34

План

• Введение
• Глава 1. Общая характеристика системы показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятий
• Глава 2. Теория и практика анализа
• 2.1 Методика анализа финансовых результатов и финансового состояния.
• 2.2 Финансовые коэффициенты.
• 2.3 Практический пример анализа
• Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности, АХД). В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Финансовый и экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ - это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Как функция управления АХД тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль АХД в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

АХД является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность производства.

Таким образом, АХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию и примерные "прикидки в уме". Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли АХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Цель работы - изучение системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, методики их определения.

Задачи работы:

Раскрыть тему согласно плана

В заключении обобщить выводы по теме

Составить список использованной литературы

В приложении привести дополнительные материалы по теме.

Глава 1. Общая характеристика системы показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятий

В процессе экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности постоянно приходится иметь дело с системой показателей.

Хозяйственно-финансовая деятельность промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых и иных предприятий измеряется многочисленными экономическими показателями, которые можно свести в определенную систему. Их можно подразделить на: а) стоимостные и натуральные -- в зависимости от положенных в основу измерителей; б) количественные и качественные -- в зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется; в) объемные и удельные -- в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений.

Стоимостные показатели относятся в настоящее время к числу наиболее распространенных. Использование стоимостных показателей, денежного измерителя вытекает из наличия товарного производства и товарного обращения, товарно-денежных отношений и действия закона стоимости в условиях свободного рынка.

Одним из важнейших стоимостных показателей на промышленных предприятиях является показатель реализованной продукции. Установление заданий в бизнес-планах по объему реализации продукции обусловлено необходимостью более тесной связи производства и потребления, производства и рынка.

Планирование деятельности промышленных предприятий в условиях, когда за основу принимался показатель валовой продукции, страдало серьезными недостатками, оно довольно часто создавало противоречия между интересами производителя и потребителя, между промышленностью и торговлей. Имевшая место погоня предприятий за «валом» исключала заинтересованность производителей в последующей судьбе выпущенной ими продукции: попала она непосредственно в руки потребителя или же осела мертвым грузом в посреднических звеньях.

В условиях товарного производства промышленная продукция по существу и по форме является товаром и производится для рынка. Однако прежний порядок планирования хозяйственной деятельности был таким, что рынок и его конъюнктура производителей интересовали мало. Рынок в представлении многих производственников был понятием совершенно абстрактным, весьма расплывчатым, способным поглотить все, что производится; при этом забывалось, что объективный экономический закон спроса и предложения должен действовать и в наших условиях.

Показатель валовой продукции утратил, следовательно, свое первоначальное значение. Однако он не исключается из числа показателей, используемых при анализе. Валовая продукция представляет собой совокупность вновь созданных и перенесенных стоимостей. Этот показатель употребляется для анализа производственной деятельности в целом.

Важным стоимостным показателем, используемым при анализе, является показатель товарной продукции. В состав товарной продукции входят готовые изделия, реализуемые полуфабрикаты, выполненные работы и оказанные услуги промышленного характера. Показатель товарной продукции в большей степени, чем валовой, позволяет сделать в аналитическом исследовании переход к показателю реализованной продукции.

В стоимостном выражении дается оценка валовой и товарной продукции сельскохозяйственных предприятий, что необходимо и для подсчета совокупного общественного продукта. Следует отметить, что экономическая сущность понятий «валовая» и «товарная продукция» в сельском хозяйстве отличается некоторыми особенностями. Эти особенности состоят, во-первых, в том, что в валовой и товарной продукции сельского хозяйства большее место занимает вновь созданная, а не перенесенная стоимость; во-вторых, в том, что в состав товарной продукции включается на практике не только так называемый внедеревенский оборот, но и оборот внутридеревенский. Широко применяются стоимостные показатели в торговле и общественном питании. В денежном измерении выражаются, естественно, оптовый и розничный товарооборот, издержки обращения, прибыль, финансовое состояние. Денежный, стоимостной, измеритель вытекает из экономической сущности перечисленных категорий; он наиболее, чем какой-либо другой, выражает особенности рыночной экономики.

Натуральные показатели используются в плановой и учетно-аналитической практике всех предприятий. В промышленности они применяются для количественной характеристики выпускаемой и реализуемой продукции в ее материально-вещественном содержании. Применение того или иного конкретного измерителя зависит от физических свойств продукции. Так, продукция обувной промышленности измеряется в парах обуви (по видам, размерам, сортам); продукция прядильного производства -- в килограммах и тоннах пряжи, ткацкого и отделочного производства -- в погонных и квадратных метрах ткани; продукция ликеро-водочной промышленности измеряется в декалитрах; мукомольной промышленности -- в тоннах; продукция табачной промышленности измеряется в миллионах штук папирос и сигарет и т.д.

В сельскохозяйственном производстве эти показатели используются для натурального измерения сбора зерна, картофеля, овощей, выхода продукции животноводства (молока -- в центнерах, скота -- в живом весе). Количественно выражается поголовье животных (в целом, по видам и группам); в натуральных показателях характеризуются земельный фонд и его использование.

В предприятиях оптовой торговли товары учитываются и анализируются не только в стоимостном, но и в натуральном выражении (по ассортименту в соответствии с установленной номенклатурой). Оптовая и розничная торговля предъявляет свои заказы промышленности преимущественно в натуральных показателях, поскольку они наилучшим образом характеризуют спрос на совершенно конкретные предметы потребления. В натуральных показателях ведется контроль и за выполнением производителями договоров поставки товаров.

В предприятиях общественного питания выпуск собственной продукции выражается следующим образом: основной продукции -- в физических блюдах (холодные закуски, первые, вторые и третьи блюда); вспомогательной продукции -- в натуральных единицах, свойственных тому или иному виду изделий.

Значение натуральных показателей со временем будет возрастать. Использование электронно-вычислительной техники позволяет производить глубокий экономический анализ в натуральных показателях деятельности промышленных, сельскохозяйственных, торговых и других предприятий.

Наряду с натуральными показателями в аналитической практике используется и их разновидность -- условно-натуральные показатели. Эти показатели применяют при планировании и анализе деятельности предприятий, выпускающих изделия разнообразного ассортимента, при использовании натуральных измерителей для обобщающей характеристики объема производства, для сравнительного изучения выпуска всей продукции за ряд лет.

Так, всю довольно разнообразную продукцию предприятия, выпускающего обувь, нельзя выразить в физических парах обуви, но ее можно выразить в условных парах. Для этого производится пересчет всей продукции в условные пары на основе коэффициентов трудоемкости. Или другой пример -- текстильные предприятия выпускают швейные нитки в катушках различной длины. Для обобщающего анализа этой продукции она переводится в условные катушки (длиной 200 м). В консервной промышленности продукция пересчитывается в тысячи условных банок (тубы).

Условно-натуральными показателями применительно к сельскому хозяйству являются такие показатели, как зачетный вес реализуемой продукции (с учетом некоторых ее качественных особенностей), кормовая единица, с помощью которой сравнительно оценивается экономичность производства кормов (кукурузы, кормовой сахарной свеклы, овса, сеяных трав).

В оптовой торговле (на базах длительного хранения картофеля, овощей, фруктов) используется такой условно-натуральный показатель, как тонно-месяц (тонно-день), на холодильниках -- показатель приведенного грузооборота. В общественном питании таким показателем будет условное блюдо. Количество условных блюд определяется посредством пересчета физических блюд с учетом коэффициентов трудоемкости; использование условных блюд делает аналитические расчеты и выводы более достоверными и обоснованными.

Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы предприятий. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и натуральном измерителях. Так, количественными показателями являются объем реализованной продукции в рублях, выпуск продукции текстильным комбинатом в метрах, процент выполнения производственной программы (в натуральном или денежном выражении); оптовый товарооборот по той или иной товарной группе в рублях и натуральных показателях, выпуск собственной продукции предприятиями общественного питания в рублях, в физических и условных блюдах; объем розничного товарооборота в рублях и т.д.

Качественные показатели используются для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям (стандартам, техническим условиям, образцам), для оценки экономической эффективности трудовых, материальных и денежных затрат. Показатели, характеризующие, например, качество промышленной продукции, довольно разнообразны; они зависят от технологических особенностей того или иного производства. В текстильной, легкой и пищевой промышленности широко принято деление продукции на сорта; иногда продукция подразделяется на стандартную и нестандартную; качество продукции в маслодельной промышленности, например, определяется по балльной системе.

Важнейшими показателями, характеризующими качество работы сельскохозяйственных предприятий, являются урожайность с 1 га и продуктивность одной головы домашних животных; урожайность, в свою очередь, зависит от качества посевного материала, обработки земли, своевременности посева, от качества работ по уходу за растениями, от своевременной уборки урожая, а продуктивность животных зависит от таких качественных показателей, как порода скота, качество кормов, режим кормления и уход за животными.

Важное значение в условиях рынка приобретут показатели, характеризующие качество работы торговых предприятий. К качественным показателям работы предприятий оптовой и розничной торговли можно, на наш взгляд, отнести следующие:

показатели удельного веса товаров, проданных с применением прогрессивных методов торговли;

показатели, характеризующие ритмичность торговли всеми товарами, особенно продовольственными, товарами повседневного спроса;

выполнение плана товарооборота по заданной структуре товаров (с учетом и внутригруппового ассортимента);

полное удовлетворение спроса покупателей на товары (отсутствие случаев неудовлетворенного спроса);

изучение покупательского спроса и его прогнозирование на будущее (в связи с явлениями сезонности, изменением вкусов потребителей, изменениями моды, предложением новых товаров производителями, конструкторскими и моделирующими организациями);

качественная сплошная или выборочная приемка товаров с целью недопущения завоза некомплектных и недоброкачественных товаров, ограничения поступления низкосортных товаров (отсутствие претензий со стороны покупателей на низкое качество проданных товаров);

быстрое и культурное обслуживание покупателей (отсутствие жалоб на очереди и невнимательное отношение);

соблюдение требований санитарного надзора (особенно в торговле продовольственными товарами).

В общественном питании качественными показателями считаются: ритмичность производства и реализации обеденной продукции; достаточный набор блюд, вспомогательной продукции и покупных товаров в ежедневном меню; строгое соблюдение рецептуры и технологии приготовления блюд;

калорийность и питательная полноценность собственной продукции; соблюдение санитарных правил при изготовлении и реализации продукции; быстрое и культурное обслуживание населения.

Понятно, что все вышесказанное можно отнести к будущему, когда производство и торговля будут экономически нормализованы; когда рыночное хозяйство в нашей стране получит устойчивость и приобретет цивилизованный характер.

Величины оптового и розничного товарооборота, оборотных средств, издержек обращения, прибыли -- все это объемные показатели.

Удельные показатели являются вторичными, производными от соответствующих объемных показателей. Выпуск продукции и количество рабочих -- объемные показатели, а отношение первого ко второму, т. е. выработка продукции на одного рабочего, -- удельный показатель. Выпуск продукции на один станок, на один агрегат, на один квадратный метр производственной площади -- все это удельные (относительные) показатели.

Удельными показателями являются урожайность с 1 га и продуктивность одной головы скота. Находит применение в сравнительном анализе продуктивность сельского хозяйства на 100 га земельных угодий.

В торговле и общественном питании удельными показателями можно считать: оборот на одного работника, на 1 м² торговой площади, на 1 м³ складской и холодильной емкости, товарные запасы в днях оборота, уровень издержек, валовых доходов, прибыль в процентах к товарообороту.

Широко применяются в экономических расчетах и другие относительные величины, характеризующие выполнение бизнес-плана, структуру, динамику, интенсивность развития.

Каждый из рассмотренных выше показателей имеет свой определенный смысл и свое значение для контроля и анализа. Если эти показатели рассматривать отдельно, то окажется, что некоторые из них страдают известной ограниченностью. Но экономический анализ предполагает комплексное, системное использование показателей. Только при этом условии можно всесторонне и объективно исследовать хозяйственную деятельность предприятия в той или иной области и тем более работу предприятия в целом.

Глава 2. Теория и практика анализа

2.1 Методика анализа финансовых результатов и финансового состояния.

Цель финансового анализа -- оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

На первом этапе следует определить подход или направления анализа: следует ли сравнивать показатели предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли, или показатели с показателями данного предприятия за прошедшие периоды времени, или показатели с показателями других предприятий-конкурентов. Каждый подход требует своих методов анализа, подбора соответствующей ему информации.

На втором этапе финансового анализа оценивается качество информации, качество доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формирование прибыли и других финансовых результатов. Так, чистая прибыль -- «сердцевина» всех финансовых показателей. Насколько она показательна? На «качество» чистой прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции, работ и услуг, характер результатов прочей реализации и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания безнадежных долгов, от принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов начисления износа,как основных фондов, так и нематериальных активов.

На третьем этапе проводится сам анализ с использованием следующих основных методов:

горизонтального -- сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

вертикального -- определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

трендового -- анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики.

Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.

Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности производства. Прибыль -- это, с одной стороны, основной источник фонда предприятий, а с другой -- источник доходов государственного и местного бюджетов. Важно при этом учитывать не только размеры и прирост прибыли, но и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль производственных фондов.

На величину прибыли и уровень рентабельности оказывают влияние многие факторы. Прибыль и рентабельность предприятия являются обобщающими показателями интенсификации производственной и маркетинговой деятельности. Ниже представлена схема формирования и анализа показателей и факторов прибыли (рис. 1).

Рис. 1. Модель формирования чистой прибыли коммерческих организаций.

Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы, влияющие на ее размер.

К группе внешних факторов относятся:

природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль -- у других;

изменения, не предусмотренные планом предприятия, отпускных цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

В группе внутренних факторов различают: основные факторы, определяющие результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, предприятием.

Факторами, связанными с нарушением хозяйственной дисциплины, являются:

нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также торговых накидок;

экономия, полученная в результате невыполнения необходимых мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и техники безопасности, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных фондов, недоиспользования средств по подготовке и повышению квалификации кадров, непроведения мероприятий по испытаниям и освоению новой техники и т.д.;

экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии производства.

Рис. 2. Схема основных факторов, определяющих финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств (рис. 2). Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Финансовое состояние предприятий характеризует состояние и размещение их средств, что отражается в бухгалтерских балансах.

Основными показателями финансового состояния являются:

обеспеченность собственными оборотными средствами;

соответствие фактических запасов материальных средств нормативу (финансово-эксплуатационной потребности);

обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

иммобилизация оборотных средств;

платежеспособность предприятия.

Расчет показателей финансового положения проводится в определенной последовательности (рис. 3).

Платежеспособность предприятия отражает его финансовое положение. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями.

К оценке платежеспособности надо подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатежеспособности кроется не в бесхозяйственности на самом предприятии, а в неплатежеспособности покупателей его продукции.

Рис. 3. Схема анализа показателей финансового положения предприятия

Абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует экономическую эффективность работы предприятий, ее надо сопоставить с величиной авансированных или потребленных средств. Наиболее обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности признан уровень общей рентабельности авансированных фондов:

На практике анализ факторов, определяющих уровень рентабельности, проводится обычно по элементам формулы, т.е. выявляется влияние приращения величин прибыли основных производственных фондов и оборотных средств. Такой анализ часто искажает экономический смысл явлений, так как сами по себе абсолютные величины факторов не показывают эффективности использования авансированных для производства средств. Например, любое увеличение средней стоимости основных производственных фондов снижает уровень рентабельности. В действительности технический прогресс, который сопровождается, как правило, увеличением фондовооруженности работников и величины основных производственных фондов, является главным двигателем повышения эффективности производства, в том числе и уровня рентабельности.

Вот почему для анализа влияния факторов на выполнение плана и динамику уровня рентабельности ее формулу следует представить так:

В этом виде формула устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами-факторами: величиной прибыли на 1 руб. реализованной продукции, фондоемкостью или фондоотдачей продукции, характеризующими использование основных производственных фондов; коэффициентом закрепления оборотных средств или количеством оборотов нормируемых оборотных средств.

2.2 Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты -- показатели финансово-хозяйственной деятельности -- являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии.

Критерием полезности финансовых относительных показателей является их способность обеспечить потребителям отчетов возможность оценки финансового состояния компании и эффективности управления ею.

Показатели финансового состояния дают возможность приблизиться к ответу на два важных вопроса, касающихся управления финансами: какова прибыль, зарабатываемая на вложенный капитал, и насколько прочно финансовое положение фирмы. Используемая при этом аналитическая техника состоит в сравнении разных взаимосвязанных статей финансовых отчетов. Результаты оцениваются с учетом определенных характеристик деятельности данного и других предприятий отрасли.

Анализ коэффициентов -- эффективный метод анализа финансового положения действующего предприятия, но и этот метод имеет недостатки:

Коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия. Они основаны на фактических данных и потому отражают характеристики прошлых событий. Использование альтернативных методов учета может повлиять на значения коэффициентов (например, метод исчисления амортизации).

Изменения учетных оценок и методов могут повлиять на коэффициенты в том году, в котором они произошли.

Направления деятельности компании могут быть разными, и ее сложно отнести к конкретной отрасли экономики, что усложняет процесс сопоставления.

Коэффициенты обычно рассчитывают по фактическим данным, что не отражает влияния колебаний цен и текущей рыночной стоимости.

Нельзя полностью опираться на те тенденции, о которых говорят подсчитанные коэффициенты. Их следует рассматривать как "ориентировочные индикаторы", с помощью которых можно выделить направления изменения положения предприятия, выявить неблагополучные тенденции, с тем, чтобы в дальнейшем провести более полный анализ с применением специфических процедур, соответствующих конкретной проблеме.

Ликвидность предприятия в широком смысле означает его способность изыскивать денежные средства, используя для этого все возможные источники: банковский кредит, продажу излишних активов и собственную производственно-коммерческая деятельность.

Показатели ликвидности отвечают более узкой постановке вопроса; они помогают потребителям отчетности оценить способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя для этого легкореализуемые активы. В этих показателях краткосрочные обязательства (обязательства. подлежащие удовлетворению в течение года) сравниваются с имеющимися оборотными средствами, которые служат для удовлетворения краткосрочных обязательств:

Здесь К1 -- общий коэффициент ликвидности, текущий коэффициент ликвидности, коэффициент общего покрытия, показывает, хватит ли у предприятия оборотных средств (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги) для погашения его краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность). Согласно стандартам этот показатель должен находиться в пределах от 1 до 2. Если К1 == 1, то оборотных активов должно быть по крайней мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств (в противном случае предприятие оказывается неплатежеспособным). Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается неэффективным, так как свидетельствует о нерациональном вложении и использовании предприятием своих средств.

K2 -- коэффициент промежуточного покрытия, критический коэффициент ликвидности является частным показателем К1, так как раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам; необходимость подсчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств неодинакова.

К3 -- коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент абсолютного покрытия, коэффициент срочной ликвидности еще точнее отражает степень ликвидности предприятия, так как учитывает только наиболее ценные виды активов.

К4 -- коэффициент ликвидности запасов или товарно-материальных ценностей позволяет ввести в анализ еще одну характеристику -- зависимость предприятия от наличия материально-производственных запасов, обеспечивающих возможность мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Эффективность использования собственных средств характеризуется коэффициентами деловой активности. К ним относят различные характеристики оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости важны для оценки состояния предприятия, так как скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Здесь K5 -- общий коэффициент оборачиваемости характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования, он показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов;

K6 -- оборачиваемость дебиторской задолженности;

К7 -- длительность оплаты счетов к получению, т.е. дебиторской задолженности (в днях);

K8 -- оборачиваемость запасов (скорость их реализации): чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия; особенно важны повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии больших объемов задолженности (как известно, затоваривание отрицательно отражается на деятельности предприятия);

К9 -- оборачиваемость запасов (в днях) показывает, сколько требуется в среднем дней для одного оборота материально-производственных запасов;

К10 -- оборачиваемость собственного капитала, вложенного в дело, характеризует активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент имеет тенденцию к росту, то это означает превышение уровня продаж над вложенным капиталом и, следовательно, влечет за собой увеличение кредитных ресурсов, что указывает на возможность ситуации, при гетерой кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники: В результате увеличивается отношение обязательств к собственному капиталу, у предприятия могут возникнуть проблемы, связанные с уменьшением доходов. Напротив, снижение коэффициента означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более прибыльный в данных условиях источник дохода.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность данного предприятия. Они являются частным от деления полученной прибыли на использованные для достижения этого результата ресурсы. Так как в отчете о прибылях и убытках рассчитывается несколько вариантов прибыли, это обусловливает возможность расчета целого ряда коэффициентов на указанной основе, например:

Рентабельность всего капитала является наиболее общим показателем в этой группе. Он показывает сколько денежных единиц прибыли получают в расчете на единицу затрат собственного капитала или средств в целом.

Степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие, характеризуют показатели платежеспособности. В некоторых источниках они называются показателями структуры капитала или показателями покрытия:



Здесь К15 -- коэффициент собственности; характеризует соотношение интересов собственников предприятия (владельцев акций) и кредиторов. Нормальным коэффициентом, обеспечивающим достаточно стабильное положение, считается отношение собственного капитала к итогу баланса на уровне 60%;

К16 -- коэффициент задолженности показывает структуру капитала с точки зрения объема заемных средств. Чем больше доля собственных средств, тем меньше доля заемных и наоборот;

К17 -- коэффициент характеризует зависимость предприятия от займов: чем больше этот показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация; если все эти обязательства фирма не сможет оплатить, она обанкротится;

К18 -- коэффициент показывает степень обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом: чем больше эта доля, тем меньше приходится привлекать заемных и других альтернативных средств для целей инвестирования в эти активы;

К19 -- коэффициент характеризует, насколько дорого обходится предприятию привлечение заемных средств.

Необходимо понимать, что анализ коэффициентов -- это только один из этапов исследования эффективности проекта и его влияния на деятельность предприятия.

2.3 Практический пример анализа

Проведем финансовый анализ предприятия ТОО «Спаркс» за период с 31.12.97 по 31.12.99 года на основе бухгалтерского баланса предприятия и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности (Приложение). Предприятие занимается выпуском изделий из дерева. При анализе были использованы следующие расчетные таблицы:

Общая оценка динамики финансового состояния

Горизонтальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

Группировка активов по степени ликвидности

Группировка пассивов по срокам погашения

Платежный календарь

Оценка ликвидности баланса

Расчет коэффициентов ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности.

Общая оценка динамики финансового состояния положительная. Валюта баланса выросла на +47.1%, рост доходов от реализации составил +16.9%.

Горизонтальный анализ баланса показывает значительный рост текущих активов (+255%) и краткосрочных обязательств (+257%). Рост долгосрочных активов составил +167%, рост собственного капитала +164%. Это говорит о тенденции предприятия использовать заемный капитал для пополнения своих текущих товарных запасов.

Вертикальный анализ баланса подтверждает этот вывод. Наиболее сильно в 1998 году возросли удельные веса краткосрочных обязательств (+23.4%) и текущих активов (+33.4%). В 1999 году наблюдалась обратная картина - падение удельного веса краткосрочных обязательств (-16.5%) и падение удельного веса текущих активов (-24.4%).

Группировка активов по степени ликвидности говорит о постоянном росте в 1998-1999 годах наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Группировка пассивов по срокам погашения свидетельствует о постоянном возрастании суммы наиболее срочных обязательств, которая целиком состоит из кредиторской задолженности. Таким образом, не подлежит сомнению, что предприятие использует для пополнения своего оборотного капитала заемный капитал своих кредиторов, что может привести к напряженному платежному графику.

Платежный календарь подтверждает данный вывод. Практически по всем группам активов и пассивов в 1998-1999 годах существует платежный недостаток, и чаще всего он нарастает.

Оценка ликвидности баланса за 1998-1999 годы говорит нам о том, что баланс неликвиден. Расчет коэффициентов ликвидности показывает то, что баланс был и остается неликвидным, но в 1999 году ситуация с его ликвидностью начала выправляться, почти все коэффициенты находятся в рекомендуемой норме.

Анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что предприятие в 1998-1999 годах является финансово неустойчивым. Практически ни один из аналитических коэффициентов не находится в рекомендуемых оптимальных значениях. Вряд ли какой-нибудь коммерческий банк рискнул бы выдать ссуду данному предприятию, учитывая его ликвидность и финансовую устойчивость.

Анализ деловой активности в целом отрицателен. Явно видны признаки затоваривания и снижения оборачиваемости дебиторской задолженности и снижения оборачиваемости ТМЗ. И это несмотря на положительное влияние снижения себестоимости реализованной продукции и роста дохода от реализации. Финансовый менеджмент предприятия в целом не справляется со своими обязанностями.

И, тем не менее, несмотря на все вышесказанное, анализ рентабельности показывает неплохие результаты. Практически все виды рентабельности выросли, а рентабельность продаж составляет 23%. Это говорит о том, что резервы экстенсивного развития, идеологию которого исповедует финансовый менеджмент предприятия, в целом еще не исчерпаны.

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия

Повышение эффективности деятельности для производственного предприятия, каким является ТОО «Спаркс», лежит в первую очередь в снижении себестоимости готовой продукции. Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются:

Увеличение объема ее производства,

Сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные затраты и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.

Резервы сокращения затрат выявляются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий (внедрение новой, более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т. д.

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.

Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции определяются отдельно по каждому его виду. Это, в основном, зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции.

В 1999-2001 гг. фирма планирует обновить технологию производства товаров за счет внедрения новой техники. Фирмой осуществлена предварительная договоренность с зарубежными фирмами на поставку необходимого оборудования. Для покупки данного оборудования необходимы инвестиции в размере 150 тыс. долларов США.

Применение технологии сращивания неделовых обрезков позволит уменьшить процент производственных отходов с 10-15% до 3-5%. Также уменьшится потребность в сырье на 5-8%.

Как известно, себестоимость продукции складывается из прямых затрат, входящих в себестоимость непосредственно, и косвенных (накладных) расходов, входящих в себестоимость через распределение. Такое распределение можно производить разными путями, основываясь на так называемой базе распределения. Чаще всего базой распределения служит доля прямой зарплаты на данный вид продукции. Предприятие может применить другой метод распределения затрат, основываясь на «центрах ответственности» или чём-нибудь другом. Однако такой фокус мало что дает в текущей ситуации, связанной с особенностями подоходного налогообложения и налогового учета. Можно сколько угодно «перекидывать» затраты с одного изделия на другое, но какой это принесет реальный эффект, если эти расходы останутся? Поэтому специалисты фирмы избрали путь не перераспределения накладных расходов, а их разумной экономии (уменьшения). Такая экономия может быть найдена на разных путях - и непосредственно в производстве, в технических аспектах, и в законодательных, юридических, бухгалтерских нюансах. Специалисты коммерческой службы фирмы проанализировали статьи накладных расходов фирмы и наметили меры по уменьшения статей на новый 2000 год.

Таблица 1. Резервы уменьшения накладных расходов.

Статья накладных расходов (НР)	Доля статьи в НР, %	Резерв уменьшения, %	Обоснование или мероприятия
Содержание цехового персонала	18	2	Использовать замещение функций мастеров бригадирами
Амортизация зданий, сооружений, инвентаря	22	12	Использовать новые предельные нормы амортизации (Налоговый Кодекс от 1.01.2001)
Затраты по ремонту зданий, сооружений	8	10	Проводить ремонт своими силами (хозспособ), а не нанимать бригаду со стороны
Содержание зданий, сооружений	11	6	Использовать режим экономии энергии деревообрабатывающего комплекса во время перерывов в работе
Затраты по проведению испытаний, опытов, исследований	3	1	Использовать бракованные собственные изделия в части, пригодной для использования
Затраты по рационализации и изобретательству	4	-7	Эти затраты ни в коем случае не следует сокращать, а наоборот, надо разумно увеличивать - это окупается
Командировочные расходы	12	13	Учитывать то, что нормы возмещения командировочных расходов носят рекомендательный, а не обязательный характер
Непроизводительные расходы	12	4	Пересмотреть внутрифирменные нормы естественной убыли вспомогательных материалов (машинное масло, бензин, солярка)
Прочие накладные расходы	10	2	Различные меры экономии

Заключение

В процессе экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности постоянно приходится иметь дело с системой показателей.

Хозяйственно-финансовая деятельность промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых и иных предприятий измеряется многочисленными экономическими показателями, которые можно свести в определенную систему. Их можно подразделить на: а) стоимостные и натуральные -- в зависимости от положенных в основу измерителей; б) количественные и качественные -- в зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется; в) объемные и удельные -- в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений.

Цель финансового анализа -- оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

На первом этапе следует определить подход или направления анализа: следует ли сравнивать показатели предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли, или показатели с показателями данного предприятия за прошедшие периоды времени, или показатели с показателями других предприятий-конкурентов. Каждый подход требует своих методов анализа, подбора соответствующей ему информации.

На втором этапе финансового анализа оценивается качество информации, качество доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формирование прибыли и других финансовых результатов. Так, чистая прибыль -- «сердцевина» всех финансовых показателей. Насколько она показательна? На «качество» чистой прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции, работ и услуг, характер результатов прочей реализации и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания безнадежных долгов, от принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов начисления износа, как основных фондов, так и нематериальных активов.

На третьем этапе проводится сам анализ с использованием следующих основных методов:

горизонтального -- сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

вертикального -- определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

трендового -- анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики.

Финансовые коэффициенты -- показатели финансово-хозяйственной деятельности -- являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии.

Критерием полезности финансовых относительных показателей является их способность обеспечить потребителям отчетов возможность оценки финансового состояния компании и эффективности управления ею.

Показатели финансового состояния дают возможность приблизиться к ответу на два важных вопроса, касающихся управления финансами: какова прибыль, зарабатываемая на вложенный капитал, и насколько прочно финансовое положение фирмы. Используемая при этом аналитическая техника состоит в сравнении разных взаимосвязанных статей финансовых отчетов. Результаты оцениваются с учетом определенных характеристик деятельности данного и других предприятий отрасли.

В данной работе проведен финансовый анализ предприятия ТОО «Спаркс» за период с 31.12.97 по 31.12.99 года на основе бухгалтерского баланса предприятия и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности (Приложение). Предприятие занимается выпуском изделий из дерева. При анализе были использованы следующие расчетные таблицы:

Общая оценка динамики финансового состояния

Горизонтальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

Группировка активов по степени ликвидности

Группировка пассивов по срокам погашения

Платежный календарь

Оценка ликвидности баланса

Расчет коэффициентов ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности.

Повышение эффективности деятельности для производственного предприятия, каким является ТОО «Спаркс», лежит в первую очередь в снижении себестоимости готовой продукции. Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются:

Увеличение объема ее производства,

Сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т. д.

Список использованной литературы

Баканов М. Шеремет А. Теория экономического анализа. М. ФиС. 1997.

Волков И. Проектный анализ. М. Юнити. 1998.

Калдыбаев О. и др. Экономика предприятия. Алматы. Санат. 1997.

Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998

Мамыров Н. Менеджмент и рынок: казахстанская модель. Алматы. КЭ. 1998.

Справочник финансиста. 1998

Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998

Финансовый менеджмент. Под ред. Е. Стояновой. М. Перспектива. 1998.

Финансовый менеджмент. Под ред. К. Поляка. М. Юнити.1997.

Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Л. Дробозиной. М. Юнити.1997.

Финансы. Под ред А. Ковалевой. М.ФиС. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин. Финансы предприятия. М. Экономика 1998.