Особенности учета рентабельности производственной деятельности

43

Особенности учета рентабельности производственной деятельности

Введение

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства. Рентабельность и прибыль - показатели, которые четко отражают эффективность деятельности предприятия, рациональность использования предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала. Поэтому рентабельность можно назвать инструментом управления эффективностью предприятия.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов по методологии анализа рентабельности предприятия.

Объектом исследования является ОАО «ФСК ЕЭС».

Актуальность темы обусловлена необходимостью анализа рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Целью данной работы является анализ показателей рентабельности производственной деятельности на примере предприятия ОАО «ФСК ЕЭС».

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1)Рассмотреть сущность и показатели рентабельности предприятия, а так же методику анализа;

2)Провести анализ рентабельности на примере ОАО «ФСК ЕЭС»

3)Предложить мероприятия по оптимизации и автоматизации учета рентабельности предприятия.

1. Теоретические основы анализа рентабельности

1.1 Сущность, понятие и значения рентабельности

Существует несколько понятий рентабельности, одни из определений уже, другие более полно раскрывают сущность этого слова.

Рентабельность - это показатель прибыльности.[9]

Рентабельность -представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов .[12]

Рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы .

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом.[16]

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.[11]

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

• показатели рентабельности продукции;

• показатели рентабельности производства;

• показатели рентабельности инвестиций.

Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к затратам, понесенным на ее производство и распределение.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия, а именно как отношения:

• прибыли от реализации;

• балансовой прибыли;

• налогооблагаемой прибыли;

• чистой прибыли

к объему продаж.

Рентабельность производства - экономический показатель эффективности производства, измеряемый отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Рентабельность производства характеризует эффективность использования предприятием производственных ресурсов.

Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала.[8]

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

1.2 Методы и приемы анализа рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. В процессе факторного анализа идет построение многофакторной зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. [13]

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований:

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели, например:

,

где - прибыль от реализации продукции,

- выручка от реализации,

- производственная себестоимость реализованной продукции,

- коммерческие расходы,

- управленческие расходы.

• Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов:

,

где - рентабельность активов,

- рентабельность продаж,

- фондоотдача активов,

- средняя стоимость активов организации за отчетный год.

3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели:

• Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

;

;

и т.д.

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:

;

,

где - оборачиваемость собственного капитала организации,

- коэффициент независимости или доля собственного капитала в общей массе активов организации,

- средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

= ; ,

где - доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

- доля оборотных активов в формировании активов,

- доля запасов в формировании оборотных активов,

- оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год. [15]

1.3 Информационная база анализа рентабельности

Отчетность предприятия это один из важнейших источников получения информации о результатах деятельности предприятия, который доступен некоторым группам пользователей. Но здесь необходимо заметить, что данная информация будет реальна лишь в случае соблюдения необходимых критериев: достоверность, полнота, существенность, нейтральность. Отчетность предприятия используется для учета текущего состояния дел в компании. Полученные данные, при ее правильном составлении, необходимы для анализа всей финансовой деятельности. А это в свою очередь помогает вовремя выявить причины возможных отклонений от параметров, которые заданы курсом, а также вскрывает те резервы, которые до этого времени не использовались предприятием. Кроме того, многие статистические органы часто используют данные годовых отчетностей предприятий для определения самых распространенных направлений производства, а также ее уровень развития на определенный период. Содержание, периодичность выполнения и сроки предоставления отчетности предприятий определяются действующими законодательством и нормативно-правовыми актами, которые исходят из потребностей налогообложения и экономики. Отчетность предприятия составляется из целой совокупности различных данных, которые характеризуют всю финансово-хозяйственную деятельность данной компании за отчетный период. Он получается из всех видов учета ведущихся на данном предприятии. Если говорить об отчетности, то можно заметить, что она является как средством управления предприятия, так и методом обобщения и предоставления информационных данных о деятельности данного предприятия. Отчетность предприятия имеет ведущее значение в системе экономической информации. Она позволяет интегрировать информацию в удобную форму - таблицы. Отчетность предприятия как методологически, так и организационно - это неотъемлемая часть всей системы бухгалтерского и финансового учета любого предприятия и представляет собой завершение всего учетного процесса за определенный период времени. Поэтому все данные собранные в ней должны быть продолжением первичной документации и минувших учетных реестров. [10]

Отчетность предприятия предназначена для того, чтобы выявлять любые факты, которые имеют значение для оценки финансовой ситуации на предприятии, его прибыли и убытков.

Обычно, пользователями, интересующимися такой информацией, являются руководители, учредители и собственники данного предприятия.

Кроме того, отчетность предприятия в большинстве случаев является определяющим фактором для потенциальных инвесторов, которые заинтересованы вложением своего капитала в данное предприятие.

Отчетность предприятий составляется из нескольких пунктов:

• Бухгалтерский баланс;

• Отчет о прибыли и убытках предприятия;

• Отчет о движении денежных средств;

• Отчет о движении капитала;

• Приложения к данным актам, которые предусматриваются действующим законодательством;

• Аудиторское заключение, которое подтверждает достоверность всей произведенной отчетности, если данная отчетность подлежит аудиту;

• Пояснительная записка.

Баланс (французское balance - весы) - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Бухгалтерский баланс представляет собой моментальный снимок финансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату (начало квартала, года). Баланс позволяет сделать оценку наиболее существенных признаков фирмы. Саму процедуру оценок принято называть чтением баланса.[17] Баланс организации независимо от формы собственности отражает размер ее средств и источники их формирования, содержит информацию о финансовом состоянии на определенную дату. В соответствии с международными стандартами по финансовой отчетности бухгалтерский баланс организации отражает состояние ее средств, обязательств и капитала на конкретный момент времени. Слагаемыми бухгалтерского баланса, определяющими финансовое состояние организации, являются активы, пассивы и чистая стоимость капитала.

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Статьи формы бухгалтерского баланса предприятия и других отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету подлежат составлению и раскрытию и по которым отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и иных показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в формах, разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке). Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. Для составления бухгалтерского баланса предприятия отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. В форме бухгалтерского баланса предприятия активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Бухгалтерские счета, на которых учитываются хозяйственные средства, делятся на три группы. Активные счета - это счета, на которых отражаются виды хозяйственных средств. Сальдо активных счетов может быть только дебетовым, так как уменьшение средств ограничено их размерами. Пассивные счета - это счета, на которых учитываются источники формирования хозяйственных средств. В отличие от активных счетов, где на дебете отражается сальдо и увеличение средств, а на кредите - их уменьшение, в пассивных счетах на дебете отражается уменьшение средств, а на кредите - их уменьшение. Сальдо пассивных счетов может быть только кредитовым, так как уменьшение источников средств ограничивается их размерами. Активно-пассивные счета - это счета, на которых учитываются как виды хозяйственных средств, так и источники их формирования. К ним относятся счета расчетов с юридическими лицами. В процессе расчетов эти лица могут выступать в роли должников организации и в роли ее кредиторов. В первом случае активно-пассивные счета имеют структуру активного счета, а во втором случае - пассивного.

Сальдо активно-пассивного счета может быть:

1)дебетовым;

2)кредитовым;

3)одновременно и дебетовым и кредитовым.

Сальдо может быть и дебетовым и кредитовым по тем счетам, на которых учитываются расчеты с несколькими контрагентами; одни из них должники предприятия, а другие - ее кредиторы. Содержание оборотов активно-пассивных счетов зависит от того функцию, какого счета в данный момент они выполняют.

Активы -- это остатки средств, формирующих производственный потенциал организации и отражающих остатки денежных средств в расчетах на определенную дату, которые организация использует и из которых намеревается извлечь будущую экономическую выгоду, т.е. производственный потенциал и состояние расчетов на определенную дату, которые прямо или косвенно будут способствовать притоку денег или денежных эквивалентов в организацию.

Пассивы -- это остатки различных источников (собственных заемных) формирования активов организации на определенную дату. В балансе они подразделяются на собственные источник: долго- и краткосрочные заемные источники (кредиты и займы кредиторская задолженность).

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

а) по составу (виду),

б) по источникам формирования.

Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двусторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают.

Отчет о прибылях и убытках -- одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:

• прибыль/убытки от реализации продукции;

• операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);

• доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);

Также представлены:

• затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,

• коммерческие расходы, управленческие расходы,

• выручка нетто от реализации продукции,

• сумма налога на прибыль и отложенные налоговые обязательства.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателя рентабельности предприятия, рентабельность реализованной продукции, рентабельность производства продукции, а также определяется величина чистой прибыли.

Отчет о прибылях и убытках является основной теоретической базой для анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Именно в данном отчете отражается присущие всем организациям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования прибыли, единство системы налогообложения.

Прибыль или убыток являются главным показателем, отражающим финансовый результат, слагаемый из совокупности доходов и расходов, возникающих в результате осуществления хозяйственных операций.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), предусматривает пять основных показателей прибыли:

- Валовая прибыль;

- Прибыль от продаж;

- Прибыль до налогообложения;

- Прибыль от обычной деятельности;

- Нераспределенная прибыль.

Все эти показатели показаны в Отчёте о прибылях и убытках в динамике, т.е. за отчетный период и за аналогичный период предшествующего периода.

Именно данные показатели характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия Конечный финансовый результат, характеризующий качество хозяйственной деятельности организации, выражается в бухгалтерском учете в показателе прибыли или убытка, при определении которого за определенный период учитываются все доходы и расходы этого периода. Информация о формирование конечного финансового результата накапливается нарастающим итогом в течение отчетного года на счете 99 «Прибыли и убытки». Посредством противопоставления оборотов о доходах (кредит счета) и расходах (дебет счета) выявляется чистая прибыль (убыток) отчетного года. Такой подход принят для расчета прибыли (убытка) при составлении Отчета о прибылях и убытках.

При отражении доходов и расходов в отчете в соответствие с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» обязательному раскрытию подлежат:

- выручка от продажи продукции (работ, услуг);

- себестоимость проданной продукции (работ, услуг);

- проценты к получению и уплате;

- доходы от участия в других организациях;

- доходы и расходы от других хозяйственных операций, не характерных для данной организации.

В зависимости от вида доходов и расходов и их влияния на конечный финансовый результат организации при составлении отчета предусмотрена определенная группировка и последовательность отражения показателей, характеризующих структуру доходов и расходов при расчете прибыли (убытка) отчетного года.

Таким образом, в период своего развития и деятельности каждое предприятие осуществляет различные операции хозяйственного значения, принимает разнообразные решения. Каждое принимаемое действие должно отражаться в отчетности данного предприятия. Отчетность предприятия это один из важнейших источников получения информации о результатах деятельности предприятия, который доступен некоторым группам пользователей. Отчетность предприятия предназначена для того, чтобы выявлять любые факты, которые имеют значение для оценки финансовой ситуации на предприятии, его прибыли и убытков. [14]

2. Анализ рентабельности предприятия на примере ОАО «ФСК ЕЭС»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «ФСК ЕЭС»

Открытое акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (ОАО «ФСК ЕЭС») создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития. Постановлением Правительства РФ от 11.07.2001 № 526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации» Единая энергетическая система России признана «общенациональным достоянием и гарантией энергетической безопасности» государства. Основной ее частью «является единая национальная энергетическая сеть, включающая в себя систему магистральных линий электропередачи, объединяющих большинство регионов страны и представляющая собой один из элементов гарантии целостности государства». Для ее «сохранения и укрепления, обеспечения единства технологического управления и реализации государственной политики в электроэнергетике» было предусмотрено создание «ФСК ЕЭС». В постановлении Правительства Российской Федерации от 21.12.2001 № 881 были утверждены критерии отнесения к ЕНЭС магистральных линий электропередачи и объектов электросетевого хозяйства. Государственная регистрация ОАО «ФСК ЕЭС» состоялась 25 июня 2002 года.

Уставный капитал Федеральной сетевой компании, в соответствии с действующей редакцией Устава, составляет 576 757 098 181 (пятьсот семьдесят шесть миллиардов семьсот пятьдесят семь миллионов девяносто восемь тысяч сто восемьдесят один) рубль, разделен на 1 153 514 196 362 (один триллион сто пятьдесят три миллиарда пятьсот четырнадцать миллионов сто девяносто шесть тысяч триста шестьдесят две) штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек каждая.

В результате реорганизации доля Российской Федерации в уставном капитале ОАО «ФСК ЕЭС» составляет 77,66%, 22,34% акций Федеральной сетевой компании находятся в собственности миноритарных акционеров.

Основные направления деятельности компании:

* управление Единой национальной (общероссийской) электрической сетью;

* предоставление услуг субъектам оптового рынка электрической энергии по передаче электрической энергии и присоединению к электрической сети;

* инвестиционная деятельность в сфере развития Единой национальной (общероссийской) электрической сети;

* поддержание в надлежащем состоянии электрических сетей;

* технический надзор за состоянием сетевых объектов.

По итогам 2008 года Федеральная сетевая компания обеспечила фактический сальдированный отпуск электроэнергии из сетей Единой национальной (общероссийской) электрической сети (ЕНЭС) в объеме 471 958, 12 млн. кВт, что на 1,7% выше, чем в 2007 году. Выручка компании составила 68 млрд. 485 млн. рублей, чистая прибыль по РСБУ - 4 млрд. 465 млн. рублей.

ОАО «ФСК ЕЭС» является активным участником рынка корпоративных облигаций. В настоящее время в обращении находятся облигации серий 02, 04 и 05 на 7 млрд., 6 млрд. и 4,98 млрд. рублей соответственно со сроком обращения пять, пять лет и три года. Первый выпуск облигаций на 5 млрд. рублей, размещенный компанией в декабре 2004 года на три года, погашен. Также была выплачена номинальная стоимость третьего облигационного займа в объеме 7 млрд. рублей и состоялась досрочная выплата номинальной стоимости облигаций серии 05 в размере 20 млн. рублей, предъявленных к погашению в соответствии с п. 6 статьи 15 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ.

Председателем Совета директоров ОАО «ФСК ЕЭС» является Сергей Шматко. Председатель Правления ОАО «ФСК ЕЭС» - Олег Бударгин.

Таблица 1. Финансовая отчетность ОАО «ФСК ЕЭС» за 2008 год по российским стандартам бухгалтерского учета

Показатель	2008 год, тыс. руб.	2007 год, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка	68 485 030	61 384 715	111,5
Себестоимость	(58 977 340)	(52 039 831)	113,3
Валовая прибыль	9 507 690	9 354 884	101,6
Чистая прибыль	4 465 475	2 296 167	194,4

ОАО «ФСК ЕЭС» сформировало бухгалтерскую отчетность за 2008 год, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ). Выручка ОАО «ФСК ЕЭС» за 2008 год составила 68 485 030тыс. рублей, что на 11,5% больше аналогичного показателя 2007 года. Валовая прибыль за 2008 год составила 9 507 690тыс. рублей, что в 1,6 раза больше показателя за 2007 год. Чистая прибыль составила 4 465 475тыс. рублей, что больше аналогичного показателя 2007 года, на 94,4%. Финансовая отчетность компании по итогам 2008 года работы отражает общее улучшение показателей рентабельности и финансовой устойчивости компании. Компания успешно реализует свои услуги на рынке и занимает лидирующее положение.[18]

2.2 Анализ рентабельности предприятия ОАО «ФСК ЕЭС» на основе отчетности составляемой по российским стандартам

Одним из показателей рентабельности хозяйственной деятельности является рентабельность производства, которая определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов.

Рентабельность -- это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Рентабельность показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Также характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике.

В отчетной практике показатели рентабельности объединяются в несколько групп:

1. Показатели рентабельности капитала и его составляющие:

А) Рентабельность активов - это коэффициент экономической рентабельности, характеризует, на сколько, эффективно организация использует свои активы, исчисляется как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов.

Рентабельность активов (2008 г.) = (4 465 475/ 723 940 392) * 100% = 0,62 %;

Рентабельность активов (2007 г.) = (2 296 167/ 296 631 881) * 100% = 0,77 %.

Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась на 0,15%. Это свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия. Причиной падения рентабельности активов является, в основном, удорожание расходных материалов, в то время, как устаревшие средства производства не позволяют произвести существенное увеличение цен на продукцию.

Б) Рентабельность собственного капитала - коэффициент финансовой рентабельности, показывает эффективность использования собственного капитала или величину прибыли приходящей на 1 руб. собственных средств, определяется как отношение чистой прибыли к средней годовой величины собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (2008 Рентабельность собственного капитала г.) = 4 465 475 / (666 177 429 + 208 887 047) * 100% = 0,51 %;

Рентабельность собственного капитала (2007 г.) = 2 296 167 / (204 785 491+143 993 309) * 100% = 0,66 %.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась на 0,15%. Это свидетельствует о менее эффективном использовании собственных средств предприятия. Стал более интенсивный расход сырья на единицу продукции.

В) Рентабельность заемного капитала, характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств, рассчитывается как отношение прибыли от продаж к средней балансовой величине заемного капитала.

Рентабельность заемного капитала (2008 г.) = 5 155 750 / (705 318 831+918 463 90-208 887 047) * 100% = 0,87 %;

Рентабельность заемного капитала (2007 г.) = 6 279 950 / (75 134 134+91 846 390-143 993 309)=27,3%

Рентабельность заемного капитала по сравнению с предыдущим годом выросла очень сильно снизилась. Это говорит о неэффективном использовании заемного капитала на предприятии. Причиной может быть, что предприятие перестало почти брать кредиты.

Г) Рентабельность внеоборотных активов, характеризует эффективность использования иммобилизованных активов организации, исчисляется как отношение чистой прибыли к средней годовой стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность внеоборотных активов (2008 г.) = (4 465 475 / 495 761 891) * 100% = 0,9 %;

Рентабельность внеоборотных активов (2007 г.) = (2 296 167 / 305 948 628) * 100% = 0,75 %.

Рентабельность внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом выросла на 0,15%. Причиной этого стало повышение цен на землю, постройки и строения.

2. Показатели характеризующих рентабельность затрат:

А) Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, показывает прибыль на рубль затрат, рассчитывается как отношение прибыли от продаж к расходам по обычным видам деятельности.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (2008 г.) = 5 155 750 / (58 977 340 + 4 351 940) * 100% = 8,14 %;

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (2007 г.) = 6 279 950 / (52 029 831 + 3 074 934) * 100% = 15,03 %.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по сравнению с предыдущим годом понизилась на 6,89%. Причиной падения прибылей в основном стало падение спроса на продукцию предприятия.

Б) Рентабельность производственных затрат (маржинальный доход), показывает какова эффективность затрат связана с производством продукции и находится как отношение валовой прибыли к себестоимости проданных товаров, услуг, работ.

Рентабельность производственных затрат (2008 г.) = (9 507 690 / 58 977 340) * 100% = 16,12 %;

Рентабельность производственных затрат (2007 г.) = (9 354 884 / 52 029 831) * 100% = 17,98 %.

Рентабельность производственных затрат деятельности по сравнению с предыдущим годом понизилась на 1,86%. Причиной падения рентабельности стало увеличение стоимости расходных материалов с невозможностью поднять на соответствующий уровень цены на продукцию.

В) Рентабельность обслуживания долга показывает, какова часть прибыли используется для выплаты долга, включая проценты на платежи, при этом, чем больше эта часть, тем ниже кредитоспособность фирмы-клиента, поскольку меньшая часть прибыли направляется на капитализацию и другие цели развития организации.

Рентабельность обслуживания долга (2008 г.) = (6 851 120 / (18 621 561 + 16 161 487)) * 100% = 38 %;

Рентабельность обслуживания долга (2007 г.) = (49 884 412 / (23 001 574 + 7 263 743)) * 100% = 164,8 %.

Рентабельность обслуживания долга по сравнению с предыдущим годом понизилась на 126,8%. Причиной падения рентабельности обслуживания долга стало повышение процентной ставки по долгам.

3. Показатели, характеризующие рентабельность продаж.

А) Рентабельность продаж, это коэффициент коммерческой рентабельности показывает, сколько прибыли приходится на рубль от объема продаж или какова эффективность операционной деятельности организации, определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж.

Рентабельность продаж (2008 г.) = (5 155 750 / 9 507 690) * 100% = 54,22 %;

Рентабельность продаж (2007 г.) = (6 279 950 / 9 354 884) * 100% = 67,13 %.

Рентабельность продаж уменьшилась на 12,91%. Причиной падения рентабельности стало повышение цен на сырье, при невозможности повысить цены на выпущенную продукцию.

Таким образом, рентабельность показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Проведен расчет рентабельности активов, собственного капитала, заемного капитала, внеоборотных активов, расходов по обычным видам деятельности, обслуживания долга и рентабельность продаж.

2.3 Анализ рентабельности предприятия ОАО «ФСК ЕЭС» на основе отчетности составляемой в соответствии с МСФО

В отчетной практике показатели рентабельности объединяются в несколько групп:

1. Показатели рентабельности капитала и его составляющие:

А) Рентабельность активов - это коэффициент экономической рентабельности, характеризует, на сколько, эффективно организация использует свои активы, исчисляется как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов.

Рентабельность активов (2008 г.) = ( (23 837)/ 697 741) * 100% = -3,41 %;

Рентабельность активов (2007 г.) = (1 612/ 424 925) * 100% = 0,37 %.

Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась на -3,78%. Это свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия. Причиной падения рентабельности активов является, в основном, удорожание расходных материалов, в то время, как устаревшие средства производства не позволяют произвести существенное увеличение цен на продукцию.

Б) Рентабельность собственного капитала - коэффициент финансовой рентабельности, показывает эффективность использования собственного капитала или величину прибыли приходящей на 1 руб. собственных средств, определяется как отношение чистой прибыли к средней годовой величины собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (2008 г.) = (23 837)/0,5*(592 063) * 100% = 8,05%;

Рентабельность собственного капитала (2007 г.) = 1 612 / 0,5*(282 926)* 100% = 11,39 %.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась на 3,34%. Это свидетельствует о менее эффективном использовании собственных средств предприятия.

В) Рентабельность заемного капитала, характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств, рассчитывается как отношение прибыли от продаж к средней балансовой величине заемного капитала.

Рентабельность заемного капитала (2008 г.) = 10 065 /0,5 (57 030+48 648) * 100% = 12,37 %;

Рентабельность заемного капитала (2007 г.) = 6 727 /0,5*(36 173+105 82)=16,22%

Рентабельность заемного капитала по сравнению с предыдущим годом снизилась на 3,85%. Это говорит о неэффективном использовании заемного капитала на предприятии. Причиной может быть, что предприятие перестало почти брать кредиты.

Г) Рентабельность внеоборотных активов, характеризует эффективность использования иммобилизованных активов организации, исчисляется как отношение чистой прибыли к средней годовой стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность внеоборотных активов (2008 г.) = ((23 837)/ 0,5*584 914) * 100% =- 8,15 %;

Рентабельность внеоборотных активов (2007 г.) = (1 612 / 0,5*374 185) * 100% = 0,86%.

Рентабельность внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом сильно снизилась на -9,01%.

2. Показатели характеризующих рентабельность затрат:

А) Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, показывает прибыль на рубль затрат, рассчитывается как отношение прибыли от продаж к расходам по обычным видам деятельности.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (2008 г.) = 10 035 / ((7 119)+(1 372)) * 100% = -118,18 %;

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (2007 г.) = 6 727 / ((3 465)+ 1) * 100% = 194,19 %.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по сравнению с предыдущим годом понизилась на -312,37%. Причиной падения прибылей в основном стало падение спроса на продукцию предприятия.

Б) Рентабельность обслуживания долга показывает, какова часть прибыли используется для выплаты долга, включая проценты на платежи, при этом, чем больше эта часть, тем ниже кредитоспособность фирмы-клиента, поскольку меньшая часть прибыли направляется на капитализацию и другие цели развития организации.

Рентабельность обслуживания долга (2008 г.) = ( (23 837) / (57 030)) * 100% = -41,79%;

Рентабельность обслуживания долга (2007 г.) = (1 612 / (36 173+47 405)) * 100% = 1,92 %.

Рентабельность обслуживания долга по сравнению с предыдущим годом понизилась на 43,71%. Причиной падения рентабельности обслуживания долга стало повышение процентной ставки по долгам.

3. Показатели, характеризующие рентабельность продаж.

А) Рентабельность продаж, это коэффициент коммерческой рентабельности показывает, сколько прибыли приходится на рубль от объема продаж или какова эффективность операционной деятельности организации, определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж.

Рентабельность продаж (2008 г.) = ((23 837) / 10 035) * 100% = -237,53 %;

Рентабельность продаж (2007 г.) = (1 612 / 6 727) * 100% = 23,96 %.

Рентабельность продаж уменьшилась на -261,49%. Причиной падения рентабельности стало повышение цен на сырье, при невозможности повысить цены на выпущенную продукцию.

Таким образом, я провела анализ по консолидированной отчетности.

3. Пути совершенствования анализа рентабельности предприятия

3.1 Практические рекомендации на основе анализа рентабельности ОАО «ФСК ЕЭС»

Реакция компании ОАО «ФСК ЕЭС» на изменение рыночного спроса на продукцию запаздывает, а ресурсы используются с неполной эффективностью. Текущие характеристики для продуктов компании необходимо изменить для более четкой и прибыльной работы.

Для того чтобы организация ОАО «ФСК ЕЭС» смогла добиться повышения производительности и эффективности, потоки и их величины должны быть скорректированы под изменившиеся условия рынка.

В качестве рекомендаций руководству ОАО «ФСК ЕЭС» предлагается:

1) Сосредоточить усилия по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет более динамичного процесса продажи, что будет способствовать наращению выручки - главного источника прибыли и рентабельности.

2) Организация может сознательно пойти на дополнительное привлечение заемных средств в любой форме. Основание к этому может послужить коммерческий расчет окупаемости дополнительных финансовых затрат за счет достижения большей прибыли от наращения масштабов производственно-сбытовой деятельности, ускорение оборачиваемости средств.

3) Провести мониторинг потребностей покупателей .

4) Увеличить объемы производства электроэнергии, снизить ее себестоимость , а также повысить.

5) Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы; например, ввести депремирование руководителей, чьи отделы не справляются с поставленными планами и задачами, что приведет к снижению управленческих расходов.

6) Усовершенствовать управление предприятием.

7) Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей - эта мера сделает товары доступными для всех слоев общества;

8) Совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий, что вызовет приток покупателей;

9) Осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества электроэнергии.

10) При вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

11) Повысить квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

12) Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

13) Использовать системы депремирования работников при нарушении трудовой или технологической дисциплины;

14) Разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;

Таким образом, для того чтобы организация ОАО «ФСК ЕЭС» смогла добиться повышения производительности и эффективности, были предложены рекомендации по увеличению эффективности использования средств, для получения большего дохода.

3.2 Практические рекомендации по автоматизации рентабельности ОАО «ФСК ЕЭС»

Для повышения эффективности ведения предпринимательской деятельности на предприятии рекомендуется ввести компьютерную систему, которая будет вести слежение за бухгалтерской, хозяйственной деятельностью предприятия и документооборотом.

"МАСТЕР ФИНАНСОВ" - это профессиональная программа для оценки финансового состояния предприятия, позволяющая автоматизировать процедуры анализа финансово - хозяйственной деятельности и составления различных отчетов и заключений по результатам анализа.

Описание программы

Исходными данными для программы являются обычные формы бухгалтерской и статистической отчетности, такие как баланс и отчет о прибылях и убытках. Для проведения углубленного анализа рекомендуется дополнительно заполнять сведения о затратах на производство и реализацию продукции.

"МАСТЕР ФИНАНСОВ" включает более чем десятилетний опыт работы в сфере анализа финансово - хозяйственной деятельности и отвечает всем необходимым требованиям, предъявляемым сегодня к программному обеспечению данной направленности.

Программа поддерживает функции ретроспективного финансового анализа по следующим направлениям:

• Структура баланса и структура отчета о прибылях и убытках в процентном соотношении.

• Изменение статей баланса в абсолютном выражении по временным интервалам.

• Оценка ликвидности предприятия, в том числе трех- и шестифакторный анализ изменения коэффициентов ликвидности.

• Финансовая устойчивость организации.

• Прибыльность деятельности, включая анализ прибыльности продаж по методам "полной себестоимости" и "директ-костинг".

• Безубыточность, включая расчет точки безубыточности и "запаса прочности" по цене, объему реализации и по затратам.

• Оборачиваемость активов компании, включая расчет продолжительности "кредитного" и "затратного" циклов в абсолютном и относительном выражении.

• Рентабельность собственного капитала предприятия, в том числе факторный анализ, позволяющий выявить степень влияния на его изменение динамики оборачиваемости активов, прибыльности продаж, структуры пассивов предприятия, а также расчет и анализ эффекта "финансового рычага".

• Оценка степени риска банкротства организации на основе комплексных показателей финансового состояния, в том числе с использованием эксклюзивной разработки КГ "Воронов и Максимов" - показателя V&M.

• Темпы роста ключевых показателей деятельности предприятия.

• Анализ движения денежных средств, включая расчет характерного для многих российских предприятий дополнительного денежного потока - "Непроизводственное потребление". Он включает в себя платежи, производимые за счет чистой прибыли (штрафы, пени, содержание социальных объектов и пр).

• Эффективность труда.

• Структура затрат на произведенную и реализованную продукцию в абсолютном и относительном выражении.

• Изменение структуры затрат по периодам в абсолютном выражении.

• Критерии для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

• Оценка кредитоспособности и финансового состояния предприятия с помощью методики крупнейшей мировой рейтинговой компании "Dun & Bradstreet".

• Автоматическая консолидация исходных данных финансовой отчетности подразделений холдинга.

• Сравнительный анализ результатов деятельности различных предприятий.

С помощью этой модели Вы сможете:

• Рассчитать более 80 финансовых коэффициентов, позволяющих максимально объективно и разносторонне оценить положение предприятия по таким направлениям финансового анализа, как: ликвидность, финансовая устойчивость, прибыльность, безубыточность, рентабельность и т.д. Все ключевые показатели группируются в таблицы на листе экспресс-анализа модели, с которого в дальнейшем автоматически переносятся в отчеты.

• За 10 минут получить готовый отформатированный документ с результатами ретроспективного финансового анализа объемом более 20 страниц. Отчет строится полностью автоматически, достаточно просто ввести исходные данные для анализа. Шаблон отчета может настраиваться пользователем, сам отчет полностью доступен для редактирования обычными средствами MS Word. Представить результаты анализа в наиболее наглядном - графическом виде. В модели предусмотрено 16 встроенных графиков и диаграмм, а также специальный интерфейс "Диаграмма пользователя", с помощью которого можно построить любую диаграмму в считанные секунды, просто выделив нужные данные и нажав на одну кнопку. Провести ретроспективный финансовый анализ как по всей совокупности исходных данных, так и по произвольной выборке интервалов любой продолжительности.

• Автоматически получить консолидированную отчетность холдинга, загрузив исходные данные по всем предприятиям. Провести сравнительный анализ финансовых показателей деятельности всех предприятий, а также холдинга в целом.

• Быстро и качественно оценить достоверность как исходной информации, так и рассчитанных системой значений с помощью встроенных в модель контрольных точек - индикаторов правильности заполнения таблиц.

Особенности программы

Функциональные и сервисные:

• Программа является открытой, т.е. пользователь может самостоятельно изменять и добавлять в программу необходимые ему таблицы и коэффициенты, изменять внешний вид, код и структуру программы.

• С помощью модели "МАСТЕР ФИНАНСОВ" возможно проводить анализ финансового состояния организации начиная с 1995 года до настоящего времени. Программа содержит специальный "нулевой" файл, в котором осуществляется автоматическая конвертация данных бухгалтерской отчетности 1995-2002 гг. в формы, действующие в настоящее время.

• Интерфейс "МАСТЕРа ФИНАНСОВ" построен в виде диалоговых окон, что обеспечивает исключительную простоту и наглядность работы с моделью. Управление функциями программы может вестись как через главное меню модели (значок V&M на верхней панели), так и с помощью функциональных кнопок, дублирующих пункты меню на нижней панели.

• В программе предусмотрена защита ячеек с формулами от их случайного изменения и автоматическое восстановление формул, в случае случайного нарушения их целостности.