Анализ финансового состояния предприятия

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое “работает” для предприятий любых типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности.

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка дается по двум направлениям:

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100%,

где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала (Бн).

Эта зависимость означает, что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать “золотым правилом экономики предприятия” (по аналогии с “золотым правилом механики”). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

Следует отметить, что такое сопоставление в настоящее время осложняется искажающим влиянием инфляции.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала).

Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста.

Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Оценка рентабельности.

К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую прибыль.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов.

Первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Так, коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значения показателей рентабельности могут временно снижаться. Однако, если стратегия перестройки была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, т.е. снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

Вторая особенность определяется проблемой риска. Одним из показателей рисковости бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более рискованным с позиции акционеров и кредиторов является предприятие.

Третья особенность связана с проблемой оценки. В частности, числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены (в некотором смысле) в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя, т.е. прибыль, динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель показателя, т.е. собственный капитал, складывался в течение ряда лет. Он выражен в книжной (учетной) оценке, которая может весьма существенно отличаться от текущей оценки.

Кроме того, учетная оценка собственного капитала не имеет никакого отношения к будущим доходам. Действительно, далеко не все может быть отражено в балансе; например, престиж фирмы, торговая марка, суперсовременные технологии не имеют денежной оценки (речь не идет о продаже фирмы в целом) в отчетности. Поэтому рыночная цена акций может значительно превышать учетную цену. Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в фирму капитал; при выборе решений финансового характера необходимо, следовательно, ориентироваться не только на этот показатель, но и принимать во внимание рыночную цену фирмы Ковалева А.М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 1999..

Глава 2. Анализ финансового состояния реструктурируемого предприятия, на примере ЗАО «Центральная СТО»

Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Центральная СТО»

ЗАО «Центральная» СТО зарегистрировано в Администрации Центрального района 05.10.1995 года. Устав ЗАО был перерегистрирован на основании Закона РФ «Об акционерных обществах» 01.08.1997 года за № 1774. Регистрационный № 3101/6099.

21.03.2003 года Устав перерегистрирован за № 889 ввиду смены собственника.

ЗАО «Центральная СТО» выполняет услуги по техническому обслуживанию и ремонту автомобилей. Кроме того, СТО занимается торговой и другой деятельностью, предусмотренной Уставом.

ЦЕЛИ И ПРЕДМЕТ ДЕЯТЕЛЬНСТИ ОБЩЕСТВА

1. Целью общества является извлечение прибыли .

2. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенные федеральным законом.

3. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

4. Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- гарантийное обслуживание и ремонт автомобилей;

- оказание услуг гражданам, предприятиям, организациям в предпродажной подготовке, техническом обслуживании и ремонте легковых автомобилей;

- реализация автомобилей и запасных частей к ним;

- изготовление запасных частей и другой собственной продукции и их реализация;

- проведение технических экспертиз, с оформлением документов по возмещению ущерба, связанного с ремонтом и восстановлением автомобилей;

- консультационные, рекламные, маркетинговые, консалтинговые, инжиниринговые, брокерские, дилерские и лизинговые услуги;

- внешнеэкономическая деятельность;

- торговля грузовыми автомобилями, прицепами, полуприцепами, мотоциклами и запчастям к ним;

- реконструкция объектов монтаж, техническое обслуживание и ремонт оборудования автосервиса;

- транспортно-экспедиционное обслуживание;

- комиссионная торговля автомобилями и запасными частями, а так же иными промышленными товарами;

- реализация ГСМ

- заправка автомобилей ГСМ;

- оказание образовательных услуг;

- оценочная деятельность;

- осуществление иной коммерческой и производственной деятельности.

Уставный капитал общества составляет 6 515 000 рублей. Обществом размещены обыкновенные бездокументарные акции в количестве 6 515 штук, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

Численность рабочего персонала - 110 чел.,из них:

Основные рабочие - 51;

Вспомогательные рабочие - 22;

Ученики - 2;

Руководители - 12;

Специалисты - 21;

Служащие - 2.

Средняя заработная плата по предприятию в целом составляет 5845 рублей.

В сентябре 2003г. происходит смена руководства предприятия.

За 2004 год предприятие получила прибыль от реализации в размере 2 760 000 рублей.

Прочие операционные доходы составили 31000 рублей.

Прочие операционные расходы составили 151000 рублей: налог на рекламу - 2000руб., банковские услуги - 45000руб., брак в производстве - 1000руб., НДС на прочую прибыль - 24000руб.. дисконт по векселю - 10000руб.

Прочие вне реализационные доходы составили 21000 рублей в том числе списание кредиторской задолженности по истечению срока исковой давности - 24000руб,.

Вне реализационные расходы составили 288000 рублей, в том числе премия к юбилею - 29000руб., премия к 35-летию ВАЗа, выплаченная работникам СТО - 19000рубю.,отчислению от премии - 4000руб., благотворительный взнос в милицию - 3000руб., перечислено на завод к празднованию 35-летию сервисно-сбытовой сети - 30000руб. Убытки прошлых лет - 21000руб., благотворительный ремонт автомобилей - 4000руб., госпошлина за подачу заявления в суд - 1000руб., возмещение материального ущерба по решению суда 45000руб.. новогодние подарки детям - 6000, списана дебиторская задолженность по истечению срока исковой давности - 119000руб., материальная помощь работникам - 7000руб.

В целом по предприятию получена прибыль в сумме 1223000 рублей, которую направили на погашение убытков прошлых лет. Ниже приведу основные фактические данные по выполнению задания к контракту:

тыс.руб. Таблица 1

	План	Фактически	%
Реализация услуг по ТО и ремонту а/м	8866	11960	134,92
Реализация а/м	1980	1920	97
Реализация з/ч на ТО	10001	14391	143,9
Прибыль к распрелелению	1126	1223	108,3

Кадровая политика.

Эффективная кадровая политика состоит из отдельных направлений процесса управления, предусматривающих:

наем работников;

отбор и продвижение кадров;

подготовку кадров и их непрерывное обучение;

расстановку работников в соответствии со сложившейся системой производства;

эффективный анализ трудового потенциала работников.

Социальная политика.

Социальная политика в ЗАО«Центральная СТО» строится на конкретных взаимных обязательствах в сфере труда между работниками и работодателем.

Формы социального партнерства:

коллективные переговоры по подготовке проекта коллективного договора, соглашений и их заключению;

обеспечению гарантий трудовых прав работников;

участие работников в управлении организацией;

участие представителей работников и работодателей в разрешении трудовых споров.

Между администрацией и профсоюзным комитетом ЗАО «Центральная СТО» заключен коллективный договор на 2002-2004 г.г., который принят конференцией работников ЗАО.

В коллективном договоре содержатся два раздела связанных с решением социальных вопросов, это “Улучшение условий работы, охрана труда и здоровья работников” и “Развитие социальной сферы, льготы предоставляемые работникам за счет средств предприятия”.

2.1 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность вертикального анализа:

1. переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

2. относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

В таблице 2 приведено структурное представление помещенного в приложении 1 баланса по укрупненной номенклатуре статей.

Структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей

Тыс.руб Таблица 2

АКТИВ
Показатели	2002 год	2003 год	2004 год
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	3698	3639	4843
Незавершенное строительство	242	242	1508
Итого:	3915	3881	6351
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
запасы	5365	10018	28481
НДС по приобретенным ценностям	1434	765	1861
Дебиторская задолженность (платежи по которой в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8236	21490	14286
Денежные средства	29	14	200
Прочие оборотные активы		12
Итого:	15064	32299	44828
Баланс	19004	36180	51179
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	3515	3515	6515
Добавочный капитал	1579	1579	2179
Резервный капитал	6	6	6
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(121)	(3407)	(2090)
Итого:	4979	1693	6610
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства		19	30
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	334		15642
Кредиторская задолжность	13690	34467	28896
Задолженность участникам по выплате доходов	1	1	1
Итого:	14025	34468	44539
Баланс	19004	36180	51179

Проведен вертикальный анализ баланса ЗАО «Центральная» СТО за 2002-2004 г.г. (см. таблица 3).

Вертикальный анализ баланса

(%) Таблица 3

АКТИВ
Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Изменения 2002-2003	Изменения 2003-2004
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	19,4	10	9,5	-9,4	-0,5
Незавершенное строительство	1,3	0,7	2,9	-0,7	2,3
Итого:	20,7	10,7	12,4	-10	1,7
запасы	28,2	27,7	55,6	-0,5	29,9
НДС по приобретенным ценностям	7,5	2,1	3,7	-5,4	1,6
Дебиторская задолженность (платежи по которой в течение 12 месяцев после отчетной даты)	43,3	59,4	27,9	16,1	-31,4
Денежные средства	0,2	0,1	0,4	-0,1	0,36
Прочие оборотные активы
Итого:	79,3	89,3	87,6	10	-1,7
Баланс	100	100	100
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	18,5	9,7	12,7	-8,8	3
Добавочный капитал	8,3	4,4	4,3	-3,9	-0,1
Резервный капитал	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-0.6	-9.4	-4
Итого:	26,2	4,7	13	-21,9	8,3
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	0	0,1	0	0	0
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1,8	0	30,5	-1,8	30,5
Кредиторская задолжность	72	95,2	56,5	23,3	-38,8
Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0
Итого:	73,8	95,2	87	21,4	-8,2
Баланс	100	100	100	0	0

Таблица 3 наглядно показывает преимущества вертикального анализа. Вследствие инфляции, данные за три года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, напротив, относительные показатели поддаются сравнению.

Из приведенных данных можно сделать вывод, что в структуре баланса ЗАО «Центральная СТО» произошли изменения. Как положительную тенденцию следует рассматривать уменьшение удельного веса дебиторской задолженности в 2004 г. по сравнению с 2002 г.

Основные средства и прочие внеоборотные активы в 2004 г. уменьшились на 8,3% по сравнению с 2002г. Удельный вес собственного капитала составляет 13%, и мы видим, что в 2004 г. он увеличился по сравнению с предыдущим годом, из чего можно сделать вывод, что на предприятии ЗАО «Центральная» СТО улучшилось финансовое положение.

Денежные средства в 2004г. возросли на 171 тыс.руб. по сравнению с 2002г. так же увеличился уставной капитал по сравнению с 2002г. и в 2004г. он составил 6515 тыс.руб.

Отрицательной тенденцией является увеличение запасов а именно статьи готовая продукция и товары для перепродажи. Но это связанно с тем, что начиная с III квартала 2003г. идет резкий рост реализации автомобилей, а на реализацию автомобилей большое влияние оказывает такой фактор как сезонность, а I и IV квартала являются застойными, поэтому много автомобилей остаются не проданными.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности и др.

По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия ЗАО «Центральная» СТО может быть охарактеризована следующим образом.

Тыс.руб Таблица 4

показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Изменения 2002-2003	Изменения 2003-2004
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	раз	тыс. руб	раз
Всего имущества	19004	100	36180	100	51179	100	17176	1,9	14999	1,4
Иммобилизи- рованные активы	3915	20,7	3881	10,7	6351	12,4	-34	0,9	2470	1,6
Мобилизиро- ванные активы	5365	28,2	10018	27,7	28481	55,6	4653	1,8	18463	2,8
Денежные средства и прочие активы	9724	51,1	22281	61,6	16347	32	12557	2,3	-5934	0,7

Из приведенных данных видно, что имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 32175 тыс. руб. Следует отметить как положительный момент высокий удельный вес иммобилизованных активов.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его материально-техническую базу - можно охарактеризовать следующими показателями.

Доля активной части ОС

dte = Стоимость активной части ОС / Стоимость ОС (2.1.1)

dte02 = 830365,36/3698080,25=0,22

dte03 = 982366,95/3639196,58=0,26

dte04 = 1745061,97/4362019,2=0,40

Доля активов основных средств непосредственно участвующих в производственно-технологическом процессе в 2004 г. по сравнению с 2002 г. возросла на 18% что является положительной тенденцией.

б) Коэффициент обновления (2.1.2) Knfa = Стоимость поступивших ОС за период/Стоимость ОС на конец периода

Knfa02 = 345962,85/3698080,25=0,09

Knfa03 = 587883,14/3639196,58=0,16

Knfa04 = 1359033,22/4362019,2=0,31

в) Коэффициент выбытия (2.1.3)

Kofa = Стоимость выбывших ОС за период / Стоимость ОС на начало периода

Kofa02 = 37677,82/8773112,59=0,004

Kofa03 = 137332,1/8890883,11=0,015

Kofa04 = 4,66/10107358,30=0,0000004

Рассчитав коэффициенты, можно сделать следующий вывод, что на предприятии ЗАО «Центральная» СТО обновление оборудования идет высокими темпами, чем выбытие, и это особенно хорошо видно в 2004г.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А3) медленно реализуемые активы - запасы раздела II актива за исключением “Расходов будущих периодов”, а также статьи из раздела I актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье “Долгосрочные финансовые вложения”, в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность разделаVI пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы №5.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела IV пассива баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на стр. 630-660.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Определим ликвидность баланса ЗАО «Центральная» СТО за 2002-2004 г.г.

тыс. руб. Таблица 5

2002 г.	29 13691, 8236 334, 6753 -, 3940 4933
2003 г.	14 34468, 21502 -, 10705 19 -, 3881 1615
2004 г.	200 28897, 1428615642, 30262 30 , 6351?6530

Сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву за период 2002-2004 г.г. можно сделать вывод, что ликвидность баланса ЗАО «Центральная» СТО отличается от абсолютной, так как не соблюдается равенство - наиболее ликвидные активы больше или равны наиболее срочным обязательствам, на всем протяжении анализируемого периода, т.е. предприятие не способно покрыть свои обязательства в срок. Из четвертого неравенства следует, что в 2004 г. выполняется условие минимальной финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставив наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (текущая ликвидность) можно говорить о том, что предприятие неплатежеспособно, в ближайший к рассмотренному промежуток времени.

Сравнив медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами можно говорить о перспективной ликвидности, но и в этом случае предприятие ЗАО «Центральная» СТО в ближайшее будущее остается неплатежеспособным Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под ред. В.И. Стражева. - Минск: Высшая школа, 1999.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Поэтому для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (fл) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

fл = НЛА + 0,5*БЛА + 0,3*МПА / НОС + 0,5*КСП + 0,3*ДСП, (2.2.1)

где НЛА - наиболее ликвидные активы;

БЛА - быстро реализуемые активы;

МПА - медленно реализуемые активы;

НОС - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.

Рассчитаем показатель ликвидности для предприятия ЗАО «Центральная» СТО за 2002 - 2004 г.г.

fл02 = 29+0,5*8236+0,3*6753/13691+0,5*334=0,445

fл03 = 14+0,5*21502+0,3*10705/34468+,03*19=0,405

fл04 = 200+0,5*14286+0,3*30262/28897+0,5*15642+0,3*30=0,447

За анализируемый период 2002-2004 г.г. ликвидность баланса ЗАО «Центральная» СТО практически не изменилась.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных предприятий.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал 0,2 0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Проанализируем коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = ДС / ТО, (2.2.2)

где ДС - денежные средства;

ТО - краткосрочные пассивы.

Кал02 = 29/14025=0,002

Кал03 = 14/34468=0,0004

Кал04 = 200/44539=0,004

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2004 г. по сравнению с 2002 г. увеличился на 0,002, но не достиг своего нормативного значения. Это свидетельствует о возможности погашения малой части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Если в состав ликвидных средств включается также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Проанализируем коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = ТА / ТО, (2.2.3)

где ТА - Итог по разделу II баланса;

ТО - Итог по разделу V

Ктл02 = 15064/14025=1,07

Ктл03 = 32299/34468=0,93

Ктл04 = 44828/44539=1,006

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2004 г.до 1,006, по сравнению с предыдущем годом, но не достиг нормативного значения что свидетельствует о низких платежных возможностей предприятия ЗАО «Центральная» СТО, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. А вообще значение показателя может значительно варьироваться, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):

Кбл = (ДС + ДБ + ПА) / ТО, (2.2.4)

где ДС - денежные средства;

ДБ - расчеты с дебиторами;

ПА - прочие активы;

ТО - краткосрочные пассивы.

Данный показатель рассчитывается по ограниченному кругу оборотных активов. Ограниченный круг определяется исключением производственных запасов из оборотных активов. Это исключение необходимо для уменьшения ликвидности запасов и увеличения денежных средств, которые будут получены при реализации производственных запасов и которые ниже расходов на приобретение производственных запасов. Показатель быстрой ликвидности должен быть равен 1 или стремиться к 1.

Рассчитает показатель быстрой ликвидности:

Кбл02 = (29+8236)/14025=0,58

Кбл03 = (14+21490+12)/34468=0,62

Кбл04 = (200+14286)/44539=0,32

Коэффициент быстрой ликвидности в 2002 - 2004 г.г. меньше нормативного значения, и в 2004 г. он уменьшился на 0,3, но при этом уменьшилась дебиторская задолженность, и это можно отнести к плюсам.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширения, удовлетворения других нужд предприятия производится за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с разных позиций.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2000.. Кратко рассмотрим их.

1. Собственные оборотные средства (СОС).

Ориентировочное значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:

СОС = СК + ДО - СВ, (2.3.1)

где СК - Итог по разделу 2 пассива баланса;

ДО - Долгосрочные обязательства;

СВ - Итог по разделу 2 актива баланса.

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используются для покрытия первого раздела актива баланса “Основные средства и внеоборотные активы”.

Рассчитаем собственные оборотные средства предприятия ЗАО «Центральная» СТО (тыс. руб.):

СОС02 = 4979-3940=1039

СОС03 = 1693+19-3881=-2169

СОС04 = 6610+30-6351=289

Рассчитав данный коэффициент можно сделать вывод, что у ЗАО «Центральная» СТО в 2003г. был недостаток собственных оборотных средств.

2. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс = СК / ВБ, (2.3.2)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

3. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп = ЗК / ВБ, (2.3.3)

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме:

Ккс + Ккп = 1. (2.3.4)

Рассчитаем эти коэффициенты для предприятия ЗАО «Центральная» СТО.

Коэффициент концентрации собственного капитала:

Ккс02 = 4979/19004=0,26

Ккс03 = 1693/36180=0,05

Ккс04 = 6610/51179=0,13

Коэффициент концентрации заемного капитала:

Ккп02 = 14025/19004=0,74

Ккп03 = 34487/36180=0,95

Ккп04 = 44569/51179=0,87

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2004 г. по сравнению с 2003 г. увеличился на 0,08, наоборот, коэффициент концентрации заемного капитала в 2004 г. по сравнению с 2003 г.снизился с 0,95 до 0,87.Этро свидетельствует о том, что предприятие ЗАО «Центральная» СТО стало менее зависимо от внешних кредиторов.

4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК / СК, (2.3.5)

где Кс - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он указывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Рассчитаем этот коэффициент:

Кс02 = 14025/4979=2,81

Кс03 = 34487/1693=20,3

Кс04 = 44569/6610=6,74

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2004 г. по сравнению с 2003г. в динамике резко снизился, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о повышении финансовой устойчивости.

5. Коэффициент маневренности собственных средств

Км = СОС / СК, (2.3.6)

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Рассчитаем этот коэффициент для предприятия.

Км02 = 1039/4979=0,2

Км03 = -2169/ 1693=-1,3

Км04 = 289/6610=0,04

Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв = ДП / ВА, (2.3.7)

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Ксв 03 = 19/3881=0,004

Ксв 04 = 30/6351=0,004

Рассчитав данный коэффициент можно сделать вывод, что в 2003 и в 2004 г. небольшая часть основных средств и др. внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества Кр:

Кр = Ри / ВБ, (2.3.8)

где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будем существенно различаться.

Рассчитаем этот коэффициент для предприятия:

Кр02 = (3698+148)/19004=0,2

Кр03 = (3639+308)/36180=0,1

Кр04 = (4843+5891)/51179=0,2

Коэффициент реальной стоимости имущества в анализируемом периоде увеличился по сравнению с 2003г. на 0,1, но все равно остался ниже своего нормативного значения, что является не очень благоприятной тенденцией для предприятия ЗАО «Центральная» СТО.

Коэффициент финансовой зависимости:

Кз = ВБ / СК (2.3.9)

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости для предприятия:

Кз02 = 19004/4979=3,8

Кз03 = 36180/1693=21,3

Кз04 = 51179/6610=7,7

Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде снизился, что означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов. Жилкина А.Н. гл.8.3 «Анализ финансовой устойчивости» Справочник финансиста предприятия - М.: «ИНФРА-М»

· Абсолютная устойчивость финансового стояния - наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «Запасов» (СОС), что соответствует неравенству;

СОС 0

где СОС= ПIII - АI - Зндс

ПIII - итог раздела «Капитал и резервы»

АI - итог раздела «Внеоборотные активы»

Зндс - запасы предприятия с учетом НДС

СОС02=4979-3940-6799=-5760

СОС03 = 1693-3881-10783=-12952

СОС04=6610-6351-30341=-30082

На практике абсолютная устойчивость встречается крайне редко.

Нормальное устойчивое финансовое состояние - «Запасы» обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует неравенству:

СОС < 0; СДС ? 0,

Где СДС=СОС + ПIV

ПIV - итог раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства»

СДС02= -5760+0=-5760

СДС03 = -12952+19=-12933

СДС04= -30082+30=-30052

· Неустойчивое финансовое состояние - «Запасы» обеспечиваются за счет собственных и заемных средств, что соответствует неравенству:

СЗС = СДС+ЗС

ЗС - краткосрочные займы и кредиты

СЗС02= -5760+334=-5426

СЗС03 = -12933+0=-12933

СЗС04= -30052+15642=-14410

· Кризисное финансовое состояние - «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству:

СОС < 0; СДС < 0; СЗС< 0.

Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО «Центральная» СТО можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состояние. Но как отмечалось ранее, что в 2004г. основную долю запасов составляют не реализованные автомобили в связи сезонностью продаж (22508 тыс.руб), которые фактитечки позже будут проданы. И если не брать их в расчет то получится:

СОС = 6610-6351-7833=-7544

СДС = -7544+30=-7514

СЗС = -7514+15642=8128

То есть фактически предприятие на конец 2004г. находилось в неустойчивом финансовом состояние, то есть «Запасы» обеспечивались за счет собственных и заемных средств.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Глава 3. Пути улучшения работы предприятия с помощью реструктурируемой задолженности

3.1 Реструктуризация кредиторской задолженности

На 20 декабря 2004 г. на предприятии ЗАО «Центральная» СТО была завершена реструктуризация кредиторской задолженности по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом.

Реструктуризация кредиторской задолженности проводилось на основе Постановления Правительства РФ от 03 сентября 1999 г. №1002 “О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом.

Реструктуризация кредиторской задолженности состоит из четырех этапов. Кратко охарактеризуем каждый из них.

Предприятие ЗАО «Центральная» СТО направляет письмо в Инспекцию министерства по налогам и сборам по г. Тольятти о разрешении проведения реструктуризации кредиторской задолженности.

После рассмотрения письма Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам межрайонного уровня запрашивает справки у данного предприятия по всем налогам и сборам всех уровней (федеральные налоги, региональные и местные налоги). Это могут быть следующие справки: “Справка о поступлении авансовых платежей по единому социальному налогу (взносу)”, “Справка о задолженности по страховым взносам по состоянию на (указать дату)” .

Так же ЗАО «Центральная» СТО предоставляет в Инспекцию МНС по г. Тольятти Заявление о предоставлении права на реструктуризацию задолженности по начисленным пеням и штрафам в государственные социальные внебюджетные фонды, где просит о предоставлении права уплаты задолженности равными частями в течение 5 лет. Это оформляется в виде таблицы 6

Таблица 6

Название фонда	Сумма задолженности по начисленным пеням	Сумма штрафов
Пенсионный фонд Рос-сийской Федерации
Фонд социального стра-хования Российской Фе-дерации
Федеральный фонд обя-зательного медицинско-го страхования
Государственный фонд занятости населения
Территориальный фонд обязательного медицин-ского страхования

К заявлению прилагаются следующие документы:

а) справка о задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет на 1-е число месяца подачи заявления;

б) документы, подтверждающие наличие и размер ранее предоставленных отсрочек (рассрочек) платежей в федеральный бюджет, в том числе в виде налогового кредита и инвестиционного налогового кредита, срок действия которых не истек к моменту подачи заявления;

в) проект графика погашения задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет, в случае реструктуризации задолженности по регулируемым налогам - согласованный с органом, уполномоченным принимать решение от имени субъекта Российской Федерации;

г) справка налогового органа, подтверждающая фактическое поступление текущих платежей по налогам и сборам в сумме обязательных начислений:

в течение 2 месяцев, предшествующих месяцу подачи заявления.

Так как ЗАО «Центральная» СТО подавало заявление о предоставлении права на реструктуризацию ее задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет одновременно с заявлением о предоставлении права на реструктуризацию задолженности перед бюджетами соответствующих субъектов Российской Федерации, то к помимо выше перечисленным документам должны быть приложены следующие документы:

а) ходатайство органа, уполномоченного принимать решения о реструктуризации от имени субъекта Российской Федерации или муниципального образования, о проведении реструктуризации задолженности этой организации по обязательным платежам в бюджеты соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципального образования одновременно с реструктуризацией ее задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет в соответствии с настоящим порядком. Для согласования разрешения о реструктуризации на местном уровне направляется письмо мэру города. Получив разрешение мэра на реструктуризацию направляется письмо губернатору области, для согласования на областном уровне. Также надо получить разрешение губернатора.

б) документы, подтверждающие размер задолженности перед бюджетами соответствующих субъектов Российской Федерации и муниципальных образований согласно установленному порядку;

в) согласованные органом (органами), уполномоченным принимать решения о реструктуризации от имени субъекта Российской Федерации и (или) муниципального образования, графики погашения задолженности организации по обязательным платежам в бюджеты соответствующих уровней.

На четвертом этапе налоговая инспекция дает разрешение на реструктуризацию кредиторской задолженности .

ЗАО «Центральная» СТО обязан осуществлять:

платежи в погашение задолженности в соответствии с установленными графиками;

проценты за пользование бюджетными средствами - не позднее 15 числа последнего месяца квартала в соответствии с п.8 “Правил по применению в 2002 году Порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом”, утвержденные Приказом МНС РФ от 21.06.2001 г. № БГ-3-10/191;

текущие обязательные платежи своевременно и в полном объеме

Представлять в Управление МНС РФ по Самарской области ежеквартально, не позднее 15 числа после окончания квартала, сведения об уплате ЗАО «Центральная» СТО текущих налоговых платежей, процентов за пользование бюджетными средствами, а также поступлений, осуществляемых организацией согласно графика погашения кредиторской задолженности.

Информировать УФК г. Тольятти, департамент управления финансами Администрации Самарской области, департамент финансов мэрии г. Тольятти о принятом решении о реструктуризации задолженности ЗАО «Центральная» СТО с предоставлением графика погашения задолженности в разрезе бюджетов и налогов.

График погашения задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет должен предусматривать осуществление соответствующих платежей равными долями 1 раз в квартал.

График погашения 15 процентов задолженности по начисленным пеням и штрафам в ПФР, имеющейся по состоянию на 1 января 2002 г. предусматривает платежи в бюджет равными долями 1 раз в квартал в течение 5 лет. Платежи по графику производятся отдельными платежными поручениями .

График погашения задолженности по начисленным пеням и штрафам (Территориальный фонд обязательного медицинского страхования) предусматривает уплату в сумме 1/20 задолженности ежеквартально. Данная задолженность рассчитывается, исходя из срока реструктуризации. Срок реструктуризации 5 лет и сумма реструктуризации с каждым последующим годом снижается на 4 тыс. руб.

3.2 Аудит и рекомендации по улучшению работы предприятия

Под аудитом бухгалтерской отчетности понимается независимая проверка, осуществляемая аудиторской организацией и имеющая своим результатом выражение мнения аудиторской организации о степени достоверности бухгалтерской отчетности экономического субъекта.

При формировании и выражении своего мнения о бухгалтерской отчетности экономического субъекта аудиторская организация обязана руководствоваться требованиями нормативных документов, регулирующими аудиторскую деятельность в Российской Федерации, и профессиональными этическими принципами аудита.

На макроэкономическом уровне аудит выступает как элемент рыночной инфраструктуры, необходимость функционирования которого определяется следующими обстоятельствами:

бухгалтерская отчетность используется для принятия решений заинтересованными пользователями ее, в том числе руководством, участниками и собственниками имущества экономического субъекта, реальными и потенциальными инвесторами, работниками, заимодавцами, поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, органами власти и общественностью в целом;

бухгалтерская отчетность может быть подвержена искажениям в силу ряда факторов, в частности применения оценочных значений и возможности неоднозначной интерпретации фактов хозяйственной жизни; помимо этого достоверность бухгалтерской отчетности не обеспечивается автоматически ввиду возможной пристрастности ее составителей;

степень достоверности бухгалтерской отчетности, как правило, не может быть самостоятельно оценена большинством заинтересованных пользователей из-за затрудненности доступа к учетной и прочей информации, а также многочисленности и сложности хозяйственных операций, отражаемых в бухгалтерской отчетности экономических субъектов.

Целями аудита бухгалтерской отчетности являются формирование и выражение мнения аудиторской организации о достоверности бухгалтерской отчетности экономического субъекта во всех существенных отношениях.