УКООПСПІЛКА

Львівська комерційна академія

Кафедра фінансів і кредиту

КУРСОВА РОБОТА

на тему:

«Критерії оцінки фінансового стану підприємства»

ЗМІСТ

Вступ

1. Зміст і завдання оцінки фінансового стану підприємства

2. Основні показники

3. Оцінка фінансового стану підприємства методом коефіцієнтів на прикладі розгляду фінансової інформації ДВАТ Шахта «Надія»

Висновки

Список використаних джерел

Додатки

ВСТУП

Ринкова трансформація економіки України потребує вирішення багатьох виробничих, науково-технічних, організаційних і економічних проблем. Найскладнішими з них є проблеми, пов'язані з переходом до багатоманітності форм власності, структурною перебудовою економіки, орієнтацією управління на економічні важелі.

У сучасних умовах підприємство виступає як самостійний суб'єкт господарської діяльності, що має статус юридичної особи і здійснює всі види діяльності (виробничу, науково-дослідну, комерційну) з метою одержання прибутку. Для цього діяльність підприємства вимагає економіко-правового аналізу виробничо-фінансового стану та його змін при відповідних змінах ринкової кон'юнктури.

В умовах ринкових відносин головним напрямом аналітичної роботи підприємства є фінансовий аналіз. Підприємець, бізнесмен, керівник підприємства зацікавлені у докладному аналізі фінансових потоків, щоб на основі одержаної інформації приймати управлінські рішення, які регулюватимуть формування фінансових ресурсів і впливатимуть на потоки грошових коштів. Слід зазначити, що для обґрунтування нового управлінського рішення не обов'язково досягти абсолютної правильності аналітичних розрахунків, головне в процесі аналізу -- виявити тенденції розвитку аналізованої проблеми як у звітному періоді, так і на перспективу.

Відомо, що для досягнення успіху в підприємницькій діяльності, забезпечення стабільності ринку в умовах конкуренції необхідна копітка аналітична робота в усіх сферах діяльності підприємства з метою оцінки слабких місць і недоліків, з'ясування причинно-наслідкових зв'язків економічних показників, виявлення винуватців та визначення дольової участі партнерів у отриманих результатах. На сучасному рівні розвитку ринкової економіки необхідно застосовувати такі економічні важелі, які б допомогли знайти найефективніші шляхи виходу з кризового стану. До і таких економічних важелів належить передусім фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити фінансовий стан підприємства, його можливості виживати в ринкових умовах, своєчасно приймати ефективні управлінські рішення, спрямовані на зміцнення фінансового стану підприємства.

1. ЗМІСТ І ЗАВДАННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО

СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Для успішного проведення фінансового аналізу необхідно насамперед зібрати об'єктивну інформацію про фінансовий стан підприємства: склад і структуру прибутків, зміни у структурі активів і пасивів, розрахунки з дебіторами і кредиторами тощо.

Проте для того, щоб приймати управлінські рішення у сфері фінансів, зовсім недостатньо самої, навіть найоб'єктивнішої, інформації. Необхідно на основі цієї інформації застосовувати таку техніку і методику фінансового аналізу, які б забезпечили одержання інформативних параметрів, що об'єктивно і точно характеризують фінансовий стан підприємства.

Для того, щоб оцінити поточний і прогнозний фінансовий стан підприємства, необхідно провести фінансовий аналіз. Він є методом оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на підставі даних бухгалтерського обліку і звітності. Його завдання - оцінити фінансовий стан, з'ясувати можливості підвищення ефективності роботи підприємства за допомогою і раціональної фінансової політики; оцінити напрями розвитку І підприємства, виходячи з потреби у фінансових ресурсах.

Метою аналізу фінансової звітності є надання оцінки результатам господарської діяльності підприємства за звітний рік та його поточному фінансовому стану.

Під фінансовим станом розуміють спроможність підприємства фінансувати свою діяльність. Фінансовий стан може бути стійким, нестійким та кризовим. Здатність підприємства своєчасно здійснювати платежі та фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його задовільний фінансовий стан.

Головною метою фінансового аналізу є своєчасне з'ясування і виправлення недоліків у фінансовій діяльності підприємства та знаходження резервів покращення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

При цьому необхідно розв'язати наступні завдання:

1) на підставі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконанню плану з надходження фінансових ресурсів та їх використанню з метою покращання фінансового стану підприємства;

2) надати прогноз можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарювання і наявності власних та позикових ресурсів;

3) розробити конкретні заходи, спрямовані на більш ефективне використання фінансових ресурсів та зміцнення фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансової звітності і повинен дати відповідь на два запитання: перше: чи має підприємство прибуток за результатами своєї і господарської діяльності і друге: чи спроможне підприємство виконати взяті на себе зобов'язання і чи не призведе таке виконання до його ліквідації в зв'язку з недостатністю ресурсів.

Саме тому інформація, яку надають баланс і звіт про фінансові результати, містить наступні дані: ^;

розмір капіталу і майна підприємства в абсолютних показниках (балансовий підсумок);

-- структура капіталу і майна (баланс);

-- зміни власною капіталу протягом звітного періоду;

-- розміри отриманого прибутку або понесених підприємством збитків протягом звітного періоду.

Аналіз фінансової звітності виконують, перш за все, фінансові менеджери підприємства для виявлення та усунення проблем в поточній діяльності, для розробки та прийняття рішень щодо підвищення ефективності виробничо-збутових операцій, раціонального використання наявних ресурсів, підвищення платоспроможності і підвищення фінансової стійкості підприємства, а також для забезпечення виконання планових фінансових показників і зобов'язань перед кредиторами та інвесторами.

Аналіз фінансової звітності проводиться також аудиторами і з метою підтвердження звітності і визначення правильності обчислення і вчасної сплати податків. Аудитори на основі фінансового аналізу роблять офіційний висновок про фінансовий стан підприємства. який включається до річного звіту, що подасться вищим керівництвом зборам акціонерів. Акціонерів цікавить, в першу чергу, прибутковість і надійність цінних паперів, що їм належать.

Фінансова звітність підприємств, зареєстрованих на фондовій біржі, аналізується спеціалістами-аналітиками цих бірж, оскільки від стану справ підприємства залежить ціна його акцій на біржі. Великі інституційні інвестори - банки, страхові компанії, різноманітні спеціалізовані фонди - мають у своєму штаті професійних аналітиків, які постійно спостерігають за змінами показників у фінансовій звітності підприємств, що їх цікавлять. Банки, що обслуговують підприємства, також постійно знаходяться в курсі фінансових справ свого клієнта і ретельно аналізують показники балансу, звіту про фінансові результати та інших звітів. Банківські аналітики спостерігають за станом кредитоспроможності, наявністю коштів, що гарантують повернення у встановлений термін отриманих позик і кредитів.

Така інформація цікавить підприємців, які або звергаються до спеціалізованих фірм, або отримують фінансові звіти від фірм-контрагентів і ретельно їх вивчають. Підприємців цікавить, в першу чергу, надійність і кредитоспроможність контрагентів, тобто питання про те, в яких розмірах фірма може нести відповідальність за своїми зобов'язаннями і що її партнер отримає у випадку ліквідації (банкрутства), а також чи зможе контрагент своєчасно погасити свою заборгованість. Таким чином, аналізом фінансових звітів займаються не (лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники та інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування та визначення ступеню ризику, податкові органи для виконання плану надходження коштів до бюджету тощо. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній та зовнішній.

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозувати фінансового стану підприємства.

Основним змістом внутрішнього аналізу фінансового стану підприємства є:

а) аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства;

б) аналіз кредитоспроможності підприємства:

в) оцінка використання майна і вкладеного капіталу;

г) аналіз власних фінансових ресурсів;

д) аналіз ліквідності і платоспроможності;

ж) аналіз самоокупності підприємства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, органами контролю на основі оприлюдненої звітності.

Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу є:

а) аналіз абсолютних показників прибутку;

б) аналіз показників рентабельності;

в) аналіз фінансового стану підприємства, його фінансової стабільності;

г) аналіз ефективності використання залученого капіталу;

д) економічна діагностика фінансового стану підприємства.

Практика розробила певні методи аналізу фінансової звітності, які ґрунтуються па різноманітних абсолютних та відносних типових показниках, що дають можливість не тільки проводити аналіз статей балансу підприємства, але і робити порівняльний аналіз по ряду підприємств окремої галузі господарства або таких, що займаються аналогічними видами діяльності.

Основними методами аналізу звітності є наступні:

1) читання звітності;

2) горизонтальний аналіз;

3) вертикальний аналіз;

4) трен довий аналіз;

5) розрахунок фінансових коефіцієнтів.

Читання звітності -- це вивчення абсолютних показників, представлених у звітності. Шляхом читання звітності визначають майновий стан підприємства, коротко- і довгострокові інвестиції, джерела фінансування власного капіталу, оцінюються зв'язки між постачальниками і покупцями, виручка від діяльності та прибуток звітного року.

Горизонтальний аналіз дозволяє визначити абсолютні і відносні зміни різних статей звітності у порівнянні з попереднім роком, півріччям чи кварталом.

Для визначення змін у господарській політиці підприємства більш, ніж за два послідовних роки, застосовується аналіз тенденцій розвитку (аналіз тренду), який є варіантом горизонтального аналізу.

Аналіз тенденцій розвитку передбачає використання індексів. При розрахунку індексів значення базисного року приймається за 100%. Відповідно до цього розраховуються індекси для інших років. Базисним роком обирається той рік, показники якого є типовими, характерними для здійснення підприємницької діяльності за нормальних умов. При цьому слід обирати тільки значимі показники.

На відміну від горизонтального аналізу, що показують динаміку статей фінансової звітності за ряд років, вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності При проведенні такого аналізу ціла частина приймається за 100% і обчислюється питома вага кожної її складової. Такими цілими частинами може бути валюта балансу (Актив, Пасив), обсяг реалізації у Звіті про фінансові результати. За допомогою цього методу аналізу з'ясовують, яку частку у групі або підгрупі становить конкретна стаття; що дозволяє визначити вплив показника цієї статті на діяльність підприємства.

2. ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ

Оцінити фінансову звітність підприємства допомагають різні фінансові коефіцієнти, які показують фінансові пропорції між різними статтями звітності.

Фінансові коефіцієнти можна умовно поділити на чотири групи:

-- показники ефективності виробничої діяльності;

-- покійники ділової активності;

-- показники ліквідності;

-- показники фінансової стійкості.

В залежності від конкретних цілей та завдань можна виконати фінансовий аналіз різного ступеня деталізації. Єдиної методики немає, тому аналітики використовують різноманітні набори показників.

У світовій практиці фінансові коефіцієнти як показники діяльності підприємства публікуються в річних звітах компаній. При цьому кожна компанія, звичайно, має свій набір таких коефіцієнтів і їх власну систематизацію.

Оцінка майнового стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Для оцінки майнового стану доцільно розрахувати такі показники (коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства: суму господарських засобів (валюта балансу); питому вагу активної частини необігових активів у структурі необігових активів; коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнти оновлення та вибуття основних засобів.

Розрахунок окремих коефіцієнтів наведено нижче.

Питома вага активної частини необігових активів у структурі необігових активів характеризує частку активної частини основних засобів, і у випадку необхідності - частини нематеріальних активів (об'єктів права) у структурі необігових активів підприємства.

Питома вага активної частини необігових активів = Активна частка необігових активів/ Підсумок І розділу балансу (Ф №1, к. 080)

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує стан та ступінь зносу основних засобів і розраховується як відношення суми зносу основних засобів до їхньої первісної вартості.

Коефіцієнт зносу = Сума зносу основних засобів (Ф №1, к. 032)/ Первісна вартість основних засобів (Ф №1, к. 031)

Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, яку частину від наявних на кінець звітного періоду становлять нові основні засоби, і розраховується як відношення первісної вартості основних засобів, що надійшли за звітний період, до первісної вартості основних засобів, наявних на балансі підприємства на кінець звітного періоду.

Коефіцієнт оновлення = Первісна вартість основних засобів, що надійшли у звітному періоді (Ф №5, Р II к. 260)/ Первісна вартість основних засобів, наявних на балансі (Ф №1, к. 031)

Коефіцієнт вибуття основних засобів показує, яка частина основних засобів вибула за звітний період, та розраховується як відношення первісної вартості основних засобів, що вибули за звітний період, до первісної вартості основних засобів, наявних на балансі підприємства на початок звітного періоду.

За результатами аналізу робиться висновок щодо абсолютної величини та структури балансу, динаміки зміни вартості активів підприємства, окремих статей балансу підприємства порівняно з попередніми періодами, зазначивши позитивні та негативні тенденції таких змін. Особливу увагу треба приділити наявності та структурі простроченої заборгованості підприємства.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає дослідження динаміки та структури фінансових результатів його діяльності, дозволяє визначити фактори, що вплинули на формування величини чистого прибутку (збитку) підприємства.

За результатами аналізу робиться висновок щодо прибутковості або збитковості діяльності підприємства, тенденцій зміни фінансових результатів діяльності підприємства порівняно з попередніми періодами, основних факторів, що вплинули на формування кінцевих результатів господарської діяльності підприємства.

В умовах обмеженості ресурсів підприємцю постійно доводиться обирати оптимальні співвідношення між набором економічних ресурсів та обсягами виробництва. Передумовою такого вибору повинно бути проведення аналізу ділової активності (основні показники оцінки ділової активності наведені в таблиці.

Показники оцінки ділової активності підприємства

№ з/п	Назва показника	Порядок (формула) розрахунку	Рекомендоване значення	Призначення (опис)
1	2	3	4	5
1	Сума продажу продукції (товарів, робіт. Послуг)	Ф.2 (ряд.035)	--	Показує доходи від продажу, це вартість відвантаженої продукції (товарів, робіт, послуг) в цінах продажу, включаючи вартість бартеру
2	Прибуток від продажу продукції (товарів, робіт, послуг)	Ф.2 (ряд. 050)		Визначає суму коштів від продажу продукції (товарів, робіт, послуг), зменшену на суму ПДВ, акцизного збору, ввізного мита, митного збору та інших обов'язкових зборів та платежів, а також на суму собівартості проданої продукції (робіт, послуг)
3	Частка прибутку від реалізації в загальній сумі прибутку	Ф.2 ряд.050, ряд.170)	--	Показує питому вагу прибутку від основної діяльності підприємства; значення цього показника менше 0,7 може вказувати на те, що в зв'язку з низькою ефективністю основної діяльності підпри_р._р змушене займатися _р._рофільними видами діяльності
4	Коефіцієнт стійкості економічного зростання	Ф.2 (ряд.220 - ф.4 (ряд.140)/ ф.1 (ряд 380, гр..3 ряд.380, гр..4)х0,5		Розраховується як відношення чистого прибутку (прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків і платежів) за мінусом суму дивідендів, виплачених акціонерам, до середньорічної вартості власного капіталу підприємства, тобто показує, яку суму прибутку реінвестує підприємство на 1 грн. власного капіталу
Ефективність використання основних засобів
5	Фондовіддача	Показник 1/Середньорічна вартість основних засобів	Збільшення (середньо-галузеве)	Показує суму продажу, що отримує підприємство з 1 грн., коштів, вкладених в основні засоби
6	Фондоміст-кість	Середньорічна вартість основних засобів /показник 1	Зменшення (середньо-галузеве)	Ппоказник, обернений до показника фондовіддача, показує суму коштів, яку використало підприємство на формування основних засобів, щоб отримати 1 грн. продажу
Ефективність використання оборотних засобів
7	Коефіцієнт оборотності оборотних засобів	Показник 1 / ф.1 ((ряд.260, гр..3 - ряд.260, гр..4)/2)	Збільшення	Визначає кількість оборотів, яку здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду, розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості оборотних засобів
8	Тривалість обороту оборотних засобів	Кількість календарних днів періоду / показник 7	Зменшення	Характеризується кількістю днів, протягом яких оборотні засоби проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення календарних днів періоду та коефіцієнту оборотності оборотних засобів
9	Коефіцієнт оборотності виробничих запасів	Показник 1 / ф.1 (( ряд.100 - 140, гр.. 3 + ряд. 100 - 140; гр.. 4)/2)	Збільшення	Показує кількість оборотів, яку здійснюють виробничі запаси протягом звітного періоду, розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості виробничих запасів
10	Тривалість обороту виробничих запасів	Кількість календарних днів періоду / показник 9	Зменшення	Характеризується кількістю днів, протягом яких виробничі запаси проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності виробничих запасів
11	Коефіцієнт оборотності засобів в розрахунках	Показник 1 / ф.1 (( ряд.150, ряд.160, ряд.170-210, гр..3+ ряд.150, ряд.160, ряд.170-210, гр..4)/2)	Збільшення	Визначає кількість обороту засобів в розрахунках протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості засобів в розрахунках
12	Тривалість обороту засобів в розрахунках	Кількість календарних днів періоду / показник 11	Зменшення	Характеризується кількістю днів, протягом яких засоби в розрахунках проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності засобів в розрахунках
13	Тривалість погашення дебіторської заборгованості	Ф.1 (ряд.150+ ряд.160+ряд.200+ряд.210)/(показник 1 / кількість календарних днів періоду	Зменшення	Розраховується як відношення заборгованості до суми продажу за звітний період, поділеної на кількість календарних днів у періоді, вказує строк, за який дебіторська заборгованість покупців перетворюється на грошові кошти
14	Тривалість операційного циклу	Показник 10 + показник 12	Зменшення	Розраховується як сума тривалості обороту засобів в розрахунках та тривалості обороту виробничих запасів; характеризує період перетворення виробничих запасів на грошові кошти
Ефективність використання капіталу в цілому
15	Коефіцієнт оборотності манна	показник 17 ф.1((ряд. 280,гр..3+ ряд. 280. гр..4)/2)	Збільшення	Показує кількість оборотів, що здійснює майно протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості майна
16	Тривалість обороту майна	кількість календарних днів періоду/15	Зменшення	Характеризується кількістю днів, протягом яких майно проходить усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності майна
17	Коефіцієнт завантаженості майна	ф. 1((ряд 280, гр. 3 + ряд.280, гр. 4) /2/ показник 1	Зменшення	Розраховується як відношення середньорічної вартості майна та суми продаж або фактичного обсягу виробництва

Основні показники ліквідності підприємства наведено в таблиці.

Показники оцінки ліквідності підприємства

№ з/п	Назва показника	Порядок (формула) розрахунку	Нормативне (рекомендоване) значення	Призначення (опис)
1	Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)	Ф. 1 (ряд. 260)/ рад. 620	>2	Визначається співвідношенням усіх поточних активів до короткострокових зобов'язань, характеризує достатність оборотних засобів для покриття своїх боргів
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Ф. 1 ( ряд. 150, ряд. 160, ряд. 170-250)/ ф. 1 ряд. 620	> 1	Показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних фінансових надходжень
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ф.1 (ряд.220 + ряд.230 + ряд.240) / ф.1 ряд.620	>0,2	Характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість і визначається як відношення суми грошових коштів підприємства та короткотермінових фінансових вкладень до суми короткотермінових зобов'язань
4	Робочий капітал (розмір власних оборотних засобів)	Ф.1 (ряд 260 - ряд.620)	Середньо-галузеве	Різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями, є „фінансовою подушкою”, що теоретично дає можливість підприємству погасити всі або більшу частину своїх короткострокових зобов'язань та продовжувати працювати
5	Частка Оборотних засобів в активах	Ф. 1 (ряд 260 / ряд. 280)	--	Розраховується як Підношення оборотних засобів та валюти балансу та показує їх питому вагу в майні підприємства

Аналіз фінансової стійкості може проводитися із використанням показників

Показники оцінки фінансової стійкості підприємства

№ з/п	Назва показника	Порядок (формула) розрахунку	Нормативне (рекомендоване) значення	Призначення (опис)
1	Коефіцієнт автономії	Ф.1 (ряд. 380/ ряд.640)	>0,5	Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування
2	Коефіцієнт фінансової залежності	Ф.1 (ряд.640/ ряд.380)	--	Показник, обернений до коефіцієнта автономії; показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів
3	Коефіцієнт маневреності власних засобів	Ф. 1 (ряд. 380- ряд.080)/ ф. 1 ряд.380	--	Характеризує ступінь мобільності власних засобів підприємства
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	Ф. 1 (ряд. 260- ряд.620)/ ф. 1 ряд.380	>0,5	Розраховується як відношення вартості робочого капіталу (власних оборотних коштів) до суми джерел власних коштів; характеризує ступінь мобільності використання власних коштів підприємством
5	Коефіцієнт фінансової стабільності	Ф. 1 (ряд. 380)/ ф. 1 (ряд. 420 + ряд. 480 + ряд. 620 +ряд.630)	> 1	Визначається як відношення власного капіталу та залученого
6	Коефіцієнт співвідношення залу-ченого і власного капіталу	Ф. 1 (ряд. 420 + ряд.480 + + ряд.620 + ряд.630)/ф.1 (ряд. 380)	Залежить від характеру господарської діяльності	Розраховується як відношення всієї суми зобов'язань по залучених коштах та суми власних коштів
7	Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт не залеж-ності)	Власний капітал (ряд.380 ф. 1)/ Активи підприємства (ряд.080+260+ 270 ф.1)	--	Визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів.
8	Коефіцієнт концент-рації позикового капіталу	Позиковий капітал (ряд.430+480+ 620+630 ф.1)/ Активи підприємства (ряд. 080 + 260 +270 ф. 1)	--	Є доповненням до попереднього коефіцієнта -- їх сума дорівнює 1 (або 100%). Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства

3.ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА МЕТОДОМ КОЕФІЦІЄНТІВ НА ПРИКЛАДІ РОЗГЛЯДУ ФІНАНСОВОЇ ІНФОРМАЦІЇ ДВАТ ШАХТИ «НАДІЯ»

Аналіз показників фінансового стану ДВАТ «Шахта «Надія»

Основним джерелом інформації для фінансового аналізу є фінансова звітність підприємства:

-- звіт про фінансові результати (форма № 2)

-- звіт про рух грошових коштів (форма № 3)

-- звіт про рух капіталу (форма № 4)

-- примітки до фінансової звітності (форма № 5)

Фінансовий аналіз підприємства складався з таких етапів:

-- оцінка майнового стану підприємства та динаміка його зміни;

-- аналіз ліквідності;

-- аналіз платоспроможності (фінансової стійкості);

-- аналіз ділової активності;

-- аналіз рентабельності.

1. Оцінка майнового стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей й балансу підприємства, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Для оцінки майнового стану доцільно розрахувати такі показники (Коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства:

-- Коефіцієнт зносу основних засобів;

-- Коефіцієнт оновлення основних засобів;

-- Коефіцієнт вибуття основних засобів.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує стан та ступінь основних засобів до їхньої первісної вартості.

Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, яку частину від наявних на кінець звітного періоду становлять нові основні засоби, розраховувався як відношення первісної вартості основних засобів, що надійшли за звітний період, до первісної вартості основних засобів, наявних на балансі підприємства на кінець звітного періоду.

Коефіцієнт вибуття основних засобів показує, яка частина основних засобів вибула за звітний період, та розраховувався як відношення первісної вартості основних засобів, що вибули з звітний період, до первісної вартості основних засобів, наявних на балансі підприємства на початок звітного періоду.

Розрахункові показники занесено до таблиці.

2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає дослідження динаміки та структури фінансових результатів його діяльності, дозволяє визначити фактори, що вплинули на формування величини чистого прибутку (збитку) підприємства.

3. Аналіз ліквідності підприємства здійснювався за даними балансу та дозволяє визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислювався як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Даний Коефіцієнт показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.

Чистий оборотний капітал розраховувався як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність.

Розраховані показники занесено до таблиці.

4. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснювався за даними балансу підприємства і характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Аналіз платоспроможності підприємства здійснювався шляхом розрахунку таких Коефіцієнтів:

-- Коефіцієнт платоспроможності (автономії);

-- Коефіцієнт фінансування;

-- Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами;

-- Коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховувався як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність.

Коефіцієнт фінансування розраховувався як співвідношення залучених та власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених засобів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами розраховувався як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка капіталізована. Розраховувався як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу.

Розраховані показники занесено до таблиці.

5. Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз ділової активності підприємства здійснювався шляхом розрахунку таких Коефіцієнтів:

-- Коефіцієнт оборотності активів;

-- Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

-- Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

-- Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів;

-- Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддачі);

-- Коефіцієнт оборотності власного капіталу.

Коефіцієнт оборотності активів обчислювався як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерела їхнього залучення.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховувався як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості за період, що аналізувався, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховувався як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізувався, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству.

Строк погашення дебіторської та кредиторської заборгованостей розраховувався як відношення тривалості звітного періоду до Коефіцієнта оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості і показує середній період погашення заборгованостей підприємства.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів розраховувався як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів і характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховувався як відношення чисто виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Показує ефективність використання основних засобів підприємства.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховувався як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу і показує ефективність використання власного капіталу підприємства.

Розраховані показники відображено в таблиці.

6. Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.

Аналіз рентабельності підприємства здійснювався шляхом розрахунку таких Коефіцієнтів:

-- Коефіцієнт рентабельності активів;

-- Коефіцієнт рентабельності власного капіталу;

-- Коефіцієнт рентабельності діяльності;

-- Коефіцієнт рентабельності продукції.

Коефіцієнт рентабельності активів розраховувався як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу розраховувався як відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) і характеризує ефективність господарської діяльності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності продукції розраховувався як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) до витрат на її виробництво та збут і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

Розрахунок показників показано в таблиці.

На підставі узагальнення результатів аналізу фінансового стану ДВАТ «Шахта «Надія» за даними заповненої таблиці робимо висновок, що фінансовий стан підприємства на дату складання звітності є незадовільним.

Показники платоспроможності та фінансової стабільності

ДВАТ «Шахта «Надія» станом на 31 грудня 2001 року

Показники	Станом на 31.12.2001	Станом на 31.17.2001	Оптимальне значення
1. Аналіз майнового стану
1.1. Коефіцієнт зносу основних засобів ф. 1 р.032/ф1 р.031	0,457	0,489	зменшення
1.2 Коефіцієнт оновлення основних засобів ф 5 р. 260 (гр.5)/ф1р. 031 (гр.4)	0,096	0,025	збільшення
1.3. Коефіцієнт вибуття основних засобів ф5р.260 (гр.8)/ф1р.031 (гр.3)	0,027	0,005	менше коеф. оновлення
2. Аналіз ліквідності підприємства
2.1 Коефіцієнт покриття ф1р.260/ф1р.620	0,902	0,816	більше 1
2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності ф1 (р.260-(р. 100р.пор. 140))/ф1.р620	0,493	0,457	0,6-0,8
2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності ф1 (р.220+р.230+р.240)/ф1р.620	0,019		більше 0 збільшення
2.4. Чистий оборотний капітал, тис.грн. ф1 (р.260-р.620)	-1147	-2166	більше 0 збільшення
3. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
3.1. Коефіцієнт платоспроможності ф1 р.380/ф1 р.640	0,517	0,592	більше 0,5
3.2. Коефіцієнт фінансування ф1 (р.430+р.480+р.620+р.630/ф1 р.380)	0,933	0,689	менше 1 зменшення
3.3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ф1 (р.260-р.620)/ф1 р.620	0,756	0,666	більше 0,1
3.4.Коефіцієнт маневреності власного капіталу ф1 (р.260-р.620)/ф1 р.380	0,067	-0,125	більше 0 збільшення
4. Аналіз ділової активності підприємства
4.1. Коефіцієнт оборотності активів ф2р.35/ф1 (р.280 (гр.3)+р.280 (гр.4))/2	0,497	0,455	збільшення
4.2. Коефіцієнт оборотності кредитної заборгованості ф2 р. 035/ф1 (р.520 по р.600) гр.3 + (р.520 по р.600) гр.4/2	1,882	0,955	збільшення
4.3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості ф2р.035/ф1 (р.150 по р.210) гр.3+(р.150 по р.210) гр.4/2	4,325	2,028	збільшення
4.4. Строк погашення дебіторської заборгованості, днів тривалість періоду/коеф.оборот.	84	179	зменшення
4.5. Строк погашення кредиторської заборгованості, днів тривалість періоду/коеф.оборот.	193	382	зменшення
4.6. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів ф2р.040/ф1 (р.100 по 140) гр.3+(р100 по р.140) гр.4/2	3,091	3,491	збільшення
4.7. Коефіцієнт оборотних основних засобів (фондовіддача) ф2р.035/ф1 (р.031 (гр.3)+р.031 (гр.4))/2	0,402	0,388	збільшення
4.8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу ф2р.035/ф1 (р.380 (гр.3)+гр.380 (гр.4))/2	0,901	1,009	збільшення
5. Аналіз рентабельності підприємства
5.1. Коефіцієнт рентабельності активів ф2р.220абор.225/ф1 (р.280(гр.3))+р.280 (гр.4)/2	0,006	-0,283	більше 0 збільшення
5.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу ф2р.220абор.225/ф1 (р.380 (гр.3))+р.380 (гр.4)/2	0,011	-0,627	більше 0 збільшення
5.3. Коефіцієнт рентабельності діяльності ф2р.220 або 225/ф2р.035
5.4. Коефіцієнт рентабельності продукції ф2р.100 (абор.105)+090-060/ф2 (р.040+070+080)
6. Аналіз прибутковості
6.1. Коефіцієнт прибутковості акцій ф2 р.320/Ринкова вартість 1 акції	-	-
6.2. Коефіцієнт ліквідності доходу ф2 р.340/Ринкова вартість 1 акції	-	-
6.3. Коефіцієнт виплати дивідендів Випл. дивід. на 1 акцію ф2 р.340/ф2р.320	-	-

Показники платоспроможності та фінансової стабільності

ДВАТ «Шахта «Надія» станом на 31 грудня 2002 року

Показники	Станом на 31.12.2001	Станом на 31.12.2002	Оптимальне значення
1	2	3	4
1. Аналіз майнового стану
1.1. Коефіцієнт зносу основних засобів ф. 1 р.032/ф1 р.031	0,457	0,460	зменшення
1.2 Коефіцієнт оновлення основних засобів ф 5 р. 260 (гр.5)/ф1р. 031 (гр.4)	0,096	0,031	збільшення
1.3. Коефіцієнт вибуття основних засобів ф5р.260 (гр.8)/ф1р.031 (гр.3)	0,027	-	менше коеф. оновлення
2. Аналіз ліквідності підприємства
2.1 Коефіцієнт покриття ф1р.260/ф1р.620	0,902	0,731	більше 1
2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності ф1 (р.260-(р. 100р. пор. 140))/ф1.р620	0,493	0,413	0,6-0,8
2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності ф1 (р.220+р.230+р.240)/ф1р.620	0,019	0,007	більше 0 збільшення
2.4. Чистий оборотний капітал, тис.грн. ф1 (р.260-р.620)	-1525	-3812	більше 0 збільшення
3. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
3.1. Коефіцієнт платоспроможності ф1 р.380/ф1 р.640	0,517	0,518	більше 0,5
3.2. Коефіцієнт фінансування ф1 (р.430+р.480+р.620+р.630/ф1 р.380)	0,833	0,930	менше 1 зменшення
3.3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ф1 (р.260-р.620)/ф1 р.620	-0,098	-0,269	більше 0,1
3.4.Коефіцієнт маневреності власного капіталу ф1 (р.260-р.620)/ф1 р.380	-0,067	-0,220	більше 0 збільшення
4. Аналіз ділової активності підприємства
4.1. Коефіцієнт оборотності активів ф2р.35/ф1 (р.280 (гр.3)+р.280 (гр.4))/2	0,497	0,544	збільшення
4.2. Коефіцієнт оборотності кредитної заборгованості ф2 р. 035/ф1 (р.520 по р.600) гр.3 + (р.520 по р.600) гр.4/2	1,882	2,121	збільшення
4.3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості ф2р.035/ф1 (р.150 по р.210) гр.3+(р.150 по р.210) гр.4/2	4,325	5,279	збільшення
4.4. Строк погашення дебіторської заборгованості, днів тривалість періоду/коеф.оборот.	84	69	зменшення
4.5. Строк погашення кредиторської заборгованості, днів тривалість періоду/коеф.оборот.	193	172	зменшення
4.6. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів ф2р.040/ф1 (р.100 по 140) гр.3+(р100 по р.140) гр.4/2	3,091	3,382	збільшення
4.7. Коефіцієнт оборотних основних засобів (фондовіддача) ф2р.035/ф1 (р.031 (гр.3)+р.031 (гр.4))/2	0,402	0,442	збільшення
4.8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу ф2р.035/ф1 (р.380 (гр.3)+гр.380 (гр.4))/2	0,901	1,023	збільшення
5. Аналіз рентабельності підприємства
5.1. Коефіцієнт рентабельності активів ф2р.220абор.225/ф1 (р.280(гр.3))+р.280 (гр.4)/2	-0,006	-0,044	більше 0 збільшення
5.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу ф2р.220абор.225/ф1 (р.380 (гр.3))+р.380 (гр.4)/2	-0,011	-0,084	більше 0 збільшення
5.3. Коефіцієнт рентабельності діяльності ф2р.220 або 225/ф2р.035	-0,013	-0,082	більше 0 збільшення
5.4. Коефіцієнт рентабельності продукції ф2р.100 (абор.105)+090-060/ф2 (р.040+070+080)	-0,083	-0,053	більше 0 збільшення
6. Аналіз прибутковості
6.1. Коефіцієнт прибутковості акцій ф2 р.320/Ринкова вартість 1 акції	-	-
6.2. Коефіцієнт ліквідності доходу ф2 р.340/Ринкова вартість 1 акції	-	-
6.3. Коефіцієнт виплати дивідендів Випл. дивід. на 1 акцію ф2 р.340/ф2р.320	-	-

ВИСНОВКИ

ДВАТ шахта «Надія» протягом 2001 року працювала стабільно, щомісячно виконуючі план видобутку вугілля та проходження підготовчих виробок. За підсумками року виконання плану по видобутку вугілля становить 154,6%.

Особливо важливим є перевиконання запланованих показників реалізації товарної вугільної продукції -- на 59,955 тис. тонн, що дало додаткову виручку в сумі 6009 тис. грн. Багато в чому завдяки цьому фактору підприємству вдалося перейти на нові умови оплати праці, починаючи з вересня місяця. Товарна вугільна продукція є високоякісною (зольність -- 23,9%, волога -- 5,%, низький вміст сірки), тому користується високим попитом у споживачів.

Підприємство саме займається збутом власної продукції. Основою збутової політики шахти є пошук клієнтів, які спроможні швидко розраховуватися за товар. Наслідком цього є своєчасна виплата заробітної плати, середній рівень якої є досить високим. Середньомісячна заробітна плата по шахті за підсумками року становила 520,11 гривень, а робітника по видобутку вугілля -- 534,98 гривень.

Фактором, який безпосередньо вплинув на рівень виконання виробничих показників став ріст продуктивності праці робітника по видобутку вугілля з 16,2 тонн у 2000 році до 19,2 тонн у 2001.

Щодо пропозицій по покращенню роботи шахти, то в першу чергу слід звернути увагу на собівартість вугільної продукції, виявити чинники, які призводять до її збільшення.

У 2002 році провели такі заходи по зниженню собівартості:

1. Зменшення вартості лісоматеріалів за рахунок їх придбання прямими поставками та переробкою їх пилорамою шахти. Такі заходи мають дати зниження ціни 1 м³ лісу, який використовується у виробництві.

2. Повторне використання матеріалів та комплектуючих до арочного кріплення, за рахунок відновлення та ремонту власними силами.

3. Зменшення витрат на послуги виробничого характеру, які здійснюються сторонніми організаціями, за рахунок виконання монтажних, демонтажних та налагоджувальних робіт власними силами.

Підвищення продуктивності праці слід привести фактичну чисельність робітників до рівня планової.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

Галицькі контракти. -- 1997. -- ~40; Офіційний вісник України. -- 1997. -- № 32. -- с.144. Агенство з питань запобігання банкрутству підприємства. Методика проведення поглибленого аналогу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій.

Зятковський І.В. Фінанси підприємств: Навч. посібник. -- Т.: Кандер, 2003 -- с.304, 2-ге в-ня; переробл.

Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз субєктів господарювання: Монографія. -- К.: КНЕУ, 2001, -- с.221-234; 238-252; 321-336.

Кірейців Г.Г. Фінансовий менеджмент. Навчальний:/Київ, ЦУЛ, 2002, 496.с.

Крупка Я.Д. і ін. Бухгалтерський облік за національними стандартами. Практичний посібник. -- 2-ге вид., доп. і перероб. -- Т.: Екон. думка. 2000. -- с.12 -- 42, 104-106.

Мец. В.О. «Фінансовий аналіз» -- К. КНЕУ, 2001.

Поддєрьогіна А.М. Фінанси підприємств: Підручник / 3-те вид. перероб. і доп. Т -- К.: КНЕУ, 2000. -- с.298-316.

Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємства, що підлягають приватизації. Наказ Міністерства фінансів України та фонду державного майна України № 49/121 від 26.01.2001р.

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності»; Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс»; Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати»; Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух грошових коштів». Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 «Звіт про власний капітал»; Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 20 «Консолідована фінансова звітність».

Слав'юк Р.А. Фінанси підприємств: Навч. Посібник -- 2-ге вид., доп. і перероб. -- Луцьк: в-во «Вета». Волин. Держ. Ун-ту ім. Лесі Українки, 2001. -- с326-332.

Фар'юк І.Д.; Захарків Т.Д. «Фінансовий аналіз». Навч. Посібник. -- Т., 2000. -- с.243-272.

Филимоненков А.С. Финансы предприятий/Учебное пособие. -- К.: Нина -- Центр.; Эльга: 2002 -- с.182-185.

Чупис А.В. Финансовое положение предприятия (оценка, анализ, планирование); Науч. метод. изд. Универ. кн. 1999. -- с. 62-101.