Анализ формирования и использования прибыли на примере ОАО "Хлебозавод №2" г. Махачкалы

Федеральное Агентство по Науке и Образованию

Дагестанский Государственный Университет

Кафедра «Экономический Анализ»

Курсовая работа

по дисциплине КЭАХД

на тему:

Анализ формирования и использования прибыли на примере ОАО «Хлебозавод№2» г.Махачкалы

Выполнил: студент 4-го курса спец. «БУ»

Мурадалиев М.М.

Проверила: к.э.н., доцент Ахмедова Л.А.

Махачкала

2009 г.

Введение

1. Прибыль - показатель эффективности финансово- хозяйственной деятельности

2. Формирование показателей прибыли

3. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли по данным Ф№2

4. Факторный анализ прибыли от продаж

5. Факторный анализ балансовой прибыли (прибыли до налогообложения)

6. Анализ использования чистой прибыли акционерами

Заключение

Список литературы

Введение

Одним из основных требований функционирования предприятий в условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования. Главная задача предприятия, как субъекта рынка, - хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества предприятия.

Обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельности предприятия и источником финансовых накоплений является прибыль.

В условиях рыночной экономики прибыль является:

- одним из важнейших источников накопления и пополнения доходной части государственного и местных бюджетов;

- источником самофинансирования развития предприятия;

- основой принятия инвестиционных решений и инновационной деятельности предприятия;

- источником удовлетворения материальных интересов трудового коллектива и собственника предприятия.

Максимизация прибыли в этой связи является первостепенной задачей менеджеров предприятия. Эффективность работы фирмы характеризуется тем, насколько деятельность предприятия способна обеспечивать получение прибыли, а это требует систематического контроля над факторами, влияющими на финансовые результаты деятельности фирмы.

Комплексный экономический анализ как раз этот контроль за деятельностью предприятия осуществляет.

Цель анализа финансовых результатов - выявление, изучение и мобилизация резервов роста доходов, прибыли. В процессе анализа изучают динамику абсолютных и относительных показателей финансовых результатов; проводят оценку обоснованности образования и распределения их фактической величины; определяют и измеряют влияние факторов на финансовые результаты хозяйственной и другой деятельности предприятия; выявляют и мобилизуют резервы их роста. Анализ прибыли предприятия позволяет выявить тенденции развития, показывает руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, раскрывает ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Характер указанных задач свидетельствует о большой практической значимости анализа финансовых результатов деятельности компании.

Все вышесказанное подтверждает вывод о том, что изучение проблем и направлений улучшения формирования и использования прибыли предприятия - всегда актуальная тема экономического исследования.

Цель данной курсовой работы - выявление проблем формирования и использования прибыли на ОАО «Хлебозавод№2», г. Махачкалы, поиск путей ее улучшения и резервов роста.

Задачи работы определены в следующем:

- в теоретическом плане: сформировать общее представление о прибыли в сфере коммерции, ее содержание и значение; показать порядок формирования конечного финансового результата деятельности предприятия на основе действующей нормативной базы;

- в практическом плане: провести анализ абсолютных и относительных показателей финансовых результатов деятельности предприятия; по результатам анализа обобщить резервы роста прибыли и рассмотреть основные направления улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе является компания ОАО "Хлебозавод№2". Предмет исследования - финансовые результаты деятельности компании.

Местонахождение Общества - Российская Федерация, Республика Дагестан, г. Махачкала. Почтовый адрес - 367002, г. Махачкала, проспект Петра 1,13.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли. Вид деятельности общества - производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Органами управления общества являются:

-общее собрание акционеров;

-совет директоров;

-единоличный исполнительный орган - генеральный директор;

-в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.

Общество несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Эмпирической базой для анализа финансовых результатов работы ОАО " Хлебозавод№2" являются отчетные данные предприятия за период 2007- 2008 гг.

Методологическую базу данного исследования составляют:

анализ литературных источников (экономической литературы, нормативных актов, опубликованных в периодической печати);

стандартные методы экономического анализа (метод горизонтального, вертикального и факторного анализа по фактическим результатам деятельности предприятия, метод цепных подстановок).

1. Прибыль - показатель эффективности финансово- хозяйственной деятельности

Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и расходов от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий. Основными показателями прибыли, используемыми для оценки производственно-хозяйственной деятельности, выступают балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Использование прибыли в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема производства и реализации продукции, повышению его качества, улучшению использования имеющихся производственных ресурсов.

Однако прибыль не может рассматриваться в качестве единственного и универсального показателя эффективности производства. Первичную оценку деятельности предприятия позволяют провести и так называемые общеэкономические показатели. Дадим с их помощью общую характеристику деятельности ОАО «Хлебозавод№2»:

Показатель	На нач. года	На кон. года	Отклонение: абсолют., т.р.	Отклонение: Относит.,%
Стоимость имущества, т.р.	30653	42673	12020	+39,2
Стоимость основных средств, т.р.	7958	6636	-1322	-16,6
Стоимость оборотных средств, т.р.	22652	31523	8871	+39,2

Как видно из таблицы, стоимость имущества возрастает на 12020 т.р., или на 39,2%, что оценивается положительно и может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия. Примерно также увеличивается стоимость оборотных средств, что является положительной динамикой, так как оборотные средства более ликвидны, чем внеоборотные и имеют большую скорость оборота. Снижается стоимость основных средств на 16,6%.

На первый взгляд, деятельность ОАО «Хлебозавод№2» за истекший период можно характеризовать как успешную. Однако особенность общеэкономических показателей работы предприятия, которыми мы воспользовались в вышеназванной таблице, в том и заключается, что они дают лишь поверхностную, а потому далекую от настоящего положения дел, оценку деятельности завода. Как будет показано ниже, только показатели прибыли позволяют реально оценить эффективность работы предприятия.

В то же время, прибыль как основной критерий успешности функционирования компании, в сумме своей зависит от многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов. Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации по разным признакам. Так, выделяют внешние и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли, -- это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов. К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов). К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

2. Формирование показателей прибыли

Процесс формирования прибыли в современных условиях рыночной экономики России содержит ряд этапов или расчетов. Рассмотрим их подробнее.

1. Определение валовой прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в отпускных ценах предприятия (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость. При этом в себестоимость продукции включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия.

2. Определение прибыли от продаж. Она определяется вычитанием из валовой прибыли текущих периодических расходов (коммерческих и управленческих расходов). Прибыль от продаж есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции.

3. Определение прибыли отчетного периода, т.е. общей, бухгалтерской прибыли, или прибыли до налогообложения (балансовой прибыли). Это сумма прибылей от основной, операционной и от внереализационой деятельности . Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

4. Чистая прибыль отчетного года получается вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) текущего налога на прибыль и, если организация имеет, иных обязательных платежей из прибыли (например, штрафы и пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль). Текущий налог на прибыль учитывает отложенные налоговые активы (+) и обязательства (--), если таковые имеют место.

Под отложенным налоговым активом согласно ПБУ 18/02 понимается та часть налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде. Отложенные налоговые обязательства равняются величине отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде.

На базе бухгалтерской прибыли можно рассчитать условный расход по налогу на прибыль, который определяется как произведение бухгалтерской прибыли на ставку налога на прибыль.

При наличии постоянных налоговых обязательств, отложенных налоговых активов и отложенных обязательств организации в приложениях к бухгалтерской отчетности отдельно раскрывают информацию о них.

При отсутствии постоянных разниц, вычитаемых временных разниц и налогооблагаемых временных разниц, которые влекут за собой возникновение постоянных налоговых обязательств, отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств, условный расход (условный доход) по налогу на прибыль будет равен текущему налогу на прибыль (текущему налоговому убытку), что и имеет место на ОАО «Хлебозавод№2».

Чистая прибыль -- основной показатель финансовых результатов предприятия, характеризующий его экономический эффект.

5. Определение нераспределенной прибыли отчетного периода производится путем вычитания из величины чистой прибыли суммы распределенной прибыли. В годовом бухгалтерском балансе отчетного года величина чистой прибыли (убытка) из ф. № 2 совпадает с данными статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» за отчетный год, а в будущем году показывается с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплаты дивидендов и пр.

В условиях рыночной экономики величина чистой прибыли и показатели, характеризующие финансовое положение, дают обобщенную характеристику деятельности предприятия. Очевидно, что предприятию важно не только получить возможно большую прибыль, но и правильно использовать ту ее часть, которая остается в его распоряжении, т.е. обеспечивать оптимальное соотношение темпов научно-технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли предприятия проявляются в конечном счете успехи или недостатки его развития.

Прибыль (убыток), показанная в отчете о финансовых результатах, не отражает реального притока (оттока) денежных средств предприятия в результате его хозяйственной деятельности. Для восстановления реальной картины о величине финансового результата деятельности предприятия как приросте (или уменьшении) стоимости его капитала, образовавшегося за отчетный период, необходимы дополнительные корректирующие расчеты.

Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Основными показателями прибыли являются:

валовая прибыль;

прибыль от продаж;

прибыль до налогообложения;

чистая прибыль.

Все указанные показатели содержатся в ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

Для этого проводится горизонтальный и вертикальный анализ прибыли по данным Отчёта о прибылях и убытках.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли по данным Ф№2

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ»); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;

факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

анализ финансовых результатов от прочих фактов хозяйственной деятельности;

анализ и оценка использования чистой прибыли; анализ взаимосвязи

затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

Как видно из таблицы, темпы роста себестоимости превышают темпы роста выручки, вследствие чего валовая прибыль снизилась в отчетном периоде на 62,176%. Это свидетельствует о неэффективной работе производственных подразделений предприятия. Отсутствуют коммерческие и управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения (балансовая) увеличивается на 31,333%, но это происходит вследствие роста прочих доходов и, соответственно, не является исключительно положительной тенденцией. Подавляющую часть прибыли должна приносить именно основная деятельность, а не прочие доходы.

В нашем случае, прибыль от продаж в отчётном периоде уменьшается по сравнению с предыдущим в несколько раз, что свидетельствует об экономической неэффективности основной деятельности.

Увеличение прибыли до налогообложения по отношению к предшествующему периоду привело к соответствующему увеличению чистой прибыли на 31,57%.

Прибыль от реализации в отчётном периоде снизилась на 62,176%, в то время как нетто-выручка от реализации возросла на 18,418%, что свидетельствует об увеличении затрат на производство. Темп изменения активов, рассчитанный по балансу, составляет 139,21%, больше темпа роста выручки, а значит, рентабельность активов снизилась. Чистая прибыль растет немного быстрее, чем балансовая прибыль, а прибыль от реализации снижается. Это свидетельствует об использовании организацией рационального механизма налогообложения.

В целом, деятельность предприятия оценивается отрицательно. По-видимому, это происходит вследствие резкого увеличения себестоимости проданной продукции.

А теперь проведём детальный анализ изменения себестоимости по элементам затрат (Форма№5 - Приложение к бухбалансу).

Показатель	За отчётный год	За предыдущий год	Отклонение, %
Материальные затраты	28849	20598	140,05
Затраты на оплату труда	7551	7548	100,03
Отчисления на социальные нужды	1963	1970	99,64
Амортизация	1494	688	217,15
Прочие затраты	6111	8249	74,08
Итого по элементам затрат	45968	39053	117,7

Очевидно, что одна из главных причин роста себестоимости продукции - это увеличение материальных затрат в отчётном периоде по сравнению с предыдущим на 40%. Почти не изменились затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды. Амортизационные отчисления по сравнению с предыдущим годом возросли на 117,15%. Именно увеличение расходов на амортизацию оказало наибольшее влияние на рост себестоимости. Возможно, что увеличение амортизационных отчислений объясняется поступлением в отчётном периоде большой партии машин и оборудования - всего поступило 152 объекта. (Форма № 5) Однако, имело место и выбытие основных средств - в отчётном периоде количество транспортных средств сократилось на 139 объектов или на 9%.

Вертикальный анализ балансовой прибыли.

Для анализа воспользуемся следующей таблицей:



Показатели	План	Факт	Отклонение
	Сумма, тыс. руб.	Уд вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд вес, %	По сумме	По уд.весу
Балансовая прибыль (убыток)	300	100, 0	394	100	94	-
Прибыль (убыток) от реализации продукции	735	245	278	70,56	-457	-174,44
Сальдо прочих доходов и расходов	-435	-145	116	29,44	-319	-115,56
Текущий налог на прибыль	72	24	94	23,86	-22	0
Чистая прибыль	228	76	300	76,14	72	0

В структуре прибыли до налогообложения почти не изменилась доля налога на прибыль и чистой прибыли, резко снижается доля прибыли от реализации, возрастают прочие расходы, что является отрицательной тенденцией.

4. Факторный анализ прибыли от продаж

Экономические факторы, влияющие на величину прибылей и убытков. Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы, влияющие на ее размер.

Внешние факторы, не зависящие, как правило, от предприятия или не контролируемые им:

чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль -- у других;

изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты; тарифов на услуги и перевозки; торговых скидок; накидок; норм амортизационных отчислений; ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины, связанной с хозяйственными вопросами, затрагивающими интересы предприятия.

Внутренние факторы, зависящие от предприятия и контролируемые им: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, обусловленные нарушением хозяйственной дисциплины предприятием.

Основные факторы формирования прибыли от продаж:

количество и качество продукции;

себестоимость продукции;

цены на продукцию;

элементы себестоимости; структурные сдвиги в составе продукции. В целом прибыль от продаж продукции (Рр) определяется по формуле

Pр = N-S,

где N-- выручка от продаж;

S-- полная себестоимость.

Выручка от продаж зависит не только от количества и качества продукции, но и от структуры и цен на отдельные виды продукции, В свою очередь, себестоимость продукции определяется структурой изделий и ценами на отдельные элементы затрат.

Факторы, обусловленные нарушением хозяйственной дисциплины:

нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также торговых накидок;

экономия, полученная в результате невыполнения предусмотренных в трудовом договоре мероприятий по охране труда и техники безопасности, недоиспользования средств по подготовке и повышению квалификации кадров, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных средств;

экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии производства.

На финансовые результаты значительное влияние оказывает инфляция, особенно если она более 3--5% в год. Инфляция (лат. -- вздутие) означает обесценение денег, и единственным способом сохранения реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в условиях инфляции является индексация цен.

Факторный анализ прибыли от продаж на ОАО «Хлебозавод №2».

Расчет влияния факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, по следующей факторной модели:

Пpп =( Vob * Уi (Цi - Сi ))

Где Уi - удельный вес отдельных видов продукции в общем объёме.

Цi - цена отдельных видов продукции.

Сi - себестоимость отдельных видов продукции.

Для анализа используем следующую таблицу:

Показатели	План	По плану на фактический объём продаж	Факт
Выручка	39053	43752	46246
Себестоимость	38318	43243	45968
Прибыль от реализации	735	509	278

1.Определим влияние на изменение прибыли объёма продукции.

Для этого умножаем плановую прибыль на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по объёму производства или на индекс изменения объёма продукции.

V%= 43243/38318*100=112,8%

Изменение прибыли составит:

ДП =735*12,8/100=94,00

2.Влияние продажных цен на прибыль:

определяется разность между фактической выручкой от реализации в фактических ценах и в плановых ценах.

ДП =46246-43752=2494

Связь данного фактора с прибылью от реализации прямая, то есть с ростом продажных цен растёт и прибыль. При этом необходимо учитывать воздействие инфляции.

3.Влияние себестоимости на прибыль

Определяем разность между фактической себестоимостью и плановой, пересчитанной на фактический объём продаж.

ДП =45968-43243=2725

Полученное значение при расчётах берётся со знаком минус (заключается в скобки), поскольку увеличение себестоимости продукции оказывает обратное воздействие на динамику прибыли от реализации.

4.Влияние структуры на прибыль - разность между плановой прибылью при фактическом объёме продаж и плановой прибылью, скорректированной на процент выполнения плана по объёму продукции.

ДП =509-735*112,8/100 = -320,08

Влияние изменения структуры продукции на прибыль может быть положительным, если предприятие переключается на производство и реализацию конкурентоспособных, рентабельных видов продукции. В противном случае, данный фактор способен оказывать отрицательное влияние на динамику прибыли.

Общее изменение прибыли от реализации под влиянием всех вышеперечисленных факторов составит:

ДП=94+2494-2725-320,08 =-457,08

Приведенные расчеты наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных видов продукции.

5. Факторный анализ балансовой прибыли (прибыли до налогообложения)

Факторный анализ балансовой прибыли, как правило, проводится по следующей факторной модели:

ДБП = Д Пpп + Д Под + Д Пвд , где

Д Пpп - прибыль от реализации,

Д Под - прибыль от операционной деятельности,

Д Пвд - прибыль от внереализационной деятельности.

Однако в нашем случае, в связи с практически полным отсутствием движения средств по операционной деятельности, а также обобщённостью данных о прочих доходах и расходах, мы решили упростить факторную модель до следующего вида:

Д БП = Д Пpп + Д Спд

где Д Спд -сальдо прочих доходов и расходов.

Показатели	План	Факт
Прибыль от реализации	735	278
Сальдо прочих доходов и расходов	-435	116
Балансовая прибыль	300	394

ДБПФакт. = Д Пpп факт + С факт= 278+116=394.

ДБППлан. = Д Пpп План + СПлан= 735-435=300

ДБПусл1 = Д Пpп факт + СПлан= 278-435=-157

ДБПусл2 = Д Пpп План + С факт= 735+116=851

Изменение балансовой прибыли под влиянием прибыли от реализации составит:

ДБП= ДБПусл1 - ДБППлан. = -157-300=-457

А изменение балансовой прибыли под влиянием изменения величины прочих доходов и расходов:

ДБП= ДБПусл2 - ДБППлан. = 851-300=551

Общее изменение прибыли до налогообложения под влиянием обоих факторов составляет:

ДБП = 551 - 457 = 94

6. Анализ использования чистой прибыли акционерами

Распределение прибыли основывается на соблюдении трех принципов: обеспечение материальной заинтересованности работников в достижении наивысших результатов при наименьших затратах; накопление собственного капитала; выполнение обязательств перед государственным бюджетом. Под распределением прибыли понимается порядок ее направления, определяемый законодательством. В рыночной экономике значительная часть прибыли изымается в форме налогов (38-45% валовой прибыли), которые государство направляет на пополнение доходов бюджета.

Законом Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций" предоставляется право предприятиям направлять часть валовой прибыли на финансирование капитальных вложений производственного и социального назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели.

Кроме того, законом разрешено за счет валовой прибыли покрывать расходы, которые связаны с погашением кредитов коммерческих банков, полученных на финансирование капитальных вложений. Если предприятие эти кредиты использует не по целевому назначению, то полученная от их использования прибыль подлежит налогообложению в общем порядке.

Цель анализа распределения прибыли - установить, насколько рационально распределяется и используется прибыль с позиции самовозрастания (самоокупаемости) капитала. При этом обязательно исследуются направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

В зарубежной практике используется понятие внутреннего накопления капитала за счет прибыли, отчисляемой в резервный фонд. В России резервный фонд создается и пополняется за счет прибыли только в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью. В резервный фонд можно направлять не более 50% суммы прибыли, подлежащей налогообложению. Средства этого фонда имеют целевое назначение - для покрытия непредвиденных потерь, компенсации риска, других расходов, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и при распределении прибыли в различные фонды предприятия.

Рис.1.1 Распределение прибыли предопределяет процесс ее использования

После уплаты налогов остается чистая прибыль. Чистая прибыль является важным источником расширенного воспроизводства, за счет нее осуществляется:

инвестирование капитального строительства;

расширение и реконструкция существующих основных фондов;

покрытие потребности в оборотных средствах;

создание финансовых резервов.

погашение долгосрочных и среднесрочных кредитов банка и уплаты процентов по ним;

приобретение кредитных обязательств, акций и других предприятий;

финансирование деятельности объединений, ассоциаций и других горизонтальных структур, членом которых является данное предприятие;

обеспечение социального развития предприятия и повышение материальной заинтересованности работников с учетом потребности в социальных, культурных, жилищных мероприятий, и их стоимости и другие.

Российское законодательство предоставляет предприятиям независимо от организационно-правовой формы собственности право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налоговых платежей в бюджет.

Нераспределенная прибыль - показатель, характеризующий экономический рост предприятия на основе собственных средств. В составе нераспределенной прибыли одна часть характеризует величину накопленной прибыли, вторая часть представляет собой свободную прибыль, то есть прибыль, которая не получила по сути никакого направления.

В общем виде прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется на фонды накопления и фонды потребления.

В составе фондов, образуемых предприятием за счет чистой прибыли, наибольшую долю занимают фонды потребления. Средства фондов потребления предназначены для финансирования расходов на социальные нужды и материальное стимулирование коллектива предприятия. За счет средств фондов потребления работникам выплачиваются премии, не связанные с производственными результатами, вознаграждения за долголетнюю трудовую деятельность, в связи с юбилейными датами и в иных аналогичных случаях. Социальные и компенсационные выплаты, произведенные предприятием сверх норм, установленных законодательством, также осуществляются за счет средств фондов потребления. К социальным выплатам относятся: материальная помощь, оплата путевок для работников и их детей на лечение и отдых, приобретение за счет предприятия медикаментов и т. п.

Изъятие в бюджет предусмотренных законодательством экономических санкций производится за счет оставляемой в распоряжении предприятия прибыли после начисления налога. К ним относятся: штрафы за сокрытие (занижение) прибыли от налогообложения; пени за несвоевременное перечисление платежей в бюджет; экономические санкции за нарушение государственной дисциплины цен.

Штрафы и пени за несвоевременное перечисление налогов в бюджет уплачиваются за счет чистой прибыли.

По экономическому содержанию фонды - это чистая прибыль отчетного года либо прошлых лет, распределения по фондам для ее целевого использования: на приобретение новой техники; мероприятия социальной направленности; материальное поощрение и прочие нужды.

Порядок распределения чистой прибыли определяется учредительными документами или решениями учредительного органа. Чистая прибыль частично идет на выплату дивидендов акционерам. Ставка выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям постоянно колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности и дивидендной политики акционерного общества.

Как правило, значительная часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных средств (капитализация прибыли) -- эта часть чистой прибыли увеличивает стоимость имущества. Часть прибыли может быть направлена на формирование резервного капитала, покрытие убытков предыдущих отчетных периодов, благотворительные цели.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах -- это главный вопрос дивидендной политики общества. Задачами дивидендной политики могут быть: (1) регулирование курса акций общества; (2) размеры и темпы роста собственного капитала; (3) размеры привлекаемых внешних источников финансирования.

Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преимущества и капитализации чистой прибыли, т.е. направление ее на накопление, и стабильности выплат дивидендов.

Стабильность дивидендных выплат также имеет ряд преимуществ: прежде всего это индикатор прибыльной деятельности организации, свидетельство ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов; информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данного акционерного общества, т.е. ведет к росту цены его акций.

Одним из важнейших показателей, используемых для характеристики рыночной активности организации, является прибыль на обыкновенную акцию, свидетельствующая о том, какая сумма заработанной в отчетном периоде чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию.

Базовая формула для определения данного показателя:

Прибыль на 1 акцию = (ЧП- Дивиденды на привилегированные акции)/Количество обыкновенных акций в обращении.

Где ЧП - чистая прибыль.

Акционерные общества, акции которых обращаются на рынке ценных бумаг, раскрывают информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в виде двух показателей: базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию*.

Базовая прибыль (убыток) на акцию -- это отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой величину чистой прибыли, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период.

Базовая прибыль на акцию определяется на основе фактических данных, а показатель разводненной прибыли (убытка) на акцию имеет прогнозный характер и показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию в случаях:

конвертации всех конвертируемых ценных бумаг (привилегированные акции и иные ценные бумаги) акционерного общества в обыкновенные акции;

исполнения договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Под разводнением прибыли понимают ее уменьшение или увеличение убытка в расчете на одну обыкновенную акцию за счет возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Анализ использования прибыли на ОАО «Хлебозавод№2» (ф№3 и №1).

№	Показатели	2007	2008	Отклонение
1.	Чистая прибыль, т.р:	2617	1045	-1572
	направлено на увеличение Резервного Капитала;	0	0	-
	направлено на выплату дивидендов;	2069	0	-2069
2.	Доля дивидендных выплат, %	79, 05	0	-79,05

Как видно из формы №3 , на предприятии за отчётный и предыдущий год не создавались резервы, не производились отчисления в Резервный капитал. Также за отчётный год отсутствуют изменения в Уставном и Добавочном капитале, изменения в учётной политике. Величина базовой прибыли на акцию и разводнённой прибыли на акцию равна нулю (Ф№2). Всё это, с одной стороны, свидетельствует о недоиспользовании значительных средств Хлебозаводом, о возможной упущенной выгоде.

Вместе с тем, наличие у предприятия после уплаты налоговых платежей крупной суммы нераспределённой прибыли, как резерва роста оценивается положительно. Она может служить источником пополнения собственного капитала, расширения масштабов финансово-хозяйственной деятельности в последующих отчётных периодах. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Более целесообразно, на наш взгляд, было бы использовать данный резерв на приобретение нового, более современного, оборудования. Направляя значительную долю чистой прибыли на текущие потребности, предприятие снижает темпы экономического роста и, следовательно, ограничивает возможности будущего потребления, тогда как прибыль, направленная на инвестирование, способствует ускорению экономического роста, тем самым расширяются возможности будущего потребления.

Заключение

Обобщим полученные результаты.

Как было сказано выше, в данной курсовой работе ставилась цель выявить проблемы формирования и использования прибыли на ОАО «Хлебозавод №2» . Проведенный экономический анализ деятельности завода указывает на следующие отрицательные тенденции в этом направлении:

Общая величина валовой прибыли ОАО «Хлебозавод№2» в 2008 году снизилась более чем в 2раза. Темпы роста себестоимости превышают темпы роста выручки. Чистая прибыль возрастает в основном за счёт прочих доходов, а не за счет доходов от основной деятельности, что может свидетельствовать о слабой рентабельности последней;

в структуре производимой заводом продукции преобладают нерентабельные, обладающие слабой конкурентоспособностью виды мучных и кондитерских изделий (за исключением хлеба и хлебной продукции);

при распределении чистой прибыли большая ее часть направляется на потребление, а не на капитализацию, то есть на приобретение нового оборудования, техники и технологий.

В целом деятельность ОАО «Хлебозавод№2» за рассматриваемый временной период (2007- 2008) может быть оценена, на наш взгляд, как неудовлетворительная.

В этой связи возможные рекомендации по улучшению хозяйственной деятельности завода могут быть следующими:

1.необходимо провести тщательный анализ себестоимости продукции предприятия с целью оптимизации затрат, уделяя при этом особое внимание материальным расходам и амортизационным отчислениям;

2. руководству хлебозавода следует провести глубокие маркетинговые исследования, пересмотреть производственно-сбытовую политику, изучить объёмы спроса и предложения по видам своей продукции, для выявления наиболее рентабельных и ходовых видов изделий и налаживания их производства;

3. совету директоров предприятия и собранию его акционеров следует в корне пересмотреть политику распределения чистой прибыли с целью ее переориентации на капитализацию, то есть в первую очередь реинвестирования прибыли в производство.

Список литературы

Анализ финансовой отчётности. /Беркстайн Л. А. Москва, Финансы и статистика, 2000 год.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ Савицкая Г.В. Минск, ООО «Новое знание», 2001 год.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /под редакцией Стражева В.И. Минск, 1998 год.

Бухгалтерский учёт: учебное пособие./ Кондраков Н.П Москва, ИНФРА-М, 2002год.

«Ваша прибыль в условиях рынка»./Кодацкий В.П. Москва, «Финансы и статистика», 2003 год.

Методика финансового анализа предприятия./ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Москва, ИНФРА-М, 1999 год.

Налоги./ Под редакцией Черника Д.Г. Москва, Финансы и статистика, 2000 год.

Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. Москва. Изд-во «Приор», 2000 год.

Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. /Ковалёв В.В. Москва, Финансы и статистика, 2000 год.

Финансы. /Под редакцией Дробозиной Л.А. Москва, издательство «Финансы» ЮНИТИ, 2000 год.

Финансы предприятий. / Павлова Л.Н., Москва, “ЮНИТИ”, 1998

Финансы предприятий./ Под редакцией Романовского М.В., Москва, «Бизнес-пресса», 2000год.

Финансы предприятий./ Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Москва, ИНФРА-М, 2000 год.

Финансы предприятий./ Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., ПИТЕР, 2002 год.