Проблемы оптимизации состава оборотных средств на предприятии на примере СПК "Победа" Дуванского района

1

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГОУ ВПО Башкирский государственный аграрный университет

Факультет: экономический

Кафедра: финансов

Специальность: финансы и кредит

Форма обучения:

Курс, группа:

Дисциплина:финансовый менеджмент

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПРОБЛЕМЫ ОПТИМИЗАЦИИ СОСТАВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ НА ПРИМЕРЕ СПК «ПОБЕДА» ДУВАНСКОГО РАЙОНА.

Уфа - 2008

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Сущность оборотных активов

1.2 Источники формирования оборотных активов

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

2.ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СПК

«ПОБЕДА» ДУВАНСКОГО РАЙОНА

2.1 Организационно-правовая характеристика СПК «Победа» Дуванского

района

2.2 Трудовые ресурсы и их использование

2.3 Анализ финансового состояния СПК «Победа» Дуванского района

3.ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В СПК «ПОБЕДА»

ДУВАНСКОГО РАЙОНА

3.1 Анализ и оценка динамики, состава и структуры оборотных активов

организации

3.2 Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

4.РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ ОПТИМИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

В СПК «ПОБЕДА» ДУВАНСКОГОРАЙОНА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

В данной курсовой рассматриваются понятия, сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия. Следует запомнить, что понятия эти не тождественны. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Цель курсовой работы заключается в разработке путей оптимизации оборотных активов на предприятии.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. Изучить теоретический материал по оборотным активам предприятий.

2. Рассмотрение показателей использования оборотных средств.

3. Рассмотреть организационно-правовое положение СПК «Победа» Дуванского района.

4. Проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе является СПК «Победа» Дуванского района.

Исходным материалом исследования оборотных активов послужили годовые отчеты предприятия за 2005-2007 годы (приложение А), устав предприятия, учетная политика, нормативные акты, материалы из учебников, а также периодическая литература.

Данная курсовая работа состоит из введения, четырех глав и заключения.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

1.1 Сущность оборотных активов

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Оборотные активы являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности (при эксплуатации ОПФ) предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные активы (оборотные средства) - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла /5/.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия /22/.

2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы. В современной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме /20

3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия.

4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами /25/.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

1. На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

2. На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

3. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

4. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций) /15/.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

3. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые инвестиции, являющиеся эквивалентами денежных средств). Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.

7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников. Подробно эти вопросы излагаются в специальном разделе /16/.

1.2 Источники формирования оборотных активов

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные средства и привлеченные средства. Рассмотрим состав и структуру каждого из источников формирования оборотных средств.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов /17/.

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что также требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

Поскольку на расчетном счете находится основная часть денежных средств предприятия, необходимо выделить ту их часть, которая без ущерба для хозяйственной деятельности предприятия может использоваться как оборотные средства. Остальная часть денежных средств может иметь другое целевое назначение и использоваться на финансирование капитальных вложений или формирование финансовых активов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, хотя не принадлежат ему. К устойчивым пассивам относятся:

- минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;

- задолженность бюджету по некоторым видам налогов /3/.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому экономически нецелесообразно полностью формировать оборотные средства только за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономическому использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства. В качестве заемных источников используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит /17/.

Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящее время коммерческие банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года, но из-за сильных инфляционных процессов фактические сроки предоставления кредита гораздо меньше.

Другие кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный процент на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

Коммерческий кредит также оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные с поставщиком сроки. Процент за пользование банковским и коммерческим кредитом включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки Центрального банка, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Также из прибыли уплачивается процент по просроченным ссудам банка и поставщиков. Процент по ссудам других кредиторов уплачивается только из чистой прибыли предприятия.

В настоящее время предприятие использует краткосрочные банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой. Предоставление средств взаймы другими кредиторами и коммерческий кредит пока не получили значительного распространения.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Кредиторская задолженность предприятия - средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность - это непланируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика /4/.

При оценке платежеспособности возникает вопрос: какой должна быть оптимальная величина размера оборотного капитала предприятия? Для этого чаще всего используется коэффициент текущей ликвидности, то есть показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент широко используется как общий индикатор платежеспособности предприятия и способности его погашать первоочередные платежи. Специалисты считают, что для обеспечения инвестициям минимальной гарантии оборотный капитал должен, по крайней мере, в 2 раза превышать сумму срочных обязательств. Если значение этого коэффициента превышает 1, то можно сказать, что сельскохозяйственное предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов /18/.

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Коэффициент оборачиваемости (формула 1.1) характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (квартал, полугодие, год), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств:

, (1.1)

где К_об - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Р_п - объем реализованной продукции (выручка от реализации) за отчетный период;

С_о - средняя стоимость всех оборотных средств за отчетный период.

Если выручка от реализации, например, берется за год, то и средний остаток оборотных средств также берется за год. При этом среднегодовой остаток оборотных средств за год рассчитывается как средняя хронологическая величина из остатков по месяцам. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Таким образом, можно сказать, что чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки оборотных средств (формула 1.2) - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу продукции (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, и рассчитывается по формуле:

(1.2)

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Продолжительность одного оборота в днях (формула 1.3) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:

, (1.3)

где Т - число дней в отчетном периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

II. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СПК «ПОБЕДА» ДУВАНСКОГО РАЙОНА

2.1 Организационно-правовая характеристика СПК «Победа» Дуванского района

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Победа» Дуванского района РБ учрежден по решению общего собрания членов кооператива в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Законодательством «О сельскохозяйственной кооперации в Республике Башкортостан».

Полное официальное наименование кооператива - сельскохозяйственный производственный кооператив - «Победа». Сокращенное - СПК «Победа». Юридический адрес - РБ, Дуванский район, с. Сикияз. СПК «Победа» является коммерческой организацией, имеет право самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать, бланки и иные необходимые реквизиты юридического лица. Права и обязанности юридического лица СПК «Победа» Дуванского района приобрел с момента его регистрации. Кооператив в своей деятельности руководствуется законодательством Республики Башкортостан, Российской Федерации и Уставом, совершает любые действия, не запрещенные законодательством РФ и РБ. СПК «Победа» Дуванского района создан в целях совместной деятельности членов кооператива на основе личного трудового участия и объединения его членами имущественных паевых взносов. Основными видами его деятельности являются:

-производство сельскохозяйственной продукции (зерно, молоко, мясо);

-сбыт сельскохозяйственной продукции (зерно, молоко, мясо) и продукции переработки (зернофуража, муки);

Кооператив несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, а члены кооператива несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива в размере 0,5% обязательного имущественного пая.

Для осуществления оперативного руководства производственно-хозяйственной и финансовой деятельности в СПК «Победа» разработана своя структура управления, которая включает в себя органы управления и исполнительный орган с определенной штатной численностью руководителей и специалистов.

Органами управления в СПК «Победа» Дуванского района являются общее собрание членов кооператива (собрание уполномоченных), правление кооператива и его председатель. А в состав исполнительных органов входят главный бухгалтер, экономист, инженер, зоотехник, ветврач, агроном и т.д. Структура исполнительных органов сформирована в СПК «Победа» председателем с учетом всех необходимых функций управления.

Организацией финансовой работы в СПК «Победа» Дуванского района занимается бухгалтерия хозяйства, деятельность которой подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности хозяйства, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли. Их работа заключается в организации взаимоотношений с финансово-кредитной сферой и другими хозяйствующими субъектами, в обеспечении финансовыми ресурсами хозяйственную деятельность, в составлении достоверной бухгалтерской отчетности и т.д.

2.2 Трудовые ресурсы и их использование

Сельскохозяйственное производство входит в число наиболее трудоемких отраслей народного хозяйства. Поэтому повышение эффективности продукции агропромышленного производства тесно связано с экономией труда в этой отрасли, требует постоянного повышения выхода продукции на единицу используемого трудового ресурса. Трудовые ресурсы сельского хозяйства формируются преимущественно за счет наличного трудоспособного населения. Внедрение машинной техники, переход к индустриальным технологиям обеспечивают повышение производительности труда в с-х, в связи, с чем потребность в рабочей силе постепенно уменьшаются. Поэтому рациональное использование трудовых ресурсов одна из первостепенных задач ускорения темпов развития производства и повышение благосостояния народа.

Трудовые ресурсы - представляют собой совокупность людей, обладающих способностью трудиться. Рациональное использование трудовых ресурсов даёт возможность получить максимум валовой продукции, рост производительности труда, эффективности и рентабельности производства.

Важным показателем, характеризующим степень использования трудовых ресурсов является время, отработанное каждым работником в общественном производстве, то есть фактическая годовая выработка, и использование реального фонда рабочего времени.

Рабочая сила - это совокупность физических и умственных способностей человека, его способность к труду. «Труд - это целесообразная деятельность человека», то есть не любая целесообразная деятельность человека, т.е не любая деятельность, а только та, которая приносит пользу обществу.

Фонд заработной платы рабочих включает прямую и тарифную заработную плату и все доплаты к ней. При планировании определяют: фонд часовой заработной платы; фонд годовой заработной платы.

Фонд заработной платы руководителей и специалистов, служащих определяется по должностным окладам путем умножения месячного оклада каждой группы работников на число месяцев в году и на число работников в группе.

Таблица 2.2.1 Обеспеченность трудовыми ресурсами и их использования

Обеспеченность трудовыми ресурсами и их использование
Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2007г. в % к 2005 г.
Среднегодовая численность работников, чел.	274	265	255	93,06
в т.ч. работники занятые в сел. хозяйстве производстве	240	232	224	93,33
Отработано - всего, тыс. чел.-час.	78	73	69	88,46
Фонд заработной платы, тыс.руб.	7395	7319	7271	98,32

По данным таблицы 2.3 видно, что среднегодовая численность работников в 2007 г. сократилась по сравнению с 2005 годом, на 19 человек. Следовательно, снизился и фонд заработной платы. Также понизилась среднегодовая оплата труда на одного работника на 124 рубля.

Рассмотрим более подробно состав и структуру трудовых ресурсов в СПК «Победа» Дуванского района.(Приложение Б)

Численность работников, занятых в сельском хозяйстве уменьшилась на 16 человек или на 6,7 %, в том числе за счет трактористов на 11 человек. Так же значительно уменьшилось количество служащих - на 14 человек или на 33,33%.

Сокращение численности работников связано в первую очередь с тем, что не своевременно выплачивается заработная плата, тем самым отсутствует мотивация к труду в колхозе и все больше людей уходят в поисках нового места работы.

2.3 Анализ финансового состояния СПК «Победа» Дуванского района

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства.

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой является важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения. Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.

Оценка динамики, состава и структуры актива и пассива баланса осуществляется по данным форм № 1, 5. Оценка данных актива и пассива баланса СПК «Победа» представлена в таблице А1 (Приложение Б).

Анализируя в динамике показатели таблицы А1, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия СПК «Победа» за период с 2005 - 2007 гг. уменьшилась на 1333,5 тыс. руб., или на 2,03 %. Также следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества увеличилась с 45,3 % до 56,7 %, а доля внеоборотных активов возросла с 54,7 % до 56,7 %. Это означает, что за отчетный период предприятие смогло изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества.

Возрастание стоимости внеоборотных активов обусловлено увеличением доли незавершенного строительства, которая за отчетный период возросла на 2137 тыс. руб. Поскольку наибольший удельный вес занимают основные средства в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, то это характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах. Доля менее ликвидных средств - дебиторская задолженность - составила в 2005 году 1,2 % оборотных средств, а в 2007 году - 3,85 %, такое увеличение можно охарактеризовать негативно. На рассматриваемом СПК данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Основными дебиторами предприятия являются покупатели и заказчики.

Удельный вес собственных средств предприятия за период с 2005 по 2007 года увеличился на 6728,5 руб. и составил к концу 2007 года 74,69 %.

Рассмотрим заемные средства СПК. Долгосрочные обязательства за анализируемый период сократились на 8,63 % или на 5788,5 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 2,16 %.Увеличилась кредиторская задолженность на 3450 тыс. руб.

Текущая платежеспособность выступает внешним проявлением финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость - внутренняя сторона платежеспособности в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных потоков. Для анализа финансовой устойчивости предприятия приемлемо использовать относительные показатели.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности предприятия. Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначены для измерения и оценки сущности экономического явления.

Для оценки эффективности деятельности организации целесообразно использовать показатели рентабельности. Рентабельность показывает, сколько рублей приходится на один рубль авансируемого (собственного) капитала.

Основные финансовые коэффициенты представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.3Свод финансовых коэффициентов

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2007 г. в % к 2005 г.
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	2,122	3,333	3,509	165,36
Коэффициент быстрой ликвидности	0,061	0,240	0,252	413,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0,008	0,019	100
Коэффициент автономии (независимости)	0,20	0,73	0,76	380
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	0,53	0,70	0,71	133,96
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,09	0,12	0,14	155,56
Рентабельность продаж	14,68	11,57	8,89	60,56
Рентабельность активов	6,15	6,42	4,75	77,24
Рентабельность собственного капитала	10,08	8,75	6,25	62,00
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,96	1,09	0,98	102,08
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,52	14,60	13,72	32,27
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,69	7,54	9,11	338,66
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,94	1,02	0,91	96,81
Коэффициент оборачиваемости активов	0,42	0,56	0,53	126,19
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,69	0,76	0,70	101,45
Период оборачиваемости собственного капитала	9,92	11,43	16,00	161,29
Период оборачиваемости активов	871,12	657,66	683,52	78,46

Из данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Значение большинства показателей деловой активности СПК «Победа» Дуванского района на протяжении 2005-2007 годов постепенно изменялось. Так, понизилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 67,73 %, и на 3,19 % оборачиваемость оборотных активов, на 238,66 % повысилась оборачиваемость кредиторской задолженности и на 26,19 % оборачиваемость активов. Такая ситуация стала следствием увеличения эффективности использования соответствующих активов, о чем свидетельствует равномерный рост их стоимости и выручки от реализации.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости (автономии) на предприятии в 2007 г. составляет 0,76,следовательно, предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных, что говорит о его финансовой зависимости. Но нужно отметить повышение данного коэффициента по сравнению с 2005 г. на 0,56.

2. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что в 2007 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, 0,14 руб. заeмныx средств. Тенденция медленного увеличения заемных средств может в будущем увеличить зависимость предприятия от привлеченных средств

4. Коэффициент финансовой зависимости за анализируемый период снизился на 51,92%.Снижение этого показателя в динамике означает снижение доли заемных средств в финансировании организации.

Все показатели рентабельности за анализируемый период постепенно уменьшаются. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Так рентабельность продаж 2007 года по сравнению с 2005 годом понизилась на 39,44 %. Это говорит о том, что спрос на предоставляемые услуги низок.

III. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В СПК «ПОБЕДА» ДУВАНСКОГО РАЙОНА.

3.1 Анализ и оценка динамики, состава и структуры оборотных активов организации

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой является важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

При производстве продукции оборотные средства оказывают неодинаковое влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности. По степени влияния на процесс производства и экономическую эффективность отраслей народного хозяйства они подразделяются на оборотные средства:

? прямо способствующие наращиванию объемов валовой продукции предприятия;

? косвенно влияющие на процесс производства и эффективность отраслей.

Состав и структура оборотных средств изменяется в зависимости от специализации предприятия. Размер производственных запасов и незавершенного производства зависит от характера производственного цикла, объема выполняемых работ, количества произведенной продукции.

В целях эффективного использования оборотных средств рекомендуется определять их минимальную потребность в наиболее напряженные периоды производства. Обоснование рационального размера оборотных средств проводится путем установления норм их расхода на единицу производимой продукции соответствующего качества.

В таблице 3.1 рассмотрим состав и структуру оборотных средств СПК «Победа» Дуванского района.

Таблица 3.1 Состав и структура оборотных средств СПК «Победа» Дуванского района, тыс. руб.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2007 г. в % к 2005 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	28983	97,2	32153	92,8	33881,5	92,8	116,90
Дебиторская задолженность (до 1 г.)	813,5	2,7	2411	7,0	2479	6,8	304,73
Денежные средства	4,5	0,1	86	0,2	148	0,4	3288
Итого	29801	100	34650	100	36508,5	100	122,51

На основе таблицы 3.1 можно сделать следующие выводы. Оборотные средства за период с 2005 года по 2007 года увеличились на 22,51 % или на 6707,5 тыс. руб. Эти изменения произошли за счет увеличения запасов на 16,90 %, денежных средств на 3188%, дебиторской задолженности на 204,73%.

3.2 Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Анализ эффективности оборачиваемости оборотных средств предприятия представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Показатели использования оборотных средств СПК «Победа» Дуванского района.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2007 г. в % к 2005 г.
Выручка, тыс. руб.	29935	35199	34941	116,72
Количество дней анализируемого периода	360	360	360	?
Средняя стоимость всех оборотных средств, тыс. руб.	29801	33291,5	36508,5	122,51
Однодневная выручка, тыс. руб.	83,15	97,78	97,06	116,72
Коэффициент оборачиваемости, обороты	1,00	1,06	0,96	96,00
Коэффициент загрузки оборотных средств, коп.	100,00	94,34	104,17	104,17
Продолжительность одного оборота, дней	360	339,62	375	104,17

За анализируемый период на СПК «Победа» Дуванского района оборачиваемость средств немного уменьшилась. Так, в 2007 году по сравнению с 2005 годом она увеличилась на 15 дней, что привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,04 оборота или на 4 % и увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 4,17 коп. или на 4,17 %. Это говорит об уменьшении эффективности использования оборотных средств на предприятии в последний год. Рассмотрим, какие факторы определили некоторое увеличение эффективности использования оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 16,72 % или на 5006 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 11,7 % или на 3490,5 тыс. руб.

Влияние каждого из этих факторов определяется следующим образом.

1. Повышение объема выручки:

, (3.4)

где В_д - однодневная выручка за отчетный год, тыс. руб.

дн.

Как видим, увеличение объема выручки в 2006 году по сравнению с 2005 повысило оборачиваемость оборотных средств на 55,22 дня.

2. Увеличения среднего остатка оборотных средств:

, (3.5)

где ?О_с - прирост среднего остатка оборотных средств, руб.

дн.

Как видим, увеличения среднего остатка оборотных средств замедлило оборачиваемость оборотных средств на 35,69 дней.

Таким образом, отвлечение оборотных средств под влиянием двух рассмотренных факторов в итоге составило:

-55,22 + 35,69 = -19,53 дн.

Это увеличение оборачиваемости оборотных средств на 19,53 дней высвободило из оборота:

19,53 · 97,78 = 1909,64 тыс. руб.

Рассчитала экономический эффект следующим образом:

руб.,

где В₁ - выручка в отчетном году, тыс. руб.

По данным вычислений, можно сделать следующие выводы. Увеличение оборачиваемости оборотных средств в 2006 году положительно сказалось на финансовом состоянии предприятия, так как из оборота были высвобождены денежные средства в размере 19436,88 тыс. руб.Если в 2005 году для получения одного рубля выручки было затрачено 100,00 коп. оборотных средств, то в 2006 году - 94,34 коп.

IV.  ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В СПК «ПОБЕДА» ДУВАНСКОГО РАЙОНА

Одним из важнейших факторов повышения темпов развития предприятия, снижения себестоимости продукции и повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств и снижение на этой основе материалоемкости производства ведет к удешевлению продукции и в конечном итоге к росту рентабельности предприятия. Важная роль в повышении эффективности использования оборотных средств отводится улучшению качества продукции, ускорению оборачиваемости предметов труда в течение года.

Важными направлениями повышения эффективности использования оборотных средств являются следующее:

- повышение качества и снижение себестоимости предметов труда предприятия;

- сохранное и экономное расходование (режим экономии);

- совершенствование технологии производства;

- обеспечение оптимальной структуры оборотных средств;

- совершенствование нормирования оборотных средств;

- углубление специализации и развитие концентрации производства;

- сокращение продолжительности оборота оборотных средств;

- внедрение достижений НТП;

- совершенствование организации и материального стимулирования труда;

Высокое качество и низкая себестоимость применяемых оборотных средств позволяет осуществлять производственный процесс с меньшим их количеством, а, следовательно, затрачивать сравнительно меньше материально-денежных и трудовых ресурсов. При этом необходимо учитывать, что значительная часть оборотных средств создается непосредственно в сельском хозяйстве и здесь многое зависит от работников и специалистов конкретного предприятия.

Непременным условием рационального использования оборотных средств является совершенствование нормирования предметов труда. Недостаток оборотных средств приводит к сдерживанию темпов производства, несвоевременному и в неполном объеме выполнению работ, существенному недобору продукции. В то же время сверхнормативные запасы предметов труда отрицательно сказываются на эффективном их использовании и, в конечном итоге, на удорожание произведенной продукции. В этой связи главной задачей совершенствования нормирования оборотных средств является своевременное установление и изменение норм расхода их на производстве единицы продукции, с тем, чтобы иметь минимальные и достаточные, размеры предметов труда и постоянно возобновлять производственные запасы.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Ускорение оборачиваемости средств позволяет высвободить часть денежных ресурсов для дополнительных вложений, организации новых производств, расширение производства. Добиться этого можно за счет сокращения времени нахождения оборотных средств в сфере производства.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Одним из путей лучшего использования производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных средств. Недостаток оборотных средств как показывает практика, сказывается на использовании основных фондов и, в конечном итоге, на результатах всей деятельности предприятия.

По данным исследования, которые были проведены в подпункте 3.2 по СПК «Победа» Дуванского района для повышения эффективности использования оборотных средств предприятию следует ускорить оборачиваемость оборотных средств. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо следовать вышеописанным направлениям повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Для СПК «Победа» Дуванского района значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены в запасах и дебиторской задолженности. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. За анализируемый период с 2005 года по 2007 год доля запасов возросла на 16,9 % за счет увеличения стоимости сырья на 6 % и готовой продукции и товаров для перепродажи на 7,9 %.

СПК также следует сократить долю дебиторской задолженности, так как с 2005 по 2006 год она возросла на 284,73%. Так как увеличение дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, поэтому заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Для этого предприятие может установить систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, своевременно предъявив претензии к дебиторам, быстрее поступят деньги в оборот СПК.