Роль и место иностранных инвестиций в экономике России
Сущность и классификация иностранных инвестиций, их основные функции. Особенности иностранного инвестирования в экономику РФ на современном этапе. Анализ поступлений международного капитала в экономику, пути стабилизации инвестиционного климата в РФ.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.05.2010 |
| Размер файла | 99,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
38
Содержание
Введение
1 Теоретические основы иностранного инвестирования в РФ
1.1 Сущность и классификация иностранных инвестиций
1.2 Функции иностранных инвестиций
1.3 Российское законодательство в сфере привлечения иностранных инвестиций
2 Особенности иностранного инвестирования в экономику РФ на современном этапе
2.1 Анализ поступлений иностранных инвестиций в экономику
РФ (2006 - 2008гг.)
2.2 Проблемы инвестиционной привлекательности российской экономики
3 Пути стабилизации инвестиционного климата в РФ
3.1 Необходимость стимулирования иностранного инвестирования в РФ
3.2 Возможные меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ
Заключение
Список использованных источников
Приложение А. Поступление иностранных инвестиций
Приложение Б. Структура иностранных инвестиций по отраслям
экономики
Введение
Тема курсовой работы: «Роль и место иностранных инвестиций в экономике России». Выбор данной темы определяется ее актуальностью.
Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для иностранных инвесторов в нашей стране.
В связи с продолжающейся нестабильностью в России многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Её эффективность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы - либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.
Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики. При этом, естественно, российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.
Проблема работы заключается в следующем противоречии. На инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы пытаются не упустить свою долю российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги.
Целью данной курсовой работы является исследование места и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть теоретический аспект рассматриваемой темы;
- проанализировать тенденции поступления иностранных инвестиций в РФ на современном этапе;
- рассмотреть особенности инвестиционного климата РФ;
- выявить проблемы привлечения иностранных инвестиций в РФ;
- рассмотреть возможные пути стабилизации инвестиционного климата в РФ.
Итак, предмет исследования курсовой работы - роль и место иностранных инвестиций в экономике России, объект исследования - поступления иностранных инвестиций в России на современном этапе.
Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили учебные пособия по дисциплине «Инвестиции», периодическая печать.
1 Теоретические основы иностранного инвестирования в РФ
1.1 Сущность и классификация иностранных инвестиций
Инвестиции - относительно новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.
В наиболее общем виде инвестиции могут быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.
Согласно закону, иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации./1/
Иностранные инвестиции могут вкладываться в: ценные бумаги; имущественные права; вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях; права на интеллектуальные ценности; научно-техническую продукцию; целевые денежные вклады.
Иностранными инвесторами могут быть:
- иностранное юридическое лицо, правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
- иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом;
- правоспособный иностранный гражданин;
- постоянно проживающее за границей и правоспособное лицо без гражданства;
- международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором осуществлять инвестиции на территории РФ;
- иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.
По закону, иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Основными формами инвестиций являются:
- долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;
- создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
- приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
- приобретение паев, акций, облигаций и иных ценных бумаг;
- приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;
- приобретение иных имущественных прав;
- инвестиции в форме государственных займов.
Иностранные инвестиции классифицируются по различным признакам. По источнику происхождения инвестиции бывают:
- частные,
- государственные,
- смешанные.
По способу учёта они подразделяются на:
- текущие - осуществляемые в течение года,
- накопленные - объём инвестиций за весь период их осуществления.
По характеру использования:
- предпринимательские,
- производственные,
- ссудные (займы, кредиты).
Предпринимательские инвестиции, в свою очередь делятся на:
- прямые (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия),
- портфельные (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги),
- прочие (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).
Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования./1/
Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Портфельные инвестиции составляют основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений)./2/
1.2 Функции иностранных инвестиций
Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Мировое хозяйство в целом и отдельные страны не могут эффективно функционировать без перелива капитала. Это является необходимостью и одной из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.
Привлечение иностранных инвестиций в экономику страны может способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития:
- освоение невостребованного научно-технического потенциала страны;
- продвижение товаров и технологий на внешний рынок;
- содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала в развитие импортозамещающих производств в отдельных отраслях;
- содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;
- создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;
- освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;
- содействие развитию производственной инфраструктуры.
То есть иностранные инвестиции для любой страны рассматриваются как факторы ускорения экономического и технического прогресса; обновления и модернизации производственного аппарата; овладения передовыми методами организации производства; обеспечения занятости, подготовки кадров отвечающих требованиям рыночной экономики.
Исходя из вышесказанного, можно выделить следующие основные функции инвестиций:
- регулирующая - распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывает все уровни и сферы жизнедеятельности общества;
- распределительная - осуществляет распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности;
- стимулирующая - обслуживает развитие инвестирования как такового, определяет темпы его роста и качественные характеристики; обновление средств производства, активизация самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, развитие науки и техники;
- индикативная - позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы. /3/
1.3 Российское законодательство в сфере привлечения иностранных инвестиций
В настоящее время на регулирование института иностранных инвестиций направлены нормы нескольких отраслей и институтов права, а именно: законодательство об инвестиционной деятельности, законодательство об иностранных инвестициях, гражданское законодательство, налоговое законодательство.
В Российской Федерации действует Федеральный закон от 9 июля 1999 года №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002г., 8 декабря 2003г., 22 июля 2005г., 3 июня 2006г., 26 июня 2007г., 29 апреля 2008г.)
Этот закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.
Закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта. Обеспечивает стабильность условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдает соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании, а также не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной, которые регулируются законодательством Российской Федерации о некоммерческих организациях. /3/
В данном законе Правительство Российской Федерации разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества.
Федеральным законом от 25.02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяются правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации, а также устанавливаются гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности./4/
Федеральный закон от 05.03.1999г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» обеспечивает государственную защиту прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, способствует формированию инфраструктуры фондового рынка, снижает инвестиционные риски, устанавливает требования к эмитентам и профессиональным участникам фондового рынка, в том числе и по раскрытию информации./5/
Помимо специально ориентированных законов на регламентацию правового режима инвестиционной деятельности, необходимо учитывать так называемые базовые законодательные и подзаконные акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы и общие положения правового регулирования деятельности на территории Российской Федерации зарубежных инвесторов наряду с другими субъектами хозяйственной деятельности, либо комплексно регулирующие правоотношения в отдельных сферах экономики.
Наряду с федеральными нормативными актами правоотношения по поводу иностранных инвестиций могут быть урегулированы актами субъектов Российской Федерации. Согласно закону «Субъекты Российской Федерации вправе принимать законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие иностранные инвестиции, по вопросам, относящимся к их ведению, а также к совместному ведению Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, в соответствии с настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами»./1/ Многие субъекты Российской Федерации реализовали свое право на дополнительное урегулирования иностранных инвестиций.
Также на регулирование иностранной инвестиционной деятельности оказывает влияние вся правовая система, регулирующая хозяйственную деятельность - налоговое и таможенное законодательство, законодательство о реструктуризации и банкротстве предприятий, земельное законодательство, регулирование финансового сектора, валютное регулирование, законодательство о реструктуризации естественных монополий.
Для многих предпринимателей решающее значение имеет не столько строгость законодательных актов, сколько их четкость, определенность и стабильность действия. Это связано с тем, что многие неудобные для инвестора положения в условиях их стабильности поддаются предварительной оценке и могут быть компенсированы посредством страхования, повышения цены и другими способами, тогда как риск неопределенности законодательства не может быть оценен заранее и с трудом поддается компенсации, поэтому правовая стабильность и преемственность законодательных актов - необходимое условие для притока иностранных инвестиций. /6/
В связи с этим, в совокупности все законодательство Российской Федерации и ее субъектов направлено на осуществление комплекса гарантий при реально работающем механизме их реализации.
Осуществляя инвестиционную деятельность в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой со свойственной им политической и экономической нестабильностью, иностранный инвестор рискует тем, что в случае изменения законодательства он может быть лишен ожидаемых финансовых результатов.
Государственные гарантии иностранным инвесторам в действующем законодательстве поставлены на первое место. Согласно законодательству «иностранному инвестору на территории Российской Федерации предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов, которая обеспечивается настоящим Федеральным законом, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также международными договорами Российской Федерации»./1/
В число государственных гарантий иностранным инвесторам входят:
- гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации;
- гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории Российской Федерации;
- гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу
- гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями;
- гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства Российской Федерации;
- гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации иностранным инвестором;
- гарантия использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм;
- гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию Российской Федерации в качестве иностранной инвестиции;
- гарантия права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;
- гарантия участия иностранного инвестора в приватизации;
- гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество.
Несмотря на все мероприятия направленные на привлечение иностранных инвестиций важным моментом, дезориентирующим инвесторов и создающим обстановку неопределенности, является большое количество ведомственных актов, «уточняющих» положения законодательства об иностранных инвестициях, и то, как выполняются распоряжения центрального правительства на местах. По мнению западных инвесторов, у России нет государственных служб, которые обеспечивали бы реализацию реформ и выполнение законов. /7/
2 Особенности иностранного инвестирования в экономику РФ на современном этапе
2.1 Анализ поступлений иностранных инвестиций в экономику РФ (2006 - 2008гг.)
За последние три года наибольшее поступление иностранных инвестиций в российскую экономику наблюдалось в 2007г. По сравнению с 2006г. оно увеличилось на 45,6 % и составило 120,9 млрд. долларов. В 2008 году в экономику России поступило 103,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 14,2% меньше, чем в 2007 году. Данная тенденция отражена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Динамика поступлений иностранных инвестиций в экономику России в 2006 - 2008гг.
При этом снижение происходило в течение почти всего прошлого года: из четырех кварталов небольшой рост был зафиксирован лишь по итогам августа--октября. В I квартале 2008г. поступило иностранных инвестиций 17,3 млрд.долларов (на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 29,3 млрд.долларов (меньше на 18,0%), в III квартале - 29,2 млрд.долларов (больше на 6,1%), в IV квартале - 28,0 млрд.долларов (меньше на 15,2 %).
Сокращение затронуло виды вложений капитала по-разному: если прямые инвестиции, составившие в 2008 году 27 млрд. долларов сократились к уровню 2007 года всего на 3%, то портфельные (1,4 млрд. долларов) рухнули сразу на 64%, внеся вклад в зафиксированный ЦБ по итогам года отток капитала в 130 млрд. долларов. Прямые инвестиции за 2008 год поступили в страну на сумму 27млрд. долларов, что на 2,8% меньше по сравнению с 2007 годом. Объем портфельных инвестиций за год составил 1,4 млрд. долларов -- лишь 33,7% от уровня 2007-го (Рисунок 2).
Рисунок 2 - Динамика поступления прямых и портфельных инвестиций в экономику России в 2006 - 2008гг.
Прочие инвестиции поступили на сумму 75 млрд.долларов -- на 15,3% меньше по сравнению с притоком годом ранее. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2008 году 72,6% составляли прочие инвестиции, 26% -- прямые инвестиции и 1,4% -- портфельные инвестиции.
Наибольшее влияние на итоговую статистику оказывают так называемые прочие инвестиции, под которыми имеются в виду зарубежные кредиты. Эти займы в 2008 году составили почти три четверти всех инвестиций -- 74 млрд. долларов. Этот показатель на 15% ниже уровня 2007 года -- рекордного по объему зарубежных заимствований, когда компании заняли 89 млрд. долларов, удвоив показатель по сравнению с 2006 годом. Проблема дефицита ресурсов привела к тому, что наибольшему сокращению в 2008 году подверглись кредиты сроком свыше 180 дней -- их объемы составили минус 21,5% к уровню 2007 года. /8/
Данные по всем поступлениям по видам инвестиций представлены в Приложении А.
Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец 2008 года равнялась 264,499 млрд. долларов, что на 19,9% больше по сравнению с суммой на конце предыдущего года. Из общей суммы 122,392 млрд. долларов (46,3%) составляли прямые инвестиции, 5,627 млрд. (2,1%) -- портфельные и 136,580 млрд. (51,6%) -- прочие.
В 2008 году из 103,8 млрд. долларов поступивших иностранных инвестиций 83,4 млрд. долларов поступило от основных стран-инвесторов. К ним относятся: Кипр (19,9 млрд. долларов - 21,5%), Нидерланды (14,5 млрд. долларов -17,5%), Люксембург (7 млрд. долларов - 13%), Великобритания (15 млрд. долларов - 11,6%), Германия (10,7 млрд. долларов - 6,6%), Ирландия (2,9 млрд. долларов - 3,7%), Франция (6,2 млрд. долларов - 3,6%), США (2,8 млрд. долларов - 3,3%), Виргинские острова (3,5 млрд. долларов - 3,1%), Япония (864 млн. долларов - 1,6%).
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России на конец 2008 года по основным странам-инвесторам включая инвестиции из государств-участников СНГ составляет 264,6 млрд. долларов. Из них прямые инвестиции - 122,4 млрд. долларов, портфельные - 5,6 млрд. долларов, прочие - 136,6 млрд. долларов (Таблица 1)./9/
Таблица 1 - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млрд. долларов)
|
Накоплено на конец 2008г. |
В том числе |
Справочно поступило в 2008г. |
|||||
|
Всего |
в % к итогу |
прямые |
порт- фельные |
прочие |
|||
|
Всего инвестиций по основным странам-инвесторам |
226,2 |
85,5 |
101,5 |
5,3 |
119 |
83,4 |
|
|
в том числе: Кипр |
56,9 |
21,5 |
40,7 |
1,7 |
14,4 |
19,8 |
|
|
Нидерланды |
46,3 |
17,5 |
35,9 |
0,041 |
10,37 |
14,54 |
|
|
Люксембург |
34,4 |
13,0 |
1,22 |
0,273 |
32,91 |
7,07 |
|
|
Великобритания |
30,8 |
11,6 |
4,6 |
2,339 |
23,82 |
14,94 |
|
|
Германия |
17,4 |
6,6 |
7,3 |
0,026 |
10,12 |
10,71 |
|
|
Ирландия |
9,66 |
3,7 |
0,5 |
0,004 |
9,18 |
2,91 |
|
|
Франция |
9,5 |
3,6 |
1,9 |
0,001 |
7,61 |
6,16 |
|
|
США |
8,77 |
3,3 |
3,2 |
0,662 |
4,91 |
2,8 |
|
|
Виргинские острова |
8,27 |
3,1 |
5,47 |
0,200 |
2,6 |
3,52 |
|
|
Япония |
4,077 |
1,6 |
0,651 |
0,001 |
3,425 |
0,86 |
В России в настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются прежде всего те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления).
Традиционно в российскую нефтегазовую отрасль вкладывается больше иностранных инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение средств таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. Иностранный капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для «импорта» современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов. В нефтегазодобывающей промышленности России наибольшую активность проявляют: американские фирмы "Conoco", "Exxon", "Oxidental", "Petrohunt", "Bintone Oil&Gaz", французская фирма "Total", немецкая фирма "Deminex", канадская фирма "Canadian Frackmaster". Уже создано более 30 совместных предприятий по добыче нефти./10/
Российская сырьевая металлургия тоже сохраняет свою привлекательность в качестве стабильного источника доходов для долгосрочных инвестиций. Перспективность отрасли обеспечивается устойчивым спросом на металлы со стороны КНР, государств Азии, Южной Америки и стран с развивающейся экономикой. Усилился интерес инвесторов КНР и Кореи к участию в геологическом изучении и разработке полезных ископаемых на российской территории. Продолжается повышение экспорта черной металлургии и вместе с ним потребительского спроса, обусловленного ростом металлопотребляющих секторов и отраслей экономики - машиностроительного, строительного и оборонно-промышленного комплексов, что способствует увеличению объемов металлургического производства.
В 2008 году наибольшие поступления иностранных инвестиций были в обрабатывающие производства - 34 млрд. долларов, на втором месте - оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (23,9 млрд. долларов). По операциям с недвижимым имуществом поступило 15,4 млрд. долларов, на добычу полезных ископаемых поступило 12,4 млрд. долларов, на производство и распределение электроэнергии, газа и воды и строительство - по 3,4 млрд. долларов, на финансовую деятельность - 5 млрд. долларов, на здравоохранение и предоставление социальных услуг - 20 млн. долларов.
Всего накоплено иностранных инвестиций на конец 2008 года 264,6 млрд. долларов. Наибольший процент накоплений приходится на обрабатывающие производства - 30,2 % (79 млрд. долларов). 26,4 % от всех накоплений (56 млрд. долларов) приходится на оптовую и розничную торговлю; 18,7 % (50 млрд. долларов) занимает добыча полезных ископаемых; 9,3 % (31,5 млрд. долларов) - операции с недвижимостью (Приложение Б)./9/
2.2 Проблемы инвестиционной привлекательности российской экономики
Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.
Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.
В современных условиях, потенциальные иностранные инвесторы оценивают условия инвестирования по ряду критериев и только на основании всесторонней оценки инвестиционного климата в стране принимают решение.
Важнейшими критериями являются: оценка местного рынка с точки зрения его емкости, наличия ресурсов, местоположения, политическая стабильность в стране, правовые условия иностранных инвестиций, система налогообложения, характер торговой политики, степень развития инфраструктуры, защита интеллектуальной собственности, государственное регулирование экономики, дешевизна рабочей силы и уровень ее квалификации, стабильность национальной валюты, возможность репатриации прибылей.
Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для иностранного инвестора:
- богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы;
- огромный внутренний рынок;
- достаточно высокий уровень базового образования кадров;
- относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
- отсутствие сильной конкуренции со стороны российских производителей;
- возможность получения сверхприбыли.
Кроме того, в последние годы правительством Российской Федерации были предприняты важные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции, льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Решен вопрос учета суммы курсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли. Принято решение об отмене налога на сверхнормативное превышение расходов на оплату труда.
Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов посредством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях. Обеспечению благоприятного инвестиционного климата также служит применение национального режима к иностранным инвесторам.
Решающее значение приобретает улучшение макроэкономической конъюнктуры в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.
Действующие законодательные акты в области налоговой политики предоставляют ряд льгот по налогообложению прибыли для предприятий и организаций в части финансирования капитального строительства
Но гипотетическая привлекательность российского рынка для иностранных инвесторов явно уступает сумме негативных факторов, наиболее важными из которых следует признать социально-экономическую неустойчивость. Публикуемый ежегодно английским журналом «Экономист» рейтинг оценивает политическо-экономический риск в России в 90% по сравнению с 30-40% для большинства европейских стран.
В число негативных факторов входят также фискально-ориентированная система налогов и тарифов, низкая культура ведения бизнеса со стороны российских партнеров, коррупция в госструктурах и организованная преступность, проблемы разработки правовой базы инвестиционного регулирования.
В 2007 году Консультативный совет по иностранным инвестициям в России провел опрос действующих в нашей стране иностранных инвесторов (154 оппонента). По их мнению в России существует пять основных категорий проблем инвестиционной привлекательности. Среди них: коррупция (22%), административные барьеры (17%), неадекватное и противоречивое законодательство (13%), избирательная трактовка и применение законов (10%), недостаточная степень защиты от неэтичной тактики ведения бизнеса (8%)./11/
К сожалению, приходится констатировать, что страна до сих пор не пользуется доверием частных инвесторов и ныне не способна нормальным, цивилизованным образом привлечь необходимый ей предпринимательский капитал. Но инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем как риска, так и доходности.
Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.
Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.
Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.
Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:
- правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
- неэффективное земельное законодательство;
- высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
- низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
- изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
- непрогнозируемость таможенного режима;
- слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
- сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность./12/
3 Пути стабилизации инвестиционного климата в РФ
3.1 Необходимость стимулирования иностранного инвестирования в РФ
Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала в страну заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.
Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими основными обстоятельствами:
- за годы экономических (рыночных) реформ промышленное производство почти по всем отраслям в Российской Федерации значительно сократилось;
- с помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночных реформ;
- одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, упадка их производительности;
Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать, а во-вторых, в какие сферы приток должен быть ограничен.
Из анализа, проведенного во второй главе видно, что за последние годы приток иностранных инвестиций сильно возрос, чему способствовала работа правительства страны по улучшению инвестиционной привлекательности.
Но инвестиции в Россию поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов, что увеличивает долговое бремя государства, тогда как в других странах преобладают прямые и портфельные инвестиции. При этом основная доля иностранных вложений приходится на торговлю и сырьевые отрасли нашей экономики. Большая часть инвестиций осуществляется крупными компаниями в торговлю - для увеличения доли на внутреннем рынке продуктов питания, потребительских товаров, либо в разработку и транспортировку на иностранные рынки нефти и газа. В отличие от России в большинстве других государств иностранные инвестиции направляются, в первую очередь, в современные высокотехнологичные производства, что позволяет вывести данные государства на передовые позиции в области научно-технического прогресса.
Между тем Россия кровно заинтересована сейчас в притоке именно прямых инвестиций не ссудного капитала. Это объясняется тем, что в таком случае, во-первых, внешний долг страны не растет, во-вторых, сотрудничество с иностранными фирмами дает российским предприятиям новые технологии, способы организации производства, обеспечивает прямой выход на мировые рынки с конкурентоспособной продукцией, в-третьих, реальные инвестиции являются тем толчком, который способен вывести экономику из депрессивного состояния и обеспечить здоровый экономический рост.
Прямое инвестирование может иметь доступ во все сферы экономики, за исключением находящихся в государственной монополии, без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным с точки зрения соблюдения национальных интересов - имеется в виду быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры.
Стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Иностранные портфельные инвестиции могут оказать внутренним инвестициям двоякую пользу. Во-первых, они освободят внутренние ресурсы, связанные на фондовом рынке. Во-вторых, они будут способствовать повышению курса акций, в результате чего выпуск акций будет обеспечивать компаниям-эмитентам приток финансовых ресурсов в большем объеме.
Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов. /13/
Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения. В его основе лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.
3.2 Возможные меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ
Выявленные проблемы и необходимость привлечения иностранных инвестиций в РФ, требуют проведения комплекса мер по улучшению инвестиционной привлекательности российской экономике. Целесообразным представляется разработка мер на ближайшую и долгосрочную перспективу, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.
Меры на ближайшую перспективу связаны со следующими преобразованиями.
В сфере налогообложения представляется, что простая, понятная система налогообложения удовлетворяла бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы. В связи с этим целесообразно:
- существенно уменьшить ставку совокупных отчислений в социальные фонды, доведя совокупные отчисления от фонда заработной платы (взносы в социальные фонды);
- сократить налоговые и таможенные льготы, а их предоставление должно носить не индивидуальный, а формализованный характер;
- жестко регламентировать перечень налогов, которые могут вводить субъекты Федерации и местные органы власти, а также ограничение суммарного налогового бремени по этим налогам;
- прекратить практику хаотичного внесения поправок в налоговое законодательство, увеличив период действия стабильных правил хотя бы до года. Поправки, ухудшающие положение налогоплательщиков, должны вноситься строго в соответствии с регламентом, предписанным законодательством;
- улучшить информирование налогоплательщиков, сократить возможности сотрудников фискальных служб произвольно толковать неопределенные положения налогового законодательства.
В кратчайшие сроки нужно реализовать программу реструктуризации банковской системы:
- банкротство несостоятельных коммерческих банков, недопущение их деятельности после отзыва лицензии;
- создание благоприятных условий для увеличения присутствия в России иностранных банков;
- повышение прозрачности банковской системы, совершенствование системы банковского надзора, предупреждения банкротств банков, стимулирование повышения квалификации банковских менеджеров, завершение введения новой системы бухгалтерского учета, базирующейся на международных принципах;
Во внешнеэкономической политике:
- упростить порядок таможенного регулирования в отношении товаров, ввозимых на территорию России в режиме временного ввоза. Также необходимо упростить порядок, регламентирующий процедуру и количество согласований, лицензий и выдачи технических условий на реализацию инвестиционных проектов.
В сфере защиты прав собственности необходимо:
- создать прецеденты пресечения действий мажоритарных инвесторов и менеджеров компаний по ущемлению прав собственности в отношении меньшинства акционеров, а также внести соответствующие изменения в закон «Об акционерных обществах», исключающие злоупотребления со стороны большинства инвесторов и совета директоров;
- законодательно расширить права меньшинства акционеров и аутсайдеров, особенно в вопросах доступа к информации, организации собраний акционеров и представительства в совете директоров;
- ужесточить уголовную и административную ответственность за действия (или бездействия), приводящие к нарушению интересов инвесторов, в первую очередь прямых иностранных инвесторов;
- уделить особое внимание защите прав интеллектуальной собственности. Требуется не только защищать зарегистрированные торговые марки, выданные патенты, осуществлять защиту от подделки продукции, но и ввести преследование за подражание названию, цвету, дизайну, как это предусмотрено законодательством. Требуется повысить эффективность деятельности правоохранительных органов в этой сфере.
Необходимо упростить процедуры по организации бизнеса. В настоящий момент требуются резолюция 20-30 автономных и дислоцированных в разных местах инстанций и от 50 до 90 разрешительных документов. Надо создать технологию, базирующуюся на принципе «одного окна», когда предпринимателю достаточно обратиться в одну инстанцию и за относительно короткий отрезок времени, исчисляемый несколькими днями, получить разрешение или четко аргументированный отказ. Одновременно требуется создание независимого института для апелляций. Конечно, для внедрения подобной процедуры потребуется изменение местных законодательных актов. Барьеры входа на рынок должны быть прозрачны, предприниматель должен точно представлять, сколько ему потребуется инвестировать для того, чтобы открыть дело. /14/
В условиях России наиболее эффектным путем сокращения масштабов коррупции является дальнейшая либерализация, ограничение возможностей вмешательства чиновников в хозяйственные процессы, сокращение сфер администрирования и регулирования. Там же, где они необходимы, должны быть разработаны предельно простые и прозрачные процедуры исполнения административных функций, а также контроля над их исполнителями. Необходимо последовательно устранять неопределенность и противоречивость в законодательстве, оставляющие возможности разных толкований и связанных с ними злоупотреблений.
Меры на среднесрочную и долгосрочную перспективу представляют собой направления работ, которые предстоит конкретизировать в будущем.
Неэффективные предприятия не должны поддерживаться государством и местными властями ни прямо, ни косвенно. Должно сокращаться перекрестное субсидирование. Напротив, предпочтение должно оказываться сильным, более эффективным компаниям, чтобы ускорить процесс обновления экономики.
Дальнейшие структурные реформы потребуют существенного совершенствования законодательного обеспечения. На сегодняшний день законопослушное поведение для инвестора нерационально, поэтому, несмотря на очевидные достижения, законодательство следует менять. В части регулирования инвестиционной деятельности такое совершенствование требуется провести по двум основным направлениям.
Первое: следует устранить противоречивость и дублирование трех основных законов - «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений», регламентирующих инвестиции, для чего, может быть, следует принять единый закон об инвестициях. Также следует устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующими различные аспекты хозяйственной деятельности. Второе: необходимо содействовать развитию различных форм организаций производителей (ассоциаций, союзов), вырабатывающих стандарты и правила корпоративного поведения. Требуется разработка законодательства, полностью регулирующего создание и деятельность холдинговых компаний. Необходимо привести в соответствие с мировыми стандартами систему налогообложения внутри холдингов. Необходимо создать полноценную инвестиционную инфраструктуру, прежде всего распределительную и накопительную системы: банки, страховые компании, паевые и пенсионные фонды, фондовый рынок и т.д. Инвесторам необходимо дать возможность управлять рисками, для чего требуется предоставить им адекватные финансовые инструменты. Следует стимулировать развитие фьючерсных и опционных рынков, на которых инвесторы могли бы хеджировать рыночные риски.
Важнейшее направление перспективных действий по улучшению инвестиционного климата - преодоление слабости государства. Тут необходимы следующие меры:
- осуществление судебной реформы с целью обеспечения независимости судов, увеличения эффективности и пропускной способности судебной системы; укрепление федерализма путем более четкого разграничения прав и ответственности между федеральным центром и регионами, обеспечения исполнения федеральных законов;
- необходимо произвести разделение государственного аппарата по функциональному принципу: структуры, занимающиеся производством благ (оказанием услуг), должны быть отделены от регулятивных органов, а политические подразделения - от технологических. Во всех естественных монополиях должны быть выделены в независимые компании те технологические сегменты, которые позволяют организовать конкурентную среду, и те хозяйственные подразделения, которые не связаны непосредственно с производством. Производство услуг, для которых участие государства не является обязательным фактором, должно передаваться в частный сектор, где производитель определяется на открытом конкурсе;
- правительство должно демонстрировать готовность решать проблемы, наиболее привлекающие внимание инвесторов: защиту прав собственности (в том числе и интеллектуальной), выполнение контрактных обязательств. Следует рассмотреть вопрос о создании правовых основ для введения федерального (президентского) правления на территории тех субъектов Федерации, которые противодействуют исполнению федеральных законов, вводят в действие местные законы, противоречащие российскому законодательству, осуществляют другие действия, ставящие под угрозу целостность Российской Федерации.
Среди мероприятий, направленных на борьбу с коррупцией, в среднесрочной перспективе следует выделить следующие:
- формирование межведомственной антикоррупционной структуры;
- разработка антикоррупционных программ на муниципальном и региональном уровнях, объединяя их в федеральную программу;
- подписание международных антикоррупционных конвенций;
Следует повысить уровень обеспечения государственных ценных бумаг, снизив тем самым риск инвестиций. В этом направлении, во-первых, необходимо осуществить переход функций эмитента государственных ценных бумаг от Министерства финансов РФ к Казначейству, ценные бумаги которого были бы обеспечены конкретным имуществом Казначейства; во-вторых, необходимо создать четкую и эффективную систему обращения взысканий на государственное имущество в случае неисполнения государством своих обязательств по займам./15/
Заключение
В ходе написания данной работы было выяснено, что иностранные инвестиции играют огромную роль в экономике любой страны.
В современном мире идет острая конкурентная борьба за иностранные инвестиции между развитыми странами и странами с переходной экономикой. Произведенный анализ поступлений таких инвестиций в экономику России показал, что наша страна пока проигрывает в этой борьбе. Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, коррупция, административные барьеры, неадекватное и противоречивое законодательство, недостаточная степень защиты от неэтичной тактики ведения бизнеса.
Подобные документы
Понятие и классификация иностранных инвестиций, их разновидности и источники получения, способы осуществления и оценка влияния на экономику принимающего государства. Динамика и структура поступлений капитала в экономику России по видам деятельности.
контрольная работа [528,5 K], добавлен 08.05.2015Понятие, сущность и классификация иностранных инвестиций. Оценка инвестиционного климата в РФ, пути его в улучшения. Анализ динамики и проблем привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, а также особенностей их регионального размещения.
курсовая работа [67,1 K], добавлен 22.12.2010Понятие иностранных инвестиций, их роль в экономике. Значение вложений иностранного капитала. Исследование проблем привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Методы, способы, проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций.
курсовая работа [478,6 K], добавлен 19.07.2014Сущность, основные понятия и классификация иностранных инвестиций, их правовые основы. Современное состояние иностранных инвестиций в Российской Федерации. Особенности и возможные перспективы привлечения иностранного капитала в российскую экономику.
курсовая работа [178,7 K], добавлен 09.11.2012Понятие инвестиций и их виды. Основные виды иностранных инвестиций в России. Государственное регулирование иностранных инвестиций. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике. Основные риски осуществления инвестирования в экономику России.
курсовая работа [55,8 K], добавлен 08.06.2014Классификация и виды иностранных инвестиций, компоненты инвестиционного механизма. Поступление и привлечение иностранного капитала в национальную экономику РФ, их структура и размещение. Правовое регулирование иностранного инвестирования в России.
курсовая работа [562,1 K], добавлен 18.01.2011Классификация, структура и государственное регулирование иностранных инвестиций. Перспективы и тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. Механизмы, инструменты и технологии заимствований на внешнем рынке капитала.
курсовая работа [239,7 K], добавлен 12.09.2014Сущность и классификация иностранных инвестиций. Дефицит ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики. Структура иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ.
курсовая работа [125,8 K], добавлен 21.01.2011Понятие иностранных инвестиций, их сущность, основные источники и виды. Современный финансовый кризис. Тенденции привлечения, условия и перспективы иностранного инвестирования в России. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.
курсовая работа [62,0 K], добавлен 21.01.2011Привлечение иностранных инвестиций с учетом международного и российского опыта. Условия международной экономической деятельности. Оценка инвестиционного климата. Основные меры, принимаемые с целью привлечения иностранного капитала в экономику России.
курсовая работа [30,1 K], добавлен 18.12.2009
