ. Активы фонда были переданы в открытый интервальный ПИФ "Малый бизнес". Доходность ПИФа покрывает убытки фонда от невозвратов. Как пояснил руководитель департамента поддержки и развития малого предпринимательства Москвы Михаил Вышегородцев, наша задача - не терять бюджетные деньги, а работать в пределах доходности, то есть процент невозврата не должен превышать доходности в ПИФе.

На начало июня фонд предоставил более 140 поручительств на общую сумму более 410 млн. рублей, что позволило представителям МСБ привлечь кредиты на 800 млн. рублей. www.allcredits.ru На 1 руб. наших гарантий привлекается в среднем 2 руб. кредитов, сообщил Михаил Вышегородцев. В июле готовится новый конкурс на участие банков в этой программе. В него, по словам министра, будут допущены только банки, имеющие специальные кредитные продукты для МСБ и опыт. Ближайшая задача - увеличить общий лимит поручительств фонда до 2 млрд. рублей, что позволит привлечь МСБ более 4 млрд. рублей.

Получить финансовую помощь МСБ можно и в зарубежных организациях. Агентство международного развития США поддерживает Российско-американский фонд предпринимательства (финансирует МСБ с численностью персонала до 2500 человек, размер кредитов $100-400 тыс.) и Новый российский фонд инвестирования малого бизнеса (размер кредитов $50-200 тыс.). Европейский банк реконструкции и развития выдает кредиты микро- и малым предприятиям в размере от $30-2000 и создал венчурные фонды во многих российских регионах, которые занимаются акционированием предприятий малого и среднего бизнеса в объемах $300 тыс. - 3 млн. Однако, несмотря на предпринимаемые усилия, кредитов для МСБ все равно не хватает. Согласно данным Всемирного банка, Россия находится только на 148-м месте в мире по кредитованию малого бизнеса.

Заключение

Капитал, которым владеет фирма, прежде всего, можно разделить на физический и невещественный. Физический капитал, в свою очередь, разделяется на оборотный и основной. Финансовый капитал фирмы (деньги) также является физическим.

Потребитель на рынке заемных средств выбирает между текущим потреблением и сбережением на будущее (то есть хранением денег в банке по процент). Кроме того, потребители могут использовать систему кредитования для обеспечения текущего потребления. Поведение потребителя характеризуется линией межвременного бюджетного ограничения и кривыми временных предпочтений.

Список использованных источников и литературы

1) Экономическая теория /Под ред. Н.И. Базылева, СП. Гурко. Мн., 1999.

2) Экономическая теория; Учебник / Под ред. В.Д. Камаева. - М.: ВЛАДОС, 1999.

3) Самуэлъсон П. Экономика. М., 1964.

4) . Макконнелл К.Р., Брю СЛ. Экономикс. Принципы, проо-лемы и политика. М., 1992.

5) Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1993.

6) Закон РФ от 7 февраля 1992 г. N 2300-I «О защите прав потребителей» (с изменениями от 2 июня 1993 г., 9 января 1996 г., 17 декабря 1999 г., 30 декабря 2001 г., 22 августа, 2 ноября, 21 декабря 2004 г., 27 июля 2006 г., 25 ноября 2006 г.)

7) http://ru.wikipedia.org

8) www.allcredits.ru