МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА,

АНАЛИЗА И АУДИТА В ОТРАСЛЯХ

НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ:

ОБЩИЙ АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. БАЛАНС КАК ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

2. Показатели и коэффициенты, рассчитываемые на основании данных баланса

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рынка анализ структуры баланса является одной из важнейших функций управления. Важность его еще более возрастает в связи с тем, что результаты анализа используются, как внутри предприятия, так и внешними пользователями (банками, кредитными и налоговыми органами, поставщиками и т.д.).

Вследствие того, что до последнего времени этому участку анализа не уделялось достаточного внимания, в настоящий момент он переживает период бурного развития. Это связано с актуальной необходимостью субъектов хозяйствования иметь достоверную, оперативную и полную информацию о состоянии финансов.

Анализ баланса позволяет определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования, предупредить возможный кризис или банкротство. Его роль еще более возрастает в связи с нестабильностью экономической ситуации в республике. В этих условиях даже внешне благополучное предприятие может оказаться на грани банкротства, если не будет постоянно следить за своим финансовым состоянием.

В связи с тем, что в период административно-командной системы данный раздел анализа не развивался, очень полезным оказался опыт развитых западных стран. Виднейшие западные экономисты вот уже на протяжении нескольких десятков лет уделяют пристальное внимание этому вопросу и их вклад в развитие данного раздела анализа трудно переоценить. Так, к примеру, многие показатели и коэффициенты были рассчитаны и уже долгое время используются в таких странах, как США, Великобритания, Германия, Япония и др. усовершенствование отчетности и баланса, приближение их к мировым стандартам еще более увеличивают ценность международного опыта.

Значительный вклад в освещение этого вопроса внесли и отечественные ученые, разработав методики, наиболее приспособленные к условиям переходной экономики.

Наиболее полно анализ структуры баланса может быть проведен на основе сопоставления стоимости активов и пассивов предприятия.

Такой анализ позволяет, во-первых, определить конкретные источники финансирования активов, во-вторых, установить размер финансирования текущих оборотных активов, в-третьих, обосновывать оптимальность фактической доли привлеченных и заемных источников, принимавших участие в финансировании текущих оборотных активов, в-четвертых, рассчитать оборачиваемость каждой статьи активов и пассивов, составить на этой основе баланс ликвидности и с его помощью оценивать и прогнозировать краткосрочное, среднесрочное и перспективное финансовое состояние предприятия и, в-пятых, сравнить динамику и скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Существуют специфические проблемы, связанные с условиями переходной экономики, сочетающей черты рыночного и административно-командного управления.

Многие отечественные предприятия поддерживаются государством, что позволяет им выживать в условиях жесткой конкуренции со стороны западных производителей. Поэтому данные анализа необходимо корректировать на возможную помощь со стороны государства.

Таким образом, основной целью данной работы является изучение проблем анализа структуры баланса, связанных с переходным периодом в экономике, а также поиск путей их решения. Объектом изучения является торговое предприятие, в дальнейшем именуемое - АТП.

1. БАЛАНС КАК ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК ИНФОМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Ни один субъект хозяйствования не может функционировать изолированно от финансовой системы. Для нормального функционирования, обеспечения своевременности расчётов с партнёрами предприятия должны располагать определёнными финансовыми ресурсами.

Финансовый потенциал предприятия должен формироваться таким образом, чтобы оптимально обеспечить рост экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия, таких как рост товарооборота, доходов, прибыли и других показателей, не забывая о повышении качества и эффективности работы.

Из этого следует вывод, что финансовое положение предприятия должно изучаться в увязке с анализом его экономического и социального развития.

Обобщая изложенное можно сказать, что финансовое положение предприятия - комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Выпуск продукции надлежащего качества и в оптимальном размере - залог устойчивого финансового положения.

Ухудшение качества продукции ведёт к уменьшению спроса на неё, что в свою очередь ведёт к уменьшению реализации, а следовательно и доходов, что ухудшает его платёжеспособность.

Иногда встречаются случаи, когда даже хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, что напрямую связано с нерациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. В силу этого вся финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на то, чтобы обеспечить постоянный приток и рациональное использование финансовых средств, оптимально сбалансировать соотношение собственных и заёмных ресурсов, упрочить финансовое положение предприятия с целью его более эффективного функционирования.

Вообще в условиях рыночной конкуренции устойчивое финансовое положение является одним из наиболее важных условий эффективной деятельности любого предприятия.

Важная роль в определении финансовой устойчивости и эффективности финансовой деятельности принадлежит непосредственно анализу.

Анализ финансового положения - это часть финансового анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

В зависимости от пользователей информации различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля, а также прогнозирования финансового положения. Внешний анализ осуществляется внешними субъектами хозяйствования. Содержание этого вида аналитической работы определяется интересами собственников финансовых ресурсов, управляющих и контролирующих органов.

Основными задачами, как внутреннего так и внешнего анализа являются:

а. общая оценка финансового положения и факторов его изменения; б. изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

в. соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

г. определение ликвидности и финансовой стабильности предприятия;

д. долгосрочное и краткосрочное прогнозирование финансовой стабильности.

Кроме того, решаются и такие задачи, как оценка ситуации определяющей возможность получения внешнего финансирования, для чего изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заёмных, степень долевого риска, результаты переговоров с собственниками капитала и другие.

Для того, чтобы решить эти задачи необходимо изучить:

наличие, состав и структуру капитала предприятия, причины и последствия его изменения;

состояние, структуру и изменения основного капитала;

наличие и структуру оборотного капитала в сферах производства и обращения, причины и последствия его изменения;

ликвидность и качество дебиторской задолженности;

наличие, состав и структуру источников формирования капитала, причины и последствия его изменения;

платёжеспособность и финансовая гибкость;

эффективность использования капитала.

Основным источником изучения и анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс. Он является наиболее важной формой бухгалтерской отчётности и отражает состояние средств предприятия и их источников в денежной оценке и конечный результат его производственно-хозяйственной деятельности на определённую дату. Баланс предприятия отражает имущественное и финансовое состояние; дает детализированное представление об активах, о собственном капитале и о финансовых обязательствах на определенную дату.

По балансу определяют сможет ли предприятие выполнить взятые обязательства, или ему угрожают финансовые затруднения.

Сам термин “баланс” указывает на то, что данный вид отчётности должен состоять из двух частей, называемых актив и пассив. Актив показывает состав и размещение капитала, все, чем владеет предприятие, все его имущество в стоимостном выражении (основной и оборотный капитал). Пассив - показывает каким образом осуществляется финансирование актива, т.е. источники образования и накопления капитала (собственные и привлечённые).

Каждый вид средств или источников называется статьёй баланса. Сходные по экономическому содержанию статьи баланса объединены в разделы, а внутри них в группы. Определённым видам средств актива противостоят соответствующие им источники. Поэтому итог баланса идентичен (общий итог актива равен общему итогу пассива).

2. Показатели и коэффициенты рассчитываемые

на основании данных баланса

Баланс является уникальным источником информации из которого можно черпать данные для расчета необходимых показателей, которые в последующем помогут дать оценку финансовому состоянию предприятия. Свое внимание я остановил на расчете показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и некоторых других.

Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ростом прибыли и т. п. В связи с этим оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего по его платежеспособности.

Существует несколько определений платежеспособности. Согласно одним из них: "Платежеспособность - это наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности". Другие говорят, что: "Платежеспособность - способность предприятия своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства".

Общим моментом во всех утверждениях является мысль о том, что платежеспособное предприятие не имеет просроченных долгов, либо в любой момент может рассчитаться по ним.

В процессе анализа изучается как текущая, так и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. К платежным средствам рекомендуется относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги подлежащие погашению. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

По АТП по данным баланса текущие активы на начало и конец 2001 года соответственно составили 28774 тыс. руб. и 85786 тыс. руб. Внешняя задолженность на начало года равна 19480 тыс. руб., на конец - 62701 тыс. руб. Следовательно, текущие активы на начало и конец года значительно превышали внешнюю задолженность и предприятие можно считать платежеспособным.

Однако при этом следует учитывать, что у предприятия могут быть залежалые и неходовые товары, безнадежная дебиторская задолженность и другие труднореализуемые активы, снижающие его платежеспособность.

Так как внешним субъектам анализа приходится пользоваться опубликованной информацией, то определить платежеспособность только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, о сроках поступления дебиторской и др. Поэтому используются показатели ликвидности. Существует две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной (до 1 года) ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции - ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

Низкий уровень ликвидности ограничивает свободу выбора и свидетельствует о неспособности предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что в свою очередь может привести к неплатежам и банкротству.

При анализе платежеспособности и ликвидности предприятия определяют и изучают специальные коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности. Преимущество коэффициентов заключается в том, что они элиминируют влияние инфляции на изучаемые показатели. Значения рассчитанных коэффициентов сравнивают с общепринятыми, стандартными их величинами. При этом следует помнить, что в ряде случаев та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

Финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банков. Все показатели оценки финансовой устойчивости предприятия могут быть сгруппированы в следующие группы: 1) показатели ликвидности, 2) показатели деловой активности, 3) показатели рентабельности, 4) показатели оценки структуры капитала.

На основании новых Правил по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов ПД исходя из главы 3 - основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода меньше своего нормативного значения, которое для отраслей торговли составляет 1.0;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода - меньше 0.1.

К1= итог раздела 2 актива баланса - строка 217/ итог раздела 5 пассива - стр.540 - стр. 550 - стр.560

К2 = итог раздела 3 пассива + стр. 550 + стр. 560 - итог раздела 1 актива/итог раздела 2 актива баланса

Для АТП эти показатели составили 1.48 и 0.323 соответственно, что свидетельствует о удовлетворительной структуре баланса.

По данным баланса прежде всего изучаются показатели ликвидности. В аналитической практике исчисляются и изучаются следующие показатели ликвидности:

К ликвидности 1 (коэффициент абсолютной ликвидности)

kлик 1 = денежные средства + ценные бумаги/ краткосрочные

К ликвидности 2 (уточненный коэффициент ликвидности)

k_{лик 2} = (денежные средства+ ценные бумаги+ краткосрочная дебиторская задолженность, кроме безнадежной)/ краткосрочные обязательства

К ликвидности 3 (общий коэффициент ликвидности)

k_{лик 3} = (денежные средства+ ценные бумаги+ товарно-материальные ценности срочной реализации+ краткосрочная дебиторская задолженность)/ краткосрочные обязательства

Первый показатель ликвидности баланса используют поставщики для оценки финансового состояния фирмы, второй - банки, третий - инвесторы (держатели акций и облигаций). В зарубежной практике для торговых предприятий минимально допустимым для предприятий торговли считают k_{лик 1} равный 0,2-0,25, k_{лик 2} - 0,7-0,8, k_{лик 3} - 2,0-2,5. Коэффициент ликвидности является моментным показателем, так как определяется платежеспособность предприятия по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец периода. Он показывает состояние платежеспособности на определенную дату.

По АТП значения коэффициентов на начало и конец года составили:

kлик 1 нач kлик 1 кон

kлик 2 нач kлик 2 кон

kлик 3 нач kлик 3 кон

Для удобства данные расчетов оформляются таблицей 3. 1.

Данные таблицы 3. 1. свидетельствуют, что сумма чистого оборотного капитала выросла на 13791 тыс. руб., относительно же общей суммы текущих активов его доля снизилась. Незначительно снизились все коэффициенты ликвидности. Значения их несколько ниже безопасного уровня. Однако их необходимо рассматривать во взаимосвязи с другими показателями и учитывать уровень стабильности работы предприятия, уровень рентабельности продукции, другие факторы.

Для изучения перспективной платежеспособности можно использовать коэффициент чистой выручки, рассчитываемый по формуле

k_{ч. в} = износ + чистая прибыль/ выручка от реализации без НДС и отчислений

Таблица 2.1

Анализ показателей ликвидности

	На начало года	На конец года
Показатели	расчет	уровень показателя	расчет	уровень показателя	Изменение
1. Оборотные активы	х	28774	х	85786	57012
1.1. Запасы и затраты	х	23951	х	73770	49819
1.2. Денежные средства	х	3215	х	8571	5356
1.3. Дебиторская задолженность	х	1608	х	3445	1837
2. Краткосрочные обязательства	х	19480	х	62701	43221
2.1. Краткосрочные кредиты и займы	х	-	х	10108	10108
2.2. Кредиторская задолженность	х	19480	х	52593	33113
3. Показатели ликвидности
3.1. Чистый оборотный капитал	28774-19480	9294	85786-62701	23085	13791
3.2. Доля чистого оборотного капитала в текущих активах, %	9294:28774 х100	32,3	23085:85786х 100	26,9	-5,4
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	3215:19480	0,165	8571:62701	0,137	-0,028
3.4. Уточненный коэффициент ликвидности	(3215+1608-17):19480	0,247	(8571+3445-818):62701	0,179	-0,068
3.5. Общий коэффициент ликвидности	28774:19480	1,477	85786:62701	1,368	-0,109
3.6. Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в оборотном капитале	3215:28774	0,112	8571:85786	0,1	-0,012

Этот коэффициент характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке, которую предприятие может использовать в обороте. Сумма износа и чистой прибыли называется чистой выручкой.

По АТП коэффициент чистой выручки за 2001 год составил:

k_ч.в.=

В 2001 году доля свободных денежных средств в валовом доходе составила 53,5%, т. е. около половины денежных средств предприятие могло использовать в обороте.

Кроме расчета и анализа коэффициентов ликвидности можно определять и изучать коэффициент быстроты ликвидности всех текущих мобильных активов (k_быстр) :

k_быстр = все текущие мобильные активы/ краткосрочные обязательства

По АТП значение данного коэффициента составило:

k_{быстр нач} k_{быстр кон}

Таким образом, все мобильные активы покрывали краткосрочную задолженность на начало года 1,48 раза, на конец года - 1, 36 раза.

Для оценки деловой активности предприятия рекомендуется исчислять ряд показателей, позволяющих изучить эффективность использования активов. К ним в первую очередь относятся показатели оборачиваемости (k_об), которые рассчитывают по следующим формулам:

k_об1 = объем реализации товаров (продукции)/ среднегодовая стоимость всех активов

k_об2 = объем реализации товаров (продукции)/ среднегодовая стоимость оборотных активов

k_об3 = объем реализации товаров в кредит/ среднегодовая стоимость счетов к получению при продаже в кредит

k_об4 = себестоимость реализованных товаров/ среднегодовая стоимость товарно-материальных ценностей

k_об5 = объем реализации товаров (продукции)/ среднегодовая стоимость собственного капитала

В 2001 году по АТП данные показатели составили:

k_об1 k _об2

k _{об 4} k _{об 5}

Все товарно-материальные ценности совершили за 2001 год 12 оборотов. Следовательно, один оборот они совершают за 30 дней (360 : 12).

Определенный интерес для оценки финансовой устойчивости предприятия имеет расчет среднегодовой нормы амортизации, которая позволяет определить скорость обращения основных средств. Среднегодовую норму амортизации можно рассчитать по формуле средней хронологической исходя из норм амортизации по отдельным видам основных средств и их структуры, или отношением всей суммы начисленной амортизации за год на общую среднегодовую стоимость собственных основных средств. По действующим нормам и сумме амортизации можно также изучить, как возрастает или уменьшается у предприятия денежная наличность в связи с накоплением амортизационных сумм.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Ее характеризует определенная система показателей, которые можно объединить в четыре группы:

показатели структуры капитала, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств;

показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

показатели, характеризующие состояние основных средств;

показатели, характеризующие способность предприятия оплатить проценты по кредитам и запас финансовой устойчивости.

Показателями, характеризующими структуру капитала с разных позиций являются коэффициенты k_з1, k_з2, k_з3, k_з4.

k_з1 = заемный капитал/ общий капитал

k_з2 = заемный капитал/ собственный капитал

k_з3 = долгосрочный заемный капитал/ перманентный капитал

k_з4 = собственный капитал/ общий капитал

Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала изучается вторая группа показателей, характеризующих состояние оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом k_зс отражает меру покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами и определяется по формуле:

k_зс = собственные оборотные средства/ материальные запасы

степень мобилизации собственного капитала и рассчитывается по формуле:

k_мс = собственный оборотный капитал/ собственный капитал

Количественную характеристику состояния основного капитала дают следующие коэффициенты.

Доля основного капитала в собственном k_ос рассчитывается по формуле:

k_ос = основной капитал/ собственный капитал

Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 3. 2.

Данные таблицы позволяют сделать вывод об увеличении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала (коэффициенты 1, 2, 3). Несколько повысился и коэффициент маневренности собственного капитала с 0,164 на начало года до 0,189 на конец. При этом следует иметь в виду, что в торговле оптимальным считается соотношение, когда 25% оборотных средств формируется за счет собственных источников, а 75% - за счет привлеченных.

Также для оценки платежной готовности исчисляют следующие показатели.

Коэффициент эффективности использования собственного капитала:

k_{эф ск} = Прибыль/ средняя величина уставного капитала

Таблица 2.2

Показатели финансовой устойчивости

	На начало года	На конец года
Коэффициенты	расчет	уровень показателя	расчет	уровень показателя	Изменение
1. Коэффициент отношения заемного и общего капитала (kз1)	19480:75996	0,256	62701:185251	0,338	0,082
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (kз2)	19480:56510	0,345	62701:122550	0,512	0,167
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (kз3)	-	-	-	-	-
4. Коэффициент отношения собственного и общего капитала (kз4)	56510:75996	0,744	122550:185251	0,662	-0,082
5. Коэффициент обеспечен-ности материальных запасов собственным оборотным капиталом (kзс)	9588:23951	0,388	23112:73770	0,313	-0,075
6. Коэффициент маневрен-ности собственного оборотного капитала (kмс)	9288:56510	0,164	23112:122550	0,189	-0,025
7. Доля основного капитала в собственном (kос)	47222:56510	0,836	99438:122550	0,811	-0,025

Коэффициент эффективности использования имущества:

k_{эф им} = Прибыль/ имущество предприятия

Коэффициент текущей платежной готовности:

k_{плат гот} = денежные средства/ разница дебиторской и кредиторской задолженности

Методика расчета показателей приведена в таблице 3.3.

Таблица 2.3

Алгоритм расчета частных показателей оценки платежной готовности АТП

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год	На конец года в % к началу года
1. Балансовая прибыль, млн. руб.	22038	57745	35707	262
2. Среднегодовой размер уставного капитала, млн. руб.	39	39	-	100
3. Реальная стоимость имущества,млн. руб.	75996	185251	109255	243,8
4. Денежные средства в кассе, на расчетном счете и других счетах в банках, млн. руб.	3215	8571	5356	266,6
5. Превышение кредиторской задолжен-ности над дебиторской, млн. руб.	17872	59256	41384	331,6
6. Собственный капитал, млн. руб.	56510	122550	66040	216,9
7. Коэффициент использования собственного капитала (kэф ск)	565,1	1480,6	915,5	262
8. Коэффициент эффективности использования имущества (kэф им)	0,29	0,312	0,022	107,6
9. Коэффициент текущей платежной готовности, %	0,18	0,145	-0,035	80,6

В акционерных предприятиях, обществах с ограниченной ответственностью важным вопросом анализа финансового положения является изучение сохранности собственных финансовых ресурсов сконцентрированных в уставном, акционерном или паевом фондах, а также рыночной активности. Показатели рыночной активности позволяют дать оценку отдачи на свой капитал, вложенный в активы фирмы. К ним относятся: доход на акцию (отношение чистой прибыли к общему числу обыкновенных акций), ценность акций (отношение дивиденда, выплачиваемого по акциям к их рыночной цене), дивидендный доход (доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов) и др.

По данным бухгалтерского баланса платежеспособность фирмы изучается только на день его составления. Для оперативного контроля платежеспособности предприятия должен составляться платежный календарь, в котором подсчитывают наличные и ожидаемые поступления денежных средств и краткосрочные обязательства за определенный период. После подсчета предстоящих поступлений денежных средств и платежей производят их сопоставление. Если окажется, что денежные ресурсы полностью покрывают предстоящие платежи, это значит, что предприятие в будущем анализируемом периоде будет иметь устойчивое финансовое положение. В случаях, когда платежи превышают наличные и ожидаемые платежные средства, предприятие должно разработать меры по улучшению хозяйственной и другой деятельности, укреплению финансов. К ним, в частности, относятся мероприятия по развитию производства готовой продукции, работ и услуг, росту товарооборота, реализации излишних и ненужных материалов, сырья, инвентаря и других товарно-материальных ценностей; временному прекращению закупки товаров, сырья и материалов, имеющихся в достаточном количестве у предприятия; сдаче всей порожней тары и поступлению платежей за нее; погашению дебиторской задолженности и укреплению расчетно-платежной дисциплины; росту доходов, прибыли, экономии издержек производства и обращения и т. п.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам выполненной работы можно сделать следующие выводы:

Становление и развитие рыночных отношений в республике Беларусь потребовало новых подходов к учёту и анализу. Изменились цели и задачи анализа, расширился круг пользователей. В условиях рыночных отношений анализ баланса, а на его основе финансовый анализ должен решать следующие задачи:

1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

3. Соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

4. Определение ликвидности и финансовой стабильности предприятия;

5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование финансовой стабильности, др.

Основными источниками изучения финансового положения являются баланс, другие виды отчётности, данные текущего учёта, статистические и другие данные.

В результате анализа активов и пассивов баланса по АТП было выявлено, что за 2001 год общая сумма капитала предприятия увеличилась на 109255 тыс. р., или на 143.7%, в том числе основной капитал на 52243 тыс. р. или на 110.6%, оборотный капитал на 57012 тыс. р. или на 198.1%.

Несмотря на значительный прирост основного и оборотного капитала доля оборотного увеличилась на 8.45%. Произошло перераспределение средств в сторону роста более мобильной их части, что говорит о более эффективном использовании хозяйственных средств.

Произошли изменения и в структуре оборотных средств. В течение года на 2.8% увеличился удельный вес материальных оборотных средств и составил 86%. В то же время доля дебиторской задолженности снизилась на 1.8%.

Положительным моментом можно считать уменьшение удельного веса дебиторской задолженности, что уменьшило отвлечение средств. Также, исходя из данных можно сделать вывод, что предприятие интенсивно обновляет средства труда, о чём свидетельствует уменьшение коэффициента износа с 3.6% до 1.4%. Характерно, что около 3/4 всех основных средств составляют здания (74.4% и 78.6%).

По результатам анализа источников капитала установлено, что прирост получен, как за счёт собственных источников на 66040 тыс. р., или на 116.9% так и заёмных на 43221 тыс. р, или 221.9%.

Рост собственных источников произошёл в основном за счёт фондов накопления и прочих фондов специального назначения. Произошли также изменения в структуре источников. Доля собственных источников снизилась с 74.36% до 66.15%, а заёмных возросла с 25.63% до 33.85%. Коэффициент независимости по АТП составил 66.2%, что позволяет предприятию обеспечить стабильную структуру капитала. Данные анализа подтверждают, что весь основной капитал и часть оборотного (32.3% и 27% на начало и конец года соответственно) составляют собственные источники, что положительно характеризует размещение капитала предприятия.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от источников финансирования, которые были рассмотрены при анализе пассива баланса. Тщательному анализу подверглись источники собственных средств. В 2001 году по АТП источники собственных средств составили 56510 тыс. р. на начало года и 122550 тыс. р. на конец. В то же время их доля уменьшилась с 74.4% до 66.2%. Несмотря на понижение, данный показатель можно считать безопасным. При исследовании обеспеченности источниками собственных средств с помощью коэффициентов обеспеченности было установлено, что АТП, исходя из стандартов государств с развитой экономикой, обеспечено источниками собственных средств.

Собственный капитал вкладывается в оборотные активы. По предприятию сумма этих вложений составила на начало года 9288 тыс. р., на конец года 23085 тыс. р. За 2001 год источники собственных средств, вложенные в оборотные средства увеличились на 13797 тыс. р. или на 148.5%.

Прибыльность собственного капитала составила 0.645, т.е. на каждую единицу собственного капитала в 2001 году пришлось 0.645 единиц прибыли. Показатель финансового риска составил 0.345 и 0.512 на начало и конец года соответственно. Это свидетельствует о благополучной финансовой ситуации на предприятии.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод о стабильности финансового положения АТП и о рациональной структуре баланса.

Существуют специфические проблемы в анализе, связанные с условиями переходной экономики, сочетающей черты рыночного и административно-командного управления.

Основной проблемой является то, что финансовый анализ на основании данных баланса является последующим. Анализируется деятельность предприятия за предыдущие периоды. Будущее финансовое состояние можно только прогнозировать, а разработанные до настоящего времени методики очень условны и неточны. Повысить точность таких прогнозов можно с помощью более широкого применения экономико-математических методов, и в частности методов основанных на обработке неопределённости и нечётких множеств. Ранее применение таких методов было ограничено вследствие их большой трудоёмкости, но в настоящее время развитие электронно-вычислительной техники открыло в этом направлении анализа новые горизонты. Создание программных продуктов на основа данных методов, особенно приспособленных для условий нестабильной экономики значительно повысит ценность прогнозов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности // под ред В.И, Стражева Мн. 1997

Баканов М.И. Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа”, М., 1996

Балобанов Л. . “Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта”, М., 1994

Бернстайн Л.А. “Анализ финансовой отчётности: теория, практика и интерпретация” М., 1996

Бука Л.Ф. Трофимова Л.Н. “Управленческий анализ и комплексная оценка экономической эффективности” // Аудитор №3 1996

Ермолович Л.Л. “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия”, Мн., 1997

Ефимова О.В. “Финансовый анализ”, М., 1996

Ковалёв А.И. Привалов В. П. “Анализ финансового состояния предприятия”, М., 1995

Ковалёв В.В. “Финансовый анализ”, М., 1995

Крейнина М.Н. “Анализ финансового состояния, инвестиционной привлекательности акционерного общества в промышленности, торговле”, М., 1994

Оценка финансового состояния предприятия // И.А. Михайлова-Станюта, Л. А. Ковалёв, О.П. Шумейко, Мн., 1994

Панков Д.А. “ Современные методы анализа финансового положения”, Мн., 1995

Панков Д.А. “Учёт и финансовый анализ: Инструменты эффективного управления”, Мн., 1997

Парадаев А, “Показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность акционерных обществ и их классификация”// Аудитор №6 1995