Возникновение, существование и ликвидация промышленно-финансовых групп

6

Введение

В рыночных условиях, когда цели и развитие экономики диктуются потребностями рынка, формы интеграции капитала становятся добровольными. Они определяются представителями рынка с учетом спроса на производимую ими продукцию (услуги) и удовлетворения его на конкурентной основе. Государство для формирования эффективной структуры экономики поощряет развитие производства посредством системы льгот в области налогов, централизованных кредитов, формирование собственности и т.д. Наиболее эффективно это реализуется через создание и поддержку промышленно-финансовых конгломератов и иных организационных форм объединения банковского капитала, ресурсов науки, промышленности и государства. Одной из наиболее эффективных форм такой интеграции и являются промышленно-финансовые группы.

В своей работе я хочу подробнее остановиться на вопросах возникновения, существования и ликвидации промышленно-финансовых групп в нашей стране. Интересным представляются ответы на ряд вопросов: во-первых, нужны ли экономике Украины промышленно-финансовые группы; во-вторых, почему так вяло обсуждаются проблемы создания промышленно-финансовых групп в периодической печати; в-третьих, какие должны быть принципы формирования таких групп и их роль в экономике Украины?

В Украине ПФГ были ликвидированы еще в 1999 году, т.к. это не входило в планы антимонопольного комитета, но они существуют и сейчас, только под другим названием. ПФГ - единственное спасение украинской экономики и выход из труднейшего положения с заработной платой, рабочих мест, финансирования новых проектов и разработок, покупкой нового оборудования на заводы, шахты.

Но используя льготы ПФГ украинские экономисты только начали отмывать деньги, а не вкладывать их в дальнейшее развитие предприятия, что и дало толчок для выхода указа президента «О ликвидации ПФГ в Украине».



Понятие промышленно-финансовых групп и цели создания. Классификация ПФГ

Промышленно-финансовая группа (ПФГ) - несколько юридических лиц, функционирующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединившие свои ресурсы на основе договора о создании ПФГ для технологической или экономической интеграции, реализации инвестиционных и других проектов и программ, нацеленных на повышение доходности, конкурентоспособности, расширения рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Цели и задачи ПФГ

Цель формирования:

. решение проблемы мобилизации инвестиционных ресурсов;

. улучшение управляемости финансовых и товарных потоков;

. снижение внутренних затрат.

Вступивший в силу закон о группах определяет их как "совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест".

Таким образом, группы представляют собой организационную форму соединения капитала с промышленным производством крупного масштаба. Принципиальная особенность состоит в том, что в группах привлечение финансовых ресурсов совмещается с процессом их концентрации на направлениях, обеспечивающих закрепление и расширение собственной доли внутреннего рынка, а также активное продвижение на мировой рынок.

Важными целями создания промышленно-финансовых групп являются:

- управление и контроль за финансовыми потоками:

- получение мощных источников финансирования расширенного воспроизводства;

- повышение эффективности собственного производства;

- ориентация производства на активное продвижение на внешний рынок;

- подключение к товарообороту с внешним рынком не только отдельно взятых предприятий, но целых технологических связок.

Исходя из перечисленных целей перед группами стоят следующие задачи:

- концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики;

- ускорение научно-технического прогресса;

- повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественных предприятий;

- содействие демонополизации рынков промышленной продукции;

- осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, конверсии оборонных предприятий;

- формирование рациональных технологических и кооперативных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.

Причины появления промышленно-финансовых групп

В настоящее время в экономике возникли определенные условия, вызывающие необходимость создания промышленно-финансовых групп.

Структурные сдвиги в промышленности обуславливают активное перепрофилирование многих предприятий, формирование новых производственных кооперационных связей; вступили в действие рыночные механизмы финансирования производителей, обострилась конкуренция, в первую очередь с импортными товарами.

Работа в таких условиях требует реорганизации предприятий, их технологического перевооружения и соответственно концентрации инвестиционных ресурсов.

Промышленные предприятия вынуждены искать новые формы кооперации, обеспечивающие возможность реализации долгосрочных производственных программ. В условиях инфляции перепрофилирование предприятий представляет значительную трудность с точки зрения привлечения долгосрочных инвестиций.

Слабая договорная дисциплина, неопределенность результатов приватизации, окончательного перераспределения акций и консолидации контрольных пакетов делают поведение многих предприятий просто непредсказуемым.

Поэтому для предприятий идея формирования относительно стабильных образований с эффективной внутренней системой управления оказалась привлекательной. В рамках таких образований производители конечной продукции питают надежду на улучшение дисциплины и условий поставок комплектующих изделий, а поставщики надеются на их стабильный сбыт.

Также одной из причин создания ПФГ, является недостаток финансовых ресурсов. Возможность повысить таким образом управляемость ресурсами, изыскать дополнительные средства для финансирования и развития предприятий, безусловно, привлекательна. Если будут созданы мощные ПФГ, когда большое количество вопросов можно будет решать не очень большими деньгами, а их правильным использованием, это даст реальный шанс смягчить ситуацию в экономике.

Что мешает созданию промышленно-финансовых групп, привлечению инвестиций в производственную сферу? Отвечая на этот вопрос, директора крупных предприятий к сдерживающим факторам относят следующее: отсутствие каких-либо гарантий на случай риска, отсутствие настоящей собственности на землю, орудия производства; рынка основных фондов как возможного залога под инвестиции.

Влияет также на невыгодность вложения денег в производство инфляция, отсутствие законов, защищающих инвесторов, нестабильная политическая обстановка, а в результате этого - неуверенность “держателя денег” в завтрашнем дне: лучше сделать короткие деньги, конвертировать их и откладывать. Купи-продай - это пик инвестиций.

По оценкам самих банкиров, главные факторы, сдерживающие активность финансовых институтов, следующие: отсутствие надежных механизмов возврата кредитов, сформировавшегося денежного рынка; несовершенство залогового права, процентной политики, системы страхования вкладов; неподготовленность клиентов к использованию услуг кредитных учреждений, а специалистов банка - к новому содержанию работы кредитных институтов.

Вместе с тем, необходимость участия банков в формировании ПФГ приобретает все более острый характер в связи с тем, что инвестирование важных проектов в промышленности требует больших объемов капитала и под силу лишь крупным банкам.

Таким образом, при анализе нынешнего состояния промышленных предприятий становится очевидным, что основной трудностью для них является привлечение инвестиций. А отсутствие инвестиций не только тормозит подъем производства, но и способствует его дальнейшему спаду.

Классификация промышленно-финансовых групп возможна по 2-ум признакам

1.Статус инициатора создания .

1.1 Частно-инициированые промышленно-финансовые группы (на основе частной инициативы и добровольно ).

1.2 Государственно-инициированые промышленно-финансовые группы, в том числе формируемые на основе решений правительства или международных соглашений .

2. Способ объединения капиталов .

2.1 Акционерные общества закрытого типа

2.2 Трастовые компании (пакеты акций учредителей передаются в доверительное пользование одному из участников промышленно-финансовой группы).

2.3 Консолидированные промышленно-финансовые группы (один из участников группы приобретает пакеты акций других предприятий и организаций, которые становятся участниками группы ).

Очевидно, что возможно создание промышленно-финансовых групп и смешанного типа. В настоящее время установлен ряд ограничений, которые должны соблюдаться при создании промышленно-финансовых групп. Среди них:

1. Запрет доверительного управления предприятием, где доля государственной собственности или собственности общественных организаций более 25% уставного капитала.

2. Запрет промышленно-финансовых групп с долей государства свыше 25 % объединенного капитала .

3. Запрет участия в промышленно-финансовых группах организациям, у которых материальные активы в составе капитала меньше 50%.

4. Перекрестное владение акциями участниками промышленно-финансовых групп .

5. Запрет кредитно- финансовым учреждениям, входящим в промышленно-финансовые группы владеть более чем 10 % капитала любого другого участника группы.



Структурные элементы ПФГ и участники

В организационном строении большинства ПФГ выделяются три основные составляющие: финансово-экономическая, индустриально-промышленная и торгово-коммерческая. Причем основным принципом создания функционирования ПФГ является принцип равноправности всех предприятий.

Схема взаимоотношений основных блоков ПФГ

Финансово-экономический блок - это целый набор кредитно-финансовых учреждений. Это коммерческие банки, страховые, инвестиционные, лизинговые, финансовые, паевые, трастовые, пенсионные фонды и компании. Главная задача финансовой составляющей ПФГ является привлечение и аккумулирование финансовых средств. Кроме того, на этот блок возлагается управление финансами на основе поддержания устойчивого баланса между ресурсами и заявками на эти ресурсы со стороны других участников ПФГ, разработка инвестиционной политики и осуществление капиталовложений, а также обеспечение экономической безопасности, управление рисками, правильное и эффективное построение внутренней экономики всей группы.

Коммерческим банкам отводится главенствующее положение среди других кредитно-финансовых учреждений. Это связано прежде всего с тем, что в большинстве случаев ПФГ возникают в результате “финансовой экспансии” того или иного КБ. Индустриально-промышленный блок - это группировка промышленных объединений, осуществляющих производственную деятельность. Часто такие объединения принимают вид производственного холдинга, основу которого составляет головная фирма, вокруг которой выстраивается целая сеть дочерних предприятий.

Сегодня промышленное производство имеет две неотъемлемых части: с одной стороны, достижение роста натуральных производственных показателей, ритмичность и качество, с другой - исполнение нормативных актов и осуществление технологических процессов.

Именно поэтому основной задачей производственного блока ПФГ является управление производством, т. е. нормативная часть и обоснованность производственных расходов.

И еще одна часть структуры ПФГ - это торгово-коммерческий блок. Он представляет собой компанию, строящую свою деятельность в интересах всей группы. Составляющими этой компании являются отдел снабжения и отдел продаж.

Главной задачей отдела снабжения является поиск поставщиков материалов и оборудования для осуществления производственной деятельности. Кроме проведения анализа цен поставок, на отдел снабжения возлагается и отслеживание приведенных цен. Этот отдел выступает в качестве экспедитора, осуществляя контроль над тем, чтобы товар пересек склад готовой продукции в точно установленный срок.

Отдел продаж выступает в роли главного заказчика производства, закупая у него товар по гарантированной цене. Сделав свои динамические наценки, отдел продаж осуществляет реализацию товара. Итогом его деятельности является полученная маржа (цена продажи минус стоимость денег минус расходы на транспортировку), которая потом делится по всей ПФГ. Основой отдела продаж выступает маркетинговая служба, которая на основании изучения маркетинговых данных определяет эластичность спроса и ценовой фактор.

Таким образом, главная задача торгового блока ПФГ - создание условий для бесперебойного функционирования производственного процесса с учетом проведения грамотной ценовой политики.

Участники

Согласно указанному Закону промышленно-финансовая группа представляет собой объединение, к которому могут входить промышленные предприятия, сельскохозяйственные предприятия, банки, научное и проектное учреждения, другие учреждения и организации всех форм собственности, которые имеют целью получения прибыли, и которое создается по решению Правительства Украины на определенный срок с целью реализации государственных программ развития приоритетных областей производства и структурной перестройки экономики Украины, включая программы согласно межгосударственным договорам, а также производства конечной продукции

Особенностью ПФГ есть наличие в ней главного предприятия, т.е. предприятия, созданного согласно законодательству Украины, которое изготовляет конечную продукцию ПФГ, осуществляет ее сбыт, платит налоги в Украине и официально представляет интересы ПФГ в Украине и за нее границами

Кроме главного предприятия, в состав ПФГ входят ее участники. Участником ПФГ может быть предприятие, банк или другое научное и проектное учреждение, организация, созданная согласно законодательству Украины, или иностранное юридическое лицо, которое входит в состав ПФГ, вырабатывает промежуточную продукцию ПФГ или предоставляет банковские и другие услуги участникам и главному предприятию ПФГ и имеет целью получения прибыли

Участники ПФГ, среди которых обязательной есть наличие банковского учреждения, сохраняют статус юридического лица, тогда как ПФГ статуса юридического лица не имеет. Право действовать от лица ПФГ имеет исключительно главное предприятие ПФГ.

Инициаторами создания ПФГ выступают предприятия, банки, научное и проектное учреждения, другие учреждения и организации всех форм собственности. Инициаторы на добровольных началах проводит общее собрание, на которой они:

- принимают протокольное решение о намерении создать ПФГ;

- принимают Генеральное соглашение о совместной деятельности в производстве конечной продукции ПФГ;

- разрабатывают и утверждают технико-экономический проект обоснования создания ПФГ;

- разрабатывают проекты двусторонних соглашений о поставках промежуточной продукции ПФГ (или предоставление соответствующих услуг);

- определяют уполномоченное лицо инициаторов создания ПФГ.

Генеральное соглашение о совместной деятельности подписывается руководителями всех инициаторов создания ПФГ и заверяется их печатями. Генеральное соглашение включает: название ПФГ; перечень утвержденных в установленном порядке государственных программ, с целью реализации которых создается ПФГ; определение главного предприятия ПФГ; местонахождение главного предприятия ПФГ; кандидатуру президента ПФГ, его права и обязанности, порядок освобождения от должности; перечень участников ПФГ; перечень конечной продукции ПФГ; срок действия соглашения; взаимные обязательства участников ПФГ; порядок принятия решений; порядок выхода с состава ПФГ; другие условия деятельности ПФГ, которые признают необходимыми инициаторы ее создание

Уполномоченное лицо подает Генеральное соглашение и технико-экономическое обоснование создания ПФГ соответствующему отраслевому министерству или ведомству, Минэкономики, Фонда государственного имущества и Антимонопольному комитету, которые в двухмесячный срок должны составить выводы относительно поданных документов.

Для определения возможности монополизации рынков в результате создания ПФГ и составление соответствующих выводов Антимонопольный комитет согласно установленным законодательством полномочий может спросить также другие документы, перечень и порядок рассмотрения которых определяется Комитетом

Уполномоченное лицо подает на имя Премьер-министра Украины такие документы:

- доверенность инициаторов представлять в Кабинете Министров Украины проект создания ПФГ;

- Генеральное соглашение о совместной деятельности в производстве конечной продукции, подписанную всеми инициаторами создания ПФГ;

- технико-экономический проект обоснования создания ПФГ;

- выводы соответствующего отраслевого министерства или ведомства, Минэкономики, Фонда государственного имущества и Антимонопольного комитета о целесообразности создания ПФГ, относительно технико-экономического обоснования и Генерального соглашения;

- документ о перечислении в государственный бюджет государственной пошлины. Кабинет Министров Украины принимает в рассмотрение проекты создания ПФГ при условиях расчетного объема реализации конечной продукции ПФГ, эквивалентной сумме в 100 млн. долларов США за год, начиная из второго года после создания ПФГ. Этот срок может быть продолжено отдельным постановлением Кабинета Министров Украины в случае создания ПФГ для производства ново создаваемых видов конечной продукции и с долгосрочным циклом производства.

Кабинет Министров Украины в месячный срок принимает решение о создании ПФГ или отказ у нее создании

Относительно создания транснациональной ПФГ решения принимается в двухмесячный срок

Регистрация ПФГ проводится Минэкономики на основании постановления Кабинета Министров Украины о создании ПФГ и утвержденного Генерального соглашения о совместной деятельности в двухнедельный срок. После регистрации ПФГ выдается свидетельство установленного образца. Ликвидация ПФГ осуществляется путем принятия постановления Кабинета Министров Украины:

- в связи с окончанием утвержденного срока ее деятельности;

- за невозможностью реорганизации ПФГ в случаях, предусмотренных ст. 6 Закона Украины "О промышленно-финансовых группах в Украине";

- по инициативе УЧАСНИКОВ ПФГ.

Предложения относительно ликвидации ПФГ присылаются к Кабинету Министров Украины

Постановление Кабинета Министров Украины о ликвидации ПФГ является основанием для исключения ПФГ из Реестра промышленно-финансовых групп Украины.

Значение банков в ПФГ

Принято считать что главное место в ПФГ занимают коммерческие банки, а в уставном капитале ПФГ - их фонды. Формирование и становление ПФГ не реально без банков. Для этого необходим крупный собственный капитал банка, прочное его финансовое положение, соответствующая материально-техническая база. Деятельность в составе ПФГ открывает большие перспективы для развития и обеспечения финансовой устойчивости банка, поскольку в нем концентрируются средства, депозиты, ценные бумаги и другие активы предприятий - членов ПФГ. Роль банка в ПФГ весьма велика, но не стоит ее преувеличивать. Интерес кредитного института в участии в ПФГ основывается на новых возможностях его развития и укрепления финансовой устойчивости за счет концентрации денежных средств, депозитов, ценных бумаг и других активов членов ПФГ. Роль банков определяется, прежде всего, основным назначением банка как института, занятого аккумуляцией средств, их размещением на основе платности, осуществлением расчетов между клиентами.

Помимо управления финансами, инвестиционными проектами, банки в ПФГ осуществляют инвестиционное финансирование, лизинг, факторинг и венчурное финансирование. Управление финансами заключается в управлении наличными средствами предприятий, входящих в группу (использование остатков денежных ресурсов под предлагаемые выплаты, трастовое управление активами и имуществом участников группы). Банк начисляет проценты по временно свободным денежным средствам. Плата банку за оказание таких услуг не высока. Финансирование, как известно возможно не только в денежной форме, но и в виде “ноу-хау”, прав пользования природными и иными ресурсами, объектами интеллектуальной собственности. Проблема в этом случае заключается обычно в точной оценке рыночной стоимости подобных взносов.

Финансовые аспекты деятельности ПФГ

Необходимость объединения финансовых и иных активов ставит перед ПФГ ряд вопросов в области финансовой отчетности. Высокая степень объединения активов участников вплоть до их слияния в конечном итоге приведет к тому, что консолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ее участников. Между тем структура баланса коммерческого банка совершенно отличается от структуры балансов иных участников финансового рынка, также имеющих право участия в ПФГ, например пенсионных фондов, не говоря уже о балансах торговых и промышленных предприятий. Следовательно, любой участник ПФГ должен вести отдельный от ПФГ баланс в отношении части собственных ресурсов, используемых вне деятельности ПФГ. Определение принципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение для всей финансовой организации деятельности ПФГ, поскольку без консолидации баланса невозможно признание участников ПФГ консолидированной группой налогоплательщиков, открывающее значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурсами и снижению себестоимости конечного продукта.

В настоящее время основными факторами, увеличивающими себестоимость производства, можно считать, во-первых, неплатежи покупателей и заказчиков, во-вторых, - высокий уровень налоговых отчислений. Рассмотрим каждый фактор отдельно.

Объединение активов участников

ПФГ и ведение консолидированного баланса должны оказать значительное содействие в решении проблемы неплатежей как внутри ПФГ, так и по отношению к внешним контрагентам. Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и усилить финансовый контроль за использованием финансовых ресурсов, что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать их неэффективного расходования.

Во-вторых, статус ПФГ как консолидированного налогоплательщика может оказаться действенным инструментом управления финансами. Его последовательное использование позволяет планировать себестоимость производства. Статус консолидированного налогоплательщика позволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутри группы. Эта свобода перемещения ресурсов выражается в том, что распределение средств в рамках группы может происходить между формально различными юридическими лицами. Такое перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет. Вне ПФГ любое перемещение средств от одного юридического лица к другому безналогового обложения, если это только не банковская ссуда, обязательно оформляется либо как авансовый платеж, либо как временная финансовая помощь. В обоих случаях в конечном итоге происходит отчисление в бюджет НДС и налога на прибыль. Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором о совместной деятельности, но практические возможности его использования сильно ограничены. Таким образом, право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ПФГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ПФГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы.

Еще одно достоинство подобной формы финансовой отчетности заключается в том, что участники транснациональных финансовых групп, по крайней мере в рамках СНГ, будут избавлены от двойного налогообложения: “одна из допускаемых законом льгот для участников ПФГ исключает их “двойное” налогообложение”. Не следует, однако, рассматривать ПФГ как способ минимизации налогов. Консолидированный баланс и сокращение налогооблагаемой базы всего лишь исправляет в некоторой степени закрепившуюся в процессе приватизации практику дробления взаимозависимых финансово-хозяйственных структур на независимые хозяйствующие субъекты. Независимость хозяйствующих субъектов для целей налогообложения определяется формально по признаку обособления собственности, что приводит к увеличению налогооблагаемой базы внутри фактически неделимых производственных цепей. Вне этих производственных цепей производственные стадии продукта зачастую могут не иметь самостоятельного значения и ценности, но с точки зрения налогообложения они соответствуют формально независимым юридическим лицам. Это многократно увеличивает конечную цену реализации продукта, большая часть из которой взыскивается в бюджет, чтобы впоследствии возвратиться в производство в виде государственных дотаций и прочих льгот.

Поэтому с полной уверенностью можно говорить о том, что в настоящее время формирование налогооблагаемой базы в российской экономике происходит за счет ее многократного умножения в производственных цепях, а не в результате увеличения собственно производства. Тем самым мы имеем дело с ситуацией налоговой инфляции.

На основе всего вышеизложенного можно заключить, что ПФГ - бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторым образом управлять их использованием заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного и постоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансирование и финансовое обслуживание его нужд.

Законодательство довольно четко определило механизм и правила функционирования ПФГ. Единственным крупным недостатком данного нормативного участка является запрещение банкам участвовать более чем водной ПФГ. Данный вопрос спорен, но большинство экономистов не видят в участии банка в нескольких ПФГ ничего дурного.

Укрупнение производственных комплексов, все большая необходимость использования эффекта экономии масштаба заставляют консолидировать производственные и финансовые ресурсы в руках единой организации. Но нельзя забывать о горьком опыте международных финансово-промышленных групп, которые в течение последнего десятилетия были вынуждены отказаться от дальнейшей форсированной экспансии и централизации. Им пришлось заняться перестройкой как общей организационной структуры, так и обратить большее внимание на финансовые и маркетинговые аспекты менеджмента. Многие мега корпорации сейчас следуют общей тенденции, давая дочерним предприятиям большую свободу деятельности, наделяя их отдельными бюджетами и т.д.

Опыт зарубежных промышленно-финансовых групп

ПФГ претерпели в своем развитии довольно длительную эволюцию. Процесс централизации проходил на начальном этапе горизонтально - объединялись предприятия одной отрасли. После централизация стала развиваться и по вертикали: в орбиту объединений стали входить предприятия, связанные единой цепочкой технологического цикла. Такая форма централизации капитала получила название диверсификации. Развитию процесса централизации по вертикали способствовала антитрестовская политика государства, стремящегося не допустить монополизацию определенной отрасли одним или группой промышленных гигантов. Современная ПФГ - это объединение большого числа заводов, комбинатов, компаний, финансовых и кредитных учреждений, часто имеющих довольно отдаленную связь друг с другом. Отделения в объединениях (заводы, фабрики, компании и т.п.) наделены относительной самостоятельностью, имеют возможность быстрее реагировать на меняющиеся запросы рынка. Они пользуются немалыми преимуществами. Входя в состав ПФГ, они получают техническую помощь, квалифицированные консультации центральных служб и т.п.

Стремясь к поглощению конкурентов, ПФГ приобретали готовые мощности с обученным персоналом. В результате отпадала необходимость в организации нового производства. Они завладевали также научным потенциалом, аппаратом сбыта, заполучали дополнительный капитал. Поглощались компании и не имеющие связи производственного или функционального характера. Бывали случаи приобретения заведомо убыточных фирм с целью использования их налоговых льгот. Если в последующем такие фирмы себя не оправдывали, то их продавали. Поглощались фирмы из перспективных отраслей с целью расширения и увеличения их оборотов. Например, концерн «Литтон» за 14 лет поглотил, или приобрел 70 компаний в США и за границей. Его обороты при этом увеличились с 83 млн. долл. До 2,2 млрд. долл. За это время из фирмы, выпускающей электронные детали, он превратился в систему, выпускающую атомные подводные лодки, сложные военные изделия, приборы для освоения космоса, различное оборудование, замороженные пищевые продукты и многое другое.

Концерн «Лин-Темко-Воут» примерно за тот же промежуток времени приобрел акции более 30 компаний. Его годовые обороты увеличились со 130 млн. долл. до 3,8 млрд. долл. Ассортимент выпуска электроприборов расширился до производства ракет, приборов для освоения космоса, электронных систем, стали, мясных и кожевенных изделий и т.д.

В кредитной сфере также наблюдался аналогичный процесс, где инициаторами выступали банки. Но им мешал закон, запрещающий банкам скупать промышленные фирмы и их акции. Однако законом разрешалось холдинговым компаниям, контролирующим только один банк, развивать деятельность во вне банковском секторе. Поэтому банки образовывали холдинговые компании на бумаге, фиксировались в качестве их филиалов и развивали свою деятельность как им было желательно.

Времена, когда крупные фирмы доминировали над субподрядчиками, отходят в прошлое. Сегодня отношения между ними развиваются на основе контрактов, нередко вокруг крупной фирмы группируется ряд мелких и средних. Но это вовсе не означает, что объемы слияний и поглощений снижаются. Теперь они нередко осуществляются за счет заемных средств. Владея собственными финансовыми компаниями, ПФГ способны не прибегать к внешним кредиторам.

Так, «Форд моторз» владеет собственными кредитными компаниями в Калифорнии, Колорадо, Нью-Йорке и способна выступать сама в качестве кредитора. Когда группы владеют крупными банками, страховыми и пенсионными компаниями, различными фондами, поглощения обычно финансируются за счет собственных ресурсов.

Мощные промышленно-финансовые группы сформировались в Японии. В сегодняшней экономике Японии наиболее заметную роль играют шесть крупнейших ПФГ, образованных по определенным принципам. Сердцевиной группы обычно выступает финансовая компания - банк, сбербанк, страховая компания.

Имеются группы со структурой торгового дома, который объединяет финансово-торговый капитал.

В промышленную часть, как правило, входят десятки предприятий из самых разных отраслей. Обозначим главные ПФГ.

Группа «Мицубиси». Основной банк группы - банк «Токио Мицубиси Сёдзи». Кроме того, в группу «Митцубиси» входят еще 28 крупных производственных предприятий.

Группа «Мицуи». Главный банк - банк «Саукура». Торговый дом - «Мицуи Буссан». Кроме того, членом группы является известный торговый дом «Томен». Производственная часть группы - 27 крупных предприятий.

Группа «Сумитомо». Банк называется также - банк «Сумитомо». Торговый дом - «Сумитомо Сёдзи». И еще 21 крупная производственная фирма.

Группа «Даичи Кангин». Банк - «Даичи Кангё». Объединенным торговым домом является «Иточу». Здесь также работает торговый дом «Канимасу Госё». И еще 48 крупных предприятий.

Следующая группа - группа «Фуё». Банк называется - банк «Фудзи». Торговый дом - «Марубени». И еще 29 крупных производств.

Еще одна группа - группа «Санва». Это - банк с тем же названием, торговый дом - «Ниссеивайва». В группу входит и торговый дом «Ничимин» и 44 крупных предприятия.

Первые три группы имеют вековую историю. Например, начало деятельности группы «Сумитомо» известно документально: один предприимчивый самурай начал своё дело в 1860 г. Истории «Мицубиси» и «Мицуи» также похожи. Три другие группы в основном сформировались уже в наше столетие, в послевоенные годы.

Совокупный годовой объем продажи упомянутых выше гигантов составляет примерно 14-15 процентов валового национального продукта страны. Если считать, что общий годовой оборот составляет порядка четырех триллионов долларов, то на эти группы приходится 500 миллиардов.

Успехи японских компаний в конкурентной борьбе - пример выхода на передовые позиции во многих сферах промышленного производства. Эти достижения объяснимы подходом японских компаний к ведению бизнеса, в основе которого - инвестиции в разработки и дальнейшую коммерциализацию взаимосвязанных рынков и продуктов. Для руководства японских ПФГ важно, чтобы деньги банком и другими участниками зарабатывались ради финансирования дальнейшего развития бизнеса, а не для личного потребления руководителей и собственников. Посмотрим на разницу в доходах верхушки японского бизнеса руководства шести основных ПФГ и только начавших работать в этих группах выпускников университетов. Президент получает в год порядка 300 тыс. долларов, а молодой специалист - в пределах 45 тыс. долларов. Разница меньше чем в десять раз. Возьмем далее те же категории работников в США. Верхушка руководства получает около 5 миллионов в год. Начинающие работники крупных компаний - в пределах 25 тысяч долларов в год. Разница - в 200 с лишним раз.

В западных странах, Японии и Тайване получение долгосрочных кредитов промышленными концернами обычно происходит без проблем.

При реализации особо важных проектов государственная помощь предоставляется промышленным объединениям повсеместно. В странах Запада прямые инвестиции запрещаются антимонопольным законодательством, следящим за развитием конкуренции. В южнокорейских корпорациях происходит процесс уменьшения влияния на их деятельность хозяев - крупных клиентов, а также распад на корпорации.

Мировой опыт развития экономики убеждает, что в условиях рыночной экономики наиболее эффективной формой организации крупного бизнеса являются ПФГ, что проявляется при высоком уровне развития производительных сил; формирование головных компаний крупных ПФГ обеспечивает создание системообразуещего звена, помогающего сохранять основы рынка, развивая его инфраструктуру путем организационных новых предприятий, стимулирование развития малого и среднего бизнеса; участие ПФГ в конкурентной борьбе, создание высоких технологий побуждает их инициировать инвестиционные проекты, во многом определяющие научно-технический прогресс.



Вывод

В предложенной работе я проанализировала ПФГ в Украине. В ходе исследования о том что ПФГ создавались в 1995 году после указа Президента «О создании ПФГ» и просуществовали до 1999 года, после отмены указа «О создании ПФГ» и ликвидации и ликвидации их из экономики Украины. Но все же были выявлены ПФГ и после ликвидации, только под другим названием, которые и дальше продолжают функционировать как обычная ПФГ.

В ходе исследования было выявлено что ПФГ - это группа юридических лиц, включая банки, другие финансово-кредитные учреждения и промышленные организации, созданные с целью реализации эффективных государственных и инвестиционных проектов и программ, а также для производства и реализации конкурентоспособной продукции.

Чтобы получить статус промышленно-финансовой группе - ее участникам требуется заключить договор о создании промышленно-финансовой группы, учредить ее центральную компанию. После согласия полномочного государственного органа ПФГ получает статус «промышленно-финансовая группа».

Я считаю, что ПФГ нужны прежде всего там, где нужно сохранить научно-технический потенциал, обеспечить прорыв на мировые рынки с наукоемкой продукцией (авиация, космос, нефтехимия, средства коммуникации, вооружения), для развития и тиражирования новейших технологий (информатика, новые материалы и т.д.), а это и есть наша Украина.

Если Украина намерена выходить на мировой уровень по качеству товаров и услуг, то ПФГ - один из наиболее перспективных инструментов в этом. Если взять любое всемирно-известное название какого либо товара, то это непосредственно ПФГ («Самсунг», «Sony», «Nokia», «Coca-Cola», «General Motors» и т.д.). За рубежом это работает и перспективно развивается. К примеру ПФГ GM: с каждым годом они выпускают все новые двигатели и автомобили, которые все меньше и меньше загрязняют окружающую среду и все экономнее, поэтому человек имея средства купит комфорт и качество. О Украине этого сказать нельзя. Если взять «АВТОЗАЗ-DAEWOO» который не участвует в ПФГ и не имеет средств, чтобы полноценно развиваться и его продукция пользовалась и славилась на мировом рынке. Из этого следует, что Украина не готова к ПФГ, т.к. это только даст повод предпринимателям отмывать деньги.

В Украине все-таки существуют ПФГ в промышленных и индустриальных областях, только не имея названия «промышленно-финансовая группа». К примеру ИСД, по сути компания «Энергостандарт», во главе с гражданином России К. И. Григоришиным, «Мироновские хлебопродукты» и т.д. Раньше это были ПФГ, а как только вышел указ о ликвидации ПФГ, то она просто поменяла название и продолжает функционировать как ПФГ.



Список использованной литературы

1. «Гос. информ. бюллетень о приватизации» №12 - 1996г.

2. «Голос Украины» 21 мая - 1996г.

3. «Право Украины» №3 - 2002г.

4. «Финансово-промышленные группы» Уткин Э.А. Эскиндаров М.А. Москва

1998г.

5. «Бизнес информ» №6 - 1998г.

6. «Бизнес информ» №17-18 - 1998г.

7. «Инвестиция ВУЗов» №11 - 2001г.

8. «Финансы Украины» №6 - 2001г.

9. «Финансы Украины» №1 - 2002г.

10. «Экономика Украины» №11 - 1995г.

11. «Экономика Украины» №10 - 1996г.