Содержание

Введение

Глава 1.Теоретические основы функционирования и использования оборотных активов организации

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных активов

1.2 Классификация оборотных активов

1.3 Нормирование и показатели эффективности использования оборотных активов

Глава 2. Анализ динамики, состава и структуры оборотных активов предприятия ООО «Рекламно-информационное агентство «Свинарка и пастух»

2.1 Отраслевые особенности деятельности организации и её организационно-экономическая характеристика

2.2 Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов организации

2.3 Анализ состояния запасов, денежных средств и дебиторской задолженности организации

Глава 3. Анализ показателей эффективности использования текущих активов организации

3.1 Источники для формирования запасов и затрат

3.2 Анализ влияния показателей эффективности использования оборотных активов на основные экономические показатели деятельности организации

3.3 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов в организации

Введение

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов организации являются ее оборотные активы. Оборотные активы организации, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Особенность оборотных активов состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Наличие оборотных активов имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия. Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование кредитами и другие платежи.

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных активов, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции, работ, услуг и в конечном итоге на финансовых результатах организации. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности. В этих условиях организация своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных активов оказывают факторы кризисного состояния экономики. Данные факторы влияют на использование оборотных активов вне зависимости от интересов организации. Вместе с тем организация имеет внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных активов, на которые она может активно влиять. К ним относятся: рациональная организация производственных запасов, разработка политики управления дебиторской задолженностью, рациональная инвестиционная политика, направленная на эффективное использование свободных денежных средств и др.

Целью данной работы являются критический анализ состояния оборотных активов организации и разработка мероприятий по эффективному их использованию.

Исходя из поставленной цели, решались следующие задачи:

1. исследованы теоретические основы функционирования и использования оборотных активов организации путем рассмотрения их экономической сущности, классификации и показателей эффективности использования;

2. дан анализ финансовой устойчивости и оценка эффективности использования оборотных активов ООО «РИА «Свинарка и пастух», в частности, запасов, дебиторской задолженности и денежных средств;

3. разработаны мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «РИА «Свинарка и пастух», в том числе рассмотрены пути ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Предметом исследования является анализ и оценка эффективности использования оборотных активов организации.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Рекламно - информационное агентство «Свинарка и пастух».

При проведении исследований в работе использовались монографический, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, аналитический методы и способ сравнения.

В качестве источников информации были использованы официальные нормативные документы, справочные и учебные пособия, данные бухгалтерского учета, отчетности и личные наблюдения автора.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 58 источников, изложена на 85 машинописных страницах, содержит 15 таблиц, 1 рисунок, 31 формулу.

Глава 1. Теоретические основы формирования и использования оборотных активов организации

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных активов

Наличие у организации достаточных оборотных активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Самое главное, что необходимо усвоить, - что дает организации эффективное использование оборотных активов и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных активов.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.

В экономической литературе встречаются различные формулировки понятия оборотных активов и такие его синонимы как оборотные средства, оборотный капитал, текущие активы, мобильные активы. Рассмотрим некоторые из них.

Оборотные средства - это совокупность денежных и материальных средств, авансируемых в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт 10,стр. 151.

Оборотные средства представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла 17,стр. 413.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. подчеркивают, что оборотные средства (оборотный капитал)- это часть капитала организации, вложенного в её текущие активы 51,стр. 78.

В.В. Ковалев считает, что оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие, оборотные активы) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний не превышает год 24,стр. 131.

Как мы видим, не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные активы» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными активами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы, а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе, оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия 22,стр. 140.

Множество мнений также связано с особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей.

Находясь постоянно в обороте предприятия, оборотные активы являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. Этим самым оборотные активы выполняют свою важную производственную функцию. Выполняя производственную функцию, оборотные активы, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные активы переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных активов из товарной формы в денежную. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных активов определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесс обращения.

Находясь в постоянном движении, оборотные активы совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства (рис.1)[46,стр.136].

Движение оборотных активов может быть представлено в классической форме:

Д - Т … Т - П - Т'… Т'- Д'.

Оборотные активы предприятия, вкладываемые в производство, начинают свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотные активы из формы денежных средств переходят в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производительную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение (на схеме кругооборота оно показано многоточием), но процесс кругооборота оборотных активов продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство П купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем - в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия кругооборота (Т'-Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные активы переходят из стадии производства в стадию обращения и снова принимают форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д' и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимают оборотные активы на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Кругооборот - не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот активов. Завершив один кругооборот, оборотные активы вступают в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные активы функционируют одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах - денежной, производительной, товарной.

Для финансовых служб организации кругооборот оборотных активов важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя.

1.2 Классификация оборотных активов

В виду многообразия оборотных средств их принято делить на группы по определенным признакам.

По функциональному назначению или роли в процессе воспроизводства различают оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды предприятия - это часть средств производства, которые изменяют свою натурально-вещественную форму, и стоимость которых переносится на созданный продукт. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств организации, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства организации.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств [23].

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Источники формирования оборотных средств оказывают существенное влияние на организацию и оборачиваемость оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность пользования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Их первоначальное формирование происходит в момент создания организации и образования её уставного капитала.

В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли, а также средств, приравненных к собственным. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в её обороте. К ним относится: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию и так далее.

Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Все более важное значение приобретают заемные средства, их основу составляют: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации. Для получения инвестиционного налогового кредита организация заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту её регистрации.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе [39].

Потребности организации в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателями облигации и лицом, эмитировавшим документ.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности организации [54, стр.456].

Постоянные оборотные активы представляют собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение операционного цикла.

Переменные оборотные активы отражают дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

По практике контроля, степени планирования и управления оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще неоплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) организации, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные активы.

Деление оборотных активов на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности организации. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждой организации и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

По степени риска вложения капитала выделяют оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), с малым риском вложений (дебиторская задолженность), со средним риском вложений (расходы будущих периодов), с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы и т.п.) (таблица 1).

Последние две группировки оборотных активов очень нужны финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска [45].

Таблица 1 Состав и структура оборотных активов по степени риска вложения капитала

Группа оборотных активов	Статьи актива баланса
1. Оборотные активы с минимальным риском вложений	1.1. Денежные средства: Касса Расчетный счет Валютный счет Прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные активы с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные активы со средним риском вложений	3.1. Малоценные и быстроизнаш. предметы 3.2. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.3. Расходы будущих периодов
4. Оборотные активы с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
5. Общая сумма оборотных активов	п.1 + п.2 + п.3 + п.4

1.3 Нормирование и показатели эффективности использования оборотных активов

Управление оборотными активами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах организации. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации, вида бизнеса, масштаба деятельности, длительности производственного цикла, структуры капитала организации, учетной политики организации и системы расчетов, уровня материально-технического снабжения, видов и структуры потребляемого сырья, темпов роста объемов производства и реализации продукции организации, искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов [20].

Точный расчет потребности организации в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние организации.

Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах [20].

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных средств - произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Невыполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод [20, стр. 90].

Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологий, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей в области расчетов.

При коэффициентном расчете в свободный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Невыполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод [20, стр. 90].

Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологий, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей в области расчетов.

При коэффициентном расчете в свободный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов -

Кз = ОА / N. (3)

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных активов используется для планирования и показывает величину оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции. Чем ниже показатель загрузки оборотных активов, тем эффективнее они используются.

Ускорение оборачиваемости активов способствует сокращению потребности в оборотных активах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных активов меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотных активах).

Относительное высвобождение происходит в случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных активов происходит одновременно с ростом объема производства в организации.

Величину относительного высвобождения (привлечения) оборотных активов можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных активов из оборота определяется по формуле:

Во = ОА1 - ОА0*Кp, (4)

где Во - величина относительной экономии (-) (привлечения) (+) оборотных активов;

ОА1, ОА0 - средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный период;

Кp = 1+ (N1 - N0)/N0 - коэффициент роста продукции.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных активов в результате изменения продолжительности оборота определяется по формуле:

Во = (L1 - L0)*N1одн, (5)

где L1, L0 - длительность одного оборота оборотных активов за отчетный и базисный период (в днях);

N1одн - однодневная реализация продукции (тыс. руб.).

Ускорение оборачиваемости оборотных активов и высвобождение в результате этого оборотных активов в любой форме позволяет организации направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных активов является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотных активов:

SОА = (P*100)/ОА, (6)

где SОА - рентабельность оборотных активов (%);

P - прибыль от реализации продукции.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных активов, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотные активы обеспечивают оборот всех ресурсов в организации.

Углубленный анализ использования оборотных активов можно провести с помощью частных показателей оборачиваемости.

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов)

КДЗ = N / ДЗ, (7)

где КДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб.).

Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение - увеличение объема предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности -

LДЗ = Д / КДЗ, (8)

где LДЗ - длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

При этом, чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Данный показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов -

УДЗ = (ДЗ*100) / ОА, (9)

где УДЗ - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (%). Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности -

УСДЗ = (СЗ*100) / ДЗ, (10)

где УСДЗ - удельный вес сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%);

СЗ - сомнительная дебиторская задолженность (тыс. руб.).

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Для анализа оборачиваемости товарно-материальных запасов используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость запасов (количество оборотов) -

КПЗ = С / ПЗ, (11)

где КПЗ - коэффициент оборачиваемости запасов (обороты);

С - себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.);

ПЗ - средняя величина производственных запасов (тыс. руб.).

Данный показатель характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода.

2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов -

LПЗ = Д / КПЗ, (12)

где LПЗ - длительность оборота запасов (дни).

Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов и готовой продукции хозяйствующего субъекта.

Таким образом, эффективность использования оборотных активов характеризуется системой экономических показателей. При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений таких показателей, как скорость оборота оборотных активов и период оборота.

Обобщая все вышесказанное, подчеркнем, что ритмичность, слаженность и высокая результативность работы организации во многом зависят от её обеспеченности оборотными средствами, которые в свою очередь представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний не превышает год.

Глава 2. Анализ динамики, состава и структуры оборотных активов организации ООО «Рекламно-информационное агентство «Свинарка и пастух»

2.1 Отраслевые особенности деятельности предприятия и его организационно-экономическая характеристика

Полное наименование организации - общество с ограниченной ответственностью «Рекламно - информационное агентство «Свинарка и пастух». Сокращенное фирменное наименование - ООО «РИА «Свинарка и пастух».

Организация создана в соответствии с Российским законодательством путем учреждения, по решению учредителя 18 августа 1999 года.

Дата государственной регистрации организации - 18 августа 1999 года.

30 августа 1999 года в единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о создании ООО «РИА «Свинарка и пастух», и она поставлена на учет в налоговом органе.

Место нахождения организации: 248016, г.Калуга, ул. Ленина, д. 51.

Организационно-правовая форма организации предполагает, что учредитель общества не отвечает по его обязательствам и несет риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенного им вклада. По законодательству размер уставного капитала не может быть меньше стократного минимального размера оплаты труда на дату регистрации.

Организация осуществляет свою деятельность на основании законодательства Российской Федерации и Устава.

ООО «РИА «Свинарка и пастух» является юридическим лицом и имеет уставный капитал 8349,00 рублей, сформированный денежными средствами учредителей (согласно п.8.1. Устава Общества, утвержденного решением учредителя 01.08.1999г.). Организация имеет расчетный счет 40702810822240101768 в Калужском ОСБ № 8608 г.Калуга, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки и другую атрибутику.

Организация не имеет филиалов и представительств.

Организация имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Организация несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

В соответствии с п.2.1 раздела 2 Устава предприятия и разрешительными документами, ООО «РИА «Свинарка и пастух» осуществляет следующие основные виды деятельности:

Производство, распространение, трансляция телевизионных и радио программ;

Деятельность в качестве средства массовой информации;

Рекламная деятельность;

Организация и проведение выставок, аукционов, распродаж, концертных и культурно-массовых мероприятий;

Проектные работы, выполнение строительно-монтажных работ;

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством. Лицензируемые виды деятельности осуществляются после получения соответствующих лицензий.

Главной целью ООО «РИА «Свинарка и пастух» является осуществление перечисленных выше видов деятельности для обеспечения общественных потребностей, получение прибыли для повышения благосостояния коллектива предприятия, улучшения его труда и приращение капитала.

Для достижения поставленной цели на предприятии существуют четкая структура управления и рациональный подбор кадров.

Руководство текущей деятельностью ООО «РИА «Свинарка и пастух» осуществляется единоличным исполнительным органом организации - директором, который назначается на должность решением Учредителя. Директор действует без доверенности от имени ООО «РИА «Свинарка и пастух», в том числе:

1) представляет интересы организации во взаимоотношениях с гражданами, юридическими лицами, органами государственной власти и управления;

2) предварительно утверждает годовой отчет организации;

3) открывает в банковских учреждениях расчетный и другие счета;

4) распоряжается имуществом и средствами организации с соблюдением требований, определенных законодательством, уставом организации, иными нормативными правовыми актами;

5) издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками организации;

6) обеспечивает организацию бухгалтерского учета в организации и т.д.

ООО «РИА «Свинарка и пастух» на территории г. Калуги и Калужской области изготавливает и размещает рекламу на телеканале Ren-TV и радиостанции «Хит-FM 103,6» , т.е. является рекламной службой данных СМИ. В связи с этим, в соответствии со штатным расписанием в штате агентства состоят старший менеджер по рекламе, менеджеры по рекламе, рекламный агент, видеомонтажер, звукооператоры и ведущие радиопрограмм. Кроме того, агентство имеет в собственности рекламные конструкции размером 3х6м., расположенные на улицах города. Размещением рекламной информации на данных конструкциях, а также их установкой занимается менеджер по наружной рекламе.

Весь бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организации осуществляется главным бухгалтером, им же производится ведение кассовых операций (должности кассира не предусмотрено). Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору.

Главный бухгалтер обеспечивает контроль за отражением на счетах бухгалтерского учета всех осуществленных хозяйственных операций, предоставление оперативной информации о финансовом состоянии ООО «РИА «Свинарка и пастух», составление в установленные сроки бухгалтерской финансовой и налоговой отчетностей. Главный бухгалтер устанавливает служебные обязанности для подчиненных ему работников.

Главный бухгалтер имеет право требовать от других работников предприятия представления материалов (счетов, отчетов, справок и т.п.), необходимых для бухгалтерского учета и контроля.

ООО «РИА «Свинарка и пастух» в анализируемом периоде являлось плательщиком следующих налогов:

Налога на прибыль;

Налога на имущество юридических лиц;

Налога на рекламу (отменен с 01.01.2005г.);

Налога на добавленную стоимость;

Единого социального налога;

Единого налога на вмененный доход.

Для оценки эффективности деятельности ООО «РИА «Свинарка и пастух» за 2003г-2005г необходимо рассмотреть основные показатели работы организации.

В 2005г. наблюдается изменение основных экономических показателей деятельности организации по сравнению с 2003 и 2004гг. Выручка от продажи работ и услуг уменьшилась в 2005г. на 36% по сравнению с 2003г., а увеличилась на 8% по сравнению с 2004г. за счет увеличения выполнения работ и оказания услуг.

Себестоимость проданных работ и услуг уменьшилась в 2005г. на 28,7% по сравнению с 2003г. и на 7,5 % по сравнению с 2004г. Главной причиной уменьшения себестоимости в 2005 году явилось уменьшение объема выполнения работ и услуг.

Анализируя изменение среднегодовой стоимости основных фондов в 2005г. по сравнению с 2003 и 2004гг., можно наблюдать увеличение стоимости основных фондов в 3,4 раз и в 1,4 раза соответственно. Значительный рост среднегодовой стоимости основных фондов связан с приобретением в 2005г. дорогостоящей аппаратуры для видеомонтажа, а также увеличением числа рекламных конструкций.

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2005г. выросла в 2,7 раза по сравнению с 2003г. и в 1,3 раза по сравнению с 2004г. главным образом за счет увеличения дебиторской задолженности.

В условиях рыночных отношений цель деятельности организации состоит в долговременной стабильной работе и получении прибыли. Прибыль от продаж уменьшилась в 2005г. на 53 % по сравнению с 2003г., и снизилась на 48,7% по сравнению с 2004г.

Важнейшим показателем, который дает объективную оценку конечных результатов деятельности организации и возможность сравнительного анализа, является рентабельность. Рентабельность продаж в 2005г. уменьшилась на 1,03 процентных пункта по сравнению с 2003г. и на 3,17 процентных пункта по сравнению с 2004г., что явилось следствием изменения рыночной коньюктуры. Произошел спад рентабельности производства в 2005г. по сравнению с 2003г. на 10,29 процентных пункта и на 15,35 процентных пункта по сравнению с 2004г.

Однако для объективной оценки деятельности организации необходимо проанализировать финансовое состояние организации, в частности финансовую устойчивость.

Финансовое состояние организации в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает организация. Проведем анализ статей актива баланса ООО «РИА «Свинарка и пастух» за 2003г.-2005г. (таблица 2).

Таблица 2. Характеристика статей актива баланса ООО «РИА «Свинарка и пастух»

		Годы	Изменения
№	Показатели	2003	2004	2005	2005г. к
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2003	2004.
1	Имущество (валюта баланса) (стр.300)	2936	100	5955	100	5862	100	ув. в 1,99 раза.	98,44
2	Внеоборотные активы (стр.190)	668	22,75	1725	28,97	1561	26,63	ув. в 2,34 раза	90,49
3	Оборотные активы (стр.290), в т.ч. запасы (стр.210) дебиторская задолженность (стр.230+стр.240) денежные средства (стр.260)	2268 1751 516 1	77,25 59,64 17,58 0,03	4230 2632 1597 1	71,03 44,19 26,82 0,02	4301 2605 1666 1	73,37 44,44 28,42 0,02	ув. в 1,89 раза ув. в 1,49 раза ув. в 3,23 раза 0	ув. в 1,02 раза 98,97 ув. в 1,04 раза 0

Из таблицы 2 видно, что за 2005г. имущество организации увеличилось в 1,99 раза по сравнению с 2003г. и незначительно уменьшилось на 0,98 раза по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о наращивании экономического потенциала и масштабов деятельности организации. Рост имущества организации произошел за счет роста в 2005г. внеоборотных активов в 2,34 раза по сравнению с 2003г., а также за счет роста оборотных активов в 1,89 раза и в 1,02 раза по сравнению с 2003г и 2004г. соответственно.

Основную долю в имуществе организации занимают оборотные активы, удельный вес которых в общем объеме имущества в 2005г. составил 73,37%. Удельный вес внеоборотных активов в общем объеме имущества организации в 2005г. составил 26,63%. Данное соотношение говорит о том, что организация имеет достаточно мобильную структуру активов в отчетном периоде.

Источниками формирования имущества организации являются собственные и заемные средства. Данные о величине собственных источников отражаются в третьем разделе баланса, а данные о заемных - в четвертом и пятом разделе баланса.

Источники формирования имущества ООО «РИА «Свинарка и пастух» представлены в таблице 3.

Таблица 3. Источники имущества ООО «РИА «Свинарка и пастух»

№	Показатели	Годы	Изменение в
		2003	2004	2005	2005г. в % к
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2003	2004
1	Источники имущества (валюта баланса) (стр.700)	2936	100	5955	100	5862	100	ув. в 1,99 раза	98,43
2	Собственный капитал (стр.490), в т.ч. собственные оборотные средства (стр.490-стр.190)	1517 849	51,67 28,92	2056 331	34,53 5,56	2276 715	38,83 12,20	ув. в 1,5 раз 84,21	110,70 ув. в 2,16 раза
3	Заемный капитал (стр.590+стр.690),в т.ч. краткосрочные займы и кредиты (стр.610) кредиторская задолженность (стр.620)	1419 228 1157	48,33 7,77 39,41	3899 220 2527	65,47 3,69 42,43	3586 682 1985	61,17 11,63 33,86	ув. в 2,53 раза ув. в 2,99 раза ув. в 1,72 раза	91,97 310,00 78,55

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что существенная доля всех источников имущества ООО «РИА «Свинарка и пастух» отводится заемному капиталу. Его увеличение в 2005г. в 2,53 раза по сравнению с 2003г. и незначительно уменьшении на 8% по сравнению с 2004г. произошло в значительной мере за счет увеличения краткосрочных обязательств. За 2005г. собственные оборотные средства уменьшились на 134 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и увеличились на 384 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Значит, запас финансовой устойчивости организации уменьшается.

Привлечение заемных средств в оборот организации - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. Выработка правильной финансовой стратегии поможет организации повысить эффективность своей деятельности.

Стабильность деятельности организации связана с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Имея стабильную финансовую структуру собственных средств, организация имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

В связи с этим, необходимо рассмотреть относительные показатели финансовой устойчивости, значения которых сопоставляются с нормативами.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования соответствовал нормативному значению на все три года функционирования ООО «РИА «Свинарка и пастух», а только до 2005г что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости. В 2005г. произошло уменьшение показателя на 0,20 пункта по сравнению с 2003г. и увеличение 0,09 пункта по сравнению с 2004г.

В 2004г. произошло уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами по сравнению с 2003г., а в 2005г. это значение выросло. Таким образом, собственных средств организации пока хватает для формирования запасов.