Метод ликвидированной стоимости

10

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ

Контрольная работа

Оценка стоимости предприятия

Тема:

№ 9) Метод ликвидированной стоимости.

Выполнил: студент IV курса

Факультета: экономики и предпринимательства

Специальность: финансы и кредит, ПФО, гр.Б

Шифр: 080105 - 05/299

Мазова Кристина Андреевна

Москва, 2009 год

План

Введение

Теоретическая часть

Понятие ликвидированной стоимости

Особенности метода ликвидированной стоимости

Основные источники информации

Виды ликвидированной стоимости предприятия

Методика расчета ликвидированной стоимости

Расчетная часть

Заключение

Список литературы

Приложение. Бухгалтерский баланс

Введение

Развитие рыночной экономики в России привело к разнообразию форм собственности. Появилась особенность по своему усмотрению распорядиться принадлежащими собственнику квартирой, домом, другой недвижимостью, подыскать себе новое жилище или помещение для офиса, вложить свои средства в бизнес.

У каждого, кто задумается реализовать свои права собственника, возникает много проблем и вопросов. Одним из основных является вопрос о стоимости собственности. С этой проблемой сталкиваются предприятия, фирмы, акционерные общества, финансовые институты. Акционирование предприятий, развитие ипотечного кредитования, фондового рынка и системы страхования также формирует потребность в новой услуге - оценке стоимости объектов и прав собственности.

При покупке-продаже имущества, при оценке интеллектуальной собственности, при переоценке основных фондов, при осуществлении амортизационной политики, при продаже предприятий и при большинстве других рыночных действий реальная оценка объективно необходима. Без профессиональной оценки невозможно, в частности, цивилизованное становление рынка недвижимости.

В связи с вышеотмеченным актуальность вызванной темы не вызывает сомнения.

На практике часто требуется рассчитать стоимость предприятия, подлежащего ликвидации. В этих случаях используют методику определения ликвидированной стоимости предприятия.

Теоретическая часть

Ликвидированная стоимость - это чистая сумма средств, которую компания ожидает получить за актив в срок его полезной службы за вычетом ожидаемых затрат на его выбытие.

Принципиальные особенности понятия «ликвидированная стоимость».

Проблема ликвидированной стоимости появляется тогда, когда организация лишается экономических и организационных возможностей самостоятельно генерировать стоимость, прежде всего -- прибавочную стоимость, и при этом сохраняются финансовые, хозяйственные, трудовые обязательства, признанные законом, перед иными субъектами гражданского оборота.

Сообразно с этим можно говорить о ликвидированной стоимости при реорганизации юридических лиц (слияние, присоединение, а также поглощение), ликвидации и банкротстве (несостоятельности) организации. Строго говоря, спрос на профессиональный расчет этого экономического феномена появляется в основном при ликвидации (в процессе реорганизации) и банкротстве. В этих вариантах реализуется экономическая сущность ликвидационной стоимости: актив, не способный продуцировать прибавочную стоимость (прибыль), превращается в обязательства по вкладам, которые произвели иные субъекты хозяйствования в прошлом, в актив ликвидируемого и реорганизуемого предприятия (организации).

Актив, превращенный в обязательство, не меняет своих индивидуальных материальных характеристик, но его стоимость как обязательства, подлежащего продаже, становится иной, отличной и от балансовых характеристик, и от рыночных оценок развитых рынков аналогичного имущества. Ситуация соответствует суждению, что «всякий долг может быть продан только со скидкой». При этом меняется и юридическая форма этого актива: из продуцента прибыли актив становится источником погашения обязательств, а сами обязательства структурированы законодателем определенным образом, и выступает этот актив в гражданском обороте только как абстрактная сумма денег (то есть появляется «превращенная стоимость»).

Особенности метода ликвидированной стоимости:

1. Метод ликвидированной стоимости применяется в случае, если у оценщика имеются обоснованные сомнения относительно продолжения функционирования предприятия в будущем.

2. Базой для определения ликвидированной (ликвидационной) стоимости предприятия является ликвидационная стоимость активов и обязательств. При определении ликвидационной стоимости активов оценщик определяет стоимость активов с учетом ограниченного срока экспозиции при их продаже за вычетом затрат, связанных с ликвидацией предприятия. Обязательства принимаются к расчету по рыночной стоимости.

3. При определении ликвидационной стоимости бизнеса стоимость деловой репутации и нематериальных активов, связанных с получением доходов в будущем, обесценивается и принимается равной нулю.

4. В отношении прочих процедур метода ликвидационной стоимости применяются общие правила оценки бизнеса, установленные для затратного подхода.

Основными источниками информации, используемыми в рамках затратного подхода, а значит и метода ликвидационной стоимости, являются:

· Бухгалтерская отчетность предприятия,

· Данные синтетического и аналитического учета предприятия,

· Данные о текущей рыночной (или иной -- в соответствии с базой оценки) стоимости материальных активов предприятия,

· Данные о текущей рыночной (или иной -- в соответствии с базой оценки) стоимости финансовых вложений предприятия,

· Данные о текущей величине обязательств предприятия,

· Данные о текущей рыночной (или иной -- в соответствии с базой оценки) стоимости (доходности) нематериальных активов предприятия,

· Прочая информация о рыночной или иной стоимости активов, обязательств, вещных и иных прав и обязанностей предприятия.

Различают три вида ликвидационной стоимости предприятий:

· упорядоченная, когда распродажа активов ликвидируемого предприятия осуществляется в течение разумного периода времени, с тем чтобы можно было получить максимально возможные цены продажи активов;

· принудительная, когда активы предприятия распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе;

· ликвидационная стоимость прекращения существования активов предприятия, когда активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются. Стоимость предприятия в этом случае представляет собой отрицательную величину, так как в этом случае от владельца предприятия требуются определенные затраты на ликвидацию активов.

Согласно западной практике метод ликвидационной стоимости пригоден для следующих ситуаций:

- компания ликвидируется;

- текущие и будущие денежные потоки от функционирования компании малы в сопоставлении с наличными чистыми активами, и компания может быть оценена дороже по накопленным активам, а не на основе результатов ее деятельности; тогда ликвидационная стоимость служит показателем ее стоимости либо ее оценки как действующего предприятия;

- в структуре компании накопилось значительное число подразделений либо дочерних организаций с отрицательными финансовыми показателями;

- при реорганизации компании.

Методика расчета ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость представляет собой стоимость, которую собственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и раздельной продаже его активов. Существуют два алгоритма определения ликвидационной стоимости:

1. Алгоритм определения ликвидационной стоимости на базе бухгалтерских данных по пассиву.

Данный расчет возможен в нескольких вариантах.

Первый вариант.

Этот подход пригоден при расчете ликвидационной стоимости ОАО, акции которого к моменту заказа на проведение расчета котировались на отечественной либо зарубежной фондовой бирже в форме обыкновенных, привилегированных акций и американских (глобальных) депозитарных расписок.

Данный подход предполагает, что требуется рассчитать суммарную стоимость всего имущественного комплекса ликвидируемой (реорганизуемой) организации и что организация продается в целом, а не по частям.

При начале расчета оценщику следует уяснить значение коэффициента «цена / прибыль» (Р/Е), имевшего место на протяжении прошлых месяцев торговли акциями (предположительно, рационально анализировать последние три месяца). Принять рыночные цены акций ликвидируемого (реорганизуемого) АО к расчету ликвидационной стоимости без дополнительной корректировки рационально, если этот коэффициент для данного акционерного общества отличается от отраслевого показателя не более чем на 10%. При больших отрицательных отклонениях потребуется ввести дополнительный понижательный коэффициент.

Ликвидационная стоимость имущественного комплекса рассчитывается в предположении, что ликвидируется (заменяется) сложившаяся организация производства и управления на предприятии, но сохраняется технологическая возможность создавать стоимость наличными основными и оборотными фондами, рабочей силой.

Ликвидационная стоимость для акционерного общества (в данном варианте) может быть рассчитана следующим образом:

- определяется по последним котировкам (цена закрытия на день, предшествующий заказу, или на последний день биржевой торговли этими акциями) сумма рыночной капитализации;

- разрабатывается совокупность понижательных коэффициентов к сумме рыночной капитализации для учета факторов обесценения имущественного комплекса;

- выясняется время, в течение которого должны быть проведены сделки по продаже, предлагаются и вводятся соответствующие понижательные коэффициенты.

Обозначим:

С_л -- ликвидационная стоимость, в абсолютных цифрах;

Р_ф -- сумма рыночной капитализации, в абсолютных цифрах;

К_п -- значение понижательного коэффициента при последовательных правовых ситуациях, в десятичных цифрах;

К_в -- значение понижательного коэффициента в зависимости от времени ликвидации (реорганизации), в десятичных цифрах.

Тогда,

С_л = Р_ф ? (1 - К_п) ? (1 - К_в).

Второй вариант.

Предполагается, что сохраняется технологическая жизнеспособность ликвидируемой (реорганизуемой) организации при смене (либо ликвидации) сложившегося управления. Далее предполагается, что актив каким-то образом суммарно (кумулятивно) оценен и требуется для выявления суммы чистых активов определить стоимость накопившихся обязательств. Чистые активы будут определены как разность расчетной суммы актива и расчетной величины долгов организации.

Основная задача сводится к определению стоимости долгов, вычитаемой из оцененной суммы актива. Алгоритм данного расчета может быть представлен набором следующих действий:

а) долги по займам и кредитам вычислить за весь срок долга по правилам дискретного наращения. Сумма долга по сложной процентной ставке рассчитывается как FV = P(1 + r)ⁿ,

сумма долга, подлежащего выплате по простой процентной ставке:

FV = P[1 + (rn)],

где FV -- будущая стоимость, то есть сумма долга, подлежащего выплате;

P -- сумма основного долга;

r -- процентная ставка, принятая в соглашении, в долях единицы;

n -- срок, на который принят долг, в годах, долях года;

б) определить по остальным обязательствам, учтенным как кредиторская задолженность, сумму долга либо в размере зафиксированной номинальной стоимости, либо, если соглашением или установленными правилами предусмотрена дополнительно выплата процентов при погашении долгов в срок.

Фактические платежи по частично возмещенным долгам при расчете задолженности, вычитаемой из текущей стоимости активов, следует исключить из итога кредиторской задолженности до расчета будущих стоимостей. Просроченная, но не списанная кредиторская задолженность принимается при решении этой задачи в величине с учетом (прибавлением) всех тех дополнительных выплат (штрафы, пени и т.п.), которые обязано понести предприятие-должник. Разность между оцененным кумулятивно активом и расчетной текущей стоимостью кредиторской задолженности составит ликвидационную стоимость, то есть денежную сумму возможной реализации предприятия (организации) при ликвидации (реорганизации). Не имеет смысла учитывать в данном расчете оценку финансового состояния должника и использовать дополнительные коэффициенты.

2. Алгоритм определения ликвидационной стоимости на базе бухгалтерских данных по активу.

Ликвидационная стоимость при ликвидации (банкротстве) и реорганизации предприятия (организации) и принятии решения о ее расчете через оценку стоимости отдельных элементов актива подлежит определению при помощи последовательных действий в рамках специальной процедуры.

Ликвидационная стоимость как экономическая и оценочная категория требует ряда дополнений к известным рекомендациям. Прежде всего, при расчете ликвидационной стоимости оценщик вынужден в большей мере ориентироваться на текущие, реальные цены материальных элементов актива, а также учитывать условия применения этих производственных и непроизводственных фондов иначе, не так, как было в ликвидируемом предприятии (ликвидируемой организации), иным образом..

Исходная информация для расчетов содержится в строках баланса, бухгалтерских регистрах, счетах, инвентаризационных ведомостях. Сам по себе баланс нуждается, как правило, в анализе и уточнениях.

Баланс ликвидируемой (реорганизуемой) организации.

Принимается в показателях на дату проводимой оценки или дату, ближайшую ко времени расчетов, но не после, позднее даты оценки. При различиях в методах и порядке составления балансового отчета и расчетов для налогообложения в РФ отчетной является лишь балансовая таблица, составленная по правилам Минфина РФ либо ЦБ РФ.

Информация баланса подлежит уточнению (корректировке) в двух следующих случаях:

а) когда анализ первичной информации (инвентаризационных ведомостей, счетов, регистров) выводит на пропущенные в отчете активы (равно и пассивы);

б) когда даты оценки и баланса не совпадают между собой и оценщику необходимо провести уточнения, чтобы привести данные об активах к набору и величинам на момент оценки. Следует также провести корректировки отчета с учетом экономических особенностей отдельных бухгалтерских позиций.

Нематериальные активы.

Подлежат расчету и оценке те конкретные нематериальные активы, которые могут быть проданы (реализованы) только отдельно от ликвидируемого (реорганизуемого) предприятия (организации). Пропущенные в бухгалтерском отчете нематериальные активы попадают в расчет лишь при соблюдении этого условия. Значительное число учтенных нематериальных активов по данному признаку не имеет свойств ликвидационной стоимости.

Основные средства.

Для оценки используются принятые методики по недвижимому имуществу, но с более тесной привязкой к реальным ценам рынка для аналогичного имущества и сознанием того, что основные средства ликвидируемого (реорганизуемого) предприятия (организации) продаются, как правило, вне технологического процесса, в котором они использовались. Иначе: цена продажи будет ниже не только по причине физического и материального износа, но и в связи с потенциальной бесполезностью конкретных станков, устройств и т.п. Особенно данное замечание относится к уникальным основным средствам, бесполезным вне разрушаемого технологического процесса. Оценщику надлежит определить понижательный коэффициент с учетом этого обстоятельства.

Алгоритм определения ликвидационной стоимости по элементам актива предполагает, что выручка от ликвидации (реорганизации) равна сумме вырученных денег при продаже отдельных элементов актива (имущества).

В отчетном бухгалтерском балансе присутствуют позиции (строки), отражающие имущество, не подлежащее непосредственной продаже (не может быть продано). В их числе: организационные расходы, расходы на НИОКР и технологические работы, расходы будущих периодов; НДС по приобретенным ценностям; собственные акции, выкупленные у акционеров; резервы под обесценение вложений в ценные бумаги.

Полученная итоговая сумма выручки от продажи подвергается дальнейшей корректировке для выявления ликвидационной стоимости, необходимой для расчетов с кредиторами и участниками. Вначале подлежат исключению из суммы выручки для определения ликвидационной стоимости:

- прямые расходы на проведение продажи активов; к ним относятся расходы по демонтажу оборудования; доставке оборудования, товаров, материалов и т.п. покупателю; комиссионные при реализации и иные формы вознаграждений при продаже; налоги, которыми облагаются сделки;

- косвенные расходы при проведении сделок; к ним относятся расходы на правовые и иные консультационные услуги; издержки хранения имущества, не отраженные в анализируемом балансе (ремонт, профилактика, страховые премии, процентные платежи, налоги).

Затем следует определить и вычесть из выручки операционные потери, появляющиеся в ликвидационный период. Предполагается, что ликвидируемое (реорганизуемое) предприятие (организация) с даты оценки прекратило свою основную деятельность, и потери, появляющиеся с этой даты, подлежат вычету при выявлении ликвидационной стоимости. Если в этот срок появляются прибыли, то их сумма должна быть включена в выручку. Далее необходимо определить, подлежат ли налогообложению (различными налогами) на момент оценки проводимые продажи активов и получаемая выручка. Если да, то сумму этих налоговых платежей надлежит вычесть из выручки.

Полученная алгебраическая сумма доходов и потерь становится исходной формой ликвидационной стоимости (иначе -- чистая выручка).

Расчетная часть

Приведем пример расчета ликвидационной стоимости предприятия на примере ООО «Белебеевское Управление механизированных работ» (режим налогообложения - общий, вид деятельности - аренда строительной техники, предприятие ликвидировано феврале 2009 года, дебиторская задолженность оплачена в полном объеме в январе этого года). Выступим оценщиком данного предприятия. Т.к. предприятие не ОАО и техническая жизнеспособность не будет поддерживаться, то ликвидационная стоимость будет рассчитываться на базе бухгалтерских данных по активу. Последовательность наших действий такова:

1. Соберем необходимые источники информации: бухгалтерский баланс за последний отчетный период (в нашем случае это 2008 год - приложение 1), отчет о прибылях и убытках (приложение 2), данные последней инвентаризации, книгу покупок, книгу продаж, данные синтетического и аналитического учета.

2. С целью проверки достоверности бухгалтерской информации, проведем инвентаризацию товарно-материальных ценностей, основных средств, товаров на складах, товаров отгруженных, но не оплаченных (в случае ведения бухгалтерского учета по упрощенной система налогообложения), дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на 01.02.2009 г.

Допустим, при инвентаризации выявлен ряд не стоящих на балансе предприятия активов. Используя различные методики оценки, был произведен расчет стоимости данных активов. Стоимость обнаруженных активов составила 56 000 руб. (Пятьдесят шесть тысяч рублей 00 коп.). Услуги оценщика составили 8 000 (Восемь тысяч рублей 00 коп.) руб., в т.ч НДС - 1220 руб.34 коп. (на что выписана счет-фактура от 31 января 2009 г.). В январе была оплачена дебиторская задолженность в полном объеме.

После этого необходимо внести корректировку имеющихся данных о финансовом состоянии предприятия. После этого прослеживаются следующие изменения в активе баланса:

Внеоборотные активы	Стоимость (руб.)
Нематериальные ценности В т.ч. деловая репутация	58825 58825
Основные средства	550868
Итого по разделу	609693
Оборотные активы
Запасы	134018
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	53974
Денежные средства (касса, р/с)	265535
Итого	1 063 220

3. Т.к. мы рассчитываем ликвидационную стоимость на 01.02.2009, необходимо рассмотреть функционирование предприятия в январе 2008 года. Допустим, предприятие в этот период не работало и единственным движением по расчетному счету организации была оплата услуг оценщика по счету от 31 января 2009 года. Т.е был оплачен входной НДС и он будет принят к вычету в данном налоговом периоде (т.е. в первом квартале 2009), соответственно необходимо снова скорректировать актив баланса, изменив строку «НДС по приобретенным ценностям» на 55194 руб. (53974 + 1220), и «денежные средства» на 249535 (254751 + 10784 - 8000), изменив итоговую сумму баланса на 1056440 руб.

4. Разработаем календарный график продажи активов. Допустим продажа намечена на середину февраля. Оборудование и рабочие машины, стоящие на активе баланса, до этого времени эксплуатироваться не будут, поэтому износ принимать к расчету не нужно.

5. Валовая выручка от ликвидации активов составит выручку лишь от имущества, подлежащего продаже. Как было сказано выше, не подлежит продаже НДС по приобретенным ценностям, НМА в части «гудвилл». Таким образом, валовая выручка составит:

- выручка от продажи основных средств (на сумму 650024,24 руб, в т.ч. НДС - 99156,24 руб.);

- выручка от продажи запасов (на сумму 158141,24 руб., в т.ч. НДС - 24123,24 руб.);

- денежные средства (на сумму 249535 руб., минус расходы банка 1% от суммы 2495,35 руб. => 247040 руб.)

Таким образом, валовая выручка составит 1055206 рублей.

6. Рассчитаем прямые затраты

1. налоги и сборы 98650 руб. - 55194 руб. (входной НДС, принимаемый к вычету) + 99156 руб. + 24124 руб. (оплата НДС при продаже активов) = 166 736 рублей.

2. зарплата охранной фирме за январь 2009 года (15 000 рублей).

3. управленческие расходы по поддержанию работы предприятия до ее ликвидации (55 000 рублей).

4. выплата выходных пособий работникам (56 000 рублей).

5. кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (529 561 рублей).

6. задолженность перед персоналом (45 000 рублей).

7. задолженность перед государственными внебюджетными фондами (10215 рублей + ЕСН на управленческие расходы 15 000 рублей = 25215 рублей).

Итого прямых затрат: 892 512 рублей.

7. Расчет ликвидационной стоимости. Ликвидационная стоимость предприятия составит 1055206 руб.- 892512 руб. = 162 694 руб. (Сто шестьдесят две тысячи шестьсот девяносто четыре рубля).

Заключение

Ситуация банкротства и ликвидации предприятия, особенно в сложившийся период кризиса, является чрезвычайной. Вероятность позитивного решения проблемы неплатежей, которая обычно сопровождает данную ситуацию, зависит от ценности имущества, которым обладает данное предприятие. И не только проблемы неплатежей, но и решение вопросов, связанных с материальным благополучием работников предприятия, в определенной степени зависят от ценности имущества ликвидируемого предприятия.

Однако оценка стоимости предприятия необходима не только в случае ликвидации предприятия. Она важна во многих других случаях, например:

- при финансировании предприятия должника;

- при финансировании реорганизации предприятия;

- при изменении предприятия, осуществляемой без судебного разбирательства;

- при выработке плана погашения долгов предприятия-должника, оказавшегося под угрозой банкротства;

- при анализе и выявлении возможности выделения отдельных производственных мощностей предприятия в экономически самостоятельные организации;

- при оценке заявок на покупку предприятия;

- при экспертизе мошеннических сделок по передаче прав собственности третьим лицам;

- при экспертизе программ реорганизации предприятия.

Список литературы

1. Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ (ред. от 30.06.08) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998).

2. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Утверждены постановлением Правительства РФ от 06.07.01 № 519.

3. «Новая бухгалтерия», 2008, № 5.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть Первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 17.05.2007).

5. Справочно-правовая система «Консультант-Плюс».

6. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001.

7. Грязнова А.Г., Федотова М.А. «Оценка бизнеса». Учебное пособие, Москва, Финансы и статистика, 2002 г.

Приложение 1.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС данные бухгалтерского баланса не отражают конкретной финансовой ситуации организации.

----------¬

с 1 января по 31 декабря 2008 г. ¦ КОДЫ ¦

+---------+

Форма No. 1 по ОКУД ¦ 0710001 ¦

+--T---T--+

Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦

+--+---+--+

Организация __ООО «Белебеевское УМР»______________ по ОКПО ¦75825787 ¦

+---------+

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦

+---------+

Вид деятельности __________________45.50_________ по ОКВЭД ¦ ¦

+----T----+

Организационно-правовая форма/форма собственности _________¦ ¦ ¦

______________________65__________________ по ОКОПФ / ОКФС ¦ ¦ 16 ¦

+----+----+

Единица измерения: руб. по ОКЕИ ¦ 384 ¦

(ненужное зачеркнуть) L----------

Местонахождение (адрес) _Башкортостан респ._________________________

------------¬

Дата утверждения ¦ ¦

+-----------+

Дата отправки (принятия) ¦ ¦

L------------

АКТИВ	Код пока- зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	58825	58825
Основные средства	120	550812	550812
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгострочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	609637	609637
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	9585	134018
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	-	-
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	9585	134018
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	-	-
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6470	53974
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	320140	254751
в том числе покупатели и заказчики		-	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	3618	10784
Касса	261	-	503
Расчетные счета	262	3618	10281
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	339813	319509
БАЛАНС	300	949450	1063164

ПАССИВ	Код пока- зателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	16000	16000
Собственные акции, выкупленные у акционеров		( - )	( - )
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
непокрытый убыток прошлых лет	465	3467
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		363738
ИТОГО по разделу III	490	12533	379738
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	250000	0
Кредиторская задолженность	620	686917	683426
в том числе: поставщики и подрядчики	621	649377	529561
задолженность перед персоналом организации	624	31000	45000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	6540	10215
задолженность по налогам и сборам			98650
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	936917	683426
БАЛАНС	700	949450	1063164